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金融監(jiān)管論文:非金融機構(gòu)支付服務(wù)中的金融監(jiān)管問題

摘要:本文在分析我國非金融支付中的問題的基礎(chǔ)上,借鑒國外發(fā)達國家對非金融機構(gòu)的監(jiān)管經(jīng)驗,并結(jié)合最近新出臺的《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》,就如何更好地規(guī)范引導(dǎo)非金融機構(gòu)健康發(fā)展,給出一些建議。

關(guān)鍵詞:非金融機構(gòu)支付服務(wù);監(jiān)管問題;國外經(jīng)驗

一、引言

隨著網(wǎng)絡(luò)信息、通信技術(shù)的快速發(fā)展和支付服務(wù)的不斷分工細化,信息技術(shù)與金融服務(wù)共有的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)加強了兩者之間的融合。傳統(tǒng)的支付服務(wù)一般由銀行承擔,如現(xiàn)金服務(wù)、票據(jù)交換服務(wù)、直接轉(zhuǎn)賬服務(wù)等,而新興的非金融機構(gòu)介入到支付服務(wù)體系,借助技術(shù)與業(yè)務(wù)融合趨勢及其專業(yè)優(yōu)勢,逐步由信息處理支持服務(wù)發(fā)展到金融信息服務(wù)處理業(yè)務(wù),進而發(fā)展為直接從事支付清算業(yè)務(wù)。這種有效延伸拓展了銀行業(yè)金融機構(gòu)支付業(yè)務(wù)的廣度和深度,在支持“刺激消費、擴大內(nèi)需”等宏觀經(jīng)濟政策方面發(fā)揮了積極作用。然而,隨著非金融機構(gòu)支付服務(wù)業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模的不斷擴大和新的支付工具的推廣,這個領(lǐng)域固有的問題逐漸暴露,新的風險隱患也相繼產(chǎn)生。本文主要就如何規(guī)避這些風險,規(guī)范非金融機構(gòu)經(jīng)營進行分析研究。

二、非金融機構(gòu)支付服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

(一)非金融機構(gòu)市場交易額規(guī)模飛速增長。隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的不斷成熟,電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)已進入高速發(fā)展階段,第三方支付業(yè)務(wù)更是快速發(fā)展。根據(jù)iResearch艾瑞咨詢統(tǒng)計,從2004年以來我國第三方網(wǎng)上支付交易規(guī)模迅速增長,交易規(guī)模由2004年的72億元上漲到2008年的2,743億元,相比2007年的976億元,增長181%。

(二)我國第三方支付企業(yè)數(shù)量逐步增加,風格逐漸成形,綜合型領(lǐng)軍。據(jù)中國電子商務(wù)研究中心的《2010年上半年中國電子商務(wù)市場監(jiān)測報告》調(diào)查顯示,截止到2010年6月底,中國第三方網(wǎng)上支付企業(yè)數(shù)量達到320家。這些企業(yè)大部分集中在北京、上海、廣東等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū),業(yè)務(wù)種類覆蓋網(wǎng)上支付、電子貨幣發(fā)行與清算、銀行卡和票據(jù)跨行清算及集中代收付等各種業(yè)態(tài)。其中,在中國第三方網(wǎng)上支付企業(yè)市場份額中,排在前三位的分別為支付寶、財付通、中國銀聯(lián)電子支付。艾瑞將第三方支付企業(yè)劃分成以下七種類型:綜合型、資源型、創(chuàng)新型、特色型、行業(yè)型、外資型和微小型。目前的市場中綜合型企業(yè),如支付寶、財付通這樣的企業(yè)占主要市場份額。

(三)第三方支付的廣闊前景。自2005年以來,第三方支付交易額年年保持翻番增長。其支付領(lǐng)域主要集中于網(wǎng)絡(luò)購物、電信繳費等。隨著網(wǎng)絡(luò)信息、通信技術(shù)的發(fā)展,其支付領(lǐng)域逐步擴展到了航空票、信用卡還款、股票基金等領(lǐng)域。根據(jù)艾瑞咨詢公司推出的《2008~2009年中國網(wǎng)上支付行業(yè)發(fā)展報告》統(tǒng)計顯示,目前第三方網(wǎng)上支付交易額占網(wǎng)上支付(包括所有通過網(wǎng)絡(luò)進行的支付,如個人/企業(yè)的網(wǎng)上銀行支付、銀行與銀行之間的網(wǎng)上支付等)交易額不足0.1%,與傳統(tǒng)網(wǎng)上支付方式相比,第三方網(wǎng)上支付交易額仍有較大的提升空間。

三、國外對非金融機構(gòu)支付服務(wù)的監(jiān)管

國際上,非金融機構(gòu)支付服務(wù)市場發(fā)展較早、較快的一些國家,政府對這類市場的監(jiān)管逐步從偏向于“自律的放任自流”向“強制的監(jiān)督管理”轉(zhuǎn)變。美國將類似機構(gòu)(包括非金融機構(gòu)和非銀行金融機構(gòu))界定為貨幣服務(wù)機構(gòu)。自2000年以來,美國已有40多個州參照《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法案》頒布了適用本州非金融機構(gòu)貨幣服務(wù)的法律。歐盟在2007年了《境內(nèi)市場支付服務(wù)指令》,從維護客戶合法權(quán)益角度出發(fā),要求具有資質(zhì)的機構(gòu)有序、規(guī)范從事支付服務(wù)。主要做法包括:

(一)實行有針對性的業(yè)務(wù)許可。美國已實施的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》強調(diào)以發(fā)放執(zhí)照的方式管理和規(guī)范從事貨幣服務(wù)的非銀行機構(gòu)。要求所有從事貨幣匯業(yè)務(wù)的機構(gòu)都必須登記注冊,獲得許可并接受監(jiān)督檢查。歐盟2000年的《電子貨幣指令》和2007年的《境內(nèi)市場支付服務(wù)指令》等規(guī)定,各成員國應(yīng)對電子貨幣機構(gòu)以及支付機構(gòu)實行業(yè)務(wù)許可制度,確保遵守審慎監(jiān)管原則的機構(gòu)才能從事此類業(yè)務(wù)。英國2000年的《金融服務(wù)與市場法》要求,對從事電子支付服務(wù)的機構(gòu)實行業(yè)務(wù)許可。歐盟就從事電子貨幣發(fā)行與清算的機構(gòu)先后制定了《電子貨幣指令》和《內(nèi)部市場支付服務(wù)指令》等,并于2009年再次對《電子貨幣指令》進行修訂。這些法律強調(diào)歐盟各成員國應(yīng)對電子貨幣機構(gòu)以及支付機構(gòu)實行業(yè)務(wù)許可制度,確保只有遵守審慎監(jiān)管原則的機構(gòu)才能從事此類業(yè)務(wù)。

(二)設(shè)置必要的準入門檻。美國的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》從投資主體、營業(yè)場所、資金實力、財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)經(jīng)驗等方面做出了要求。歐盟的《境內(nèi)市場支付服務(wù)指令》對支付機構(gòu)的資本提出了明確的要求。英國的《金融服務(wù)與市場法》及相關(guān)法律除注冊資本金的要求外,還對這類機構(gòu)的注冊資本金與自有資金構(gòu)成、業(yè)務(wù)活動和投資限制等進行了詳細規(guī)定。

(三)建立檢查、報告制度。美國的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》明確規(guī)定,從事貨幣匯兌等業(yè)務(wù)的機構(gòu)應(yīng)當接受現(xiàn)場檢查;變更股權(quán)結(jié)構(gòu)必須得到批準。這類機構(gòu)必須維護客戶資金的安全、具有足夠的流動性,不得從事類似銀行的存貸款業(yè)務(wù)、不得擅自留存、挪用客戶的交易資金。這類機構(gòu)還應(yīng)符合有關(guān)反洗錢的監(jiān)管規(guī)定,確保數(shù)據(jù)信息安全等。歐盟要求各成員國應(yīng)采取合規(guī)性檢查等必要措施,切實保障消費者的權(quán)益。

(四)通過資產(chǎn)擔保等方式保護客戶利益。美國的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》對貨幣匯兌機構(gòu)提出了擔保和凈資產(chǎn)的要求,以保護公眾的安全和產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展;規(guī)定這類機構(gòu)的投資方式必須得到許可,投資種類和比例應(yīng)符合相關(guān)要求。歐盟的《境內(nèi)市場支付服務(wù)指令》要求對客戶資金提供保險和類似保證。2009年再次修訂的《電子貨幣指令》強調(diào)支付機構(gòu)應(yīng)嚴格區(qū)分自有資金和客戶資金,并對客戶資金提供保險或類似保證;電子貨幣機構(gòu)提供支付服務(wù)時,用于活期存款及具備足夠流動性的投資總額不得超過自有資金的20倍。英國的《金融服務(wù)與市場法》要求對從事電子支付服務(wù)的機構(gòu)實行業(yè)務(wù)許可,并且電子貨幣機構(gòu)必須用符合規(guī)定的流動資產(chǎn)為客戶預(yù)付價值提供擔保,且客戶預(yù)付價值總額不得高于其自有資金的8倍。

(五)加強機構(gòu)的終止、撤銷和退出管理。美國的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》規(guī)定,在特定條件下,可以終止、撤銷業(yè)務(wù)許可或要求從事貨幣匯兌等業(yè)務(wù)的機構(gòu)退出該業(yè)務(wù)領(lǐng)域。歐盟的《境內(nèi)市場支付服務(wù)指令》沒有對支付機構(gòu)的設(shè)立與撤銷做出規(guī)定,但明確規(guī)定可以就若干情形撤銷對支付機構(gòu)的支付清算業(yè)務(wù)許可。

我國的非金融機構(gòu)支付服務(wù)起步較晚,但發(fā)展迅速,相關(guān)問題隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展而逐步顯現(xiàn)。

四、我國非金融機構(gòu)支付服務(wù)中的主要問題

(一)超出范圍經(jīng)營。非金融機構(gòu)在工商部門核準的經(jīng)營范圍多數(shù)為電子商務(wù)、計算機技術(shù)服務(wù)、計算機網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、智能IC卡技術(shù)的研發(fā)及推廣應(yīng)用、系統(tǒng)集成服務(wù)、技術(shù)咨詢服務(wù)、電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)開發(fā)、電子數(shù)據(jù)處理服務(wù)等。從經(jīng)營范圍的表述來看,未經(jīng)許可的非金融機構(gòu)從事支付清算業(yè)務(wù)并不具有合法性。

(二)關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜。從事支付清算業(yè)務(wù)的非金融機構(gòu)之間存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系。越來越多的金融機構(gòu)開始采取發(fā)行與渠道建設(shè)和后臺系統(tǒng)分離方式開展支付清算業(yè)務(wù)。

(三)沉淀資金使用備受關(guān)注。由于缺乏具體管理措施,非金融機構(gòu)從事支付清算業(yè)務(wù)時產(chǎn)生的沉淀資金已經(jīng)受到各界的廣泛關(guān)注。這類機構(gòu)使用沉淀資金的情況包括:委托貸款給關(guān)聯(lián)企業(yè)、購買銀行理財產(chǎn)品和直接進入資本投資等。而且新興支付手段的大量沉淀資金帶來的風險,也增大了洗錢、套現(xiàn)、賭博、欺詐等非法活動的風險,信用卡網(wǎng)上套現(xiàn)一度成為熱門話題,且虛擬貨幣對實體貨幣的正常運行也造成一定沖擊。

(四)業(yè)務(wù)制度建設(shè)不規(guī)范。非金融機構(gòu)制定的支付清算業(yè)務(wù)制度辦法以及風險管理措施等參差不齊。許多非金融機構(gòu)尤其是資金較小、技術(shù)較差和能力缺乏的機構(gòu)既不重視規(guī)章制度建設(shè),也不知道如何開展制度建設(shè)。

(五)核心技術(shù)認定缺少規(guī)范。非金融機構(gòu)對技術(shù)安全認證的重要性普遍認識不足,甚至不了解支付清算業(yè)務(wù)技術(shù)的適用性和安全性要求。許多非金融機構(gòu)從事支付清算業(yè)務(wù)時并未取得權(quán)威部門或者專業(yè)機構(gòu)的技術(shù)安全認證。

五、結(jié)合《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的出臺,我國在非金融機構(gòu)監(jiān)管中要借鑒和改進的地方

2010年6月22日,央行出臺《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》,《辦法》規(guī)定了非金融機構(gòu)支付服務(wù)市場準入條件,實行業(yè)務(wù)許可證制度,還規(guī)定了支付機構(gòu)在規(guī)范經(jīng)營、資金安全、系統(tǒng)運行等方面應(yīng)承擔的責任與義務(wù)。

隨著《辦法》的出臺,我國對非金融機構(gòu)的監(jiān)管也將逐漸完善,而其中還有很多要改進的地方,借鑒國外發(fā)達國家對非金融機構(gòu)監(jiān)管的經(jīng)驗,本文提出以下建議:

(一)進一步出臺相關(guān)細節(jié)監(jiān)管法規(guī)。《辦法》的有效執(zhí)行仍需后續(xù)出臺相關(guān)細節(jié)的監(jiān)管法規(guī),例如支付企業(yè)的資金沉淀問題?！掇k法》規(guī)定支付機構(gòu)只能選擇一家商業(yè)銀行作為備付金存管銀行。而付款者肯定會使用多家銀行賬戶,這時就要求支付企業(yè)要在不同的銀行賬戶之間不斷進行劃算和結(jié)賬,會增加成本和費用,影響效率;此外,還有對外資企業(yè)的從業(yè)資格、及支付公司在具體行業(yè)的從業(yè)范圍和資質(zhì)等都需要考量。

(二)完善對整個行業(yè)準入,以及對非金融機構(gòu)從事支付服務(wù)的終止、撤銷和退出管理。

(三)加強行業(yè)的自律管理,完善和規(guī)范業(yè)務(wù)制度,對從事支付服務(wù)的非金融機構(gòu)的核心技術(shù)要有權(quán)威部門或者專業(yè)機構(gòu)的技術(shù)安全認證。

金融監(jiān)管論文:國內(nèi)金融監(jiān)管改革趨勢

一、中國金融監(jiān)管的改革與發(fā)展進程

基于金融監(jiān)管部門是政府的有機組成部分的這一國情,回顧我國金融監(jiān)管的改革與發(fā)展歷程,必須著眼于行政改革的大背景。

1.全球行政改革潮流對中國金融監(jiān)管改革的影響。1978年后,中國金融業(yè)進入了現(xiàn)展軌道。但我國的金融監(jiān)管改革在1978年之后的很長一段時期并未呈現(xiàn)出“去監(jiān)管化”的特征,相反,金融監(jiān)管體系得到了強化。這是因為,中國對“新公共管理運動”的認識和接受有一個時間過程,滯后于同一時期的歐美國家行政改革。從理論界的反應(yīng)來看,直到本世紀初期,新公共管理運動在西方國家遭到普遍質(zhì)疑和批評時,國內(nèi)仍有很多學者將其視為一種全新的管理模式,倡導(dǎo)仿照歐美國家的做法,打造中國式的“企業(yè)家政府”。盡管沒有系統(tǒng)性移植這一行政模式,但事實上,在上世紀90年代中后期,“市場化”的理念已經(jīng)被廣泛應(yīng)用于我國的行政管理實踐之中,成為政府改革的主流方向之一,如公共醫(yī)療衛(wèi)生、基礎(chǔ)教育和公共交通等領(lǐng)域。當這些領(lǐng)域的市場化改革遭遇挫折時,支持者們則堅持認為這并非“市場化”的失敗,而恰恰說明了市場化改革的不徹底。作為政府的有機組成部分,金融監(jiān)管部門也逐步接受了市場化的理念,分業(yè)監(jiān)管體系得以建立和完善。

2.引導(dǎo)型政府模式下的金融監(jiān)管改革。改革開放初期,中國政府選擇了引導(dǎo)型政府模式,有學者認為,“引導(dǎo)型政府”模式是服務(wù)型政府的實踐形態(tài)之一。但因為缺乏理論自覺,引導(dǎo)型政府模式一直處于“不自覺前行”的狀態(tài),不過,它所投射出的“影像”在中國的改革發(fā)展實踐中已經(jīng)清晰可見。在引導(dǎo)型政府模式之下,中國政府為金融業(yè)的發(fā)展實施了諸多制度移植及制度創(chuàng)新,僅用了20-30年左右的時間,就建立起了多元化的金融市場,金融監(jiān)管也逐步成熟,形成了以政府主導(dǎo)為主要特點的金融監(jiān)管體系。按照中國金融體制改革的歷史演進過程,我國的金融監(jiān)管改革可以分為三個階段:市場混業(yè)經(jīng)營模式下的集中監(jiān)管階段(1978-1992年)、市場分業(yè)經(jīng)營模式下的分業(yè)監(jiān)管階段(1993-2003年)和市場綜合經(jīng)營萌芽下的分業(yè)監(jiān)管階段(2003年以來)?？v觀改革開放以來的金融業(yè)發(fā)展進程,不難發(fā)現(xiàn)金融監(jiān)管烙上的政府行為印記。中央政府作為金融產(chǎn)業(yè)的最高監(jiān)管者,對金融監(jiān)管的體制、模式、機構(gòu)、規(guī)則進行總體規(guī)劃,有意識推動金融產(chǎn)品的創(chuàng)新運用,對金融市場利益進行分配,不斷調(diào)整金融體系建設(shè)及風險防范方面的發(fā)展思路與戰(zhàn)略布局。

3.服務(wù)型政府視野下的金融監(jiān)管改革路徑選擇。對新公共管理運動的批判集中反映了人們對政府與市場關(guān)系的重新認識,尤其是對市場力量過度參與公共治理的反思。對此,“新公共服務(wù)”改革提出的解決方案是在政府與市場之間引入公眾的力量,使公共行政回歸關(guān)注公共利益的原有軌道。在金融監(jiān)管領(lǐng)域,2008年金融危機發(fā)生以后,世界各主要國家對自身的金融監(jiān)管體系進行了重大改革,對政府與市場的關(guān)系進行了再平衡。可以看出,金融監(jiān)管變革的總體方向和行政改革的趨勢是一致的,未來改革也必然受到行政改革的影響。作為后發(fā)展國家,中國行政改革面臨的形勢和要解決的問題更為繁冗復(fù)雜,這決定了我們不可能照搬西方國家的既有經(jīng)驗和模式。中共十八屆三中全會提出,未來改革要“使市場在資源配置中起決定性作用和更好地發(fā)揮政府作用”,表明了我們當前面臨的主要問題仍然是市場發(fā)展的不完善和不成熟。但全球化使各主要國家面臨著一些同樣的社會治理問題,中外行政改革在特定的時點上殊途同歸,不約而同地提出了構(gòu)建“服務(wù)型政府”的主張,這也標志著中國的行政改革逐步走向了理論自覺。因此,我們必須站在更前瞻的立場上,關(guān)注當前各主要國家“強化對市場監(jiān)管和約束”的主流趨勢,推動金融監(jiān)管改革步伐,既要健全完善市場,也要未雨綢繆,為政策執(zhí)行預(yù)留足夠的彈性空間,加強政策微調(diào),防止因為監(jiān)管乏力而誘發(fā)金融危機。

二、對未來金融監(jiān)管改革趨勢的展望

1.多元主體之間的合作治理將得以強化。出于對效率和權(quán)威的追求,人類社會在進入后工業(yè)階段之前,社會治理始終保持著中心-邊緣的結(jié)構(gòu)形態(tài),體現(xiàn)在政府、市場與公眾之間的關(guān)系上,20世紀以來的歷次行政改革都是圍繞著如何倚重其中一種力量而展開的。一方面是政府和市場獨治的失敗,另一方面人們又不斷在政府和市場之間進行著新一輪的選擇,但管制型政府的治理模式終將被新的社會發(fā)展階段所淘汰。后工業(yè)化社會對原有社會形態(tài)的解構(gòu)和重構(gòu),消解了中心-邊緣社會形態(tài)的存在基礎(chǔ),社會治理呈現(xiàn)多中心,政府、市場與公眾在越來越多的“場”內(nèi)產(chǎn)生交集,唯有合作和溝通才能實現(xiàn)三者之間的力量平衡。因此,在后工業(yè)化社會,服務(wù)型政府成為公共行政的唯一選擇,金融監(jiān)管改革也必須在政府、市場與公眾間作出平衡。

2.公眾在金融管理事務(wù)中的地位將得到提升。把公眾的力量提升到與政府、市場同等重要的位置,是后工業(yè)化社會公共行政的必然要求,有助于平衡市場與政府之間的關(guān)系,實現(xiàn)新的社會治理結(jié)構(gòu)的平衡。在金融監(jiān)管領(lǐng)域,英國經(jīng)濟學家邁克爾?泰勒提出了著名的“雙峰”理論,認為金融監(jiān)管并存著兩個目標:一是審慎監(jiān)管目標,旨在維護金融機構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營與金融體系的穩(wěn)定,防止發(fā)生系統(tǒng)性金融危機或市場崩潰;二是保護消費者權(quán)利的目標,通過對金融機構(gòu)經(jīng)營行為的監(jiān)管,防止和減少消費者受到欺詐和其他不公平待遇。金融危機過后,各主要國家普遍意識到金融消費者保護缺失是造成金融危機的重要成因,不同程度加強了金融消費者保護力度。美國在美聯(lián)儲之下創(chuàng)設(shè)了相對獨立的“金融消費者保護局”,集中行使原本分散的金融消費者保護職權(quán),以克服金融監(jiān)管機構(gòu)在保護消費者方面的角色沖突、消除監(jiān)管套利;英國和澳大利亞早在危機前就已經(jīng)成立了保護金融消費者的專門機構(gòu);我國也分別成立了隸屬于不同監(jiān)管部門的保護機構(gòu),初步形成了金融消費者保護工作體系。隨著消費者權(quán)利意識的覺醒,未來,金融消費者將會越來越積極主動參與到此項工作之中,這要求金融監(jiān)管部門要在建立利益協(xié)調(diào)、對話協(xié)商機制等方面發(fā)揮好組織引導(dǎo)作用。

3.中央銀行的職能地位將更加突出。新公共服 務(wù)改革通過對新公共管理運動的揚棄,闡明了管理和服務(wù)的辯證統(tǒng)一關(guān)系。金融危機之后,各主要國家分別強化了中央銀行對金融監(jiān)管地位,人民銀行也適時提出“金融管理與服務(wù)并重”的主張。事實上,即使是在去監(jiān)管化浪潮席卷全球的時期,中央銀行也沒有完全剝離金融監(jiān)管職責,這是由中央銀行在國家金融體系中的特殊地位決定的。無論中央銀行是否被確定為金融監(jiān)管當局,都必須在維護金融穩(wěn)定方面發(fā)揮重要作用,包括在宏觀審慎管理框架中發(fā)揮主導(dǎo)作用、將金融體系發(fā)展和風險的監(jiān)測分析納入貨幣政策框架、建立比傳統(tǒng)意義上“最后貸款人”更為廣泛的危機管理框架等。

4.地方政府的金融監(jiān)管職責將更加明確。只有在地方的層面上公共事務(wù)治理才更加真實,更加貼近公眾需要,金融監(jiān)管工作也不例外。地方政府是金融監(jiān)管體系的有機組成部分,隨著民間資本不斷涌向金融領(lǐng)域,地方政府的金融監(jiān)管責任必將得到進一步明確。未來,地方政府應(yīng)當著重在整合監(jiān)管資源、提高專業(yè)化監(jiān)管水平、加強與中央監(jiān)管機構(gòu)的分工配合、建立和完善風險監(jiān)控指標體系等方面加大力量投入。

5.金融監(jiān)管的領(lǐng)域?qū)⑦M一步拓寬。公共部門的主要職能是提供公共產(chǎn)品(服務(wù)),由于公眾需求的變化,公共產(chǎn)品(服務(wù))的種類和范圍在總體上呈現(xiàn)不斷擴大的趨勢。金融市場的逐利性和金融系統(tǒng)自身的結(jié)構(gòu)特征,決定了金融系統(tǒng)的創(chuàng)新特征,新的經(jīng)營理念、新的營銷手段和利潤產(chǎn)出模式層出不窮,同時金融體系的內(nèi)生風險及其傳導(dǎo)又極易造成金融體系的脆弱性,這給金融監(jiān)管工作帶來了挑戰(zhàn)和壓力。金融監(jiān)管工作必須能夠適應(yīng)金融創(chuàng)新的節(jié)奏,不斷增強對新事物、新領(lǐng)域的掌控和管理能力。

三、構(gòu)建適應(yīng)我國國情的金融監(jiān)管體系的政策建議

中國的金融監(jiān)管改革也必須循著社會發(fā)展的軌道,從發(fā)達國家的行政改革和金融監(jiān)管變革中汲取有益經(jīng)驗,并呈現(xiàn)出與國情相適應(yīng)的自身特點。

1.兼顧好市場繁榮和金融穩(wěn)定的雙重目標。金融監(jiān)管改革要適應(yīng)國情需要,兼顧好促進市場繁榮發(fā)展和穩(wěn)定市場秩序的雙重目標。要進一步完善金融市場體系,擴大金融業(yè)對內(nèi)對外開放,鼓勵和支持金融創(chuàng)新,推動金融機構(gòu)改革。要轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式,打破政府對金融資源的壟斷,進一步界定政府與市場的關(guān)系,政府將該管的事情管好、管到位,切實將職能轉(zhuǎn)向金融宏觀調(diào)控、社會管理、公共服務(wù)等方面。要引導(dǎo)市場進一步走上法治的軌道,精簡和優(yōu)化行政審批,為市場發(fā)展營造公平、高效的政策環(huán)境,調(diào)動市場主體參與經(jīng)濟活動的積極性。

2.完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。2013年8月20日,國務(wù)院在《關(guān)于同意建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度的批復(fù)》中,同意建立由人民銀行牽頭,銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和外匯管理局參加的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度。要充分利用好這一制度平臺,促進金融監(jiān)管政策的趨同或相互融合,重點加強貨幣政策與金融監(jiān)管政策、交叉性金融產(chǎn)品和跨市場金融創(chuàng)新的協(xié)調(diào),加強聯(lián)合行動,強化信息共享,防止監(jiān)管真空和過度監(jiān)管,形成監(jiān)管合力。在建立中央層面的部際協(xié)調(diào)監(jiān)管體系基礎(chǔ)上,進一步界定中央和地方金融監(jiān)管職責,督促地方政府履行好對金融機構(gòu)出資人職責,防止其過度追求經(jīng)濟發(fā)展目標對金融機構(gòu)自主經(jīng)營的行政干預(yù),提升監(jiān)管機構(gòu)對區(qū)域性金融風險的防控和化解能力。

3.強化中央銀行的宏觀審慎監(jiān)管職能。金融危機表明,宏觀審慎管理和微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合是維護金融穩(wěn)定的有效方式。中央銀行承擔著維護金融穩(wěn)定的重要職責,必須對金融市場的穩(wěn)定性大環(huán)境負責,除了通過執(zhí)行貨幣政策、向金融系統(tǒng)提供流動性等傳統(tǒng)途徑來發(fā)揮穩(wěn)定市場的作用外,還應(yīng)該在金融機構(gòu)信息搜集、信息披露、與專業(yè)監(jiān)管部門合作參與制定規(guī)則、必要時采取聯(lián)合行動等方面擁有特定權(quán)力,監(jiān)管的范圍應(yīng)該包括一切可能對金融體系造成系統(tǒng)性風險的金融機構(gòu)。本文來自于《現(xiàn)代經(jīng)濟探討》雜志?，F(xiàn)代經(jīng)濟探討雜志簡介詳見

4.更加重視金融消費者權(quán)益保護工作。公眾在社會治理中不僅僅是被動接受的角色,通過有計劃的金融教育,合理的制度安排,公眾將會越來越多地參與到與切身利益相關(guān)的金融治理事務(wù)之中,真正成為公共政策的制定者。應(yīng)盡快將金融消費者權(quán)益保護納入宏觀審慎管理框架,將對消費者適當有效保護列為監(jiān)管目標。在立法上,有必要修改《消費者權(quán)益保護法》、《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等金融核心法律,并將制定《金融消費法》提上立法日程,確立監(jiān)管機構(gòu)在保護金融消費者方面的法律地位,將對金融消費者的保護作為維護公眾信心、防范金融風險、維護金融穩(wěn)定的重要基石。在機構(gòu)設(shè)置上,有必要建立統(tǒng)一、專門的消費者權(quán)益保護機構(gòu),進一步完善多元化保護機制,逐步建立起事前控制—事中調(diào)節(jié)—事后救濟的操作性較強的保護機制,賦予監(jiān)管機構(gòu)對違規(guī)金融機構(gòu)的調(diào)查及處罰權(quán)力。

金融監(jiān)管論文:中美金融監(jiān)管體制比較

摘要:本文從金融監(jiān)管主體的角度出發(fā),闡述了中美現(xiàn)行金融監(jiān)管體制,并將兩者進行了比較。提出了在借鑒美國金融監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上。中國應(yīng)建立適合國情的金融監(jiān)管體制。

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管;體制;比較

一、金融監(jiān)管體制概述

金融監(jiān)管體制是指為實現(xiàn)特定的社會經(jīng)濟目標而對金融活動施加影響的一整套機制和組織結(jié)構(gòu)的總和。與之密切相關(guān)的基本要素:首先是體制參與者,即由誰監(jiān)管和對誰監(jiān)管,核心是金融監(jiān)管機關(guān)的設(shè)置、職責職權(quán)的依法定位;其次是如何監(jiān)管,即為實現(xiàn)金融監(jiān)管目標而采用的各種方式、方法和手段,體制的各種參與者按照一定方式有規(guī)律地相互作用,以完成特定的目的?？梢?對金融監(jiān)管體制的研究涉及到對金融監(jiān)管機關(guān)組織構(gòu)成、職權(quán)的分析、金融監(jiān)管機關(guān)對金融機構(gòu)作用機制的分析等。

根據(jù)監(jiān)管主體的多少,金融監(jiān)管體制可分為一元化監(jiān)管體制與多元化監(jiān)管體制。前者是獨家監(jiān)管型,即只有一家執(zhí)行金融監(jiān)管的機關(guān),實行高度集中的單一型監(jiān)管體制。后者是多家監(jiān)管型,即執(zhí)行金融監(jiān)管的機關(guān)為兩家或兩家以上共同分工負責進行金融監(jiān)管。實行這種體制的國家根據(jù)監(jiān)管權(quán)限在中央與地方的劃分的不同,又可分為一線多元監(jiān)管體制和雙線多元監(jiān)管體制。實行一線多元體制的國家或地區(qū),金融健全權(quán)力集中于中央,在中央一級又分別由兩個或兩個以上的機關(guān)負責監(jiān)管。這種體制實際上是以財政部和中央銀行為主題開展工作。實行雙線多元體制的國家主要是聯(lián)邦制國家,以美國和加拿大為典型代表。其基本框架如下:

二、美國金融監(jiān)管體制

在世界各國金融監(jiān)管體制中,美國的監(jiān)管體制被公認為是最健全、最完備、最具代表性的,1999年11月4日。美國參眾兩院通過了《1999年金融服務(wù)法》(Financial Service8 Act of l999),廢除了1933年制定的《格拉斯·斯蒂格爾法》,徹底結(jié)束了銀行、證券、保險的分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的局面,開辟了金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的新紀元,美國金融監(jiān)管也最終形成了現(xiàn)行的雙線多元監(jiān)管模式。這種新的監(jiān)管體系順應(yīng)了金融服務(wù)業(yè)混合經(jīng)營、金融集團的發(fā)展趨勢,在制度上實現(xiàn)了金融監(jiān)管的創(chuàng)新。由于美國處于世界頭號金融強國的地位,因此。對美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的考察研究,將在構(gòu)思我國金融監(jiān)管體制改革的方向和具體策略等方面提供諸多啟示。

美國金融監(jiān)管體制比較復(fù)雜,聯(lián)邦和各州都有權(quán)對銀行發(fā)照注冊并進行監(jiān)督,即實行雙軌銀行制度。在聯(lián)邦一級,有財政部通貨監(jiān)理局、聯(lián)邦儲備系統(tǒng)和聯(lián)邦存款保險公司三大銀行監(jiān)管機關(guān)。在州一級,各州都有各自的金融法規(guī)和銀行監(jiān)管機構(gòu)。現(xiàn)分述如下:

(一)通貨監(jiān)理局

通貨監(jiān)理局是美國資格最老的金融監(jiān)管機構(gòu),它是根據(jù)(國民銀行法)于1863年建立的。只有向該局注冊的銀行才能稱為國民銀行。通貨監(jiān)理局在技術(shù)上受財政部指揮。不過實際上它的活動與財政部沒有正式聯(lián)系_保持著相當大的獨立性。通貨監(jiān)理局的主要職責是審查國民銀行的注冊和分支行的設(shè)置,審核銀行的合并,收集國民銀行業(yè)務(wù)的統(tǒng)計數(shù)據(jù),并進行與國民銀行體系有關(guān)的各項經(jīng)濟調(diào)研工作;制訂相應(yīng)的管理條例和法規(guī),并組織貫徹執(zhí)行;檢查國民銀行的資本營運、貸款結(jié)構(gòu)和數(shù)量、存款安全程度和貸款利率水平等經(jīng)營情況,對經(jīng)營管理混亂或違反金融法規(guī)要求的,有權(quán)命令其停業(yè),進行清理整頓,有權(quán)撤換國民銀行的正副行長和高級負責人員。通貨監(jiān)理局每年需向國會報告工作情況。

(二)聯(lián)邦儲備系統(tǒng)

聯(lián)邦儲備系統(tǒng)是根據(jù)1913年(聯(lián)邦儲備法)成立的,該系統(tǒng)有以下3個機構(gòu):

1、聯(lián)邦儲備委員會

聯(lián)邦儲各委員會的主要職能是制定金融政策,此外還要規(guī)定金融規(guī)章、制度,監(jiān)督管理下屬的聯(lián)邦儲備銀行和會員銀行的業(yè)務(wù)。監(jiān)督貨幣的投入與回籠:執(zhí)行有關(guān)管制銀行控股公司活動的法令,并作為聯(lián)邦政府的人。

2、聯(lián)邦儲備銀行

每家聯(lián)邦儲備銀行都是股份有限公司,股份由參加的會員銀行認購。所有在聯(lián)邦注冊的國民銀行都必須是會員,而在各州注冊的銀行則可以自由參加或退出。

3、聯(lián)邦公開市場委員會

該委員會是聯(lián)邦儲各系統(tǒng)中指導(dǎo)公開市場業(yè)務(wù)的最高決策機構(gòu)。委員會每四至五周在白宮開會一次,決定公開市場的方針政策,通過買賣政府證券、聯(lián)邦機構(gòu)證中國改革券和銀行承兌票據(jù)以及買賣外匯等辦法來調(diào)節(jié)市場上的銀根。此外,還設(shè)有供咨詢的顧問委員會。

(三)聯(lián)邦存款保險公司

聯(lián)邦存款保險公司建立于1933年。其宗旨是為了保險存款。防止個別銀行的信用危機擴散到其他銀行而設(shè)立的。按規(guī)定,只要是聯(lián)邦儲備系統(tǒng)中的銀行都要求向聯(lián)邦存款保險公司保險,未參加聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的州注冊銀行是否參加保險可以悉聽尊便。該保險公司的職責除了接受存款保險外。還包括審核檢查批準投保銀行的經(jīng)營范圍。設(shè)立分支行等:考慮投保銀行送交的統(tǒng)計、報告;幫助面臨破產(chǎn)的銀行調(diào)整經(jīng)營方向,組織清理和安排銀行破產(chǎn)時資產(chǎn)清理。債務(wù)償還等。為了保證在聯(lián)邦政府支持下的保險存款得到償付,解除向銀行擠提的風險,聯(lián)邦存款保險公司還享有在緊急情況下向財政部借入資金的權(quán)利。

