序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇供應(yīng)鏈金融風(fēng)險體系范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：16723198（2015）17006103

1概述

供應(yīng)鏈管理體系不斷完善，衍生的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)成為各大銀行和供應(yīng)鏈主體企業(yè)的重要業(yè)務(wù)板塊之一，伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、電子商務(wù)發(fā)展起來的“電子供應(yīng)鏈金融”開拓了供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域新的藍(lán)海，供應(yīng)鏈金融迎來“線上革命”，在線供應(yīng)鏈金融如火如荼。在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)盡管提供了技術(shù)支持進(jìn)行管理的可視化操作，但是區(qū)別于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的周期短、主體多、環(huán)節(jié)復(fù)雜、可控性差等特點對在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理提出了更高的要求，風(fēng)險評估與度量也就成為了金融機(jī)構(gòu)或者核心企業(yè)風(fēng)險管控的重難點。

某礦業(yè)集團(tuán)旗下的AMLS物流公司在傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，重組H電子商務(wù)有限公司，依托平臺優(yōu)勢，創(chuàng)新性的構(gòu)建“平臺+基地”模式，為鋼鐵流通轉(zhuǎn)型升級開創(chuàng)新路。然而該供應(yīng)鏈金融服務(wù)交易體系中卻存在不可忽視的風(fēng)險：一方面企業(yè)內(nèi)部控制和日常操作能力有限，組織結(jié)構(gòu)和專業(yè)管理團(tuán)隊不完善，跨界經(jīng)營的風(fēng)險控制能力不足；另一方面沒有做好融資上下游企業(yè)的風(fēng)險評級和動態(tài)監(jiān)管，盲目追求擴(kuò)張和擔(dān)保融資，造成一系列的壞賬問題出現(xiàn)。如何有效把控在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險是H公司發(fā)展在線供應(yīng)鏈金融所需思考的重要問題。

本文以H公司為例，基于模糊綜合評價法探究在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價良好對策，為H公司或其他在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)提供參考。

2在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險識別

本文對H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險識別為四個方面：內(nèi)部風(fēng)險控制、日常操作風(fēng)險控制、資金及賬戶監(jiān)管風(fēng)險和外部環(huán)境風(fēng)險。

（1）內(nèi)部控制風(fēng)險是指H公司對企業(yè)融資的控制能力，包括指H公司接收融資企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)申請后，H公司或AMLS對整個供應(yīng)鏈的核心把握能力，具體表現(xiàn)在H公司企業(yè)組織結(jié)構(gòu)及管理團(tuán)隊、業(yè)務(wù)評估審核、融資企業(yè)授信、AMLS子公司財務(wù)等風(fēng)險；

（2）日常操作風(fēng)險是指H公司進(jìn)行在線融資業(yè)務(wù)時需要注意的具體業(yè)務(wù)操作問題，它主要表現(xiàn)在操作人員管理、監(jiān)管體系構(gòu)建、企業(yè)風(fēng)險評級等方面；

（3）外部環(huán)境風(fēng)險主要涉及行業(yè)環(huán)境和政策風(fēng)險，H公司必須及時應(yīng)對市場環(huán)境變化，及時根據(jù)市場鋼材等大宗生產(chǎn)資料價格、需求等變化作出反應(yīng)，同時行業(yè)政策法規(guī)也是H公司在線融資業(yè)務(wù)需要考慮的問題之一；

（4）資金及賬戶監(jiān)管風(fēng)險主要表現(xiàn)在H公司需全力保障現(xiàn)金流暢通，并及時督促貨物銷售回款至融資企業(yè)在平臺開設(shè)的賬戶。

3在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險評價

3.1在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標(biāo)體系構(gòu)建

（1）指標(biāo)體系構(gòu)建。

按流程過程中風(fēng)險發(fā)生可能性的不同，H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標(biāo)大致而言可歸納為四個一級指標(biāo)和若干二級指標(biāo)，具體指標(biāo)體系構(gòu)建如表1所示。

表1H公司在線供應(yīng)鏈金融評價指標(biāo)體系

一級指標(biāo)二級指標(biāo)變量名

H公司在線供應(yīng)鏈金融評價指標(biāo)體系

外部環(huán)境風(fēng)險W1行業(yè)政策風(fēng)險W11

行業(yè)市場環(huán)境變化風(fēng)險W12

內(nèi)部控制風(fēng)險W2組織結(jié)構(gòu)及管理隊伍風(fēng)險W21

融資企業(yè)授信風(fēng)險W22

AMLS及子公司財務(wù)風(fēng)險W23

業(yè)務(wù)評估審核風(fēng)險W24

日常操作風(fēng)險W3操作人員管理風(fēng)險W31

融資企業(yè)信用評級風(fēng)險W32

監(jiān)管體系風(fēng)險W33

交易結(jié)算及資金賬戶資金管理風(fēng)險W41

監(jiān)管風(fēng)險W4貨物銷售變現(xiàn)風(fēng)險W42

壞賬準(zhǔn)備風(fēng)險W43

（2）指標(biāo)權(quán)重的確定。

本文?用層次分析法，邀請了12位專家學(xué)者依據(jù)標(biāo)度法的判斷規(guī)則對H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標(biāo)進(jìn)行判斷分析，通過專家評分，計算得到綜合判斷評價表如表2所示。

表2專家綜合判斷評價表

一級指標(biāo)外部環(huán)境風(fēng)險內(nèi)部控制風(fēng)險日常操作風(fēng)險交易結(jié)算及資金監(jiān)管風(fēng)險

外部環(huán)境風(fēng)險10.1900.3430.414

內(nèi)部控制風(fēng)險5.25013.8334.167

日常操作風(fēng)險2.9170.26111.25

交易結(jié)算及資金監(jiān)管風(fēng)險2.4170.240.81

利用和法計算其最大特征值λmax，及相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化特征向量ω（k）計算步驟如下：

①將判斷矩陣A的每一列正規(guī)化，可得到矩陣：

3.2在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價模型構(gòu)建

表3H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標(biāo)權(quán)重系數(shù)表

一級指標(biāo)權(quán)重二級指標(biāo)權(quán)重

H公司在線供應(yīng)鏈金融評價指標(biāo)體系

外部環(huán)境風(fēng)險W10.079行業(yè)政策風(fēng)險0.455

行業(yè)市場環(huán)境變化風(fēng)險0.545

內(nèi)部控制風(fēng)險W20.574組織結(jié)構(gòu)及管理隊伍風(fēng)險0.257

融資企業(yè)授信風(fēng)險0.283

AMLS及子公司財務(wù)風(fēng)險0.135

業(yè)務(wù)評估審核風(fēng)險0.325

日常操作風(fēng)險W30.189操作人員管理風(fēng)險0.315

融資企業(yè)信用評級風(fēng)險0.273

監(jiān)管體系風(fēng)險0.412

交易結(jié)算及資金0.158賬戶資金管理風(fēng)險0.167

監(jiān)管風(fēng)險W4貨物銷售變現(xiàn)風(fēng)險0.521

壞賬準(zhǔn)備風(fēng)險0.312

（1）基于模糊綜合評價法的在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價模型。

從建立的在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標(biāo)體系中可以看出，在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標(biāo)中包含有大量的定性指標(biāo)，而某些定性指標(biāo)只能通過比較模糊的概念進(jìn)行評價，無法對其用精確的分?jǐn)?shù)進(jìn)行評分。因此基于這種現(xiàn)象，本文引入模糊綜合評判的方法來構(gòu)建供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價模型，將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標(biāo)進(jìn)行相對量化，來確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險水平。

模糊綜合評價法具體步驟如下：

①確定因素集。

K=k1，k2…kn，K為被評判的模糊對象，而kii=1，2，…，n是影響對象

K的第i個因素。其中ki又有m個子集ki1，ki2，…，kin。

②確定評語集。

D=d1，d2，…，dm，D是評判級，djj=1，2，…，n是評語等級。

③確定評判矩陣。

使用評語集對各元素進(jìn)行評價，一個模糊評判向量：Ti=ti1，ti2，…，tin由單個因素構(gòu)成，所有單因素下的模糊評判向量便構(gòu)成了因素模糊評判矩陣：Tij=ti1，ti2，…，tim（i=1，2，3，…，n；j=1，2，3，…，m）。其中Tij表示對第i個因素做第j級評語的隸屬度，調(diào)查方式可采用專家評定法，讓專家通過打“√”的方式進(jìn)行選擇。

④確定各因素加權(quán)系數(shù)。

風(fēng)險評價模型的構(gòu)建要充分考慮到各指標(biāo)之間權(quán)重的不同，本文在前述中己通過層次分析法確定了各指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)。

⑤計算綜合評價向量及綜合評價值。

Q=WT=q1，q2，…，qn

其中：qi=∑ni=1wttij

引進(jìn)參數(shù)集M=m1，m2，…，mn，其中mj表示第j級評級等級分?jǐn)?shù)區(qū)間的中值，以便更易于區(qū)分結(jié)果的優(yōu)劣程度。在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)等級綜合評級值為：

A=QM=∑qjmj

（2）風(fēng)險評價模型在H公司融資業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。

XL鋼鐵集團(tuán)是黑龍江最大的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)，年產(chǎn)鋼材700萬噸，該鋼廠生產(chǎn)出來的鋼材在區(qū)域內(nèi)市場占有率較大，進(jìn)出庫比較頻繁。2013年，全國鋼材產(chǎn)能過剩，鋼材價格一路下跌，導(dǎo)致產(chǎn)成品庫存積壓，資金鏈緊張，因此XL鋼鐵將其東北地區(qū)的所有倉庫的管理權(quán)委托給AMLS倉儲管理公司，并按照“信息化、可視化、定置化”的標(biāo)準(zhǔn)對倉庫的貨物進(jìn)行管理，并以此通過H公司在線融資平臺向華夏銀行申請在線動態(tài)貨值融資。

本文將使用模糊綜合評價法對XL鋼鐵公司通過H公司電商平臺向華夏銀行申請動態(tài)貨值融資進(jìn)行風(fēng)險評價：

①確定評判矩陣T。本文結(jié)合銀行對企業(yè)的授信評判方法（參考銀行信用評價評語集），將評價等級分為七級，選取各區(qū)間的中值作為等級參數(shù)，所對應(yīng)的參數(shù)向量為M= （9.5， 8.5，7.5， 6.5， 5.5，4.5， 2） ，具體如表4所示。

表4評判等級及含義

級別分值含義

AAA9-10極好，風(fēng)險很小

AA8-9很好，風(fēng)險小

A7-8良好，風(fēng)險較小

BBB6-7一般

BB5-6較差

B4-5差

F≤4極差

②構(gòu)造模糊評判矩陣。本文邀請了對電子商務(wù)平臺開展物流金融業(yè)務(wù)有一定研究的五位老師針對XL鋼鐵公司的在線供應(yīng)鏈融資各項風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行了評價，結(jié)果如表5所示。

