時間：2022-03-14 06:15:39
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摘要：行為金融學理論著重分析金融市場中由于心理因素引起的投資者的失誤偏差和市場的反常，它是現(xiàn)代金融理論的有益補充。行為金融學不僅在學術(shù)研究中得到了重視，在實踐中也得到了運用。對行為金融學與現(xiàn)代金融學的關(guān)系、行為金融學的基本理論作概述，并探討如何在證券市場投資中實際應(yīng)用行為金融學的研究成果。
關(guān)鍵詞：行為金融；現(xiàn)代金融；防御型投資策略；進攻型投資策略
行為金融學是從微觀個體行為以及產(chǎn)生這種行為的更深層次的心理、社會等因素來解釋、研究和預(yù)測資本市場的現(xiàn)象和問題。在美國和歐洲，行為金融學不僅在學術(shù)研究中受到越來越多的重視，它在實踐中也已經(jīng)得到了應(yīng)用。個人投資者在應(yīng)用行為金融學的知識來避免心理偏差和認知錯誤，機構(gòu)投資者也正在以行為金融學的精髓來發(fā)展以行為為中心的交易策略。
一、行為金融學的基本概念和理論
迄今為止,行為金融學還沒有形成一套系統(tǒng)、完整的理論。目前絕大部分的研究成果都集中于確認那些會對資本市場產(chǎn)生系統(tǒng)性影響的投資者決策心理特點以及行為特征。
第一，投資者的心理特點。處理信息的啟發(fā)法。現(xiàn)代社會信息量越來越大，傳播速度也越來越快，金融市場決策者面臨的情況日益復(fù)雜。決策者將不得不更多的使用啟發(fā)法。啟發(fā)法是使用經(jīng)驗或常識來回答問題或進行判斷，它意味著對信息進行快速的、有選擇性的解釋，在很大程度上取決于直覺。由于決策的速度很快以及不完整性，使用啟發(fā)式方法可能得不出正確的結(jié)論，從而造成認知錯誤和判斷錯誤。啟發(fā)式方法一般包括：一是典型性。這種啟發(fā)性方法是一個諺語的起源：“如果它看起來像只鴨子并且呷呷的叫聲像只鴨子，它可能是只鴨子?！痹谛纬深A(yù)期時，人們通過評估未來不確定事件的概率與其最近所觀察到事件的相似程度。典型性使得投資者對新信息反應(yīng)過度，也就是投資者在形成預(yù)期時給予新信息太多的權(quán)重。二是顯著性。對于發(fā)生不頻繁的事件，如果人們最近觀察到這種事件，那么人們傾向于過分估計這種事件在未來發(fā)生的概率。例如，如果最近一架飛機墜毀的消息頻繁地被媒體傳播，人們將過高估計飛機未來發(fā)生墜毀的概率。顯著性可能使得投資者對新信息反應(yīng)過度。三是自負。人們對自己的能力和知識非常自負。例如，當人們說這件事有90%可能性將發(fā)生或這聲明是真實時，那么這種事件發(fā)生的可能性小于70%。自負可能使投資者對新信息反應(yīng)遲鈍。四是錨定。心理學家已經(jīng)證明，當人們進行數(shù)量化估計時，他們的估計判斷可能被該項目先前的價值所嚴重影響。例如，二手車的銷售商通常是在開始談判時出高價，然后再降價，這銷售商盡力將消費者滯留在高價格上。錨定使得投資者對新信息反應(yīng)遲鈍。
第二，后悔。人類犯錯誤后的傾向是后悔，而不是從更遠的背景中去看這種錯誤，并會嚴厲自責。后悔理論有助于解釋投資者延遲賣出價值已減少的股票,加速賣出價值已增加的股票。Shefrin和Statman指出,后悔理論表明投資者避免賣出價值已減少的股票是不想使已犯的錯誤成為現(xiàn)實,從而避免后悔，投資者賣出價值已增加的股票是為了避免價格隨后可能降低而造成后悔。
第三，認知不協(xié)調(diào)。認知不協(xié)調(diào)是人們被告知有證據(jù)表明其信念或假設(shè)是錯誤時，人們所體驗的心理和智力上的沖突。認知不協(xié)調(diào)理論認為,人們存在采取行動減輕未被充分理性思索的認知不協(xié)調(diào)的傾向：人們可以回避新信息或開發(fā)出扭曲的論據(jù)以保持自己的信念或假設(shè)正確。如新車買主有選擇地避免閱讀他們其他車型的廣告,而去看他們所選擇車型的廣告。
第四，回避損失。趨利避害是人類行為的主要動機之一,而對“趨利”與“避害”的選擇在經(jīng)濟活動中是首先考慮如何避免損失,其次才是獲取收益。研究表明,人們在從事金融交易中賦予“避害”因素的考慮權(quán)重是“趨利”因素的兩倍。
第五，羊群效應(yīng)。人們的相互影響對人的偏好改變的作用是十分巨大的,追求時尚與盲從心理便是其中最突出的特點。這對經(jīng)濟決策的形成與改變具有特殊的影響力。在金融投資領(lǐng)域,人們往往是顯著的、非理性的從眾心理特征與行為。
（二）決策行為的一般特征
1994年,Shefrin和Statman開始研究可能對金融市場行為產(chǎn)生系統(tǒng)影響的決策行為特征。,一些決策行為特征已經(jīng)得到行為金融學家們的公認,并作為對決策者的基本假設(shè):
第一，決策者的偏好是多樣的、可變的,他們的偏好經(jīng)常在決策過程中才形成;
第二，決策者是應(yīng)變性的,他們根據(jù)決策的性質(zhì)和決策環(huán)境的不同選擇決策程序或技術(shù);
第三，決策者追求滿意方案而不一定是最優(yōu)方案。盡管這些決策特征之間相互作用的特點和對市場的影響
尚不十分明確，但實證研究表明,投資者決策行為特征與市場中投資特性是相關(guān)的，如股票價格的過度波動性和價格中的泡沫;投資者中存在追隨領(lǐng)導(dǎo)者和從眾行為；過早的售出盈利投資和過晚售出失敗投資;資產(chǎn)價格對新的市場信息反應(yīng)過度或不足等。
二、行為金融學在證券市場的實際應(yīng)用
在證券市場投資中具體運用行為金融學可分為防御型策略和進攻型策略。防御型策略是指利用行為金融學對人的投資心理以及決策特征的分析來控制心理偏差和認知錯誤，也就是在投資中避免犯錯；進攻型投資策略則在了解投資者的心理偏差和決策失誤對市場產(chǎn)生的影響的基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的投資策略以從中獲利。
對于個人投資者而言，更現(xiàn)實的是采取防御型投資策略。個人投資者在資金實力、分析手段與信息獲得與把握上都處于劣勢，因而經(jīng)?？看蚵犘〉老⒌茸鳛闆Q策依據(jù)，行為經(jīng)常是非理性的。此外個人投資者對自己的資金負責，缺乏來自第三方的監(jiān)督控制體系，導(dǎo)致個人投資者在投資過程中容易犯心理偏差和認識錯誤，因而有必要采用防御型行為金融投資策略來指導(dǎo)投資。進攻型投資策略一般為機構(gòu)投資者采用，因為在錯綜復(fù)雜的金融市場中，要對證券的定價進行判斷非常困難，個人投資者很難在實際中判斷出當前的市場定價是正確的還是發(fā)生了偏差，只有掌握著大量信息和良好分析技術(shù)的專業(yè)投資者才有可能進行判斷。此外，各種定價錯誤或偏差的幅度和持續(xù)的時間都是有限的，個人投資者精力有限、交易成本高，無法利用這些偏差和錯誤來獲利。
防御型行為金融投資策略是應(yīng)用一系列行為金融的知識對自身的投資行為進行內(nèi)省式的審察和研判，具體可包括：首先要核對信息的來源，核實信息的可信度、實效性等，要密切關(guān)注最近有無更新的消息或數(shù)字披露，要避免只關(guān)注支持自己看法的信息。第二，判斷自身是否過分自信，特別在最近投資行為取得了一系列成功時就更應(yīng)關(guān)注這點。第三，要善于比較正面和負面觀點，查明對市場持最樂觀以及最悲觀態(tài)度的分別是什么人以及為什么會持有這樣的觀點。第四，要避免錨定效應(yīng)導(dǎo)致不理性的期望值。
對于機構(gòu)投資者而言，更重要的是可以采用進攻型投資策略。各類投資機構(gòu)由投資經(jīng)理們具體負責運作的，投資經(jīng)理們和個人投資者一樣，在投資決策中也會犯各種心理偏差和認識錯誤，因而也需要采用防御型投資策略來加以避免。但投資經(jīng)理們有著良好的金融投資專業(yè)知識和豐富的實際經(jīng)驗，他們能更好的對自身的行為進行控制。在各類機構(gòu)中一般都有著良好的管理監(jiān)督制度和風險管理措施，在一定程度上也可以幫助投資經(jīng)理們避免犯心理偏差和認知錯誤。因而，機構(gòu)投資者更重要的是利用進攻型投資策略來獲得盈利。目前可采用的進攻型行為金融投資策略主要有：
第一，反向投資策略。就反向投資策略,是買進過去表現(xiàn)差的股票而賣出過去表現(xiàn)好的股票來進行套利.這種策略的提出最初是基于DeBondt和Thaler(1985,1987)對股市過度反應(yīng)的實證研究。行為金融理論認為,由于投資者在實際投資決策中,往往過分注重上市公司的近期表現(xiàn),根據(jù)公司的近期表現(xiàn)對其未來進行預(yù)測,從而導(dǎo)致對近期業(yè)績情況做出持續(xù)過度反應(yīng),形成對績差公司股價的過分低估和對績優(yōu)公司股價的過分高估,最終為反向投資策略提供了套利的機會。
第二，動量交易策略。動量交易策略,即預(yù)先對股票收益和交易量設(shè)定過濾準則,當股票收益或交易量滿足過濾準則就買賣出股票的投資策略。行為金融意義上的動量交易策略的提出,源于對股市中股票價格中間收益延續(xù)性的研究。Jegadeesh與Titman(1993)在對資產(chǎn)股票組合的中間收益進行研究時發(fā)現(xiàn),以3到12個月為間隔所構(gòu)造的股票組合的中間收益呈現(xiàn)出延續(xù)性,即中間價格具有向某一方向連續(xù)變動的動量效應(yīng)。Rouvenhorst(1998)在其他十二個國家發(fā)現(xiàn)了類似的中間價格動量效應(yīng),表明這種效應(yīng)并非來自于數(shù)據(jù)采樣偏差。
第三，成本平均策略和時間分散化策略。成本平均策略是指投資者在購買證券時按照預(yù)定的計劃根據(jù)不同的價格分批地進行,以備證券價格下跌時攤低成本,從而規(guī)避一次性投入可能帶來的較大風險。時間分散化策略是指根據(jù)投資股票的風險將隨著投資期限的延長而降低的信念,建議投資者在年輕時股票投資比例可較大,并隨著年齡的增長逐步減少。
提要：我國金融業(yè)目前實行的是分業(yè)經(jīng)營制度，在我國加入WTO后，金融業(yè)將面臨越來越大的外部壓力。在全球主要國家紛紛轉(zhuǎn)向金融混業(yè)經(jīng)營的大環(huán)境下，我國現(xiàn)有的分業(yè)經(jīng)營制度在一定程度上不適應(yīng)我國金融業(yè)的快速發(fā)展壯大的要求。在這種形式下，有必要對我國實行金融混業(yè)經(jīng)營制度的可行性進行研究探討。
本文首先從金融分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的對比開始，分析了這兩種經(jīng)營制度各自的優(yōu)勢和不足之處，強調(diào)了混業(yè)經(jīng)營制度對金融業(yè)發(fā)展的好處。然后介紹了在實行金融混業(yè)經(jīng)營的世界各國主要存在的三種經(jīng)營模式，為我國實行金融混業(yè)經(jīng)營給出了參考范例。接下來對我國現(xiàn)行的金融經(jīng)營制度進行了分析，并給出了最適合我國實際情況的混業(yè)經(jīng)營模式。最后，就實行金融混業(yè)經(jīng)營的過程中必須強調(diào)的金融監(jiān)管問題，提出了自己的建議。
我國加入世界貿(mào)易組織（WTO）幾年來，關(guān)于我國金融業(yè)應(yīng)該實行分業(yè)還是混業(yè)經(jīng)營的問題被廣泛討論。我國現(xiàn)行的金融機構(gòu)分業(yè)經(jīng)營制度在一定程度上制約了我國金融機構(gòu)的快速發(fā)展壯大，而目前世界上大多數(shù)國家和地區(qū)，都實行的是金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營，在金融業(yè)全面開放的壓力以及世界各國的大環(huán)境下，管理機構(gòu)開始認真研究我國實行金融混業(yè)經(jīng)營的可行性和步驟。實際上我國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營制度也出現(xiàn)了一些松動，中國金融業(yè)從政策上、管理上向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變的趨勢已十分明顯。在中央制定的“十一五規(guī)劃”第三十三章《加快金融體制改革》一篇中，就明確提出要“完善金融機構(gòu)規(guī)范運作的基本制度，穩(wěn)步推進金融業(yè)綜合經(jīng)營試點”。這更說明了我國穩(wěn)步推進金融混業(yè)經(jīng)營的決心。
金融業(yè)主要是由銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)三個行業(yè)組成，其經(jīng)營模式一般分為分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營。其中，分業(yè)經(jīng)營是指金融機構(gòu)不同時經(jīng)營銀行、證券和保險業(yè)務(wù)，一個經(jīng)營者只在一個行業(yè)內(nèi)經(jīng)營自身的金融產(chǎn)品。而混業(yè)經(jīng)營則是經(jīng)營者同時經(jīng)營多種金融產(chǎn)品，形成橫跨多個行業(yè)的綜合性金融機構(gòu)。本文試圖從分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的比較開始，探討我國實行金融混業(yè)經(jīng)營的必要性及途徑問題。
一、分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的比較。
從金融經(jīng)營體制設(shè)計的角度分析，分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營各有利弊，不同的經(jīng)濟金融環(huán)境、不同的經(jīng)營監(jiān)管條件，決定了不同的經(jīng)營體制。沒有一種體制能將金融業(yè)經(jīng)營的效率性和穩(wěn)定性完全統(tǒng)一，所以分業(yè)和混業(yè)并非絕對對錯的關(guān)系，只是哪種更適合當前的條件需求。也正是這種情況，才導(dǎo)致了我國金融業(yè)經(jīng)營體制從混業(yè)到分業(yè)再到混業(yè)的演變。
