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篇(1)

陳莉 （1988— ），女，安徽宿州人，安徽大學(xué)商學(xué)院2012級學(xué)生，碩士生，主要研究方向：財務(wù)管理理論與實務(wù)。

摘要：供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行針對中小企業(yè)的特點和融資需求量身訂做的一種新型的融資渠道。本文基于供應(yīng)鏈金融給各方帶來的優(yōu)勢及在這種運作模式下存在的風(fēng)險，并結(jié)合現(xiàn)行的企業(yè)運作實踐做出相應(yīng)的對策分析，希望對解決安徽省中小企業(yè)的融資問題提供參考方案。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)融資；銀行信貸

2008年上半年，全國有6.7萬家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉，經(jīng)過分析，研究者發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致中小企業(yè)倒閉的直接原因就是企業(yè)的現(xiàn)金流中斷。與此同時，商業(yè)銀行卻有大量的資金在沉睡，沒有得到有效利用。究其原因，除了中小企業(yè)自身方面的原因，還有一個重要原因是銀行部門的金融服務(wù)創(chuàng)新沒有適應(yīng)市場的需求。因此，要想改變這種困境，銀行需要針對市場的需求創(chuàng)新融資渠道。供應(yīng)鏈金融在這一背景下應(yīng)運而生，并受到越來越多的國內(nèi)外商業(yè)銀行與第三物流企業(yè)的重視，成為解決中小企業(yè)融資難的一個新的渠道。

一、供應(yīng)鏈金融在安徽省中小企業(yè)融資中的應(yīng)用

（一）三大銀行在安徽省推出的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

安徽省金融供應(yīng)鏈尚處于發(fā)展的初期，上海浦東發(fā)展銀行、郵政儲蓄銀行和交通銀行等商業(yè)銀行在安徽省金融機構(gòu)供應(yīng)鏈中處于前列，三大銀行根據(jù)各自的經(jīng)營狀況推出了相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

1、浦發(fā)銀行推出全面升級的“供應(yīng)鏈金融解決方案”，為企業(yè)提供各類信用增級支持、采購支付支持、存貨周轉(zhuǎn)支持和賬款回收支持，從而幫助安徽省內(nèi)的各類企業(yè)在物流、信息流和資金流管理上提高實效、節(jié)約成本、增加價值。

2、郵政儲蓄銀行，建立了郵政、銀行、速遞物流三大板塊分業(yè)經(jīng)營的格局。在安徽省中小企業(yè)間這三大板塊緊密協(xié)作，充分發(fā)揮“信息流、實物流、資金流三流合一的整體優(yōu)勢，實現(xiàn)板塊間有效聯(lián)動。

3、交行安徽省分行，一方面在嚴格履行內(nèi)部授信審查審批的同時，還對運營良好、發(fā)展前景良好的中小企業(yè)，主動給予“降低門檻”、創(chuàng)新質(zhì)押擔保以及提高授信審批效率等方面的信貸服務(wù)支持。另一方面，已在全省搭建“7+36+107”的小企業(yè)信貸服務(wù)平臺，探索出符合安徽省不同地方中小企業(yè)特點的信貸品種、服務(wù)方式和服務(wù)手段，切實緩解中小企業(yè)“融資難”問題。

（二）供應(yīng)鏈金融在安徽中小企業(yè)融資中實施的效果

供應(yīng)鏈金融通過對完整產(chǎn)業(yè)鏈或部分節(jié)點給予金融支持，不僅解決了安徽中小企業(yè)融資難困境，而且有利于增加銀行的業(yè)務(wù)收入，增強核心企業(yè)的競爭優(yōu)勢，收到了一項創(chuàng)新三方受益的顯著成效。

1、上下游中小企業(yè)獲得信貸支持

供應(yīng)鏈融資模式成功突破傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的評級授信、地質(zhì)擔保押、審批流程等方面的限制，給中小企業(yè)提供了穩(wěn)定且低成本的融資模式，如交行主動給予“降低門檻”、創(chuàng)新質(zhì)押擔保以及提高授信審批效率等方面的信貸服務(wù)支持，有利于企業(yè)全方位的發(fā)展。

2、為物流企業(yè)的發(fā)展提供了新的契機

第三方物流在其提供服務(wù)的過程中為自身的發(fā)展創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)增長點，提升了自己綜合價值，同時可以吸引更多的客戶。同時，把一些規(guī)模大、資質(zhì)較好的物流企業(yè)吸進強勢的供應(yīng)鏈中，讓其獲得更多的資金的支持。對于一些低端的物流企業(yè)不給予資金支持，使其被市場淘汰。所以，供應(yīng)鏈金融的介入無疑會加快第三方物流企業(yè)的優(yōu)勝劣汰。

3、開拓了銀行業(yè)務(wù)新渠道

供應(yīng)鏈融資為銀行提供了穩(wěn)定可靠的業(yè)務(wù)渠道，增加了銀行的利潤。具體表現(xiàn)：（1）優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，銀行根據(jù)交易設(shè)計產(chǎn)品營銷方案，其中供應(yīng)鏈融資與定制化的授信額度成為商業(yè)銀行流動資金貸款領(lǐng)域最重要的兩個業(yè)務(wù)增長點。（2）構(gòu)建了銀行、企業(yè)、商品良性互動的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，達到銀行與供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的多方共贏。

二、供應(yīng)鏈金融在安徽省中小企業(yè)融資過程中存在的問題

（一）配套的信用體系、評估體系尚未建全

一方面，由于銀行與供應(yīng)鏈上的多數(shù)企業(yè)沒有業(yè)務(wù)往來，銀行很難得到企業(yè)可靠的信用保證，不便于銀行做出正確、及時的信貸政策；另一方面，因為對流動資產(chǎn)進行評估的方法和標準存在分歧，難以保證信貸資金的安全，也就導(dǎo)致了銀行貸款的回收難度增加。

（二）供應(yīng)鏈金融給各方帶來的風(fēng)險

1、物流業(yè)瀆職風(fēng)險

安徽省內(nèi)管理規(guī)范、實力較強的物流公司較少，且大多數(shù)管理系統(tǒng)較落后，難以滿足銀行對企業(yè)出貨進貨實施嚴格的監(jiān)管。在此背景下，如果對物流企業(yè)準入不嚴，供應(yīng)鏈金融的貨押監(jiān)管變量可能轉(zhuǎn)化為一個新的風(fēng)險隱患。比如出現(xiàn)監(jiān)管方瀆職、與中小企業(yè)的合謀詐騙或與核心企業(yè)發(fā)生糾紛等，必然影響供應(yīng)鏈金融的有序發(fā)展，使供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理不能無縫銜接，甚至可能導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈金融中斷或崩潰[1]。

2、銀行面臨潛在風(fēng)險

一方面，借款企業(yè)為了獲得銀行貸款，中小企業(yè)在財務(wù)報表編制及審計報告中采取隱藏不利財務(wù)信息從而獲得貸款[2]，實現(xiàn)短期效應(yīng)的最大化。這種信息不對稱使銀行無法觀察到中小企業(yè)真實的財務(wù)狀況及經(jīng)營情況，最終必然導(dǎo)致銀行承擔極大貸款潛在的風(fēng)險。另一方面，由于商業(yè)銀行的管理機制和監(jiān)管機制不健全，以及管理人員的素質(zhì)參差不齊，業(yè)務(wù)操作的效率低，在一定程度上增加了銀行面臨潛在的操作風(fēng)險

3、供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險

供應(yīng)鏈金融會產(chǎn)生“自我擴散”的效應(yīng)，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將各方連接起來，形成穩(wěn)定的合作關(guān)系。然而，生產(chǎn)商、物流方、金融機構(gòu)這種鐵三角的關(guān)系，意味著一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將使風(fēng)險傳播整條供應(yīng)鏈。如果這種風(fēng)險不加以控制將會影響整個行業(yè)的發(fā)展。

（三）供應(yīng)鏈金融信息化水平較低

信息化建設(shè)發(fā)展與供應(yīng)鏈金融發(fā)展不同步的問題較突出，信息化的滯后嚴重的影響了安徽省中小企業(yè)的發(fā)展。雖然電子商務(wù)手段在一定程度上增強了貿(mào)易系統(tǒng)的可信度，但是安徽省商業(yè)銀行普遍沒有將供應(yīng)鏈金融融入這類平臺，因此信息化滯后的問題仍沒有解決。

三、解決供應(yīng)鏈金融在安徽中小企業(yè)實施中存在問題的對策建議

供應(yīng)鏈金融這一創(chuàng)新的模式具有持久的生命，并將進一步促進企業(yè)獲得經(jīng)濟和社會效益。但是必須有效地控制風(fēng)險，控制風(fēng)險可從以下方面入手：

（一）建立全方位動態(tài)的信用評估體系

首先政府要建立健全社會信用系統(tǒng)和企業(yè)、個人信用登記制度和信用檔案，對于惡意逃避商業(yè)銀行債務(wù)的企業(yè)實施聯(lián)合制裁，維護商業(yè)銀行權(quán)益。其次，應(yīng)加強企業(yè)的信用理念，供應(yīng)鏈上的企業(yè)是合作而不是競爭的關(guān)系，一榮俱榮，一損俱損。因此企業(yè)要加強自身的風(fēng)險意識。再者，核心企業(yè)在選擇供應(yīng)鏈成員時，將信用度評價作為一項重要的標準，對各加盟成員進行嚴格的篩選，對潛在不良的企業(yè)進行及時地淘汰，以保證供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的和諧發(fā)展。最后，銀行必須變靜態(tài)評估為動態(tài)評估，評級方法由傳統(tǒng)的單一授信主體評價制度轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸黧w+債項”二合一的新型評價制度[3]。同時銀行應(yīng)根據(jù)實際情況設(shè)置歷史違約率、授信審批通過率、信用額度通過率三個指標，來評價企業(yè)以往的信用度。