表5在線融資風(fēng)險評價指標(biāo)體系各項指標(biāo)評價結(jié)果

根據(jù)上述評價結(jié)果，得出各評價指標(biāo)分屬各評價等級的隸屬度，并構(gòu)造模糊關(guān)系矩陣T：

T=0.40.600000.20.60.20000.60.400000.20.800000.20.40.40000.20.60.20000.40.600000.60.4000000.80.20000.80.2000000.60.40000.40.40.2000

③計算綜合評級向量及綜合評級值：

Q=WT=q1，q2，…，qn，其中：qi=∑ni=1wttij

經(jīng)過計算得Q=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0），最后通過公式A=QM=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0）（9.5，8.5，7.5，6.5，5.5，4.5，2）得其綜合評價最終值為

A=8.657。

根據(jù)評價等級A=8.657在AA級的區(qū)間內(nèi)，則得出XL鋼鐵企業(yè)申請在線動態(tài)貨值融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險評價結(jié)果為AA級（風(fēng)險等級見表5），業(yè)務(wù)風(fēng)險較小，根據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險大小為企業(yè)提供不同的差異化服務(wù)，在質(zhì)押率、服務(wù)費率、融資期限及融資額度上制定不同的標(biāo)準(zhǔn)。

篇(2)

一、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險特征

（一）行為風(fēng)險

行為風(fēng)險是指，供應(yīng)鏈金融在實際辦理過程中無意間的過失，給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。這種供應(yīng)鏈金融風(fēng)險在實際應(yīng)用中屬于很難避免的風(fēng)險模式。在當(dāng)下國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)辦理中，供應(yīng)鏈金融的行為風(fēng)險是金融業(yè)務(wù)管理人員所面臨的核心管理問題。

（二）文化差異風(fēng)險

文化差異風(fēng)險是指，在構(gòu)成供應(yīng)鏈金融的同時，不同企業(yè)由于其企業(yè)文化與企業(yè)經(jīng)營理念存在差異性，從而導(dǎo)致金融工作發(fā)生錯亂。這種差異性往往會導(dǎo)致金融供應(yīng)鏈出現(xiàn)混亂，嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（三）市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指，由于市場在發(fā)生變化的時候，企業(yè)沒有隨之進(jìn)行銷售計劃的變動，從而造成的商業(yè)銀行還貸風(fēng)險，這種風(fēng)險廣泛存在于國內(nèi)供應(yīng)鏈金融中，為我國大部分的企業(yè)帶來不可預(yù)測的經(jīng)營風(fēng)險。

（四）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是當(dāng)前國內(nèi)中小型企業(yè)中，普遍存在的一種供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。由于這些中小型企業(yè)處于發(fā)展初期，其自身管理不夠規(guī)范、技術(shù)力量薄弱，缺乏相應(yīng)的信用管理機(jī)制，從而造成了信用風(fēng)險的發(fā)生，為企業(yè)帶來了不必要的后果，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)自身的發(fā)展。

二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險管理存在的問題

（一）物流環(huán)境的錯綜復(fù)雜

當(dāng)下，國內(nèi)的物流發(fā)展水品仍舊處于十分落后的階段，對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了一定的阻礙。在我國物流市場長期占有主導(dǎo)地位的往往都是生產(chǎn)性企業(yè)自營物流和聯(lián)合物流，這種情況導(dǎo)致了規(guī)模較小、技術(shù)落后、缺乏物流管理標(biāo)準(zhǔn)的中小型企業(yè)很難獲得相應(yīng)的物權(quán)保障，在物流過程中無法對產(chǎn)品進(jìn)行有效管理，使得銀行對于這類物品的流通也喪失了控制權(quán)，風(fēng)險管理無法正常運(yùn)作，直接導(dǎo)致了供應(yīng)鏈金融存在嚴(yán)重的風(fēng)險。

（二）信用環(huán)境混亂

就我國目前的金融貿(mào)易信用環(huán)境來說，常規(guī)的貿(mào)易交往往往都是通過票據(jù)進(jìn)行結(jié)算，這種缺乏有效法律機(jī)制的信用模式，對于我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展極其不利。今年來，人民銀行針對這一情況曾進(jìn)行過嚴(yán)厲的管理措施，但由于國內(nèi)缺少相關(guān)的管理規(guī)范，使得我國貿(mào)易與國外貿(mào)易在信用環(huán)境上存在極大差別。這一問題成為當(dāng)下供應(yīng)鏈金融中的主要矛盾因素。

（三）企業(yè)資金管理不明確

由于國內(nèi)缺乏專業(yè)的集團(tuán)企業(yè)資金管理體系，使得國內(nèi)企業(yè)在進(jìn)行資金管理的過程中，往往存在缺乏專業(yè)管理人才、資金管理部門混亂缺乏實際作用、投資部門復(fù)雜化沒有統(tǒng)一的管理機(jī)制等情況，在企業(yè)實際生產(chǎn)運(yùn)營的過程中，很多企業(yè)都無法清楚的區(qū)分資金管理部門和投資部門。這些問題，都是由于當(dāng)下國內(nèi)企業(yè)資金管理缺乏相應(yīng)管理體系，以至于很多企業(yè)在資金的風(fēng)險性管理上存在不明確、不重視的情況，直接危害到了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險防范措施

（一）商業(yè)銀行應(yīng)正確選擇合作對象

在供應(yīng)鏈金融的構(gòu)建過程中，商業(yè)銀行應(yīng)該正確選擇合作對象，首先，經(jīng)營狀況與銀行合作度成為選擇合作對象的首要衡量條件，選擇生產(chǎn)經(jīng)營狀況穩(wěn)定、銀行合作程度較高的企業(yè)，就能在很大程度上規(guī)避供應(yīng)鏈金融中存在的風(fēng)險，這類企業(yè)包括鋼鐵、石化、電信、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈。通過與這類企業(yè)進(jìn)行合作，在獲得合作經(jīng)驗的同時還可以幫助銀行有效擴(kuò)大服務(wù)范圍。同時，銀行也可以通過對供應(yīng)鏈成員企業(yè)的詳細(xì)資料進(jìn)行調(diào)查，從而實現(xiàn)在供應(yīng)鏈企業(yè)中的篩選，對于存在經(jīng)營風(fēng)險和不合規(guī)操作的企業(yè)要及時予以淘汰，以此，保證了企業(yè)供應(yīng)鏈金融的正常發(fā)展。

（二）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理

商業(yè)銀行的全面風(fēng)險管理要求，是當(dāng)下供應(yīng)鏈金融中衡量企業(yè)風(fēng)險管理的重要標(biāo)準(zhǔn)。全方面風(fēng)險管理指的是，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理工作在可控制范圍內(nèi)與其他企業(yè)或者零售業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一風(fēng)險管理的過程，這一過程中需要依據(jù)各類業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定對企業(yè)間全部的資產(chǎn)組合進(jìn)行有效控制和管理，真正實現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的全面風(fēng)險管理。

（三）將供應(yīng)鏈金融與商業(yè)銀行進(jìn)行統(tǒng)一的風(fēng)險管理

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的目標(biāo)是在風(fēng)險管理能力、人力資源、資本和其他相關(guān)資源的范圍之內(nèi)，其管理需要處于供應(yīng)鏈金融的承受能力以內(nèi)，只有這樣才能穩(wěn)妥的管理供應(yīng)鏈已經(jīng)承擔(dān)的風(fēng)險，將風(fēng)險與收益做到維系平衡，使得風(fēng)險調(diào)整后獲得收益最大化。商業(yè)銀行的風(fēng)險管理必須與供應(yīng)鏈的目標(biāo)與原則相兼容，并且能著重評論兩個層面的問題，一是由于供應(yīng)鏈金融中不同的產(chǎn)品其風(fēng)險管理成本特征差別極大，在產(chǎn)品具體推出之前，預(yù)先對風(fēng)險管理的成本及收益進(jìn)行對比，有效預(yù)防供應(yīng)鏈風(fēng)險。二是對供應(yīng)鏈金融與相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行邊際收益對比，通過數(shù)據(jù)比對來決定是否推行該業(yè)務(wù)，這一方式有效預(yù)防了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，做到了對企業(yè)及供應(yīng)鏈的有效管理。

（四）加強(qiáng)對客戶資信質(zhì)押貨物的管理

商業(yè)銀行與物流企業(yè)都應(yīng)該針對性的對相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的操作規(guī)范和管理程序，通過這些措施有效杜絕因企業(yè)內(nèi)部漏洞而產(chǎn)生的風(fēng)險。例如，商業(yè)銀行為提高對質(zhì)物的管理能力，需要不斷完善內(nèi)部操作管理規(guī)范，防止銀行操作中的風(fēng)險狀況；物流企業(yè)為提高自身質(zhì)物管理能力，需要不斷提高倉庫管理水平，同時實現(xiàn)倉庫管理信息化，制定完善的辦理質(zhì)物入庫、發(fā)貨方案，在源頭上對物流運(yùn)作進(jìn)行管理，實現(xiàn)企業(yè)運(yùn)作風(fēng)險的有效管理。

篇(3)

關(guān)鍵詞：國有商業(yè)銀行；供應(yīng)鏈；金融

本文主要從供應(yīng)鏈金融的定義和內(nèi)涵出發(fā)，對我國當(dāng)前國有商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融管理中種種的問題進(jìn)行詳細(xì)的討論，并針對這些問題產(chǎn)生的風(fēng)險提出相應(yīng)的解決辦法，希望這些建議能夠幫助國有商業(yè)銀行解決實際應(yīng)用中存在的供應(yīng)鏈管理風(fēng)險問題，提高國有商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融管理水平，提高國有商業(yè)銀行的綜合競爭能力，促進(jìn)國有商業(yè)銀行健康持續(xù)發(fā)展。

一、供應(yīng)鏈金融鏈概念和內(nèi)涵

供應(yīng)鏈管理是一種全新的概念形式，供應(yīng)鏈管理發(fā)展時間比較短，從上個世紀(jì)八十年代才正式提出來，至今發(fā)展了三十幾年的時間，雖然供應(yīng)鏈金融管理的概念時間較短，但是供應(yīng)鏈金融管理對企業(yè)管理和經(jīng)營產(chǎn)生了重要的影響。供應(yīng)鏈金融管理已經(jīng)深入人心，企業(yè)爭相把供應(yīng)鏈金融管理作為自己的核心發(fā)展戰(zhàn)略。由此可見，供應(yīng)鏈金融管理的重要性。供應(yīng)鏈在企業(yè)的經(jīng)營中廣泛應(yīng)用，并為企業(yè)提供了全新的管理形式，應(yīng)用供應(yīng)鏈管理的企業(yè)很大程度上提高了自身的經(jīng)營管理水平，降低了自身的經(jīng)營成本，擴(kuò)大了市場份額，供應(yīng)鏈金融管理在實際應(yīng)用中，為企業(yè)帶來了巨大的效益。正是由于這種巨大的優(yōu)越性，讓企業(yè)堅信供應(yīng)鏈金融管理會成為未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要趨勢。