分業(yè)經(jīng)營體制的優(yōu)點首先在于其是專業(yè)化經(jīng)營。專業(yè)化的金融機構(gòu)可以在單一業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)集中資金、人力等資源專注發(fā)展，充分發(fā)揮自身對行業(yè)的理解優(yōu)勢，努力在一個行業(yè)內(nèi)做大做強，從而在行業(yè)內(nèi)占據(jù)較高的市場份額。其次，金融機構(gòu)專注在一個行業(yè)內(nèi)發(fā)展，可以避免其因為多行業(yè)綜合經(jīng)營而陷入風險過高的關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)之中，降低了金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)風險程度。最后，作為相關(guān)行業(yè)的監(jiān)管部門，在分業(yè)經(jīng)營體制下進行分業(yè)監(jiān)管，也更容易實施和控制。
但分業(yè)經(jīng)營體制也有其缺陷。首先，分業(yè)經(jīng)營要求金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)單一，當相關(guān)的外部市場環(huán)境發(fā)生重大變化的時候，金融機構(gòu)容易受到較大影響，即風險過于集中。如前幾年我國證券市場持續(xù)下跌，行業(yè)長時間處于不景氣，就導(dǎo)致了證券行業(yè)的大面積虧損。其次，規(guī)模效應(yīng)較差，由于各行業(yè)金融機構(gòu)之間業(yè)務(wù)分離，其資源或信息無法共享，導(dǎo)致資金流動性低，難以形成規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。
混業(yè)經(jīng)營體制首先是為了解決分業(yè)經(jīng)營體制中“難以形成規(guī)模效應(yīng)”的問題。同分業(yè)經(jīng)營相比，混業(yè)經(jīng)營具有眾多優(yōu)勢，包括不同行業(yè)之間的信息共享與協(xié)同效應(yīng)、資金流動性更高、提高盈利能力等。例如，在混業(yè)經(jīng)營模式中，商業(yè)銀行在貸款時和投資銀行在辦理證券承銷時可以互相共享企業(yè)相關(guān)信息，更充分地掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而降低貸款和承銷業(yè)務(wù)的風險；混業(yè)經(jīng)營還可以使金融機構(gòu)充分利用其現(xiàn)有資源，在不同行業(yè)之間共享，降低成本，而金融機構(gòu)的利潤來源也將更多樣化，從而提高其贏利能力并增強其競爭力；混業(yè)經(jīng)營還能為用戶提供全方位的金融服務(wù)以及更多的跨行業(yè)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提高了整個行業(yè)的運行效率和促進了金融機構(gòu)的優(yōu)勝劣汰。其次，混業(yè)經(jīng)營還可以分散金融機構(gòu)的風險。從業(yè)務(wù)多樣化的角度來看，由于金融機構(gòu)可以從事不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，當其中一個部門的業(yè)務(wù)因為行業(yè)周期或其它原因而陷入低谷時，由于還有其他部門或機構(gòu)的收益沖抵，并且可以及時的在機構(gòu)內(nèi)部對業(yè)務(wù)重心進行調(diào)整和配置，所以將不至于使該機構(gòu)本身產(chǎn)生重大的經(jīng)營困難甚至生存危機。
混業(yè)經(jīng)營相對分業(yè)經(jīng)營而言有很多的好處，但也因此帶來很一些缺陷和風險。在混業(yè)經(jīng)營體制下，由于存在關(guān)聯(lián)交易，不同行業(yè)之間可能存在風險傳遞的問題，某一項業(yè)務(wù)的失敗可能會影響到其它部門的效益，導(dǎo)致連鎖反應(yīng)。另外，混業(yè)經(jīng)營體制的管理難度明顯加大，在機構(gòu)內(nèi)部需要同時管理和協(xié)調(diào)不同部門之間的不同業(yè)務(wù)種類，這都取決于金融機構(gòu)是否能夠調(diào)用充分的資源、制定合適的規(guī)劃和擁有高效的管理團隊。最后，政府管理部門對混業(yè)經(jīng)營體制下的金融機構(gòu)的監(jiān)管難度也加大了，混業(yè)經(jīng)營體制下的監(jiān)管模式，決不是對現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管部門進行簡單的合并就可以解決的，為了避免金融機構(gòu)在進行混業(yè)經(jīng)營的時候出現(xiàn)高風險的關(guān)聯(lián)交易及道德風險，需要監(jiān)管部門制定適合混業(yè)制度的完整的監(jiān)管體系，保證行業(yè)的健康發(fā)展。
綜合來看，分業(yè)與混業(yè)兩種經(jīng)營制度各有利弊，混業(yè)經(jīng)營制度使金融機構(gòu)能夠提供全方位服務(wù)，資源共享可以有效的降低成本，增強金融機構(gòu)的創(chuàng)新能力和盈利能力，接受金融服務(wù)的消費者也能從中受益，而分業(yè)經(jīng)營制度專注于單個行業(yè)的發(fā)展，更為強調(diào)穩(wěn)定而不是效率。在實際選擇經(jīng)營制度時，應(yīng)該根據(jù)當前的金融業(yè)實際發(fā)展現(xiàn)狀進行充分研究，決不能為了提高效率而忽視了金融穩(wěn)定的問題。如果當前市場化程度較高、金融機構(gòu)自身的內(nèi)控機制完善、經(jīng)營管理水平較高、政府對金融業(yè)的監(jiān)管體系健全，那么混業(yè)經(jīng)營體制將是一個更好的選擇。
二、世界各國金融混業(yè)經(jīng)營的主要模式。
世界各國金融業(yè)的經(jīng)營體制，也經(jīng)歷了從分業(yè)到混業(yè)的發(fā)展過程。從上世紀八十年代開始，歐洲和日本開始逐步放松對于銀行業(yè)經(jīng)營模式的管制，銀行業(yè)與證券業(yè)之間的傳統(tǒng)區(qū)分逐漸的模糊，金融機構(gòu)經(jīng)營模式逐漸由分業(yè)向混業(yè)轉(zhuǎn)變。美國也于1999年通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，其核心內(nèi)容是廢止了已有66年歷史的《格拉斯-斯蒂格爾法》，準許金融控股公司下屬子公司對銀行、證券、保險行業(yè)進行混業(yè)經(jīng)營，證券和保險公司也可以通過上述方式經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)。美國由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變，標志著在20世紀作為全球金融業(yè)主流的分業(yè)經(jīng)營體制已經(jīng)逐漸被混業(yè)經(jīng)營體制所替代。
當前世界上主要的混業(yè)經(jīng)營模式可以分為三種。
（一）全能銀行模式(UniversalBank)。這種模式以德國為代表。該模式強調(diào)商業(yè)銀行的“全能化”或“綜合化”，即商業(yè)銀行沒有業(yè)務(wù)范圍的限制，通過在一個法人實體內(nèi)下設(shè)不同的業(yè)務(wù)部門，分別從事不同行業(yè)的業(yè)務(wù)，使金融機構(gòu)能提供最廣泛的金融服務(wù)，包括資本市場服務(wù)，貨幣市場服務(wù)，外匯市場、不動產(chǎn)市場、保險市場及其他資產(chǎn)、衍生工具交易等服務(wù)。在這種模式下，銀行內(nèi)部的各個部門可以共享資源，充分發(fā)揮混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢，使自身在市場上更具競爭力。但是也由于各部門之間聯(lián)系緊密，一旦某一部門出現(xiàn)嚴重違規(guī)操作問題，很容易影響到整個集團的安全。
（二）銀行母公司模式(Bank-parentCompany)。這種模式以英國為代表。在這種模式下，銀行作為母公司存在，通過出資設(shè)立多個子公司涉足證券、保險等其它領(lǐng)域。這時銀行與其它種類業(yè)務(wù)活動的一體化目標只能部分實現(xiàn)，其規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)不能達到最大化效果，而如果子公司出現(xiàn)問題，同樣會對母公司的經(jīng)營產(chǎn)生影響。
（三）金融控股公司模式(FinancialHoldingCompany)。這種模式以美國為代表。該模式首先需要成立一個金融控股公司，控股公司擁有銀行、證券等金融業(yè)務(wù)子公司，不同子公司從事不同種類的金融業(yè)務(wù)，每一個子公司都有自己獨立的資本金、管理隊伍、會計標準等，在法律上相對獨立。這一模式的特點在于控股公司可以通過資本的調(diào)度和不同期限綜合發(fā)展計劃的制定，調(diào)整集團在各個金融行業(yè)中的利益分配，形成最大的競爭力；子公司之間可以簽訂合作協(xié)議，實現(xiàn)客戶網(wǎng)絡(luò)、營銷能力等方面的優(yōu)勢互補，共同開發(fā)多樣化的金融產(chǎn)品，進而降低整體經(jīng)營成本，加快金融創(chuàng)新；各金融行業(yè)既自成專業(yè)化發(fā)展體系，彼此之間沒有利益從屬關(guān)系，又能互相協(xié)作、凝聚競爭力，一定程度上實現(xiàn)了專業(yè)化與多樣化的有效統(tǒng)一。
三、我國金融經(jīng)營現(xiàn)狀、混業(yè)經(jīng)營的必要性及合適模式。
在我國現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營體制之前，實際上是有過混業(yè)經(jīng)營的歷史的。上世紀八十年代后期開始，一些新設(shè)的股份制商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍較為廣泛（如交通銀行），涉及銀行、證券、保險、投資、房地產(chǎn)、租賃、信托等多種業(yè)務(wù)，而中國國際信托投資公司等機構(gòu)，更是集“金融、生產(chǎn)、貿(mào)易、服務(wù)”為一體的綜合經(jīng)營實體。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，四大國有銀行也都提出了“全方位、多功能發(fā)展”的口號，紛紛突破行業(yè)分工的界限，開始向房地產(chǎn)、保險、投資等領(lǐng)域拓展，事實上形成了金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營局面。
但由于當時我國金融業(yè)發(fā)展水平較低，金融機構(gòu)缺乏自我約束能力，監(jiān)管機制也尚不完善，金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的弊端日益顯現(xiàn)。在利益驅(qū)動下，大量信貸資金涌向外匯、房地產(chǎn)、股票證券、期貨市場，嚴重擾亂了正常金融秩序，部分金融機構(gòu)違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象嚴重，金融風險問題突出，部分信托投資公司的資產(chǎn)質(zhì)量較差并發(fā)生嚴重虧損。鑒于此，政府于1993年開始整頓金融秩序，并與當年底了《關(guān)于金融體制改革的決定》，規(guī)定“國有商業(yè)銀行不得對非金融企業(yè)投資”，“國有商業(yè)銀行在人、財、物方面要與保險業(yè)、信托業(yè)和證券業(yè)脫鉤，實行分業(yè)經(jīng)營”。1995年，國家先后頒布《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國保險法》等法律，標志著我國金融體制分業(yè)經(jīng)營的格局基本確立。1998年頒布的《中華人民共和國證券法》中，重申了“分業(yè)經(jīng)營”原則，使我國的分業(yè)經(jīng)營體制得到進一步完善。
在當時的金融環(huán)境下，金融機構(gòu)本身的欠缺以及監(jiān)管不完善的狀況，實行金融機構(gòu)分業(yè)經(jīng)營是合理并且合適的。但隨著我國經(jīng)濟社會的發(fā)展，以及加入WTO之后金融機構(gòu)面臨越來越大的競爭壓力，原有的分業(yè)經(jīng)營制度導(dǎo)致的效率偏低、發(fā)展緩慢的弊端越發(fā)顯現(xiàn)出來。面對這些挑戰(zhàn)，我國金融機構(gòu)要想生存和發(fā)展，要想做大做強，唯有積極創(chuàng)新，主動應(yīng)對，不斷提高金融市場運作效率，最終在混業(yè)經(jīng)營體制下形成自身優(yōu)勢的競爭能力?；鞓I(yè)經(jīng)營將有利于提高金融市場配置資源的效率，提高金融市場一體化的進程，有利于促進金融資本更好地服務(wù)于經(jīng)濟發(fā)展，有利于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，壯大金融企業(yè)的規(guī)模，增強我國金融機構(gòu)的國際競爭力。
要實行金融混業(yè)經(jīng)營，首先就需要選擇一種適合中國實際情況的混業(yè)經(jīng)營模式。前文已經(jīng)提到，目前世界各國實行的金融混業(yè)經(jīng)營模式主要包括以德國為代表的“全能銀行”模式、以英國為代表的“銀行母公司”模式和以美國為代表的“金融控股公司”模式。學習和借鑒金融業(yè)發(fā)達的西方國家的成功經(jīng)驗，并根據(jù)我國的實際情況進行實施，是我國金融業(yè)實行混業(yè)經(jīng)營的必須途徑。
中國人民銀行2006年10月30日了《2006年中國金融穩(wěn)定報告》，對中國金融體系的穩(wěn)定狀況進行了全面評估?！秷蟾妗氛J為，中國金融改革和風險處置取得突破性進展，金融業(yè)發(fā)展邁出重大步伐，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)得到加強，金融生態(tài)環(huán)境進一步改善，金融業(yè)對外開放水平不斷提高，中國金融體系的穩(wěn)定性明顯增強。此外還全面闡述了中國金融業(yè)綜合試點的必要性、可行性，以及下一步著重要做好的幾項工作?！秷蟾妗繁硎荆斍斑m合我國國情的是金融控股公司模式。同時，將允許有實力的大金融機構(gòu)探索跨行業(yè)投資其他金融機構(gòu)的方式開展綜合經(jīng)營。