（二）加快銀行供應(yīng)鏈金融的人才的培養(yǎng)

供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)對從業(yè)人員要求較高，應(yīng)盡快地培養(yǎng)一批熟悉國際金融、國際貿(mào)易以及法律等知識的復(fù)合型人才。要做到這一點，一方面，要積極引進高水平、高素質(zhì)的復(fù)合人才；另外一方面 ，銀行應(yīng)加大對員工的培訓(xùn)，定期更新業(yè)務(wù)知識，提高員工素質(zhì)，降低操作風(fēng)險。。

（三）完善銀行對合作企業(yè)評估和約束機制

1、借款企業(yè)

對于借款企業(yè)銀行，你一方面，銀行應(yīng)針對每個供應(yīng)鏈的具體的融資項目，成立專門的項目評估小組，并且對該項目所處的行業(yè)前景、發(fā)展動態(tài)、項目生命周期、相應(yīng)的國家法律法規(guī)政策，以及國內(nèi)外的市場狀況進行詳細的評估，對于存在潛在危險的項目及時發(fā)出預(yù)警信號。另一方面，通過銀行的信貸部門制定出一系列嚴格的責任合同來約束合作企業(yè)，使合作企業(yè)嚴格地按照合同的規(guī)定使用貸款，對于沒有按合同規(guī)定使用貸款，并將貸款投入風(fēng)險較高項目的企業(yè)，銀行可以按違約來處理，提前收回貸款、增加違約金甚至解除貸款合同。

2、物流企業(yè)

應(yīng)建立物流企業(yè)嚴格的準入管理機制和靈活的監(jiān)管制度，從而完善對物流企業(yè)的準入標準和評價機制[4]，以控制物流企業(yè)瀆職風(fēng)險。此外，銀行可以根據(jù)物流企業(yè)的監(jiān)管資質(zhì)和信用狀況確立不同的貸款額度，在額度范圍內(nèi)監(jiān)管企業(yè)對貸款的使用，從而形成嚴格的監(jiān)管和控制機制。同時，還要考慮物流企業(yè)的信用風(fēng)險，包括物流企業(yè)所處的行業(yè)地位、自身資金規(guī)模以及自身在物流與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的歷史信用記錄。

3、核心企業(yè)

對于核心企業(yè)銀行應(yīng)充分了解企業(yè)的資信狀況和財務(wù)狀況，對其存在特殊的交易和賬戶進行函證和調(diào)查，防止經(jīng)營狀況不佳的核心企業(yè)因為，為了獲得資金而與其他供應(yīng)鏈上的企業(yè)進行合謀。同時還要對核心企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境進行控制測試，了解內(nèi)部控制活動是否有效執(zhí)行，進一步發(fā)現(xiàn)管理層是否存在舞弊的可能。同時鼓勵核心企業(yè)建立內(nèi)部審計機制，防止企業(yè)存在虛假的信息。銀行應(yīng)根據(jù)建立的內(nèi)部機制對核心企業(yè)從做賬方法、業(yè)務(wù)流程、資金流程等方面進行審查，力爭從信息和流程的源頭上減少風(fēng)險發(fā)生的可能性。

（四）加強供應(yīng)鏈的管理

降低供應(yīng)鏈金融自身給銀行帶來的風(fēng)險，除了銀行的自身努力外，還需要核心企業(yè)的支持。銀行可以通過調(diào)閱核心企業(yè)財務(wù)報表、檢查核心企業(yè)過去的交易等多種手段，在提供貸款的同時要求企業(yè)出具全套的合同單據(jù)。另外，銀行必須引入專業(yè)的物流公司或倉儲機構(gòu)對質(zhì)物進行監(jiān)管。同時，商業(yè)銀行要建立健全激勵懲罰機制，增強成員對核心企業(yè)的歸屬感。

（五）提高信息化水平

從政府層面看，應(yīng)按照“統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一建設(shè)、統(tǒng)一管理”的原則，科學(xué)規(guī)劃、合理布局，建設(shè)安徽省供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺和金融信息化服務(wù)保障體系。從企業(yè)層面看，應(yīng)不斷地加大信息化技術(shù)的利用水平，通過現(xiàn)代化信息的利用，將供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)組織起來，加強各企業(yè)間的信息交流，降低信息傳遞的風(fēng)險。從銀行層面上看，應(yīng)建立信息化系統(tǒng)平臺，積極地開發(fā)出專門的電子交易與支付平臺，建立向公眾提供公共信息服務(wù)平臺[5]，將信息化綜合服務(wù)平臺應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中，促進行業(yè)融合發(fā)展，有效的提高銀企協(xié)作的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平。

總之，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展前景是廣闊的，將成為銀行業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和增加利潤來源的新領(lǐng)域，亦是物流企業(yè)挖掘供應(yīng)鏈價值的新大陸。建立一個良好的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的經(jīng)濟環(huán)境，離不開法律法規(guī)的保障，以及物流業(yè)、商業(yè)銀行及供應(yīng)鏈成員的相互協(xié)作。必須合理有效地處理好各方面的相互關(guān)系，從而促進供應(yīng)鏈金融長期穩(wěn)定的發(fā)展。（作者單位：安徽大學(xué)）

基金項目：2012年度安徽省教育廳人文社會科學(xué)重點研究項目《后金融危機背景下基于供應(yīng)鏈金融的安徽中小企業(yè)融資渠道創(chuàng)新研究》（編號：SK2012A015）成果之一。

參考文獻：

[1]李善良.基于供應(yīng)鏈金融視角下的中小企業(yè)融資問題的研究[J].蘇州大學(xué)學(xué)報，2012，（9）.

[2]龍志云，陳飛燕.我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展狀況的再思考[J].金融觀察，2011，（1）.

[3]李殊琦.發(fā)展我國供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的政策建議[J].金融與經(jīng)濟，2011，（7）.

篇(2)

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺

一、供應(yīng)鏈金融研究意義

根據(jù)中國人民銀行《2012年三季度金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》，2012年6月末全部金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額59.64萬億元，同比增長16%。上半年增加4.86萬億元，同比多增6832億元。主要商業(yè)銀行（無論是國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行）對中小企業(yè)的貸款的發(fā)放增長速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設(shè)銀行7.83%）遠低于整體貸款余額的增速。

從央行的數(shù)據(jù)與主要商業(yè)銀行的年報數(shù)據(jù)的比較中可以看出，主要商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款積極性不高，其對中小企業(yè)的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業(yè)從商業(yè)銀行融資難的問題可見一斑。

從目前的商業(yè)實踐和理論探討來看，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，是改善商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金投向，緩解中小企業(yè)融資難的一個重要手段。

二、供應(yīng)鏈金融概念

陳娟（2011）認為供應(yīng)鏈是在價值鏈的理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，而供應(yīng)鏈金融則是隨著新型的供應(yīng)鏈管理運作模式誕生和發(fā)展的，突出了供應(yīng)鏈組織關(guān)系中資金流對這個過程增值的作用，并以此作為整個鏈條的整合，從財務(wù)的視角對整個供應(yīng)鏈發(fā)展目標進行優(yōu)化，為參與國際競爭的供應(yīng)鏈組織提供一體化金融服務(wù)的產(chǎn)品體系和服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的運作目標是幫助供應(yīng)鏈企業(yè)最大化資金利用價值，并依托供應(yīng)鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應(yīng)鏈整體健康發(fā)展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認為供應(yīng)鏈金融以真實的商品交易為依據(jù)，銀行基于對供應(yīng)鏈上下游客戶交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動向，能夠有效的對信貸資金用途進行監(jiān)管，降低銀行融資的風(fēng)險[2]。

筆者認為供應(yīng)鏈融資是以供應(yīng)鏈為依托，以供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)為服務(wù)對象，以供應(yīng)鏈的核心企業(yè)為貸款擔保，一方面降低中小企業(yè)的融資成本，另一方面擴展銀行的放貸范圍，優(yōu)化資金配置的新型金融業(yè)務(wù)。

三、供應(yīng)鏈金融的研究文獻綜述

國內(nèi)目前有大量的關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究文獻，這些文獻研究的方向和主題大致可以歸納為三大類：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議。

1、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

目前國內(nèi)文獻對供應(yīng)鏈金融模式的分析，有的是從商業(yè)銀行的實際供應(yīng)鏈產(chǎn)品出發(fā)對供應(yīng)鏈金融模式進行分類，有的從供應(yīng)鏈上的商品流向?qū)?yīng)鏈金融模式做出劃分，有的以質(zhì)押品的不同區(qū)分不同的供應(yīng)鏈融資模式，有的則對單一的創(chuàng)新產(chǎn)品進行分析。

杜瑞（2010）將商業(yè)銀行開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)分為三大類：一是以核心企業(yè)為風(fēng)險責任主體，銀行為其上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資。二是基于貨權(quán)控制和存貨質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資。三是基于應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的供應(yīng)鏈融資[3]。李華（2010）以供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)中小企業(yè)的動產(chǎn)能得到有效盤活且能順利流轉(zhuǎn)為研究目標，提出了一種創(chuàng)新的基于動態(tài)質(zhì)押的融資集合模式，設(shè)計了該融資模式的結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)操作流程，并對動態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押進行了比較[4]。陳娟（2011）從供應(yīng)鏈融資實際提供者將供應(yīng)鏈金融的模式劃分為商業(yè)銀行、第三方物流公司、第三方貿(mào)易平臺公司和供應(yīng)鏈上核心企業(yè)四大供應(yīng)鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎(chǔ)的動產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種供應(yīng)鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應(yīng)鏈金融服務(wù)實踐[6]。