供應(yīng)鏈金融的主要內(nèi)容是，通過對資金和貨物的控制，從最初的原材料開始，一直到最終到產(chǎn)品銷售。通過一種成體系的網(wǎng)絡(luò)，將供貨商制造商零售商緊密聯(lián)系在一起的新型供應(yīng)模式。供應(yīng)鏈金融管理最初是由生產(chǎn)擴(kuò)大化這個概念衍生而來的，它分為向前延伸和向后延伸，例如一些汽車公司將汽車的各個零配件由各個不同的供應(yīng)商來生產(chǎn)制造，這就是向前延伸，向后延是指企業(yè)的供應(yīng)鏈涉及到產(chǎn)品和服務(wù)方面。供應(yīng)鏈管理就是通過原材料的供應(yīng)，制造分配銷售將企業(yè)和客戶之間緊密的聯(lián)系在一起，從而滿足顧客的需求。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險主要集中于商業(yè)銀行在對企業(yè)融資的過程中。由于企業(yè)自身情況的變化和外部環(huán)境的變化，會對供應(yīng)鏈產(chǎn)生一定的風(fēng)險，這種是無法預(yù)測的。這種風(fēng)險會使得供應(yīng)鏈金融最終的收益和預(yù)期收益產(chǎn)生偏差，導(dǎo)致商業(yè)銀行無法從企業(yè)那里收回貸款從而導(dǎo)致壞賬和呆賬產(chǎn)生風(fēng)險，從而影響到國有商業(yè)銀行的正常運(yùn)營。因此國有商業(yè)銀行必須充分意識到供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險，并針對這些風(fēng)險，提出相應(yīng)的解決措施，這樣才能及時的解決問題規(guī)避風(fēng)險。國有商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融，管理風(fēng)險主要存在于兩個方面，一種是外部環(huán)境帶來的風(fēng)險，它包括各種政策性風(fēng)險和市場風(fēng)險。政策性風(fēng)險指的是在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的轉(zhuǎn)型期國家會出臺一系列的政策對現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而導(dǎo)致一部分企業(yè)發(fā)展經(jīng)營狀況產(chǎn)生變化影響到國有商業(yè)銀行，影響到國有商業(yè)銀行之前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。從而使得國有商業(yè)銀行之前的投資面臨嚴(yán)重的風(fēng)險。市場風(fēng)險指的是，由于商業(yè)市場環(huán)境發(fā)生了巨大的變化導(dǎo)致，企業(yè)無法按照原計劃生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品從而導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)，經(jīng)營效益下滑無法歸還商業(yè)銀行的貸款，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行面臨風(fēng)險。

另外一種是內(nèi)在的風(fēng)險，這種內(nèi)在的風(fēng)險主要包括企業(yè)的信用風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)的信用風(fēng)險主要存在于我國的中小型企業(yè)當(dāng)中，中小型企業(yè)信用的缺失是我國國有銀行信用貸款面臨的主要難題，這是因為中小型企業(yè)從一開始就面臨著技術(shù)力量不足，資產(chǎn)規(guī)模較小，生產(chǎn)周期短，因此導(dǎo)致中小型企業(yè)的信用不足，嚴(yán)重制約了商業(yè)銀行對中小型企業(yè)的貸款。信息風(fēng)險指的是，由于供應(yīng)鏈將供應(yīng)商和制造商，零售商分解開來導(dǎo)致他們之間的信息交流不能夠順暢，信息交流中會產(chǎn)生誤差從而導(dǎo)致信息風(fēng)險，供應(yīng)鏈上游的企業(yè)無法充分了解市場顧客的實際需求從而生產(chǎn)出與市場有所差距的產(chǎn)品和服務(wù)，從而帶來一定的風(fēng)險。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制。

在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制當(dāng)中，我們可以從兩個方面來解決這個問題。一種是通過供應(yīng)鏈?zhǔn)袌鲎詢斝詠斫鉀Q，一種是通過利用資金來控制風(fēng)險，另外一種是通過核心企業(yè)的帶動引入其他合作形式來分散降低風(fēng)險。

通過對現(xiàn)金的控制來控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，供應(yīng)鏈金融服務(wù)和傳統(tǒng)的銀行貸款有著重大的區(qū)別，這種差別在于對系統(tǒng)性授信理解不同導(dǎo)致的，傳統(tǒng)對銀行貸款主要是針對貿(mào)易資金?？顚Ｓ玫谋尘跋聦崿F(xiàn)。在貿(mào)易?？顚Ｓ帽尘跋拢y行可以對企業(yè)對利潤做出比較充分和明確的預(yù)測，從而評判企業(yè)還款的風(fēng)險程度。同時，在這中貿(mào)易?？顚Ｓ玫谋尘跋拢y行有著比較系統(tǒng)具體的炒作模式和流程，可以對企業(yè)對還款進(jìn)行有效對控制，實現(xiàn)企業(yè)對銀行對按時還款。因此，在當(dāng)前供應(yīng)鏈金融新發(fā)展情況下，國有商業(yè)銀行要充分利用現(xiàn)金控制，來實現(xiàn)對企業(yè)還款對評估和控制。要實現(xiàn)對資金對控制，主要從現(xiàn)金流對管理和資金流向?qū)刂苾煞矫鎭韺崿F(xiàn)。在對資金流對控制方面，國有銀行要控制授信的總量，要對授信人或企業(yè)對資產(chǎn)進(jìn)行詳細(xì)對了解，還有授信人的還款能力。對企業(yè)來說，就是對企業(yè)采購和銷售能力進(jìn)行詳細(xì)對考察。除此之外，銀行還有時間周期的管理問題，主要體現(xiàn)在現(xiàn)金流對風(fēng)險控制方面，現(xiàn)金流存在的意義主要是保證制造商和供應(yīng)商、銷售商能夠在一定對時間內(nèi)順利完成物資和資金對交換。

四、結(jié)語

供應(yīng)鏈金融對國有商業(yè)銀行來說是一種全新的貸款模式，供應(yīng)鏈金融是從整個供應(yīng)鏈角度出發(fā)，基于供應(yīng)鏈來對企業(yè)進(jìn)行授信的過程，這種供應(yīng)鏈貸款新模式為企業(yè)的融資帶來了全新的方式，也是銀行對自己經(jīng)營管理進(jìn)行改革，提升自身業(yè)務(wù)水平提供了新的方法。雖然我國的國有商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融方面還處于起步階段面臨的問題還很多，但是供應(yīng)鏈金融發(fā)展前景十分廣闊，供應(yīng)鏈金融對于提升商業(yè)銀行，提高績效水平，增強(qiáng)國有銀行的市場競爭能力，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實意義。因此我們要大力，扶持和發(fā)展商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融，但目前我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還處于起步階段，還有很多需要改進(jìn)的地方。本文首先回顧了供應(yīng)鏈以及供應(yīng)鏈金融的有關(guān)理論內(nèi)容，從供應(yīng)鏈金融的起源談起，介紹了供應(yīng)鏈金融的特點、意義，著重介紹了有關(guān)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的特點，針對當(dāng)前供應(yīng)鏈金融存在對風(fēng)險問題，進(jìn)行詳細(xì)的研究并針對這些風(fēng)險問題提出切實有效的解決方案，能夠為商業(yè)銀行在實際的操作過程中提供理論指導(dǎo)。

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篇(4)

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融信用問題管理體系

近年來，我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐越來越多，信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。

一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐

在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實施?！诠?yīng)鏈金融創(chuàng)新的實踐發(fā)展上，我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：

其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和實際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿(mào)易融資方式。

其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對企業(yè)本身信用風(fēng)險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實風(fēng)險，同時也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。

二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題

目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風(fēng)險，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。

第二，信用管理的局限。在我國，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)?。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。

第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會引致風(fēng)險的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實時監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。

第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點，而且更加強(qiáng)調(diào)整個供應(yīng)鏈風(fēng)險的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。

三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)

目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。

(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)

1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險也會相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個成員出現(xiàn)了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應(yīng)鏈，這對于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評級機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會征信業(yè)務(wù)體系。

2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多?，F(xiàn)實法律中，合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。

(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險管理

全面風(fēng)險管理涵蓋了各層次的金融風(fēng)險，全面風(fēng)險管理偏好對資源分配起引導(dǎo)作用。它通過準(zhǔn)確計量各類風(fēng)險確定經(jīng)濟(jì)資本，通過經(jīng)濟(jì)資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模，改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險與收益配比關(guān)系，將有限的資源從效益較差而風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)上釋放出來，為效益更好而風(fēng)險可控的業(yè)務(wù)騰出空間oE6]由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風(fēng)險。因此，供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風(fēng)險管理之中，這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風(fēng)險。

篇(5)

關(guān)鍵詞：鋼鐵行業(yè)；存貨質(zhì)押；運(yùn)作模式；風(fēng)險管理；流程

中圖分類號：F275.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

0 引 言

作為一種新興融資模式，供應(yīng)鏈金融為商業(yè)銀行開拓了新的市場，同時也為各個產(chǎn)業(yè)尤其是中小企業(yè)拓寬了融資途徑。各行各業(yè)紛紛試水供應(yīng)鏈金融，鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)尤其火熱。然而2012年，全國鋼材行業(yè)遭遇了前所未有的打擊。自2012年8月份以來，從鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商到物流倉儲企業(yè)，已有多家公司公告，坦承涉入與鋼貿(mào)相關(guān)的糾紛中。11月，銀行集體訴訟大批鋼貿(mào)企業(yè)利用虛假質(zhì)押騙貸一事引起了行業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注。由此可見，鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)火熱的背后，隱藏的是風(fēng)險管理巨大的漏洞。因此，如何控制好供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的風(fēng)險已成為熱點問題。文章將針對此問題展開研究，第一部分主要說明論文的文獻(xiàn)研究來源，第二部分主要為結(jié)合文獻(xiàn)與調(diào)研實際總結(jié)得出的鋼鐵行業(yè)融資現(xiàn)狀，第三部分主要說明此現(xiàn)狀產(chǎn)生背后的銀行風(fēng)險管理問題及原因說明，第四部分則針對第三部分提出的問題及原因，從完善風(fēng)險管理流程及創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展模式兩方面提出建議，第五部分總結(jié)本文主要論點及結(jié)論。