央行報告提出適合我國國情的混業(yè)經(jīng)營模式是“金融控股公司”模式，我認為主要是基于以下三個方面的原因。
首先，金融控股公司既可以滿足金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)在需求，同時又能盡可能的使混業(yè)經(jīng)營下的經(jīng)營風險以及監(jiān)管難度降低，既考慮了金融風險問題，又滿足了金融效率的需求。一個金融控股公司下屬的各行業(yè)子公司相對獨立，可以盡量避免風險在各個子公司之間的傳遞。一個純粹控股公司下的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司等機構(gòu)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，同時又實現(xiàn)了在同一利益主體下互相協(xié)作的混業(yè)經(jīng)營的局面，也便于我國目前中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會的分業(yè)監(jiān)管體系繼續(xù)執(zhí)行對不同行業(yè)的監(jiān)管并不斷提高自身的監(jiān)管水平，同時在管理實踐中逐步探索合作的方法和途徑，為綜合監(jiān)管制度的建立和完善積累經(jīng)驗。
其次，近年來金融體制改革雖然已取得了一定的成績，但金融業(yè)發(fā)展中的深層次問題并未得到根本的解決，市場體系不完善、金融監(jiān)管效率低、市場分割嚴重、金融機構(gòu)尤其是國有商業(yè)銀行改革不到位等現(xiàn)狀都提醒我們，金融混業(yè)經(jīng)營是發(fā)展方向，但在制定轉(zhuǎn)變模式過程中必須考慮部分條件的不成熟，選擇不激化矛盾并能在過渡進程中逐步解決矛盾的模式。金融控股公司模式產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，法人治理結(jié)構(gòu)完善，各子公司作為獨立法人自主經(jīng)營、自負盈虧、自我約束、自我發(fā)展。這可以推進金融業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革和經(jīng)營體制轉(zhuǎn)變，建立完善的現(xiàn)代金融企業(yè)制度，抑制金融機構(gòu)的盲目擴張沖動，也使集團下的子公司具備了更高的控制經(jīng)營風險的能力。
最后，目前我國金融行業(yè)已經(jīng)存在一些金融控股公司模式的金融機構(gòu)，在金融控股公司模式下的金融混業(yè)經(jīng)營方面已經(jīng)有了一些成功的經(jīng)驗，如中信、光大、平安等。例如中信控股公司通過投資和接受中信集團委托等方式，控股或參股中信實業(yè)銀行、中信證券股份有限公司、信誠人壽保險公司、中信信托有限公司、中信期貨經(jīng)紀公司、中信資產(chǎn)管理公司、中信國際金融控股公司等金融企業(yè)，涉及銀行、證券、保險等多個領(lǐng)域。中信控股公司本身不直接經(jīng)營業(yè)務(wù)，在投資決策、風險控制、財務(wù)核算、產(chǎn)品創(chuàng)新、發(fā)展規(guī)劃方面起實質(zhì)性領(lǐng)導(dǎo)作用。類似的成功經(jīng)驗，可以為我國金融業(yè)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營，提供寶貴的經(jīng)驗和借鑒。
根據(jù)以上所述，我認為，目前我國金融業(yè)在向混業(yè)經(jīng)營制度轉(zhuǎn)變的過程中，應(yīng)選擇“金融控股公司”模式。
四、混業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中的監(jiān)管問題。
金融混業(yè)經(jīng)營體制在整合金融資源、擴展業(yè)務(wù)平臺、加快金融創(chuàng)新、提高金融產(chǎn)出效率的同時，也對當前的金融體制和金融監(jiān)管帶來了日益嚴峻的挑戰(zhàn)。如何借鑒國外相對成熟的監(jiān)管模式，并結(jié)合我國金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀以及監(jiān)管工作中存在的問題，探索建立以中央銀行為主、各金融監(jiān)管機構(gòu)為輔的職能清晰、協(xié)調(diào)配合、便捷高效的金融混業(yè)經(jīng)營體制下的風險監(jiān)控和防范體系，成為當前迫切需要解決的問題。
上世紀90年代初以前，證券、保險、銀行等金融機構(gòu)由中國人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管，隨著證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會相繼成立，不同的金融業(yè)務(wù)就由不同的監(jiān)管部門來管理，形成了現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制。這一監(jiān)管體制在我國金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營的時代是合適的。但是金融混業(yè)經(jīng)營的逐步推進必然會對金融監(jiān)管提出更高要求。對一個長期以“分業(yè)監(jiān)管、機構(gòu)監(jiān)管”為監(jiān)管分工基本思路的國家而言，各金融監(jiān)管部門之間能否加強協(xié)調(diào)與合作，推進金融監(jiān)管由機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，將會直接關(guān)系到在探索金融混業(yè)經(jīng)營的道路上能否平穩(wěn)前行。
在“十一五規(guī)劃”第三十三章《加快金融體制改革》一篇的第四節(jié)“完善金融監(jiān)管體制”中就提到，“提高金融監(jiān)管水平，加強風險監(jiān)管和資本充足率約束，建立健全銀行、證券、保險監(jiān)管機構(gòu)間以及同宏觀調(diào)控部門的協(xié)調(diào)機制”。根據(jù)我國的實際情況，并借鑒國外金融監(jiān)管體制的成熟做法，可以建立以人民銀行為核心，由銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)部門組成的傘狀監(jiān)管結(jié)構(gòu)。在傘狀監(jiān)管結(jié)構(gòu)中，人民銀行作為總體監(jiān)管者，負責對控股母公司和整個金融集團綜合層面的監(jiān)管；而銀監(jiān)、證監(jiān)和保監(jiān)作為功能監(jiān)管者，分別負責對所屬行業(yè)的子公司進行監(jiān)管。在這種監(jiān)管結(jié)構(gòu)中，各金融監(jiān)管部門之間需要建立完善的定期信息交流制度、經(jīng)常聯(lián)系制度、聯(lián)席會議制度等協(xié)調(diào)機制。
整體來看，這種傘狀監(jiān)管結(jié)構(gòu)要達到以下幾方面的監(jiān)管目標。
首先，對控股集團設(shè)立和準入的監(jiān)管。人民銀行作為傘形監(jiān)管框架的核心監(jiān)管者，主要負責對金融集團和母公司的監(jiān)管，明確市場準入資格、控股范圍、模式、比例等方面的要求，確保金融控股公司的設(shè)立是符合要求的。
其次，加強對關(guān)聯(lián)交易的認定和處理。關(guān)聯(lián)交易的缺乏管理是混業(yè)經(jīng)營模式下最容易出線問題和漏洞的方面之一。監(jiān)管者要細化金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的定義和分類，對集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易類型、交易方式、金額等做出限制性規(guī)定；密切關(guān)注集團內(nèi)部大額的商品、資金等項目的往來，并要求被監(jiān)管者對可疑交易項目進行解釋。此外，還應(yīng)要求金融控股公司加強信息披露、對公司高管進行嚴格考核。
第三，監(jiān)管機構(gòu)之間形成緊密合作。在傘狀監(jiān)管制度下，作為監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)者的人民銀行，要與各行業(yè)的分業(yè)監(jiān)管者（銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會）建立有效的溝通機制，對于監(jiān)管結(jié)果或發(fā)現(xiàn)的問題，監(jiān)管者之間要建立規(guī)范的信息交流渠道。人民銀行負責統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各功能監(jiān)管人的監(jiān)管行為。分業(yè)監(jiān)管者根據(jù)金融業(yè)務(wù)的分類，按業(yè)務(wù)性質(zhì)實施功能性監(jiān)管，并向人民銀行報告監(jiān)管結(jié)果，人民銀行進行綜合分析，并向功能監(jiān)管人通報，以便及時采取處置措施。
合適的制度對于金融業(yè)的穩(wěn)定快速發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。在目前的環(huán)境下，我國逐步實現(xiàn)金融混業(yè)經(jīng)營已是大勢所趨。但也應(yīng)注意，混業(yè)經(jīng)營制度運作要求金融機構(gòu)本身具備較強的風險意識和有效的內(nèi)控約束機制，監(jiān)管部門的金融監(jiān)管體系完善高效、法律框架健全。而我國目前金融領(lǐng)域問題還很多，商業(yè)銀行普遍存在著資產(chǎn)質(zhì)量不高、信貸風險高和運作效率低下的諸多歷史遺留問題，中國金融業(yè)應(yīng)以加入WTO為動力，加快金融改革和創(chuàng)新步伐，加快有關(guān)法規(guī)的制定，探尋最為符合我國實際情況的混業(yè)經(jīng)營實施路徑。只有在此基礎(chǔ)上推行金融混業(yè)經(jīng)營制度，才能為我國的金融業(yè)發(fā)展注入源源不斷的動力，才能使我國金融業(yè)在激烈的國際競爭中立于不敗之地，為我國的經(jīng)濟和社會發(fā)展繼續(xù)貢獻力量。
摘要：行為金融學的興起揭開了金融學前沿理論的主流---數(shù)理金融學正在發(fā)生新的飛躍，而實驗經(jīng)濟學和金融物理學的出現(xiàn)進一步深化了這種變革。國外對金融學的基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究正日益蓬勃發(fā)展，而中國在這方面的努力尚屬初步階段。可以預(yù)料：中國學者的金融學基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究還有很長的一段路要走，其細化研究和綜合研究還有待進一步拓展。
關(guān)鍵詞：行為金融學；金融物理學；實驗經(jīng)濟學；鞅論；流形
自從戈森定律的興起，再加上英國的杰文斯、奧地利門格爾和瑞士的瓦爾拉斯在19世紀70年代掀起“邊際革命”以來，經(jīng)濟學基礎(chǔ)理論便發(fā)生了第二次飛躍。經(jīng)濟學基礎(chǔ)理論第一次飛躍是由傳統(tǒng)的勞動價值論轉(zhuǎn)到基數(shù)效用價值論的飛躍，第二次飛躍是基數(shù)效用論朝著序數(shù)效用論的轉(zhuǎn)換。而序數(shù)效用論之萌發(fā)也即是人類開始重視心理效用在經(jīng)濟生活中的體現(xiàn)。
20世紀80年代以來，行為經(jīng)濟學的發(fā)展如火如荼。行為經(jīng)濟學的興起與蓬勃發(fā)展標志著學者對經(jīng)濟生活中的心理效應(yīng)的認識的深化和發(fā)展。與此同時，作為行為經(jīng)濟學主要的、成功的運用來看，行為金融學在對主流金融學(又稱標準金融學)的批判與質(zhì)疑中成長壯大，在股票市場實踐中顯示了強大的力量。行為金融理論認為，證券的市場價格并不只由證券自身包含的一些內(nèi)在因素所決定，而且還在很大程度上受到各參與主體行為的影響,即投資者心理與行為對證券市場的價格決定及其變動具有重大影響。行為金融學的蓬勃發(fā)展離不開心理學分析所起的作用。行為金融學融匯了心理學基本原理，其主要表現(xiàn)在信仰（過度自信、樂觀主義和如意算盤、代表性、保守主義、確認偏誤、定位、記憶偏誤）以及偏好(展望理論、模糊規(guī)避)在行為金融學的應(yīng)用。從而，行為金融理論包含兩個關(guān)鍵要素：（1）部分投資者由非理性或非標準偏好驅(qū)使而做出非理性行為；（2）具有標準偏好的理性投資者無法通過套利活動糾正非理性投資者造成的資產(chǎn)價格偏差。這意味著非理性預(yù)期可以長期、實質(zhì)性地影響金融資產(chǎn)的價格。
從20世紀90年代至今，行為金融學在理論和實證方面的研究都取得了重大進展，從而逐漸為經(jīng)濟學的主流所接受。自誕生起就被奉為經(jīng)典的現(xiàn)代金融理論受到的挑戰(zhàn)一直未停過，主要是行為金融學對其理論前提“理性人假設(shè)”、“有效市場假說”的挑戰(zhàn)甚為激烈。在對傳統(tǒng)主流經(jīng)濟（金融）學的批判中，一大批行為經(jīng)濟（金融）學家成長起來，并獲得了世人的承認。主流金融學的不足主要表現(xiàn)在：主流金融資產(chǎn)定價理論在實踐和解釋金融市場“異象”中遇到了巨大困難。主流金融學--資產(chǎn)定價理論主要包括現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論、股票資產(chǎn)定價模型理論及套利定價理論。主流金融學中的資產(chǎn)定價理論是以有效市場假說為隱含前提，建立在數(shù)理模型和一系列假設(shè)基礎(chǔ)之上，不能較好地說明實際投資過程，作為投資決策的依據(jù)在實踐中也存在較大的不足。而行為金融理論對作為主流金融學理論基石的有效市場假說進行了有力的批駁與質(zhì)疑。