2、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理

銀行在供應(yīng)鏈金融面臨的主要風(fēng)險是由信息不對稱帶來的信用風(fēng)險。當然任何一項銀行金融業(yè)務(wù)不可避免的也會產(chǎn)生操作風(fēng)險。由于抵押品的價格波動導(dǎo)致的市場風(fēng)險最終將在中小企業(yè)違約的信用風(fēng)險上體現(xiàn)，通過對市場風(fēng)險監(jiān)控可以更好的把握信用風(fēng)險的變化。相關(guān)文獻主要也是針對如何識別、評估、控制和緩釋信用風(fēng)險來討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的問題。

周純敏（2009）認為信用風(fēng)險是供應(yīng)鏈融資的主要風(fēng)險，并從信用風(fēng)險識別、度量、評價和控制的角度來分析供應(yīng)鏈融資風(fēng)險，同時提出相關(guān)防控策略[7]。林樹紅（2010）認為供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險主要包括融資主體的信用風(fēng)險、融資支持的債項風(fēng)險、融資過程的操作風(fēng)險及法律風(fēng)險[8]。潘文東（2010）認為欺詐類風(fēng)險、業(yè)務(wù)操作類風(fēng)險、法律風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融與生俱來的風(fēng)險，故應(yīng)重視信用評價系統(tǒng)在金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品中的應(yīng)用，提出金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品信貸風(fēng)險的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險，提出供應(yīng)鏈信用風(fēng)險的相關(guān)因素，通過設(shè)計信用評價和激勵機制，盡量避免企業(yè)失信的行為，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中面臨供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險、道德風(fēng)險、操作風(fēng)險、動產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險、產(chǎn)品開發(fā)和推廣風(fēng)險及法律風(fēng)險等，并在分析這些風(fēng)險及產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的防控對策[11]。王威（2012）分析了供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險和合作風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上提出風(fēng)險防控措施[12]。王卡（2011）認為供應(yīng)鏈融資風(fēng)險主要來源于專業(yè)操作能力低、交易合同的真實性和核心企業(yè)的風(fēng)險傳遞，商業(yè)銀行需要通過建立信息化電子平臺、謹慎選擇核心企業(yè)和設(shè)計與供應(yīng)鏈融資需求相適應(yīng)的授信管理模式和業(yè)務(wù)流程來控制風(fēng)險[13]。

3、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議

馬蘇川（2011）通過SWOT分析了供應(yīng)鏈融資的優(yōu)越性，并提出銀行開展供應(yīng)鏈融資采取低成本、低風(fēng)險和多企合作等戰(zhàn)略[14]。張敬峰（2011）認為銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變角色，培育優(yōu)秀供應(yīng)鏈，建立和完善供應(yīng)鏈融資管理信息系統(tǒng)，建立供應(yīng)鏈融資體系的應(yīng)急處理機制；核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資體系布局和管理中發(fā)揮更加積極的作用；作為供應(yīng)鏈融資服務(wù)對象的中小企業(yè)要規(guī)范管理、科學(xué)發(fā)展，通過這些措施多方面促進供應(yīng)鏈金融的發(fā)展[15]。楊蓉（2011）從核心企業(yè)和建設(shè)良好融資環(huán)境出發(fā)，提出發(fā)展供應(yīng)鏈融資的措施[16]。林聲強（2011）認為商業(yè)銀行應(yīng)該從積極構(gòu)筑全新的供應(yīng)鏈性能評價體系、打破授信跨區(qū)域限制，實現(xiàn)金融產(chǎn)品一體化、賦予供應(yīng)鏈融資敘做銀行所有產(chǎn)品的職能和將供應(yīng)鏈作為一種營銷和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶群的策略與手段四方面來發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)[17]。張倩（2012）分析供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品品牌建設(shè)對商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重要性，并提出品牌建設(shè)建議[18]。

四、供應(yīng)鏈金融的可研究方向

1、供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的研究

目前文獻對供應(yīng)鏈金融模式的研究僅限于從銀行的角度出發(fā)，沒有具體分析目前世界上成功開展供應(yīng)鏈金融的其他企業(yè)實體。如第三方物流公司提供的金融服務(wù)，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿(mào)易平臺公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應(yīng)鏈核心企業(yè)憑借自己的資金實力對供應(yīng)鏈企業(yè)進行金融服務(wù)?？梢苑治鲞@些成功的供應(yīng)鏈融資模式，從而得出發(fā)展中國供應(yīng)鏈金融服務(wù)的可選擇的路徑。

2、供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險管理實施方案的研究

目前的文獻主要偏理論闡述，而缺乏實際的實施方案。

大型商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對中小企業(yè)放貸的成本過高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應(yīng)鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業(yè)銀行放貸成本、引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。國外較成功的例子是美國的富國銀行。在90年代初，富國銀行建立了成功的小微企業(yè)信用評分系統(tǒng)，成為小微企業(yè)業(yè)務(wù)成功的重要技術(shù)保障。另外，富國銀行采用科學(xué)化、數(shù)量化的風(fēng)險管理模式監(jiān)管小微企業(yè)貸款，以保證風(fēng)險可控。憑借獨特的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險管理理念，富國銀行小微企業(yè)業(yè)務(wù)實現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2011年末，小微企業(yè)貸款同比增長8%，高于整體貸款增速7個百分點，“企業(yè)通”已處理超過200萬筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統(tǒng)自動完成的。中國國內(nèi)目前已經(jīng)有建設(shè)銀行、中國銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式，逐步優(yōu)化小微企業(yè)的審批流程。

信用評級是信貸發(fā)放、風(fēng)險防控的重要環(huán)節(jié)，研究適合供應(yīng)鏈金融服務(wù)、支持中小企業(yè)融資的信用評級量化模型也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的一個研究方向。

3、供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺的構(gòu)建研究

信息流是供應(yīng)鏈的重要組成部分。供應(yīng)鏈中各種信息快速有效的傳遞，可以減少借貸關(guān)系中委托人和人之間的信息不對稱，降低借貸成本，促進供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺可以以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為原型構(gòu)建。

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[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行　供應(yīng)鏈金融

一、引言

供應(yīng)鏈金融，是金融機構(gòu)（商業(yè)銀行）將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。從理論上講，它是銀行基于對某產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)特點及商品交易細節(jié)的把握，借助核心企業(yè)的信用實力或單筆商品交易的自償程度，對供應(yīng)鏈中單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供的全面金融服務(wù)。從實踐上講，它是把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點設(shè)定融資方案，將資金有效注入處于相對弱勢的中下游中小企業(yè)，并為大型企業(yè)提供理財服務(wù)，從而解決供應(yīng)鏈中資金分配的不平衡問題，并提升整個供應(yīng)鏈的競爭力。

隨著中國經(jīng)濟市場化程度的提高以及社會分工的細化，實體經(jīng)濟的競爭已由分散的企業(yè)單體之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)橐院诵钠髽I(yè)為中心的供應(yīng)鏈整體之間的競爭。為了提高供應(yīng)鏈整體的競爭力，就必須保證物流、商流、信息流、資金流的暢通，而供應(yīng)鏈金融將資金注入供應(yīng)鏈，可以激活整個鏈條的運轉(zhuǎn)，具有重大的現(xiàn)實意義。

二、發(fā)展供應(yīng)鏈金融的意義

第一，解決中小企業(yè)融資難問題。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈上的重要作用毋庸置疑，但是處于供應(yīng)鏈上下游的配套企業(yè)一旦出現(xiàn)問題（尤其是資金問題），也會影響整條供應(yīng)鏈的運轉(zhuǎn)。這些配套企業(yè)往往是中小企業(yè)，但是國內(nèi)中小企業(yè)由于直接融資渠道狹窄、內(nèi)源融資資金有限、間接融資渠道不成熟等原因，面臨很大融資困難。而供應(yīng)鏈金融模式下銀行可以針對配套企業(yè)與核心企業(yè)的交易關(guān)系，借助對核心企業(yè)支付能力和信用水平的評估，對其上下游中小企業(yè)的存貨、預(yù)付款和應(yīng)收賬款等進行質(zhì)押融資，有力地解決中小企業(yè)融資難問題。

第二，拓展商業(yè)銀行盈利渠道。在利率市場化趨勢下，我國商業(yè)銀行存貸利差減少，主要利潤來源受損。同時，中小企業(yè)具有旺盛的融資需求，急需籌集資金擴大經(jīng)營。因此，商業(yè)銀行積極推進供應(yīng)鏈金融服務(wù)，不僅可以解決向中小企業(yè)貸款時授信難、成本高、風(fēng)險大的問題，而且可以在中小企業(yè)融資的市場藍海中搶占先機、樹立品牌，拓展自身盈利渠道。

第三，提升供應(yīng)鏈整體競爭力。對于核心企業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融提高了資金管理的效率，也使自身的供應(yīng)鏈更加牢固；對于中下游配套企業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融可以增強商業(yè)信用，解決融資難題，促進可持續(xù)發(fā)展。因此，供應(yīng)鏈金融可以為整條供應(yīng)鏈持續(xù)注入能量，促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的整體競爭力。

三、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)分析

近年來，各個商業(yè)銀行相繼推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，例如民生銀行的“產(chǎn)業(yè)鏈金融”、深圳發(fā)展銀行的“1+N”、華夏銀行的“融資共贏鏈”、光大銀行的“陽光供應(yīng)鏈”、建設(shè)銀行的“e貸通”等。綜觀商業(yè)銀行供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，主要有應(yīng)收賬款融資、倉單質(zhì)押、保兌倉融資、動產(chǎn)質(zhì)押、未來貨權(quán)質(zhì)押五種模式。目前，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)逐漸成為銀行新的利潤增長點，但仍然處于探索階段，尚未形成系統(tǒng)、完整的服務(wù)體系，還存在以下幾個問題：