(四)州銀行當局

美國各州都有自己的機構(gòu)負責監(jiān)督和管理州注冊銀行。這些機構(gòu)同時管理州內(nèi)其他金融機構(gòu),如儲蓄存款協(xié)會、信貸和金融公司等。一般來講,它們的具體職責范圍基本與通貨監(jiān)理局一樣,各州之間略有區(qū)別,共同責任如下:批準新銀行的成立,開設(shè)或關(guān)閉分支行機構(gòu),以及控股公司在州內(nèi)的業(yè)務(wù)范圍:審核銀行和其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)帳冊:制定一些規(guī)章制度,保障消費者與貸款者的利益。一般州的監(jiān)督機構(gòu)對銀行的監(jiān)督采取放松態(tài)度,許多銀行都愿意向州銀行注冊,紐約市區(qū)銀行盡管業(yè)務(wù)遍及全世界,但它們大部分是州注冊銀行。基本框架如下:

從上述分析可知,盡管各金融監(jiān)管機關(guān)互有分工,各負其責,各有自己管轄的范圍和重點,但各機關(guān)職責互相交叉重疊之處是明顯的。例如,國民銀行須接受通貨監(jiān)理局的監(jiān)督,但所有的國民銀行必須假如聯(lián)邦儲備系統(tǒng)并且參加聯(lián)邦存款保險,因此,國民銀行屬于三個不同的聯(lián)邦監(jiān)管機關(guān)的管理職權(quán)范圍之內(nèi)。那些參加存款保險的州會員銀行必須同時接受聯(lián)邦儲備理事會、聯(lián)邦存款

保險公司和州銀行監(jiān)督機關(guān)的檢查和監(jiān)督,分別向三個金融監(jiān)管機關(guān)上交經(jīng)營報告和統(tǒng)計資料。

三、中國金融監(jiān)管體制

我國金融監(jiān)管體制的建設(shè)大體分為兩個階段:第一階段是1998年以前由中國人民銀行統(tǒng)一實施金融監(jiān)管:第二階段是從1998年開始。對證券業(yè)和保險業(yè)的監(jiān)管從中國人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管中分離出來,分別由中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會負責,形成了由中國人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會三家分業(yè)監(jiān)管的格局。2003年中國銀行監(jiān)督管理委員會正式組建,接管了中國人民銀行的銀行監(jiān)管職能,由此我國正式確立了分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管、三會分工的金融監(jiān)管體制,而中國金融監(jiān)管也形成了現(xiàn)行的多元化監(jiān)管體制。我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本特征是分業(yè)監(jiān)管。按照金融監(jiān)管的分工,銀監(jiān)會主要負責商業(yè)銀行、政策性銀行、外資銀行、農(nóng)村合作銀行(信用社)、信托投資公司、財務(wù)公司、租賃公司、金融資產(chǎn)管理公司的監(jiān)管,以大銀行業(yè)為口徑,銀監(jiān)會成立了監(jiān)管一部、二部、三部、合作金融監(jiān)管部和非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管部,自上而下相應(yīng)設(shè)立了省局,市分局、縣(市)辦事處體制。而證監(jiān)會和保監(jiān)會則分別負責證券、期貨、基金和保險業(yè)的監(jiān)管;內(nèi)部設(shè)立了相應(yīng)的監(jiān)管部室,自上而下則建立了相應(yīng)會、局(省、市、計劃單列)的體制。銀監(jiān)會成立后,中國人民銀行著重加強制定和執(zhí)行貨幣政策的職能,負責金融體系的支付安全,發(fā)揮中央銀行在宏觀調(diào)控和防范與化解金融風險中的作用。這種金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)表明,除中央銀行負責宏觀調(diào)控外,其他幾個監(jiān)管機構(gòu)都是集中于相對行業(yè)的微觀規(guī)制層面,選擇這種監(jiān)管體制的最大好處是有利于提高監(jiān)管的專業(yè)化水平并及時達到監(jiān)管目標,有利于提高“機構(gòu)監(jiān)管”的效率。其基本框架如下:

四、中美金融監(jiān)管體制比較

中國和美國金融監(jiān)管體制的異同,可從以下兩個方面進行比較:

(一)分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管

因為各國經(jīng)濟、社會、政治體制各異,信用發(fā)展程度不同,各個國家的監(jiān)管模式相當多樣化。而且,各國金融經(jīng)營模式和其監(jiān)管模式并非是一一對應(yīng)的關(guān)系,實行分業(yè)經(jīng)營的國家可能實行統(tǒng)一監(jiān)管,采用混業(yè)經(jīng)營的國家也可能繼續(xù)分業(yè)監(jiān)管。從監(jiān)管模式來看主要是有分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管。而中國和美國采用的都是分業(yè)監(jiān)管模式,雖然兩國的經(jīng)營模式不盡相同,但監(jiān)管體制仍然堅持分業(yè)監(jiān)管的模式,也就是將金融機構(gòu)按金融市場劃分為銀行、證券、保險三個領(lǐng)域,在每個領(lǐng)域分別設(shè)立一個專業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)負責全面監(jiān)管。美國自1999年的金融服務(wù)現(xiàn)代化法案出臺,銀行業(yè)走向了全能化,但是其監(jiān)管體制仍然維系著令人眼花繚亂的傘狀監(jiān)管,它不僅存在不同金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管主體還存在著不同級政府設(shè)立的監(jiān)管主體。銀行以及儲蓄性金融機構(gòu)的監(jiān)管由貨幣監(jiān)理局、美聯(lián)儲和存款保險公司三大聯(lián)邦級監(jiān)管機構(gòu)和各州監(jiān)管機構(gòu)共同負責。證券經(jīng)營機構(gòu)主要受聯(lián)邦政府法的管轄。而證券交易委員會是基于證券交易法設(shè)立的證券監(jiān)管機構(gòu)。對證券經(jīng)營機構(gòu)、證券信息披露、證券交易所柜臺交易和證券業(yè)協(xié)會等履行監(jiān)管職能。美國的保險機構(gòu)則由所在各州保險監(jiān)管局負責。中國的分業(yè)監(jiān)管情況在前面闡述過,這里就不再贅述。

但是,分業(yè)監(jiān)管模式也存在很大的弊端,如各監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)性差,容易出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶:監(jiān)管機構(gòu)龐大,監(jiān)管成本較高,尤其針對全能銀行進行的分業(yè)監(jiān)管,容易產(chǎn)生重復(fù)監(jiān)管問題。

(二)機構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管

按照監(jiān)管主體的標準劃分,金融監(jiān)管模式可以分為功能監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管。功能監(jiān)管按不同金融業(yè)務(wù)的種類進行監(jiān)管,如銀行業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)分別由一個監(jiān)管主體的不同職能部門或由不同的監(jiān)管主體按照不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域進行監(jiān)管。對一個給定的金融活動均由同一個監(jiān)管者監(jiān)管。目前實踐中的功能型監(jiān)管模式表現(xiàn)為三種模式,即統(tǒng)一監(jiān)管型、牽頭監(jiān)管型和傘形監(jiān)管。1999年11月美國國會通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》,該法案允許金融控股公司通過設(shè)立子公司的形式經(jīng)營多種金融業(yè)務(wù),如存貸款、保險承銷和經(jīng)紀以及投資銀行等。但金融控股公司本身并不開展業(yè)務(wù),其主要職能是向聯(lián)儲申請執(zhí)照、對集團公司及子公司進行行政管理。對應(yīng)金融控股公司這種傘狀結(jié)構(gòu),美聯(lián)儲被賦予傘型結(jié)構(gòu)監(jiān)管者(Umbrella Supervision)職能,并且與財政部一起認定哪些業(yè)務(wù)屬于允許金融控股公司經(jīng)營的金融業(yè)務(wù)。在傘型監(jiān)管模式下。金融控股公司的銀行部分由財政部貨幣監(jiān)管總署、美國聯(lián)邦儲備委員會、聯(lián)邦存款保險公司監(jiān)管,證券部分由證券交易委員會監(jiān)管,保險部分由州保險監(jiān)管署監(jiān)管。證券交易委員會和州保險監(jiān)管署被統(tǒng)稱為功能監(jiān)管者(FunctionalRegulators),如圖4所示。

機構(gòu)監(jiān)管則按不同的金融機構(gòu)進行監(jiān)管,中國目前主要采用的就是這種監(jiān)管模式。這種金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)表明,除中央銀行負責宏觀調(diào)控外,其他幾個監(jiān)管機構(gòu)都是集中于相對行業(yè)的微觀規(guī)制層面,選擇這種監(jiān)管體制的最大好處是有利于提高監(jiān)管的專業(yè)化水平并及時達到監(jiān)管目標。有利于提高“機構(gòu)監(jiān)管”的效率。就我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制而言,從其實際運行以來所取得的成效來看,在總體上是值得肯定的,它不僅統(tǒng)一了監(jiān)管框架,加強了監(jiān)管專業(yè)化,提高了監(jiān)管效率,而且還有利于中央銀行更加有效的制定與執(zhí)行貨幣政策。但是,近幾年隨著金融全球化、自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展迅猛,金融業(yè)開放加快,金融監(jiān)管環(huán)境發(fā)生重大變化,分業(yè)監(jiān)管體制已顯現(xiàn)出明顯的不適應(yīng),其本身所固有的問題也逐漸顯露出來。

五、結(jié)語

通過前面的分析可以看到,美國金融監(jiān)管體制在對金融機構(gòu)實施監(jiān)管時有其獨到的優(yōu)勢,如可確保每家銀行隨時處于層層把關(guān)、處處防守的嚴格監(jiān)管之下:多元監(jiān)管體制使金融監(jiān)管機關(guān)之間形成一種互相制約、互相監(jiān)督又互相競爭的微妙關(guān)系,使任何一個監(jiān)管機關(guān)都很難由于接受賄賂或受政治權(quán)勢的左右而濫用權(quán)力、無原則地放松管理,這在一定程度上有助于提高監(jiān)管的質(zhì)量和效率。但這些有時的實現(xiàn)并不是無條件的,需要各金融監(jiān)管機關(guān)之間密切配合、有機協(xié)調(diào)。各金融監(jiān)管機關(guān)應(yīng)在取得監(jiān)管政策上的一致,避免金融監(jiān)管規(guī)章制度上的矛盾或沖突,在監(jiān)管過程中,相互磋商、有權(quán)相互索取金融檢查與調(diào)查資料及各自擁有的統(tǒng)計資料,實現(xiàn)信息的充分交流。但實際上,沒有一個監(jiān)管部門擁有全部信息和權(quán)威以監(jiān)控系統(tǒng)性風險,無法識別并制約個別金融機構(gòu)危害整個金融系統(tǒng)穩(wěn)定以及影響實體經(jīng)濟的不當行為,這在本次次貸危機中得到明顯印證。此外,不同監(jiān)管機構(gòu)之間很難采取高效率的聯(lián)合行動以解決影響金融市場穩(wěn)定的突發(fā)性問題。美國所采用的功能性監(jiān)管也導(dǎo)致了不同監(jiān)管者在特定事項上的監(jiān)管重疊。

當然,美國在金融監(jiān)管方面成功經(jīng)驗和失敗教訓是我們應(yīng)該借鑒和吸收的。但借鑒和吸收必須經(jīng)過加工、改造和融合的過程。如果一味照搬而未消化并融為機體的一部分,那么整個體制內(nèi)各個系統(tǒng)必然出現(xiàn)沖突和排異而導(dǎo)致體制運做的失敗。所以立足于我國實際。在融合中充分吸收和借鑒歷史上的經(jīng)驗、教訓是設(shè)計我國金融監(jiān)管體制的必然之舉。唯有如此,所設(shè)計出的體制模式才能適應(yīng)社會經(jīng)濟金融發(fā)展的需要、與社會政治經(jīng)濟制度合拍、與歷史文化基礎(chǔ)協(xié)調(diào),具 有適應(yīng)變革和環(huán)境變化的能力、利于金融監(jiān)管目標的實現(xiàn),這才是最優(yōu)的體制。

金融監(jiān)管論文:淺論金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管改革

本文主要對金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管進行了探討。首先介紹了金融創(chuàng)新的大背景做了介紹,接著概括了金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的影響,最后提出了一些關(guān)于金融監(jiān)管改革的建議。

引言

近年來,隨著國際金融業(yè)的發(fā)展浪潮持續(xù)高漲,制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等前推后涌層出不窮,極大提高了金融效率,成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動力量。但是,金融業(yè)又是一個與國民經(jīng)濟運行息息相關(guān)的敏感性行業(yè),現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展過程中存在著越來越多樣化的風險因素,這就使金融監(jiān)管成為必然。次貸危機以后,加強金融監(jiān)管已成為金融業(yè)界的主旋律;因此,如何在做好金融監(jiān)管以維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的同時又能做好金融創(chuàng)新促進金融深化發(fā)展,已成為一個金融業(yè)普遍關(guān)注的焦點問題。

一、金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的影響

金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性被削弱。金融創(chuàng)新模糊了各金融機構(gòu)間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限,各機構(gòu)涉足領(lǐng)域廣泛,進行大量業(yè)務(wù)與工具創(chuàng)新,增加表外業(yè)務(wù),一旦創(chuàng)新活動突破金融機構(gòu)原來的規(guī)定的行為邊界,但監(jiān)管當局也沒有明文限制,這就使原有的監(jiān)管法規(guī)效力下降、監(jiān)管手段、監(jiān)管方法過時,監(jiān)管無法可依無章可循,監(jiān)管有效性被大大削弱。如果新推出的金融產(chǎn)品超出法律規(guī)定的界限,但卻被市場普遍接受,那么原來的金融法規(guī)就完全喪失效率。金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生一些模糊的產(chǎn)權(quán)關(guān)系,導(dǎo)致風險監(jiān)管失效。比如:某些以境外貨幣為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新工具涉及貨幣所在國、交易發(fā)生國、交易者所在國等不同對象,各國對風險責任的認定不同,有可能導(dǎo)致這些金融創(chuàng)新沒有任何約束。某些跨國金融機構(gòu)的子公司的風險監(jiān)管不確定是屬于子公司所在國還是屬于母公司所在國家。一些混合金融產(chǎn)品的創(chuàng)新涉及交叉性業(yè)務(wù),比如儲蓄保險既涉及儲蓄業(yè)又涉及保險業(yè),這樣很容易導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù),也可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。金融創(chuàng)新帶來的風險使得當前金融監(jiān)管制度往往已滯后金融創(chuàng)新的步伐,使監(jiān)管的時效性大打折扣,這就迫切的需要金融監(jiān)管進行改革,以適應(yīng)時代的發(fā)展需要。

二、創(chuàng)新監(jiān)管理念

金融監(jiān)管應(yīng)以市場法則為依據(jù),以市場激勵的方式來確立市場秩序。一個有效的金融體系確立是一個自然擴展的過程,它是隨著一個國家要素稟賦結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、資金需求的不斷變化而變化的。如何強化市場運作機制的功能是最好的金融監(jiān)管。目前金融監(jiān)管的關(guān)鍵是如何在觀念上從以往的“命令與控制”轉(zhuǎn)變到“市場激勵”上,即金融監(jiān)管,政府僅是市場裁判或規(guī)則執(zhí)行者,而不是市場的參與者,更不是市場的主事人。

適應(yīng)金融發(fā)展與金融創(chuàng)新的需求,積極調(diào)整金融監(jiān)管目標。金融監(jiān)管應(yīng)該提高金融體系效率,保障弱勢群體的合法權(quán)益。監(jiān)管首先要真正保障投資人、存款人的利益,不再把維護金融機構(gòu)的合法穩(wěn)健運行作為單一的目標。

樹立監(jiān)管效率觀念,努力降低監(jiān)管成本。要改變監(jiān)管不計成本的觀念,實施監(jiān)管時必須進行成本一效益分析,在監(jiān)管制度的設(shè)計與監(jiān)管執(zhí)行中都堅持貫徹成本最小的原則,盡可能地降低監(jiān)管成本,降低監(jiān)管的資源占用。

增強監(jiān)管風險意識。在監(jiān)管過程中強調(diào)監(jiān)管的依法性和有效性,堅持監(jiān)管行為的實體合法和程序合法,嚴格依照法律規(guī)定的程序和標準實施監(jiān)管行為,確保監(jiān)管行為自身的合法、合規(guī)性,防止金融監(jiān)管違法、失當行為的發(fā)生。三、創(chuàng)新監(jiān)管方式

金融監(jiān)管的工作不是以傳統(tǒng)的方法來衡量而是以成本收益的方法來分析。如任何規(guī)章,生效前要進行成本收益分析,只有收益超過成本的規(guī)章才能被通過;生效后每一年進行成本收益評估,掌握規(guī)章對金融活動行為所產(chǎn)生的實際影響,分析規(guī)章是否達到了預(yù)期的經(jīng)濟績效或金融監(jiān)管目標。對金融監(jiān)管機構(gòu)的工作不是先設(shè)計標準,而是采取選擇性的方法:如績效標準,市場激勵和信息戰(zhàn)略。這種監(jiān)管方法的改革要求廢除那些限制市場效率、增加個人與企業(yè)負擔、有失公平的和過時的規(guī)章制度。

強調(diào)金融機構(gòu)內(nèi)控制度的基礎(chǔ)作用。要在努力調(diào)整金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時,積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度,建立健全金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度,要把促進金融機構(gòu),及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點,和糾正內(nèi)控制度中存在的問題作為金融監(jiān)管的一個重要內(nèi)容,尤其是要加大對金融機構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度,督促金融機構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度,防止金融創(chuàng)新的衍生風險。同時金融監(jiān)管當局要積極加強與金融機構(gòu)內(nèi)部稽核審計部門的聯(lián)系,共同強化金融機構(gòu)的內(nèi)部控制建設(shè)。

積極建立市場約束機制。要進一步建立金融機構(gòu)的信息披露制度,確保金融機構(gòu)有關(guān)經(jīng)營情況公開性,同時要通過積極推行銀行信用、加強金融債權(quán)管理等一系列措施強化市場信用觀念,提高信用意識,發(fā)揮市場制約作用,共同推進金融監(jiān)管。

建立中央銀行監(jiān)管與委托監(jiān)管相結(jié)合的方式,積極發(fā)揮中介機構(gòu)作用,定期對金融機構(gòu)實施外部審計,彌補中央銀行監(jiān)管在人力和技術(shù)上的不足,確保金融機構(gòu)經(jīng)營信息的真實性,發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)存在的問題,共同確保金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營。

四、創(chuàng)新監(jiān)管手段

積極利用計算機技術(shù),推進金融監(jiān)管電子化進程,實現(xiàn)監(jiān)管機關(guān)與被監(jiān)管機構(gòu)的電子聯(lián)網(wǎng),實時監(jiān)測金融機構(gòu)運營,確保及時、準確地獲得有關(guān)監(jiān)管信息,提高監(jiān)管應(yīng)變能力;建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng),完善非現(xiàn)場監(jiān)管運作體系,運用特制軟件,對金融機構(gòu)非現(xiàn)場指標體系進行分析對比,歸納管理,并最終形成對單個金融機構(gòu)的風險程度判斷,為進一步的金融監(jiān)管提供依據(jù)。積極穩(wěn)妥地建立金融機構(gòu)資信評級體系,對金融企業(yè)定期進行資信評級并在適當范圍內(nèi)予以公布,發(fā)揮市場約束功能,實行區(qū)別監(jiān)管,促進金融機構(gòu)不斷改進經(jīng)營管理,杜絕違法違規(guī)行為。

總之,金融風險會產(chǎn)生新的金融風險,必須加強金融創(chuàng)新的監(jiān)管,否則也不可能保證金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。但金融監(jiān)管不是金融抑制,而是不斷地推出新的監(jiān)管理念、監(jiān)管法規(guī),通過金融改革不斷的完善監(jiān)管。

金融監(jiān)管論文:我國金融監(jiān)管問題探討

從關(guān)注資本制度的順周期特征,到逐步引入反周期機制和相應(yīng)的工具,完善反周期監(jiān)管措施以提高應(yīng)對經(jīng)濟周期性波動的能力成為未來的發(fā)展趨勢。自全球性金融危機爆發(fā)以來,巴塞爾委員會先后發(fā)表了三個重要的監(jiān)管指南,都與調(diào)整金融監(jiān)管從順周期監(jiān)管向反周期監(jiān)管轉(zhuǎn)移有關(guān)。

擴大監(jiān)管范圍,減少監(jiān)管豁免,強調(diào)全員監(jiān)管為降低監(jiān)管豁免對金融危機的深度和規(guī)模的影響,各國金融監(jiān)管機構(gòu)已就加強金融監(jiān)管、擴大金融監(jiān)管范圍達成了共識。美國政府認為,所有可能給金融系統(tǒng)帶來嚴重風險的金融機構(gòu)都必須受到嚴格監(jiān)管。因此,應(yīng)將監(jiān)管范圍擴大到所有可能對金融穩(wěn)定造成威脅的企業(yè),除銀行控股公司外,基金公司、保險公司等也將被納入美聯(lián)儲的監(jiān)管范圍。而歐盟則認為,混業(yè)經(jīng)營的銀行體系脫離實體經(jīng)濟發(fā)展需要的自我膨脹,應(yīng)對此次金融危機承擔主要責任,必須強化對所有金融機構(gòu)的監(jiān)管。

改革國際金融監(jiān)管機構(gòu),加強國際金融監(jiān)管合作成為共識從國際金融監(jiān)管機構(gòu)的改革來看,在2009年4月舉行的G20倫敦峰會上,與會成員國達成一致意見,同意將金融穩(wěn)定論壇擴展為金融穩(wěn)定委員會,并賦予后者更強的制度基礎(chǔ)以及促進金融穩(wěn)定的更寬泛職能。同時國際國幣基金組織也進行了一系列改革,一個以G20為重要平臺,以金融穩(wěn)定委員會和國際貨幣基金組織為主要支柱,以國際證監(jiān)會組織、巴塞爾委員會、八國集團等為主要輔助的國際監(jiān)管合作體系正在逐步形成。而在加強國際金融監(jiān)管合作方面,危機爆發(fā)以來,加強國際金融監(jiān)管合作的呼聲高漲。歐盟和美國的改革方案都將金融監(jiān)管國際合作作為一個重要議題加以強調(diào),加強國際金融監(jiān)管的密切協(xié)作成為各國的共識。

當前中國金融監(jiān)管存在的主要問題

隨著中國經(jīng)濟融入全球化程度的加深,中國的金融監(jiān)管也慢慢和國際接軌。在此輪國際金融危機中,中國經(jīng)濟受到的主要沖擊在于外需下滑帶來的出口需求下降,金融市場和金融機構(gòu)受到的沖擊相對較小。但是這并不能說明我們的金融監(jiān)管沒有問題,相反,為了履行中國加入WTO時的承諾,中國金融市場也需要逐步對外開放。在這種背景下,審視我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問題,顯得尤為重要。當前中國金融監(jiān)管存在的主要問題有一下幾個方面。

(一)宏觀金融監(jiān)管框架不完善雖然我國金融監(jiān)管的基本架構(gòu)已經(jīng)形成,但面對日新月異的金融環(huán)境,特別是全球金融危機以來,各國調(diào)整自己的金融監(jiān)管體系,何其相比,當前我國的金融監(jiān)管框架顯得不夠完善。首先是宏觀金融監(jiān)管執(zhí)行者的定位問題。央行的目標定位在《中華人民共和國中國人民銀行法》中的規(guī)定是:央行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨幣政策以防范和化解金融風險、維護金融穩(wěn)定。但對于銀行、證券和保險的監(jiān)督又分別由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會承擔,這種目標與手段不平衡的現(xiàn)象不利于宏觀監(jiān)管目標的實現(xiàn)。其次是宏觀金融監(jiān)管在跨行業(yè)維度上的問題。這主要在于一些大型金融機構(gòu)大規(guī)模開展混業(yè)經(jīng)營,同時又有很多金融機構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)同質(zhì)化,金融監(jiān)管體系的變革跟不上金融市場的變化,導(dǎo)致容易產(chǎn)生系統(tǒng)性風險。三是宏觀金融監(jiān)管在跨時間維度上的問題。主要是我國對金融機構(gòu)的流動性資本要求缺乏動態(tài)性監(jiān)管和逆周期性監(jiān)管。

(二)金融監(jiān)管法律法規(guī)不健全我國與金融監(jiān)管有關(guān)的法律法規(guī)主要有《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》、《保險法》、《證券法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律及一些與金融監(jiān)管有關(guān)的部門規(guī)章制度。我國沒有專門的金融監(jiān)管法,如果將這些零散分布的作為金融監(jiān)管依據(jù)的法律法規(guī)統(tǒng)稱為我國的金融監(jiān)管法律法規(guī)體系的話,這個體系也具有巨大的缺陷。首先是法律法規(guī)覆蓋面不夠廣泛,如私募基金和產(chǎn)業(yè)基金,就沒有有關(guān)的法律法規(guī)對其進行規(guī)范。其次一些法律法規(guī)條文過于籠統(tǒng),缺乏具體的實施細則,操作起來難度較大。另外,金融立法滯后,金融立法沒有能夠很好地結(jié)合金融市場的發(fā)展,立法缺乏前瞻性?？傊?我國有關(guān)金融監(jiān)管的法律法規(guī)還有待完善。

(三)金融監(jiān)管標準與國際金融監(jiān)管標準差距較大,協(xié)調(diào)性不夠在當前世界經(jīng)濟一體化加速,各國經(jīng)濟聯(lián)系日益緊密的情況下,金融的國際化趨勢尤其明顯。金融的國際化要求金融監(jiān)管的國際化。為使金融監(jiān)管更具公平性,讓監(jiān)管者和被監(jiān)管者具有同樣的約束,以巴塞爾委員會為代表的一些權(quán)威國際組織公布了一系列金融監(jiān)管的指導(dǎo)性文件,這些指導(dǎo)性文件都是被大多數(shù)國家所接受的。但是,我國由于金融業(yè)發(fā)展起步較晚,計劃經(jīng)濟體制遺留的問題也較多,使得我國現(xiàn)在的監(jiān)管機構(gòu)對一些發(fā)達國家監(jiān)管部門所不能容忍的問題放寬了監(jiān)管標準。隨著我國加入WTO時承諾的金融市場逐步開放時間的臨近,提高我國金融監(jiān)管的標準,爭取早日和國際金融監(jiān)管標準接軌,增強國際監(jiān)管的協(xié)調(diào)性勢在必行。

提升中國金融監(jiān)管水平的對策建議

隨著國際金融危機進入后危機時代,世界各國針對在這次危機中發(fā)現(xiàn)的一系列問題,提出了各自的應(yīng)對辦法,形成了一系列關(guān)于金融監(jiān)管的最新成果。針對我國當前金融監(jiān)管存在的問題,筆者認為,應(yīng)該從以下幾個方面入手加以解決。

(一)完善宏觀金融監(jiān)管框架體系危機后各國進行的金融監(jiān)管改革的核心思想均是加強宏觀監(jiān)管的審慎性,以防范系統(tǒng)性金融風險。同時,維護整個金融體系的穩(wěn)定也是我國金融監(jiān)管改革的重要目標,因此完善宏觀金融監(jiān)管框架對我國具有重要意義。首先,重新明確央行在金融監(jiān)管中的定位,擴大央行權(quán)限,以監(jiān)控系統(tǒng)性風險。盡管央行已經(jīng)依法具有維護金融穩(wěn)定的職能,但到目前為止,我國仍缺少一個監(jiān)測并防范宏觀金融系統(tǒng)性風險的專門機構(gòu)?？梢越梃b美國擴大美聯(lián)儲權(quán)限的做法,擴大央行權(quán)限,賦予央行識別、監(jiān)控、預(yù)警整個金融體系風險的職能。其次,強化逆周期金融監(jiān)管和動態(tài)性金融監(jiān)管。2010年1月13日,銀監(jiān)會公布了《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》,這是強化逆周期金融監(jiān)管的一個很好的嘗試。而為了強化動態(tài)性金融監(jiān)管,我國可逐步全面采取動態(tài)撥備的制度。

(二)完善金融監(jiān)管法律法規(guī)體系強有力的監(jiān)管體制必須依靠完善的法律體系,《巴塞爾核心原則》明確指出,適當?shù)慕鹑诒O(jiān)管法律框架是必要的,法律法規(guī)體系是公共金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要內(nèi)容。首先,要建立健全金融監(jiān)管法律框架體系。針對缺乏監(jiān)管的監(jiān)管對象出臺專門的法律法規(guī),建立存款保險制度,將現(xiàn)行金融監(jiān)管的法律法規(guī)進行整合,形成金融監(jiān)管法律框架體系。其次,要加快制訂有關(guān)法律的具體實施細則。根據(jù)金融市場的發(fā)展情況,不斷完善相關(guān)法律法規(guī)的實施細則。只有實施細則明確了,金融監(jiān)管才能落到實處。同時,在建立健全金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系時,必須提高我國金融立法的前瞻性和適用性。

(三)完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制,加強金融監(jiān)管的國際協(xié)作我國金融監(jiān)管的監(jiān)管主體多,并且金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)性較差,這會在金融監(jiān)管的工作中形成監(jiān)管真空,必須完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。首先,健全“一行三會”聯(lián)席會議和磋商機制,進行漸進式的金融監(jiān)管改革。我國目前應(yīng)將重點放在如何加 強各監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)合作上,而不是重新建立一個“大一統(tǒng)”的金融監(jiān)管主體。其次,擴大金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的主體。借鑒西方國家建立有效金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的經(jīng)驗,我國可以成立一個體制健全的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)組織。該組織除包括“一行三會”外,還應(yīng)包括行業(yè)自律組織。同時,我們還必須提高我國金融監(jiān)管的標準,和國際接軌,努力按國際金融監(jiān)管的標準來要求自己,加強金融監(jiān)管的國際協(xié)作。

金融監(jiān)管論文:論金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管改革

論文關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管 金融創(chuàng)新 理念

論文摘要:本文主要對金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管進行了探討。首先介紹了金融創(chuàng)新的大背景做了介紹,接著概括了金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的影響,最后提出了一些關(guān)于金融監(jiān)管改革的建議。

引言

近年來,隨著國際金融業(yè)的發(fā)展浪潮持續(xù)高漲,制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等前推后涌層出不窮,極大提高了金融效率,成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動力量。但是,金融業(yè)又是一個與國民經(jīng)濟運行息息相關(guān)的敏感性行業(yè),現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展過程中存在著越來越多樣化的風險因素,這就使金融監(jiān)管成為必然。次貸危機以后,加強金融監(jiān)管已成為金融業(yè)界的主旋律;因此,如何在做好金融監(jiān)管以維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的同時又能做好金融創(chuàng)新促進金融深化發(fā)展,已成為一個金融業(yè)普遍關(guān)注的焦點問題。

一、金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的影響

金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性被削弱。金融創(chuàng)新模糊了各金融機構(gòu)間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限,各機構(gòu)涉足領(lǐng)域廣泛,進行大量業(yè)務(wù)與工具創(chuàng)新,增加表外業(yè)務(wù),一旦創(chuàng)新活動突破金融機構(gòu)原來的規(guī)定的行為邊界,但監(jiān)管當局也沒有明文限制,這就使原有的監(jiān)管法規(guī)效力下降、監(jiān)管手段、監(jiān)管方法過時,監(jiān)管無法可依無章可循,監(jiān)管有效性被大大削弱。如果新推出的金融產(chǎn)品超出法律規(guī)定的界限,但卻被市場普遍接受,那么原來的金融法規(guī)就完全喪失效率。金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生一些模糊的產(chǎn)權(quán)關(guān)系,導(dǎo)致風險監(jiān)管失效。比如:某些以境外貨幣為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新工具涉及貨幣所在國、交易發(fā)生國、交易者所在國等不同對象,各國對風險責任的認定不同,有可能導(dǎo)致這些金融創(chuàng)新沒有任何約束。某些跨國金融機構(gòu)的子公司的風險監(jiān)管不確定是屬于子公司所在國還是屬于母公司所在國家。一些混合金融產(chǎn)品的創(chuàng)新涉及交叉性業(yè)務(wù),比如儲蓄保險既涉及儲蓄業(yè)又涉及保險業(yè),這樣很容易導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù),也可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。金融創(chuàng)新帶來的風險使得當前金融監(jiān)管制度往往已滯后金融創(chuàng)新的步伐,使監(jiān)管的時效性大打折扣,這就迫切的需要金融監(jiān)管進行改革,以適應(yīng)時代的發(fā)展需要。

二、創(chuàng)新監(jiān)管理念

金融監(jiān)管應(yīng)以市場法則為依據(jù),以市場激勵的方式來確立市場秩序。一個有效的金融體系確立是一個自然擴展的過程,它是隨著一個國家要素稟賦結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、資金需求的不斷變化而變化的。如何強化市場運作機制的功能是最好的金融監(jiān)管。目前金融監(jiān)管的關(guān)鍵是如何在觀念上從以往的“命令與控制”轉(zhuǎn)變到“市場激勵”上,即金融監(jiān)管,政府僅是市場裁判或規(guī)則執(zhí)行者,而不是市場的參與者,更不是市場的主事人。

適應(yīng)金融發(fā)展與金融創(chuàng)新的需求,積極調(diào)整金融監(jiān)管目標。金融監(jiān)管應(yīng)該提高金融體系效率,保障弱勢群體的合法權(quán)益。監(jiān)管首先要真正保障投資人、存款人的利益,不再把維護金融機構(gòu)的合法穩(wěn)健運行作為單一的目標。

樹立監(jiān)管效率觀念,努力降低監(jiān)管成本。要改變監(jiān)管不計成本的觀念,實施監(jiān)管時必須進行成本一效益分析,在監(jiān)管制度的設(shè)計與監(jiān)管執(zhí)行中都堅持貫徹成本最小的原則,盡可能地降低監(jiān)管成本,降低監(jiān)管的資源占用。

增強監(jiān)管風險意識。在監(jiān)管過程中強調(diào)監(jiān)管的依法性和有效性,堅持監(jiān)管行為的實體合法和程序合法,嚴格依照法律規(guī)定的程序和標準實施監(jiān)管行為,確保監(jiān)管行為自身的合法、合規(guī)性,防止金融監(jiān)管違法、失當行為的發(fā)生。

三、創(chuàng)新監(jiān)管方式

金融監(jiān)管的工作不是以傳統(tǒng)的方法來衡量而是以成本收益的方法來分析。如任何規(guī)章,生效前要進行成本收益分析,只有收益超過成本的規(guī)章才能被通過;生效后每一年進行成本收益評估,掌握規(guī)章對金融活動行為所產(chǎn)生的實際影響,分析規(guī)章是否達到了預(yù)期的經(jīng)濟績效或金融監(jiān)管目標。對金融監(jiān)管機構(gòu)的工作不是先設(shè)計標準,而是采取選擇性的方法:如績效標準,市場激勵和信息戰(zhàn)略。這種監(jiān)管方法的改革要求廢除那些限制市場效率、增加個人與企業(yè)負擔、有失公平的和過時的規(guī)章制度。

強調(diào)金融機構(gòu)內(nèi)控制度的基礎(chǔ)作用。要在努力調(diào)整金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時,積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度,建立健全金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度,要把促進金融機構(gòu),及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點,和糾正內(nèi)控制度中存在的問題作為金融監(jiān)管的一個重要內(nèi)容,尤其是要加大對金融機構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度,督促金融機構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度,防止金融創(chuàng)新的衍生風險。同時金融監(jiān)管當局要積極加強與金融機構(gòu)內(nèi)部稽核審計部門的聯(lián)系,共同強化金融機構(gòu)的內(nèi)部控制建設(shè)。