黃樹青在《行為金融學與數(shù)理金融學論爭》一文中，提到DeBondt和Thaler(1985)、Statman(1995)、Berstein(1996)、以及Shiller(2000)等行為金融學家在不遺余力地為行為金融學吶喊。而行為金融學與數(shù)理金融學爭論的起點是1973年——1974年紐約城市電力公司取消紅利支付導(dǎo)致中小股東揚言采取暴力行動；其爭論的核心是市場有效性---過度反應(yīng)和滯后反應(yīng)；其爭論的新發(fā)展主要表現(xiàn)在：行為資產(chǎn)定價模型與資本資產(chǎn)定價模型的對立；行為金融組合理論與馬柯維茲資產(chǎn)組合理論的對立；如何看待泡沫與風險補償?shù)膶α⒌?。而劉志陽在《國外行為金融理論述評》（載于《經(jīng)濟學動態(tài)》2002年第3期，頁碼：71——75）一文中，首先指出了EMH理論形成過程中，奧斯本和法瑪?shù)呢暙I最大。奧斯本提出隨機游走，法瑪在這基礎(chǔ)上提出了有效市場假說。接著指出了行為金融理論的發(fā)展歷史可以概括為以下階段：（1）早期階段（2）心理學行為金融階段（3）金融學行為階段。并認為行為金融理論的理論基礎(chǔ)是：（1）期望理論；（2）行為組合理論。同時，指出了投資行為模型應(yīng)分類為：（1）BSV模型；（2）DHS模型；（3）HS模型；（4）羊群效應(yīng)。最后提出了行為金融實證檢驗：（1）小公司效應(yīng)；（2）反向投資策略；（3）動態(tài)交易策略；（3）成本平均策略和時間分散化策略。而與此同時，學者衛(wèi)瓏在《關(guān)于中國資本市場問題的研究綜述》（載于《經(jīng)濟學動態(tài)》2002年第3期）一文中總結(jié)了國內(nèi)著名專家學者們諸如樊綱、吳曉求、梁定邦、吳敬璉以及厲以寧等人對中國資本市場（包括股票市場）的看法以及他們對其主要問題的研究。但在這一文中，沒有絲毫跡象表明這些專家學者們運用行為金融學等基礎(chǔ)理論對中國股票市場進行研究，而是總結(jié)了這些專家在這方面的定性分析。從中可以保守地推出：至少在中國著名的學者圈子里，引用比較前沿的數(shù)量方法來研究中國股票市場的數(shù)目不容樂觀。換言之，我們還是將國外金融學前沿理論基本處于引入的初級階段，基本上是對國外的金融學前沿理論做綜述而簡單介紹之，將其運用到中國資本市場（包括股票市場）的分析很少，做綜合分析的就更少。目前，國內(nèi)學者引入金融學前沿方法對中國股票市場研究的主要有：張本祥（《非線性動力學的理論及其應(yīng)用——資本市場非線性分析》；吉林出版社2001年11月第1版）；孫博文（《中國股市波動的混沌吸引子的測定與計算》[J]，哈爾濱理工大學學報，2001，5）；金學偉（《用分形理論看當前股市》）等。
除了上面已經(jīng)提到過的，國外學者運用行為金融學等前沿理論對資本市場（包括股票市場）的研究主要有：Kahneman和Tversky的期望理論；Kahneman和Tversky的遺憾論；Shefrin和Statan的行為資產(chǎn)定價模型和行為金融組合理論；LeRoy和Porter對過度反應(yīng)的研究；Bernard和Thomas對反應(yīng)不足的研究；Tversky和Shafir對分離效應(yīng)的研究；Tversky和Kahneman的可行性試探法的研究等。除此之外，實驗經(jīng)濟學的興起為行為金融學的基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究提供了又一強大武器。實驗經(jīng)濟學對經(jīng)濟人理性假設(shè)提出了強烈的挑戰(zhàn)，使得過去奉為經(jīng)典的“大數(shù)定律”和“大拇指法則”遭受到根本的震撼，從而提出了一個假設(shè)：在不同的測度空間下，原有的經(jīng)濟研究將發(fā)生面目全非的變化。而這一假設(shè)與西方學者們大量引入鞅論、測度論和分形以及流形等理論到股票市場分析當中來是相互呼應(yīng)的。我們知道，在Grassman空間下與在Hausdorff空間下以及Wiener空間下，同一事物采用不同的標量來刻度得出的結(jié)果是不同的，甚至迥然相異。正如在同一反饋函數(shù)，對初值的精度稍有不同或者迭代次數(shù)不同，得出的結(jié)果或許一個是收斂的，一個是混沌的。當然，金融物理學的興起也促進了金融學研究的革命性變化。金融物理學對經(jīng)濟學的另一個基本假設(shè)（信息充分）提出了嚴重的挑戰(zhàn)。關(guān)于對這一假設(shè)的研究很早的時候就有肯尼斯*J*阿羅的經(jīng)典著作《信息經(jīng)濟學》，隨后又有斯蒂格勒等諾貝爾獲得者對二手市場的信息占有的研究；接著到了信息濾波經(jīng)濟理論時代。其主要理論為維納濾波理論和卡爾曼濾波理論。維納濾波理論比較集中地表述在維納——辛欽定理中，其主要是采用偏差反饋方法，用于濾波處理。卡爾曼濾波理論是本世紀60年代初提出來的。1960年和1961年，美籍匈牙利學者卡爾曼和美國學者布希提出了遞推濾波算法，成功地將狀態(tài)變量方法引進濾波理論當中來。目前，對濾波理論在經(jīng)濟學中的拓展做出突出貢獻的學者主要有穆斯和盧卡斯等人。穆斯在弗里德曼持久收入基礎(chǔ)上提出了信息濾波；盧卡斯在繼承魏克塞爾價格理論基礎(chǔ)上，考慮了信息濾波與混淆問題。而搜尋理論實際是濾波理論在現(xiàn)實中的一個具體體現(xiàn)；統(tǒng)計濾波理論是以國民經(jīng)濟核算為基礎(chǔ)的一種濾波理論。而金融物理學引入纖維束等革命性工具對傳統(tǒng)金融學進行改造，也是對原有信息理論分析的一種深化。金融物理學和實驗經(jīng)濟學是推動行為金融學向前發(fā)展的兩個輪子。因為，行為金融學的視角從是行為的角度來考察金融領(lǐng)域的。而分析人類行為，主要從物理的角度和心理的角度來刻畫。而金融物理學正是從物理的角度來考察金融問題的，同時另一方面，實驗經(jīng)濟學主要是從心理學的角度來考察的?？傊?，這些領(lǐng)域的基本原理基本上都能在數(shù)學上找到比較合適的表達方式，從而推進金融學研究和金融學前沿理論在股票市場的運用所采用的一般形式的數(shù)學化。
沿著這些大師們的足跡，我們可以判定：未來的金融實踐活動將越來越超乎一般人的設(shè)想，金融學前沿理論的應(yīng)用將越來越綜合化?？紤]到國內(nèi)學者現(xiàn)在的研究趨勢，對于金融學前沿理論在中國股票市場分析中的應(yīng)用，大致可以做如下展望：（1）Shefrin和Statan的行為資產(chǎn)定價模型和行為金融組合理論。采用Shefrin和Statan的行為資產(chǎn)定價模型和行為金融組合理論來分析中國股市投資者的選股優(yōu)化問題；（2）Arrow的風險配置和信息相互關(guān)系模型。采用Arrow的風險配置和信息相互關(guān)系模型來探析中國股票市場的風險和信息之間的非線性相關(guān)性；（3）采用金融物理學中的資金流動態(tài)模型來解剖中國股票市場定價問題；（4）利用遍歷模型和最優(yōu)停時模型來探求中國股票市場的漂移系數(shù)、股票價格優(yōu)化以及股市政策效應(yīng)分析；（5）利用數(shù)學模型、非線性模型和混沌模型以及分形模型考察中國股票市場的復(fù)雜性行為；（6）利用序方法、卡爾夫算子以及微分流形模型探索中國股票市場的局部均衡問題；（7）利用生物學和心理學基本原理來驗證實驗經(jīng)濟學在中國股票市場的分析效果?？傊?，中國學者將金融學前沿理論應(yīng)用到實際經(jīng)濟工作分析當中來還任重而道遠，有待不同學科領(lǐng)域的學者交流合作，去挖掘和探討金融學前沿理論并將之運用到實踐當中來。
繼1997年東南亞金融危機后，1998年美國又發(fā)生了長期資本管理（LTCM）基金事件。兩者均由突發(fā)事件所引起，造成了震撼全球的金融危機。突發(fā)事件在金融領(lǐng)域中具有不容忽視的影響，它是數(shù)學金融學的一個重要課題。
從LTCM事件談起
1997年亞洲爆發(fā)了震撼全球的金融危機，至今仍余波蕩漾。究其根本原因，可說雖然是“冰凍三尺，非一日之寒”，而其直接原因卻在于美國的量子基金對泰國外行市場突然襲擊。1998年9月爆發(fā)的美國LTCM基金危機事件，震撼美國金融界，波及全世界，這一危機也是由于一個突發(fā)事件----俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券所觸發(fā)的。
LTCM基金是于1993年建立的“對沖”（hedge）基金，資金額為35億美元，從事各種債券衍生物交易，由華爾街債券投資高手梅里韋瑟（J.W.Meriwether）主持。其合伙人中包括著名的數(shù)學金融學家斯科爾斯（M.S.Scholes）和默頓（R.C.Merton），他們參與建立的“期權(quán)定價公式”（即布萊克-斯科爾斯公式）為債券衍生物交易者廣泛應(yīng)用。兩位因此獲得者1997年諾貝爾經(jīng)濟學獎。LTCM基金的投資策略是根據(jù)數(shù)學金融學理論,建立模型，編制程序，運用計算機預(yù)測債券價格走向。具體做法是將各種債券歷年的價格輸入計算機，從中找出統(tǒng)計相關(guān)規(guī)律。投資者將債券分為兩類：第一類是美國的聯(lián)邦公券，由美國聯(lián)邦政府保證，幾乎沒有風險；第二類是企業(yè)或發(fā)展中國家征服發(fā)行的債券，風險較大。LTCM基金通過統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，兩類債券價格的波動基本同步，漲則齊漲，跌則齊跌，且通常兩者間保持一定的平均差價。當通過計算機發(fā)現(xiàn)個別債券的市價偏離平均值時，若及時買進或賣出，就可在價格回到平均值時賺取利潤。妙的是在一定范圍內(nèi)，不管如何價格上漲或下跌，按這種辦法投資都可以獲利。難怪LTCM基金在1994年3月至1997年12月的三年多中，資金增長高達300%。不僅其合伙人和投資者發(fā)了大財，各大銀行為能從中分一杯羹，也爭著借錢給他們??率筁TCM基金的運用資金與資本之比竟高達25：1。
天有不測風云！1998年8月俄羅斯政府突然宣布推遲償還短期國債券，這一突發(fā)事件觸發(fā)了群起拋售第二類債券的狂潮，其價格直線下跌，而且很難找到買主。與此同時，投資者為了保本，紛紛尋求最安全的避風港，將巨額資金轉(zhuǎn)向購買美國政府擔保的聯(lián)邦公債。其價格一路飛升到歷史新高。這種情況與LTCM計算機所依據(jù)的兩類債券同步漲跌之統(tǒng)計規(guī)律剛好相反，原先的理論，模型和程序全都失靈。LTCM基金下錯了注而損失慘重。雪上加霜的是，他們不但未隨機應(yīng)變及時撤出資金，而是對自己的理論模型過分自信，反而投入更多的資金以期反敗為勝。就這樣越陷越深。到9月下旬LTCM基金的虧損高達44%而瀕臨破產(chǎn)。其直接涉及金額為1000億美元，而間接牽連的金額竟高達10000億美元！如果任其倒閉，將引起連鎖反應(yīng)，造成嚴重的信譽危機，后果不堪設(shè)想。
由于LTCM基金虧損的金額過于龐大，而且涉及到兩位諾貝爾經(jīng)濟學獎德主，這對數(shù)學金融的負面影響可想而知。華爾街有些人已在議論，開始懷疑數(shù)學金融學的運用性。有的甚至宣稱：永遠不向由數(shù)學金融學家主持的基金投資，數(shù)學金融學面臨挑戰(zhàn)。
LTCM基金事件爆發(fā)以后，美國各報刊之報道，評論，分析連篇累牘，焦點集中在為什么過去如此靈驗的統(tǒng)計預(yù)測理論竟會突然失靈？多數(shù)人的共識是，布萊克-斯科爾斯理論本身并沒有錯，錯在將之應(yīng)用于不適當?shù)臈l件下。本文作者之一在LTCM事件發(fā)生之前四個月著文分析基于隨機過程的預(yù)測理論，文中將隨機過程分為平穩(wěn)的，似穩(wěn)的以及非穩(wěn)的三類，明確指出：“第三類隨機過程是具有快變的或突變達的概率分布，可稱為‘非穩(wěn)隨機過程’。對于這種非穩(wěn)過程，概率分布實際上已失去意義，前述的基于概率分布的預(yù)測理論完全不適用，另辟途徑，這也可以從自然科學類似的情形中得到啟發(fā)。突變現(xiàn)象也存在于自然界中，……”此次正是俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券這一突發(fā)事件，導(dǎo)致了LTCM基金的統(tǒng)計預(yù)測理論失靈，而且遭受損失的并非LTCM基金一家，其他基金以及華爾街的一些大銀行和投資公司也都損失不貲。
布萊克‐斯科爾斯公式可以認為是，一種在具有不確定性的債券市場中尋求無風險套利投資組合的理論。歐式期權(quán)定價的經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯公式，基于由幾個方程組成的一個市場模型。其中，about無風險債券價格的方程，只和利率r有關(guān)；而about原生股票價格的方程，則除了與平均回報率b有關(guān)以外，還含有一個系數(shù)為σ的標準布朗運動的“微分”。當r，b，σ均為常數(shù)時，歐式買入期權(quán)（Europeancalloption）的價格θ就可以用精確的公式寫出來，這就是著名的布萊克‐斯科爾斯公式。由此可以獲得相應(yīng)的“套利”投資組合。布萊克‐斯科爾斯公式自1973年發(fā)表以來，被投資者廣泛應(yīng)用，由此而形成的布萊克‐斯科爾斯理論成了期權(quán)投資理論的經(jīng)典，促進了債券衍生物時常的蓬勃發(fā)展。有人甚至說。布萊克‐斯科爾斯理論開辟了債券衍生物交易這個新行業(yè)。
筆者以為，上述投資組合理論可稱為經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論。它盡管在實踐中極為成功，但也有其局限性。應(yīng)用時如不加注意，就會出問題。
局限性之一：經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩(wěn)的完備的市場假設(shè)，即r，b，σ均為常數(shù)，且σ>0，但在實際的市場中它們都不一定是常數(shù)，而且很可能會有跳躍。
局限性之二：經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論假定所有投資者都是散戶，而實際的市場中大戶的影響不容忽視。特別是在不成熟的市場中，有時大戶具有決定性的操縱作用。量子基金在東南亞金融危機中扮演的角色即為一例。在這種情況下，b和σ均依賴于投資者的行為，原生股票價格的微分方程變?yōu)榉蔷€性的。
經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩(wěn)市場的假定，屬于“平穩(wěn)隨機過程”，在其適用條件下十分有效。事實上，期權(quán)投資者多年來一直在應(yīng)用，LTCM基金也確實在過去三年多中賺了大錢。這次LTCM基金的失敗并非由于布萊克‐斯科爾斯理論不對，而是因為突發(fā)事件襲來時，市場變得很不平穩(wěn),原來的“平穩(wěn)隨機過程"變成了“非穩(wěn)隨機過程”。條件變了，原來的統(tǒng)計規(guī)律不再適用了。由此可見，突發(fā)事件可以使原本有效的統(tǒng)計規(guī)律在新的條件下失效。