第一，外部環(huán)境方面，主要表現(xiàn)為信息平臺建設(shè)落后、物流系統(tǒng)不完善等。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展必須依托完善的信息平臺及時提供完整、準確的數(shù)據(jù)，而目前企業(yè)的貨物、賬務(wù)等單據(jù)沒有完全信息化，不利于銀行開展業(yè)務(wù)和控制風(fēng)險。此外，物流企業(yè)的成熟度和資信直接影響供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運行效率，目前我國缺乏標準化程度高、資信好的物流企業(yè)，不利于銀行實時監(jiān)控企業(yè)的物流信息、提供高效的融資服務(wù)。

第二，商業(yè)銀行方面。許多銀行并沒有順應(yīng)市場發(fā)展趨勢整合資源、調(diào)整營銷重點，對中小企業(yè)的融資力度不夠；供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)覆蓋面小，且供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品品種有限；銀行內(nèi)部缺乏配套的供應(yīng)鏈金融服務(wù)部門，各個部門間缺乏協(xié)調(diào)；銀行不重視與企業(yè)的信息共享；與供應(yīng)鏈金融匹配的風(fēng)險評估體系建設(shè)相對滯后，不利于銀行供應(yīng)鏈整體動態(tài)的風(fēng)險。

第三，融資企業(yè)方面。國內(nèi)企業(yè)供應(yīng)鏈。管理意識普遍不強，供應(yīng)鏈融資偏好較弱，加之供應(yīng)鏈穩(wěn)定度低，限制了可供銀行開展業(yè)務(wù)的供應(yīng)鏈鏈條。

四、改進我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的建議

外部環(huán)境方面。政府相關(guān)部門應(yīng)牽頭搭建公共信息平臺，有效整合分散的物流、商流、資金流、信息流信息，解決銀企間信息不對稱難題；物流企業(yè)要加快建設(shè)，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提供良好保障。

商業(yè)銀行一方面要從整體上轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念、完善組織管理、提高技術(shù)水平，另一方面要重點突破，開發(fā)具有自身特色的產(chǎn)品，形成系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。

融資企業(yè)要強化供應(yīng)鏈管理意識，增強業(yè)務(wù)系統(tǒng)化、操作規(guī)范化，在考慮自身資金使用情況和還貸能力的基礎(chǔ)上合理利用供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資。

參考文獻：

[1]Loeora Klapper: The Role of “Reverse Factoring” in Supplier Financing of Small and Medium Sized Antlerless [R] Wodd Bankt September, 2006.

[2] 深圳發(fā)展銀行——中歐國際商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組.供應(yīng)鏈金融：新經(jīng)濟下的新金融 [M]. 上海：上海遠東出版社，2009.

篇(4)

供應(yīng)鏈融資銀行中小企業(yè)

一、供應(yīng)鏈融資產(chǎn)生背景

目前在我國正式注冊的中小企業(yè)已超過1000萬家。占全國企業(yè)總數(shù)的99%。由于中小企業(yè)往往在供應(yīng)鏈中處于弱勢地位，不得不接受強勢企業(yè)在交貨、價格、賬期等貿(mào)易條件方面苛刻的要求。導(dǎo)致中小企業(yè)正?，F(xiàn)金流周轉(zhuǎn)困難；此外，中小企業(yè)信用評級普遍較低，無法提供銀行傳統(tǒng)融資授信所需的抵押或信用擔保，結(jié)果導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡。

二、供應(yīng)鏈融資的主體

供應(yīng)鏈融資是一種較為復(fù)雜的融資模式，涉及到多個企業(yè)之間的合作和協(xié)調(diào)。主要包括銀行、第三方物流企業(yè)、中小融資企業(yè)及供應(yīng)鏈中占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)。另外，良好的外部商務(wù)環(huán)境能為企業(yè)的發(fā)展和相互合作帶來很多方便，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中也是一個很重要的因素。

銀行在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中為中小企業(yè)提供貸款支持。中小企業(yè)雖然不動產(chǎn)比例較小，但融資需求旺盛。銀行如能開發(fā)新產(chǎn)品，采取較為有效的風(fēng)險控制措施等滿足中小企業(yè)融資需求，就可以拓寬客戶群體，提升自身競爭力。銀行通過與第三方物流企業(yè)的合作，配合企業(yè)供應(yīng)鏈的各個階段，針對應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、企業(yè)存貨等量體裁衣，設(shè)計供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品是一項重大的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

第三方物流是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主要協(xié)調(diào)者，一方面為中小企業(yè)提供物流、信用擔保服務(wù)，一方面為銀行等金融機構(gòu)提供資產(chǎn)管理服務(wù)（監(jiān)管、拍賣等），搭建銀企間合作的橋梁。

中小融資企業(yè)融資企業(yè)是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的需求者，主要是供應(yīng)鏈中處于弱勢的中小企業(yè)。它們通過動產(chǎn)質(zhì)押以及第三方物流企業(yè)或核心企業(yè)擔保等方式從金融機構(gòu)獲得貸款。

核心企業(yè)可以為中小企業(yè)融資提供相關(guān)的擔保。核心企業(yè)依靠自身優(yōu)勢地位和良好的信用，通過擔保和承諾回購等方式幫助供應(yīng)鏈中的弱勢企業(yè)進行融資，維持供應(yīng)鏈中各企業(yè)的合作關(guān)系，也有利于自身的發(fā)展壯大。

三、供應(yīng)鏈融資的優(yōu)勢

第一，直接切入核心企業(yè)，以點帶面實現(xiàn)客戶的群體開發(fā)。供應(yīng)鏈金融模式深入分析了供應(yīng)鏈上各企業(yè)之間的交易關(guān)系，有效把握和控制了物流、資金流和信息流，更好地發(fā)掘和提取了產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的價值，既實現(xiàn)了對供應(yīng)鏈中中小企業(yè)的市場開發(fā)，又可對核心企業(yè)進一步提供金融服務(wù)，大大拓展了銀行發(fā)展公司業(yè)務(wù)的空間。

第二，使商業(yè)銀行調(diào)整了風(fēng)險控制思路和手段，由原來靜態(tài)、孤立的風(fēng)險控制理念變?yōu)閯討B(tài)、系統(tǒng)的風(fēng)險控制理念。供應(yīng)鏈金融模式更加有效地控制了對中小企業(yè)的授信風(fēng)險，在業(yè)務(wù)操作中實現(xiàn)物流、資金流和信息流的高度統(tǒng)一，為銀行的風(fēng)險管理提供了一條新途徑。

第三，以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象，有效解決銀企信息不稱問題，提高銀行對中小企業(yè)客戶的把握能力和控制能力。

四、供應(yīng)鏈融資的創(chuàng)新性運作和機理作用

（一）供應(yīng)鏈融資的創(chuàng)新性運作

供應(yīng)鏈融資并非某一單一的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，它改變了過去銀行等金融機構(gòu)對單一企業(yè)主體的授信模式，將原來分散的1：1關(guān)系，變成了1：N的關(guān)系，提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)的銀行將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的“N”個企業(yè)提供融資服務(wù)，實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈的不斷增值。相比傳統(tǒng)的融資模式，供應(yīng)鏈融資模式下，促進了供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)-供-銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，從而解決了供應(yīng)鏈中資金分配不平衡的問題，得到了單一狀態(tài)下無法得到的優(yōu)惠貸款。

（二）供應(yīng)鏈融資的機理作用

首先，供應(yīng)鏈融資大大減少了交易的不確定性。鏈內(nèi)企業(yè)出于相互協(xié)作，逐漸形成了一種“共生”機制。在供應(yīng)鏈融資中，金融機構(gòu)關(guān)心的將是整個兩條上 所有企業(yè)整體的信譽水平，而不是單個中小企業(yè)的個體信譽水平。其次，供應(yīng)鏈融資有效地克服了信息的不對稱性。中小企業(yè)一般規(guī)模較小，融資風(fēng)險較大，由于信息不對稱，銀行一般都逆向選擇，但處于供應(yīng)鏈節(jié)點上的眾多中小企業(yè)由于有共同的合作目標、明確的產(chǎn)業(yè)機制，銀行能夠更容易地收集到有效信息，從而減少逆向選擇。通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，供應(yīng)鏈上的企業(yè)和銀行實現(xiàn)了雙贏。

五、發(fā)展供應(yīng)鏈融資的對策建議

（一）多方合作加強對融資企業(yè)監(jiān)管

核心企業(yè)應(yīng)在和上下游中小企業(yè)發(fā)生現(xiàn)實交易的基礎(chǔ)上，提供融資企業(yè)真實、可靠的信用資料，物流企業(yè)應(yīng)發(fā)揮其掌握融資企業(yè)質(zhì)押物第一手資料的優(yōu)勢，銀行應(yīng)利用其信用評估和風(fēng)險沒有控制的方法，共同建立對融資企業(yè)的資料收集制度、資信調(diào)查核實制度、資信要案管理制度、信用動態(tài)分級制度、合同與結(jié)算過程中的信用風(fēng)險防范制度、信用額度稽核制度、財務(wù)管理制度等一系列制度對融資企業(yè)進行全方位信用管理，形成互動的監(jiān)管和控制機制。

（二）建全社會信用體系

一是通過綜合應(yīng)用法律、經(jīng)濟和社會輿論等手段，建立誠信的激勵機制和懲戒機制，培養(yǎng)誠實守信的社會氛圍。二是在加快建設(shè)企業(yè)和個人征信系統(tǒng)建設(shè)步伐的基礎(chǔ)上，建立覆蓋全國、資源共享、信息完備、使用便捷的個人征信系統(tǒng)和企業(yè)信用系統(tǒng)。

（三）加強供應(yīng)鏈金融管理的信息化建設(shè)