積極建立市場約束機制。要進一步建立金融機構(gòu)的信息披露制度,確保金融機構(gòu)有關(guān)經(jīng)營情況公開性,同時要通過積極推行銀行信用、加強金融債權(quán)管理等一系列措施強化市場信用觀念,提高信用意識,發(fā)揮市場制約作用,共同推進金融監(jiān)管。

建立中央銀行監(jiān)管與委托監(jiān)管相結(jié)合的方式,積極發(fā)揮中介機構(gòu)作用,定期對金融機構(gòu)實施外部審計,彌補中央銀行監(jiān)管在人力和技術(shù)上的不足,確保金融機構(gòu)經(jīng)營信息的真實性,發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)存在的問題,共同確保金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營。

四、創(chuàng)新監(jiān)管手段

積極利用計算機技術(shù),推進金融監(jiān)管電子化進程,實現(xiàn)監(jiān)管機關(guān)與被監(jiān)管機構(gòu)的電子聯(lián)網(wǎng),實時監(jiān)測金融機構(gòu)運營,確保及時、準確地獲得有關(guān)監(jiān)管信息,提高監(jiān)管應(yīng)變能力;建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng),完善非現(xiàn)場監(jiān)管運作體系,運用特制軟件,對金融機構(gòu)非現(xiàn)場指標體系進行分析對比,歸納管理,并最終形成對單個金融機構(gòu)的風險程度判斷,為進一步的金融監(jiān)管提供依據(jù)。積極穩(wěn)妥地建立金融機構(gòu)資信評級體系,對金融企業(yè)定期進行資信評級并在適當范圍內(nèi)予以公布,發(fā)揮市場約束功能,實行區(qū)別監(jiān)管,促進金融機構(gòu)不斷改進經(jīng)營管理,杜絕違法違規(guī)行為。

總之,金融風險會產(chǎn)生新的金融風險,必須加強金融創(chuàng)新的監(jiān)管,否則也不可能保證金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。但金融監(jiān)管不是金融抑制,而是不斷地推出新的監(jiān)管理念、監(jiān)管法規(guī),通過金融改革不斷的完善監(jiān)管。

金融監(jiān)管論文:商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制

摘要:隨著我國銀行體制改革的逐步深化,建立商業(yè)銀行破產(chǎn)制度,對有問題銀行實施真正意義上的市場化破產(chǎn)變得越來越迫切,但是銀行體系的特殊性以及脆弱性又要求在引進破產(chǎn)的過程中,充分發(fā)揮監(jiān)管機構(gòu)的作用,建立兩者間合理的協(xié)調(diào)機制,通過內(nèi)外約束機制在維護銀行體系穩(wěn)定性的同時,保證效率,為銀行機構(gòu)創(chuàng)造一個公平競爭的市場。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;破產(chǎn)制度;金融監(jiān)管;協(xié)調(diào)機制

一、建立商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的必要性

1.建立商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的必要性:效率。

在我國,由于商業(yè)銀行傳統(tǒng)上是國有銀行壟斷,一方面銀行的經(jīng)營活動受行政干預(yù)明顯,另一方面銀行的經(jīng)營虧損也主要由國家來承擔。國有銀行一直未能實現(xiàn)真正的市場化,沒有必要也不可能建立起銀行的破產(chǎn)機制。但隨著商業(yè)銀行業(yè)的市場化,股份制商業(yè)銀行,信用合作社,外資銀行等各種投資形式的商業(yè)銀行機構(gòu)不斷出現(xiàn)和發(fā)展。在各種商業(yè)銀行林立的競爭局面下,已經(jīng)有并將有更多的商業(yè)銀行機構(gòu)會由于經(jīng)營不力而出現(xiàn)資不抵債,甚至出現(xiàn)擠兌銀行的現(xiàn)象。因此,在中國商業(yè)銀行領(lǐng)域建立規(guī)范的市場退出制度,尤其是破產(chǎn)制度是刻不容緩的事情。雖然銀行破產(chǎn)制度的引入會在一定程度上增加銀行體系的脆弱性,但也會增加銀行體系的整體效率。

2.對商業(yè)銀行進行監(jiān)管的必要性:穩(wěn)定。

首先,銀行業(yè)是一個具有較大脆弱性和很強負外部性效應(yīng)的行業(yè)。著名的“DD”模型(Diamond and Dybvigr,1983)說明,銀行的基本功能是將不具流動性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動性的資產(chǎn),但是正是這種功能本身使銀行容易遭受擠兌。而且一家銀行的破產(chǎn)倒閉可能誘發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng),引起銀行體系的連鎖反應(yīng),出現(xiàn)銀行恐慌。另外一方面,銀行體系還支撐著整個社會的支付結(jié)算體系。如果一家銀行出現(xiàn)流動性危機,就可能會破壞了整個支付結(jié)算體系,并通過貨幣信用緊縮影響經(jīng)濟增長。

其次,商業(yè)銀行具有較高的市場進入壁壘,而一旦進入運行,又會形成規(guī)模效益;同時,如果一家商業(yè)銀行占據(jù)了相當?shù)氖袌龇蓊~,其他類似的金融機構(gòu)的進入障礙就會加大,競爭就會減少,這意味著銀行市場具有自然壟斷特征。為了避免出現(xiàn)強大的金融寡頭,需要金融管制(Meltzer,1967)。

最后,銀行業(yè)存在典型的信息不對稱和不完全,商業(yè)銀行的資產(chǎn)大部分體現(xiàn)為貸款,而商業(yè)銀行的負債則體現(xiàn)為銀行存款。商業(yè)銀行如何運用儲戶的資金并保證到期收回本金和利息,在運行過程中存在明顯的信息不對稱和不完全,由此產(chǎn)生了檸檬問題(Akerloel970)——在金融市場中具體表現(xiàn)為“逆向選擇”和“道德風險”。為了解決對金融中介機構(gòu)的“監(jiān)視”問題,只能由沒有私利的政府來提供金融監(jiān)管這種準公共產(chǎn)品,保證金融市場的健康和安全。

3.建立商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的必要性:兼顧效率與穩(wěn)定。

首先,在銀行業(yè)破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管進行協(xié)調(diào)是必要的。很顯然,建立商業(yè)銀行的破產(chǎn)制度和金融監(jiān)管之間有一定的矛盾。金融監(jiān)管強調(diào)的是金融穩(wěn)定;而商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的建立,則主要是為了保證債權(quán)人和投資者利益。所以金融監(jiān)管的主要目的之一正是要避免出現(xiàn)商業(yè)銀行破產(chǎn)現(xiàn)象,這也正是在銀行業(yè)破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管進行協(xié)調(diào)的必要性所在。

其次,在商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管之間建立協(xié)調(diào)機制是可能的。一方面,破產(chǎn)制度的建立是對金融監(jiān)管的補充,或者可以說是金融監(jiān)管的一個組成部分。破產(chǎn)制度建立的最終目的不是為了讓有問題的銀行機構(gòu)破產(chǎn),而是建立一種市場的懲罰機制,對銀行機構(gòu)提供一種警戒和壓力,督促市場上的商業(yè)銀行加強管理,提高效益,而這也正是金融監(jiān)管的宗旨所在。另一方面,加強金融監(jiān)管也是建立銀行業(yè)破產(chǎn)制度的一個重要內(nèi)容。由于破產(chǎn)制度建立的根本目的不是為了破產(chǎn),而相反是為了督促金融機構(gòu)以避免出現(xiàn)破產(chǎn),有效完善的金融監(jiān)管很顯然有力地促進了這一目標的實現(xiàn)。

金融穩(wěn)定是各國監(jiān)管的目標之一,但它不應(yīng)該成為監(jiān)管當局的最終目標,金融監(jiān)管的最終目標應(yīng)該是在金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,追求金融效率的提高,并由此實現(xiàn)社會凈福利的最大化。如果把金融穩(wěn)定劃分為個體穩(wěn)定和全局穩(wěn)定,短期穩(wěn)定和長期穩(wěn)定,當他們出現(xiàn)矛盾時,顯然全局穩(wěn)定與長期穩(wěn)定比個體穩(wěn)定和短期穩(wěn)定更為重要。銀行機構(gòu)破產(chǎn)制度的建立,可能從短期來看對某些個體機構(gòu)會出現(xiàn)不穩(wěn)定,但對整個銀行體系的長期穩(wěn)定卻是非常必要的(楊德勇,2000)。所以,商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的建立和金融監(jiān)管從根本目的來說是一致的,它們一個從外部進行管理,一個激發(fā)金融機構(gòu)內(nèi)部的管理,為實現(xiàn)金融體系的健康安全有效運行共同提供制度基礎(chǔ)。

二、我國商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

1.我國商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的現(xiàn)狀。

20世紀的最后幾年,海南發(fā)展銀行和廣國投等金融機構(gòu)相繼關(guān)閉揭開了中國金融業(yè)市場退出的序幕,包括銀行在內(nèi)的金融機構(gòu)的破產(chǎn)制度已經(jīng)開始在中國出現(xiàn),這無疑是中國金融體系在市場化進程中的一個重要進步。但作為一個發(fā)展中的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家,中國商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的真正建立和完善還有很長的路要走。主要表現(xiàn)在:

(1)以弱并弱。如海南28家城市信用社在市場退出中選擇了由海南發(fā)展銀行收購的方式,以弱并弱。拖累了接受并購主體的業(yè)務(wù)經(jīng)營,最終海發(fā)行也陷入關(guān)閉的境地。(2)增加了風險。對問題嚴重的銀行處置時由國家銀行進行整體業(yè)務(wù)托收監(jiān)管,沒有剝離不良債權(quán),免除了原經(jīng)營者清收不良債權(quán)的義務(wù),不利于追究其責任。原出資人承擔損失不夠,形成較高的道德風險。(3)行政干預(yù)過多。在商業(yè)銀行退出方式中采用政府行政撮合,沒有利益基礎(chǔ)的并購,會導(dǎo)致并購雙方之間內(nèi)耗增加,降低了經(jīng)營的效率,而且使政府付出了成本較高,對于維護國家金融安全會產(chǎn)生消極的影響。(4)退出過程中監(jiān)管不透明,監(jiān)管成本過高,破產(chǎn)機制沒有制度化。

造成我國商業(yè)銀行破產(chǎn)制度存在這些問題的原因是多方面的,包括國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置問題,商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)不明晰問題,我國破產(chǎn)法規(guī)建設(shè)落后的問題,但筆者認為,缺乏完善有效的金融監(jiān)管也是破產(chǎn)制度在銀行業(yè)乃至金融領(lǐng)域遲遲未能建立的重要原因。

2.我國對銀行業(yè)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀。

我國對銀行業(yè)的監(jiān)管歷史并不短,監(jiān)督力度也不小。但總體來看,對銀行業(yè)的監(jiān)管還是存在一系列問題。雖然近年來,《商業(yè)銀行法》等相繼出臺,使我國的金融監(jiān)管向法制化方向邁出了可喜的一步,但還有待于進一步充實、完善和實施。

結(jié)合商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的建立,目前中國對商業(yè)銀行的監(jiān)管還存在以下問題:

(1)我國還沒有建立起完備的金融安全網(wǎng)。廣義的金融安全網(wǎng)由金融監(jiān)管當局的謹慎性監(jiān)管、中央銀行的最后貸款人手段和存款保險制度三部分構(gòu)成。金融安全網(wǎng)可以發(fā)揮風險防范、風險補償、危機救助處理等功能,起著金融業(yè)穩(wěn)定器的作用。謹慎性監(jiān)管缺乏,必然出現(xiàn)更多有問題銀行面臨破產(chǎn)危機,銀行業(yè)的安全和穩(wěn)定受到挑戰(zhàn);而風險補償和危機救助措施的缺位,更使有問題銀行的退出和破產(chǎn)給其他銀行和金融機構(gòu)帶來沖擊。然而由于我國至今還沒有建立起公開的存款保險制度,因此我國的金融安全網(wǎng)是不完備的。

(2)強調(diào)市場進入的限制,而對銀行運營監(jiān)管落后;過分強調(diào)外在約束,缺乏破產(chǎn)機制的約束。我國的商業(yè)銀行對市場進入的管理很嚴格,門檻很高,但對銀行在運行過程中的風險監(jiān)管不夠,而且金融監(jiān)管過于依賴監(jiān)管當局的外在約束,而對商業(yè)銀行內(nèi)部風險控制措施和市場約束機制重視不夠。在

沒有破產(chǎn)制度約束的情況下,很多銀行機構(gòu)很有可能并不按照謹慎性原則遵循外部監(jiān)管要求和建立內(nèi)部監(jiān)管制度,甚至可以通過政府的救助獲取違規(guī)經(jīng)營的收益。例如對中銀信的處理,盡管其股東的原始投資已經(jīng)完全喪失,但在對其的收購協(xié)議中,原來股東仍然按照1∶1的比例得到了償付。這無疑助長了銀行等金融機構(gòu)的道德風險,違背了金融監(jiān)管的初衷。

(3)我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管對風險的監(jiān)管不夠全面,技術(shù)手段低下。我國商業(yè)銀行至今所面臨的風險主要表現(xiàn)為信用風險,因此金融監(jiān)管也主要側(cè)重于對信用風險的監(jiān)管。隨著外資銀行的不斷進入中國市場,銀行業(yè)競爭的升溫,我國商業(yè)銀行將涉及更多的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù),除了信用風險外,還會面臨市場風險、操作風險的影響,但我國商業(yè)銀行在這方面的管理能力和水平明顯不夠。長期以來,我國商業(yè)銀行風險管理以定性分析為主,在風險識別、度量和監(jiān)測方面科學性不夠,與國際上先進銀行大量運用數(shù)理統(tǒng)計模型、金融工程等方法相比比較落后。在這種情況下引進商業(yè)銀行的破產(chǎn)制度,必然會引起銀行業(yè)的動蕩和混亂,并危及國家金融安全和穩(wěn)定。

由以上分析可以看出,中國銀行業(yè)破產(chǎn)制度遲遲未能正式建立的一個重要原因正是缺乏有效的配套監(jiān)管措施,而商業(yè)銀行監(jiān)管落后的一個很大原因也在于監(jiān)管并沒有真正面向市場和效率,沒有破產(chǎn)制度的引入,銀行監(jiān)管很難達到銀行業(yè)整體效率提高和銀行業(yè)整體穩(wěn)定的目標。

三、建立我國商業(yè)銀行破產(chǎn)制度及其與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制

如上所述,在我國銀行業(yè)至今尚未建立起真正的破產(chǎn)制度,其中一個重要原因就是對銀行業(yè)的監(jiān)管法規(guī)和措施沒有完善,不敢貿(mào)然在銀行業(yè)引進破產(chǎn)機制,以免造成銀行業(yè)和整個國民經(jīng)濟的混亂。所以,在我國,建立商業(yè)銀行的破產(chǎn)制度與加強對商業(yè)銀行的監(jiān)督管理是必須同時進行的,只有在建立了真正有效的金融安全網(wǎng)的前提下,才可能完全建立起商業(yè)銀行的破產(chǎn)制度,并進一步促進監(jiān)管的力度。我們一方面需要從兩個領(lǐng)域分別著手進行改進與完善,另一方面更需要二者間建立有效的協(xié)調(diào)機制。

1.首先,要完善我國金融監(jiān)管體系。

(1)在放松市場進入限制的同時,加強對商業(yè)銀行運營的監(jiān)管。我國一直對商業(yè)銀行的進入設(shè)置非常高的壁壘。與此對應(yīng)的是中國的銀行市場退出壁壘也很高,到目前為止,還沒有一家商業(yè)銀行真正的破產(chǎn)退出市場。這也并非中國獨有現(xiàn)象,從世界各國來看,高進入壁壘必然伴隨高退出壁壘,而退出壁壘的降低也要求市場進入壁壘的放松。例如,美國在1945—1980年間,對銀行分支機構(gòu)的設(shè)置和業(yè)務(wù)范圍、利率進行了嚴格限制,其間發(fā)生商業(yè)銀行倒閉107家,1981年以后隨著這些限制的取消,到1992年,退出市場的銀行達到1524個。日本在1945到1990年間,沒有發(fā)生銀行退出事件,此時期日本對銀行采取了市場進入限制和利率業(yè)務(wù)限制,1990年到2000年,日本共有超過35家銀行退出市場,而此期間日本銀行的上述限制均取消。

所以,一方面為了在我國商業(yè)銀行建立破產(chǎn)制度,增加商業(yè)銀行的競爭從而促進銀行效率的提高,我國銀行業(yè)的進入壁壘也應(yīng)該降低。另一方面,在破產(chǎn)機制建立起來后,進入壁壘的降低將伴隨銀行倒閉和破產(chǎn)的增加,要避免給中國的銀行體系以至于國民經(jīng)濟帶來影響,加強對商業(yè)銀行的運營監(jiān)管是必然選擇。

(2)參照國際金融業(yè)監(jiān)管的標準,改革和完善我國的金融監(jiān)管。既要建立完善的監(jiān)管法規(guī)體系,設(shè)置合理的監(jiān)管機構(gòu);又要加強金融機構(gòu)的信息披露,強化市場約束作用。新《巴塞爾資本協(xié)議》明確指出市場約束是有效銀行監(jiān)管的必要補充。而市場約束作用的發(fā)揮又依賴于商業(yè)銀行的公開信息披露,因此,商業(yè)銀行公開的信息披露已成為大勢所趨。隨著加入WTO后我國金融市場的不斷開放,銀行競爭加劇,銀行監(jiān)管方式改變,按照新《巴塞爾資本協(xié)議》的要求改善我國的信息披露是大勢所趨。

(3)健全商業(yè)銀行的內(nèi)控制度,在注重信用風險管理的同時,實行全面的風險監(jiān)管。由于金融機構(gòu)面臨的風險越來越多,因此,監(jiān)管當局在制定監(jiān)管指標時就要充分地考慮到各種風險,對各種風險的程度都進行監(jiān)督,而不僅僅局限于對信用風險的衡量和化解。建立信息傳遞控制機制和有效的風險預(yù)警系統(tǒng),識別評估和控制銀行風險。只有這樣,才能將金融體系的風險控制到最低程度。

2.在完善監(jiān)管的前提下在我國商業(yè)銀行引進破產(chǎn)制度。

(1)盡快制定頒布有關(guān)金融機構(gòu)破產(chǎn)的法律法規(guī),以及與之配套的實施細則和操作辦法。在關(guān)于金融機構(gòu)市場退出立法過程中,要大膽借鑒和吸收國外金融機構(gòu)市場退出的法律法規(guī)和經(jīng)驗,同時要結(jié)合我國的經(jīng)濟金融現(xiàn)實,尤其要充分考慮到金融機構(gòu)的特殊性,在原則、程序、方法上有別于一般工商企業(yè)的破產(chǎn)法,在立法宗旨、適用范圍、市場退出的界限與標準、市場退出后金融機構(gòu)員工善后措施、市場退出的主持者及其權(quán)力邊界、市場退出的程序等方面應(yīng)做出特殊規(guī)定。

(2)建立存款保險制度。為了避免一家銀行的破產(chǎn)傳染到其他銀行而產(chǎn)生銀行倒閉的“多米諾骨牌”現(xiàn)象,必須在有問題銀行和健康銀行之間建立起一道“防火墻”。從其他國家的經(jīng)驗看,要防止擠兌風潮和金融危機,維護公眾信心,建立存款保險制度是目前最可行的方法。雖然該制度存在很大的道德風險問題,但在我國雖然沒有建立明確的存款保險制度,實際存在著隱性的存款保險制度,對于一般所說的幾種類型的道德風險:銀行高風險投資、存款者削弱對銀行監(jiān)督選擇約束、監(jiān)管當局放松監(jiān)管和存款保險機構(gòu)放棄對有問題銀行的救助,前三類道德風險在我國已經(jīng)存在,甚至可以說這些道德風險超過了在存款保險制度下的同類風險,所以建立顯性存款保險制度對我國銀行業(yè)目前的狀況是利大于弊的。在對待存款保險制度的收益和弊端問題上,關(guān)鍵的是應(yīng)該如何減小和防范道德風險的發(fā)生,例如,建立私人和政府兩級保險機構(gòu),私人機構(gòu)承擔正常時期的破產(chǎn)保險,政府承擔危機時期保險;實行差別保險費率;確定存款保險的最高限額等,而不是放棄存款保險制度本身。

3.進一步加強破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制。

(1)從機構(gòu)設(shè)置完善二者之間的協(xié)調(diào)。

存款保險公司的建立肯定會成為銀行體系監(jiān)管部門的有力補充,從而形成以人民銀行、銀監(jiān)會和存款保險機構(gòu)為主體的銀行監(jiān)管組織體系。但是,存款保險公司的監(jiān)督職能又和其他幾個部門不大相同,它主要是為金融機構(gòu)創(chuàng)造一種有效的市場退出機制,它的職能直接定位于對金融業(yè)的風險狀況監(jiān)管及對有問題的和瀕于倒閉破產(chǎn)的金融機構(gòu)進行救助和破產(chǎn)處理。為了使存款保險機構(gòu)與其他監(jiān)管部門之間更好的協(xié)調(diào),避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管,可以在存款保險機構(gòu)內(nèi)部建立一個獨立、權(quán)威的金融風險監(jiān)控部門,專門對金融風險進行研究、控制和處理,這樣,一方面存款保險機構(gòu)可以擁有用于風險監(jiān)管的信息,另一方面,可以把人民銀行、銀監(jiān)會等機構(gòu)解放出來,把更多的精力投放到各自獨有的職能中去,但同時通過信息共享機制,也可以獲得自己需要的準確、及時的監(jiān)管信息。

(2)通過商業(yè)銀行破產(chǎn)制 度建立金融監(jiān)管中風險防范預(yù)警機制。

商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的職能不僅在于事后及時補救,更重要的是,它具有事前風險防范的機制。存款保險機構(gòu)是按照經(jīng)濟利益的原則而建立的保險公司,它在執(zhí)行政策使命的過程中,是按照經(jīng)濟利益的原則來展開業(yè)務(wù)活動的,因此,存款保險公司為避免風險銀行破產(chǎn)而支付大量的賠償金,勢必要通過建立一定的機制對投保銀行進行風險發(fā)現(xiàn)和約束,一旦發(fā)現(xiàn)風險超過警戒線,就會立即采取相應(yīng)的對策。各國存款保險機構(gòu)都要求投保銀行接受它的檢查和指導(dǎo),并對經(jīng)營不善的銀行提出警告,如美國FDIC就十分重視事前防范銀行倒閉,在投保協(xié)議書中就明確要求各投保銀行必須定期報送資產(chǎn)負債表、損益表及其他專項業(yè)務(wù)報表,并無條件接受FDIC的不定期檢查,以便及時發(fā)現(xiàn)問題,及時采取有效措施加以解決。

(3)從運行程序完善二者之間的協(xié)調(diào)。

在對商業(yè)銀行的日常監(jiān)管中,主要由現(xiàn)有的金融監(jiān)管部門進行,根據(jù)審慎性原則實施監(jiān)督管理,對違反監(jiān)管法規(guī)的銀行采取監(jiān)管措施,同時包括銀行本身的措施和對銀行經(jīng)理、董事和股東的措施,此外,主要監(jiān)管部門還擁有銀行許可證的發(fā)放和吊銷的權(quán)力。在此時期,存款保險公司應(yīng)該配合監(jiān)管機構(gòu)在商業(yè)銀行的風險預(yù)防方面協(xié)調(diào)監(jiān)管,充分利用部門之間的信息共享平臺,使得各方能在第一時間獲得準確、有用的信息。一旦在有問題金融機構(gòu)宣布倒閉以后,應(yīng)該將其統(tǒng)一交給存款保險公司接管處置。此時存款保險公司作為最大的債權(quán)人被賦予接管人的職能,負責對投保銀行監(jiān)督、檢查,對發(fā)生支付風險的銀行提供資金援助,物色、聯(lián)系其他銀行對瀕臨倒閉銀行進行購并和對退出市場的銀行進行清算處置等業(yè)務(wù)。

金融監(jiān)管論文:論金融穩(wěn)健統(tǒng)計與金融監(jiān)管

【論文關(guān)鍵詞】 金融穩(wěn)健統(tǒng)計 巴塞爾協(xié)議 金融監(jiān)管

【論文摘要】 我國商業(yè)銀行資本充足率估計偏高,因此影響了對金融穩(wěn)定性的衡量。本文討論了在金融危機背景下我國應(yīng)如何從金融監(jiān)管的角度應(yīng)對商業(yè)銀行資本充足率偏低的問題。

近些年來,隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展,中國的財政金融體制發(fā)生了巨大的變化,加入WTO后,中國面臨著金融風險相互傳遞所帶來的風險。這對于中國構(gòu)建穩(wěn)健的金融體系造成了前所未有的挑戰(zhàn)。

一、金融穩(wěn)健統(tǒng)計在衡量金融穩(wěn)定性中的地位:

20世紀90年代以來,金融風暴在全球經(jīng)濟體系中造成了巨大的危害性。隨著金融業(yè)趨向全球化,全球金融市場之間的聯(lián)系和依賴加強,金融風險在國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴散的趨勢也在增強。此時,在國際化的背景下,金融穩(wěn)健統(tǒng)計成為了新時期維護國家經(jīng)濟穩(wěn)定、提高金融體系穩(wěn)定性的必然要求。

在貨幣與金融統(tǒng)計中,對金融穩(wěn)定性的審慎分析包括金融監(jiān)管統(tǒng)計和金融穩(wěn)健統(tǒng)計。其中,金融監(jiān)管統(tǒng)計是從微觀層面上,對單個金融機構(gòu)的風險進行監(jiān)管和統(tǒng)計,衡量的是個體風險;而金融穩(wěn)健統(tǒng)計則是從宏觀層面上,對各個金融機構(gòu)的集體行為對宏觀經(jīng)濟運行產(chǎn)生的影響進行分析和統(tǒng)計,衡量的是整個金融體系的風險,即系統(tǒng)風險。

金融穩(wěn)健統(tǒng)計,是一個國家檢測宏觀金融風險、維護金融穩(wěn)定的重要工作。其核算基礎(chǔ)是《國民經(jīng)濟核算》《國際會計準則》和《巴塞爾協(xié)議》,在對金融機構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營、信用狀況的監(jiān)控方面,金融穩(wěn)健統(tǒng)計遵循審慎性原則,堅持《巴塞爾協(xié)議》中的CAMELS標準,它包括五項考核指標,即:資本充足狀況,資產(chǎn)質(zhì)量,收益與利潤狀況,流動性和對市場的敏感程度。金融穩(wěn)健統(tǒng)計涉及的統(tǒng)計對象包括存款機構(gòu)部門、非銀行金融機構(gòu)、企業(yè)部門、住戶部門、金融市場和房地產(chǎn)市場。其中,對一國金融穩(wěn)定影響最大的當屬存款機構(gòu)部門。

銀行資本是銀行抵御風險的基礎(chǔ),因此,巴塞爾協(xié)議始終堅持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路。90年代中期來,由于國際銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了較大變化,盡管《巴塞爾協(xié)議》中關(guān)于資本充足率的規(guī)定已經(jīng)在一定程度上降低了銀行信貸風險,但國際銀行業(yè)存在的信貸風險遠未消除。

本次國際金融危機表明,即便在銀行資本充足和資本質(zhì)量得到保證的前提下,流動性出現(xiàn)問題也容易造成不可收拾的局面。因此,在2010年12月16日,巴塞爾委員會了第三版巴塞爾協(xié)議(Basel III)的最終文本,并要求各成員經(jīng)濟體兩年內(nèi)完成相應(yīng)監(jiān)管法規(guī)的制定和修訂工作。雖然目前來看,我國難以在短期內(nèi)達到巴塞爾協(xié)議新標準,但是從長遠看,我國金融業(yè)分步驟地實行。

根據(jù)第三版巴塞爾協(xié)議,《指導(dǎo)意見》統(tǒng)籌考慮宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的要求,設(shè)定了三個層次的資產(chǎn)充足率監(jiān)管標準:一是三個最低資本充足率要求,即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%。二是引入逆周期超額資本要求,三是系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求,暫定為1%。

二、金融國際化對我國金融監(jiān)管的啟示:

在我國,由于商業(yè)銀行損失準備計提嚴重不足,因此導(dǎo)致估計的資本充足率嚴重偏高。此外,對資本充足率偏低的銀行,沒有明確的監(jiān)管措施,并在許多方面放寬了標準。這些問題是導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的資本充足率明顯偏低的重要原因。伴隨著金融國際化發(fā)展趨勢,各國都在不斷地對金融監(jiān)管進行調(diào)整,適合國情的、有效的監(jiān)管框架是促進金融體系穩(wěn)健發(fā)展,維護公眾的信心的關(guān)鍵。我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管在開放發(fā)展中應(yīng)一些做必要的調(diào)整,加強和改進金融監(jiān)管的對策有:

1、監(jiān)管理念、內(nèi)容、方法和手段等方面的創(chuàng)新:

監(jiān)管活動應(yīng)從事后被動處置向事前預(yù)警防范轉(zhuǎn)變;制定完善的法律法規(guī),規(guī)范監(jiān)管行為;從注重金融機構(gòu)外部監(jiān)管向注重金融機構(gòu)內(nèi)部控制及加強行業(yè)自律轉(zhuǎn)變,實現(xiàn)社會聯(lián)動監(jiān)管;樹立全面風險管理理念,轉(zhuǎn)變控制金融風險的思路,從目前以防范風險為主的監(jiān)管向支持金融創(chuàng)新與防范風險并重的監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

2、加強監(jiān)管機構(gòu)間的協(xié)調(diào)配合:

加強綜合監(jiān)管力度,不斷提高整體監(jiān)管的水平和效率,從整體上降低監(jiān)管成本。提高防范和化解金融風險的能力。銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會應(yīng)相互協(xié)調(diào)、相互支持,對有些業(yè)務(wù)和有些領(lǐng)域應(yīng)當實施聯(lián)合監(jiān)管和綜合監(jiān)管,要充分發(fā)揮銀、證、保之間有效的政策協(xié)調(diào)的信息共享機制的作用,從整體上降低監(jiān)管成本,提高和防范化解金融風險的能力。

3、完善金融法律體系,為監(jiān)管提供強有力的法律保障:

對同一發(fā)展階段的不同經(jīng)濟體而言,立法之后會使其在國際競爭中處于不利地位并付出高昂成本。如不盡快完善我國的金融監(jiān)管法律體系,填補金融監(jiān)管的法律空白,外資金融機構(gòu)擁有豐富的實踐經(jīng)驗和卓越的優(yōu)秀人才,有可能發(fā)現(xiàn)法律漏洞乘虛而入,從而引發(fā)惡性行業(yè)競爭,影響金融秩序。

4、在分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上,為最終的同一監(jiān)管創(chuàng)造條件:

建立有效的金融金融監(jiān)管體系是一國金融健康運行的必要前提。但是一國選擇何種金融監(jiān)管體系模式或金融監(jiān)管體系變遷的路徑則取決于其經(jīng)濟、金融運行的內(nèi)外部環(huán)境。在西方各國監(jiān)管的發(fā)展的發(fā)展中,英國、美國的金融監(jiān)管最具有特色。尤其是監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管內(nèi)容的變化最能反映出金融監(jiān)管制度的適應(yīng)性與靈活性。

加入WTO后,一方面,我國金融業(yè)將越來越多地開始按照國際慣例進行風險管理;另一方面,我國金融業(yè)將會面臨外資金融機構(gòu)全方位的競爭和挑戰(zhàn)。在這種情況下,我國各金融機構(gòu)就必須采取一定的措施和對策,不僅需要注意各金融機構(gòu)盈利能力的提高,更需要注意其安全能力的保障,因此,新時期下金融機構(gòu)業(yè)務(wù),需要我國的金融監(jiān)管和風險管理能力的與時俱進,更需要我國的貨幣金融統(tǒng)計工作加強金融穩(wěn)健統(tǒng)計的基礎(chǔ),為提高金融體系穩(wěn)定性、防范金融市場系統(tǒng)性風險、加強金融體系對抗風險的能力做好充分的準備。

金融監(jiān)管論文:電子貨幣網(wǎng)絡(luò)銀行對貨幣政策金融監(jiān)管的影響

最近幾年來，電子貨泉、網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展迅速，盡管學術(shù)界仍沒有準確的界定其確實的含意，但其發(fā)展之迅速對于傳統(tǒng)的銀行模式提出了挑戰(zhàn)。從中央銀行的角度看，電子貨泉、網(wǎng)絡(luò)銀行對于其貨泉政策、職能、地位及作用均會發(fā)生深入的影響；如何有效地施行中央銀行對于電子貨泉以及網(wǎng)絡(luò)銀行的金融監(jiān)管也刻不容緩。

1、電子貨泉發(fā)展對于貨泉政策的影響

電子貨泉產(chǎn)品，主要被設(shè)計用來替換流通中的通貨，而中央銀行發(fā)行的用于流通的通貨是整個貨泉供給的1部份，因而對于流通中通貨的影響會直接影響到貨泉供給，影響最大的是狹義貨泉M一。許多國家都將M一定義為：流通中的通貨加活期存款。因為流通中的通貨在M一中占的比重較大，因此電子貨泉的替換作用會對于它發(fā)生較大影響，而其他層次的貨泉供給，如M二以及M三，因為流通中的通貨在其中所占比重較小，因此影響也較小。電子貨泉對于M一的影響主要表現(xiàn)在3個方面：(一)商業(yè)銀行在中央銀行的存款范圍；(二)中央銀行對于商業(yè)銀行所請求的籌備金范圍；(三)傳統(tǒng)上對于M一的定義。

在現(xiàn)代銀行體制下，存款是通過對于基礎(chǔ)貨泉的再創(chuàng)造進程而發(fā)生的，貨泉供給等于基礎(chǔ)貨泉量與貨泉乘數(shù)之積。基礎(chǔ)貨泉等于流通中的通貨加之商業(yè)銀行在中央銀行的存款，也就是商業(yè)銀行在中央銀行的籌備金數(shù)量。電子貨泉對于流通中通貨的替換作用會通過3個途徑影響M一：(一)因為流通中的通貨數(shù)量減少而影響M一；(二)通過扭轉(zhuǎn)商業(yè)銀行在中央銀行的籌備金數(shù)量而影響M一；(三)通過貨泉乘數(shù)對于M一發(fā)生影響。

因為電子貨泉的替換作用，中央銀行資產(chǎn)負債表的范圍會縮小，中央銀行1般通過公然市場業(yè)務(wù)調(diào)理貨泉供應(yīng)量，縮小的資產(chǎn)負債范圍將會加大調(diào)理難度。

在貨泉需求方面，流通中通貨的減少加快了貨泉的流通速度，依據(jù)貨泉數(shù)量理論，電子貨泉的替換作用使患上應(yīng)用通貨進行交易的次數(shù)減少，因此對于貨泉的需求減少。而電子貨泉在信譽創(chuàng)造方面的作用，又使患上對于貨泉的需求處于不不亂狀況，從而致使利率波動。依據(jù)凱恩斯貨泉需求理論，貨泉需求與利率直接相干，利率的波動反過來又致使貨泉需求的不不亂。這樣金融當局在應(yīng)用貨泉政策工具通過影響利率而施行貨泉政策時，會因為上面的反作用而使利率的傳導(dǎo)作用減弱。

電子貨泉的發(fā)展會逐漸減弱人們對于流通中通貨的需求，降低通貨在廣義貨泉以及金融資產(chǎn)中的比重，使患上只盯住基礎(chǔ)貨泉的貨泉政策效率不可防止地大打折扣。