突發(fā)實件的機制
研究突發(fā)事件首先弄清其機制。只有弄清了機制才能分析其前兆，研究預(yù)警的辦法及因此之道。突發(fā)事件并不限于金融領(lǐng)域，也存在于自然界及技術(shù)領(lǐng)域中。而且各個不同領(lǐng)域中的突發(fā)事件具有一定的共性，按照其機制可大致分為以下兩大類。
“能量”積累型地震是典型的例子。地震的發(fā)生，是地殼中應(yīng)力所積累的能量超過所能承受的臨界值后突然的釋放。積累的能量越多，地震的威力越大。此外，如火山爆發(fā)也屬于這一類型。如果將“能量”作廣義解釋，也可以推廣到經(jīng)濟領(lǐng)域。泡沫經(jīng)濟的破滅就可以看作是“能量“積累型，這里的“能量”就是被人為抬高的產(chǎn)業(yè)之虛假價值。這種虛假價值不斷積累，直至其經(jīng)濟基礎(chǔ)無法承擔時，就會突然崩潰。積累的虛假價值越多，突發(fā)事件的威力就越大。日本泡沫經(jīng)濟在1990年初崩潰后，至今已九年尚未恢復(fù)，其重要原因之一就是房地產(chǎn)所積累的虛假價值過分龐大之故。
“放大”型原子彈的爆發(fā)是典型的例子。在原子彈的裂變反應(yīng)中，一個中子擊中鈾核使之分裂而釋放核能，同時放出二至傘個中子，這是一級反應(yīng)。放出的中子再擊中鈾核產(chǎn)生二級反應(yīng)，釋放更多的核能，放出更多的中子……。以此類推，釋放的核能及中子數(shù)均按反應(yīng)級級數(shù)以指數(shù)放大，很快因起核爆炸。這是一種多級相聯(lián)的“級聯(lián)放大”，此外，放大電路中由于正反饋而造成的不穩(wěn)定性，以及非線性系統(tǒng)的“張弛”震蕩等也屬于“放大”型。這里正反饋的作用等效于級聯(lián)。在、經(jīng)濟及金融等領(lǐng)域中也有類似的情形，例如企業(yè)間達的連鎖債務(wù)就有可能導(dǎo)致“級聯(lián)放大”，即由于一家倒閉而引起一系列債主的相繼倒閉，甚至可能觸發(fā)金融市場的崩潰。這次LTCM基金的危機，如果不是美國政府及時介入，促使15家大銀行注入35億美元解困，就很可因LTCM基金倒閉而引起“級聯(lián)放大”，造成整個金融界的信用危機。
金融界還有一種常用的術(shù)語，即所謂“杠桿作用”（leverage）。杠桿作用愿意為以小力產(chǎn)生大力，此處指以小錢控制大錢。這也屬于“放大”類型。例如LTCM基金不僅大量利用銀行貸款造成極高的“運用資金與資本之比”，而且還利用期貨交易到交割時才需付款的規(guī)定，大做買空賣空的無本交易，使其利用“杠桿作用”投資所涉及的資金高達10000億美元的天文數(shù)字。一旦出問題，這種突發(fā)事件的震撼力是驚人的。
金融突發(fā)事件之復(fù)雜性
金融突發(fā)事件要比自然界的或技術(shù)的突發(fā)事件復(fù)雜得多，其復(fù)雜性表現(xiàn)在以下幾個方面。
多因素性對金融突發(fā)事件而言，除了金融諸因素外，還涉及到政治、經(jīng)濟、軍事、、心理等多種因素。LTCM事件的起因本為經(jīng)濟因素--俄羅斯政府宣布推遲償還短期債券，而俄羅斯經(jīng)濟在世界經(jīng)濟中所占分額甚少，之所以能掀起如此巨大風波，是因為心理因素的“放大”作用：投資者突然感受到第二類債券的高風險，競相拋售，才造成波及全球的金融風暴。可見心理因素不容忽視，將其計及。
非線性影響金融突發(fā)事件的不僅有多種因素，而且各個因素之間一般具有錯綜復(fù)雜的相互作用，即為非線性的關(guān)系。例如，大戶的動作會影響到市場及散戶的行為。用數(shù)學語言說就是：多種因素共同作用所產(chǎn)生的結(jié)果，并不等于各個因素分別作用時結(jié)果的線性疊加。突發(fā)事件的理論模型包含非線性項，這種非線性理論處理起來要比線性理論復(fù)雜得多。
不確定性金融現(xiàn)象一般都帶有不確定性，而突發(fā)事件尤甚。如何處理這種不確定性是研究突發(fā)事件的關(guān)鍵之一。例如，1998年8月間俄羅斯經(jīng)濟已瀕臨破產(chǎn)邊緣，幾乎可以確定某種事件將會發(fā)生，但對于投資者更具有實用價值的是：到底會發(fā)生什么事件？在何時發(fā)生？這些具有較大的不確定性。
由此可知，金融突發(fā)事件的機制不像自然界或技術(shù)領(lǐng)域中的那樣界限分明，往往具有綜合性。例如，1990年日本泡沫經(jīng)濟的破滅，其機制固然是由于房地產(chǎn)等虛假價值的積累，但由此觸發(fā)的金融危機卻也包含著銀行等金融機構(gòu)連鎖債務(wù)的級聯(lián)放大效應(yīng)。預(yù)警辦法
對沖基金之“對沖”，其目的就在于利用“對沖”來避險（有人將hedgefund譯為“避險基金”）。具有諷刺意義的是，原本設(shè)計為避險的基金，竟因突發(fā)事件而造成震撼金融界的高風險。華爾街的大型債券公司和銀行都設(shè)有“風險管理部”，斯科爾斯和默頓都是LTCM基金“風險管理委員會”的成員，對突發(fā)事件作出預(yù)警是他們的職責，但在這次他們竟都未能作出預(yù)警。
突發(fā)事件是“小概率”事件，基于傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機過程的預(yù)測理論完全不適用。這只要看一個簡單的例子就可以明白。在高速公路公路上駕駛汽車，想對突然發(fā)生的機械故障做出預(yù)警以防止車禍，傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機過程統(tǒng)計可能給出的信息是：每一百萬輛車在行駛過程中可能有三輛發(fā)生機械故障。這種統(tǒng)計規(guī)律雖然對保險公司制定保險率有用，但對預(yù)警根本無用。因為不知道你的車是否屬于這百萬分之三，就算知道是屬于這百萬分之三，你也不知道何時會發(fā)生故障。筆者認為，針對金融突發(fā)事件的上述特點，作預(yù)警應(yīng)采用“多因素前兆法”。前面說過，在“能量”積累型的突發(fā)事件發(fā)生之前，必定有一個事先“能量”積累的過程；對“放大”型的突發(fā)事件而言，事先必定存在某種放大機制。因此在金融突發(fā)事件爆發(fā)之前，總有蛛絲馬跡的前兆。而且“能量”的積累越多，放大的倍數(shù)越高，前兆也就越明顯。采用這種辦法對汽車之機械故障作出預(yù)警，應(yīng)實時監(jiān)測其機械系統(tǒng)的運行狀態(tài)，隨時發(fā)現(xiàn)溫度、噪音、振動，以及駕駛感覺等反常變化及時作出預(yù)警。當然，金融突發(fā)事件要比汽車機械故障復(fù)雜得多，影響的因素也多得多。為了作出預(yù)警，對多種因素進行實時監(jiān)測，特別應(yīng)當“能量”的積累是否已接近其“臨界點”，是否已存在“一觸即發(fā)”的放大機制等危險前兆。如能做到這些，金融突發(fā)事件的預(yù)警應(yīng)該是可能的。要實現(xiàn)預(yù)警，困難也很大。其一是計及多種因素的困難。計及的因素越多，模型就越復(fù)雜。而且由于非線性效應(yīng)數(shù)學處理就更為困難。計及多種因素的突發(fā)事件之數(shù)學模型，很可能超越現(xiàn)有計算機的處理能力。但計算機的發(fā)展一日千里，今天不能的，明天就有可能。是否可以先簡后繁、先易后難？不妨先計及最重要的一些因素，以后再根據(jù)計算機技術(shù)的進展逐步擴充。其二是定量化的困難。有些因素，比如心理因素，應(yīng)如何定量化，就很值得研究。心理是大腦中的活動，直接定量極為困難，但間接定量還是可能的?？梢钥紤]采用“分類效用函數(shù)”來量化民眾的投資心理因素。為此，可以將投資者劃分為幾種不同的類型，如散戶和大戶，年輕的和年老的，保守型和冒險型等等，以便分別處理。然后，選用他們的一種典型投資行為作為代表其投資心理的“效用函數(shù)“，加以量化。這種辦法如果運用得當，是可以在一定程度上定量地表示投資者的心理因素的。此外，盧卡斯（R.E.Lucas）的“理性預(yù)期”也是一種處理心理因素的辦法。
其三是報警靈敏度的困難。過分靈敏可能給出許多“狼來了”的虛警，欠靈敏則可能造成漏報。如何適當把握報警之“臨界值”？是否可以采用預(yù)警分級制和概率表示？
有些人根本懷疑對金融突發(fā)事件做預(yù)警的可能性。對此不妨這樣來討論：你相信不相信金融事件具有因果性？如果答案是肯定的，那么金融突發(fā)事件就不會憑空發(fā)生，就應(yīng)該有前兆可尋，預(yù)警的可能性應(yīng)該是存在的，那么金融學就不是一門科學，預(yù)警當然也就談不上了。筆者相信因果律是普遍存在的，金融領(lǐng)域也不例外。
因應(yīng)之道
研究金融突發(fā)事件的目的在于因應(yīng)，因應(yīng)可分為事先與事后兩種，這里主要討論事先的，因為事先防范可以減少損失。事先的因應(yīng)之道應(yīng)根據(jù)突發(fā)事件的機制：對于“能量”積累型的，可采用“可控釋放法”，即在控制下多次釋放小“能量”以避免突然一次釋放大“能量”。就近國務(wù)院下決心對某些存在嚴重問題的金融機構(gòu)逐個進行整頓，就起到了可釋放“能量”的作用，這對防止金融突發(fā)事件是有益的。對于“放大”型的，可采用加入阻尼法，在核裂變反應(yīng)中，常采用插入能吸收中子的鎘棒等辦法以減緩核反應(yīng)。在由電感和電容所構(gòu)成的振蕩電路中，加入電阻就可以對振蕩產(chǎn)生阻尼作用。在放大或控制電路中引入“負反饋”，也可起到阻尼作用。類似辦法可用于因應(yīng)金融突發(fā)事件。例如：全球金融機構(gòu)的計算機聯(lián)網(wǎng)固然有利于國際貿(mào)易但也使金融投資者易于興風作浪，他們可跨越國界幾乎瞬時地調(diào)撥幾十億美元進行投機，造成像1997年東南亞那樣的金融危機。最近美國有人提議：可以仿照對進出口貨物征收關(guān)稅那樣，對這種跨國巨額資金調(diào)撥收稅，這就是一種防止金融突發(fā)事件的阻尼作用。當然，阻尼不能過分否則就會阻礙資金正常流通，妨礙經(jīng)濟的發(fā)展。更好的辦法是“選擇性阻尼”，即只對那些應(yīng)予抑制的加以阻尼。這在技術(shù)領(lǐng)域中是有先例的，在金融領(lǐng)域中是否可行？值得考慮。
研究突發(fā)事件對于數(shù)學金融而言，是一個新的領(lǐng)域。金融突發(fā)事件本身非常復(fù)雜，對之進行研究絕非易事。本文的目的是提出問題，引起大家的注意。同時也提出一些不成熟的意見，以起拋磚引玉，共同開展對這一重要課題的研究。還應(yīng)該指出：這次LTCM基金事件引起的金融風暴表明，全世界的大金融機構(gòu)的“風險管理部門”也未能對突發(fā)事件作出預(yù)警?？梢娒鎸@一難題大家都站在同一起跑線上，這可以是我國進一步發(fā)展數(shù)學金融學的契機。
[摘要]金融學本科畢業(yè)論文是對金融本科學生金融相關(guān)知識和綜合運用能力的一種檢驗，是對學生學習效果的總考核。論文選題是論文的基礎(chǔ)步驟，直接關(guān)系到畢業(yè)論文的質(zhì)量好壞。本文在詳細分析當前金融學本科畢業(yè)論文選題中存在的問題的基礎(chǔ)上，對金融本科學生論文選題提出了幾點建議。
[關(guān)鍵詞]金融學；本科畢業(yè)論文；選題
金融學本科畢業(yè)論文是對金融學生所學金融基礎(chǔ)理論和專業(yè)知識的全面考核，是培養(yǎng)和提高學生實踐能力的必不可少的教學環(huán)節(jié)。在教育部下發(fā)的《普通高等學校本科教學工作水平評估方案（試行）》中，畢業(yè)論文作為實踐教學和教學效果的重要內(nèi)容，成為評估中的關(guān)鍵性指標。畢業(yè)論文選題是論文寫作的第一步，選題是否恰當，決定著論文的成敗和質(zhì)量。但在實際教學中，金融學本科生在畢業(yè)論文選題時往往不知如何著手，或者由于選題不當導(dǎo)致論文不能如期完成或質(zhì)量低下，因此探討金融學本科畢業(yè)論文選題十分必要。
一、當前金融學本科畢業(yè)論文選題中存在的問題
選題即選擇研究課題，是確認研究對象和準備學位論文的前提性和關(guān)鍵性步驟，無論進行任何一項研究，都必須首先確定所要研究的問題。選題如同導(dǎo)演選材，正確的選題在很大程度決定著論文的成敗與否，因此我們必須慎重對待題目的選擇，題目選對了，目標找準了，論文就成功一半了。許多本科畢業(yè)論文之所以質(zhì)量不高，其中一個重要原因就是由于選題不當。當前，金融學本科學位論文的選題存在的問題主要有：
（一）思想上不夠重視，選題隨意性強
在實際教學中，一方面不少老師存在“重研究生論文，輕本科論文”的思想，對本科論文的指導(dǎo)欠認真，指導(dǎo)次數(shù)少，與學生交流少，對學生的選題不重視，往往是讓學生自行選題，而沒有給予相應(yīng)的指導(dǎo)和建議，或者是擬定的參考選題多年不變，早已失去選擇價值；另一方面，本科學生“重工作，輕論文”，整天忙于應(yīng)聘、實習、考研，認為自己的學業(yè)已經(jīng)完成，畢業(yè)論文只是走過場，因此論文選題很隨意，欠缺思考，只為應(yīng)付了事。本科論文的開題報告本應(yīng)是學生初步確定選題和教師對之提出建議的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，但在教學中，存在不少學生遲遲不交開題報告甚至論文完成才填寫開題報告的情況，論文開題流于形式。
（二）選擇“大而泛”的宏觀性課題，導(dǎo)致寫作中難駕馭
宏觀性研究的往往是一領(lǐng)域，一個方向性的問題，根據(jù)金融本科生的學識水平和對本科畢業(yè)論文篇幅的要求，本科生缺乏研究這樣的選題所必需的專業(yè)基礎(chǔ)和研究能力，不僅收集材料存在困難，而且寫出來的東西往往缺乏深度。如“關(guān)于我國貨幣政策的目標選擇”、“論金融風險和監(jiān)管”、“商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展探討”等，就屬于太宏觀、太大的題目，貨幣政策目標包括最終目標、中介目標、近期目標，涉及財政政策、利率、貨幣政策等等問題；金融風險包括信用風險、流動性風險、利率風險、匯率風險、操作風險等等；商業(yè)銀行業(yè)務(wù)包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等。就每個具體問題就是一篇文章，所以最好就其中一個問題寫作，如：我國貨幣政策中介目標的選擇(是以利率還是以貨幣供應(yīng)量作為中間目標)。
（三）不注意經(jīng)濟金融形勢發(fā)展變化，選擇已經(jīng)過時淘汰的題目??