供應(yīng)鏈金融管理需要借助信息化的平臺，將商業(yè)銀行服務(wù)的上下游企業(yè)組織在一起，最終實現(xiàn)供應(yīng)鏈上各個合作伙伴在運作成本和運作效率上的共贏。要加強信息交流與共享，提高信息溝通效率。信息技術(shù)的應(yīng)用很大程度上推倒了以前阻礙信息在企業(yè)內(nèi)各職能部門之間流動的“厚墻”。供應(yīng)鏈企業(yè)之間應(yīng)該通過建立多種加強信息交流和溝信息傳遞渠道通，增加透明度，加大信息共享力度來消除信息扭曲，從而降低商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的不確定性，并有效防范風(fēng)險。

（四）培養(yǎng)供應(yīng)鏈核心企業(yè)

首先，政府部門應(yīng)在政策上給予支持，如通過土地的低成本使用、稅收的減免等政策扶持一些管理規(guī)范、發(fā)展預(yù)期好的企業(yè)，使它們在較短的時間內(nèi)成長為行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)；其次，企業(yè)應(yīng)不斷提高自身的成長能力，如學(xué)習(xí)能力、決策能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、運營能力和文化駕馭能力，努力使自己成為行業(yè)的核心。

參考文獻：

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【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險緩釋 質(zhì)押融資

一、概述

我國注冊的中小企業(yè)有約4千萬家，但其平均壽命只有2.9年。？譺？訛而中小企業(yè)“短，頻，急”的資金需求特點，也使銀行信貸產(chǎn)品設(shè)計困難。因此，為中小型企業(yè)開發(fā)新的信貸產(chǎn)品，提高銀行的創(chuàng)新能力成為另一個銀行發(fā)展的困境。

中小型企業(yè)在融資的過程中主要是依靠外源性融資，尤其是依靠銀行貸款。而對于中國的商業(yè)銀行，其利潤的主要來源是存貸利差。銀行貸款給中小企業(yè)貸款時，將由于許多因素而“惜貸”，因此，存在著一個較大的企業(yè)需求資金和銀行供給資金的差距，從而導(dǎo)致中小企業(yè)普遍融資難的困境。

隨著中國的金融系統(tǒng)改革和金融創(chuàng)新深化，銀行加快研究和發(fā)展金融產(chǎn)品，尤其重點著力于整個供應(yīng)鏈中的信息流、現(xiàn)金流和物流，建立供應(yīng)鏈金融模式，對破解中小企業(yè)融資困難的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的推出有極大地推動作用。

但由于供應(yīng)鏈金融涉及大量的參與主體、靈活的融資方式，融資過程中容易產(chǎn)生風(fēng)險，因此需要有效的控制。

中小企業(yè)沒有固定資產(chǎn)抵押貸款，財務(wù)體系不健全，所以銀行很難充分了解中小企業(yè)的業(yè)務(wù)情況，更不用說預(yù)計企業(yè)的未來發(fā)展情況。先前多數(shù)銀行的風(fēng)險控制都是基于微觀層面考察企業(yè)的情況，而供應(yīng)鏈金融能從宏觀的角度把握行業(yè)的發(fā)展趨勢。銀行通過與現(xiàn)有企業(yè)之間的合作關(guān)系的基礎(chǔ)上，可以了解企業(yè)已有的經(jīng)營狀況，從而對整個供應(yīng)鏈和行業(yè)進行分析，進一步確定企業(yè)未來發(fā)展方向。通過這種方式，銀行能獲得更多更全更真實的信息。

二、以質(zhì)押為手段的風(fēng)險緩釋

在質(zhì)押物質(zhì)押與處置兩個階段，質(zhì)押物的價值與地位大不相同。

（一）在質(zhì)押物資產(chǎn)質(zhì)押階段

1.在資產(chǎn)評估時，質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)清晰，市場信息對稱?；诔掷m(xù)經(jīng)營假設(shè)，質(zhì)押物有未來現(xiàn)金流入作為保障，評估的價值較高。

2.評級機構(gòu)有高估的動機，因為質(zhì)押物所屬企業(yè)希望高估質(zhì)押物價值以獲取更高的授信額度，而評估機構(gòu)為獲取較豐厚的評估報酬，亦有高估的沖動。

3.在質(zhì)押物的市場地位方面，質(zhì)押時，資產(chǎn)所有人擁有良好的持續(xù)經(jīng)營的資信，不會因為資產(chǎn)被質(zhì)押而影響其經(jīng)營。同時質(zhì)押權(quán)人不會因為擁有質(zhì)押物的質(zhì)押權(quán)而干預(yù)資產(chǎn)所有人的經(jīng)營。

（二）在質(zhì)押物資產(chǎn)處置階段

1.在資產(chǎn)評估時，持續(xù)經(jīng)營假設(shè)被破壞，質(zhì)押物無未來現(xiàn)金流作為保障，并且囿于強制變現(xiàn)的壓力，以清算價格法來計算，評估的價值較低。

2.質(zhì)押物所有者為了快速處置，可能更多考慮資產(chǎn)的不利因素，故意低估價值；而評估機構(gòu)受買方的影響，亦可能低估資產(chǎn)的價值。

3.在質(zhì)押物的市場地位方面，資產(chǎn)處置時，資產(chǎn)所有人必定是處于自身經(jīng)營困境，償還貸款都困難，更不用說對質(zhì)押物進行再投資；同時債權(quán)人出于資產(chǎn)快速變現(xiàn)的壓力，也不能進行投資。所以，資產(chǎn)所有人與債權(quán)人在資產(chǎn)處置的市場中處于弱勢地位。

鑒于以上情況，在質(zhì)押物資產(chǎn)質(zhì)押與資產(chǎn)處置階段，質(zhì)押物的價值有著天壤之別，所以，若能選擇合理的質(zhì)押物，則可以在一定程度上減輕這個差異，減少損失。

新巴塞爾協(xié)議框架下的風(fēng)險信用緩釋工具中，抵押非常重要，合格的抵押既可降低借款人的違約概率，亦可降低違約損失。抵押與質(zhì)押都是擔保物權(quán)的形式，所以，供應(yīng)鏈金融中涉及的質(zhì)押形式亦是一種較好的手段。

存貨質(zhì)押的風(fēng)險相比應(yīng)收賬款融資方式的更大，因為某些存貨貶值或過期較快，或者因為二次出售導(dǎo)致價值快速縮水。而在實際中，銀行更傾向于接收大宗商品作為抵押物，因為其有易變現(xiàn)、不易變質(zhì)、價值變化不大的特點。從風(fēng)險控制角度看，這類商品價格相對穩(wěn)定，相比其他貨品獲得銀行貸款的可能性大。為控制風(fēng)險，銀行發(fā)放貸款的數(shù)額會因為質(zhì)押物的性質(zhì)不同而不同。通常國外銀行的貸款價值比在50～80%，而在我國，貸款價值比約為50～60%。？譻？訛所以選擇合理質(zhì)押物至關(guān)重要。

在供應(yīng)鏈金融中，應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付款項及其他信貸支持資產(chǎn)是中小企業(yè)的重要還款來源。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，質(zhì)押物的所有權(quán)在各機構(gòu)與企業(yè)之間流動，可能有所有權(quán)糾紛，因此需要完善的相關(guān)法律文本域契約條款，明確各自的義務(wù)和職責，規(guī)范各方的行為，以減少法律風(fēng)險。商業(yè)銀行在選擇質(zhì)押物時應(yīng)根據(jù)市場對質(zhì)押物的價值進行正確評價，應(yīng)選擇價值易確定、流動性好、質(zhì)量穩(wěn)定的質(zhì)押物，設(shè)置合理的質(zhì)押率，以規(guī)避市場風(fēng)險。即使企業(yè)無法實現(xiàn)還款，銀行也能夠通過拍賣來實現(xiàn)質(zhì)押物的價值以減少損失。

三、供應(yīng)鏈金融的資金管理創(chuàng)新

只用傳統(tǒng)方法進行現(xiàn)金管理會限制公司全面管理流動資金的能力。有效管理流動資金的關(guān)鍵之一，是將資金管理的戰(zhàn)略應(yīng)用到企業(yè)的所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

而在供應(yīng)鏈方面，公司決策人員可以尋求獲得更多可見的業(yè)務(wù)營運資本。了解公司的供應(yīng)鏈流程以及如何在供應(yīng)鏈內(nèi)做出決定，可以給公司決策人員所需要的影響營運資金的信息。

公司負責人應(yīng)該理解企業(yè)的資金成本與供應(yīng)商的資金成本。例如，無擔保條款比信用證交易可能需要承擔更少的費用，但是無擔保條款限制了賣方的營運資本融資并增加了營運資本的成本。？譼？訛賣方延長付款期限而產(chǎn)生的成本可能又導(dǎo)致了商品的成本的增加。

在許多情況下，較長的付款期限對賣方而言是更大的經(jīng)濟負擔，而較短的付款期限對買方而言是負擔。財務(wù)人員和采購人員應(yīng)確定哪一方擁有較低的融資成本和更容易獲得資金。付款期限應(yīng)考慮到這種差異。

對于提早支付的買方，可以協(xié)商給予折扣。通常當一個公司決定延長付款期限是與供應(yīng)鏈金融項目結(jié)合在一起的。供應(yīng)商歡迎立即支付，哪怕打一個折扣，尤其當這個折扣率比供應(yīng)商的借貸成本更具有吸引力的時候。另一種選擇是買方加速付款的自籌資金方案。

四、創(chuàng)新模式——反向保理

對于大多數(shù)金融專業(yè)人士而言，提到的“供應(yīng)鏈金融”，他們會立刻想到“保理”或“發(fā)票融資”。然而，在國內(nèi)外各大銀行，一種供應(yīng)鏈金融的替代方法正慢慢地出現(xiàn)?！胺聪虮＠怼庇袧摿︼@著減少發(fā)票融資成本并且加快大型采購組織對供應(yīng)商的付款。在“現(xiàn)金為王”的經(jīng)濟環(huán)境下這個尤為重要。