商業(yè)銀行作為直接貨泉供給者，其進行創(chuàng)造存款貨泉的存貸流動，提供貨泉供給的數(shù)量，都樹立在基礎(chǔ)貨泉這個基礎(chǔ)上?；A(chǔ)貨泉及其增減變化直接抉擇著商業(yè)銀行籌備金的增減，從而抉擇著商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨泉的能量，而電子貨泉對于流通中通貨的替換作用使患上這類能量減弱。電子貨泉的發(fā)展不可防止地使傳統(tǒng)的基礎(chǔ)貨泉結(jié)構(gòu)以及內(nèi)涵遭到?jīng)_擊，如果電子貨泉對于流通中的通貨只是完整的替換作用，那末只需將電子貨泉余額加入到基礎(chǔ)貨泉中，即基礎(chǔ)貨泉應(yīng)由商業(yè)銀行在中央銀行的存款籌備金、流通在銀行體系以外的通貨以及電子貨泉余額3者形成。然而，因為目前發(fā)行電子貨泉的機構(gòu)可能不是中央銀行，因而電子貨泉尚無起到對于創(chuàng)造貨泉發(fā)生作用的高能貨泉的作用。同時因為電子貨泉的信譽作用，也使患上它的創(chuàng)造貨泉能力與傳統(tǒng)的存款貨泉創(chuàng)造能力不同。

電子貨泉的發(fā)行，擴展了貨泉供給主體，加大了貨泉乘數(shù)，對于現(xiàn)實貨泉供應(yīng)量發(fā)生影響，使貨泉供應(yīng)在必定程度上脫離了中央銀行的節(jié)制，從而使貨泉供應(yīng)愈來愈多地遭到經(jīng)濟體系內(nèi)部因素的安排，和市場因素的安排。貨泉供應(yīng)內(nèi)生性的增強，請求中央銀行的貨泉政策及貨泉供給體系進行變革以及完美。

2、電子貨泉與金融監(jiān)管

目前金融監(jiān)管的內(nèi)容主要包含市場準入、市場運作進程以及市場退出。其中市場運作進程監(jiān)管又包含資本足量性監(jiān)管、活動性監(jiān)管、業(yè)務(wù)規(guī)模監(jiān)管、貸款風險監(jiān)管、外匯風險監(jiān)管、籌備金管理以及存款保險管理等幾個方面。

電子貨泉的發(fā)行使流通中的貨泉需求減少，減少了金融當局的貨泉發(fā)行數(shù)量，從而減少了金融當局的鑄幣收益。

電子貨泉的活動性也一樣影響電子貨泉的發(fā)行范圍以及余額。其發(fā)行的范圍越大，可用于結(jié)算的余額就越多，但同時也請求有更多的傳統(tǒng)貨泉隨時籌備贖回至關(guān)數(shù)量的電子貨泉。這1點請求中央銀行有足夠的貨泉貯備，以便應(yīng)付可能呈現(xiàn)的人們對于某1電子貨泉系統(tǒng)發(fā)生的信念危機。因而，電子貨泉的發(fā)行以及流通對于中央銀行的貨泉政策提出了挑戰(zhàn)，對于貨泉當局的貨泉供給調(diào)控能力提出了質(zhì)疑。

中央銀行不但應(yīng)該有效節(jié)制電子貨泉的發(fā)行數(shù)量，還必需對于電子貨泉的發(fā)行主體以及電子貨泉的種類進行必要的限制。目前，國外主要有下列幾類發(fā)行機構(gòu)：銀行、受管制的非銀行金融機構(gòu)及非金融機構(gòu)。然而多數(shù)國家發(fā)行電子貨泉的機構(gòu)主要仍是信譽機構(gòu)，這—點無比首要。咱們認為，在中央銀行制訂電子貨泉的監(jiān)管措施時，應(yīng)該首先斟酌電子貨泉發(fā)行機構(gòu)的信譽等級，并依據(jù)其信譽等級抉擇獲取電子貨泉發(fā)行資歷、發(fā)行電子貨泉的數(shù)量、種類以及業(yè)務(wù)規(guī)模。而電子貨泉發(fā)行機構(gòu)的信譽等級應(yīng)該每一年進行核定，考查的指標可以選擇資本金、已經(jīng)發(fā)行電子貨泉的數(shù)量及其余額，流通速度、外匯交易額、籌備金以及存款保險等內(nèi)容。

另外，要對于發(fā)行電子貨泉的機構(gòu)，尤其是發(fā)行電子貨泉的非銀行金融機構(gòu)進行有效管理，必需將非銀行金融機構(gòu)與商業(yè)銀行進行平等的節(jié)制與監(jiān)管，對于其發(fā)行的電子貨泉余額請求在中央銀行存有相應(yīng)范圍的籌備金，以便加強對于貨泉供給的節(jié)制。固然，目前世界上發(fā)行電子貨泉的大多數(shù)國家對于電子貨泉的發(fā)行機構(gòu)沒有額外的籌備金請求，依然依照現(xiàn)有金融業(yè)的規(guī)則進行管理。但從風險節(jié)制的角度來看，如果能夠?qū)㈦娮迂浫约皞鹘y(tǒng)貨泉區(qū)別開來，分別制訂各自的籌備金率，更有益于中央銀行貨泉政策的不亂。

為了實現(xiàn)對于電子貨泉信譽創(chuàng)造功能的有效監(jiān)控與測度，還應(yīng)樹立1套完備的監(jiān)控體系，增添對于貨泉需求和貨泉流通速度的定量測度，以便節(jié)制貨泉供求，使貨泉政策患上以有效施行以及貫徹。

3、網(wǎng)絡(luò)銀行與金融監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)銀行通過因特網(wǎng)或者其它公用網(wǎng)絡(luò)與客戶直接聯(lián)絡(luò)，進行各種資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)或者表外業(yè)務(wù)，它與傳統(tǒng)意義上的銀行不同。網(wǎng)絡(luò)銀行擁有利便、快捷、超出時空等特色，它所使用的運作工具更是有別于傳統(tǒng)銀行。與網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展相適應(yīng)，電子貨泉在其業(yè)務(wù)傳遞中盤踞了主要的地位。過去傳統(tǒng)銀行使用的票據(jù)以及單據(jù)等將全面電子化、改用電子貨泉；所有銀行業(yè)務(wù)文件以及辦公文件也將完整電子化，采取數(shù)字簽名、數(shù)字驗證技術(shù)以及公共鑰匙密碼技術(shù)等；而銀行與客戶之間的聯(lián)絡(luò)則直接使用數(shù)據(jù)通訊以及網(wǎng)絡(luò)傳遞等方式。

網(wǎng)絡(luò)銀行的整個交易進程幾近全體在網(wǎng)上完成，金融交易的“虛擬化”，使銀行業(yè)務(wù)失去了時間以及地域的限制，交易對于象變患上難以明確，交易進程更為不透明。因為多種緣由，銀行對于客戶的了解常常是不夠的，這也加大了貸款監(jiān)測的難度。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的展開，使習氣于集中管理的金融監(jiān)管當局以及監(jiān)管軌制變患上難以適應(yīng)這1新變化。尤其在對于網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的劃分上，到底采取1個甚么樣的標準以及尺度，顯然是必需最早斟酌的問題。

通過計算機與網(wǎng)絡(luò)，可以在瞬間將巨額資金從地球的這1端傳送到地球的另外一端，大量資金的突發(fā)性轉(zhuǎn)移無疑加重了金融市場的波動，而網(wǎng)絡(luò)的快速傳布特征，會使這類波動迅速蔓延，造成整個金融體系的不不亂。例如，大量資金短時間涌入某個國家，會造成該國匯率以及利率的大幅波動，造成該國本幣的急劇升值或者貶值，乃至會影響該國的貨泉信譽，造成該國金融市場的激烈波動。而這類波動會迅速蔓延到其他國家，造成整

個金融市場動蕩，乃至全世界經(jīng)濟動蕩，金融風險演化成金融危機，而金融危機會造成社會經(jīng)濟的動蕩與衰退。網(wǎng)絡(luò)銀行資金的大范圍快速活動還將致使中央銀行難以準確了解其資產(chǎn)的實際情況，造成信息不對于稱，使風險集中，速度加快，風險情勢更為多樣化。顯然，傳統(tǒng)的金融稽核手腕尚沒有無比合適網(wǎng)絡(luò)銀行金融監(jiān)管的法子。

在網(wǎng)絡(luò)銀行眼前，現(xiàn)行金融監(jiān)管體系中的現(xiàn)場監(jiān)管將變患上蒼白無力。網(wǎng)絡(luò)銀行金融服務(wù)的延伸，擴大了金融業(yè)務(wù)空間，也使金融監(jiān)管的規(guī)模變患上更為廣泛，在某種程度上削弱了監(jiān)管力度。網(wǎng)絡(luò)銀行主要通過大量無紙化操作進行交易，不但無憑證可查，而且1般都設(shè)有密碼，使監(jiān)管當局沒法搜集到相干資料做進1步的稽核審查。同時，許多金融交易在網(wǎng)長進行，其電子記錄可以不留任何痕跡地加以修改，使確認該筆交易的進程繁雜化，監(jiān)管當局對于銀行業(yè)務(wù)難以核對，造成監(jiān)管數(shù)據(jù)不能準確反應(yīng)銀行實際經(jīng)營情況。

因而，就稽核方式而言，在對于網(wǎng)絡(luò)銀行進行具體稽核時，報表稽核應(yīng)該成為重中之重。而報表稽核的首要性以及效力性，使患上報表格式的統(tǒng)1化以及數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換接口的標準化問題被提到議事日程上來了。因為過去整個金融系統(tǒng)的電子化建設(shè)計劃不統(tǒng)1，各家銀行的電子化水平良莠不齊，軟硬件系統(tǒng)缺少必要的兼容性，非現(xiàn)場監(jiān)督電腦體系網(wǎng)絡(luò)化以及信息資源的同享程度很低，這些均在必定程度上影響了監(jiān)管效力。同時因為稽核指標體系缺少層次性以及統(tǒng)1性，致使宏觀以及微觀監(jiān)管指標比例呈現(xiàn)失調(diào)。所以，中央銀行在對于網(wǎng)絡(luò)銀行制訂相干的法律法規(guī)時，應(yīng)該首先斟酌整個金融系統(tǒng)電子化建設(shè)的全面計劃，樹立統(tǒng)1以及規(guī)范的非現(xiàn)場監(jiān)督體系，將報表格式標準化，并按銀行會計數(shù)據(jù)管理規(guī)則樹立科學的監(jiān)控指標體系，從而到達非現(xiàn)場稽核以及報表稽核高效準確的目的。報表稽核的結(jié)果也可作為電子貨泉發(fā)行機構(gòu)的信譽評級根據(jù)。

與傳統(tǒng)銀行的信息表露不同，對于網(wǎng)絡(luò)銀行的信息表露請求應(yīng)該更為嚴格，尤其要強調(diào)其信息表露的公然性。所謂信息表露是指網(wǎng)絡(luò)銀行及時向公家其經(jīng)營流動以及財務(wù)狀態(tài)的有關(guān)信息，優(yōu)良的信息表露軌制可以促使投資者以及存款人對于其運作狀態(tài)進行充沛的了解，影響他們的投資以及存款行動，以免可能釀成的被動。然而因為種種緣由，現(xiàn)有的銀行信息表露內(nèi)容以及方式還存在許多問題。跟著我國金融企業(yè)逐漸實現(xiàn)股分制，并終究步入上市公司的行列，對于于那些從事網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的上市金融機構(gòu)，更應(yīng)該遵循“公然、公平、公正”的原則，及時準確地表露其經(jīng)營成果以及財務(wù)狀態(tài)。

除了上述技術(shù)操作方面的問題外，網(wǎng)絡(luò)銀行還面臨下列幾類風險，如法律風險、信譽風險、管理風險以及網(wǎng)絡(luò)犯法風險

4、結(jié)論以及建議

依據(jù)上面的分析可以患上出下列結(jié)論：電子貨泉的快速發(fā)展對于金融體系會發(fā)生巨大的影響，對于傳統(tǒng)貨泉政策體系發(fā)生的影響更是不容忽視的，而電子貨泉以及網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的展開對于金融監(jiān)管的內(nèi)容以及法子提出了挑戰(zhàn)。

電子貨泉的發(fā)生減少了原有系統(tǒng)的風險，使患上封鎖以及孤立系統(tǒng)因為信息不完備而釀成的風險基本解除，但同時也派生出1些新的問題，技術(shù)的進步使患上風險更為難以測度以及節(jié)制。

新的電子支付系統(tǒng)發(fā)展的癥結(jié)是要有總體計劃，觸及的部門也不但限于金融當局，咱們要將電子支付系統(tǒng)及電子商務(wù)觸及到的有關(guān)法律、中央銀行的貨泉政策、監(jiān)管內(nèi)容法子、稅收問題、電子貨泉的發(fā)行體系的樹立等統(tǒng)1計劃，分步施行。

電子貨泉、網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展應(yīng)斟酌如下問題：由金融當局統(tǒng)1計劃，嚴格管理；樹立1套與之對于應(yīng)的法律法規(guī)，以明確消費者、商家、銀行以及清理機構(gòu)的權(quán)力以及義務(wù)；在發(fā)展電子貨泉的同時樹立起對于電子貨泉發(fā)行、流量、統(tǒng)計的監(jiān)控體系及認證中心；對于電子貨泉與貨泉政策、貨泉政策中介指標、貨泉政策工具和其他相干的理論問題要深刻鉆研，以化解可能的金融風險。

網(wǎng)絡(luò)銀行的金融監(jiān)管應(yīng)重點斟酌下列幾方面的問題：將網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)正式列入金融機構(gòu)管理范疇，樹立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行準入軌制；完美現(xiàn)行法律，補充合用于網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的相干法律條文；加強網(wǎng)絡(luò)銀行的信息表露軌制，以便促使網(wǎng)絡(luò)銀行的經(jīng)營者提高經(jīng)營管理水平；制訂網(wǎng)絡(luò)銀行的安全標準，樹立安全認證體系；結(jié)合網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的特色，完美現(xiàn)行金融監(jiān)管辦法；加強國際間的網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管合作；加強金融監(jiān)管人員的計算機培訓，提高監(jiān)管人員的素質(zhì)以及水同等。

金融監(jiān)管論文:重建我國金融監(jiān)管體制的探討

摘 要:金融業(yè)的進一步對外開放,不僅使金融監(jiān)管的難度加大,而且使金融監(jiān)管的重要性也更加突出。通過對西方國家金融監(jiān)管趨勢的分析,結(jié)合我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀,提出了重建我國金融監(jiān)管體制的幾點建議。這些建議有:順應(yīng)國際潮流,實現(xiàn)中央銀行貨幣政策和金融監(jiān)管的分離;設(shè)立專門機構(gòu),建立集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構(gòu)體系;明確監(jiān)管目標,充分保障債權(quán)人的利益;改進監(jiān)管方式,使非現(xiàn)場監(jiān)測與現(xiàn)場檢查有機結(jié)合;加強法制建設(shè),強化金融監(jiān)管的功能和作用。

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管目標;金融監(jiān)管方式;金融監(jiān)管體制

金融業(yè)的開放是我國成為世界貿(mào)易組織正式成員后對外開放的重要組成部分,我國在銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)方面也都作出了相應(yīng)的承諾并且已經(jīng)付諸實施。金融業(yè)的這種進一步開放,必將使我國的政治與法律環(huán)境、市場環(huán)境、金融商品價格杠桿作用以及金融業(yè)與其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)的關(guān)系等發(fā)生較大的變化。這些變化不僅給商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的經(jīng)營活動提出了更高的要求,而且更為重要的是給我國的金融監(jiān)管帶來了更大的難度。若我國的金融監(jiān)管不能適應(yīng)這種新的格局及其帶來的各種變化,必將給我國的金融業(yè)甚至整個國民經(jīng)濟的健康發(fā)展帶來極為不利的影響。本文將結(jié)合國際金融監(jiān)管的趨勢及國內(nèi)金融監(jiān)管的實踐,對我國金融監(jiān)管體制的重新構(gòu)建作一探索。

一

按照經(jīng)濟學的基本原理,所謂監(jiān)管就是指依據(jù)一定的規(guī)則對構(gòu)成特定社會的個人和經(jīng)濟主體的活動進行限制的行為。相應(yīng)地,金融監(jiān)管就是指通過立法和管理條例對金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)、資金的價格、市場準入、分支機構(gòu)的設(shè)置以及市場退出機制等方面實施限制,其目的是為了促成建立和維護一個穩(wěn)定、健全和高效的金融體系,保證金融機構(gòu)和金融市場健康地發(fā)展,從而保護金融活動各方特別是存款人的利益,推動經(jīng)濟和金融業(yè)發(fā)展。

由于各國的歷史發(fā)展、政治經(jīng)濟體制、法律與民族文化傳統(tǒng)等方面的差異,各國所采用的金融監(jiān)管模式也不盡相同。若按監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管范圍作為標準,各國的監(jiān)管模式墓本可劃分為兩種類型,即:集中監(jiān)管模式和分業(yè)監(jiān)管模式。所謂集中監(jiān)管模式,就是將金融業(yè)作為一個相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進行監(jiān)管,一般是由一個金融監(jiān)管機構(gòu)承擔監(jiān)管的職責。從實行集中監(jiān)管模式的國家的實踐來看,絕大多數(shù)國家是由中央銀行作為金融監(jiān)管機構(gòu)并實施對整個金融業(yè)的監(jiān)管。所謂分業(yè)監(jiān)管模式,就是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而分別進行監(jiān)管,一般是由多個金融監(jiān)管機構(gòu)共同承擔監(jiān)管責任。如果對這兩種金融監(jiān)管模式作一仔細分析,我們就會發(fā)現(xiàn)其中包含著這么兩個值得我們思索的問題:其一是中央銀行作為貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者與監(jiān)管職能的相容性問題。我們知道,世界絕大多數(shù)國家的中央銀行首先是作為貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者而存在的,若認為制訂和執(zhí)行貨幣政策職能與實施金融監(jiān)管職能相容,一般會采用集中監(jiān)管模式。在這種模式下,中央銀行不僅是貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者,同時還是金融監(jiān)管的實施者。反之,若認為中央銀行不應(yīng)兼容制訂和執(zhí)行貨幣政策與實施金融監(jiān)管職能,則通常會采用分業(yè)監(jiān)管模式。在分業(yè)監(jiān)管模式下,中央銀行則主要行使制訂和執(zhí)行貨幣政策職能,而由其他專門的監(jiān)管機構(gòu)來實施金融監(jiān)管職能。其二是中央銀行如果要實施金融監(jiān)管時,是僅僅實施對銀行業(yè)的監(jiān)管,還是實施對整個金融業(yè)的監(jiān)管。在集中監(jiān)管模式下,中央銀行不僅是金融監(jiān)管職責的實施者,而且是惟一的監(jiān)管機構(gòu);它不僅實施對銀行業(yè)的監(jiān)管,而且還實施對保險業(yè)、證券業(yè)的監(jiān)管。而在分業(yè)監(jiān)管模式下,如果對銀行業(yè)的監(jiān)管是由中央銀行而不是由一個專門的銀行監(jiān)管委員會來實施,中央銀行也只能實施對銀行業(yè)的監(jiān)管,而不能對保險業(yè)、證券業(yè)實施監(jiān)管。

考察當今世界各國金融監(jiān)管的發(fā)展狀況,不難發(fā)現(xiàn),世界多數(shù)國家的金融監(jiān)管體制發(fā)生了較大變化。金融監(jiān)管權(quán)力越來越趨于集中,而且也傾向于將金融監(jiān)管職能從中央銀行中分離出去,由一家專門的監(jiān)管機構(gòu)實施金融監(jiān)管。英國是實施金融業(yè)集中監(jiān)管的典型代表,過去多年來一直由英格蘭銀行承擔著對整個金融業(yè)實施監(jiān)管的職責。但是,自1996年巴林銀行倒閉以來,鑒于其暴露出來的監(jiān)管方面的缺陷,英格蘭銀行增設(shè)了一些分支機構(gòu),分化職責,實施就近監(jiān)管;為提高監(jiān)管效率和質(zhì)量,成立了資本與批發(fā)市場部和專家運作部,建立了質(zhì)量保證系統(tǒng),強化了英格蘭銀行的現(xiàn)場檢查。在此基礎(chǔ)上,1997年5月,英國大臣又宣布了對金融業(yè)監(jiān)管實施重大改革,最重要一項是由調(diào)整后的金融監(jiān)管委員會接管英格蘭銀行對商業(yè)銀行的監(jiān)管。該委員會于1997年10月成立,成為對銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)實施全面監(jiān)管的獨立集權(quán)機構(gòu)。這樣,英格蘭銀行今后就只側(cè)重于實施貨幣政策目標,控制通貨膨脹,而較少考慮金融監(jiān)管和操作;投資銀行等非銀行金融機構(gòu)受到證券與期貨管理委員會和中央銀行雙重管理的制度也不復(fù)存在,從而減少了管理上的成本,并適應(yīng)了銀行與非銀行金融機構(gòu)界限模糊的發(fā)展需要。日本也擬將金融監(jiān)管職能從大藏省分離出來,設(shè)立單獨的“金融監(jiān)督廳”,對金融業(yè)實施統(tǒng)一的全面的管理,從而實現(xiàn)財政與金融監(jiān)管的徹底分離。美國的金融監(jiān)管是以機構(gòu)重疊而聞名于世的,其中央和地方兩級均有對金融機構(gòu)的監(jiān)督管理權(quán);同時各級又有若干個監(jiān)管機構(gòu)共同來完成監(jiān)管任務(wù)。這種模式兼顧了地方利益,使之可實施結(jié)合地方具體情況的監(jiān)管政策,并可減少監(jiān)管的空隙。但多重監(jiān)管機構(gòu)的并存,也使美國金融監(jiān)管機構(gòu)具有多種監(jiān)管標準的處理方式,在一定程度上影響了監(jiān)管的效力;同時機構(gòu)的重疊,使重復(fù)勞動增加。因此,從20世紀80年代起,簡化或集中監(jiān)管機構(gòu)的呼聲一直很高,雖然多頭監(jiān)管的模式至今仍然保留并運作著,但在各界提出的改革議案中,傾向于把各監(jiān)管機構(gòu)統(tǒng)一起來建立一個統(tǒng)一的聯(lián)邦級監(jiān)管機構(gòu)的觀點占有絕對多數(shù)。

金融監(jiān)管趨于集中統(tǒng)一的這種潮流,將給過去傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式賦予新的內(nèi)容。在這種趨勢下,將會使中央銀行越來越集中執(zhí)行貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者的職能,而逐步放棄對金融業(yè)實施監(jiān)管的職能;在對金融業(yè)的監(jiān)管方面,也將會通過一個專門的監(jiān)管機構(gòu)來實施全面統(tǒng)一的金融監(jiān)管,而不再是過去那種銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)的分業(yè)監(jiān)管。尤其是在金融自由化、金融監(jiān)管國際化的潮流越來越影響各國經(jīng)濟、金融狀況的條件下,這種趨勢將快速蔓延。

二

改革開放以來,隨著我國金融業(yè)的迅速發(fā)展,呈現(xiàn)出金融機構(gòu)多元化、金融工具和金融業(yè)務(wù)多樣化的局面。為了適應(yīng)這種局面,中國人民銀行于1982年設(shè)立了金融機構(gòu)管理司,負責研究金融機構(gòu)改革,制訂金融機構(gòu)管理辦法,審批金融機構(gòu)的設(shè)置和撤并等。后來又從該司中分設(shè)出條法司、非銀行機構(gòu)司和保險司,原金融機構(gòu)管理司改稱銀行司;另外,還成立了外資金融機構(gòu)管理司。1986年國務(wù)院頒布的《中華人民共和國銀行管理暫行條例》中,突出了中國人民銀行的金融監(jiān)管職責。1995年頒布的《中國人民銀行法》首次以國家法律的形式賦予中國人民銀行金融監(jiān)管的職權(quán)。

為了加強國家對證券、期貨市場的監(jiān)管,1992年成立了國務(wù)院證券委員會及其監(jiān)督執(zhí)行機構(gòu)--中國證券監(jiān)督管理委員會,1998年3月撤銷了

國務(wù)院證券委員會,其職能由中國證券監(jiān)督管理委員會行使。根據(jù)1998年7月23日證券監(jiān)管機構(gòu)體制改革方案,證券監(jiān)督管理委員會為國務(wù)院直屬事業(yè)單位,是全國證券、期貨市場的主管機關(guān),依照法律法規(guī)對全國證券、期貨業(yè)進行集中統(tǒng)一監(jiān)管。隨著我國保險機構(gòu)的增多及保險業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,1998年11月又專設(shè)了中國保險監(jiān)督管理委員會,專門負責對保險業(yè)進行監(jiān)管。

伴隨上述金融監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)立及其運作,我國的金融監(jiān)管取得了一定的成效。金融法制建設(shè)取得了積極進展,金融監(jiān)管已向法制化邁進;金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)稽核檢查進一步加強,金融機構(gòu)的經(jīng)營正在逐步走向規(guī)范化;金融監(jiān)管的基礎(chǔ)性工作正在趨于完善,金融秩序大大好轉(zhuǎn);制定和實施了資產(chǎn)負債比例管理制度及其相應(yīng)的指標體系和考核辦法,金融機構(gòu)的經(jīng)營風險得到有效控制。但是,由于種種歷史原因及其中國金融業(yè)本身的局限性,在我國的金融監(jiān)管中仍然存在著許多問題。這些問題集中表現(xiàn)為:

1.金融監(jiān)管目標不夠明確。金融監(jiān)管作為一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府管制行為,必須有明確的監(jiān)管目標。在市場經(jīng)濟發(fā)達國家中,金融監(jiān)管目標與中央銀行貨幣政策目標是不同的。中央銀行貨幣政策目標是一種宏觀目標,是借助貨幣政策工具迅速調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量,以保持貨幣穩(wěn)定。而金融監(jiān)管的目標則是一個較為具體的目標,它突出強調(diào)的是保護存款人利益和維護金融體系的安全與穩(wěn)定。然而,我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管目標并沒有突出保護存款人利益和維護金融體系的穩(wěn)健經(jīng)營。1986年1月頒布的《中華人民共和國銀行管理暫行條例》首次用法律的形式確定了金融監(jiān)管的目標。該條例規(guī)定:中央銀行、專業(yè)銀行和其他金融機構(gòu),都應(yīng)當認真貫徹執(zhí)行國家的金融方針政策;其金融業(yè)務(wù)活動都應(yīng)當以發(fā)展經(jīng)濟、穩(wěn)定貨幣和提高經(jīng)濟效益為目標。這一監(jiān)管目標的核心就是為經(jīng)濟發(fā)展和穩(wěn)定貨幣服務(wù)。1994年8月中國人民銀行頒布的《金融機構(gòu)管理規(guī)定》中,明確指出金融監(jiān)管的目標是:維護金融秩序穩(wěn)定,規(guī)范金融機構(gòu)管理,保障社會公眾的合法權(quán)益。1995年5月頒布的《商業(yè)銀行法》中,又提出了“保護商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)益,規(guī)范商業(yè)銀行的行為,提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量,加強監(jiān)督管理,保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健運行,維護金融秩序,促進社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展”的監(jiān)管目標。由此可見,我國的金融監(jiān)管目標具有多重性和綜合性的特征。金融監(jiān)管既要保障國家貨幣政策和宏觀調(diào)控措施的有效實施,又要承擔防范和化解金融風險,保護存款人利益,保障平等競爭和金融機構(gòu)合法權(quán)益,維護整個金融體系的安全與穩(wěn)定,促進金融業(yè)健康發(fā)展的任務(wù);既要保障商業(yè)銀行穩(wěn)健運行,又要促進經(jīng)濟發(fā)展;既要保護存款人的合法權(quán)益,又要保障商業(yè)銀行的合法利益。簡言之,金融監(jiān)管的目標就是通過監(jiān)管各類金融機構(gòu)及其經(jīng)營活動,以確保國家各項金融政策的貫徹實施。這實際上是將金融監(jiān)管目標與貨幣政策目標等同看待,是強化了貨幣政策目標,弱化了金融監(jiān)管目標,從而也就制約了金融監(jiān)管的功效。

2.金融監(jiān)管獨立性不夠。根據(jù)巴塞爾委員會于1997年 9月公布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》的規(guī)定:促進有效銀行監(jiān)管,必須具備穩(wěn)健且可持續(xù)的宏觀經(jīng)濟政策,完善的公共金融基礎(chǔ)設(shè)施,有效的市場約束,高效率解決銀行問題的程序以及提供適當?shù)南到y(tǒng)性保護機制等基本條件。但更為重要的是,在一個有效的銀行監(jiān)管體系下,參與銀行監(jiān)管的各個機構(gòu)要有明確的責任和目標,并應(yīng)享有操作上的自主權(quán)和充分的資源。但從我國目前作為金融監(jiān)管機構(gòu)主體的中國人民銀行來說,雖然其相對獨立性比過去有較大提高,但總的來講仍然屬于獨立性較弱的中央銀行。中國人民銀行作為國務(wù)院的直屬機構(gòu)之一,不論在名義上還是在實際上,在制訂和執(zhí)行政策、履行其職責時,都比較多地服從政府甚至財政部的指令。尤其是中國人民銀行各分支行作為總行的派出機構(gòu),理應(yīng)具有“超脫性”和“工作上的自主權(quán)”,但監(jiān)管實踐中卻很難不受到地方政府的制約。由于地方利益的驅(qū)動,當中國人民銀行各分支機構(gòu)實施金融監(jiān)管觸動地方政府的利益時,地方政府往往對監(jiān)管施加壓力,從而弱化了監(jiān)管作用。此外,中央銀行集制訂和執(zhí)行貨幣政策與金融監(jiān)管于一身,也使金融監(jiān)管絕對地服從于貨幣政策目標,從而削弱了金融監(jiān)管的相對獨立性。

3.金融監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)性差。從我國目前金融監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)置來看,基本上屬于分業(yè)監(jiān)管模式,中國人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會這三個部門共同承擔金融業(yè)的監(jiān)管責任。但是,這些部門的職能缺乏嚴格、科學的界定,相互間缺乏一種協(xié)調(diào)機制,常?；ハ酄恐?。而且在這種分業(yè)監(jiān)管模式中,中國人民銀行處于核心的地位。這就是說,中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會雖然負責對證券業(yè)和保險業(yè)的監(jiān)管,但是它們也必須與中國人民銀行的金融監(jiān)管保持一致,尤其是在意見不一致時,要服從中國人民銀行的意向。這不僅使這兩個監(jiān)管機構(gòu)對證券業(yè)、保險業(yè)實施監(jiān)管的能力弱化,更為重要的是當這兩個行業(yè)出現(xiàn)問題時,沒有明確的責任承擔者,也沒有一個強有力的監(jiān)管實施者。此外,中國人民銀行內(nèi)部的組織機構(gòu)仍然是按照計劃管理模式設(shè)計的,突出的問題是:負責審批的不負責監(jiān)管和檢查;負責現(xiàn)場檢查的又不負責審批和日常監(jiān)管;各職能部門都有權(quán)代表中央銀行對金融機構(gòu)進行現(xiàn)場檢查和實施處罰,在實際操作中各自為政,條條布置多,塊塊負責少,使各分支機構(gòu)很難統(tǒng)籌安排監(jiān)管任務(wù)。這種狀況常常導(dǎo)致監(jiān)管過程脫節(jié),多頭、分散、重復(fù)監(jiān)管現(xiàn)象嚴重,既沒能形成整體合力解決監(jiān)管問題,又使監(jiān)督環(huán)節(jié)出現(xiàn)諸多漏洞,給被監(jiān)督者以可乘之機。

4.金融監(jiān)管措施不力。考察我國目前金融監(jiān)管的實施情況,無論是監(jiān)管手段和方式,還是監(jiān)管內(nèi)容和標準都存在諸多問題。從金融監(jiān)管的手段來看,由于我國金融監(jiān)管長期依賴自上而下的行政管理,因此,金融監(jiān)管以計劃、行政命令并輔之以適當?shù)慕?jīng)濟處罰形式表現(xiàn)出來。目前,雖然基本金融法律已經(jīng)出臺,但與實際工作的要求還相差甚遠,再加上沒有具體的實施細則,監(jiān)管工作還難以做到有法可依和違法必究,大大影響了金融監(jiān)管的權(quán)威性。從金融監(jiān)管方式來看,我國的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管;由于受到自我約束、自我管理機制不健全的影響,自我監(jiān)管能力極低;金融同業(yè)公會等行業(yè)自律性組織在我國也極為少見;會計師事務(wù)所、審計師事務(wù)所等社會監(jiān)督機構(gòu)對金融機構(gòu)的監(jiān)督和檢查也是少之又少,并且也發(fā)揮不了什么作用。從金融監(jiān)管內(nèi)容來看,我國金融監(jiān)管中的風險監(jiān)管幾乎是空 白,中央銀行的主要監(jiān)管部門相當大一部分精力是放在機構(gòu)審批和業(yè)務(wù)審批上,對金融機構(gòu)日常營運活動監(jiān)管較少,金融檢查和稽核也常常忙于完成上級布置的任務(wù),所起作用相當有限。從金融監(jiān)管標準來看,對銀行等金融機構(gòu)的檢查和評價以及風險管理等都沒有一套全國統(tǒng)一的具體的量化標準,衡量金融機構(gòu)行為的客觀標準和獎懲辦法都不明確,監(jiān)管標準隨意性很強。

三

面對我國正式成為世界貿(mào)易組織成員后金融業(yè)進一步開放的局面,面對世界金融集中統(tǒng)一監(jiān)管的趨勢,結(jié)合我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀,筆者以為,必須盡快重建我國金融監(jiān)管體制。為此,特提出以下建議:

1.順應(yīng)國際潮流,實現(xiàn)中央銀行“兩項職能”的分離。如前所述,進入20世紀90年代以來,由于政府放松管制使許多實行金融分業(yè)經(jīng)營的國家紛紛擺脫政府的管制和法律的限制,實行混業(yè)經(jīng)營;又由于金融機構(gòu)間的激烈競爭以及金融工具、金融交易手段不斷創(chuàng)新,導(dǎo)致市場風險、經(jīng)營風險和利率風險所造成的危害遠遠大于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的操作風險。在這種背景下,一些國家將金融監(jiān)管的職能從中央銀行分離出去,實現(xiàn)了中央銀行貨幣政策和金融監(jiān)管的分離。中國人民銀行一直把保證國家貨幣政策和金融宏觀調(diào)控措施的有效實施作為金融監(jiān)管的主要目標。這樣做的現(xiàn)實基礎(chǔ)是:其一,我國長期實行計劃經(jīng)濟,在計劃經(jīng)濟體制的庇護下,我國銀行似乎不會倒閉,風險管理、保護存款人利益等意識淡薄;其二,在計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌時期,中央銀行貨幣政策操作還沒有實現(xiàn)以間接調(diào)控為主,直接性貨幣政策工具操作有賴于中央銀行強化金融監(jiān)管并以此作為貨幣政策目標得以實現(xiàn)的保證。在這種情況下,金融監(jiān)管無疑是被當作貨幣政策工具或確保貨幣政策得以貫徹實施的一個手段來使用的。因而貨幣政策和金融監(jiān)管也不可能分離。

但是,在我國正式成為世界貿(mào)易組織的成員之后,伴隨金融業(yè)的進一步對外開放,國內(nèi)金融企業(yè)原來壟斷經(jīng)營的市場格局將被打破,取而代之的將是不完全競爭市場的形成;金融市場體系的擴張速度將會大大加快,金融市場細分化的要求將越來越高;融資渠道將進一步拓寬,金融市場資金供求關(guān)系的變化將導(dǎo)致金融機構(gòu)單方面決定資金價格的局面不復(fù)存在;金融商品和投資需求多元化趨勢將會加強,與之相適應(yīng)的金融創(chuàng)新也將成為金融機構(gòu)經(jīng)營的主旋律。此外,金融市場發(fā)展的不平衡性也會進一步加強,金融市場主體間的競爭也會越來越激烈。在這種情況下,風險監(jiān)管將會變得越來越重要。為了突出金融監(jiān)管的重要性,使金融監(jiān)管能夠真正發(fā)揮它的功效,筆者以為我國也應(yīng)該實現(xiàn)中國人民銀行貨幣政策和金融監(jiān)管兩項職能的分離。