論文選題應(yīng)注重研究課題的實用價值和理論價值，避免選擇已經(jīng)完全得到解決的常識性問題。當前，我國經(jīng)濟金融體制正處于不斷的改革和發(fā)展之中，金融體系不斷變革，許多新政策、新機構(gòu)、新工具不斷出現(xiàn)，應(yīng)該說金融體制改革為金融學生提供了廣闊的論文選題空間。但一些學生不關(guān)注經(jīng)濟發(fā)展動態(tài)和金融改革創(chuàng)新的動向，對新事物視而不見，在畢業(yè)選題時，查找的資料過于陳舊，如2006年還有學生選擇“加入WTO后我國銀行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)”、“論國有商業(yè)銀行股份制改革的必要性”、“引進外資銀行，提高銀行競爭”等早已過時的題目，這反映出學生沒有關(guān)注外面世界的變化，抄襲幾年前的文章。
（四）選題過于平淡，缺乏創(chuàng)新
學術(shù)論文講究原創(chuàng)性，人云亦云，乃論文之大忌。當然，對于本科論文過于強調(diào)原創(chuàng)性不太現(xiàn)實，要想一整篇文章都有創(chuàng)新是不可能的，但論文中應(yīng)有自己獨到的東西，否則這種選題沒有意義。有些金融學生論文選題缺乏前沿性、挑戰(zhàn)性，無新意，如“國有商業(yè)銀行不良貸款成因分析及對策”、“商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置途徑”、“商業(yè)銀行信用風險的防范”、“如何解決中小企業(yè)融資難問題”等，這些問題已經(jīng)研究了多年，有關(guān)論文已很多，當然這些選題并不是不能再寫，而是應(yīng)從全新的角度或使用新方法去探討和挖掘，否則簡單的重復(fù)沒有意義。
（五）選題不切合實際，提出一些空而高的口號
有些學生在選題中不切合實際，盲目求“新”。如“國有商業(yè)銀行跨國經(jīng)營問題”、“組建跨行業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟”、“我國商業(yè)銀行金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展戰(zhàn)略”等。商業(yè)銀行國際化無疑是方向，但目前乃至長期不能實現(xiàn)，因為銀行國際化的前提是企業(yè)國際化，企業(yè)實現(xiàn)跨國經(jīng)營。目前全球500強，幾乎都是跨國性的，進入我國的就有300家，所以外資銀行紛紛登陸中國占領(lǐng)市場。而我國規(guī)模大、跨國性企業(yè)不多，進入世界500強的企業(yè)更是寥寥無幾，所以銀行談何跨出國門走向世界呢?在我國金融期貨的推出一直審慎，尚在試點中，探討金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展戰(zhàn)略不符合我國實際。
二、對金融本科學生選題的幾點建議
金融本科論文選題是教師和學生互動的教學實踐過程，上述論文選題中存在的問題，應(yīng)從多方面采取措施解決，基于前文分析，筆者提出以下建議：
（一）教師和學生應(yīng)重視本科論文的寫作
本科畢業(yè)論文雖然屬于學術(shù)論文，但撰寫畢業(yè)論文是本科教學過程的一個步驟，不僅是為了傳播學術(shù)信息，推進學科的發(fā)展，更重要的目的還在于梳理、總結(jié)學習成果，反映學生對本學科的基礎(chǔ)理論知識及其他專門知識的掌握程度，因此教師和學生都應(yīng)予以充分的重視。
（二）重視論文開題環(huán)節(jié)，提倡集體指導(dǎo)選題
建議在本科論文選題之前，由專業(yè)教師就選題的原則和應(yīng)注意的問題給學生作專題指導(dǎo)，并就開題報告的規(guī)范書寫、論文寫作規(guī)范等問題給學生作統(tǒng)一講解，改變過去單個教師“一對多”指導(dǎo)模式，實行集體指導(dǎo)、集中指導(dǎo)，教師組（教研室）共同協(xié)商研究本科論文的指導(dǎo)問題，避免由于教師個體的研究水平的局限而降低學生論文選題質(zhì)量。
（三）提高學生獲得學術(shù)研究信息的水平，指導(dǎo)學生多方位收集資料，為選題打好基礎(chǔ)
我國金融體制改革中，各種新政策、新舉措層出不窮，而金融學生選題陳舊反映出學生對新信息的掌握較欠缺。因此建議：一是教師應(yīng)指導(dǎo)學生如何通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、報刊雜志等渠道收集、整理最新金融信息，關(guān)注學術(shù)研究發(fā)展信息；二是鼓勵金融學生參加教師的研究課題、各種學術(shù)研討會；三是經(jīng)常性地要求學生就新的金融政策展開討論、思考。
（四）選題中注意的方面
1、注意學術(shù)價值和社會實用的結(jié)合
學術(shù)價值是選題的著眼點，學位論文應(yīng)“為時而著，為事而作”，金融學是應(yīng)用經(jīng)濟學的一個分支，金融學研究應(yīng)講求應(yīng)用性，即具有社會實用價值。當前，我國金融領(lǐng)域中新問題層出不窮，論文選題應(yīng)結(jié)合我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟的特點和金融體制改革的現(xiàn)實，在借鑒國外做法的基礎(chǔ)上，選擇有學術(shù)價值和現(xiàn)實意義的課題研究，揭示金融發(fā)展規(guī)律，探求真理。
2、注意量力而行
金融本科學生應(yīng)從自身學識水平和知識結(jié)構(gòu)的實際出發(fā)，選擇熟悉并感興趣、有獲取資料的條件，并估計能在限定時間內(nèi)完成的論文題目。
（1）論文選題“宜小不宜大，宜專不應(yīng)泛”，可小題大做，勿大題小做。選題過大，會面面俱到，不著邊際，什么問題都談到，什么問題也說不清楚，難以將論題說深說透。選題過窄過小，發(fā)揮的空間很小，取得突破性成果十分困難。金融學生要根據(jù)自己的科研能力選擇大小適中，難易適中的題目。在實際中，有些選題很好，但受知識、水平、資料有限，難以完成，最好放棄，不要好高騖遠。
（2）所選題目要有一定數(shù)量與質(zhì)量水平的文獻資料作為研究基礎(chǔ)。論文的選題應(yīng)是站在巨人的肩膀上，通過前人文獻資料的掌握，可以了解所選題目應(yīng)涉及的內(nèi)容、歷史和現(xiàn)狀，這樣才能找到選題的新視角。因此，擁有大量翔實、豐富的文獻資料有利于高質(zhì)量金融論文的寫作。
3、注意選擇自己熟悉及興趣的問題
論文選題應(yīng)從自己的專長和興趣人手確定選題。熟悉的問題一般就是學生在平時的學習中或?qū)嵺`中有深切的感受，不斷的專業(yè)學習和一貫的信息收集使其準備了厚實的理論基礎(chǔ)，有利于進行深入研究，提高升華的認識，較容易寫得深入、寫出創(chuàng)新點。興趣是最好的老師，感興趣才會深入思考，才能深入鉆研下去，才能形成自己一定的獨到見解，可望成為一篇較高質(zhì)量的論文。
摘 要：以重慶工商大學派斯學院金融學專業(yè)為例，通過對該學院的金融學專業(yè)2011――2014屆畢業(yè)生的就業(yè)狀況進行統(tǒng)計分析，試圖通過畢業(yè)生的就業(yè)率、就業(yè)崗位、就業(yè)流向和就業(yè)與專業(yè)設(shè)置相互影響等方面對獨立學院金融學專業(yè)畢業(yè)生的就業(yè)特征做初步的分析。
關(guān)鍵詞：獨立學院；金融學專業(yè)；畢業(yè)生；就業(yè)特征
我國獨立學院是由普通本科高校與社會力量合作舉辦的進行本科層次教育的高等教育機構(gòu)，是中國高等教育辦學體制改革創(chuàng)新的重要成果。重慶市獨立學院有7所，在校生約9.67萬人，占普通高校約17% 。金融學專業(yè)是從經(jīng)濟學中分化出來的應(yīng)用經(jīng)濟學科，以融通貨幣和貨幣資金的經(jīng)濟活動為研究對象。國內(nèi)金融市場發(fā)展迅速，熟悉金融業(yè)務(wù)的應(yīng)用型人才需求明顯。但近年，金融學專業(yè)畢業(yè)生的就業(yè)率明顯低于某些工程學類的畢業(yè)生，引人深思。
重慶工商大學派斯學院（以下簡稱派斯學院）是依托重慶工商大學組建的獨立學院，現(xiàn)在校生9千余人，其中金融學專業(yè)本科生1253人。本文以派斯學院金融學專業(yè)為例，通過對該學院金融學專業(yè)2011――2014屆畢業(yè)生就業(yè)情況進行統(tǒng)計分析，體現(xiàn)獨立學院金融學專業(yè)畢業(yè)生的就業(yè)特征。
一、就業(yè)率相對較高
該學院金融專業(yè)以培養(yǎng)應(yīng)用型金融人才為目標，要求學生具備金融基礎(chǔ)知識，并精通和熟練各大金融機構(gòu)一線崗位技能，由學生轉(zhuǎn)變?yōu)槁殬I(yè)人。根據(jù)重慶市市教委當年5月底公布的數(shù)據(jù)，派斯學院金融專業(yè)的一次性就業(yè)率高于重慶市平均就業(yè)率，2011年――2014年，分別高出6.9%、-0.81%、22.63%、2.5%。
較高的就業(yè)率與派斯學院培養(yǎng)理念和課程體系分不開。該學院注重基礎(chǔ)能力和專業(yè)素質(zhì)的培養(yǎng)。例如，在大一學生剛進入校園時，校方就有意識的灌輸他們樹立正確的就業(yè)觀，多方面擴大就業(yè)途徑，所以學生在大二時就能通過各種途徑拓展自己的能力素質(zhì)，如利用寒暑假到各大銀行和金融機構(gòu)實習，增強自己的實踐能力。并努力考取各種相關(guān)證書，如銀行從業(yè)資格證、證券從業(yè)資格證、保險從業(yè)資格證等金融專業(yè)相關(guān)證書。
二、就業(yè)崗位以中小企業(yè)應(yīng)用型崗位為主
從就業(yè)崗位流向來看，派斯學院2011――2013屆金融學專業(yè)的畢業(yè)生流向中小型企業(yè)和技術(shù)崗位的分別為111人、108人、112人，分別占當年畢業(yè)生的85.3%、67.5%和73.6%。而這三屆畢業(yè)生流向機關(guān)、國企和事業(yè)單位的畢業(yè)生人數(shù)僅占當年畢業(yè)生的1.53%、5.55%和5.26%。明顯，該學院金融學專業(yè)的畢業(yè)生第一次就業(yè)的去向以中小型企業(yè)應(yīng)用型崗位為主，而去往機關(guān)、大型企業(yè)、事業(yè)單位比例小。據(jù)調(diào)查，這三屆的畢業(yè)生中，去往中小型企業(yè)和技術(shù)崗位的同學從事財會、證券與銀行柜員等技術(shù)性的一線崗位工作?？梢?，形成“先擇業(yè)，后就業(yè)”的觀念，積極尋找就業(yè)機會。
三、就業(yè)區(qū)域主要集中在中西部地區(qū)
從就業(yè)集中區(qū)域來看，派斯學院2011――2013屆金融學專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)區(qū)域主要集中在中西部地區(qū)的中小企業(yè)，比例達到64.6%、 53.7、67.76%。從就業(yè)城市比較，重慶市成為畢業(yè)生首選就業(yè)地，2011――2013屆畢業(yè)生在重慶就業(yè)比例達到了33%、30.24%、36.84%，這個比例明顯高于其他城市。在東部發(fā)達地區(qū)，該學院金融學專業(yè)畢業(yè)生主要集中去往浙江、江蘇、上海等地。
形成上述區(qū)域特征的原因主要有：第一，在學院所在地尋找工作機會，對于剛畢業(yè)的大學生而言，尋找合適的就業(yè)崗位更便利，降低了尋找工作的成本；第二，重慶市直轄以來，經(jīng)濟社會飛速發(fā)展，對金融學專業(yè)畢業(yè)生而言有著較多發(fā)展空間與機遇。同時，相對于北上廣而言，重慶市的外來畢業(yè)生相對較少，就業(yè)競爭壓力相對較小，更適合于帶著“非名校、非高學歷”標簽的獨立院校畢業(yè)生就業(yè)；第三、與生源地有關(guān)。選擇去東部發(fā)達地區(qū)浙江、江蘇、上海等地就業(yè)的畢業(yè)生，有一個共同的特點是，其生源地在該省市。
四、就業(yè)形勢日趨復(fù)雜推動人才培養(yǎng)模式改革
派斯學院金融學專業(yè)的就業(yè)形勢日趨復(fù)雜。表現(xiàn)為，在該學院畢業(yè)生的就業(yè)率總體平穩(wěn)的形勢下，金融學專業(yè)的就業(yè)率正呈現(xiàn)下降趨勢。究其原因，主要有以下三個方面：一，整體就業(yè)形勢復(fù)雜而嚴峻。二，金融學專業(yè)畢業(yè)生的構(gòu)成變化和用人單位的觀念固化沖擊獨立學院該專業(yè)的就業(yè)率。三，獨立學院自身原因。因此，獨立學院金融學專業(yè)的就業(yè)工作需要因應(yīng)環(huán)境的變化和市場的需求，科學規(guī)劃，未雨綢繆，切實改進人才培養(yǎng)模式，增強學生的就業(yè)競爭力。