一個標準的保理和發(fā)票融資服務(wù)要求供應(yīng)商“賣”發(fā)票，以換取其融資供應(yīng)商提前付款。為了方便較早的收到的現(xiàn)金，在大多數(shù)情況下，供應(yīng)商需支付資金成本的費用和以傭金費用形式支付的服務(wù)費。這兩種費用都從發(fā)票最終結(jié)算中扣除。因此，供應(yīng)商在24小時內(nèi)收到的預(yù)付款通常在發(fā)票的票面價值的85％左右，當采買機構(gòu)付款給商時發(fā)票才結(jié)算平衡。

保理和發(fā)票融資，無疑給大量的小型供應(yīng)商提供了至關(guān)重要的生命線，但它也有弊端。

首先，在一個正常的保理安排下，給供應(yīng)商的付款有“追索權(quán)”。這意味著，如果買方不能向商付款，該商有權(quán)要求追回給供應(yīng)商的墊付資金。這實際上令墊付資金變成了貸款（供應(yīng)商的資產(chǎn)負債表中的銀行債項），并且在最后結(jié)算前，會限制供應(yīng)商將這筆墊付資金用于其他用處。

其次，商計算風(fēng)險水平時，僅基于它與供應(yīng)商的關(guān)系，因為它對采購組織了解甚少。出于這個原因，資金的成本和服務(wù)費用可能都會很高。

從歷史上看，保理被顧客看作是一個供應(yīng)商財政困難的明確的信號。所以我們可以很自然的得出結(jié)論，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融方法是非常低效的，因為在供應(yīng)鏈中有最高的借貸成本的那一方正是給供應(yīng)鏈金融的一方。反向保理目的是要解決這種分歧。

（一）國外反向保理業(yè)務(wù)

在國外，Abbey公司的被稱為“供應(yīng)商付款”的反向保理品牌在大約20年前由Abbey的母公司（西班牙的桑坦德銀行）建立。？譽？訛反向保理業(yè)務(wù)與保理或發(fā)票融資服務(wù)在本質(zhì)上類似，但它有兩個根本的差異。首先，銀行利用與大型采購組織的關(guān)系對不付款的風(fēng)險進行評估。第二，銀行僅對買方已核準付款的發(fā)票提供融資。

為什么這很重要？因為通過利用與采購組織的關(guān)系進行杠桿化，和僅對買方已核準付款的發(fā)票提供融資來降低交易風(fēng)險，銀行可以向供應(yīng)商提供比以前更低的融資利率。

在正常的經(jīng)營過程中，一旦商品或服務(wù)已經(jīng)提供給其客戶，供應(yīng)商就提交發(fā)票。然后，采購組織將通過其內(nèi)部的審批流程——在大多數(shù)情況下將發(fā)票與原始采購訂單及貨物接收票據(jù)匹配。如果發(fā)票通過這些檢查，采購組織就可以知道這是一個合法的商品或服務(wù)所要求的發(fā)票，并且可以知道它已經(jīng)收到詳細的商品或服務(wù)。在這一點上，發(fā)票是良好的、可以支付的。在這一點上，銀行可以進行協(xié)助。

隨著反向保理的進行，采購組織向它的銀行提交發(fā)票的細節(jié)。該銀行將做以下兩件事情之一：

1.發(fā)出通知給供應(yīng)商，有一個付款等待完成。然后供應(yīng)商可以決定希望哪個發(fā)票盡早被支付。根據(jù)解決方案的復(fù)雜程度，供應(yīng)商可以歸還同意函給銀行，也可以利用銀行的門戶網(wǎng)站接受要約清償發(fā)票（有時也被稱為“開放模式”）。

2.自動清償任何采購組織呈交給供應(yīng)商的發(fā)票（有時也被稱為“封閉模式”）。

“開放模式”是一個更普遍可用的解決方案，因為它允許供應(yīng)商選擇合適接受預(yù)付賬款或發(fā)票。然而，這種模式增加了供應(yīng)商和銀行的管理開銷，因為供應(yīng)商的承兌需要通過雙方的程序。這也意味著服務(wù)成本的增加。

“封閉模式”越來越流行，無論是對于采購組織還是他們的供應(yīng)商，它最大限度的減少管理，降低服務(wù)成本，并最大限度地提高雙方的利益。

在兩種模型中，值得注意的是，給供應(yīng)商上的付款是在“無追索權(quán)”的基礎(chǔ)上。這意味著一旦給供應(yīng)商付款，銀行則無法索回。因此這種付款可以被視為供應(yīng)商的一個完全并最終的清償。

對于供應(yīng)商而言，這種方案的優(yōu)點是很清楚的。他們受益于：立刻能提前獲得發(fā)票價值的100%（減去折扣）、“無追索權(quán)”付款、較低的借貸成本、減少風(fēng)險、改善現(xiàn)金流。

總而言之，反向保理給公共部門和私營部門的大型采購組織和他們的供應(yīng)商提供真正的可兌現(xiàn)利益，這將有助于經(jīng)濟衰退中的許多供應(yīng)商的生存。反向保理能釋放現(xiàn)在被困在供應(yīng)鏈中的價值，進而將能徹底改變發(fā)票融資。

（二）國外反向保理業(yè)務(wù)

觀之國內(nèi)，平安銀行于近年提供了反向保理業(yè)務(wù)，并獲得良好的市場反響。

平安銀行反向保理業(yè)務(wù)，是幫助核心企業(yè)及其供應(yīng)商加快資金周轉(zhuǎn)、把握發(fā)展機遇的新型融資業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)操作過程簡單，只需由核心企業(yè)牽頭對供應(yīng)商進行集合授信，即可實現(xiàn)雙方共贏。

當在供應(yīng)鏈上處于強勢主導(dǎo)地位的核心企業(yè)，與平安銀行建立起供應(yīng)商推薦、應(yīng)收賬款信息提供、直接回款等方面的合作關(guān)系后，平安銀行可降低核心企業(yè)供應(yīng)商的授信準入門檻，簡化內(nèi)部審批流程，為供應(yīng)商提供更為簡介便利的保理服務(wù)。

這在一定程度上避免了傳統(tǒng)保理中供應(yīng)商憑借單個企業(yè)的資信實力申請保理業(yè)務(wù)時門檻高、價格高、融資難的弊端。

由此，平安銀行反向保理產(chǎn)品對于核心企業(yè)而言的優(yōu)點有：

第一，通過幫助供應(yīng)商獲得快速、低成本的融資，鞏固、增強與供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

第二，優(yōu)化應(yīng)付款賬期，更好地運用資金，改善現(xiàn)金流和報表。

第三，應(yīng)付賬款管理整體外包，降低現(xiàn)金管理和處理成本。

第四，可通過平安銀行先進的電子信息系統(tǒng)掌握監(jiān)控各種信息，增強整個供應(yīng)鏈的可視性。

平安銀行反向保理產(chǎn)品對于上游供應(yīng)商而言的優(yōu)點有：

第一，授信易：享受更低的授信準入門檻，提供更簡單的報審材料，體驗更簡化的流程。

第二，利率低：借助核心企業(yè)對銀行的談判地位，獲得更高的融資比例和更低的融資利率。

第三，競爭強：借助銀行的融資支持，可給予核心企業(yè)更長的賬期和更寬松的付款條件，提高自身的競爭力。

第四，操作快：平安銀行先進的電子信息系統(tǒng)使得操作方便快捷，減少文件傳遞，實現(xiàn)信息共享。

總而言之，反向保理產(chǎn)品的推出在一定程度上促進了核心企業(yè)與供應(yīng)商聯(lián)動發(fā)展。

五、總結(jié)

目前企業(yè)的資金鏈日趨緊張，企業(yè)存在很大的融資需求，銀行開展供應(yīng)鏈金融的潛在市場很大。不可否認，供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)提供了很好的渠道來解決融資問題，但是中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)在仍處在起步階段，發(fā)展前景與風(fēng)險并存。金融機構(gòu)應(yīng)結(jié)合市場情況，并按照自身風(fēng)險控制能力來設(shè)計相關(guān)的風(fēng)險管理辦法與金融產(chǎn)品，以避免風(fēng)險敞口過大，避免不必要的損失。通過對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險分析，既能使銀行通過提供這一新型融資模式服務(wù)而擴大業(yè)務(wù)范圍并控制風(fēng)險，又能解決中小企業(yè)融資難的問題，為中小企業(yè)服務(wù)。

注釋

①本文作者系復(fù)旦大學(xué)—平安銀行供應(yīng)鏈金融工作室研究人員，本文研究得到平安銀行“供應(yīng)鏈金融”課題支持。感謝復(fù)旦大學(xué)—平安銀行供應(yīng)鏈金融工作室劉紅忠教授、牛曉健副教授、許友傳博士和平安銀行梁超杰、章登鋒和王帥的中肯建議，當然文責自負。

②后危機時代中小企業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的調(diào)查與建議[R].民建中央專題調(diào)研組，2010.12。

③段偉常，胡挺.供應(yīng)鏈金融的法律風(fēng)險分析[J].中國儲運，2010.（2）。

④Jonathan，Heuser. Beyond Finance：The Treasurer and Supply Chain Management[J].Global Finance；Sep2007，Vol.21 Issue 8，Special section p2-3。

⑤Crowe，Tom.Supply chain financing Full speed in reverse[J].Credit Management；Jan2009，p16-17。

參考文獻

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[2]Crowe，Tom.Supply chain financing Full speed in reverse[J].Credit Management，Jan2009.

[3]后危機時代中小企業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的調(diào)查與建議[R].民建中央專題調(diào)研組，2010.12.

[4]銀監(jiān)會召開全國電視電話會議，泰隆介紹三品三表信貸技術(shù)[Z].浙江泰隆商業(yè)銀行網(wǎng)站，新聞中心板塊，2009.3.20.