1 文獻(xiàn)研究

對于存貨質(zhì)押風(fēng)險管理的研究，國外集中在對風(fēng)險度量指標(biāo)的定量研究，國內(nèi)則較多通過定性分析評價風(fēng)險。Barsky和Catanach[1]建立了融資業(yè)務(wù)風(fēng)險分析概念模型，這個模型將業(yè)務(wù)風(fēng)險劃分為五種：業(yè)務(wù)過程風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、信息技術(shù)風(fēng)險、人力資源風(fēng)險和基本結(jié)構(gòu)風(fēng)險。盛巧玲，吳炎太[2]認(rèn)為供應(yīng)鏈存貨質(zhì)押融資風(fēng)險主要包括六大類風(fēng)險，并基于此建立風(fēng)險評價指標(biāo)體系，將層次分析法與模糊綜合評價法相結(jié)合來評價存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險。

總而言之國內(nèi)外針對存貨質(zhì)押融資模式下的風(fēng)險研究大都從風(fēng)險類別出發(fā)，提出風(fēng)險管理建議，而缺少對于風(fēng)險管理流程的探討。本文從風(fēng)險管理的流程出發(fā)，分析風(fēng)險控制問題，并據(jù)此提出銀行規(guī)避存貨質(zhì)押風(fēng)險的解決方案。

本文所依據(jù)的主要闡述如下，對于風(fēng)險管理體系，錢軍[3]針對目前我國商業(yè)銀行在風(fēng)險識別、風(fēng)險計量、風(fēng)險監(jiān)測、風(fēng)險控制等流程方面的現(xiàn)狀，提出了基于商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理模式的風(fēng)險管理流程的基本對策。段偉常，張仲義[4]認(rèn)為物流金融風(fēng)險管理體系包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評價、風(fēng)險控制等三個典型過程。關(guān)于鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理問題，孔月[5]認(rèn)為銀行在業(yè)務(wù)開展中存在專業(yè)水平低、評估指標(biāo)不合理等問題，而陸岷峰，欒成凱[6]認(rèn)為信息非對稱導(dǎo)致“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”，并提出構(gòu)建防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險、化解個體鋼材市場危機(jī)是當(dāng)前保持商業(yè)銀行健康、穩(wěn)步發(fā)展的重要措施。關(guān)于風(fēng)險應(yīng)對策略，楊海明[7]認(rèn)為應(yīng)從現(xiàn)金流量控制和結(jié)構(gòu)授信安排兩方面加強(qiáng)管理，而陸岷峰，欒成凱[6]認(rèn)為應(yīng)從加強(qiáng)風(fēng)險管理和創(chuàng)新產(chǎn)品策略兩方面應(yīng)對風(fēng)險。

2 鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押融資現(xiàn)狀分析

（1）鋼鐵行業(yè)盈利能力縮水，利潤率下降，融資企業(yè)違約嚴(yán)重

在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大背景下，鋼貿(mào)市場競爭日趨激烈，鋼材價格一路走低，導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)盈利空間不斷縮小。鋼鐵生意往往資金占用較大，因此中小型鋼貿(mào)商在資金鏈中出于劣勢地位，對大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)不能賒賬，對客戶銷售又需墊付資金，從而造成資金鏈兩端吃緊，需承擔(dān)很大的資金風(fēng)險。因此，當(dāng)鋼材價格波動激烈、銷售情況不理想時，資金鏈出現(xiàn)大缺口無法填平，因而常常無法償還貸款而造成違約。

（2）信貸政策審批標(biāo)準(zhǔn)不合理，中小企業(yè)融資難，造假現(xiàn)象頻繁

銀行為了減少貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險，設(shè)置了很高的準(zhǔn)入門檻。對貸款企業(yè)資質(zhì)進(jìn)行評估時，最需要融資的中小型的企業(yè)往往很難達(dá)到銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)。為了獲得貸款，部分中小鋼貿(mào)企業(yè)不得不冒險，編寫虛假材料以騙取貸款。由此導(dǎo)致虛假質(zhì)押和重復(fù)質(zhì)押的情況頻發(fā)，銀行面臨高信用風(fēng)險。

（3）鋼貿(mào)業(yè)務(wù)成為融資平臺，資金挪用嚴(yán)重

由于鋼鐵行業(yè)利潤率低，一些取得了貸款的鋼貿(mào)商為了獲取更多利益，將利用鋼貿(mào)生意貸來的款項逐漸投向房地產(chǎn)、股票期貨市場、金融公司或民間借貸市場等高收益行業(yè)，幾乎所有的資金都在體外循環(huán)，鋼材市場已慢慢成為純粹的融資平臺[3]。在此狀況下，銀行所貸出的錢無法解決鋼鐵行業(yè)的資金短缺問題，一旦體外循環(huán)的資金不能及時補(bǔ)充進(jìn)來，資金鏈就會斷裂，整個供應(yīng)鏈也受到極大的挑戰(zhàn)。

（4）過度授信過度擔(dān)保現(xiàn)象嚴(yán)重

2008年國內(nèi)擴(kuò)大內(nèi)需刺激措施推出，鋼貿(mào)企業(yè)融資平臺作用發(fā)揮到了一個高峰。在此期間，銀行受利益驅(qū)動，降低貸款的審批標(biāo)準(zhǔn)，大肆鼓勵鋼貿(mào)商進(jìn)行貸款，盲目對鋼貿(mào)企業(yè)授信，導(dǎo)致過度授信、過度擔(dān)保現(xiàn)象嚴(yán)重。

3 鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押融資風(fēng)險管理問題及產(chǎn)生原因

總結(jié)存貨質(zhì)押風(fēng)險管理的基本流程，認(rèn)為主要包含評估與監(jiān)管兩個環(huán)節(jié)，具體操作流程如圖1所示。

基于上面的存貨質(zhì)押供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的流程，對銀行的風(fēng)險管理進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)：由于目前供應(yīng)鏈金融體系還很不完善，業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)的操作沒有一定的規(guī)范，缺少科學(xué)地評估和準(zhǔn)入的體系，供應(yīng)鏈信息不對稱和風(fēng)險管理意識差等原因，銀行現(xiàn)行的風(fēng)險管理存在很多漏洞。這些漏洞體現(xiàn)在業(yè)務(wù)風(fēng)險管理操作中的各個環(huán)節(jié)。下面將對存貨質(zhì)押供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管理中存在的漏洞及其產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析。

3.1 風(fēng)險評估與準(zhǔn)入

（1）中小鋼貿(mào)商報表數(shù)據(jù)失真，委外風(fēng)險評估誤差大

對于鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押融資的過程中存在委外評估導(dǎo)致的風(fēng)險估計誤差大的問題。在授信前，銀行需要對借款企業(yè)的資質(zhì)進(jìn)行評估。但是對于銀行而言，其自身并不具備風(fēng)險評估業(yè)務(wù)能力，因此在實際操作過程中，銀行大多是與固定風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。由銀行向風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)出具業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件，如融資公司報表、質(zhì)押物價格等，風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)則根據(jù)銀行提供資料進(jìn)行分析評估，為銀行出具風(fēng)險評估報告，銀行根據(jù)風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)提供的評估報告進(jìn)行風(fēng)險利益平衡，決定是否通過鋼貿(mào)企業(yè)融資要求。而這一操作流程實質(zhì)上存在比較大的漏洞，一方面，由于具有融資需求的鋼貿(mào)企業(yè)大都為中小企業(yè)，而風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)的主要針對對象是大型企業(yè)，因此存在指標(biāo)要求與實際對象不符的問題。另一方面，在現(xiàn)實中，不排除借款鋼貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營道德水平低下的狀況，報表數(shù)據(jù)不能真實反映企業(yè)經(jīng)營的狀況。因此銀行期望通過專業(yè)風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)獲得風(fēng)險評估的準(zhǔn)確結(jié)果，往往因為鋼貿(mào)企業(yè)的利益驅(qū)動而希望落空，風(fēng)險評估結(jié)果往往遠(yuǎn)低于實際值，這樣直接導(dǎo)致了銀行的風(fēng)險提高和決策失誤。

（2）準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不完善，物流企業(yè)資質(zhì)能力不足

作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作的重要主體，物流企業(yè)的選擇至關(guān)重要。而目前對于物流企業(yè)的選擇尚缺乏一個完善而全面的準(zhǔn)入體系。在存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的不同模式下，物流企業(yè)起到的作用不盡相同，因此存在的問題也大有不同。在委托監(jiān)管模式下，物流企業(yè)大多是中小型倉儲企業(yè)，銀行對于物流企業(yè)大多僅考察其物流運(yùn)營與存貨監(jiān)管的安全條件及其他條件是否符合質(zhì)物的倉儲要求等，而對于其是否具有完善的日常監(jiān)管制度、專業(yè)人才等以及風(fēng)險預(yù)警能力往往并不做要求。一方面，這源于中國物流倉儲企業(yè)普遍水平低，大多數(shù)物流倉儲企業(yè)作為中小企業(yè)難以滿足全面的要求；另一方面，也是商業(yè)銀行缺乏對于物流倉儲企業(yè)資質(zhì)的重視，風(fēng)險管理體系存在漏洞。由于這種妥協(xié)式不規(guī)范的準(zhǔn)入體系，導(dǎo)致不合格物流企業(yè)進(jìn)入供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理體系，甚至出現(xiàn)鋼貿(mào)企業(yè)與物流企業(yè)勾結(jié)騙貸，導(dǎo)致重復(fù)質(zhì)押、虛假質(zhì)押問題頻發(fā)。而在統(tǒng)一授信模式下，物流企業(yè)大多是大型綜合物流企業(yè)，綜合能力較強(qiáng)，品牌與信譽(yù)較好，綜合監(jiān)管技術(shù)水平高于一般物流企業(yè)。對于此種物流企業(yè)，銀行的主要評判標(biāo)準(zhǔn)為業(yè)內(nèi)評價和規(guī)模組織架構(gòu)，而往往缺乏對于合作意愿的考察。由于綜合性物流企業(yè)主營業(yè)務(wù)盈利水平高于一般企業(yè)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展僅為增值性擴(kuò)張業(yè)務(wù)，因此難以受到企業(yè)戰(zhàn)略性重視，監(jiān)管責(zé)任意識缺乏，業(yè)務(wù)監(jiān)管力度低，導(dǎo)致操作風(fēng)險增加。

3.2 業(yè)務(wù)監(jiān)管環(huán)節(jié)