2.設(shè)立專門機構(gòu),建立集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構(gòu)體系。根據(jù)目前國際上通常做法,金融監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)置不外乎這么四種情況:其一是中央銀行兼行金融監(jiān)管職能,對金融業(yè)實行全面監(jiān)管;其二是設(shè)立專門的金融監(jiān)管機構(gòu)一一金融監(jiān)管委員會,由其獨立行使金融監(jiān)管職能,對金融業(yè)實行統(tǒng)一監(jiān)管;其三是設(shè)立多個金融監(jiān)管部門,對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)分別實施監(jiān)管;其四是中央銀行兼行金融監(jiān)管職能,但僅僅實施對銀行業(yè)的監(jiān)管,而保險業(yè)、證券業(yè)則另設(shè)專門機構(gòu)實施監(jiān)管。上述四種監(jiān)管模式中,第一種模式將制訂和執(zhí)行貨幣政策與金融監(jiān)管集于中央銀行一身,通常會弱化金融監(jiān)管,使金融監(jiān)管成為貨幣政策得以貫徹實施的一種工具;第三種模式雖然能夠發(fā)揮專業(yè)監(jiān)管的優(yōu)勢,但各監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)難度較大,而且與金融自由化、國際化之間的沖突亦較多;第四種模式雖然將銀行業(yè)的監(jiān)管交由中央銀行來承擔,減少了機構(gòu)設(shè)置較多所帶來的成本增加的負擔,但在中央銀行與其他金融監(jiān)管機構(gòu)之間同樣會出現(xiàn)協(xié)調(diào)難度大的問題,其結(jié)果常常是其他金融監(jiān)管機構(gòu)較難以獨立行使監(jiān)管職能,出現(xiàn)摩擦時要服從中央銀行及其貨幣政策目標的要求,專業(yè)監(jiān)管能力減弱。只有第二種模式,筆者認為既能有效行使金融監(jiān)管職能,又不會出現(xiàn)監(jiān)管機構(gòu)獨立性、協(xié)調(diào)性弱化的問題。因此,筆者建議可以中國人民銀行為主體,聯(lián)合中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會共同組成中國金融監(jiān)管委員會,由中國金融監(jiān)管委員會對我國金融業(yè)行使集中統(tǒng)一全面的監(jiān)管。

3.明確監(jiān)管目標,充分保障債權(quán)人利益。總的來講,金融監(jiān)管的一般目標主要有兩個,即:保護債權(quán)人利益和維護金融穩(wěn)定。就保護債權(quán)人利益而言,這里的債權(quán)人就是指存款人、證券持有人和投保人等。在金融活動中,由于信息不充分或信息不對稱現(xiàn)象的普遍存在,銀行、證券公司、保險公司等金融機構(gòu)比債權(quán)人擁有更為充分的信息,這就使得它們有可能利用這個有利條件,將金融風險或損失轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人。為了防止債權(quán)人利益受損,國家需要通過金融監(jiān)督約束金融機構(gòu)的行為,以保護債權(quán)人的利益不受損害。就維護金融穩(wěn)定而言,一方面,由于金融機構(gòu)經(jīng)營的不是普通商品,而是貨幣資金,而且其經(jīng)營活動是以本身就包含有許多不確定因素的信用為基礎(chǔ)的,這就決定了金融機構(gòu)的經(jīng)營具有內(nèi)在的風險;另一方面,金融風險本身又具有較強的連帶性和易傳播性。為了控制金融機構(gòu)的經(jīng)營風險以維護金融穩(wěn)定,國家需要對金融業(yè)實施嚴格的金融監(jiān)管。這兩個目標之間是一種相輔相成的關(guān)系。但從20世紀80年代特別是進入20世紀90年代以來,隨著金融創(chuàng)新和金融機構(gòu)并購的不斷發(fā)展以及金融自由化趨勢的進一步發(fā)展,使金融風險大大增加,因而目前各國基本上是將維護金融穩(wěn)定放在首位,但同時也要兼顧債權(quán)人利益的保護。

按照1995年3月頒布的《中國人民銀行法》的規(guī)定,我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管目標基本上也是圍繞這兩個方面制訂的,但在我國金融監(jiān)管的實踐中,維護金融穩(wěn)定做得較多、較好,但在保護債權(quán)人利益方面,與世界大多數(shù)國家相比較為欠缺。這與過去多少年來我國金融機構(gòu)一直在國家的庇護下經(jīng)營有著密切的聯(lián)系。但是,在我國正式成為世界貿(mào)易組織成員后,國內(nèi)經(jīng)濟、金融環(huán)境將發(fā)生較大的變化,金融機構(gòu)的破產(chǎn)、倒閉在所難免。在這種情況下,保護債權(quán)人利益的重要性和緊迫性將會越來越顯現(xiàn)出來。因此,我國的金融監(jiān)管必須兼顧保護債權(quán)人利益和維護金融穩(wěn)定,最為緊迫的就是要建立我國的存款保險制度。對于金融監(jiān)管當局來說,建立存款保險制度的意義不僅在于它能將銀行倒閉造成的社會代價降到最低限度,而且還在于它的存在為監(jiān)管當局嚴格履行監(jiān)管職責,必要時采用果斷措施消除了后顧之憂。當然,其突出的意義還是使債權(quán)人利益得到了保障。

4.改進監(jiān)管方式,使非現(xiàn)場監(jiān)測與現(xiàn)場檢查有機結(jié)合。隨著金融環(huán)境的改變,發(fā)達國家均建立了比較完善的風險目標監(jiān)管,其核心是充分運用先進的技術(shù)手段、專業(yè)知識和信息,正確地認識和判斷最新發(fā)展趨勢和主要風險領(lǐng)域,盡早發(fā)出預(yù)警信號,及時采取防范和控制措施,最大限度地減輕監(jiān)管負擔。為提高我國金融監(jiān)管的有效性,充分發(fā)揮預(yù)防、控制和化解風險的功能,我國的金融監(jiān)管方式也應(yīng)由過去粗放式監(jiān)管向風險目標監(jiān)管轉(zhuǎn)變,必須使非現(xiàn)場監(jiān)測和現(xiàn)場檢查成為有機的整體。但從我國目前的金融監(jiān)管方式來看,雖然非現(xiàn)場監(jiān)測和現(xiàn)場檢查都被運用著,但都沒能很好地發(fā)揮作用,而且非現(xiàn)場監(jiān)測的作用更加有限。由于受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境、金融機構(gòu)以及金融監(jiān)管機構(gòu)自身行為的影響,非現(xiàn)場監(jiān)測中存在著諸多問題。因此,必須盡快建立統(tǒng)一、科學、規(guī)范化的非現(xiàn)場監(jiān)測體系、法律體系和風險監(jiān)控指標;建立規(guī)范化、程序化、標準化的會計報告制度;必須充分利用計算機等先進作業(yè)工具,發(fā)揮其網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測作用;盡快實現(xiàn)由事后發(fā)現(xiàn)和化解風險向事前預(yù)警和預(yù)防風險轉(zhuǎn)化,健全非現(xiàn)場監(jiān)測評級與信息披露制度,實現(xiàn)現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場監(jiān)測的協(xié)調(diào)一致,真正使非現(xiàn)場監(jiān)測成為現(xiàn)場檢查的目標導(dǎo)向,現(xiàn)場檢查成為非現(xiàn)場監(jiān)測的基本依據(jù),最后形成統(tǒng)一的監(jiān)管結(jié)論,采取統(tǒng)一的監(jiān)管行動。

5.加強法制建設(shè),強化金融監(jiān)管的功能和作用。金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的職責和權(quán)力分配的方式和組織制度。從金融監(jiān)管的內(nèi)容來看,一般應(yīng)包括市場準入監(jiān)管、市場運作過程監(jiān)管和市場退出監(jiān)管;從金融監(jiān)管的手段與方法來看,主要依據(jù)法律、法規(guī)來進行,在具體監(jiān)管過程中,則主要運用金融 稽核手段來進行。從我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀來看,主要集中于市場準入監(jiān)管方面,市場運作監(jiān)管較弱,市場退出監(jiān)管幾乎是空白,而且金融監(jiān)管的法律、法規(guī)仍然不健全。

我們知道,法律體系是金融機構(gòu)監(jiān)管制度的主要保障和歸結(jié)點,把監(jiān)管工作建立在嚴密、系統(tǒng)的法律法規(guī)之上,使監(jiān)管工作依法進行,并以此保障監(jiān)管行為的權(quán)威性、嚴肅性、強制性和統(tǒng)一性,這既是金融監(jiān)管自身的內(nèi)在要求,也是世界各國的共同經(jīng)驗。因此,國家應(yīng)盡快適應(yīng)金融深化和金融創(chuàng)新的需要,出臺相關(guān)法律法規(guī),使這些法律法規(guī)既能夠涵蓋所有的金融業(yè)務(wù),又具有嚴密性、配套性和協(xié)調(diào)性,并且還要嚴格執(zhí)法。另外,還要結(jié)合我國目前金融監(jiān)管中金融機構(gòu)市場退出機制不健全的問題,要以法律的形式明確接管的具體程序以及接管的具體措施,要明確金融機構(gòu)的解散原因和程序,金融機構(gòu)合并、分立、破產(chǎn)清算的形式、條件、程序及法律后果等,最大限度地保障債權(quán)人的合法權(quán)益,穩(wěn)定金融。

金融監(jiān)管論文:談危機后英國金融監(jiān)管改革及啟示

論文摘要:阿岱爾·特納在英國銀行家協(xié)會2009年度國際銀行大會上的講話中提出:危機發(fā)生之前所謂“市場能夠自我平衡”、“金融創(chuàng)新能夠完善市場并且具有絕對價值”、“市場約束有效”等等我們曾奉為圭臬的理論假設(shè),是極度錯誤的。我們必須吸取教訓,進行“激進式改革”一一改革監(jiān)管風格,改革銀行監(jiān)管方式和改革銀行經(jīng)營模式。特納的這一言論對危機后英國金融監(jiān)管改革進行了精辟的概括。

論文關(guān)鍵詞 英國金融監(jiān)管 金融創(chuàng)新 市場約束

一、危機后英國金融改革概況

在金融改革立法上,英國金融改革立法迅速,2009年2月21日《2009年銀行法》(Banking Act2009)生效。與此前的各個銀行法相比,這一法律具有以下特點:(1)賦予英格蘭銀行在預(yù)防和應(yīng)對金融風險時以更大的責任和權(quán)限;(2)在英格蘭銀行的董事會下設(shè)立金融穩(wěn)定委員會(Financial Stability Committee)。其職責是判斷金融風險的性質(zhì),關(guān)注金融風險的形成和發(fā)展,制定和實施金融穩(wěn)定戰(zhàn)略;(3)進一步強化英格蘭銀行對支付系統(tǒng)的監(jiān)管;(4)設(shè)立特別應(yīng)對機制(Special Resolution Regime),以便對陷入危機的銀行進行快速的干預(yù);(5)更加有力地保護存款人的利益。2010年6月16日,英國財政大臣喬治·奧斯公布了更為徹底的全面改革英國金融監(jiān)管體系的提案。

二、危機后英國金融監(jiān)管制度完善的主要內(nèi)容

(一)金融監(jiān)管體制改革

英國財政部《改革金融市場》的白皮書提出了兩個方面的改革建議:一是成立金融穩(wěn)定理事會(Councilfor Financial Stability,CFS),以取代財政部、英格蘭銀行和金融監(jiān)管局在2006年3月設(shè)立的“三方常務(wù)委員會”(The Tripartite Standing Committee)。金融穩(wěn)定理事會是一個法定委員會(statutorycommittee),擁有制定規(guī)則的權(quán)力,由財政部、英格蘭銀行和金融監(jiān)管局三方組成,對議會負責,由財政大臣擔任理事會主席。金融穩(wěn)定理事會的宗旨主要包括:(1)通過定期磋商和討論,及時發(fā)現(xiàn)金融市場上的風險;(2)協(xié)調(diào)三方制定的金融政策;(3)增加金融市場上各類信息的透明度。二是進一步完善和強化金融服務(wù)局的職能。

然而,財政大臣喬治·奧斯公布的全面改革英國金融監(jiān)管體系的提案更為徹底,即FSA的職能將由三個機構(gòu)取代,分別是:英國央行——英格蘭銀行下轄的金融政策委員會,主管宏觀經(jīng)濟風險;央行下轄的風險管理局,負責監(jiān)管金融機構(gòu),包括銀行、保險業(yè)等的風險。這一方案意味著英格蘭銀行將從FSA那里接管金融監(jiān)管職責,成為惟一的金融監(jiān)管機構(gòu),而英國財政部則保留最后時刻的否決權(quán)。

事實上,這也是英國金融監(jiān)管體制改革13年后“重回老路”。FSA是上輪英國金融改革的產(chǎn)物。1997年工黨政府上臺后,決定設(shè)立金融服務(wù)管理局。自此以后,英國的金融監(jiān)管體制就呈現(xiàn)財政部、央行、FSA“三足鼎立”的局面?！暗卟]有明確分工,沒人知道究竟是誰負責?！倍凑兆钚碌谋O(jiān)管改革方案,央行的權(quán)威將被重新確立。

(二)加強對系統(tǒng)性風險的監(jiān)管

白皮書對加強系統(tǒng)性風險監(jiān)管明確提出了兩方面的內(nèi)容:一是密切關(guān)注“具有系統(tǒng)重要性的金融企業(yè)”。這些企業(yè)往往規(guī)模非常大,它們的業(yè)務(wù)牽涉到方方面面,對廣大的市場主體都會產(chǎn)生很大的影響。這些大型企業(yè)中的任何一個出現(xiàn)危機,都會對整個金融系統(tǒng)造成重創(chuàng)。雖然自由市場經(jīng)濟的理念不鼓勵政府限制金融企業(yè)的規(guī)模、不鼓勵對金融企業(yè)具體業(yè)務(wù)的干涉,但向這些重量級企業(yè)提出適當?shù)囊髣t是很有必要的,可以通過適當?shù)姆绞较蜻@些企業(yè)灌輸關(guān)于社會責任、市場紀律、資本金要求、危機應(yīng)對策略的知識。這些知識和理念部分帶有約束性、部分只具有引導(dǎo)意義,但這確實可以更好地減少這些金融企業(yè)存在的風險,提高整個金融系統(tǒng)的安全性。二是完善防范管理系統(tǒng)性風險的制度,包括:(1)改進會計制度,增加金融體系的透明度;(2)提高金融產(chǎn)品的標準化程度,完善批發(fā)銀行市場的基礎(chǔ)設(shè)施。

(三)保護消費者的利益

籠統(tǒng)來看,國際金融危機對銀行業(yè)的危害是普遍的和深遠的,批發(fā)銀行業(yè)務(wù)和零售銀行業(yè)務(wù)都深受其害。但是不同于批發(fā)銀行業(yè)務(wù),普通消費者和中小企業(yè)更依賴零售銀行業(yè)務(wù),他們在金融危機中受到的沖擊更大,其利益受損的情況更為嚴重。白皮書也意識到這一問題,強調(diào)政府在實施金融監(jiān)管的過程中應(yīng)當更加重視保護消費者的利益,盡量減少他們的風險和損失。

而財政大臣喬治·奧斯公布的全面改革英國金融監(jiān)管體系的提案則提出了成立獨立的消費者保護局。無獨有偶,美國的改革方案要求成立消費者金融保護局,為消費者提供簡明清晰的資訊,防止“不公平和欺詐性交易”,并促進公平、有效率和創(chuàng)新性的金融市場服務(wù)。英美兩國的改革說明了加強消費者保護已經(jīng)稱為次貸危機后金融監(jiān)管改革的一個重要內(nèi)容。

三、英國金融監(jiān)管改革對我國的啟示

(一)完善金融監(jiān)管體制

中央銀行在一國金融體系中居于核心地位,對一國的金融穩(wěn)定有著重要意義,同時中央銀行從誕生之日起,就擔負著維護一國金融體系穩(wěn)定的職責。但是在現(xiàn)實運作中,各國中央銀行所具有的法定權(quán)限大小不一,這既取決于各國立法進程,也取決于各國的市場經(jīng)濟運作機制。例如在崇尚自由競爭的美國,以往是沒有中央銀行的,充當央行的美聯(lián)儲其歷史并不算悠久。但是金融危機的積累和頻繁發(fā)生,會對各國的金融監(jiān)管機構(gòu)和相應(yīng)的立法產(chǎn)生刺激,迫使各國強化金融監(jiān)管機制,從而增強金融體系的安全性。中央銀行的職能也在這一進程中逐漸強化,發(fā)揮的作用越來越大。但是考慮到現(xiàn)代金融的復(fù)雜性和系統(tǒng)性,先考慮到現(xiàn)代金融與其他行業(yè)的交叉重疊特性,傳統(tǒng)上僅僅關(guān)注銀行業(yè)的金融監(jiān)管也顯得不足,迫切需要理念和立法上的創(chuàng)新。再加上傳統(tǒng)上央行的監(jiān)管權(quán)限顯得過小,受到的限制過多,顯得束手束腳,可以調(diào)動的監(jiān)管力量和監(jiān)管資源有限,難以有效約束銀行的行為,在頻繁的金融運作中顯得力不從心。從英國等國家的金融改革來看,中央銀行的權(quán)限正在進一步擴大,其監(jiān)管范圍狹小的問題正在被克服。具體到我國中國人民銀行,也同樣存在著監(jiān)管權(quán)限不大、監(jiān)管范圍狹小等問題,這就需要借鑒西方金融業(yè)的經(jīng)驗,同時根據(jù)我國國情加強金融立法,明確并擴大央 行的監(jiān)管權(quán)限,只有擴大央行的監(jiān)管權(quán)限,才能增強央行的監(jiān)管能力,從而完善我國的金融監(jiān)管體制。

(二)加強審慎監(jiān)管

考慮到現(xiàn)代金融風險的復(fù)雜性和連鎖性,金融監(jiān)管部門有必要將監(jiān)管關(guān)口前移,多做一些前瞻性的監(jiān)測工作,盡量做到防患于未然,以免金融危機出現(xiàn)時疲于應(yīng)付。從英國北巖銀行危機來看,監(jiān)管部門的疏于防范和玩忽職守是釀成危機的重要原因,正是監(jiān)管部門的失職使北巖銀行的風險一步不累積直到爆發(fā)。這一案例對我國金融監(jiān)管工作也有重要啟示。我國的金融監(jiān)管部門大多是從央行分離出來的,其分離設(shè)置的理念不可謂不明確。但在監(jiān)管工作中,仍然存在監(jiān)管資源不足、監(jiān)管手段落后、監(jiān)管人員水平低下等問題。這些問題的存在是我國金融業(yè)在入世沖擊下更是顯現(xiàn)出競爭力的不足和安全性的不足。我國金融監(jiān)管部門應(yīng)當加快培養(yǎng)高素質(zhì)人才,多向西方國家學習金融監(jiān)管經(jīng)驗,讓更多具備勝任能力的人走上監(jiān)管崗位,而不是濫竽充數(shù)。同時應(yīng)在實際工作中將監(jiān)管關(guān)口前移,及早發(fā)現(xiàn)隱患、解決隱患,而不是只是在事后尋找補救措施。通過多種措施實現(xiàn)審慎監(jiān)管以后,我國金融業(yè)的風險就能夠得到更好地控制。

(三)加大對消費者和投資者利益保護力度

由于現(xiàn)代金融知識越來越繁雜,越來越具有專業(yè)性,普通消費者的相關(guān)知識和專業(yè)人士相比存在巨大差距,雙方的信息也很不對稱,這就導(dǎo)致普通消費者在金融專業(yè)人士面前處在相對弱勢地位。在一個健全的金融市場上,只有建立了嚴密規(guī)范的保護機制,讓普通消費者的利益得到切實可靠的保護,金融市場才能向縱深和長遠發(fā)展,而不至于被瓶頸束縛。保護主體利益原則是金融法律的一項基本原則,這一原則也強調(diào)必須重視保護消費者的利益。正因為如此,我們必須完善法律規(guī)范,加大力度保護消費者利益,規(guī)范金融運作程序,加大信息披露力度,減少信息不對稱,從而發(fā)展出多層次的、健全的金融市場,構(gòu)建規(guī)范的金融市場秩序。只有這樣才能贏得消費者的信任,從而為消費者提供更高水平的金融服務(wù)。

金融監(jiān)管論文:政策性銀行金融監(jiān)管存在的問題及建議

金融監(jiān)管是指金融主管機關(guān)依法對金融機構(gòu)及其運營情況實施監(jiān)督和管理，維護正常的金融秩序，保護存款人和投資人的利益，保障金融體系安全、健康、高效運行。本文結(jié)合開發(fā)銀行幾年來接受監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管的實踐，分析了監(jiān)管部門對政策性銀行監(jiān)管的內(nèi)容和存在問題，提出了改進意見。

一、目前監(jiān)管部門對政策性銀行監(jiān)管的主要內(nèi)容

(一)市場準入監(jiān)管。監(jiān)管機構(gòu)依法對政策性銀行的設(shè)立、變更和終止的審查和審批，對其業(yè)務(wù)范圍和職能定位進行界定。

(二)高級管理人員任職資格審查及年度考核。主要從德、能、勤、績以及接受監(jiān)管機構(gòu)非現(xiàn)場監(jiān)管情況等五個方面進行審查和考核。

(三)合規(guī)性檢查。對照政策性銀行的《金融機構(gòu)法人許可證》、《金融機構(gòu)營業(yè)許可證》，檢查設(shè)置或變更事項審批手續(xù)是否完備，是否超授權(quán)、超范圍經(jīng)營，高級管理人員變更手續(xù)是否完備，業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況是否合法合規(guī)，內(nèi)控制度是否完善等。

(四)日常的非現(xiàn)場監(jiān)管。根據(jù)政策性銀行定期呈報的報表、報告，主要從五個方面的監(jiān)管指標：貸款投向指標、安全性指標、流動性指標、效益性指標及總量控制指標進行業(yè)務(wù)分析和監(jiān)督。

二、監(jiān)管中存在的問題

對政策性銀行金融監(jiān)管目前存在以下幾個方面的問題：

(一)金融法規(guī)不健全，沒有一部完整的政策性銀行法和專門針對政策性銀行進行監(jiān)管的法律、法規(guī)。只有根據(jù)政策性銀行的特點制定專門的政策性銀行法，才能從根本上解決政策性銀行的發(fā)展方向問題。國外對政策性銀行都是先立法、后建行，不管是國際上成立政策性銀行時間較早的美國、加拿大和德國，還是成立時間較晚的日本、韓國，都制定了自己的政策性銀行法，如美國的《國民銀行法》、《銀行法》、日本的《政策投資銀行法》等

(二)非現(xiàn)場監(jiān)管很多指標是參照和沿襲商業(yè)銀行的標準，需要調(diào)整和修改。監(jiān)管機構(gòu)對商業(yè)銀行和政策性銀行的監(jiān)控報告一般都分為七個部分，其中指標的設(shè)定，反映了監(jiān)管機構(gòu)對政策性銀行監(jiān)管的內(nèi)容和指標沒有根據(jù)其發(fā)展狀況和國際慣例作相應(yīng)的調(diào)整，而是照搬對商業(yè)銀行的監(jiān)管指標。

(三)監(jiān)管手段落后，監(jiān)管質(zhì)量和效率不高。近年來，監(jiān)管機構(gòu)先后開發(fā)了具有不同特點、覆蓋不同業(yè)務(wù)功能的多個版本的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)。其問題主要表現(xiàn)是沒有針對政策性銀行的業(yè)務(wù)特點而專門開發(fā)監(jiān)管程序和系統(tǒng)，造成大量的重復(fù)勞動，效率不高。

三、監(jiān)管建議

(一)盡快制定《政策性銀行法》和專門針對政策性銀行進行監(jiān)管的相關(guān)法律、法規(guī)，使政策性銀行金融監(jiān)管法制化、規(guī)范化。在制定法規(guī)時，一是要根據(jù)政策性銀行的不同特點和業(yè)務(wù)范圍，分別制定不同的政策性銀行條例或法律，明確政策性銀行的定義、性質(zhì)、職能和任務(wù)，組織模式，業(yè)務(wù)范圍和基本業(yè)務(wù)規(guī)則，與商業(yè)銀行的關(guān)系，財務(wù)會計、監(jiān)督管理和法律責任。二是完善對政策性銀行進行金融監(jiān)管的法規(guī)體系，使監(jiān)管制度化、規(guī)范化，從而保證政策性銀行的健康發(fā)展。

(二)制定科學的監(jiān)管指標和內(nèi)容，從以合規(guī)性監(jiān)管為主走向風險性監(jiān)管為主。 目前監(jiān)管部門要根據(jù)國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和年度經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，考慮政策性銀行的資本金來源和融資規(guī)模、經(jīng)營范圍、經(jīng)營目標及業(yè)務(wù)特點，分別制定適合政策性銀行經(jīng)營管理的專門監(jiān)管指標和內(nèi)容，應(yīng)堅持合規(guī)性和風險性并舉，以風險性為主的指導(dǎo)方針。因為我國的政策性銀行能夠嚴格按照國家制定的金融法律、法規(guī)開展業(yè)務(wù)，建立了比較完善和完備的貸款程序及規(guī)則。鑒于開發(fā)銀行發(fā)放的貸款期限長，大部分在5—10年，有的長達20年，所支持的行業(yè)如電力、鐵路項目的借款人的法人體制正在發(fā)生變化。建議監(jiān)管部門根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟政策和中央銀行貨幣政策，結(jié)合近年來開發(fā)銀行的發(fā)展情況，一是取消目前對二級法人再貸款余額等指標的考核，修改完善存款和利潤與計劃數(shù)完成情況等監(jiān)督指標；二是增加政策性銀行是否及時貫徹國家宏觀經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策，貸款投向是否合理，內(nèi)控制度能否有效地防范和控制信貸風險，保證國家信貸資金的安全，貸款的期限結(jié)構(gòu)和資金來源結(jié)構(gòu)是否匹配、能否控制資金風險，資本充足率和風險資本充足率是否達到國際通行的標準等內(nèi)容。

(三)加強對監(jiān)管人員的培訓，更新監(jiān)管理念，使監(jiān)管與服務(wù)、指導(dǎo)相結(jié)合。需要加強對監(jiān)管人員進行稽核審計專業(yè)培訓，可采取國外銀行監(jiān)管部門進修或到政策性銀行跟班操作等形式，提高監(jiān)管人員的金融理論知識和實踐能力，使監(jiān)管人員了解與政策性銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的宏觀經(jīng)濟政策、行業(yè)知識、法律、會計和計算機等基本知識。也可以從各政策性銀行中選拔一批熟悉業(yè)務(wù)和具有稽核工作經(jīng)驗的高素質(zhì)人才充實到監(jiān)管隊伍中去，實現(xiàn)監(jiān)管隊伍的專業(yè)化，造就和培養(yǎng)一支政治素質(zhì)高、熟悉金融方針政策、能夠運用國際銀行監(jiān)管準則和先進的技術(shù)手段、精通政策性銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管隊伍，提高監(jiān)管水平

(四)建立信息系統(tǒng)，實現(xiàn)監(jiān)管手段現(xiàn)代化，提高監(jiān)管效率。要根據(jù)政策性銀行的發(fā)展和業(yè)務(wù)特點，開發(fā)專門的監(jiān)管信息系統(tǒng)，將該系統(tǒng)與政策性銀行的稽核預(yù)警系統(tǒng)連接起來，在保證開發(fā)銀行商業(yè)秘密的基礎(chǔ)上，能夠?qū)ο嚓P(guān)業(yè)務(wù)指標進行查詢和分析，實現(xiàn)預(yù)警指標數(shù)據(jù)采集、匯總、加工、傳遞的電子化、網(wǎng)絡(luò)化，使監(jiān)管工作程序化，提高監(jiān)管工作的準確性與及時性，減少相關(guān)人員的重復(fù)勞動。

(五)充分利用內(nèi)審部門和外部審計單位的審計信息和結(jié)論，逐步發(fā)揮市場約束、社會監(jiān)督和銀行自身在防范金融風險中的作用。開發(fā)銀行為了盡快實現(xiàn)建設(shè)國際一流銀行的目標，近年來主動接受財政部、監(jiān)事會等外部審計的檢查審計，還主動聘請國際上知名的會計師事務(wù)所進行專業(yè)的審計和診

斷，同時對分支機構(gòu)實行垂直稽核審計，增強了稽核工作的權(quán)威性。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)大膽利用財政部、審計署、監(jiān)事會、會計師事務(wù)所和稽核專員的審計信息和結(jié)論，有效促進政策性銀行合規(guī)經(jīng)營與穩(wěn)健發(fā)展，更好地支持國家的產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟發(fā)展作貢獻。

金融監(jiān)管論文:我國金融監(jiān)管的完善

論文摘要 我國市場經(jīng)濟的高速發(fā)展帶動了金融業(yè)的繁榮,而金融市場固有的失靈和缺陷亟需公權(quán)力予以監(jiān)管。這種金融監(jiān)管是指一個國家或地區(qū)的中央銀行或其他金融監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)國家的法律法規(guī)的授權(quán)對金融業(yè)實施監(jiān)督管理。在以市場為導(dǎo)向,建立良好的協(xié)調(diào)機制同時保護消費者利益,最終促進構(gòu)建公平、有效的金融市場。

論文關(guān)鍵詞 金融監(jiān)管 金融安全 功能性監(jiān)管

一、序言

“金融監(jiān)管指一個國家或地區(qū)的中央銀行或其他金融監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)國家的法律法規(guī)的授權(quán)對金融業(yè)實施監(jiān)督管理?！?“金融監(jiān)管分為廣義和狹義兩種,廣義上金融監(jiān)管的對象和內(nèi)容十分寬泛和復(fù)雜,涉及金融交易的內(nèi)容、途徑、市場、行為以及各種相關(guān)服務(wù),而狹義上的金融監(jiān)管,側(cè)重指金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)對包括金融機構(gòu)及其所從事的各項業(yè)務(wù)活動在內(nèi)整個金融業(yè)所實施的監(jiān)督管理?！?本文所討論的金融監(jiān)管限在狹義意義上來討論。

二、我國金融監(jiān)管現(xiàn)狀與問題

我國目前實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的單一體制。即中國人民銀行,證監(jiān)會、銀監(jiān)會以及保監(jiān)會分別主要負責貨幣政策、證劵期貨業(yè)監(jiān)管、銀行業(yè)監(jiān)管和保險業(yè)監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的體制在以往的確取得了一定成效,有利于專業(yè)化水平的提高和化解風險,但存在如下一些問題:

(一)分業(yè)監(jiān)管不適應(yīng)現(xiàn)代金融混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的模式

“作為20世紀70年代以來金融自由化的結(jié)果,混業(yè)經(jīng)營成為主要經(jīng)濟體金融業(yè)和國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)模式和趨勢。” 因此在如今金融業(yè)市場分業(yè)監(jiān)管的模式不能解決金融各個行業(yè)交錯復(fù)雜產(chǎn)生的各種狀況。且混業(yè)模式下的經(jīng)營,金融機構(gòu)之間的界限越來越模糊,一個機構(gòu)可能經(jīng)營多種業(yè)務(wù),涉及多個行業(yè),這就可能造成重復(fù)監(jiān)管,監(jiān)管沖突的問題比如銀行業(yè)從事保險業(yè)務(wù),商業(yè)銀行和保險公司都開展基金管理業(yè)務(wù)等等,這就容易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)或重復(fù)監(jiān)管的情況。 從目前我過的監(jiān)管體系來看,一行三會各成體系,各有標準和目標,各部門之間容易沖突,監(jiān)管對象要承受各個監(jiān)管部門的壓力,交易成本增加,不利于交易有效率的進行,長期如此,對整個金融市場的運行非常不利。

(二)機構(gòu)監(jiān)管逐漸暴露出問題

機構(gòu)監(jiān)管是監(jiān)管當局對金融業(yè)內(nèi)不同機構(gòu)實施監(jiān)管的制度安排。這與我國的問責制有很大的關(guān)系,每個機構(gòu)分配了具體的任務(wù),明確職責,我國的行政機關(guān)大多都是這樣的模式,而對于如今的金融市場卻不太適合。單一機構(gòu)的監(jiān)管模式適應(yīng)于金融業(yè)發(fā)展的初期階段,金融品種少,業(yè)務(wù)量小,這樣的監(jiān)管有利于明確職責,提高效率。但在金融發(fā)展水平較高的階段,金融品種豐富,每個品種所涉及的行業(yè)不止一個,金融風險較高,機構(gòu)監(jiān)管將不能滿足這樣的需求,特別是我國正處于金融行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段,市場比較寬松,金融業(yè)得到了很大的發(fā)展,機構(gòu)監(jiān)管已不能適應(yīng)我國目前金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

(三)監(jiān)管機構(gòu)之間缺乏有效的協(xié)調(diào)

我國當前各個監(jiān)管機構(gòu)之間協(xié)調(diào)監(jiān)管事務(wù)主要是通過“聯(lián)系會議制度”,僅僅是為了便于溝通信息,而沒有建立實質(zhì)的聯(lián)合監(jiān)管,這也是很多學者都談到的一個問題,筆者認為,這與我國分業(yè)監(jiān)管的體制有關(guān),各個部門之間的職責劃分明確,如銀監(jiān)會監(jiān)管的事務(wù)涉及到保監(jiān)會,會對保監(jiān)會造成不利的影響,但并不在銀監(jiān)會職責范圍內(nèi),即使問責也問不到銀監(jiān)會。似“九龍治水”,不利于整個金融市場的發(fā)展。

三、我國金融監(jiān)管完善建議

(一)我國金融監(jiān)管應(yīng)堅持的理念

1.金融監(jiān)管建設(shè)應(yīng)服務(wù)于金融活動

我國經(jīng)歷由計劃經(jīng)濟到市場經(jīng)濟的時代,以前經(jīng)濟問題是由政府一手主導(dǎo),計劃操作,如今市場經(jīng)濟下,在金融監(jiān)管這一塊應(yīng)尊重市場本位的前提,再去談監(jiān)管,監(jiān)管的目的是為了創(chuàng)造一個合理、公平的競爭環(huán)境,維持穩(wěn)定的經(jīng)濟秩序,相對應(yīng)的金融監(jiān)管的法律應(yīng)堅持這樣的理念,為了更良好的競爭環(huán)境,為了更好的服務(wù)于金融活動,而不應(yīng)以傳統(tǒng)家長制的作風來一手操辦。金融監(jiān)管應(yīng)以市場為基礎(chǔ),運用市場機制規(guī)范金融活動。

2.金融監(jiān)管應(yīng)兼顧公平

英國經(jīng)濟學家Michael Tavlor提出了著名的“雙峰”理論(Twin-peaks):“認為金融監(jiān)管存在兩個并行的日標:一是審慎監(jiān)管目標;二是保護消費者權(quán)利的目標。 這里的消費者即投資者,其實保護投資者的利益也一直以來是金融活動堅持的原則,而在我國金融活動中這一理念并沒有得到最佳踐行,不利于營造一個相對公平合理的環(huán)境,保護弱勢群體利益。且金融監(jiān)管機構(gòu)代表著一種公權(quán)力,相對于其他的私權(quán)力,金融監(jiān)管機構(gòu)更有力量和權(quán)利,更有條件去做到兼顧公平,在金融監(jiān)管活動中應(yīng)領(lǐng)頭引入兼顧公平的理念,保護弱勢群體的利益。