篇(6)

如前所述，在了解了供應(yīng)鏈金融的基本內(nèi)涵后，那么供應(yīng)鏈金融究竟為何能夠有效的提高中小企業(yè)的貸款通過率？如何實實在在的幫助中小企業(yè)解決其融資難問題呢？究其原因主要有：

（一）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提高了銀行對中小企業(yè)的認知

導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難的內(nèi)部因素有很多，主要可以歸納為：第一，中小企業(yè)落后的管理模式。我國中小企業(yè)大部分采取的是家族式的管理模式，但是隨著現(xiàn)代企業(yè)的不斷發(fā)展與管理方式的不斷改進，這種家族式的管理模式已經(jīng)無法再適應(yīng)經(jīng)濟的發(fā)展與時代的進步，其管理方式的弊端與不足逐漸顯現(xiàn)出來。第二，缺乏誠信意識。我國中小企業(yè)雖然解決了就業(yè)問題，但是，我國的中小企業(yè)信用狀況十分堪憂。很多中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，缺乏專業(yè)的管理人才與財務(wù)管理人員，很難做出合格的財務(wù)報表，甚至還出現(xiàn)做假賬的現(xiàn)象。第三，缺乏有效的資本。這是困擾我國中小企業(yè)融資的一個主要問題。一般情況下，我國中小企業(yè)的資產(chǎn)組成結(jié)構(gòu)中，固定資產(chǎn)的比例較小，主要是以流動資產(chǎn)的形式出現(xiàn)的，例如：存貨、原材料等。而在一些高新科技企業(yè)中，資產(chǎn)的組成結(jié)構(gòu)主要以無形資產(chǎn)為主，而無形資產(chǎn)的量化是很難的，因此，銀行在要求貸款抵押時中小企業(yè)就很難滿足銀行的要求了。第四，會計信息嚴重失真。我國中小企業(yè)的會計與財務(wù)經(jīng)常出現(xiàn)角色錯位的問題，大多數(shù)中小企業(yè)存在會計信息嚴重是真的情況，一般是一個企業(yè)會保存有兩三本賬目，一本用于應(yīng)付上級部門的檢查，另一部分為真實的會計信息。這就為銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款申請判斷增加了難度，也為銀行放貸增加了經(jīng)營風(fēng)險。但是，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的出現(xiàn)是銀行可以依托一些大型核心企業(yè)，并以此為條件了解我國中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，了解中小企業(yè)是否在圍繞著供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)在發(fā)展、生產(chǎn)，中小企業(yè)的經(jīng)營狀況是否處于正常運轉(zhuǎn)狀態(tài)。

（二）供應(yīng)鏈金融有效的緩解了我國中小企業(yè)擔保不足的問題

中小企業(yè)由于其自身經(jīng)營規(guī)模問題、缺乏大額可抵押固定資產(chǎn)問題、自身經(jīng)濟實力缺乏約束性問題、無法承擔高額的貸款中介擔保費用問題而導(dǎo)致中小企業(yè)在向銀行等金融機構(gòu)進行貸款時缺乏銀行認可的擔保方式，最終使得我國中小企業(yè)的融資出現(xiàn)問題。供應(yīng)鏈金融則是以供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為基礎(chǔ)，由供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)提供具有連帶責任的擔保而有效的緩解了中國小企業(yè)缺乏貸款擔保的問題，同時也為銀行等金融機構(gòu)增加了第二還款來源，降低了銀行的信貸風(fēng)險。

（三）供應(yīng)鏈金融有效的保證了貿(mào)易背景的真實性

在供應(yīng)鏈金融中包含有保兌倉、廠倉銀、國內(nèi)保理等標準的業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)的開展使得銀行在意供應(yīng)鏈中核心企業(yè)為基礎(chǔ)、或第三方物流企業(yè)為基礎(chǔ)的情況下及時了解供應(yīng)鏈中中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，及時了解中小企業(yè)貿(mào)易背后的真實性，及時了解中小企業(yè)的貸款需求是否真正實現(xiàn)了與自身經(jīng)營需求的匹配，從而有效的降低了銀行信達資金被挪用風(fēng)險的發(fā)生。

二、基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資

目前，我國大部分商業(yè)銀行大多數(shù)追求的是資金的流動性、安全性和利益性，這就與我國信用約束軟化之間形成了矛盾。因此，緩解我國中小企業(yè)的融資難問題，為我國中小企業(yè)的融資提供最佳選擇關(guān)鍵就是要從強化信用硬約束著手。同時，還應(yīng)該積極為中小企業(yè)的融資渠道拓寬做出努力。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)正好彌補了這一困難。

（一）對中小企業(yè)的建議

1、在中小企業(yè)中搭建信用信息平臺。為了讓銀行等其他金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信用度增加，可以由供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)牽頭，在中小企業(yè)中建立企業(yè)信用聯(lián)合征信服務(wù)系統(tǒng)，并向銀行不定期的對中小企業(yè)的信用評價進行信息反饋。現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及，為中小企業(yè)信用信息平臺的搭建提供了技術(shù)保障?？梢猿浞掷矛F(xiàn)代信息與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將中小企業(yè)信用體系的建設(shè)與企業(yè)的納稅信息、企業(yè)家的個人信息、財務(wù)會計信用等體系的建設(shè)進行有機的結(jié)合。中小企業(yè)信用信息平臺的搭建可以對中小企業(yè)的信用進行嚴格管理。對于失信的中小企業(yè)將采取嚴格的制裁，可以通過工商部門、稅務(wù)部門、銀行、司法機構(gòu)、宣傳機構(gòu)等部門的共同努力與密切配合，對那些不能夠嚴格守信的中小企業(yè)予以制裁或曝光，特別是金融機構(gòu)必須加強同業(yè)的聯(lián)合制裁。2、圍繞核心企業(yè)的需求發(fā)展，努力提升其在供應(yīng)鏈中的地位。中小企業(yè)為了謀求發(fā)展之路，必須一生很長的需求為導(dǎo)向，積極探尋市場發(fā)展的需求，并結(jié)合自己在供應(yīng)鏈中的位置努力向核心企業(yè)的方向發(fā)展，并以核心企業(yè)為中心，急核心企業(yè)所急、想核心企業(yè)所想，以核心企業(yè)的需求作為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標。我國中小企業(yè)在與核心企業(yè)進行合作的過程中應(yīng)該由表及里、由淺及深的切實了解核心企業(yè)的自身運作模式，并靈活的調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營思路、優(yōu)化自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、努力顯示出在供應(yīng)鏈核心企業(yè)面前的地位，為企業(yè)自身的發(fā)展尋求新的融資之路。

（二）對銀行等金融機構(gòu)的建議

供應(yīng)鏈金融作為銀行金融服務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在其發(fā)展的過程中將面臨諸多風(fēng)險。因此，這就要求銀行等金融機構(gòu)建立核心企業(yè)的甄別機制，并在供應(yīng)鏈中引入管理嚴格、信譽良好的第三方物流公司，努力降低銀行的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。

三、結(jié)語

篇(7)

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融;集群企業(yè);協(xié)同創(chuàng)新

近些年啦，我國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展帶動了中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)數(shù)量在我國各地迅速增加，但是大部分中小企業(yè)因為規(guī)模較小、信用度較低、基礎(chǔ)相對薄弱，在其發(fā)展的過程中普遍面臨著融資困難的問題，大部分中小企業(yè)缺乏有效的融資渠道且融資成本較高，廣東省以中小企業(yè)為主的企業(yè)集群同樣面臨著這樣的問題，不僅在很大程度上阻礙了中小企業(yè)的進一步發(fā)展，也嚴重影響了整個企業(yè)集群的穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)集群因其特有的集聚效應(yīng)和外部經(jīng)濟效應(yīng)已經(jīng)逐漸成為我省經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要的載體，企業(yè)集群的順利發(fā)展對于我省經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展有較大的推動作用。因此，在協(xié)同創(chuàng)新視角下對廣東省集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式進行探究，希望可以解決廣東省集群內(nèi)中小企業(yè)在其發(fā)展壯大的過程中所面臨的資金困難問題，以有效緩解廣東省集群企業(yè)內(nèi)的中小企業(yè)的資金壓力，使集群企業(yè)獲得更好的發(fā)展，有效提升其市場競爭力，帶動地域經(jīng)濟的快速發(fā)展。

1集群企業(yè)與供應(yīng)鏈金融之間的關(guān)系分析

1．1集群企業(yè)與供應(yīng)鏈金融相關(guān)知識

廣東省作為我國經(jīng)濟發(fā)展相對較快的沿海城市，隨著企業(yè)分工與專業(yè)化的進一步發(fā)展，出現(xiàn)了很多以中小企業(yè)為主的集群企業(yè)，這些企業(yè)在地理位置上表現(xiàn)為一定的集聚，在生產(chǎn)經(jīng)營上相互關(guān)聯(lián)，每一個企業(yè)都負責了整個生產(chǎn)過程中的其中一個環(huán)節(jié)，充分利用每一個企業(yè)的專業(yè)優(yōu)勢，使其負責制造某一產(chǎn)品，有效降低總的生產(chǎn)成本。區(qū)域性、網(wǎng)絡(luò)性、共生性是集群企業(yè)的顯著特征，集群企業(yè)往往是具有同樣的經(jīng)濟目的進而集聚在一起，在地理位置上往往相同，承載了許多比如地區(qū)政策、勞動力、生產(chǎn)升本、資本及信息服務(wù)等有利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢，集群企業(yè)中的各個企業(yè)經(jīng)濟利益相關(guān)、產(chǎn)業(yè)利益相同，彼此相互關(guān)聯(lián)，具有穩(wěn)定的經(jīng)濟關(guān)系，在某種角度來講，可以看作是一個整體，具有一榮俱榮、一損俱損的特點。供應(yīng)鏈金融是隨著貿(mào)易融資與企業(yè)供應(yīng)鏈管理發(fā)展起來的，供應(yīng)鏈金融在一定程度上有利于企業(yè)內(nèi)部的整合、控制整個生產(chǎn)成本、提高企業(yè)的市場競爭力。供應(yīng)鏈金融是指金融機構(gòu)或者物流金融企業(yè)在分析了特定的供應(yīng)鏈之后，對整個鏈條上的每個節(jié)點企業(yè)進行系統(tǒng)性的金融和投資服務(wù)活動。