（1）供應(yīng)鏈信息不對稱，質(zhì)押物監(jiān)管水平低下

現(xiàn)在的存貨質(zhì)押供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，銀行大多將對質(zhì)押物的監(jiān)管事務(wù)交由物流公司負(fù)責(zé)，銀行會定期派遣監(jiān)管員進(jìn)行現(xiàn)場檢查[8]。這樣的監(jiān)管模式中，物流企業(yè)在質(zhì)押物監(jiān)管的環(huán)節(jié)中掌握著來自市場、借款企業(yè)和銀行三方面的信息，而銀行往往只能從物流企業(yè)處獲得關(guān)于質(zhì)押物的信息，供應(yīng)鏈上下游間信息不對稱，極易導(dǎo)致借款企業(yè)和物流企業(yè)勾結(jié)騙貸的情況發(fā)生。另外，盡管銀行會派遣監(jiān)管員進(jìn)行現(xiàn)場檢查，以期監(jiān)督質(zhì)押物，降低風(fēng)險。但由于監(jiān)管員通常不具備專業(yè)的物流知識，很難對鋼材的價值和數(shù)量進(jìn)行準(zhǔn)確的評估，存在較高人工風(fēng)險和操作風(fēng)險，因此銀行派監(jiān)管員的辦法并不是減小風(fēng)險的有力措施。在這樣的監(jiān)管模式下，質(zhì)押物的監(jiān)管水平較低，由此帶來的道德風(fēng)險和人工風(fēng)險居高不下。

（2）風(fēng)險管理意識差，對資金流向的監(jiān)控力度小

鋼材市場的融資中存在嚴(yán)重的資金外流現(xiàn)象，主要由銀行對資金去向監(jiān)管不力造成的。鋼貿(mào)是一個利潤空間非常小的行業(yè)，很多鋼貿(mào)商運(yùn)用質(zhì)押鋼材進(jìn)行貸款后到房地產(chǎn)等高利潤空間的行業(yè)去投資，?？畈粚Ｓ?。然而銀行在對貸款資金去向的監(jiān)管方面明顯意識不強(qiáng)，力度不夠。借款企業(yè)在銀行貸款時需在銀行設(shè)立專門賬戶，但在銀行的實際業(yè)務(wù)操作過程中，很少涉及對專門賬戶資金流向的管理，這使得銀行面臨較大的信用風(fēng)險。當(dāng)市場發(fā)生波動，某一鋼貿(mào)商資金鏈斷裂，不僅銀行難以回收資金，甚至?xí)绊懻麄€供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)，帶來巨大的供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險。

（3）風(fēng)險預(yù)警意識差，風(fēng)險應(yīng)急控制難度大

風(fēng)險的預(yù)警和應(yīng)急控制屬于銀行業(yè)務(wù)管控的一個重要環(huán)節(jié)，預(yù)警機(jī)制的存在可以使銀行進(jìn)行存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險大大降低。然而在現(xiàn)行的融資業(yè)務(wù)流程中，對風(fēng)險預(yù)警的投入極少，大多數(shù)銀行缺少建立健全的風(fēng)險預(yù)警與應(yīng)急處理機(jī)制。一方面銀行缺乏風(fēng)險預(yù)警的意識，另一方面由于業(yè)務(wù)操作過程中的信息不對稱和標(biāo)準(zhǔn)不完善導(dǎo)致預(yù)警困難。

4 鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押風(fēng)險管理建議

在上述的風(fēng)險管理問題及原因中，分析了存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)目前開展的主要管理問題及其產(chǎn)生原因，針對以上風(fēng)險管理問題，認(rèn)為主要應(yīng)通過完善風(fēng)險管理流程體系，從流程環(huán)節(jié)上解決風(fēng)險管理問題；另一方面，諸如信息不透明等導(dǎo)致風(fēng)險管理問題的根源，究其根本是其模式開展本身存在問題，由此認(rèn)為從根本上解決如上問題，需從業(yè)務(wù)模式上展開創(chuàng)新。在風(fēng)險管理建議中，將主要從完善風(fēng)險管理流程體系與創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式開展兩方面展開。

4.1 完善風(fēng)險管理流程體系

（1）加強(qiáng)評估力度，降低鋼貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險

評估和準(zhǔn)入作為一項供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開端，銀行必須加強(qiáng)對于環(huán)節(jié)的重視。一方面，由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要針對中小企業(yè)，因此銀行必須完善現(xiàn)有風(fēng)險評估體系，制定符合中小企業(yè)實際情況的評估指標(biāo)，弱化對于財務(wù)指標(biāo)的要求，加強(qiáng)對于非財務(wù)指標(biāo)的要求，保證評估指標(biāo)能夠切實有效地把握項目風(fēng)險，避免“報表決定一切”的評估方法。另一方面，培養(yǎng)熟悉鋼貿(mào)業(yè)務(wù)的專業(yè)人才進(jìn)行實地考察和評估，對鋼貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)情況及相關(guān)合作情況進(jìn)行全面的把握和掌控，降低由于鋼貿(mào)企業(yè)造假導(dǎo)致的信用風(fēng)險。

（2）嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，降低物流企業(yè)信用風(fēng)險和操作風(fēng)險

由于供應(yīng)鏈金融實際操作中，銀行缺乏物流管理能力，需要借助物流企業(yè)的幫助開展業(yè)務(wù)，因此物流企業(yè)的監(jiān)管能力和道德水平極大影響了業(yè)務(wù)開展的風(fēng)險水平。對于物流企業(yè)的選擇，銀行應(yīng)加強(qiáng)對于準(zhǔn)入體系的完善，可采用招標(biāo)合作形式，根據(jù)業(yè)內(nèi)評價及初步考察選定部分物流企業(yè)作為初步合作意向?qū)ο螅虺踹x名單企業(yè)發(fā)放招標(biāo)邀請書，由意向物流企業(yè)投標(biāo)，結(jié)合投標(biāo)資料并對其進(jìn)行深入調(diào)查分析，由專家進(jìn)行評估后確定合作物流企業(yè)名單，確保物流企業(yè)的物流監(jiān)管能力和風(fēng)險預(yù)警能力。另外，對于物流企業(yè)的考察指標(biāo)，特別是大型物流企業(yè)，應(yīng)加強(qiáng)對于合作意愿的權(quán)重要求，保證物流企業(yè)對于該項業(yè)務(wù)的重視程度和責(zé)任意識，降低由物流企業(yè)導(dǎo)致的信用風(fēng)險和操作風(fēng)險。

（3）完善質(zhì)押物監(jiān)管體系，銀行需對物流企業(yè)形成制約

完善的質(zhì)押物監(jiān)管體系有利于提高質(zhì)押物監(jiān)管水平，可以防范物流企業(yè)失信現(xiàn)象的發(fā)生，有效降低信用風(fēng)險。一方面需選擇信譽(yù)度高的物流企業(yè)，督促物流企業(yè)加強(qiáng)質(zhì)押物監(jiān)管。另一方面，銀行自身也需要提高自身的物流專業(yè)水平，培養(yǎng)自己的物流管理人才，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的質(zhì)押物資質(zhì)認(rèn)定和后期的質(zhì)押物倉儲管理方面對物流企業(yè)形成制約。

（4）加強(qiáng)貸款賬戶的管理，實時追蹤資金去向

銀行需要加強(qiáng)對借款企業(yè)貸款賬戶的管理，發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的特色優(yōu)勢，為借款企業(yè)的上下游企業(yè)設(shè)立業(yè)務(wù)往來賬戶，實時監(jiān)控供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的資金往來狀況以掌握發(fā)放的款項去向，確保貸款企業(yè)?？顚Ｓ?。在借貸合約中進(jìn)行規(guī)定，嚴(yán)格限制貸款資金流出鋼鐵行業(yè)，設(shè)置大力度的違約處罰；與物流企業(yè)聯(lián)合進(jìn)行嚴(yán)密的監(jiān)管，確保實時掌握借款企業(yè)的財務(wù)狀況。

（5）銀行聯(lián)合物流企業(yè)建立全面的風(fēng)險預(yù)警及應(yīng)急控制系統(tǒng)

由銀行或物流企業(yè)單獨建立的預(yù)警和應(yīng)急機(jī)制是片面的，對存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險預(yù)警不能僅僅停留針對某個單一對象或某個單一環(huán)節(jié)，要對整個供應(yīng)鏈進(jìn)行全面的管控，銀行需要通過預(yù)警系統(tǒng)對借款企業(yè)、供應(yīng)商、下游企業(yè)的運(yùn)營狀況進(jìn)行有效的監(jiān)控。建立全面的風(fēng)險預(yù)警和應(yīng)急控制系統(tǒng)需要對組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，可以由銀行和物流企業(yè)聯(lián)合設(shè)立專門的預(yù)警應(yīng)急機(jī)構(gòu)，制定相應(yīng)的規(guī)章制度，明確各自的職責(zé)，有效改善與經(jīng)營有關(guān)的流程，提高信息交換的效率。在第一時間發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，并且快速做出反應(yīng)，及時分散轉(zhuǎn)移和規(guī)避風(fēng)險。

4.2 創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展模式

（1）建立集成的電子信息交易平臺

信息不對稱導(dǎo)致存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)開展問題頻發(fā)。針對這一問題，可建立全面集成的電子信息交易平臺。在這樣的電子信息平臺下，貫穿整個產(chǎn)業(yè)鏈的集商流、資金流、物流于一體的信息資源可以實現(xiàn)及時透明的共享。平臺之中的成員不僅可以共享信息，還可以共享平臺的金融服務(wù)、物流服務(wù)等。建立這樣的信息交易平臺，不但可以降低存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險，避免物流企業(yè)與貸款企業(yè)勾結(jié)騙貸；更有利于銀行收集借款企業(yè)的交易信息進(jìn)行風(fēng)險評估，降低風(fēng)險評估成本。

（2）銀行與物流公司聯(lián)合，設(shè)立物流銀行

物流企業(yè)責(zé)任意識差、銀行專業(yè)水平低妨礙業(yè)務(wù)開展。由此，可成立物流銀行，將銀行的資金流與物流企業(yè)的物流進(jìn)行結(jié)合，形成專業(yè)化的戰(zhàn)略聯(lián)盟。銀行與物流企業(yè)實現(xiàn)了完全的責(zé)任和利益捆綁。合二為一的銀行和物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中擁有共同的目標(biāo)，這就直接避免了物流企業(yè)監(jiān)督責(zé)任意識差、與貸款企業(yè)勾結(jié)騙貸帶來的信用風(fēng)險。

（3）引入信用保險，豐富風(fēng)險規(guī)避手段

目前銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，一旦業(yè)務(wù)出現(xiàn)授信風(fēng)險，管理方式單一，大都采取風(fēng)險自留或與物流企業(yè)及擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險共擔(dān)的方式。因此，銀行可考慮在此種業(yè)務(wù)中引入信用保險和監(jiān)管保險，保證一旦在供應(yīng)鏈金融中出現(xiàn)授信風(fēng)險，僅靠貿(mào)易自償性難以及時、足額地收回授信時，銀行就可通過保險公司的信用保險來及時化解授信風(fēng)險。信用保險開展，既能解決供應(yīng)鏈中企業(yè)的融資問題，又能解決銀行授信的擔(dān)保問題；同時，保險公司又開辟了一個新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，是一項企業(yè)、銀行、保險公司三方共贏的創(chuàng)舉[9]。