2013年底派斯學院提出了新的金融學專業(yè)的人才培養(yǎng)模式。該模式是針對畢業(yè)生以中西部地區(qū)尤其是重慶為主要就業(yè)目的地來設(shè)置的。結(jié)合重慶市建設(shè)“長江上游地區(qū)金融中心”和建設(shè)以結(jié)算為主體的“中國內(nèi)陸金融中心”的大背景，派斯學院提出實行“三軌合一”的特色金融人才培養(yǎng)模式。這種人才培養(yǎng)模式為了適應(yīng)當前就業(yè)市場的需要而為獨立學院金融學專業(yè)的學生量身訂造的，使得他們能夠相對靈活的應(yīng)對職業(yè)發(fā)展要求，增加就業(yè)途徑。
雖然在就業(yè)市場上有非常多的因素影響著獨立學院學生的求職成功，但是派斯學院金融學專業(yè)的畢業(yè)生能夠揚長避短，找準自己的定位，能在激烈的就業(yè)競爭中較為順利找到適合自己的工作崗位，也為社會做出了積極的貢獻。
摘要：我國金融學本科院校畢業(yè)實習這一教學環(huán)節(jié)的實際效果不盡如人意。文章從當前我國部分金融學專業(yè)已開設(shè)的金融學畢業(yè)實習的現(xiàn)狀出發(fā)，分析當前普遍存有的問題，建議學?？梢詫厴I(yè)實習同大學生創(chuàng)業(yè)競賽相結(jié)合，積極促進學生與真實工作環(huán)境的融合。
關(guān)鍵詞：金融學；畢業(yè)實習；創(chuàng)業(yè)；競賽
當前金融學本科院校在安排學生的畢業(yè)實習時普遍有一種感受：安排學生在校內(nèi)實習就像是聚會，而安排到校外則像是出去旅游；集中實習成本較高，而分散實習則收效一般，且不便于控制管理。導(dǎo)致該類問題出現(xiàn)的原因來自于各個層面，比如學校、實習單位以及畢業(yè)實習指導(dǎo)教師等，但究其根本原因則在于學生沒有真正認識到實習對于自身素質(zhì)完善的重要性，也沒有體會到學校在安排實習時所付出的人財物等巨大成本，他們更沒有真正參與到實習活動中的興趣和動力。所以，如何讓金融類準畢業(yè)生的畢業(yè)實習環(huán)節(jié)高質(zhì)量完成，還要從學生這一內(nèi)因出發(fā)，文章將對此問題進行深刻剖析并提出相應(yīng)的解決對策。
一、我國金融學畢業(yè)實習現(xiàn)狀分析
1.現(xiàn)狀分析。當前我國國內(nèi)大部分金融學專業(yè)本科院校，都設(shè)置有畢業(yè)實習這一環(huán)節(jié)，其目的就在于讓學生在實習過程中，本著理論聯(lián)系實際的原則，使得學生驗證、鞏固在校所學的銀行、證券或保險理論知識，加深對所學內(nèi)容的理解，與此同時，還可以進一步了解社會對本專業(yè)的需求，增強獨立解決實際問題的能力。例如，南京審計學院的金融專業(yè)規(guī)定，畢業(yè)實習在原則上由學生聯(lián)系實習單位，完成銀行、證券或者保險某一金融領(lǐng)域的實習；哈爾濱工業(yè)大學管理學院為讓金融學專業(yè)學生盡早明確自己的畢業(yè)論文調(diào)研方向，而設(shè)置的為期一個月左右的畢業(yè)實習，等等。通過畢業(yè)實習這一環(huán)節(jié)，學生們可以了解到實際的、具體的銀行、證券或保險業(yè)務(wù)，感受金融業(yè)氛圍，為即將走向工作崗位做好業(yè)務(wù)上和心理上的準備；還可以將課堂上學到的知識與實際業(yè)務(wù)結(jié)合起來，使學生加深對理論知識的理解，增強學生將理論知識運用于實踐的能力，提高學生的實際工作能力；最后，通過畢業(yè)實習還可以提高學生思想素質(zhì)，培養(yǎng)良好的職業(yè)道德，為其未來發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。
2.存有的問題。這些畢業(yè)實習的目的都是為了促使學生將理論知識運用到實際工作中，盡早熟悉工作崗位對人才的要求標準，幫助學生盡快實現(xiàn)角色轉(zhuǎn)變。但是在金融學專業(yè)畢業(yè)實習實際操作過程中，卻存有以下問題：
第一，實習單位不正規(guī)。由于當前就業(yè)形勢所迫，部分分散實習學生自己聯(lián)系的實習單位，往往是一些不太正規(guī)的中小企業(yè)，大學生們往往容易忽視在畢業(yè)實習過程中對自我權(quán)益的維護，導(dǎo)致很多企業(yè)在用人后不按照先前口頭商議的約定來支付實習生應(yīng)得的報酬，侵害學生的權(quán)益。
第二，實習內(nèi)容不對口。當前，金融學實習生往往較難找到與自己所學專業(yè)完全一致的實習崗位，再加上我國金融機構(gòu)數(shù)量有限，并且大多數(shù)金融機構(gòu)比如銀行等，由于本身行業(yè)特性的限制，一般不會安排實習生進入核心部門實習。在這種情況下，實習生就無法接觸到金融機構(gòu)中技術(shù)含量比較高的核心業(yè)務(wù)，畢業(yè)實習也就往往流于形式，無益于促進學生實踐操作能力的提高。
第三，目前國內(nèi)院校金融學專業(yè)畢業(yè)實習一般都安排為4周至6周左右，較短的實習時間會導(dǎo)致實習單位不會或很少安排實習生的上崗技能輔導(dǎo)或培訓(xùn)。這樣，就會出現(xiàn)學生剛剛接觸實際業(yè)務(wù)不久而實習就要結(jié)束的尷尬局面，從而也就導(dǎo)致了學生較難從實習中真正獲得對日后工作生涯有幫助這一結(jié)果的出現(xiàn)。由此看出，開設(shè)金融學專業(yè)的院校亟待尋找一種可以有效解決上述問題的途徑。
二、我國大學生創(chuàng)業(yè)計劃競賽的現(xiàn)狀分析
創(chuàng)業(yè)計劃，是一無所有的創(chuàng)業(yè)者就某一項具有市場前景的新產(chǎn)品或者服務(wù)向風險投資家游說以取得風險投資的可行性商業(yè)報告。大學生創(chuàng)業(yè)計劃競賽不是普通意義上的大學生的專業(yè)知識比賽，它也不是單純的、個人的、集中在某一個專業(yè)的學生競賽，而是一種以實際技術(shù)為背景，跨學科的優(yōu)勢互補的團隊之間的綜合較量。創(chuàng)業(yè)計劃競賽的發(fā)展源于美國高校，以麻省理工學院、斯坦福大學、哈佛大學等為典型代表，在這些商業(yè)計劃競賽的運作下，誕生了許多高新技術(shù)企業(yè)，例如雅虎（Yahoo）、網(wǎng)景（Netscape）等公司。在國外高校商業(yè)競賽發(fā)展的浪潮下，我國大學生創(chuàng)業(yè)計劃競賽也蓬勃發(fā)展?，F(xiàn)開展的大學生創(chuàng)業(yè)競賽有“挑戰(zhàn)杯”全國大學生創(chuàng)業(yè)大賽、杭州市“賽伯樂杯”創(chuàng)業(yè)大賽、“賽扶”國際大學生企業(yè)家聯(lián)盟比賽等。這些創(chuàng)業(yè)計劃競賽大多是在政府或相關(guān)部門支持下將具有發(fā)展?jié)摿Φ拇髮W生創(chuàng)業(yè)團隊吸納到當?shù)貏?chuàng)建公司，在公司初創(chuàng)期提供許多優(yōu)惠政策進行扶持，幫助公司實現(xiàn)正常運營，同時也促進當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。
三、金融學畢業(yè)實習與大學生創(chuàng)業(yè)競賽融合的可行性分析
金融學畢業(yè)實習可以同大學生創(chuàng)業(yè)競賽相融合。這種融合并不是“一刀切”，并非要完全拋棄原本的集中或分散的實習方式，這種融合是一種實習方式多元化的嘗試，是體現(xiàn)實習靈活性并使得這一教學環(huán)節(jié)的價值得以充分發(fā)揮的改革。以某大學一名金融學專業(yè)學生為例來說明融合后的畢業(yè)實習模式的安排：在大一階段的專業(yè)導(dǎo)論課上，老師向?qū)W生介紹了他們將要在以后四年中參加的認知實習、專業(yè)實習、生產(chǎn)實習、畢業(yè)實習等實習的性質(zhì)和形式，同時也告知學生，由于畢業(yè)實習的特殊性，學生可以自愿選擇以參加創(chuàng)業(yè)計劃競賽的方式來獲取相應(yīng)的畢業(yè)實習學分。這名金融學專業(yè)學生在大三學年的第一學期參加了“挑戰(zhàn)杯”創(chuàng)業(yè)大賽，那么他可將其參賽證明等文件遞交學校，證明已參加社會實踐這一教學環(huán)節(jié)，從而該學生可以在原本設(shè)置的畢業(yè)實習期間內(nèi)籌劃找工作、準備畢業(yè)論文或者創(chuàng)業(yè)的相關(guān)事宜。而如果這名學生沒有參加比賽，那還可以按照先前的規(guī)定，在大四階段完成分散或集中畢業(yè)實習。這種融合后的新模式對學生、院校以及社會具有以下幾方面的意義：①學生的專業(yè)知識將重新熔煉；②學生的綜合素質(zhì)會得到提升；③院校更易于控制和管理畢業(yè)實習。
盡管將畢業(yè)實習同大學生創(chuàng)業(yè)競賽結(jié)合后還會存有一些問題，比如如何區(qū)分和篩選出哪些是適合學生參加并能發(fā)揮畢業(yè)實習功效的競賽；創(chuàng)業(yè)競賽雖然可以幫助學生了解商業(yè)運營，但是學生還是處于一種競賽氛圍下，與真實的創(chuàng)業(yè)環(huán)境等還是有一定差距的；另外，學生從什么時間參加創(chuàng)業(yè)競賽以及參與多長時間都還有待商討。但是，這些問題都是發(fā)展中可以解決的問題，我們可以借鑒美國高校等成功模式，借鑒“賽扶”的運作模式等來逐步引導(dǎo)金融學畢業(yè)實習同大學生創(chuàng)業(yè)競賽的逐步結(jié)合。
摘要：畢業(yè)實習是高校實踐教學中一個必不可少的環(huán)節(jié)，是提高大學生整體素質(zhì)的重要途徑。文章以湖北工業(yè)大學金融學專業(yè)為例進行研究，金融學專業(yè)畢業(yè)實習存在學生缺乏實習積極性、實習單位接受熱情不高、畢業(yè)實習管理體制不健全等問題，需要做好畢業(yè)實習前的準備和動員工作、加強畢業(yè)實習基地的建設(shè)、完善畢業(yè)實習管理體制。
關(guān)鍵詞：金融學 畢業(yè)實習 實習模式 實習管理
隨著我國金融業(yè)的不斷國際化，行業(yè)競爭日益加據(jù)。為了有效地參與國際競爭，各金融機構(gòu)對從業(yè)人員的素質(zhì)提出了更高的要求，要求從業(yè)人員不僅需要具有豐富的專業(yè)知識，更需要具備實踐和創(chuàng)新能力。作為金融人才培養(yǎng)基地的高等院校必須順應(yīng)這種需求，重視實踐教學環(huán)節(jié)，加強對學生實踐和創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。而畢業(yè)實習是整個大學期間教學工作中最系統(tǒng)的一次實踐，是大學生從課堂走向社會的一次預(yù)演，是他們參與實際工作、提高業(yè)務(wù)技能的一個最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，其效果直接影響到學生素質(zhì)。本文以湖北工業(yè)大學金融學專業(yè)為例，分析金融學專業(yè)畢業(yè)實習過程中存在的主要問題，探索提高畢業(yè)實習質(zhì)量的有效途徑，以期提高教學質(zhì)量和學生的業(yè)務(wù)素質(zhì)。
一、金融學專業(yè)畢業(yè)實習存在的主要問題
湖北工業(yè)大學金融學專業(yè)自1994年招收第一屆本科生以來，一直在探索提高畢業(yè)實習效果的實習模式，目前金融學專業(yè)畢業(yè)實習主要采取校外集中實習、“委托承包”實習、“就業(yè)”實習、分散自主實習四種模式。在學校、院領(lǐng)導(dǎo)的高度重視、實習單位的大力支持和實習師生的共同努力下，使每一屆的金融本科畢業(yè)生的畢業(yè)實習得以順利進行，并取得了良好的效果，但還存在著不少問題亟待解決。
1.學生缺乏實習積極性
通過對歷年畢業(yè)生訪談記錄看，基本上30%的學生缺乏畢業(yè)實習的積極性，其原因主要有以下幾點：
（1）就業(yè)形勢影響學生實習的積極性。根據(jù)人保部門的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年，全國高校畢業(yè)生為630萬人，比2009年的611萬多19萬人，就業(yè)形勢非常嚴峻。面對如此嚴峻的就業(yè)形勢，很多學生都放棄了畢業(yè)實習，把時間投入到找工作中去；另一方面，由于受就業(yè)難的影響，金融學學生擇業(yè)由以前的“專業(yè)對口” 演變?yōu)槎嘣?，有一部分學生畢業(yè)后可能不從事本專業(yè)工作。這一部分學生認為既然不從事該專業(yè)的工作，就不必去耗費時間實習，這樣勢必影響一部分學生實習的積極性。
（2）對畢業(yè)實習的重要性認識不足。大多數(shù)學生對自己本專業(yè)的實習能夠認真對待，但仍有一部分同學沒有充分認識到畢業(yè)實習的重要性，認為實習環(huán)節(jié)可有可無，把實習當成是最后一次長假，沒有進行真正的實習，利用弄虛作假的手段來應(yīng)付教師的檢查，例如，做假的實習鑒定、拼湊實習報告、抄襲實習周記。