3.以金融安全促金融效率

金融安全是金融監(jiān)管的初衷和最重要目標。但金融安全與金融效率長久以來呈矛盾狀態(tài)。例如金融危機的治理會陷入一種循環(huán),即“金融危機—強化金融安全,加強監(jiān)管—克服危機,經(jīng)濟發(fā)展—強化金融效率,放松管制一經(jīng)濟繁榮,盛極而衰一金融危機—新一輪強化金融安全,加強監(jiān)管—克服危機一新一輪強化金融效率,放松管制……” 如邢會強教授提出的三足理論:在金融安全與金融效率中加入消費者保護形成三足鼎立的局面來相互牽制,相互制衡,這樣才能找到一種平衡點。筆者認為,金融效率與金融安全是相輔相成的,當然這種金融安全目的是為了金融活動更有序的進行,維持良好的金融秩序。從而借金融安全來提高金融效率,良性競爭會更有效率。

(二)金融監(jiān)管完善具體建議

1.金融監(jiān)管以市場為導(dǎo)向

金融監(jiān)管應(yīng)為金融市場服務(wù),我國的金融監(jiān)管融入了過多的行政化的色彩,我國的金融市場正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段,用單純的行政手段來駕馭必然是不可行的,金融監(jiān)管應(yīng)該以市場導(dǎo)向作為出發(fā)點,為金融市場更好的發(fā)展提供環(huán)境和條件,并且要維持好金融安全。如美國的次貸危機,是金融監(jiān)管的缺位,因此完全以市場自身來調(diào)節(jié)亦是不可行的,這就需要政府以市場為基礎(chǔ),把有形的手于無形的手相結(jié)合,使金融市場有序持續(xù)的發(fā)展,尊重金融行業(yè)本身市場規(guī)律,不能把金融監(jiān)管當成單純的行政事務(wù)來完全,要融入市場,服務(wù)市場,盡量不要采取強行命令性的要求,由于金融行業(yè)的特性,應(yīng)給予相對寬松的環(huán)境來發(fā)展金融,把握好底線來維持金融安全,這不僅僅只牽涉到金融行業(yè),還會波及到

國民經(jīng)濟以及社會的穩(wěn)定,如有些學者提出過的適度監(jiān)管原則,即金融監(jiān)管主體必須以保證金融市場調(diào)節(jié)的基本自然生態(tài)為前提,尊重金融市場的規(guī)律,運用有效的監(jiān)管措施增進金融效率,以此促進金融業(yè)的發(fā)展。

2.分業(yè)監(jiān)管模式向功能性監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變

“功能性監(jiān)管是指從對特定金融機構(gòu)的監(jiān)管轉(zhuǎn)向特定金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管,是監(jiān)管部門職能性、功能性監(jiān)管方式的改變。” 這種監(jiān)管方式以美國為代表,比較適合于混業(yè)經(jīng)營的金融模式,是金融水平發(fā)展到較高的水平,比較常適用的一種方式,它的好處在于“能夠有效解決混業(yè)經(jīng)營、金集團化條件下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問題,能針對金融業(yè)務(wù)的互相交叉現(xiàn)象層出不窮的趨勢,實施跨業(yè)務(wù)、跨產(chǎn)品、跨機構(gòu)、跨市場的監(jiān)管?！?我國金融行業(yè)正呈現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的趨勢,分業(yè)監(jiān)管的方式逐漸不能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的各種新問題,這對于金融創(chuàng)新、金融交易的的效率問題是個比較大的障礙。由此,可逐步推進分業(yè)監(jiān)管向功能監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。

3.建立監(jiān)管機構(gòu)之間良好的協(xié)調(diào)機制

由于機構(gòu)監(jiān)管的方式,各個機構(gòu)各自為營,未形成系統(tǒng)的協(xié)調(diào)溝通機制,這對于現(xiàn)在界限越來越模糊的金融行業(yè)現(xiàn)狀,辦一項金融業(yè)務(wù)常會關(guān)聯(lián)到幾個機構(gòu),需每個機構(gòu)的批準,步驟復(fù)雜,過程較長,不適應(yīng)金融行業(yè)的快速發(fā)展的步伐,這就需要建立系統(tǒng)的協(xié)調(diào)機制。首先,要實現(xiàn)信息的共享,一行三會需要建立一個共同的監(jiān)管信息平臺,這樣可以提高監(jiān)管的效率,降低成本。其次,可建立聯(lián)合的監(jiān)管機構(gòu),類似于現(xiàn)在一些行政部門聯(lián)合辦理業(yè)務(wù)的平臺,只需要在一個窗口或者一個地點就可以找到各個相關(guān)的辦事部門,這種方式目前在國內(nèi)一些地方試點并在推行,尤其是對于金融行業(yè),筆者認為這更是有必要的,金融行業(yè)信息變化迅速,一個重要的信息可能決定是否盈利虧損,因此其非常追求效率,因為這直接關(guān)系到利益,像這樣的聯(lián)合監(jiān)管機構(gòu),可以在金融行業(yè)中試行?！袄缫獯罄谥醒脬y行、股票和資本市場監(jiān)管委員會、國家壟斷局等相互獨立的金融監(jiān)管機構(gòu)之間建立“常設(shè)協(xié)調(diào)委員會”以最大度保護投資者的利益,克服監(jiān)管分散的缺陷。”

4.保護消費者利益

在金融監(jiān)管中引入公平的理念,具體表現(xiàn)為保護消費者的利益,金融行業(yè)與貨幣息息相關(guān),金融市場中投入的資金大部分都是來自消費者的存款和投資,因金融消費的范圍與需求如今在不斷的擴大,這個市場已經(jīng)初步的形成并在快速不斷地壯大,在金融水平發(fā)展較高的國家,保護消費者利益是金融監(jiān)管的目標之一,如果眾多消費者的利益得不到基本的保障就會動搖金融市場的根基,所以消費者在金融活動不應(yīng)處于一種弱勢的地位。而目前就我國的情況來說,信息極度的不對等,利益得不到保護,大部分消費者對于金融業(yè)務(wù)的不熟悉,給金融商品提供者利用信息優(yōu)勢欺凌消費者提供了渠道和機會。針對目前我國在金融監(jiān)管中,除民法中僅作原則性規(guī)定外,沒有專門保護消費者利益的條款或者是專業(yè)的機構(gòu)這一現(xiàn)狀。可借鑒金融水平發(fā)達國家的做法,如美國專門設(shè)有金融消費者保護委員會。即打破銀行壟斷的一些業(yè)務(wù),比如小額賬戶額外管理費,以及監(jiān)管機構(gòu)過多的維護某些金融機構(gòu)的利益的現(xiàn)狀。當然,這也與我國金融業(yè)中存在較多的國有獨資或者控股的金融機構(gòu)有關(guān),因此,從核心來說金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該轉(zhuǎn)化理念,認識到消費者保護中心的趨勢,打破壟斷的局面,消除消費者與金融機構(gòu)地位不平等的局面。

金融監(jiān)管論文:金融危機下金融監(jiān)管體制的完善

【摘 要】我國目前的金融監(jiān)管體制存在著諸多缺陷,多重監(jiān)管機構(gòu)之間難于協(xié)調(diào),信息很難共享,監(jiān)管部門金融監(jiān)管理念落后。針對這些問題,我國應(yīng)確立適度監(jiān)管原則,完善金融監(jiān)管模式,加強金融監(jiān)國的國際合作。

【關(guān)鍵詞】金融危機; 金融監(jiān)管; 金融自由化。

從20 世紀80 年代開始,金融動蕩發(fā)生越來越頻繁,1987 年華爾街股市崩潰、1992 年的歐洲貨幣體系危機、1997 - 1998 年的亞洲金融危機,2008 年美國次貸危機引發(fā)美國開始進行金融監(jiān)管改革,2011 年爆發(fā)的歐洲債務(wù)危機,直接影響到全球股市、期貨市場、原油價格等各個方面。為了防患于未然,我們需要學習和借鑒國際金融監(jiān)管改革內(nèi)容和理念,逐步完善我國的金融監(jiān)管體制。

一、金融危機下國際社會金融監(jiān)管改革。

金融衍生品和虛擬資本的無限擴張以及信息分享機制不暢給金融監(jiān)管帶來的障礙,2008 年美國的次貸危機促使美歐各國探尋和建立新的金融監(jiān)管框架和規(guī)則。

( 一) 《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。

受到了2008 年全球金融危機的直接催生,巴塞爾委員會2010年通過了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》,新的巴塞爾協(xié)議影響了銀行的經(jīng)營模式和發(fā)展戰(zhàn)略,成為全球銀行業(yè)監(jiān)管的標桿,引發(fā)國際金融監(jiān)管準則的調(diào)整和重組。為了創(chuàng)造出更穩(wěn)定的國際金融體系,協(xié)議主要做了以下修改: 第一,提高銀行最低資本要求,增強資本質(zhì)量; 第二,提出新的計量指標,加強流動性風險管理; 第三,設(shè)立“資本防護緩沖資金”,提高整個銀行業(yè)在危機中的恢復(fù)能力; 第四,引入杠桿率指標,把控銀行風險敞口。

( 二) 美國金融監(jiān)管框架改革。

美國的金融監(jiān)管模式是“兩級多頭式監(jiān)管”,中央和地方兩級都擁有對金融機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)力,多個履行金融監(jiān)管職能的機構(gòu)對金融行業(yè)進行分業(yè)監(jiān)管。在次貸危機的影響下,2010 年 7 月,美國通過了《金融監(jiān)管改革———新基礎(chǔ): 重建金融監(jiān)管》的改革方案,其對金融監(jiān)管制度的調(diào)整主要包括以下方面: ( 1) 組建聯(lián)邦級的金融服務(wù)監(jiān)管委員會 ( FSOC) ,負責識別和防止影響金融體系穩(wěn)定的系統(tǒng)性風險,促進各監(jiān)管機構(gòu)之間的合作。( 2) 組建全國保險監(jiān)管局( ONI) ,主要履行保險行業(yè)的監(jiān)督、咨詢、建議和信息交流等職責。( 3) 成立全國銀行監(jiān)理署( NBS) ,負責對所有聯(lián)邦特許存貸款機構(gòu)、外國銀行實施審慎監(jiān)管。( 4) 成立消費者金融保護署( CFPA) ,將原先分散在不同監(jiān)管部門的消費者保護職責予以歸并,統(tǒng)一執(zhí)行保護消費者權(quán)益職責,對金融產(chǎn)品提供機構(gòu)進行檢查,對損害消費者和投資者的金融機構(gòu)和市場行為實施處罰。

二、我國金融業(yè)面臨的問題。

( 一) 金融行業(yè)經(jīng)營模式的變化。

中國加入 WTO 之后,金融行業(yè)逐步對外開放,隨著競爭的加劇,中國金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營的模式業(yè)也開始帶有一定的混業(yè)特征。

首先,監(jiān)管當局對金融分業(yè)經(jīng)營的政策進行了適當調(diào)整,一個金融企業(yè)的法人機構(gòu)同時經(jīng)營銀行、證券、保險其中兩種或兩種以上業(yè)務(wù)。1999 年 8 月,中國人民銀行制定并頒布了《證券公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》和《基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》,符合條件的券商和基金管理公司獲準進入銀行間同業(yè)市場。同年 10 月,中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會又一致同意保險基金進入股票市場。2000 年 2 月,中國人民銀行與中國證監(jiān)會又聯(lián)合了《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》,符合條件的證券公司獲準以自營的股票和證券投資基金券作為抵押,向商業(yè)銀行借款。2001 年 6 月,人民銀行《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》,明確商業(yè)銀行在經(jīng)過人民銀行批準以后,可開辦證券業(yè)務(wù)、金融衍生業(yè)務(wù)、投資基金托管、財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)以及保險業(yè)務(wù)。其次,金融控股集團內(nèi)部的子公司混業(yè)經(jīng)營,即一個金融集團或者非金融集團通過控股或設(shè)立子公司的方式,在集團內(nèi)部提供銀行、證券、保險等多種金融服務(wù)?；鞓I(yè)經(jīng)營在提高金融企業(yè)自身競爭力的同時,增加了監(jiān)管的難度。

( 二) 金融創(chuàng)新的發(fā)展。

各家商業(yè)銀行紛紛開展金融衍生業(yè)務(wù)、投資基金托管業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)以及投資銀行業(yè)務(wù),這些業(yè)務(wù)本身來源于證券業(yè)和保險業(yè),“銀證通”、“銀券通”等銀行業(yè)務(wù)品種的使用使得大眾通過銀行網(wǎng)絡(luò)就可以直接進行證券投資。保險企業(yè)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品、混業(yè)經(jīng)營的勢頭尤其明顯,新的涉及多個金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的保險產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),如投資聯(lián)結(jié)保險就橫跨保險業(yè)和證券業(yè)兩大金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

三、金融監(jiān)管體制的完善。

( 一) 中國當前的金融監(jiān)管體制。

我國在改革開放初期,除了四大國有銀行和中國人民保險公司外,基本不存在其他金融機構(gòu),1986 國務(wù)院頒布《中華人民共和國銀行管理暫行條例》初步明確了中國人民銀行作為中央銀行和金融監(jiān)管當局的職責,此時的金融監(jiān)管模式是一種單一監(jiān)管模式。隨著經(jīng)濟的發(fā)展,信托、證券、保險在內(nèi)的各種金融機構(gòu)相繼建立,并逐漸形成了混業(yè)經(jīng)營狀況,分業(yè)監(jiān)管的模式逐漸確立。1992年,中國證監(jiān)會成立,將證券監(jiān)督管理職能從中國人民銀行分離出來,依法對全國證券市場進行統(tǒng)一監(jiān)管,證券機構(gòu)的審批仍由中國人民銀行負責。1993 年底國務(wù)院公布的《關(guān)于金融體制改革的決定》是分業(yè)監(jiān)管模式形成的政策基礎(chǔ),該決定要求銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)和信托業(yè)實行分業(yè)管理。1998 年中國保監(jiān)會的成立,將保險業(yè)監(jiān)管職能從中國人民銀行分離出來。2003 新設(shè)立的中國銀監(jiān)會取代中國人民銀行成為我國銀行業(yè)金融機構(gòu)的監(jiān)管,負責對銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司等金融機構(gòu)進行統(tǒng)一監(jiān)管。中國人民銀行的職能轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸贫ê蛨?zhí)行貨幣政策,不斷完善有關(guān)金融機構(gòu)的運行規(guī)則,更好地發(fā)揮作為中央銀行在宏觀經(jīng)濟調(diào)控和防范與化解系統(tǒng)性金融風險中的作用”。在分業(yè)監(jiān)管體制下,多重監(jiān)管機構(gòu)之間難于協(xié)調(diào),可能引起“監(jiān)管套利行為”,即被監(jiān)管對象有空可鉆,逃避監(jiān)管。并且分業(yè)監(jiān)管體系基于金融機構(gòu)的分類進行個別監(jiān)管,實質(zhì)上是對金融市場的分割,這種分割增加金融體系的成本,阻礙了資金的自由流動。

為了對金融市場進行統(tǒng)一、高效的監(jiān)管,銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會于 2004 年簽署了金融監(jiān)管分工合作備忘錄,建立了“監(jiān)管聯(lián)席會議機制”,進一步明確了各自的職責分工。銀監(jiān)會負責統(tǒng)一監(jiān)督管理全國銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其它存款類金融機構(gòu),證監(jiān)會依法對全國證券、期貨市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理,并履行相應(yīng)職責,保監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)督管理全國保險市場,維護保險業(yè)合法、穩(wěn)健運行。備忘錄建立了信息搜集與交流制度,具體包括以下幾點: 其一,銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別向其監(jiān)管對象收集信息和數(shù)據(jù); 其二,銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會應(yīng)密切合作,就重大監(jiān)管事項和跨行業(yè)、跨境監(jiān)管中復(fù)雜問題進行磋商,并建立定期信息交流制度,需定期交流的信息由三方協(xié)商確定; 其三,銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會應(yīng)互相通報對其監(jiān)管對象高級管理人員和金融機構(gòu)的處罰信息; 其四, 銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會應(yīng)建立對外開放政策的交流、協(xié)調(diào)機制,并互相通報在有關(guān)銀行、證券、保險國際組織和國際會議中的活動信息和觀點。

( 二) 中國金融監(jiān)管法律制度的完善。

1、確定適度監(jiān)管原則。

我國目前金融監(jiān)管存在監(jiān)管不足和管制過度并存的現(xiàn)象,金融法治帶著明顯的行政主導(dǎo)性,適度監(jiān)管原則要求金融監(jiān)管機構(gòu)不能干涉金融機構(gòu)的經(jīng)營決策權(quán)和金融自主權(quán),要通過制度和規(guī)則使金融機構(gòu)得以穩(wěn)健經(jīng)營,只有當金融機構(gòu)出現(xiàn)信用危機等嚴重問題時,才對其采取某些強制措施。為達到這一目標,金融監(jiān)管法治要完成由政府主導(dǎo)型向市場主導(dǎo)型的轉(zhuǎn)化。

2、完善金融監(jiān)管模式。

從巴塞爾委員會 2010 年通過了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》以及美國2010 年通過的《金融監(jiān)管改革———新基礎(chǔ): 重建金融監(jiān)管》的改革方案可以看出,當前的國際金融監(jiān)管更注重控制風險,保證金融市場的穩(wěn)定。各國對金融行業(yè)監(jiān)管體制的變化也越來越呈現(xiàn)出某種程度的綜合監(jiān)管。

中國“一行三會”式的監(jiān)管框架經(jīng)過多年實踐,相互間競爭越來越突出,協(xié)調(diào)卻日益欠缺。雖然有三大金融監(jiān)管機構(gòu)的“監(jiān)管聯(lián)席會議機制”,但該機制只是在現(xiàn)行金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管體制下加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的權(quán)宜之計,缺乏國家層面的法律支持,聯(lián)席會議做出的決定強制力和權(quán)威性不夠。因此,在改革目標上應(yīng)逐步將分業(yè)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合型監(jiān)管模式。在機構(gòu)設(shè)置上可借鑒以美國,考慮組建隸屬于國務(wù)院的金融監(jiān)管部門,負責識別和防止影響金融體系穩(wěn)定的系統(tǒng)性風險,促進各監(jiān)管機構(gòu)之間的合作。以目前的監(jiān)管模式,各監(jiān)管機構(gòu)之間信息很難共享,國務(wù)院設(shè)立的金融監(jiān)管部門要負責對信息進行收集、整理,保證各監(jiān)管機構(gòu)的信息溝通、共享。

金融監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)從合規(guī)性的機構(gòu)性監(jiān)管向合規(guī)性與風險性監(jiān)管并重的功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變,加強事前預(yù)警防范。銀行業(yè)作為整個金融行業(yè)的主體,應(yīng)參照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》新修訂的監(jiān)管準則作出相應(yīng)的調(diào)整。對證券業(yè)及保險業(yè),由于這類行業(yè)嚴重的信息不對稱特點,要重點加強對消費者和投資者的保護。

3、加強金融監(jiān)管的國際合作。

金融監(jiān)管的國際合作是金融全球化的必然反映,隨著資本的國際流動不斷加快,金融風險在國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴散,單憑以國別為基礎(chǔ)的金融監(jiān)管不足以控制風險。目前國際社會調(diào)整國際金融監(jiān)管的有關(guān)規(guī)范主要有三類: 一是巴塞爾體制下對國際銀行監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)與合作,中國在 2009 年成為巴塞爾委員會成員國; 二是 WTO 的《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》,該協(xié)定1999 年3 月開始生效,這意味著在金融服務(wù)領(lǐng)域要逐步實施自由化,WTO 在未來的金融監(jiān)管協(xié)作與合作中將發(fā)揮更加重要的作用; 三是國際證券事務(wù)監(jiān)察委員會組織,該組織由世界銀行和美洲國家發(fā)起,開始的宗旨是幫助發(fā)展拉美市場,1983 年,該組織正式成為全球性組織。

該組織的宗旨是: 通過交流信息,促進全球證券市場的健康發(fā)展;各成員組織協(xié)同制定共同的準則,建立國際證券業(yè)的有效監(jiān)管機制,以保證證券市場的公正有效; 并共同遏止跨國不法交易,促進交易安全。中國證監(jiān)會在國際證監(jiān)會組織 1995 年的巴黎年會上加入該組織,成為其正式會員。

參與金融監(jiān)管的國際合作對于我國來說有兩個好處,一是吸收國際金融監(jiān)管的先進理念不斷完善我國金融監(jiān)管制度,使我國的金融監(jiān)管逐步邁入國際化的軌道; 二是進行國際金融監(jiān)管的合作,參與國際金融秩序的制定,在金融自由化浪潮下維護本國的利益,加強與其他國家的合作,共同防范金融風險。基于此,隨著區(qū)域經(jīng)濟體的發(fā)展,我國還應(yīng)積極加強與東亞鄰國、東盟等區(qū)域組織及其成員的金融監(jiān)管合作,促進雙方監(jiān)管當局的信息共享,防范區(qū)域內(nèi)金融危機的發(fā)生。

金融監(jiān)管論文:銀行風險及金融監(jiān)管

(一) 銀行風險

在銀行和貸款者之間有著契約，貸款者到期必須連本帶利歸還銀行。銀行和儲戶之間也有契約，到期之時銀行向儲戶還本付息?？墒牵y行兩邊的契約的“硬度”不一樣。銀行和貸款企業(yè)之間的契約比較“軟”。企業(yè)還不出錢來，銀行只能靠法律手段逼債，萬一貸款收不回來，只好等這家企業(yè)破產(chǎn)之后多少拿回來一些。我國的銀行和國有企業(yè)之間的關(guān)系就更軟。國有企業(yè)還不出錢來而銀行一籌莫展的事情已經(jīng)司空見慣?？墒倾y行和儲戶之間的關(guān)系就“硬”多了。除非銀行破產(chǎn)，否則儲戶完全有權(quán)力拿回屬于自己的資金。在某種意義上，銀行把許多家企業(yè)經(jīng)營風險集中到了自己身上。

銀行主要面臨以下幾種風險：

(1)信用風險：即交易對象無力履約的風險；

(2)市場風險：是由于市場價格的變動，銀行的表內(nèi)和表外頭寸所面臨遭受損失的風險；

(3)利率風險：指銀行的財務(wù)狀況在利率出現(xiàn)不利的波動時所面對的風險；

(4)流動性風險：指銀行無力為負債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資，即當銀行流動性不足時，它無法以合理的成本迅速增加負債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響了其盈利水平的情況；

(5)操作風險：主要在于內(nèi)部控制及公司治理機制的失效；

(6)法律風險：包括因不完善、不正確的法律意見、文件而造成同預(yù)計情況相比資產(chǎn)價值下降或負債加大的風險；

(7)聲譽風險：該風險產(chǎn)生于操作上的失誤、違反有關(guān)法規(guī)和其他問題。

銀行不能不發(fā)放信貸，可是，只要資金出了銀行的大門就有收不回來的風險。從理論上來講，絕對避免壞帳是不可能的。壞帳是銀行經(jīng)營的風險成本。在正常情況下，銀行應(yīng)當用自身的利潤來沖銷壞帳損失。只要銀行能夠保持資金的流動性，資金流通鏈就不會出現(xiàn)什么大麻煩?？墒牵绻y行的呆帳、壞帳越來越多，甚至資不抵債，總有一天這個問題會被揭露出來。一旦有一家銀行失去了資金流動性，就會導(dǎo)發(fā)金融危機。

由于信息不對稱，在這家銀行儲蓄的老百姓往往最后得到消息。當老百姓得知他們的血汗錢有可能被銀行給賠掉了，他們的反應(yīng)非常簡單干脆：盡快把自己的錢取回來。由于任何銀行都必然把相當一部分資金發(fā)放中期或長期貸款。沒有一家銀行能夠立即全部返回所吸收的存款。如果眾多的儲戶一涌而上擠兌，馬上就把這家銀行搞垮了。銀行關(guān)門勢必拖跨許多相關(guān)的企業(yè)。由于銀行之間存在著各種業(yè)務(wù)聯(lián)系，一家銀行出現(xiàn)的擠兌風潮很快就會影響到其他金融機構(gòu)。結(jié)果，金融風暴的沖擊一波連著一波，最終釀成一場社會風暴。

由于存在金融市場失靈的可能，一旦某個金融機構(gòu)出現(xiàn)危機，即使政府出面干預(yù)也未必能夠挽救這個機構(gòu)破產(chǎn)(例如英國的巴林銀行)。當大規(guī)模金融危機爆發(fā)之后，即使國際力量聯(lián)合起來也未必能夠制止危機的蔓延(例如墨西哥和東南亞的金融危機)。由于金融機構(gòu)之間的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系非常復(fù)雜，一家金融機構(gòu)出現(xiàn)的危機會牽連到其他金融機構(gòu)，例如，1974年英國由于房地產(chǎn)景氣消失而出現(xiàn)銀行業(yè)危機。日本在90年代由于泡沫經(jīng)濟崩潰而導(dǎo)致整個金融體系的危機。一家金融機構(gòu)出現(xiàn)危機會損害公眾對整個金融體制的信心，發(fā)生擠兌。例如，墨西哥和泰國金融危機。這種負的外部性在區(qū)域金融危機中表現(xiàn)得非常嚴重。[2]

銀行業(yè)務(wù)的本質(zhì)決定了它需要承擔各種類型的風險，因此了解這些風險并確保銀行能妥善地計量和管理風險是銀行監(jiān)管的重頭戲。

(二) 金融監(jiān)管的目的

銀行的風險對于社會穩(wěn)定的影響要比其他產(chǎn)業(yè)部門高得多。銀行的自有資金在其全部資產(chǎn)中只占很小的一個比重。當銀行放貸、投資的時候，主要是在拿別人的錢做生意。按照國際標準，銀行的自有資金應(yīng)當不少于8%。也就是說，銀行中92%營運資金都來自于存款和借入資金。如果銀行的壞帳超過了資本金，以后再賠錢的話實際上是在虧損別人的錢。因此，一旦儲戶知道銀行壞帳很高，為了保護自己的產(chǎn)權(quán)，他們勢必會盡快提出自己的存款。如果大量客戶擠提存款，將使銀行迅速喪失資金流動性。

一般企業(yè)虧損倒閉只不過影響與這個企業(yè)相關(guān)的員工，可是，銀行出現(xiàn)問題就會影響到相當多的民眾，甚至破壞社會穩(wěn)定。危機蔓延的程度在金融服務(wù)領(lǐng)域的不同部門是有差異的，但以銀行領(lǐng)域最為嚴重，這一點已經(jīng)得到公認。Fama認為，如果單單從事資產(chǎn)管理，貨幣兌換和支付的話，根本不需要對銀行業(yè)進行大規(guī)模的監(jiān)管。但是，由于銀行還進行著把非流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成流動負債，通過監(jiān)督貸款和信號傳遞來降低交易成本，所以對銀行業(yè)監(jiān)管是完全必要的。否則，金融市場失靈可能會讓銀行面臨恐慌性擠兌。[3]為了平息動蕩，中央銀行不得不扮演最終支付者的角色，動用國庫來穩(wěn)定局勢。一家或者幾家銀行的失誤所造成的損失最后勢必要全體納稅人來負擔，這不僅不公平，而且也非常不利于社會穩(wěn)定和進步。因此應(yīng)當防患于未然，嚴格實行對金融機構(gòu)的監(jiān)管。

對金融機構(gòu)實施監(jiān)管的主要目的在于：

(1)維持金融業(yè)健康運行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風險，保障存款人和投資者的利益，促進銀行業(yè)和經(jīng)濟的健康發(fā)展。

(2)確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，制止欺詐活動或者不恰當?shù)娘L險轉(zhuǎn)嫁。

(3)金融監(jiān)管還可以在一定程度上避免貸款發(fā)放過度集中于某一行業(yè)。

(4)銀行倒閉不僅需要付出巨大代價，而且會波及國民經(jīng)濟的其它領(lǐng)域。金融監(jiān)管可以確保金融服務(wù)達到一定水平從而提高社會福利。

(5)中央銀行通過貨幣儲備和資產(chǎn)分配來向國民經(jīng)濟的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時的傳導(dǎo)機制。

(6)金融監(jiān)管可以提供交易帳戶，向金融市場傳遞違約風險信息。

許多文獻一致認為，金融監(jiān)管可以通過解決信息不對稱所產(chǎn)生的問題從而提高社會福利。因此，為了保護民眾的利益一定要對金融機構(gòu)實行比其他企業(yè)更為嚴格的監(jiān)督管理。

美國聯(lián)邦儲備法明確規(guī)定，美國的銀行監(jiān)管制度的目標是：維持公眾對一個安全、完善和穩(wěn)定的銀行系統(tǒng)的信心；為建立一個有效的和有競爭的銀行系統(tǒng)服務(wù)；保護消費者；允許銀行體系適應(yīng)經(jīng)濟的變化而變化。

《日本國普通銀行法》規(guī)定金融監(jiān)管是以銀行業(yè)務(wù)的公正性為前提，以維護信用確保存款人的權(quán)益，謀求金融活動的順利進行，并為銀行業(yè)務(wù)的健全而妥善地運營，有助于國民經(jīng)濟的健全發(fā)展為目的。

《新加坡金融管理局法》規(guī)定金融監(jiān)管的目的是：在政府一般經(jīng)濟政策范圍內(nèi)促進貨幣穩(wěn)定及信用，有助于經(jīng)濟成長。在金融管理局認為公共利益所必要時可隨時對金融機構(gòu)提供咨詢或?qū)υ摻鹑跈C構(gòu)提供建議，并要為確保該要求或建議的效力發(fā)出指示。

比較世界各國的金融監(jiān)管目標可見，美國中央銀行的金融監(jiān)管目標比較

具體，切實。美國金融監(jiān)管強調(diào)對存款者的保護，穩(wěn)定金融體系，維護有效的金融體系內(nèi)的公平競爭和保護消費者。如果從條文上來講，世界各國的金融監(jiān)管目標基本上都差不多，關(guān)鍵問題在于能不能保證所規(guī)定的監(jiān)管目標順利達成。

(三) 及時關(guān)閉資不抵債的銀行是保證金融體制穩(wěn)定的一個重要條件

及時關(guān)閉那些資不抵債的銀行是保證金融體制穩(wěn)定的一個重要條件。及時關(guān)閉資不抵債的銀行的主要理由如下：

(1)銀行是一種特殊的企業(yè)。銀行危機具有一般企業(yè)危機所不具有的蔓延性或傳染性，如果某一家銀行發(fā)生信用危機，出現(xiàn)擠兌，儲蓄者會同時懷疑其他銀行的信譽，有可能導(dǎo)致整個商業(yè)銀行體系崩潰，造成整個金融體制的大混亂。

(2)商業(yè)銀行影響著整個社會經(jīng)濟體系中的貨幣供給。大量資不抵債銀行的存在是貨幣流通體系的一大隱患，因為一旦商業(yè)銀行信用危機蔓延，部分準備金制度下的倍數(shù)放大效應(yīng)將使得大量貨幣突然退出流通，甚至可能引發(fā)經(jīng)濟蕭條。

(3)及時關(guān)閉資不抵債銀行的另一個主要原因在于向現(xiàn)有銀行發(fā)出信號：政府的確把商業(yè)銀行作為企業(yè)對待，從而可以有效避免由于政府隱性補貼導(dǎo)致的呆壞帳進一步積累，有利于銀行改進經(jīng)營管理，提高效率。

(4)只有及時關(guān)閉資不抵債的銀行才能維系儲蓄者對整個銀行系統(tǒng)的信心。

銀行的自有資本代表了銀行股東的金融權(quán)益。它可以用來緩沖可能出現(xiàn)的損失。應(yīng)當以現(xiàn)有風險為基礎(chǔ)來計算資本充足率。商業(yè)銀行的經(jīng)營必然會遭遇到各種風險。如果發(fā)放的貸款不能收回，那么就難免出現(xiàn)資產(chǎn)損失。銀行應(yīng)當用日常的收益進行抵付。如果日常收益還不能支付資產(chǎn)損失，那么就必須動用銀行自有資產(chǎn)。如果銀行的損失超過了自有資本總量，那么就會損害存款人的利益。因此，不能允許銀行出現(xiàn)資不抵債的狀況。

在銀行監(jiān)管過程中，最怕的就是銀行的經(jīng)理們說假話。由于種種原因，明明他們放出的貸款已經(jīng)不可能收回，成為壞帳，但是他們通過各種手法在銀行帳目上做成正常。明明是已經(jīng)資不抵債，在帳目上卻看不出來，似乎一切正常。

舉例來說，如果一個銀行自有資本10億元，吸收存款100億。稅后營業(yè)收入3億，壞帳1億。那么扣掉壞帳損失，該銀行的利潤還有2億。銀行處于正常盈利狀況。如果該銀行的壞帳達到3億，那么該銀行就沒有任何利潤了。如果壞帳達到13億，實際上，這家銀行已經(jīng)把它的本錢加上利潤統(tǒng)統(tǒng)賠光了，那么這家銀行就應(yīng)當關(guān)門了。無論如何，也不應(yīng)當把民眾儲蓄的資金也虧掉。假若金融監(jiān)管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)銀行的壞帳總額已經(jīng)接近它們的自有資本，那么，及時讓這家銀行關(guān)門破產(chǎn)，不會對整個金融體制構(gòu)成任何威脅。銀行損失的是股東們的自有資本，儲戶的錢并沒有損失。

怕就怕銀行不說真話。通過造假帳，一直虧到20億、30億才被發(fā)現(xiàn)。就是叫這家銀行破產(chǎn)，把它的經(jīng)理都抓起來，它的自有資金只有10億，賠光了之后還差幾十個億。怎么辦？老百姓把他們的血汗錢放在銀行里，如果不明不白地就不見了，當然不會答應(yīng)。如果政府不出面解決問題，就難免影響局勢安定。所以，一旦金融監(jiān)管失誤，最終還是要政府出面來收拾局面。所以，在金融學中，中央銀行被稱為“最后貸款者”。所以，及時搞清楚銀行的壞帳狀況是保持金融體系穩(wěn)定的一個重要條件。

如果銀行已經(jīng)出現(xiàn)了較高的壞帳率，為了避免破產(chǎn)的命運，該銀行的經(jīng)理人員有可能掩蓋真相。通常他們希望再爭取一些時間，也許能夠在今后的投資中賺取更高的利潤來補上缺口。在這種情況下就象輸了的賭徒一樣，產(chǎn)生了一種激勵，為了能夠再賭一把，他們必然會產(chǎn)生報假帳的動機。同時，他們會更熱衷于那些高風險、高回報的項目。如果贏了自然好，如果再輸了，就要闖大禍了。

因此，必須提高金融機構(gòu)運作的透明度，要求金融機構(gòu)能夠按照統(tǒng)一的會計準則，向監(jiān)管當局報告真實數(shù)據(jù)。在亞洲金融風暴當中，韓國、日本的許多金融機構(gòu)掩蓋了大量不良資產(chǎn)，直到出現(xiàn)了嚴重的支付危機時監(jiān)管當局才發(fā)現(xiàn)問題，但是已經(jīng)無可挽救了。我國中央銀行的知情權(quán)、金融機構(gòu)報表的質(zhì)量、統(tǒng)計制度等方面都不如韓國和日本。各類金融機構(gòu)做假賬、說假話的現(xiàn)象相當普遍。從表面看來國有銀行的各項指標都不錯，但是各級金融機構(gòu)的謊言掩蓋了系統(tǒng)性風險。幸虧我們的金融系統(tǒng)還有較高的資本流動性，否則危機隨時可能爆發(fā)。