（4）引入第四方風(fēng)險管理商，加強(qiáng)物流企業(yè)監(jiān)管

由于目前中國物流企業(yè)普遍小而雜，自身道德水平低，物流企業(yè)與鋼貿(mào)企業(yè)勾結(jié)騙貸的情況時有發(fā)生。因此認(rèn)為有必要存在第四方能夠?qū)ξ锪髌髽I(yè)進(jìn)行監(jiān)管，確保物流企業(yè)操作的規(guī)范合法性，降低由于物流企業(yè)自身道德水平低導(dǎo)致的操作風(fēng)險。第四方風(fēng)險管理商可為銀行提供業(yè)務(wù)全流程的風(fēng)險控制方案，降低供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險，監(jiān)控物流企業(yè)及擔(dān)保企業(yè)參與主體的業(yè)務(wù)操作，有效彌補(bǔ)了銀行自身監(jiān)管能力不足的漏洞，銀行可專注于金融業(yè)務(wù)的開展，符合供應(yīng)鏈發(fā)展專業(yè)性分工的大趨勢。

5 結(jié)束語

2012年頻繁爆發(fā)的鋼鐵行業(yè)存貨重復(fù)質(zhì)押事件，可以看出存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)背后隱藏著巨大的風(fēng)險管理漏洞。本文首先結(jié)合文獻(xiàn)研究以及現(xiàn)場調(diào)研，說明了鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀問題。而這些問題來自于銀行風(fēng)險管理的漏洞，對此，文章從風(fēng)險管理流程角度分析，認(rèn)為銀行的風(fēng)險評估與風(fēng)險監(jiān)管存在問題，并分析其產(chǎn)生原因。在問題分析基礎(chǔ)上，文章從完善風(fēng)險管理體系與創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展形式兩方面給予建議，認(rèn)為銀行要加強(qiáng)評估準(zhǔn)入體系建設(shè)，提高對于業(yè)務(wù)開展過程中的質(zhì)物與資金的監(jiān)管水平，完善風(fēng)險預(yù)警機(jī)制；并可以考慮通過建立電子信息平臺、與物流公司聯(lián)盟、引入信用風(fēng)險以及風(fēng)險管理商來提高風(fēng)險管理水平。

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篇(6)

摘要：2008年以來我國商業(yè)銀行紛紛退出了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，商業(yè)銀行作為貸款人，在此過程中，存在一定的信用風(fēng)險?；诠?yīng)鏈金融的背景分析了我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀，風(fēng)險管理的要求，以及風(fēng)險管理中存在的問題，并提出了相應(yīng)的對策及建議。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；商業(yè)銀行；風(fēng)險管理

0引言

近年來，中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義，然而中小企業(yè)融資難這一難題在一定程度上制約著中小企業(yè)的發(fā)展。目前，國內(nèi)大多從政策扶持，例如建立金融支持體系，建立中小金融機(jī)構(gòu)，以及加大城市商業(yè)銀行對中小企業(yè)的扶持力度來緩解這一困境。商業(yè)銀行在貸款審核方面相對嚴(yán)格，對借款人的要求相對較高，程序復(fù)雜，而中小企業(yè)由于自身的特點，企業(yè)規(guī)模不大、財務(wù)制度不健全、管理制度欠缺等原因，導(dǎo)致貸款審核不通過，或者由于以上原因，商業(yè)銀行會相應(yīng)上調(diào)貸款利率，以至于企業(yè)陷入融資約束的困境。在此背景下，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)逐漸發(fā)展起來，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，為中小企業(yè)解決融資約束問題提供了新的視角，同時也為商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新提供了新思路，依托核心企業(yè)為其上下游中小企業(yè)提供資金。

1供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈最早源于德魯克提出的“經(jīng)濟(jì)鏈”，之后波特將其發(fā)展為“價值鏈”，最終演變?yōu)椤肮?yīng)鏈”。供應(yīng)鏈指的是圍繞核心企業(yè)，從原料的采購、到運(yùn)輸加工、分銷、銷售最終要消費者手中的過程，我們將這一過程稱之為供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈金融是對多個企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，包括供應(yīng)鏈上的單個企業(yè)和與該企業(yè)相關(guān)的上下游的多個企業(yè)，促進(jìn)了這些企業(yè)之間“產(chǎn)一供一銷”鏈條的穩(wěn)定和順暢，將金融機(jī)構(gòu)的資金注入到實體經(jīng)濟(jì)中以達(dá)到資金的高效利用，在銀行、企業(yè)和產(chǎn)品供應(yīng)鏈之間構(gòu)建一個相互依存、互惠互利、合作共贏的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

2我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險管理要求

2．1我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展的現(xiàn)狀

在我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展中，深發(fā)行由于起步較早，處在領(lǐng)先的地位。除此之外，廣發(fā)行、上海浦東發(fā)展銀行、華夏銀行、民生銀行以及工農(nóng)中建四大行也開始逐步開展供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)。2008年全球金融危機(jī)蔓延，沿海地區(qū)眾多中小企業(yè)由于資金鏈斷裂而紛紛倒閉，此時，國內(nèi)商業(yè)銀行為降低不良貸款利率，在信貸政策方面，相對緊縮；由于傳統(tǒng)融資渠道受阻，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。目前，在國內(nèi)經(jīng)營的一些外資銀行也紛紛推出了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融市場競爭也日趨激烈。

2．2我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理

我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理還不夠完善，相對于供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)商業(yè)銀行更加注重核心企業(yè)的信用狀況，商業(yè)銀行一般通過對核心企業(yè)的財務(wù)狀況、資信情況、信用評級狀況來審核并核準(zhǔn)授信額度；核心企業(yè)上下游企業(yè)的貸款額度將依據(jù)中小企業(yè)與核心企業(yè)合作的密切程度以及貿(mào)易往來的頻率來確定，總金額在上述核準(zhǔn)的授信額度范圍內(nèi)。我國商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理大體上分為以下兩類：

2．2．1以核心企業(yè)的風(fēng)險管理為著眼點

在供應(yīng)鏈中，與核心企業(yè)往來的資金流是供應(yīng)鏈中小企業(yè)還款的主要來源，因此核心企業(yè)的實力是供應(yīng)鏈還款的基礎(chǔ)。在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理中，對核心企業(yè)的風(fēng)險控制顯得尤為重要，核心企業(yè)經(jīng)營的好壞，將關(guān)系到整個供應(yīng)鏈上資金的運(yùn)作。從宏觀層面上來說，商業(yè)銀行有必要深入了解核心企業(yè)的經(jīng)營情況，行業(yè)特征以及可能面臨的風(fēng)險，以增加對行業(yè)政策變化的靈敏度。此外，也要對核心企業(yè)的綜合實力包括財務(wù)方面（盈利能力、償債能力、運(yùn)營能力）、企業(yè)職工以及管理人員素質(zhì)、企業(yè)規(guī)模等方面，全方位多層次的考核核心企業(yè)的綜合競爭能力。

2．2．2以供應(yīng)鏈的整體風(fēng)險管理為著眼點

供應(yīng)鏈上整體具有較高的競爭能力是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，其中核心企業(yè)是否擁有較為強(qiáng)勁的管理團(tuán)隊，是否具有較高的信用評級，關(guān)系到整個供應(yīng)鏈上企業(yè)信用的評級。供應(yīng)鏈上所有企業(yè)組成了一個整體，其中某一個環(huán)節(jié)出問題，都可能會導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈資金斷裂，發(fā)生系統(tǒng)性的風(fēng)險。因此，銀行有必要從總體的角度來考量供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)性風(fēng)險，這是風(fēng)險控制的前提，也是維持供應(yīng)鏈金融良好運(yùn)作的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行可以從以下兩個方面來控制風(fēng)險：第一，立足整體綜合考量供應(yīng)鏈中的運(yùn)作模式，對供應(yīng)鏈金融的信用做綜合全面的評估，嚴(yán)防虛假貿(mào)易；第二，確保貿(mào)易的真實性，充分了解商品的競爭實力。

2．3我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制中存在的問題

2．3．1準(zhǔn)入門檻以及信用體系的不健全

商業(yè)銀行銀貸風(fēng)險的門檻是客戶準(zhǔn)入，在客戶準(zhǔn)入中，信用評估發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，風(fēng)險管理制度大多建立在“合理控制資金流”的基礎(chǔ)上，這一風(fēng)險管理制度一般包括貸前、貸時、貸后三個方面。貸前主要包括對貸款公司信息流的調(diào)查；貸時主要是對貸前所收集到的信息流的審查；貸后主要是跟蹤貸款人資金流的去向，有效控制資金流。然而，目前我國商業(yè)銀行大多沒有針對供應(yīng)鏈特有的性質(zhì)，來建立與之相應(yīng)的信用評級體系，目前商業(yè)銀行采用的“主體＋負(fù)債”的信用評級模型，其評價指標(biāo)以及指標(biāo)的權(quán)重方面仍然不夠合理，不能從本質(zhì)上區(qū)分傳統(tǒng)的信貸客戶和供應(yīng)鏈金融下信貸客戶評級的優(yōu)勢和區(qū)別。

2．3．2供應(yīng)鏈內(nèi)部企業(yè)協(xié)同性較差

由于供應(yīng)鏈中中小企業(yè)自身的缺陷，例如自身規(guī)模太小、信譽(yù)度不高、信息不對稱以及擔(dān)保抵押不足等等，在很大程度上會影響供應(yīng)鏈各企業(yè)之間管理的協(xié)同。我國除了少數(shù)壟斷行業(yè)諸如鋼鐵、通信、汽車等行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)較多，其供應(yīng)鏈條相對穩(wěn)定，其他行業(yè)各企業(yè)之間的合作極不穩(wěn)定，這無疑增加了商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。

2．3．3第三方中介機(jī)構(gòu)質(zhì)量不高

目前，國內(nèi)物流企業(yè)眾多，質(zhì)量參差不齊，其經(jīng)營環(huán)境不夠完善還有待提高；一些小的公司管理團(tuán)隊素質(zhì)不改，配送技術(shù)也還未達(dá)到國外先進(jìn)水平，此外物流信息的共享方面也有一定的缺陷，不能及時為因為提供更新數(shù)據(jù)。除此之外，第三方機(jī)構(gòu)由于管理團(tuán)隊素質(zhì)不高、對市場敏感性不高，在運(yùn)營中可能會出現(xiàn)倉儲租賃手續(xù)不全、質(zhì)押不規(guī)范以及一些原因，而致使銀行的經(jīng)營風(fēng)險上升。