1．2企業(yè)集群與供應(yīng)鏈金融的關(guān)系分析

集群企業(yè)為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了平臺與廣闊的空間，供應(yīng)鏈金融為集群企業(yè)的發(fā)展提供了保障。集群企業(yè)因為企業(yè)數(shù)量多，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了發(fā)展的平臺與廣闊的空間，但集群企業(yè)內(nèi)部各企業(yè)之間的明細分工與競爭也為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提出了更高的要求。同時，供應(yīng)鏈金融也為集群企業(yè)的發(fā)展提供了一定的保障，在一定程度上保障了集群企業(yè)的穩(wěn)定性發(fā)展，有效解決了其融資難題。集群企業(yè)可以有效幫助大部分中小企業(yè)規(guī)避發(fā)展規(guī)模小、底子薄、缺乏市場競爭力等問題，充分利用自身專業(yè)優(yōu)勢，通過有效分工，有效加快自身的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融模式在集群企業(yè)中的應(yīng)用，可以有效打破銀行以企業(yè)固定資產(chǎn)及財務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)進行授信與授信額度的傳統(tǒng)方式，有效依托集群企業(yè)之間的供應(yīng)鏈合作關(guān)系，將真實貿(mào)易作為背景，并以此產(chǎn)生的資金流為還款源，賦予中小企業(yè)一定的授信支持，有效幫助中小企業(yè)解決融資難題，在一定程度上緩解資金壓力。

2協(xié)同創(chuàng)新視角下廣東省集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式研究

2．1訂單融資模式

訂單融資模式是指集群企業(yè)供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)將企業(yè)市場的訂單通過信息平臺輸入將訂單任務(wù)分別分配給集群中的每一個中小企業(yè)，在這其中有融資需求的企業(yè)會向銀行提出相關(guān)的貸款申請，而銀行則會根據(jù)信息平臺上的訂單信息賦予企業(yè)一定的授信額度。在向銀行申請貸款的企業(yè)在完成產(chǎn)品生產(chǎn)交給核心企業(yè)之后，核心企業(yè)則會在產(chǎn)品支付款中直接扣除貸款的部分還給銀行，同時將剩余的貨款支付給企業(yè)。協(xié)同創(chuàng)新視角下的訂單融資模式不僅僅可以幫助集群企業(yè)中的中小企業(yè)解決短期的資金困難，有效緩解中小企業(yè)進行產(chǎn)品生產(chǎn)資金墊付的壓力，還可以保證訂單的準確和有效性，在很大程度上也降低了銀行的授信風(fēng)險，保障了企業(yè)與銀行雙方的利益。

2．2存貨質(zhì)押融資模式

存貨質(zhì)押融資模式是指以需要融資的企業(yè)的生產(chǎn)成品作為抵押物，通過銀行獲得一定的貸款額度，可以有效減輕企業(yè)的產(chǎn)品庫存壓力，貸款的資金可以用于下一輪的產(chǎn)品生產(chǎn)或者產(chǎn)能的進一步擴大，在很大程度上提高了中小企業(yè)的生產(chǎn)效率與資金的利用效率。這種融資模式銀行主要是通過考察信息平臺上的企業(yè)供應(yīng)鏈分工合作關(guān)系，給予申請貸款的企業(yè)一定的授信額度。進行融資的企業(yè)將產(chǎn)品交給倉儲中心，銀行通過第三方檢測評估機構(gòu)對產(chǎn)品的質(zhì)量與價值進行評估，并給予企業(yè)一定的貸款額度。另外，銀行還會委托第三方物流企業(yè)對產(chǎn)品進行相關(guān)的監(jiān)管與運輸工作，當集群企業(yè)需要該產(chǎn)品時，要將貨款支付給銀行，物流企業(yè)會根據(jù)銀行的指令進行產(chǎn)品的發(fā)放與運輸。在整個過程中，第三方檢測機構(gòu)與物流企業(yè)主要的任務(wù)指幫助銀行進行貸款風(fēng)險的評估與控制，第三方檢測機構(gòu)會根據(jù)產(chǎn)品的質(zhì)量對銀行給予企業(yè)的授信額度一定的建議，而物流企業(yè)除了承擔產(chǎn)品運輸?shù)娜蝿?wù)外，還具有產(chǎn)品監(jiān)管的責任，其最終的目的都是幫助銀行降低風(fēng)險。銀行主要是通過信息平臺了解融資企業(yè)與核心企業(yè)之間的合作互助關(guān)系，并結(jié)合核心企業(yè)的發(fā)展前景及第三方檢測機構(gòu)有效的產(chǎn)品估價進行一定額度的貸款發(fā)放，賦予融資企業(yè)授信。

2．3預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資模式是指在供應(yīng)鏈中企業(yè)因貿(mào)易鏈中生成的預(yù)付款而產(chǎn)生了融資的需要，銀行會依據(jù)供應(yīng)鏈上的貿(mào)易合同關(guān)系和未來存貨分析，從而對預(yù)付賬款與合同進行相關(guān)的融資安排。嚴格來講，預(yù)付賬款融資模式是一種對于企業(yè)未來存貨的一種融資安排，預(yù)付款呈現(xiàn)出來的一種貨物所有的權(quán)利，通過權(quán)利的轉(zhuǎn)化對貨物進行控制，對預(yù)付款的跟蹤服務(wù)成為了進一步提供供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)的開始，即進入存貨供應(yīng)鏈金融階段，但是目前我國應(yīng)用的預(yù)付款類融資模式較少。

2．4應(yīng)收賬款融資模式

在我國，集群企業(yè)中的大部分中小企業(yè)采用的都是應(yīng)收賬款融資模式，這種模式是由融資企業(yè)將公司應(yīng)收的賬款抵押給銀行，由物流企業(yè)作為第三方負責產(chǎn)品的物流運輸，將企業(yè)的貨品應(yīng)收賬款變?yōu)殂y行的應(yīng)收賬款，核心企業(yè)在受到貨物后直接將賬款支付給銀行，應(yīng)收賬款融資模式在緩解集群中小企業(yè)在受到貨款這段期間的資金壓力上有著很重要的作用，能夠使中小企業(yè)通過應(yīng)收貨款抵押快速獲得貨款。

3協(xié)同創(chuàng)新視角下廣東省集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式的應(yīng)用建議

3．1發(fā)揮集群企業(yè)中核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的核心作用

集群企業(yè)中的核心企業(yè)作為整個供應(yīng)鏈的主體及受益最大者，在整個供應(yīng)鏈運作的過程中應(yīng)該充分發(fā)揮其核心作用，發(fā)揮其引領(lǐng)作用，樹立協(xié)同發(fā)展創(chuàng)新的意識，加大對其他中小企業(yè)的技術(shù)支持作用，對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營進行必要的規(guī)范，對整個供應(yīng)鏈的整體利益進行優(yōu)化并加以推廣和實施。集群企業(yè)是大量一定區(qū)域內(nèi)具有一定相關(guān)性的企業(yè)的集中，因此必須要發(fā)揮集群企業(yè)的集群效應(yīng)，有效提高集群企業(yè)的市場競爭力。同時，地方政府也應(yīng)給予集群企業(yè)一定的經(jīng)濟、政策支持、稅收上的優(yōu)惠等，考慮中小企業(yè)的切身利益，鼓勵并吸引各中小企業(yè)參與集群企業(yè)的發(fā)展，以加快區(qū)域經(jīng)濟的順利、穩(wěn)定發(fā)展。

3．2進一步完善集群企業(yè)信息共享平臺建設(shè)

廣東省集群企業(yè)進行供應(yīng)鏈融資模式的應(yīng)用，需要進一步對信息共享平臺建設(shè)進行完善，有效實現(xiàn)集群中各個中小企業(yè)之間的信息共享、信息交流、資金交流與物流交流，實現(xiàn)各環(huán)節(jié)點企業(yè)之間的無縫對接，成立密切的集群企業(yè)供應(yīng)鏈合作關(guān)系，為整個集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式的實施提供堅實的基礎(chǔ)。信息共享平臺的建設(shè)也應(yīng)充分發(fā)揮集群企業(yè)中的核心企業(yè)的引領(lǐng)作用，加上政府部門相關(guān)政策上的支持及行業(yè)科學(xué)技術(shù)的指導(dǎo)等，使其得到進一步的完善，幫助集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式的實施。

3．3完善廣東省集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融相關(guān)制度與法律

集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融相關(guān)制度與法律對于企企合作與銀企合作都具有十分關(guān)鍵性的作用，在集群企業(yè)發(fā)展的過程中充當很重要的角色。為促進區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，應(yīng)由地方政府相關(guān)部門引導(dǎo)建立集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融相關(guān)政策，維持集群企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，同時引導(dǎo)銀行等金融機構(gòu)積極參與集群供應(yīng)鏈金融，同時對集群企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營行為進行必要的規(guī)范。實施集群中小企業(yè)財務(wù)會計管理制度，有效降低銀行的借貸風(fēng)險，促進集群企業(yè)的穩(wěn)定、健康發(fā)展，進而帶動地方經(jīng)濟發(fā)展。

4結(jié)語

近些年來，廣東省集群企業(yè)不斷發(fā)展與創(chuàng)新，對其供應(yīng)鏈金融融資進行有效研究，對于促進我省集群企業(yè)更好的發(fā)展、幫助中小企業(yè)解決其發(fā)展過程中的資金瓶頸，有效增強其在國際商場上的市場競爭力和促進我省經(jīng)濟發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

參考文獻:

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