為了加強金融監(jiān)管的力度，就一定要對違規(guī)行為有非常清楚的懲罰措施。金融行業(yè)不僅需要準入準則，更需要退出準則。如果銀行違反規(guī)則就要有人來出示黃牌警告，直到出示紅牌，把違章的金融機構(gòu)及時罰下。在足球比賽中，出示黃牌或紅牌的都是一個裁判員。在金融監(jiān)管體系中，負責出示黃牌的應(yīng)當是信息非常靈通的民營的存款審計公司和存款保險公司，而最后出示紅牌的應(yīng)當是中央銀行。若要維護國家金融穩(wěn)定，處理那些經(jīng)營不當?shù)你y行必須要及時、果斷。一旦銀行資不抵債，立即清理出場。否則，越拖毛病越大。

(四) 金融監(jiān)管機構(gòu)的獨立性和多元化

金融監(jiān)管的要害是信息的真實性。如果金融監(jiān)管機構(gòu)不能夠保持其獨立性，那么在各級政府機構(gòu)的干預(yù)下就很難保證在監(jiān)管過程中取得真實信息。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布的25條“有效銀行監(jiān)管的核心原則”中第一條原則強調(diào)：“在一個有效的銀行監(jiān)管體系下，參與銀行組織監(jiān)管的每個機構(gòu)要有明確的責任和目標，并且享有工作上的自主權(quán)和充分資源”。這是國際上有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)獨立性的權(quán)威表述。

依照現(xiàn)行法律，中國人民銀行在中央政府領(lǐng)導(dǎo)下獨立行使職能，其業(yè)務(wù)不受地方政府、各級政府部門、社會團體和個人的干涉?！吨袊嗣胥y行法》第二條規(guī)定，中國人民銀行須“在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下對金融業(yè)實施監(jiān)督管理”。第六條規(guī)定：“中國人民銀行應(yīng)當向全國人民代表大會常務(wù)委員會提出有關(guān)貨幣政策情況和金融監(jiān)督管理情況的工作報告”。第七條規(guī)定：“中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下依法獨立執(zhí)行貨幣政策，履行職責，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府、各級政府部門、社會團體和個人的干涉”。為杜絕各級地方和部門政府對中國人民銀行業(yè)務(wù)的干涉，保證中國人民銀行在實施銀行監(jiān)管時享有必要的獨立性或擺脫政治方面的壓力，中國人民銀行已改變分支機構(gòu)按

行政區(qū)劃設(shè)置的狀況，在全國設(shè)立了9個跨省、自治區(qū)、直轄市的一級分行，重點加強對轄區(qū)內(nèi)金融業(yè)監(jiān)管。 在改革開放的二十多年來，中央銀行一直在強調(diào)真實性監(jiān)管。但是，很少有人相信各級銀行的報表的真實性。其原因之一就是因為金融監(jiān)管部門缺乏獨立性。因此，必須改進現(xiàn)有的法定監(jiān)管主體的權(quán)責制度，塑造真正具有獨立和自主執(zhí)法權(quán)的監(jiān)管主體，防止地方政府及其他部門的干預(yù)。

因為金融監(jiān)管是專業(yè)性、技術(shù)性很強的工作，也是很復(fù)雜的工作，如果不是獨立性很強的專門機構(gòu)，就很難有效地承擔和進行這種工作。

因為金融監(jiān)管涉及社會各方面利益，如果監(jiān)管機構(gòu)沒有獨立性，其監(jiān)管過程和目標易受各種利益集團的干擾，那就很難做到公正、公平。

因為金融監(jiān)管機構(gòu)是政府系列或政府授權(quán)的機構(gòu)，如果它不具有相當?shù)莫毩⑿裕浔O(jiān)管行為及其目標就難以擺脫政治上的干預(yù)和壓力而單純化，其監(jiān)管對象即金融機構(gòu)也很難按商業(yè)化原則經(jīng)營。

金融監(jiān)管體系必須多元化。反腐倡廉的監(jiān)察機制就是這樣，除了紀律檢查委員會之外，還要有反貪局、檢察院等多種監(jiān)督管理機構(gòu)。單一的監(jiān)管機制既不可靠，又缺乏效率。如果只有一個監(jiān)管體系很容易出現(xiàn)信息渠道堵塞的問題。當前，貪污腐敗風氣甚壞，一旦負責監(jiān)管的官員無能或者受賄，就很難取得準確的信息。不法奸商、貪官污吏們?nèi)麕讉€紅包就“搞定”了。只有金融監(jiān)管多元化才能夠防范在金融監(jiān)管領(lǐng)域出現(xiàn)行賄、受賄，從而保證金融信息的真實性。

同時，我們必須建立強制的金融機構(gòu)信息披露制度。應(yīng)當明確規(guī)定金融機構(gòu)的信息披露等級，哪些信息應(yīng)當向金融監(jiān)管部門報告，哪些信息必須向公眾報告，從而保證金融監(jiān)管當局和民眾的知情權(quán)。

從國際經(jīng)驗來看，許多國家都竭力避免單一的金融監(jiān)管渠道。美國金融監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)屬于聯(lián)邦政府一級的機構(gòu)有四家：貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲備銀行、聯(lián)邦存款保險公司和儲蓄機構(gòu)監(jiān)理室?？肆诸D政府為了精簡機構(gòu)，在1993年計劃成立一個新的“聯(lián)邦銀行委員會”以取代四家監(jiān)管機構(gòu)的功能。按照這個計劃，聯(lián)邦儲備銀行將只負責貨幣政策，不再行使金融監(jiān)管職能。美聯(lián)儲主席格林斯潘堅決反對這一合并，他的理由并不復(fù)雜，“單一機構(gòu)的設(shè)立將使權(quán)力過分集中，容易出現(xiàn)官僚主義失誤。”直到今天，美國的金融監(jiān)管機構(gòu)仍然是多頭分立，互相監(jiān)督。由此可見，即使在美國這樣市場經(jīng)濟高度發(fā)達的國家，金融監(jiān)管也不能只依靠單一途徑。由此可見，多元化監(jiān)管是取得準確信息、維護金融秩序的必要條件。

(五) 我國金融監(jiān)管體制上的主要問題

我國金融監(jiān)管的主要毛病有：監(jiān)管方式單一，監(jiān)管部門缺乏獨立性，缺乏監(jiān)管的激勵機制，由于缺乏有效的處罰手段，監(jiān)管力度不夠。

第一，目前，商業(yè)銀行的監(jiān)管職能主要是由中國人民銀行負責。盡管負責監(jiān)管的人數(shù)不少，各種監(jiān)管制度和規(guī)定的條文也很清楚，但是，由于監(jiān)管渠道單一必然帶來信息不暢通的弊病，監(jiān)管效果并不理想。

第二，由于中國人民銀行不僅承擔著金融監(jiān)管的任務(wù)還負責執(zhí)行貨幣政策。在中央銀行的宗旨上把促進經(jīng)濟發(fā)展放在非常重要的位置。中央銀行的多重目標常常相互沖突，貨幣政策目標與監(jiān)管目標相混淆。作為政府的一個職能部門，中央銀行監(jiān)管部門受到各級政府的干預(yù)，在多重目標中舉措不定，缺乏獨立執(zhí)行監(jiān)管政策的條件。

第三，靠什么激勵機制來實行有效的監(jiān)管呢？對于監(jiān)管部門來說，在許多情況下，它們說假話的成本很低，說真話的代價卻很高。在當前說假話成風的環(huán)境中，法不治眾，央行監(jiān)管局以及下屬的各分行、支行監(jiān)管處的人為什么要在監(jiān)管過程中得罪人呢？

第四，在1998年金融監(jiān)管的重點是違規(guī)監(jiān)管，1999年監(jiān)管重點是真實性監(jiān)管。這些都很必要。關(guān)鍵問題是即使查出來違規(guī)事實，發(fā)現(xiàn)了假話又能怎么樣？就是明知某個銀行壞帳逐漸增多，能夠采取什么措施呢？前不久，規(guī)定銀行貸款負責人要對貸款終身負責。說起來容易，做起來難。假若銀行真的出現(xiàn)了壞帳，拿這個行長怎么辦？他就是這么點工資，難道殺了他不成？

由于國家承擔了應(yīng)由銀行承擔的風險，銀行又承擔了企業(yè)的風險，因此，銀行利益并不取決于對風險的檢測、評估等一系列財務(wù)指標，而是受監(jiān)管標準和程度的左右。這種非量化的監(jiān)管方式給監(jiān)管部門甚至監(jiān)管人員留有極大的彈性發(fā)揮余地，使其可以憑借人為的裁度相機處理國家和銀行、銀行和企業(yè)的矛盾，并使之服從于國家經(jīng)濟發(fā)展的整體利益。

目前，無論是哪一級的金融機構(gòu)，只要是經(jīng)過中國人民銀行批準營業(yè)的，最后，出了問題統(tǒng)統(tǒng)由中央銀行來負責。其結(jié)果是，一方面，中央銀行輕易不會發(fā)給金融機構(gòu)營業(yè)許可，弄得在許多地方融資渠道不暢通，另一方面，背在中央銀行身上的包袱越來越重。

金融監(jiān)管體系的問題由來已久。每當有學術(shù)討論會，總有許多學者嚴肅地指出上述問題，但是，大多數(shù)批評都如同石沉大海，沒有下文。正是由于對金融監(jiān)管體制本身沒有進行認真的改革，使得金融監(jiān)管的效果并不理想。金融系統(tǒng)大大小小的危機層出不窮，“四面起火，八方冒煙”。中國人民銀行監(jiān)管司就象救火隊一樣，忙得不可開交。如果再不重視改革金融監(jiān)管體制，只怕等到金融風險積累在了一定程度，有朝一日集中爆發(fā)出來，就要吃大虧，闖大禍了。

金融監(jiān)管論文:金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管改革

近年來，隨著國際金融業(yè)的發(fā)展浪潮持續(xù)高漲，制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等前推后涌層出不窮，極大提高了金融效率，成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動力量。但是，金融業(yè)又是一個與國民經(jīng)濟運行息息相關(guān)的敏感性行業(yè)，現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展過程中存在著越來越多樣化的風險因素，這就使金融監(jiān)管成為必然。次貸危機以后，加強金融監(jiān)管已成為金融業(yè)界的主旋律；因此，如何在做好金融監(jiān)管以維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的同時又能做好金融創(chuàng)新促進金融深化發(fā)展，已成為一個金融業(yè)普遍關(guān)注的焦點問題。

一、金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的影響

金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性被削弱。金融創(chuàng)新模糊了各金融機構(gòu)間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限，各機構(gòu)涉足領(lǐng)域廣泛，進行大量業(yè)務(wù)與工具創(chuàng)新，增加表外業(yè)務(wù)，一旦創(chuàng)新活動突破金融機構(gòu)原來的規(guī)定的行為邊界，但監(jiān)管當局也沒有明文限制，這就使原有的監(jiān)管法規(guī)效力下降、監(jiān)管手段、監(jiān)管方法過時，監(jiān)管無法可依無章可循，監(jiān)管有效性被大大削弱。如果新推出的金融產(chǎn)品超出法律規(guī)定的界限，但卻被市場普遍接受，那么原來的金融法規(guī)就完全喪失效率。金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生一些模糊的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，導(dǎo)致/！/風險監(jiān)管失效。比如：某些以境外貨幣為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新工具涉及貨幣所在國、交易發(fā)生國、交易者所在國等不同對象，各國對風險責任的認定不同，有可能導(dǎo)致這些金融創(chuàng)新沒有任何約束。某些跨國金融機構(gòu)的子公司的風險監(jiān)管不確定是屬于子公司所在國還是屬于母公司所在國家。一些混合金融產(chǎn)品的創(chuàng)新涉及交叉性業(yè)務(wù)，比如儲蓄保險既涉及儲蓄業(yè)又涉及保險業(yè)，這樣很容易導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。金融創(chuàng)新帶來的風險使得當前金融監(jiān)管制度往往已滯后金融創(chuàng)新的步伐，使監(jiān)管的時效性大打折扣，這就迫切的需要金融監(jiān)管進行改革，以適應(yīng)時代的發(fā)展需要。

二、創(chuàng)新監(jiān)管理念

金融監(jiān)管應(yīng)以市場法則為依據(jù)，以市場激勵的方式來確立市場秩序。一個有效的金融體系確立是一個自然擴展的過程，它是隨著一個國家要素稟賦結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、資金需求的不斷變化而變化的。如何強化市場運作機制的功能是最好的金融監(jiān)管。目前金融監(jiān)管的關(guān)鍵是如何在觀念上從以往的“命令與控制”轉(zhuǎn)變到“市場激勵”上，即金融監(jiān)管，政府僅是市場裁判或規(guī)則執(zhí)行者，而不是市場的參與者，更不是市場的主事人。

適應(yīng)金融發(fā)展與金融創(chuàng)新的需求，積極調(diào)整金融監(jiān)管目標。金融監(jiān)管應(yīng)該提高金融體系效率，保障弱勢群體的合法權(quán)益。監(jiān)管首先要真正保障投資人、存款人的利益，不再把維護金融機構(gòu)的合法穩(wěn)健運行作為單一的目標。

樹立監(jiān)管效率觀念，努力降低監(jiān)管成本。要改變監(jiān)管不計成本的觀念，實施監(jiān)管時必須進行成本一效益分析，在監(jiān)管制度的設(shè)計與監(jiān)管執(zhí)行中都堅持貫徹成本最小的原則，盡可能地降低監(jiān)管成本，降低監(jiān)管的資源占用。

增強監(jiān)管風險意識。在監(jiān)管過程中強調(diào)監(jiān)管的依法性和有效性，堅持監(jiān)管行為的實體合法和程序合法，嚴格依照法律規(guī)定的程序和標準實施監(jiān)管行為，確保監(jiān)管行為自身的合法、合規(guī)性，防止金融監(jiān)管違法、失當行為的發(fā)生。

三、創(chuàng)新監(jiān)管方式

金融監(jiān)管的工作不是以傳統(tǒng)的方法來衡量而是以成本收益的方法來分析。如任何規(guī)章，生效前要進行成本收益分析，只有收益超過成本的規(guī)章才能被通過；生效后每一年進行成本收益評估，掌握規(guī)章對金融活動行為所產(chǎn)生的實際影響，分析規(guī)章是否達到了預(yù)期的經(jīng)濟績效或金融監(jiān)管目標。對金融監(jiān)管機構(gòu)的工作不是先設(shè)計標準，而是采取選擇性的方法：如績效標準，市場激勵和信息戰(zhàn)略。這種監(jiān)管方法的改革要求廢除那些限制市場效率、增加個人與企業(yè)負擔、有失公平的和過時的規(guī)章制度。

強調(diào)金融機構(gòu)內(nèi)控制度的基礎(chǔ)作用。要在努力調(diào)整金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時，積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度，建立健全金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度，要把促進金融機構(gòu)，及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點，和糾正內(nèi)控制度中存在的問題作為金融監(jiān)管的一個重要內(nèi)容，尤其是要加大對金融機構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度，督促金融機構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度，防止金融創(chuàng)新的衍生風險。同時金融監(jiān)管當局要積極加強與金融機構(gòu)內(nèi)部稽核審計部門的聯(lián)系，共同強化金融機構(gòu)的內(nèi)部控制建設(shè)。

積極建立市場約束機制。要進一步建立金融機構(gòu)的信息披露制度，確保金融機構(gòu)有關(guān)經(jīng)營情況公開性，同時要通過積極推行銀行信用、加強金融債權(quán)管理等一系列措施強化市場信用觀念，提高信用意識，發(fā)揮市場制約作用，共同推進金融監(jiān)管。

四、創(chuàng)新監(jiān)管手段

積極利用計算機技術(shù)，推進金融監(jiān)管電子化進程，實現(xiàn)監(jiān)管機關(guān)與被監(jiān)管機構(gòu)的電子聯(lián)網(wǎng)，實時監(jiān)測金融機構(gòu)運營，確保及時、準確地獲得有關(guān)監(jiān)管信息，提高監(jiān)管應(yīng)變能力；建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，完善非現(xiàn)場監(jiān)管運作體系，運用特制軟件，對金融機構(gòu)非現(xiàn)場指標體系進行分析對比，歸納管理，并最終形成對單個金融機構(gòu)的風險程度判斷，為進一步的金融監(jiān)管提供依據(jù)。積極穩(wěn)妥地建立金融機構(gòu)資信評級體系，對金融企業(yè)定期進行資信評級并在適當范圍內(nèi)予以公布，發(fā)揮市場約束功能，實行區(qū)別監(jiān)管，促進金融機構(gòu)不斷改進經(jīng)營管理，杜絕違法違規(guī)行為。

總之，金融風險會產(chǎn)生新的金融風險，必須加強金融創(chuàng)新的監(jiān)管，否則也不可能保證金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。但金融監(jiān)管不是金融抑制，而是不斷地推出新的監(jiān)管理念、監(jiān)管法規(guī)，通過金融改革不斷的完善監(jiān)管。

金融監(jiān)管論文:網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟與功能性金融監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的呈現(xiàn)是由信息技術(shù)革命所引發(fā)的傳統(tǒng)經(jīng)濟中交易模式與經(jīng)濟運行方式的歷史性變革。金融體系是基于解決市場不完整、信息不對于稱問題以及節(jié)儉交易本錢的請求應(yīng)運而生的1種軌制支配。跟著信息技術(shù)的發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)的普及，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟中的金融體系面對于市場不完整程度、信息不對于稱狀態(tài)和交易本錢大小的變化，也出現(xiàn)出動態(tài)的變遷狀況?？梢?，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟與金融是技術(shù)與軌制整合與分散的結(jié)果。技術(shù)與軌制因素進入經(jīng)濟學家的鉆研視線，是對于現(xiàn)實經(jīng)濟社會所產(chǎn)生的深入變化的回應(yīng)。作為經(jīng)濟金融學首要分支的金融監(jiān)管理論，置身于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟中時，也必然要拓展其本身的內(nèi)涵與外延，以適應(yīng)瞬息萬變的技術(shù)以及延續(xù)發(fā)展的軌制。金融中介功能觀無疑為咱們“提供了1種更加不亂以及持久的參照構(gòu)架，尤其是在1個快速變化的金融環(huán)境中更是如斯”(Merton,一九九五)。與此相應(yīng)，功能性金融監(jiān)管的理論與實踐便紛沓所致。本文擬就網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟與金融的幾個首要特征，基于技術(shù)與軌制的互動瓜葛，從功能角度透視網(wǎng)絡(luò)時期金融體系及其監(jiān)管的發(fā)展趨勢。

1、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟與金融：技術(shù)與軌制整合與分散的體現(xiàn)

(1)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟及其特征

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(Network　Economy)是社會的出產(chǎn)方式以及交流方式以網(wǎng)絡(luò)情勢組織起來的經(jīng)濟形態(tài)，是經(jīng)濟網(wǎng)絡(luò)化的必然結(jié)果(烏家培，二000)。跟著經(jīng)濟的發(fā)展，市場范圍、交易半徑的不斷擴展，使患上交易費用上升，為降低交易費用，技術(shù)與軌制不斷演進，于是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)便發(fā)生了，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟在2者的互相作用下也應(yīng)運而生。1般而言，深刻理解網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟需從宏觀與微觀兩個層次加以掌控。

首先，在宏觀層次上，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟拓展了經(jīng)濟增長模型中的內(nèi)生變量，軌制變量被引入的同時，知識與信息作為技術(shù)變量，其權(quán)重日趨提高，成為推進經(jīng)濟增長的主要氣力。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟有3大規(guī)律，它們安排著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的發(fā)展進程，即：(一)信息技術(shù)功能價格比的摩爾定律(Moore's　Law)，按此定律，計算機芯片的功能每一一八個月翻1番，而價格則以半數(shù)降落；(二)信息網(wǎng)絡(luò)擴張效應(yīng)的梅卡夫法則(Metcalfe　Law)，此法則說明，網(wǎng)絡(luò)的價值等于網(wǎng)絡(luò)節(jié)點的平方，網(wǎng)絡(luò)效益隨網(wǎng)絡(luò)用戶的增添而呈指數(shù)增添；(三)信息流動中優(yōu)劣勢強烈反差的馬太效應(yīng)Matthews　Effect)，也就是經(jīng)濟學中所說的“正反饋效應(yīng)”，它使患上強者越強、弱者越弱?？梢姡W(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟不是扭轉(zhuǎn)而是強化了傳統(tǒng)的經(jīng)濟規(guī)律，使有益于技術(shù)進步的軌制支配和技術(shù)自身成為經(jīng)濟的主導(dǎo)。

其次，在微觀層次上，因為飛速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)大大扭轉(zhuǎn)了交易費用，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟中的產(chǎn)品、企業(yè)組織、市場結(jié)構(gòu)等都產(chǎn)生巨大的變革。

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟是伴同國際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而發(fā)生出來，因此繚繞國際互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來的1些新興行業(yè)是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟不可缺乏的1部份；另外，國際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也扭轉(zhuǎn)了過去傳統(tǒng)的交易方式，使患上互聯(lián)網(wǎng)成為傳統(tǒng)經(jīng)濟1個便捷的交易平臺，因此原來通過傳統(tǒng)的方式進行的交易流動演化成通過互聯(lián)網(wǎng)進行的交易流動也是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟又1首要組成部份。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟中的產(chǎn)品多為信息產(chǎn)品，信息產(chǎn)品的經(jīng)驗性和高出產(chǎn)本錢、低復(fù)制本錢(也可說高固定本錢、低邊際本錢)的特色抉擇了企業(yè)組織的經(jīng)營行動以及產(chǎn)品市場結(jié)構(gòu)(范里安、夏皮羅，二000)。企業(yè)要想在競爭中獲得優(yōu)勢，須調(diào)劑其組織結(jié)構(gòu)，傳統(tǒng)組織縱向1體化的信息優(yōu)勢消失，取而代之的是扁平型結(jié)構(gòu)；市場競爭則導(dǎo)向范圍優(yōu)勢、差別定價以及客戶為核心的原則。

(2)網(wǎng)絡(luò)金融及其特征

所謂網(wǎng)絡(luò)金融，是指在國際互聯(lián)網(wǎng)(Internet)上實現(xiàn)的金融流動，包含網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)金融交易、網(wǎng)絡(luò)金融市場以及網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管等方面。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的金融流動，是存在于電子空間中的金融流動，其存在形態(tài)是虛擬化的、運行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。它是信息技術(shù)尤其是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的產(chǎn)物，是適應(yīng)電子商務(wù)(e-co妹妹erce)發(fā)展需要而發(fā)生的網(wǎng)絡(luò)時期的金融運行模式。因而，它是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟以及電子商務(wù)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律共同作用的必然結(jié)果，是技術(shù)與軌制互動的體現(xiàn)。

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的沖擊正之前所未有的速度扭轉(zhuǎn)著全世界金融業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模以及組織情勢，它大大降低了金融服務(wù)的信息以及交易費用，按傳統(tǒng)金融理論預(yù)測，作為解決信息不對于稱問題以及節(jié)儉交易本錢的金融中介，在數(shù)量上應(yīng)顯著降落，但是現(xiàn)實的不符合對于傳統(tǒng)理論提出了挑戰(zhàn)，眾多新興的金融工具與中介機構(gòu)紛涌而來，使患上整個金融體系格局產(chǎn)生了劇變：首先，金融業(yè)務(wù)立異頻繁。網(wǎng)絡(luò)金融以客戶為中心的性質(zhì)抉擇了它的立異性特征。為了知足客戶的需求，擴展市場份額以及增強競爭實力，網(wǎng)絡(luò)金融必需不斷進行業(yè)務(wù)立異，這類立異在金融的各個領(lǐng)域都在產(chǎn)生。比如在資本市場上，電子通信網(wǎng)絡(luò)(ECNs，Electronic　Co妹妹unication　Networks)為市場介入提供了1個可通過計算機網(wǎng)絡(luò)直接交流信息以及進行金融交易的平臺，有了ECNs，買方以及賣方可以通過計算機互相通信來尋覓交易的對于象，從而有效地解除了經(jīng)紀人以及交易商等傳統(tǒng)的金融中介，大大降低了交易費用。其次，金融中介機構(gòu)與市場出現(xiàn)出動態(tài)的產(chǎn)品——發(fā)展互動瓜葛。默頓指出，這類瓜葛是“金融立異螺旋”的1部份，它推進金融體系朝著1個充沛效力的理想目標演進。在網(wǎng)絡(luò)金融前提下，1方面，技術(shù)的進步與變遷降低交易費用；另外一方面，立異引發(fā)市場范圍以及交易量的擴展反而會增添交易費用。金融中介機構(gòu)通過創(chuàng)造形成新市場基礎(chǔ)的產(chǎn)品以及加大以存在產(chǎn)品的交易量來匡助市場成長；反過來，市場通過降低出產(chǎn)這些產(chǎn)品的本錢來匡助中介機構(gòu)來創(chuàng)造新的更為“個性化”的產(chǎn)品?？傊薪闄C構(gòu)與市場的瓜葛，靜態(tài)地來看是兩種競爭性的軌制支配，但動態(tài)地來看則偏偏是互補性的瓜葛：2者彼此相互加強，相互增進。另外，面對于不斷變化的金融業(yè)務(wù)、金融機構(gòu)與金融市場，舊的金融監(jiān)管方式以及規(guī)模已經(jīng)遠遠不能見效，網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管必需基于1種持久而不亂的法子與框架進行，功能性監(jiān)管便責無旁貸地承當起此重擔，本文的后半部份將對于此具體加以分析。

(3)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟與金融：技術(shù)與軌制的整合與分散

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟與金融是在繚繞為節(jié)儉交易本錢而不斷演進以及立異的技術(shù)與軌制的互動進程中呈現(xiàn)的。立異的軌制能夠提供本錢更低的安全功能(如家庭、保險軌制)以及經(jīng)濟功能(如公司制、股分制)，這是軌制變遷所節(jié)儉的交易費用I(新古典意義上的)；立異的技術(shù)則會減少由軌制變遷帶來的交易半徑擴展而發(fā)生的交易費用Ⅱ(由新古典意義上的交易費用派生而來的)。有益于立異的軌制支配是推進經(jīng)濟增長的主要氣力，而技術(shù)對于軌制擁有能動作用，技術(shù)立異在邊際上推進合作秩序的擴大，使更有效力的市場交易方式以及經(jīng)濟組織結(jié)構(gòu)的發(fā)生以及演進在技術(shù)上成為可能，技術(shù)的突破會成為軌制演進的動力。

技術(shù)與軌制整合與分散的源泉在于由相對于價格的變化引發(fā)的本錢收益結(jié)構(gòu)的變化和進1步扭轉(zhuǎn)著人們的觀念及行動。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟與金融恰是以信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)革命為先導(dǎo)，這類技術(shù)變遷引發(fā)了交易自身相對于價格的變化，具體說就是扭轉(zhuǎn)了人們之間進行交易的本錢以及信息結(jié)構(gòu)，于是，基于人的經(jīng)濟行動的微觀結(jié)構(gòu)比如

銀行業(yè)結(jié)構(gòu)以及商業(yè)交易行動也相應(yīng)產(chǎn)生變革，而交易微觀結(jié)構(gòu)的扭轉(zhuǎn)進而請求行動規(guī)范的扭轉(zhuǎn)和法律結(jié)構(gòu)的改革，終究也將引發(fā)監(jiān)管結(jié)構(gòu)的扭轉(zhuǎn)?？梢姡W(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟與金融作為1種軌制立異首先來源于技術(shù)變遷誘發(fā)的相對于價格的變化，而這類變化帶來的新的收益促令人們進行進1步的技術(shù)立異。

2、網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的必然選擇：功能性金融監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟與金融時期，技術(shù)與軌制的整合與分散的速度遠弘遠于傳統(tǒng)經(jīng)濟，它是立異的“峰聚”時代。立異蘊涵著巨大的風險，因而，網(wǎng)絡(luò)時期的金融監(jiān)管請求應(yīng)更加嚴格與科學，面對于時刻都在變化的業(yè)務(wù)、機構(gòu)以及市場，必需追求1種更加不亂與持久的監(jiān)管理念，從而實現(xiàn)監(jiān)管本錢最小化的最優(yōu)目標。

(1)金融體系的“功能觀點”

在如何解釋金融體系結(jié)構(gòu)的趨勢性變化方面，諾貝爾經(jīng)濟學獎的取得者默頓等人的“功能觀點”給咱們提供了全新的視角。

金融體系的功能性觀點首先指的是1種概念性的分析框架，這1分析框架的基本含意有兩層：1是揭露金融體系所能施展的基本功能是甚么；2是以基本功能為“概念支架”(conceptional　anchor)，分析跟著外部環(huán)境的變化，為實現(xiàn)以及施展這些基本功能，金融體系的基本軌制支配，也即金融機構(gòu)及其形成的市場、金融監(jiān)管的基本情勢會產(chǎn)生甚么樣的變化。

功能性觀點的兩個基本論點是：一．金融體系的功能相對于于金融機構(gòu)來講更具不亂性——也就是說金融體系的基本功能很少因國家的不同而不同，隨時間的推移而變化；二．金融體系的軌制支配隨功能而變化——也就是說，發(fā)現(xiàn)新的更有效力的功能實現(xiàn)方式是金融立異、金融體系軌制支配產(chǎn)生變化的主要動力。

默頓等人認為，金融體系最基本的功能是在不肯定的環(huán)境下，跨時空配置經(jīng)濟資源。而這1最基本的功能又可進1步細分為6大核心功能，它們分別是：

一．為貨物以及服務(wù)的交易提供1個支付系統(tǒng)；

二．為從事大范圍的技術(shù)上不可分的企業(yè)提供融資機制；

三．為跨時空、跨行業(yè)的經(jīng)濟資源的轉(zhuǎn)移提供便利；

四．為管理不肯定性以及節(jié)制風險提供了1種手腕；

五．為調(diào)和各經(jīng)濟部門的擴散化決策提供價格信息，如利率以及證券價格；

六．為解決信息不對于稱以及鼓勵問題提供法子。

這些功能中的每一個功能都知足1個基本需求，而且很少產(chǎn)生變化。然而這些功能的實現(xiàn)方式，即為實現(xiàn)基本功能所作的軌制支配卻因國家的不同而不同，這些不同取決于傳統(tǒng)的經(jīng)驗、規(guī)章、技術(shù)水平及其他因素，例如美國的股票市場在企業(yè)投資中的作用比起德國以及日原本要首要患上多。功能的實現(xiàn)方式還會隨時間的推移而變化，由于技術(shù)的進步、競爭的加重使患上發(fā)現(xiàn)新的、更有效力的功能實現(xiàn)方式成為可能。例如，支付方式從銀行券逐漸演化到支票，然后又演化到現(xiàn)在的電子劃賬系統(tǒng)；簽發(fā)支票的特權(quán)由商業(yè)銀行擴大到投資基金，所有這些都是隨技術(shù)進步、競爭加重而不斷地發(fā)現(xiàn)更有效力的功能實現(xiàn)方式的努力進程。

從上述分析可見，在新的環(huán)境下，為了尋覓新的、更有效力的功能實現(xiàn)方式，金融機構(gòu)老是在不斷地進行金融立異，而跟著技術(shù)的不斷進步、金融理論的發(fā)展和學習效應(yīng)的作用，金融立異有日趨強化的趨勢。金融立異不但使金融交易技術(shù)日益繁雜，而且使交易本錢以及金融服務(wù)業(yè)的進入壁壘不斷降落，金融機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界線愈來愈隱約。

(2)功能性金融監(jiān)管：網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的必然選擇

在網(wǎng)絡(luò)金融時期，技術(shù)與軌制的整合與分散使患上金融機構(gòu)業(yè)務(wù)界線日益隱約，依照既定金融機構(gòu)的情勢以及種別進行監(jiān)管的傳統(tǒng)方式已經(jīng)經(jīng)很難見效。由傳統(tǒng)的機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管過渡就成為1種必然的趨勢。所謂的功能監(jiān)管就是，金融監(jiān)管關(guān)注的是金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)流動所能施展的基本功能，而非金融機構(gòu)的名稱；政府公共政策的目標是在功能給定的情況下，尋覓能夠最有效地實現(xiàn)既定功能的軌制結(jié)構(gòu)(主要指金融機構(gòu)、金融市場的形成以及情勢)。功能性金融監(jiān)管的優(yōu)勢在于：

一．傳統(tǒng)的機構(gòu)監(jiān)管把現(xiàn)有的金融機構(gòu)看做是給定不變的，公共政策以及監(jiān)管規(guī)則的目標是如何維護現(xiàn)有的金融機構(gòu)能夠生存以及發(fā)展下去；與之不同，功能監(jiān)管則把注意力集中在最有效力地實現(xiàn)金融體系基本功能的金融軌制結(jié)構(gòu)上，政府監(jiān)管部門制訂的公共政策以及監(jiān)管規(guī)則是為了增進軌制結(jié)構(gòu)的必要變化，而不是試圖維護以及保持現(xiàn)有的軌制結(jié)構(gòu)。因此，功能監(jiān)管擁有必定的超前性以及可預(yù)感性，它可以把不同名稱的擁有相同功能的金融機構(gòu)或者其他軌制支配置于監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管之下，而不是像機構(gòu)監(jiān)管那樣只能依據(jù)不同的個案作不同的處理。

二．因為金融體系的基本功能很少產(chǎn)生變化，因而依照功能請求設(shè)計的公共政策以及監(jiān)管規(guī)則更擁有連續(xù)性以及1致性，無須隨軌制結(jié)構(gòu)的變化而變化，從而能夠靈便地適應(yīng)不同的軌制環(huán)境，這對于于多國監(jiān)管合作來講擁有特殊的意義。

三．功能監(jiān)管的1致性以及連續(xù)性，也減少了金融機構(gòu)進行“監(jiān)管套利”的機會主義行動，這類機會主義行動致使了資源的揮霍，并使監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管沒法充沛施展作用。

綜上所析，功能性金融監(jiān)管是網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的必然選擇，這對于于我國樹立有效的金融監(jiān)管體系有很大的啟迪與鑒戒作用。

金融監(jiān)管論文:我國央行金融監(jiān)管與國際慣例接軌的構(gòu)想

一、我國央行金融業(yè)監(jiān)管中的薄弱點

1995年有關(guān)金融“五法一決定”頒布以來,我國的金融法律建設(shè)日臻完善,金融監(jiān)管體制逐步理順,金融監(jiān)管工作不斷加強,對促進金融改革和發(fā)展、維護金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)揮了重要作用。但是,面對加入WTO的新形勢,我國的金融監(jiān)管與國際上先進的金融監(jiān)管相比,仍然顯得很薄弱,表現(xiàn)為:

1、沒有形成規(guī)范、連續(xù)和系統(tǒng)性的監(jiān)管。

目前我國金融監(jiān)管尚未實現(xiàn)規(guī)范化和系統(tǒng)化,還沒有真正實現(xiàn)持續(xù)性監(jiān)管,沒有建立一個有效的金融風險監(jiān)測、評價、預(yù)警和處置系統(tǒng)。金融監(jiān)管還存在著一定程度的盲目性、隨意性和分散性,缺乏連續(xù)性和系統(tǒng)性,缺乏各種監(jiān)管手段的有效配合,缺乏對監(jiān)管信息的綜合運用,缺乏對風險的跟蹤監(jiān)測,從而導(dǎo)致監(jiān)管成本的提高和監(jiān)管效率的下降,使金融風險得以積聚和擴散,最后忙于事后救火處置。

2、沒有將金融機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控作為監(jiān)管重心。

過去我們對金融機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控重視不夠,監(jiān)督不力,往往忙于外部監(jiān)管。特別是對金融機構(gòu)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營管理班子的職責,對董事長、行長的職責不夠明確,對其行使職責的情況缺乏有效監(jiān)督,對內(nèi)控制度的建設(shè)及執(zhí)行情況檢查不力,其結(jié)果是,中國人民銀行投入了很多人力和精力,但監(jiān)管效果并不明顯。經(jīng)驗證明,外部監(jiān)管不能代替金融機構(gòu)的內(nèi)部有效控制,也不能成為金融機構(gòu)內(nèi)控的補充。金融機構(gòu)良好的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機制是實現(xiàn)有效金融監(jiān)管的基礎(chǔ),只有建立完善的金融機構(gòu)自我約束和自我發(fā)展機制,加上有效的金融監(jiān)管,才能保證金融機構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。