2．3．4商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新能力以及信息技術(shù)水平有待提高

目前，我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈產(chǎn)品過于單一，還未能找到一種能為全部企業(yè)提供全方位深層次的金融產(chǎn)品。在供應(yīng)鏈金融行業(yè)處于領(lǐng)先地位的國外銀行，在信息技術(shù)方面比較先進(jìn)，例如：實現(xiàn)了信用證貿(mào)易中，銀行以及買方的單證處理；企業(yè)之間通過互聯(lián)網(wǎng)等信息平臺實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享等服務(wù)，為銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的創(chuàng)新提供便利，最大限度的為銀企雙方的合作提供了便利。然而，與國外相比，國內(nèi)銀行金融信息技術(shù)相對落后，信用憑證、應(yīng)收票據(jù)的確認(rèn)方面大多人工確認(rèn)為主，還難以實現(xiàn)信息的共享，這一現(xiàn)狀無疑增加了銀行運(yùn)營的成本，同樣也增加了操作風(fēng)險。

2．4供應(yīng)鏈金融視角下我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理對策

2．4．1運(yùn)用“互聯(lián)網(wǎng)＋供應(yīng)鏈金融”增進(jìn)供應(yīng)鏈內(nèi)部中小企業(yè)信用供應(yīng)鏈金融的運(yùn)用

在提升中小企業(yè)的信用水平上上功不可沒。以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為靠山，合理利用企業(yè)之間的貿(mào)易往來，為供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)提供融資擔(dān)保。將“互聯(lián)網(wǎng)＋”融入供應(yīng)鏈金融，把供應(yīng)鏈中的資金流、物流、信息流等信息數(shù)據(jù)化，借助“互聯(lián)網(wǎng)＋”實現(xiàn)信息共享。這樣既為銀行考察貸款企業(yè)的資信水平提供了極大的便利，也最大程度的保證了貿(mào)易背景的真實性以及貿(mào)易信息的時效性，杜絕了中小企業(yè)采用不正當(dāng)當(dāng)手段獲取貸款的可能性，最大可能的規(guī)避了逆向選擇的風(fēng)險，提高了風(fēng)險控制的有效性。

2．4．2完善的供應(yīng)鏈金融主體準(zhǔn)入審核制度加強(qiáng)對核心企業(yè)的審核

我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處于關(guān)鍵時期，增長速度放慢，傳統(tǒng)行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型的重要時期，銀行頻頻發(fā)生不良貸款的情況，其中中小企業(yè)占很大比例，極大的打擊了銀行同意貸款的意愿，從銀行的角度來看，銀行獲取有關(guān)企業(yè)真實的經(jīng)營情況，資信水平以及財務(wù)狀況的渠道有限，僅有的信貸“三查”只能依靠人工，耗時耗力，效果不佳，銀行的風(fēng)險防范和規(guī)避無法保障；從企業(yè)的角度來看，供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資以及融通倉融資等方式雖說解決了中小企業(yè)資信不足的問題，但是在解決問題的基礎(chǔ)上如果能夠提高解決的效率那就更加完美了，商業(yè)銀行應(yīng)建立系統(tǒng)的審核制度，根據(jù)企業(yè)的綜合實力和競爭力，以及企業(yè)內(nèi)部管理人員的綜合素質(zhì)，以及國家政策導(dǎo)向以及市場行情來對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行打分并實時監(jiān)督。核心企業(yè)是商業(yè)銀行判斷供應(yīng)鏈?zhǔn)欠駨?qiáng)勁的重要依據(jù)，商業(yè)銀行在對貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行審核時，要將核心企業(yè)列為其審核的重點，將核心企業(yè)的授信業(yè)務(wù)延伸，在對核心企業(yè)上下游中小企業(yè)提供貸款時占用核心企業(yè)的額度，以此來約束核心企業(yè)作為風(fēng)險的承擔(dān)著。

2．4．3健全法律法規(guī)，培育良好的信用環(huán)境和法制環(huán)境

政府應(yīng)對更好的管理中小企業(yè)，完善并創(chuàng)造性的提出了很多管理辦法，大量真實有效的中小企業(yè)的經(jīng)營信息和財務(wù)狀況都掌握在政府有關(guān)部門的手中，例如國家的稅務(wù)、社保、商檢、房產(chǎn)管理等部門，以及社會公眾服務(wù)企業(yè)，如供水、供電等，都不同程度的掌握了中小企業(yè)的相關(guān)信息。銀行征得中小企業(yè)的授權(quán)，獲得相關(guān)政府部門的批準(zhǔn)查閱其部門內(nèi)部數(shù)據(jù)庫，搜集與中小企業(yè)融資貸款有關(guān)的第一手資料。另外，銀行還應(yīng)該與政府有關(guān)部門簽訂共享信息承諾書，承諾合法合規(guī)使用上述信息。通過這種方式獲得相關(guān)信息，可以有效的幫助銀行簡化審批程序，降低風(fēng)險概率，降低交易成本，提高風(fēng)險防范能力。

2．4．4大力發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的高效運(yùn)行

物聯(lián)網(wǎng)即通過傳感器裝置將所有物品連上網(wǎng)絡(luò)，生成一個龐大的物流信息數(shù)據(jù)庫。將物聯(lián)網(wǎng)融入供應(yīng)鏈金融，以網(wǎng)絡(luò)物流信息為基礎(chǔ)，利用物與物、物與人之間雙向信息傳遞，能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的信用水平進(jìn)行更加客觀準(zhǔn)確的評級。另外，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還可以幫助銀行以及第三方物流企業(yè)更好的實時監(jiān)控存放在倉庫的抵押物品，隨時掌握供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的生產(chǎn)銷售狀況。銀行和第三方物流企業(yè)引入物聯(lián)網(wǎng)傳感設(shè)備和智能監(jiān)控系統(tǒng)，并實行信息共享，對用于融資抵押的貨物或者標(biāo)的物品進(jìn)行識別、定位、跟蹤、監(jiān)控。企業(yè)、第三方物流監(jiān)管方以及銀行都可以通過物流數(shù)據(jù)庫隨時監(jiān)督動產(chǎn)的狀態(tài)和變化，杜絕中小企業(yè)惡意串通物流企業(yè)騙取貸款的可能。

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篇(7)

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險管理

據(jù)國家信息中心和中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)等的調(diào)查顯示：我國中小企業(yè)要獲得融資十分困難。在參與調(diào)查的企業(yè)中，超過81%的企業(yè)認(rèn)為一年內(nèi)流動資金部分或者全部不能滿足需要，超過60.5%的企業(yè)認(rèn)為自身得不到中長期貸款，融資困難嚴(yán)重制約中小企業(yè)的長期發(fā)展[1]。為解決中小企業(yè)融資難問題，學(xué)術(shù)界及實業(yè)界進(jìn)行了大量的研究與探索，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。

供應(yīng)鏈金融是指銀行對產(chǎn)業(yè)鏈中上下游企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)、供、銷鏈條穩(wěn)固，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的一種新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)[2]。由于供應(yīng)鏈金融將核心企業(yè)的信用延長至供應(yīng)鏈上中下游，一定程度上解決了上下游企業(yè)資金不平衡的問題，而且淡化了企業(yè)因自身規(guī)模而帶來的融資瓶頸，加速企業(yè)財務(wù)周轉(zhuǎn)，為銀行提供了穩(wěn)定的客戶群體，經(jīng)濟(jì)效益與社會效益十分明顯。但供應(yīng)鏈金融作為銀行新型的盈利模式在實踐過程中仍存在不少問題。本文基于商業(yè)銀行立場，對供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程面臨的風(fēng)險進(jìn)行研究，并提出相應(yīng)的風(fēng)險管理對策。

一、供應(yīng)鏈金融實踐模式

最早從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的是荷蘭一家開辦質(zhì)押融資的銀行。國外，馬士基、UPS都是供應(yīng)鏈金融活動的參與者，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)已經(jīng)成為其主營業(yè)務(wù)。國內(nèi)，深發(fā)展銀行是供應(yīng)鏈金融的先驅(qū)，中信銀行以及工農(nóng)中建也相繼涉及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

由于供應(yīng)鏈金融活動參與者背景各異，這里筆者舉簡化例子：假設(shè)存在原料供應(yīng)商R，制造商M，批發(fā)商W，M為核心企業(yè)。

出于生產(chǎn)需要，M向RMS購買原料。由于M實力強(qiáng)大，遂要求RMS賒銷，即M暫不付款，形成RMS的應(yīng)收帳款。由于RMS在備貨過程中就需要墊付，財務(wù)很難周轉(zhuǎn)，遂尋求保理商幫助，讓其通過購買債權(quán)對方式向RMS支付現(xiàn)金，解決RMS流動性問題。這一過程中最關(guān)鍵就在于M的信用，M守信與否都將直接關(guān)系到壞賬率。W向M購買產(chǎn)成品，由于M實力強(qiáng)大遂不準(zhǔn)備向W賒銷。W只能通過直接付款、承兌匯票、向銀行貸款等方式。而除了直接付款方式，其他方式需要W有足夠都授信，而我們都知道對于中小企業(yè)來說，授信是十分珍貴的。銀行此時的作用便被放大，對于M，銀行了解M作為是核心企業(yè)，信用充足。銀行便通過占用M的授信方式，向W發(fā)放買放融資用于支付M的貨款。

不難看出，M的存在，加速了M和W的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度。對于銀行而言，在保證核心企業(yè)的風(fēng)險可承受的前提下，自身資金成本也得到降低。

二、供應(yīng)鏈金融運(yùn)行中銀行承擔(dān)的風(fēng)險及產(chǎn)生原因

（一）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險量化工具匱乏帶來的內(nèi)生風(fēng)險。由于融資行為是單向的，因此銀行在供應(yīng)鏈金融實際操作上往往處于被動局面。銀行作為特殊企業(yè)，需要控制風(fēng)險，保證收益。出于計劃經(jīng)濟(jì)體制遺留，“貸長不貸短，貸大不貸小”，“銀行追著大企業(yè)跑，中小企業(yè)追著銀行跑”等現(xiàn)象層出不窮。在這些現(xiàn)象背后，折射了我國銀行偏好短期利益的浮躁心態(tài)及借貸原則的扭曲。

而這都會造成供應(yīng)鏈金融的操作環(huán)節(jié)過于繁瑣復(fù)雜，讓有融資需求的企業(yè)墊付時間成本。因為涉及到供應(yīng)鏈各級企業(yè)，銀行需要正確度量企業(yè)授信額度以控制風(fēng)險敞口。同時銀行還需根據(jù)供應(yīng)鏈自身特征，實時管控資金流量；此外對銀行自身來說，還需要考慮到自身股權(quán)結(jié)構(gòu)以及風(fēng)險承受能力：對于國有控股的銀行而言，存在國家的隱形擔(dān)保，風(fēng)險承受能力強(qiáng)；而對于股份制銀行，股東存在風(fēng)險厭惡，會降低風(fēng)險承受力。