3、金融監(jiān)管缺乏應(yīng)有的嚴肅性。

對于資本充足率、不良貸款比率等指標沒有達到監(jiān)管標準的金融機構(gòu),未能及時采取有效的糾正措施,使金融風險不斷累積;對違法違規(guī)經(jīng)營的金融機構(gòu)及其主要負責人沒有依法嚴肅處理,有些被關(guān)閉金融機構(gòu)的主要負責人仍可以在其他金融機構(gòu)甚至是監(jiān)管部門繼續(xù)任職。這足以說明,金融監(jiān)管工作中仍然存在著有法不依、執(zhí)法不嚴、違法不究的情況,亟待提高金融監(jiān)管的嚴肅性,樹立中央銀行監(jiān)管的權(quán)威。

4、市場退出機制的不健全。

雖然去年底國務(wù)院頒布了《金融機構(gòu)撤銷條例》,對危機金融機構(gòu)的市場退出仍然主要采取撤銷(關(guān)閉)這一行政方式,而尚未建立危機金融機構(gòu)順利退出的市場配套機制,結(jié)果使各級政府和中央銀行為此投入大量的救助和處置資金,由此不僅增加財政和貨幣穩(wěn)定的壓力,同時也助長了“道德危害”。因此,迫切需要建立金融機構(gòu)穩(wěn)定退出市場的處置和保障機制,包括建立存款保險制度和完善的關(guān)閉破產(chǎn)程序,在防范風險的蔓延和擴大,維護社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,保護存款人利益和社會公眾利益。

5、金融監(jiān)管支持系統(tǒng)薄弱。

金融監(jiān)管的組織領(lǐng)導(dǎo)體系不完善,沒有形成一個分工明確、責任清晰、高效運行的監(jiān)管組織系統(tǒng)。金融監(jiān)管法律體系不夠完善,存在著法律真空,操作性較差。沒有建立集中統(tǒng)一的監(jiān)管信息庫,缺乏金融數(shù)據(jù)的收集、整理及分析系統(tǒng)。沒有實行審慎會計制度,不能真實反映被監(jiān)管金融機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量和盈虧狀況。社會中介機構(gòu)的金融監(jiān)管作用沒有得到充分發(fā)揮。信息披露制度不完善,沒有充分發(fā)揮市場約束機制的作用。

二、國際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢

最近中央金融工作會議提出的金融監(jiān)管目標是:維護金融市場公開、公平、有序競爭,有效防范系統(tǒng)性風險,保護存款人、投資者和被保險人的合法權(quán)益。這個目標在表達方式上雖然與他國有所不同,但其基本內(nèi)容都是一致的,就是保護存款人利益和維護整個金融體系的安全與穩(wěn)定。盡管這個基本目標沒有改變,但伴隨著經(jīng)濟金融全球化,信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用以及國際銀行業(yè)的巨大變化,各國金融監(jiān)管當局的監(jiān)管理念、監(jiān)管方式與手段都發(fā)生了很大變化。特別是亞洲金融危機的爆發(fā),促使各國金融監(jiān)管當局進一步認識到金融監(jiān)管改革的重要性。在這種背景下,金融監(jiān)管呈現(xiàn)出一些新的發(fā)展趨勢。

1、在實施合規(guī)性監(jiān)管的同時,進一步強化風險監(jiān)管。各國金融監(jiān)管當局逐漸認識到,盡管有些金融機構(gòu)能夠遵從監(jiān)管當局制定的各項監(jiān)管規(guī)章制度,但是仍然不能確保有效地防范和化解風險。相對于金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,大部分金融法規(guī)制度的更新具有滯后性,從而使其有效性常常受到一定限制。因此,各國金融監(jiān)管當局在加強合規(guī)性監(jiān)管的同時,開始注重風險監(jiān)管,注重對風險的早期識別、預(yù)警和控制,尤其注重金融機構(gòu)內(nèi)部的風險控制和管理,注重考核金融機構(gòu)識別、衡量、監(jiān)測和控制風險的能力和水平。

2、在不斷完善對銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風險監(jiān)管的同時,強調(diào)對銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)風險監(jiān)管。近些年來,金融機構(gòu)以金融衍生產(chǎn)品交易、網(wǎng)絡(luò)化銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)為主要內(nèi)容的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)快速發(fā)展,上述業(yè)務(wù)在創(chuàng)造更大收益的同時,也伴隨著更大的風險,對金融市場和銀行體系安全造成的沖擊也更為直接和猛烈。因此,各國金融監(jiān)管當局在加強對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)風險監(jiān)管的同時,開始注重對銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)風險的監(jiān)管,并制定相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)和操作指引,以規(guī)范業(yè)務(wù)發(fā)展,督促金融機構(gòu)防范和控制風險。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會也為完善金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)風險的監(jiān)管,特別是其市場風險、對方違約風險及操作風險等風險的監(jiān)管,提供了許多參考性文獻、國際最佳實踐及主要原則。

3、強調(diào)金融機構(gòu)的公司治理結(jié)構(gòu)。良好的公司治理結(jié)構(gòu)是單個金融機構(gòu)和整個金融體系安全穩(wěn)定的基本保障,公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴重問題,其后果可能是災(zāi)難性的,因此建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)已得到國際金融組織和各國金融監(jiān)管當局的高度關(guān)注。歷史上許多銀行都因治理結(jié)構(gòu)不良而導(dǎo)致危機。亞洲金融危機的深刻教訓之一,就是這些國家的銀行治理結(jié)構(gòu)存在嚴重缺陷。一些亞洲國家的銀行在金融危機過后痛定思痛,都致力于公司治理結(jié)構(gòu)的改革,并將這種改革作為生存和發(fā)展的重要保障。不少國家根據(jù)理論和實踐成果,專門起草并了關(guān)于良好公司治理結(jié)構(gòu)的指引或原則。

4、強調(diào)信息披露與市場約束。許多國際金融組織及金融監(jiān)管當局都把亞洲金融危機部分地歸結(jié)為亞洲國

家的金融體系不透明,因此提倡和要求各國最大限度地充分披露金融信息,增加金融運行的透明度。不能充分披露金融信息,使存款人和投資人不能對銀行的風險做出及時、客觀的判斷,使監(jiān)管當局不能及時監(jiān)測、評價和控制金融機構(gòu)的風險,使金融機構(gòu)的自我約束放松,金融風險不斷積累。

5、強調(diào)反洗錢與防止金融犯罪。隨著制販毒等有組織犯罪活動日益猖獗,犯罪分子利用銀行體系從事洗錢活動的問題越來越突出,并日益引起國際社會的廣泛關(guān)注。這一趨勢使傳統(tǒng)的銀行要為客戶保密的制度受到?jīng)_擊。許多國家制定專門的反洗錢立法,不僅從道義上,而且從法律上明確規(guī)定了金融機構(gòu)在防止犯罪分子利用金融體系從事洗錢活動方面的職責,強調(diào)金融機構(gòu)要加強和完善內(nèi)部控制,要及時全面了解自己的客戶,要具備識別判斷客戶的程序和能力,金融機構(gòu)不得提供無業(yè)務(wù)背景的資金存取、轉(zhuǎn)移等銀行服務(wù),對認為可疑的交易要及時向有關(guān)當局報告。

此外,國際金融組織和許多金融監(jiān)管當局特別關(guān)注和強調(diào)內(nèi)部控制和風險監(jiān)管、審慎監(jiān)管、并表監(jiān)管以及各國監(jiān)管當局的合作等。分析研究這些發(fā)展趨勢,對于我國重新審視金融監(jiān)管制度和監(jiān)管方式,提高金融監(jiān)管的有效性具有重要的借鑒作用和參考作用。

三、與國際金融監(jiān)管標準接軌的構(gòu)想

加入WTO后,如何更新監(jiān)管理念與方式,與國際慣例和標準接軌,迅速提高我國金融監(jiān)管水平和效率,是擺在全體央行工作者面前的一個重要的課題。筆者認為,當前我國央行監(jiān)管無論是思維方式還是工作重心都應(yīng)該大膽更新和調(diào)整。

1、毫不猶豫地清理、修訂、廢止與國際慣例相悖的金融法律、法規(guī)文件,加強對國際金融監(jiān)管規(guī)則與標準的學習和人才培訓,提高我國加入WTO的適應(yīng)能力和接軌效果。去年底,中央辦公廳文件指出,要在深入理解和準確把握世界貿(mào)易組織協(xié)議和我國對外承諾的基礎(chǔ)上,抓緊制定既能嚴格履行我國對外承諾、又能利用世界貿(mào)易組織規(guī)則保護和發(fā)展我國經(jīng)濟的法律、法規(guī)和規(guī)章。這是對全國而言的總體要求,我們金融監(jiān)管部門也必須做好這項工作,要迅速對現(xiàn)行的法律、法規(guī)及規(guī)章進行清理,按照法制統(tǒng)一和公開透明的原則,對違反世界貿(mào)易組織規(guī)則的規(guī)定,該修改的修改,該廢止的廢止,使我國的金融法律和金融監(jiān)管手段符合國際通行做法,這是其一。

其二就是要培養(yǎng)人才,提高金融監(jiān)管干部隊伍的整體素質(zhì)。世界貿(mào)易組織的核心是《WTO協(xié)定》,其中1997年底,有70個成員國達成了一項新協(xié)議,即《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》,于1999年初簽署生效,標致著全球金融市場開放邁出了新的重要的一步。我國加入WTO組織,銀行、證券、保險和金融信息市場將面向世界逐步放開,我們的金融工作者,特別是中央銀行的監(jiān)管干部必須全面掌握這一協(xié)定的內(nèi)涵,掌握巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定的《有效銀行監(jiān)管核心原則》,要分期分批對廣大監(jiān)管干部進行培訓,做到熟悉規(guī)則并能熟練地運用規(guī)則。要培養(yǎng)一大批具有較好的外語水平和深厚的金融知識并能掌握國際通用規(guī)則的綜合性人才和專門人才。

2、明確金融機構(gòu)功能定位,把住市場準入關(guān),優(yōu)化銀行機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu),建立良好的內(nèi)部控制與風險管理體系,防止“先天性缺陷”問題。首先,明確各類金融機構(gòu)的功能定位,有利于科學制定各類金融機構(gòu)的準入標準;有利于形成合理的金融布局和適度競爭,在促進經(jīng)濟發(fā)展和滿足社會需求的同時,保障金融機構(gòu)自身的穩(wěn)健發(fā)展;有利于金融機構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢,提高金融服務(wù)的質(zhì)量和效率;特別是有利于確定各類金融機構(gòu)的風險特征和監(jiān)管重點,合理分配監(jiān)管資源,提高監(jiān)管的效率和專業(yè)化水平。第二,市場準入是金融監(jiān)管的首要環(huán)節(jié),把好市場準入關(guān)是保障金融機構(gòu)穩(wěn)健運行和金融體系安全的重要基礎(chǔ)。因此,我們只能批準高質(zhì)量的金融機構(gòu)和高級經(jīng)營管理人員進入金融市場,并根據(jù)金融機構(gòu)的功能定位和審慎性標準,審批金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍,以防止金融機構(gòu)盲目擴大經(jīng)營規(guī)模而發(fā)生惡性競爭,防范金融機構(gòu)的經(jīng)營風險,維護金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定。第三,金融機構(gòu)是否能穩(wěn)健、安全經(jīng)營,關(guān)鍵在于其自身能否建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)。目前,國際上監(jiān)管當局非常重視金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度和風險管理體系的建設(shè),就是說主要依靠商業(yè)銀行自身管理實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展。因此筆者認為,央行的監(jiān)管責任不在于金融機構(gòu)的內(nèi)部管理,而在于督促金融機構(gòu)建立和完善內(nèi)部控制和風險管理體系。如果金融機構(gòu)沒有建立完善內(nèi)部控制制度和風險管理體系,或者沒有很好地貫徹執(zhí)行內(nèi)部控制和風險管理制度,中央銀行就應(yīng)當介入,并根據(jù)問題的嚴重程度采取相應(yīng)的監(jiān)管措施,防止問題進一步擴展和蔓延。第四,由于金融機構(gòu)良好的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機制是實現(xiàn)有效監(jiān)管的基礎(chǔ),我們就必須著力分析和判斷金融機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)是否優(yōu)良,內(nèi)控機:制是否合理和完善,高級經(jīng)營管理人員是否稱職,特別是要明確金融機構(gòu)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營管理班子及其成員各自的職責,使其自我約束,自我發(fā)展。

3、更新監(jiān)管理念,堅持審慎性會計原則,實施并表監(jiān)管、資本控制與風險處置等多種強有力的手段與措施,將金融監(jiān)管納入市場約束的軌道。金融機構(gòu)屬于經(jīng)營特殊商品的高風險企業(yè),其資產(chǎn)價值和財務(wù)成果受多種因素的影響,采取不同的會計準則和價值評價方法,其評價結(jié)果直接影響監(jiān)管部門和社會公眾對其真實風險的判斷。因此,我們必須實施審慎性會計原則和審慎監(jiān)管標準,運用這些原則和標準正確識別、衡量和控制風險,確保銀行穩(wěn)健運行。隨著金融機構(gòu)業(yè)務(wù)和機構(gòu)的多元化與國際化,以及銀行控股集團和金融控股集團的發(fā)展,并表監(jiān)管已成為有效監(jiān)管的重要前提,可以說并表監(jiān)管是判斷金融監(jiān)管部門是否有能力對商業(yè)銀行實施有效監(jiān)管的一個重要標準。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在《有效銀行監(jiān)管核心原則》中特別強調(diào),監(jiān)管者要有能力在并表的基礎(chǔ)上進行監(jiān)管,包括審查銀行組織直接或間接從事的各項銀行和非,銀行業(yè)務(wù),以及其國外機構(gòu)從事的業(yè)務(wù)。同時并表監(jiān)菅為金融監(jiān)管部門從資本要求方面控制商業(yè)銀行風險提供了可能。面對國際舞臺,我們必須建立金融機構(gòu)穩(wěn)定退出市場的處置和保障機制,以便應(yīng)對金融機構(gòu)發(fā)生的風險問題。融監(jiān)管部門要針對金融機構(gòu)所存在的不同風險及風險的嚴重程度,及時采取相應(yīng)的逐步加強的措施加以處置,包括糾正、救助和市場退出。具體的處置流程是:

這些處置措施要在科學評價的基礎(chǔ)上進行,特別是一些強制性措施既要慎重又要果斷,要區(qū)別不同情況實施。如救助性措施包括:調(diào)整決策層和管理層,實施資產(chǎn)和債務(wù)重組,外部注資,變現(xiàn)資產(chǎn),股東增資,凍結(jié)大額開支和股息紅利分配,停止部分業(yè)務(wù),以及實施兼并、合并等。對難以挽救的危機機構(gòu),要及時采取市場退出的處置措施,以防止演變?yōu)橄到y(tǒng)性或區(qū)域性金融風險。

4、接受新技術(shù)滲入金融領(lǐng)域的嚴峻挑戰(zhàn),加強金融監(jiān)管部門的技術(shù)力量,密切金融監(jiān)管的國際合作,打擊網(wǎng)上銀行的金融犯罪,防范網(wǎng)上銀行的資金風險。新技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用,使傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)面目一新,同時給金融部門帶來的風險也不可低估。當前總領(lǐng)時代潮流的要算網(wǎng)上銀行,在科技發(fā)達的西方國家早已普及,我國正方興未艾,對金融工作者特別是金融監(jiān)管工作者提出了嚴峻挑戰(zhàn)。網(wǎng)上銀行是基于全球電子信息系統(tǒng)基礎(chǔ)上運行的金融服務(wù)形式,電子信息的技術(shù)性和管理性安全是網(wǎng)上銀行最重要的系統(tǒng)風險;我國目前法律對計算機犯罪的界定比較粗略,新業(yè)務(wù)的開展難以避免帶來法律滯后的風險;當銀行把業(yè)務(wù)流程搬到網(wǎng)上以后,客戶就可以挑選到任何銀行去辦理業(yè)務(wù),銀行對客 戶資信狀況的把握不像原來那樣直觀和詳細,導(dǎo)致客戶逃債行為的增加,這種虛擬的信貸關(guān)系無疑給網(wǎng)上銀行增加了信用風險。針對網(wǎng)上銀行的風險問題,金融監(jiān)管的任務(wù)是:健全網(wǎng)上銀行相關(guān)法律及規(guī)章制度,營造有法可依的外部環(huán)境;督促網(wǎng)上銀行強化內(nèi)部管理,從內(nèi)部控制制度入手查堵漏洞;加快混業(yè)監(jiān)管體制改革的步伐,強化網(wǎng)上業(yè)務(wù)創(chuàng)新的管理力度;加強金融監(jiān)管部門的技術(shù)力量,建立網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)審批和監(jiān)管機制;密切金融監(jiān)管的國際合作,交流與切磋網(wǎng)上監(jiān)管的措施與經(jīng)驗,共同承擔對網(wǎng)上銀行跨國業(yè)務(wù)的監(jiān)管任務(wù)。只有這樣,才能防范網(wǎng)上銀行的欺詐風險,確保網(wǎng)上銀行的安全便利,促進網(wǎng)上銀行的健康發(fā)展。

5、建立以法律體系為主,組織體系、信息系統(tǒng)、審慎會計制度、社會信用、社會中介等為補充的金融監(jiān)管支持系統(tǒng),強化金融監(jiān)管的權(quán)威性和有效性。針對當前我國金融法律體系不夠完善、存在著法律真空的問題,系統(tǒng)地清理現(xiàn)行的金融監(jiān)管法規(guī),完善金融監(jiān)管法律結(jié)構(gòu),參照國際慣例盡快補充制定新的金融監(jiān)管法律法規(guī),如存款保險制度立法和金融機構(gòu)市場退出立法等。對金融監(jiān)管組織領(lǐng)導(dǎo)體系的要求是分工明確、責任清晰、嚴格執(zhí)法、高效運行。在信息系統(tǒng)方面,首先要根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會頒布的《加強銀行透明度》、《信貸風險披露最佳做法》的要求,建立信息披露制度,防止因信息不透明或不對稱而出現(xiàn)投資人蒙受損失、競爭有失公平、滋生腐敗等負面作用,影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。其次是要建立集中統(tǒng)一的監(jiān)管信息庫和信息庫管理辦法,形成金融數(shù)據(jù)的收集、整理及分析系統(tǒng),減少金融監(jiān)管的盲目性和隨意性,增強針對性和主動性。第三是要求金融機構(gòu)普遍建立和使用審慎會計制度,中央銀行對商業(yè)銀行的監(jiān)管必須采用審慎會計標準,運用審慎性會計原則正確識別、衡量和控制風險。第四,必須建立健全單位及個人信用信息登記系統(tǒng),以適當方式披露借款人的不良信用記錄,加強社會誠信教育,打擊逃廢債行為,整治社會信用環(huán)境,維護金融債權(quán)安全。第五,借助社會中介機構(gòu)的力量對金融機構(gòu)實施審計監(jiān)督,發(fā)揮外部審計師、外部會汁師、律師和外部評級機構(gòu)的金融監(jiān)管補充作用,提高金融機構(gòu)評級、金融信息披露的客觀性、權(quán)威性和市場約束性。最后是建立健全金融監(jiān)管工作的再監(jiān)督機制,以保證金融監(jiān)管執(zhí)法的公平、公正、廉潔、高效。

金融監(jiān)管論文:談金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管改革

論文關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管 金融創(chuàng)新 理念

論文摘要:本文主要對金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管進行了探討。首先介紹了金融創(chuàng)新的大背景做了介紹,接著概括了金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的影響,最后提出了一些關(guān)于金融監(jiān)管改革的建議。

引言

近年來,隨著國際金融業(yè)的發(fā)展浪潮持續(xù)高漲,制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等前推后涌層出不窮,極大提高了金融效率,成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動力量。但是,金融業(yè)又是一個與國民經(jīng)濟運行息息相關(guān)的敏感性行業(yè),現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展過程中存在著越來越多樣化的風險因素,這就使金融監(jiān)管成為必然。次貸危機以后,加強金融監(jiān)管已成為金融業(yè)界的主旋律;因此,如何在做好金融監(jiān)管以維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的同時又能做好金融創(chuàng)新促進金融深化發(fā)展,已成為一個金融業(yè)普遍關(guān)注的焦點問題。

一、金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的影響

金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性被削弱。金融創(chuàng)新模糊了各金融機構(gòu)間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限,各機構(gòu)涉足領(lǐng)域廣泛,進行大量業(yè)務(wù)與工具創(chuàng)新,增加表外業(yè)務(wù),一旦創(chuàng)新活動突破金融機構(gòu)原來的規(guī)定的行為邊界,但監(jiān)管當局也沒有明文限制,這就使原有的監(jiān)管法規(guī)效力下降、監(jiān)管手段、監(jiān)管方法過時,監(jiān)管無法可依無章可循,監(jiān)管有效性被大大削弱。如果新推出的金融產(chǎn)品超出法律規(guī)定的界限,但卻被市場普遍接受,那么原來的金融法規(guī)就完全喪失效率。金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生一些模糊的產(chǎn)權(quán)關(guān)系,導(dǎo)致風險監(jiān)管失效。比如:某些以境外貨幣為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新工具涉及貨幣所在國、交易發(fā)生國、交易者所在國等不同對象,各國對風險責任的認定不同,有可能導(dǎo)致這些金融創(chuàng)新沒有任何約束。某些跨國金融機構(gòu)的子公司的風險監(jiān)管不確定是屬于子公司所在國還是屬于母公司所在國家。一些混合金融產(chǎn)品的創(chuàng)新涉及交叉性業(yè)務(wù),比如儲蓄保險既涉及儲蓄業(yè)又涉及保險業(yè),這樣很容易導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù),也可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。金融創(chuàng)新帶來的風險使得當前金融監(jiān)管制度往往已滯后金融創(chuàng)新的步伐,使監(jiān)管的時效性大打折扣,這就迫切的需要金融監(jiān)管進行改革,以適應(yīng)時代的發(fā)展需要。

二、創(chuàng)新監(jiān)管理念

金融監(jiān)管應(yīng)以市場法則為依據(jù),以市場激勵的方式來確立市場秩序。一個有效的金融體系確立是一個自然擴展的過程,它是隨著一個國家要素稟賦結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、資金需求的不斷變化而變化的。如何強化市場運作機制的功能是最好的金融監(jiān)管。目前金融監(jiān)管的關(guān)鍵是如何在觀念上從以往的“命令與控制”轉(zhuǎn)變到“市場激勵”上,即金融監(jiān)管,政府僅是市場裁判或規(guī)則執(zhí)行者,而不是市場的參與者,更不是市場的主事人。

適應(yīng)金融發(fā)展與金融創(chuàng)新的需求,積極調(diào)整金融監(jiān)管目標。金融監(jiān)管應(yīng)該提高金融體系效率,保障弱勢群體的合法權(quán)益。監(jiān)管首先要真正保障投資人、存款人的利益,不再把維護金融機構(gòu)的合法穩(wěn)健運行作為單一的目標。

樹立監(jiān)管效率觀念,努力降低監(jiān)管成本。要改變監(jiān)管不計成本的觀念,實施監(jiān)管時必須進行成本一效益分析,在監(jiān)管制度的設(shè)計與監(jiān)管執(zhí)行中都堅持貫徹成本最小的原則,盡可能地降低監(jiān)管成本,降低監(jiān)管的資源占用。

增強監(jiān)管風險意識。在監(jiān)管過程中強調(diào)監(jiān)管的依法性和有效性,堅持監(jiān)管行為的實體合法和程序合法,嚴格依照法律規(guī)定的程序和標準實施監(jiān)管行為,確保監(jiān)管行為自身的合法、合規(guī)性,防止金融監(jiān)管違法、失當行為的發(fā)生。三、創(chuàng)新監(jiān)管方式

金融監(jiān)管的工作不是以傳統(tǒng)的方法來衡量而是以成本收益的方法來分析。如任何規(guī)章,生效前要進行成本收益分析,只有收益超過成本的規(guī)章才能被通過;生效后每一年進行成本收益評估,掌握規(guī)章對金融活動行為所產(chǎn)生的實際影響,分析規(guī)章是否達到了預(yù)期的經(jīng)濟績效或金融監(jiān)管目標。對金融監(jiān)管機構(gòu)的工作不是先設(shè)計標準,而是采取選擇性的方法:如績效標準,市場激勵和信息戰(zhàn)略。這種監(jiān)管方法的改革要求廢除那些限制市場效率、增加個人與企業(yè)負擔、有失公平的和過時的規(guī)章制度。

強調(diào)金融機構(gòu)內(nèi)控制度的基礎(chǔ)作用。要在努力調(diào)整金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時,積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度,建立健全金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度,要把促進金融機構(gòu),及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點,和糾正內(nèi)控制度中存在的問題作為金融監(jiān)管的一個重要內(nèi)容,尤其是要加大對金融機構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度,督促金融機構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度,防止金融創(chuàng)新的衍生風險。同時金融監(jiān)管當局要積極加強與金融機構(gòu)內(nèi)部稽核審計部門的聯(lián)系,共同強化金融機構(gòu)的內(nèi)部控制建設(shè)。

積極建立市場約束機制。要進一步建立金融機構(gòu)的信息披露制度,確保金融機構(gòu)有關(guān)經(jīng)營情況公開性,同時要通過積極推行銀行信用、加強金融債權(quán)管理等一系列措施強化市場信用觀念,提高信用意識,發(fā)揮市場制約作用,共同推進金融監(jiān)管。

建立中央銀行監(jiān)管與委托監(jiān)管相結(jié)合的方式,積極發(fā)揮中介機構(gòu)作用,定期對金融機構(gòu)實施外部審計,彌補中央銀行監(jiān)管在人力和技術(shù)上的不足,確保金融機構(gòu)經(jīng)營信息的真實性,發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)存在的問題,共同確保金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營。

四、創(chuàng)新監(jiān)管手段

積極利用計算機技術(shù),推進金融監(jiān)管電子化進程,實現(xiàn)監(jiān)管機關(guān)與被監(jiān)管機構(gòu)的電子聯(lián)網(wǎng),實時監(jiān)測金融機構(gòu)運營,確保及時、準確地獲得有關(guān)監(jiān)管信息,提高監(jiān)管應(yīng)變能力;建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng),完善非現(xiàn)場監(jiān)管運作體系,運用特制軟件,對金融機構(gòu)非現(xiàn)場指標體系進行分析對比,歸納管理,并最終形成對單個金融機構(gòu)的風險程度判斷,為進一步的金融監(jiān)管提供依據(jù)。積極穩(wěn)妥地建立金融機構(gòu)資信評級體系,對金融企業(yè)定期進行資信評級并在適當范圍內(nèi)予以公布,發(fā)揮市場約束功能,實行區(qū)別監(jiān)管,促進金融機構(gòu)不斷改進經(jīng)營管理,杜絕違法違規(guī)行為。

總之,金融風險會產(chǎn)生新的金融風險,必須加強金融創(chuàng)新的監(jiān)管,否則也不可能保證金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。但金融監(jiān)管不是金融抑制,而是不斷地推出新的監(jiān)管理念、監(jiān)管法規(guī),通過金融改革不斷的完善監(jiān)管。

金融監(jiān)管論文:對當前我國金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管協(xié)調(diào)發(fā)展分析

一、我國的金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管發(fā)展現(xiàn)狀分析

中國現(xiàn)在正處于快速發(fā)展階段,中國金融發(fā)生了歷史性的變化,金融體系逐步完善。盡管取得了這些成就,但從總體上看,中國的金融市場還處于一個初級發(fā)展階段,還須進一步完善金融體系,加快推進金融改革和金融創(chuàng)新。

1.相對于中國的實體經(jīng)濟需求而言,中國金融創(chuàng)新的供應(yīng)仍然處于短缺狀態(tài)。迄今為止的中國的金融發(fā)展過程中,數(shù)量擴張是一個很突出的特征。盡管在某些指標上我們已經(jīng)接近西方發(fā)達國家水平,但在同一數(shù)量級或規(guī)模水平上用效率的尺度來衡量,中國金融體系的效率還處于較低水平上。

2.在具體業(yè)務(wù)內(nèi)容上,我國金融創(chuàng)新總類和完善程度不夠。首先,我國金融負債類業(yè)務(wù)創(chuàng)新和資產(chǎn)類業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展嚴重不平衡。銀行存款等負債業(yè)務(wù)一直是各商業(yè)銀行競爭相對激烈的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。而在我們的資產(chǎn)類產(chǎn)品以消費貸款、銀團貸款等為主,歐美銀行業(yè)很流行的平行貸款、分享股權(quán)貸款、組合性融資等品種還未出現(xiàn)。其次,大部分金融機構(gòu)在金融創(chuàng)新上更多的是對贏利金融產(chǎn)品比較關(guān)注,開發(fā)規(guī)避風險的金融創(chuàng)新產(chǎn)品力度和重視不夠。一些具有重要風險管理特征的金融工具,比如互換交易、期權(quán)交易等等在人民幣業(yè)務(wù)基本沒有。

二、相對來說,我國在采用穩(wěn)健的金融政策和管理同時,我國的金融監(jiān)管機制還是不夠完善。主要表現(xiàn)在以下幾方面:

1.金融監(jiān)管機構(gòu)對信息披露的重視程度不夠。有效的信息披露是加強市場約束的必要條件。而我國目前關(guān)于信息披露的規(guī)范只有在《巴塞爾新資本協(xié)議》頒布前制訂的中國人民銀行《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》等個別金融規(guī)章,以及在《會計法》、《資本充足率管理辦法》、《股份有限公司會計制度》等其他法律法規(guī)中的一些零星規(guī)定,這些規(guī)定不僅零散、而且缺乏可操作性,存在很大的漏洞。

2.金融機構(gòu)退出規(guī)范機制不合適金融發(fā)展。我國金融機構(gòu)退出機制的規(guī)定主要散見于《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《保險法》等法律法規(guī)中,規(guī)定既不系統(tǒng),制度設(shè)計也過于簡單和原則,并且缺乏對金融機構(gòu)退出后的補救制度。在隨著國外金融機構(gòu)的大舉進入,行業(yè)競爭的加劇以及國際金融形勢的復(fù)雜化,金融機構(gòu)的退出、國外金融機構(gòu)退出波及國內(nèi)分支機構(gòu)的問題將涌現(xiàn),市場退出制度規(guī)定的不足在將直接影響金融機構(gòu),妨礙優(yōu)勝劣汰市場機制的建立。

3.在金融發(fā)展自由化和國際化下,面對金融機構(gòu)的相互滲透,傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)界限日趨模糊,金融機構(gòu)逐步從分業(yè)經(jīng)營過渡到綜合經(jīng)營。我國目前所實行的根據(jù)既定金融機構(gòu)的形式和類別進行分業(yè)監(jiān)管的傳統(tǒng)方式,對于不斷進入外資綜合性金融機構(gòu)的監(jiān)管能力差,存在不能及時、有效發(fā)現(xiàn)風險的實際問題,更加對于推進我國金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)代化和國際化極為不利。

三、從次貸危機中我國應(yīng)如何處理金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管

我國金融業(yè)發(fā)展應(yīng)該從這次次貸危機中的金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管問題中得到以下三方面的啟示。

1.金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)發(fā)展是我國金融業(yè)不斷發(fā)展完善的關(guān)鍵。金融創(chuàng)新是金融業(yè)為適應(yīng)實體經(jīng)濟發(fā)展的要求在制度安排、金融工具、金融產(chǎn)品等方面進行的創(chuàng)新活/，！/動,是引領(lǐng)金融業(yè)前進的不竭動力。但是金融創(chuàng)新也會產(chǎn)生新的風險,使金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性下降,使金融監(jiān)管的效率下降或完全失效,如果監(jiān)管當局監(jiān)管不得力,控制不當,會給金融業(yè)甚至整個國家的經(jīng)濟帶來危害和破壞。而金融監(jiān)管就是為了使金融機構(gòu)的行為規(guī)范于法規(guī)之內(nèi),從而防范金融風險,維護金融次序的安全穩(wěn)定。金融創(chuàng)新會促進金融管制的變革。由于規(guī)避監(jiān)管產(chǎn)生的金融創(chuàng)新打破了原來的均衡狀態(tài),使金融環(huán)境發(fā)生了變化,且產(chǎn)生了新的風險。而當金融創(chuàng)新可能危及金融穩(wěn)定時,金融管理當局理所當然的調(diào)整對策,對金融業(yè)采取新的更為嚴厲的管制,在對金融創(chuàng)新本身進行安全和慎重評估的基礎(chǔ)上采取一些新的監(jiān)管措施來保證金融體系的安全穩(wěn)定。

2.次貸危機給我們帶來的啟示就是要繼續(xù)堅持審慎監(jiān)管的原則。因為從金融業(yè)來說是一個高風險的行業(yè),尤其是金融衍生產(chǎn)品所帶來的一系列的系統(tǒng)性的風險和市場風險。在未來的發(fā)展中,在監(jiān)管上加強監(jiān)管信息的溝通和政策執(zhí)行力度,避免出現(xiàn)虛假混亂的現(xiàn)象,進一步在監(jiān)管隊伍建設(shè)方面思考和提高。在金融創(chuàng)新對于金融危機方面。我們要結(jié)合我國的經(jīng)濟發(fā)展和具體情況,不但要從金融創(chuàng)新和國有型管控平衡協(xié)調(diào)發(fā)展。而且金融創(chuàng)新要圍繞實體經(jīng)濟,圍繞實體經(jīng)濟的創(chuàng)新,我國銀行業(yè)如何促進和支持經(jīng)濟的增長。銀行業(yè)的創(chuàng)新和競爭力提高,是我們中國銀行走向國際化必經(jīng)的途徑,從創(chuàng)新的角度還是要關(guān)注我們系統(tǒng)性的風險,尤其是跨國界的風險傳遞。總之,鼓勵金融創(chuàng)新和金融風險可控的兩者的協(xié)調(diào)問題,要在這種風險可控的前提下,鼓勵金融創(chuàng)新。

3.結(jié)合我國金融業(yè)具體發(fā)展情況,做好金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管。美國的次貸危機很大部分還是美國本身經(jīng)濟出現(xiàn)問題,我們應(yīng)該充分認識到金融創(chuàng)新的積極性和必要性,而且應(yīng)該認識到我們在金融創(chuàng)新上遠遠落后于我國本身經(jīng)濟高速的發(fā)展,對于我國作為國際上大國很不協(xié)調(diào)。我國的經(jīng)濟發(fā)展決定了我國的金融創(chuàng)新一定會更加高速和開發(fā)的發(fā)展。在總類和金融產(chǎn)品完善上進一步發(fā)展。在適合我國國情的情況下發(fā)展金融創(chuàng)新是我國經(jīng)濟發(fā)展的必然要求。我們應(yīng)該用理性客觀的態(tài)度進行金融創(chuàng)新。在金融監(jiān)管上,根據(jù)我國目前監(jiān)管體制存在的問題,進一步完善和落實相關(guān)法規(guī)和措施。應(yīng)該將金融創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的新型金融機構(gòu)納入金融監(jiān)管網(wǎng)之內(nèi),從各個角度加強對衍生業(yè)務(wù)的監(jiān)管,將衍生業(yè)務(wù)的風險控制在最小的限度內(nèi)。應(yīng)該在加大金融風險的監(jiān)管力度,同時加強協(xié)調(diào)監(jiān)管能力,建立統(tǒng)一監(jiān)管和職能體制。應(yīng)加強我國金融市場的信息披露制度建設(shè),提高金融市場管理者和參與者交易的透明度,以降低市場的不確定性和規(guī)避風險。