雖然供應(yīng)鏈金融歷史十分悠久，但在我國仍不存在普適方法量化銀行的成本收益，也沒有精確的計量模型能讓銀行進(jìn)行風(fēng)險識別與核查，一定程度上增加了銀行主觀方面決策帶來的不確定性，無法按部就班開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。雖然已有不少學(xué)者建立了模型用于供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評價，確定準(zhǔn)入條件等模型，但由于模型測度的數(shù)據(jù)多來自上市公司或知名企業(yè)，對以中小企業(yè)為服務(wù)主體的供應(yīng)鏈金融而言，缺乏代表性。

（二）法律體系不健全帶來的法律風(fēng)險與道德風(fēng)險。由于我國尚不存在關(guān)于供應(yīng)鏈金融的法律，雖有《擔(dān)保法》、《合同法》、《公司法》和《動產(chǎn)抵押登記辦法》等法律進(jìn)行規(guī)范，但就供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，因為只有適用主體類似，無法覆蓋供應(yīng)鏈金融的方方面面，所以存在諸多法律漏洞，如《擔(dān)保法》未明確規(guī)定原材料、半成品和應(yīng)收賬款等可以質(zhì)押；《物權(quán)法》則規(guī)定質(zhì)權(quán)人不限于金融機(jī)構(gòu)等等。此外由于合同形式多樣，鑒別十分困難，甚至企業(yè)間沒有真實的貿(mào)易行為，但通過偽造合同或者偽造財務(wù)報表也能夠獲得銀行授信的現(xiàn)象。長期以往，銀行壞賬會積累到直接危害到整個國民經(jīng)濟(jì)的地步。企業(yè)單方面違反與銀行簽訂的借貸合同，將所獲得的流動性用于它用，嚴(yán)重影響企業(yè)的還貸；企業(yè)獲得貸款并取得收益后卻有意謊報虧本，并偽造財務(wù)報表，影響銀行的判斷；企業(yè)貸款后對資金利用不充分，造成資金使用效率低下，對銀行與企業(yè)均造成嚴(yán)重不良影響；等都是其可能的表現(xiàn)形式。

（三）不確定性引發(fā)的質(zhì)押物貶值風(fēng)險。當(dāng)出現(xiàn)因利/匯率變動等原因使企業(yè)無法順利銷售完存貨時，企業(yè)資金無法回籠，無法按時還貸，銀行可處置企業(yè)的質(zhì)押物。由于質(zhì)押物多樣，若質(zhì)押物變現(xiàn)成本很高或變現(xiàn)價值低于銀行授信敞口余額時，商業(yè)銀行便不會將其變現(xiàn)，因此持有此類質(zhì)押物對于銀行而言反而無法遏制風(fēng)險敞口。

（四）企業(yè)協(xié)同發(fā)展弱化致使銀行開展供應(yīng)鏈金融失效風(fēng)險。企業(yè)協(xié)同主要指企業(yè)間通過內(nèi)部協(xié)同作用，自發(fā)地出現(xiàn)空間與效率上的有序結(jié)構(gòu)。由于供應(yīng)鏈金融是銀行通過給核心企業(yè)資金支持，再使核心企業(yè)支持配套企業(yè)從而達(dá)到解決資金困難的問題的方法，其高效運(yùn)作的前提是核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上中下游企業(yè)必須存在協(xié)同關(guān)系。實際上，由于核心企業(yè)實力強(qiáng)大，在合作過程中擁有絕對話語權(quán)，對上游可以要求賒銷，對下游不允許其賒銷，給上下游企業(yè)帶來巨大壓力，供應(yīng)鏈金融無法抬升中小企業(yè)信用，名存實亡。

（五）企業(yè)間動態(tài)投機(jī)導(dǎo)致銀行經(jīng)營困難。在供應(yīng)鏈金融的具體實踐中，由于企業(yè)間合作關(guān)系是隨著合同的產(chǎn)生而產(chǎn)生，隨著業(yè)務(wù)的完成而結(jié)束。因此，中小企業(yè)與核心企業(yè)均可選擇下次合作或不合作。由于供應(yīng)鏈金融沒有強(qiáng)硬的控制機(jī)制，當(dāng)企業(yè)面臨多條供應(yīng)鏈時，會自主選擇利益可獲得性最大的；在供應(yīng)鏈條有限的條件下，會自動退出盈利空間小的。這種動態(tài)的投機(jī)風(fēng)險給銀行、企業(yè)間合作與供應(yīng)鏈融資都帶來了極大的不確定性，增大銀行供應(yīng)鏈金融的操作難度。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理對策

（一）實時監(jiān)控企業(yè)間資金流動。由于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險在整個供應(yīng)鏈條中傳遞需要一定時間，這就為遏制風(fēng)險提供了有利條件。銀行可以通過成立獨立于自身以及核心企業(yè)的第三方監(jiān)控機(jī)構(gòu)，允許第三方機(jī)構(gòu)使用自身信息渠道，分享自身在企業(yè)間資金往來的實時信息優(yōu)勢。

銀行也可與核心企業(yè)，上下游企業(yè)制定好保密協(xié)議，允許第三方機(jī)構(gòu)獲取企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)以監(jiān)測可疑交易行為，提高應(yīng)急反應(yīng)能力和危機(jī)處理效率，更加穩(wěn)定的幫助商業(yè)銀行發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)。銀行也需要對核心企業(yè)的經(jīng)營績效進(jìn)行評估測量，一旦出險或者風(fēng)險有增大可能，立即告知相關(guān)企業(yè)進(jìn)行預(yù)防和改進(jìn)。

（二）建立健全征信與法律體系。征信當(dāng)局首先要能保證信用信息大體真實、完整，提供多樣化的信用信息使用渠道，并及時更新信用數(shù)據(jù)庫，輔助銀行做好客戶信息管理以及貸款后的動態(tài)信息分析，使銀行能夠綜合使用信息，優(yōu)化自身操作方法，提高自身前期的風(fēng)險鑒別能力，降低風(fēng)險。但以上這些措施是針對客觀的外部企業(yè)信息而言，銀行只能根據(jù)信息來規(guī)避風(fēng)險，銀行出于被動地位。下面介紹一種主動性的風(fēng)險控制方式。

為了改變銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實施時所處的弱勢地位，銀行自身應(yīng)該建立企業(yè)動態(tài)信用評價門檻，嚴(yán)格對核心企業(yè)與上下游企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險評價，通過提高門檻來甄別出風(fēng)險隱患大的企業(yè)。銀行還應(yīng)該加強(qiáng)供應(yīng)鏈中的信息流整合，幫助形成企業(yè)間良性互動溝通機(jī)制，健全社會信用系統(tǒng)和企業(yè)、個人信用登記制度。

從監(jiān)管當(dāng)局的角度看，監(jiān)管當(dāng)局要對惡意規(guī)避商業(yè)銀行債務(wù)的企業(yè)實施聯(lián)合制裁， 維護(hù)商業(yè)銀行債權(quán)，建立公正法制化的商業(yè)環(huán)境， 盡可能讓商業(yè)銀行在維護(hù)自身權(quán)益上去行政化， 減少銀行風(fēng)險損失。

（三）進(jìn)行抵押品的契約設(shè)計。黃金是資產(chǎn)保值的有效工具，能夠較好地規(guī)避通貨膨脹給資產(chǎn)帶來的風(fēng)險。當(dāng)供應(yīng)鏈金融過程中出現(xiàn)了質(zhì)押物品，銀行可黃金保有當(dāng)局建立合作并將質(zhì)押物按恒定的轉(zhuǎn)換價格轉(zhuǎn)為代表黃金的憑證，以黃金的保值性避開抵押物貶值的風(fēng)險，到期再將黃金憑證轉(zhuǎn)為抵押物退還給企業(yè)。由于這一過程完全可以電子化，因而不會增添任何管理成本。銀行還需要時刻關(guān)注抵押品市場價格，一旦抵押品價格下降至警戒線，銀行需要通知融資企業(yè)補(bǔ)充保證金。

（四）企業(yè)協(xié)同發(fā)展弱化致使銀行開展供應(yīng)鏈金融失效風(fēng)險解決。協(xié)同問題的產(chǎn)生與否在于核心企業(yè)的配合程度。商業(yè)銀行理應(yīng)構(gòu)建一個交流平臺，定期與核心企業(yè)，中小企業(yè)溝通，主動去發(fā)現(xiàn)企業(yè)的難處。銀行還應(yīng)該制定統(tǒng)一規(guī)范和完善的業(yè)務(wù)流程，使運(yùn)作條款與系統(tǒng)內(nèi)部協(xié)調(diào)步調(diào)一致。銀行要在融資過程中，和所有供應(yīng)鏈主體進(jìn)行緊密的合作，提升供應(yīng)鏈企業(yè)的運(yùn)作水平。規(guī)范準(zhǔn)入與退出機(jī)制，對違約違規(guī)企業(yè)要有經(jīng)濟(jì)與信用上的懲罰措施，經(jīng)濟(jì)上可以收取罰款或違約賠償金，信用上銀行可以提高違規(guī)企業(yè)的二次準(zhǔn)入門檻或降低授信額度。

（五）銀行進(jìn)行供應(yīng)鏈利益分配。追逐利益是企業(yè)天性，供應(yīng)鏈金融投機(jī)風(fēng)險的產(chǎn)生實際上是企業(yè)天性和企業(yè)家精神匱乏的體現(xiàn)。在供應(yīng)鏈條上，企業(yè)想要實現(xiàn)利益最大化，都需要以整個供應(yīng)鏈的價值增值和企業(yè)間互利共贏為基礎(chǔ)。為此銀行要引入激勵機(jī)制，注重轉(zhuǎn)變企業(yè)理念和供應(yīng)鏈上不同節(jié)點企業(yè)合理分配既得利益，以公共人的身份進(jìn)行利益分配。

（六）引入供應(yīng)鏈金融專門人才。由于供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜性，需要熟悉金融、國貿(mào)、法律、計算機(jī)編程和財務(wù)知識的復(fù)合性人才，而我國目前尚不存在對供應(yīng)鏈金融的普及教育，唯一與之相近的是物流管理，而目前物流管理人才顯然不能滿足供應(yīng)鏈金融的需要。

所以銀行應(yīng)當(dāng)引進(jìn)高水平高素質(zhì)的復(fù)合型專業(yè)人才，抓好全員經(jīng)營理念，實際技能以及實際業(yè)務(wù)操作上的培訓(xùn)，尤其要盡快提高信貸人員的政策法律水平和業(yè)務(wù)操作技能，以順應(yīng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展要求。

參考文獻(xiàn)：

[1] 中國國家金融展―會議實錄[R].2010