2.實習接收單位熱情不高
畢業(yè)實習已經(jīng)成為每一位學生大學生活的一個重要階段，但是現(xiàn)有的大學生實習基地在數(shù)量上都很難滿足大學生的需求，更不要說在類型與實習生的專業(yè)和就業(yè)取向?qū)诹?。很多金融機構(gòu)如銀行不愿意接收大學生實習。其主要原因有：(1)接納實習單位要抽出骨干力量來指導(dǎo)，給單位增加了任務(wù)，帶來了麻煩；(2)有的實習可能要影響實習單位的工作效率、工作質(zhì)量，增加工作的成本；(3)學校對實習單位不可能有很多的支援和幫助，單位和職工只是盡了義務(wù)，而無任何實惠可得。據(jù)中央電視臺東方時空節(jié)目組對106家用人單位的調(diào)查，愿意接受大學生實習的占48%，不太愿意的占52%。
雖然湖北工業(yè)大學金融學專業(yè)在武漢、荊州、洪湖等地有實習基地，但每個基地由于規(guī)模的限制一般只能接受8名學生實習，導(dǎo)致許多學生不能在金融機構(gòu)進行金融技能方面的實習，而轉(zhuǎn)向其他單位，。一些金融單位雖然接收了畢業(yè)生進行實習，但實習的金融單位主要依靠單個教師的個人關(guān)系進行聯(lián)系和維持，學校沒有進行資金和榮譽的投入，造成實習單位員工指導(dǎo)學生的積極性不高；同時由于金融業(yè)務(wù)(特別是銀行業(yè)務(wù)) 對安全性、精準性方面要求很高，所以業(yè)務(wù)人員不會對實習生進行實際操作的培訓(xùn)，更不會放手讓實習生獨立去操作一項業(yè)務(wù)，實習生更多的是承擔一些輔助性的工作，比如引導(dǎo)客戶填寫表格或單據(jù)。這些實習內(nèi)容與平常所學知識關(guān)聯(lián)度不強，不能體現(xiàn)金融專業(yè)的特色，與學生的心理預(yù)期相差甚遠，學生產(chǎn)生失望的情緒，難以達到理想的實習效果。
3.畢業(yè)實習管理體制不完善
畢業(yè)實習應(yīng)該是一種對用人單位和實習生都有收益的人力資源制度安排。它不是基于人際關(guān)系的經(jīng)驗性、個體隨機行為，不是學校和企業(yè)之間一種簡單的“對口實習”任務(wù)，而是涉及政府、學校、用人單位、大學生的一種規(guī)范、系統(tǒng)的常規(guī)化制度行為。但就目前湖北工業(yè)大學金融學學生畢業(yè)實習管理體制而言，存在不少問題，不能滿足大學生素質(zhì)提高和技能培養(yǎng)的需求，影響了畢業(yè)實習的效果。主要表現(xiàn)在：
（1）實習時間選擇不當，實習期間過短
金融學專業(yè)畢業(yè)實習一般都在大四第二學期開學后的第四周開始，這個時期學生面臨畢業(yè)論文撰寫、找工作或研究生考試面試的壓力，雖然有的學生認識到畢業(yè)實習的重要性，但沒有心思參加；有的學生選擇參加實習，但在實習期間精力不集中，在實習期間頻繁請假，學生奔波于學校和實習單位之間，既不能提高學生的能力，又給實習單位留下了不良的印象。
一般學校統(tǒng)一畢業(yè)實習期間為四周，時間過短。實習單位認為在如此短的時間內(nèi)學生是無法全面、熟練地掌握業(yè)務(wù)的，認為學生實習僅僅是走走形式，做做樣子，所以不重視學生實習，對學生不會嚴格要求，盡心指導(dǎo)。
（2）缺乏完善的畢業(yè)實習考核機制，成績不能體現(xiàn)實際實習情況
雖然在畢業(yè)實習管理辦法中對師生在實習期間應(yīng)履行的職責都做了規(guī)定，如要求“學生不得無故不參加實習，凡無故不參加實習的時間超過規(guī)定實習時間的三分之一者，不予評定實習成績”，這些規(guī)定流于形式、沒有具體的、量化的指標，對學生沒有約束力。目前對畢業(yè)實習的考核首要標準是實習鑒定表是否有實習單位的公章和學生所提交的實習報告，對學生形成綜合成績，而對學生的日常實習表現(xiàn)沒有體現(xiàn)在實習成績中，這樣給一些根本沒有參加實習的學生提供了造假的可能。有的學生隨便找個單位蓋上公章、拼湊實習報告，最后形成一種不公平的現(xiàn)象：造假學生比那些踏踏實實實習的學生的成績高。
二、提高金融學專業(yè)本科畢業(yè)實習質(zhì)量的措施
畢業(yè)實習在高等教學中占有重要位置，是培養(yǎng)應(yīng)用型人才的重要手段，是促使知識向能力、素質(zhì)轉(zhuǎn)化的有效途徑。要提高金融學專業(yè)本科畢業(yè)實習質(zhì)量需采取以下措施。
1.做好畢業(yè)實習前的準備和動員工作
畢業(yè)實習前的準備和動員工作是畢業(yè)實習取得成功的重要保障，準備工作主要包括：各教學系應(yīng)充分向?qū)W生介紹實習單位的性質(zhì)及實習崗位對學生的要求，以便使學生做到心中有數(shù)，縮短學生對工作崗位的距離感，降低學生對實習的恐懼感；簽訂協(xié)議書，實習前學校要與實習單位簽訂實習協(xié)議書，明確實習單位、學校、學生三方的權(quán)利和義務(wù)；發(fā)放實綱、實習計劃和日程安排；對學生進行分組，并選出或指定負責人，負責人要切實負起管理與協(xié)調(diào)、溝通的責任，定期與不定期地向負責實習的教師匯報實習情況。召開由院(系)主要領(lǐng)導(dǎo)參加的實習動員會，對學生進行動員，向?qū)W生宣布實習紀律、要求以及成績的考核標準和辦法，條件允許時，也可請實習單位的領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)人員參加動員會，從思想上、組織上和業(yè)務(wù)上保證實習的順利進行。
2.加強畢業(yè)實習基地的建設(shè)加大對畢業(yè)實習基地經(jīng)費的投入
由于畢業(yè)實習基地一般都是獨立核算的經(jīng)濟實體，因此學校要加大經(jīng)費投入，減輕實習單位的負擔，提高實習單位接受學生實習的積極性。目前實習單位的指導(dǎo)人員都是無償提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)，可以由學校設(shè)立優(yōu)秀實習指導(dǎo)獎金，對實習單位出色的指導(dǎo)人員進行獎勵，提高他們指導(dǎo)業(yè)務(wù)的熱情。
三、重視與畢業(yè)實習基地的聯(lián)系
目前，學院和畢業(yè)實習基地的聯(lián)系基本處于平時不聞不問，臨時突擊公關(guān)的現(xiàn)狀，每年等到學生實習之前才和實習單位聯(lián)絡(luò)，這樣學院和實習基地之間缺乏交流，關(guān)系很疏遠。學院應(yīng)和實習基地建立一定的聯(lián)系機制，并與實習基地保持經(jīng)常性的聯(lián)系，加強交流合作。如學?？梢钥紤]定期召開實習基地聯(lián)誼會，組織實習基地負責人座談，聽取他們對實習基地建設(shè)的意見。學校還可以和實習基地進行密切的雙向合作，利用學校擁有的科研、技術(shù)優(yōu)勢為實習單位提供相應(yīng)服務(wù)，為實習單位培訓(xùn)干部和業(yè)務(wù)骨干，促進實習基地的發(fā)展。學院可以考慮聘請實習單位的專家擔任學校的兼職教授，為學生做學術(shù)報告，參加學生論文答辯，不斷鞏固雙方的合作基礎(chǔ)。
3.完善畢業(yè)實習管理體制
（1）調(diào)整畢業(yè)實習時間
以往金融學畢業(yè)實習一般都安排在最后一學期開學后第四周進行，時間約1個月?？紤]到學生這一階段面臨撰寫畢業(yè)論文、就業(yè)、研究生面試等問題，學校應(yīng)考慮適當調(diào)整畢業(yè)實習時間。學?？梢詫厴I(yè)實習安排在第三學年結(jié)束后的暑期進行，原因有三：其一，根據(jù)和學生的交流，每年暑假不少學生想找單位實習，但很少有學生如愿，如果學校安排學生在暑假進行集中實習，可以滿足學生的愿望；其二，在實習的過程中，學生會發(fā)現(xiàn)在專業(yè)知識、動手能力方面存在的問題，這樣學生還有一年的時間進行充實和提高，學生在大四學年的學習目的會非常明確，學習的主動性會大大增強；其三，可較好地解決與找工作、畢業(yè)論文設(shè)計間沖突的問題，保證充足的實習時間和較高的實習效果。
（2）建立健全畢業(yè)實習考核機制
目前學生畢業(yè)實習考核主要由指導(dǎo)教師和實習單位意見兩部分構(gòu)成。對集中實習的學生來說有考核的依據(jù)，但是缺乏量化的指標，考核的隨意性、主觀性強，在以后的教學過程中應(yīng)建立畢業(yè)實習考核的量化指標，保證考核的客觀性和公平性。對自主實習的學生來說，應(yīng)加強對過程的考核，要求其提供實習單位的地址、聯(lián)系人等情況，隨時對他們的實習情況進行抽查；和實習單位進行座談，了解學生的實習表現(xiàn)；要求學生通過電話或互聯(lián)網(wǎng)每天向指導(dǎo)教師匯報實習情況等。
摘要:畢業(yè)論文是本科教學中不可缺少的實踐環(huán)節(jié), 是大學生能力的綜合考察。民族院校金融學本科畢業(yè)論文中存在學生選題大而空泛、寫作過程中創(chuàng)新與分析問題能力不足以及論文結(jié)構(gòu)不合理等問題。究其原因,是有學生對畢業(yè)論文不夠重視、一些指導(dǎo)教師對畢業(yè)論文指導(dǎo)投入不夠、學校對畢業(yè)論文答辯等管理流于形式等。解決這些問題應(yīng)從學校、教師學生等多方面促進畢業(yè)論文的質(zhì)量提高入手。
關(guān)鍵詞:金融學;畢業(yè)論文;綜合能力
一、民族院校金融學本科畢業(yè)論文存在的主要問題
(一)學生選題大而空泛,與實踐嚴重脫節(jié)
好的畢業(yè)論文選題,是論文成功的一半。不少學生缺乏正確的選題方法,選題隨意,選題范圍重理論輕實踐,或好高騖遠、求大輕小。例如,金融專業(yè)的同學前幾年喜歡選諸如“加入WTO對我國金融業(yè)的影響”、“我國銀行不良資產(chǎn)處置研究”等,去年甚至有同學選“美國次貸危機對中國的影響”。還有些同學選題猶豫不決、隨意換題,不少老師都抱怨學生選題不和導(dǎo)師商量,當導(dǎo)師不同意時甚至隨意從網(wǎng)上直接下載論文,結(jié)果不但影響了選題的質(zhì)量,又不利于導(dǎo)師指導(dǎo)工作的順利開展。
(二)畢業(yè)論文寫作過程中創(chuàng)新與分析問題能力不足
金融學專業(yè)的本科畢業(yè)論文也應(yīng)遵循社會科學研究的一般思路,即沿著提出問題―分析問題―解決問題的思路展開。實踐中,不少學生只為交差過關(guān)了事,不僅相關(guān)文獻閱讀十分有限,如有的參考文獻幾乎都是網(wǎng)上轉(zhuǎn)載的各類文章甚至博客文章等,筆者甚至發(fā)現(xiàn)有個別同學的參考文獻竟然是學院自己辦的內(nèi)部雜志上的文章,既不權(quán)威又不準確,有的參考文獻幾乎都是幾年前出版的教材等,對于文獻調(diào)查等基本收集資料的方法不會運用。同時,論文寫作過程中又缺少相關(guān)的調(diào)查和實證分析,要達到深入分析,甚至要有所創(chuàng)新自然就是相當困難的事情。
(三) 論文結(jié)構(gòu)不合理、語言表述欠規(guī)范,極個別少數(shù)民族學生漢語表達能力有限
按照我國大學本科畢業(yè)論文的相關(guān)要求,筆者所在高校也制定了畢業(yè)論文管理的相關(guān)規(guī)定,但不少學生卻達不到這些要求。例如,筆者所在學校在論文評閱環(huán)節(jié)要求:(1)內(nèi)容:立論正確,方案設(shè)計、論證、計算正確;內(nèi)容完整充實,論文結(jié)構(gòu)合理;結(jié)論正確;工作量足、難度適當。(2)水平:有獨特的見解與創(chuàng)新,或與生產(chǎn)實踐緊密結(jié)合;對所學專業(yè)知識有較好地運用;取得階段性成果,具有一定的學術(shù)或應(yīng)用價值。(3)格式:全文格式、中英文摘要、參考文獻完整且符合要求;語句通順、條理清楚、邏輯嚴密;數(shù)據(jù)、圖表完整,圖紙規(guī)范。而不少學生在論文寫作中,或者出現(xiàn)頭重腳輕,即前面的概念、發(fā)展歷程、問題現(xiàn)狀等羅列較多,而后面的原因分析和相應(yīng)的對策部分十分簡略;或者是另一極端,前面的分析介紹簡短,而后面列出的建議對策動輒十幾條,甚至有的問題分析和后面的建議幾乎沒有直接關(guān)系,論文質(zhì)量堪憂。筆者還遇到過極個別的少數(shù)民族學生,漢語書面和口頭表達能力比較有限,完成規(guī)范的畢業(yè)論文有相當?shù)碾y度。
二、影響民族院校金融學畢業(yè)論文質(zhì)量的主要原因分析
造成民族院校金融學專業(yè)畢業(yè)論文質(zhì)量不理想的原因是多方面的。
(一)學生對畢業(yè)論文不夠重視,論文寫作中投入精力十分有限
隨著近年來大學生就業(yè)壓力的增大,又遇上全球性的金融危機,從四年級上學期開始直到畢業(yè),除了考研的同學外,大部分學生的主要精力都放在找一個理想的工作上面。而一般畢業(yè)論文撰寫正好是這段時間。而根據(jù)以往的經(jīng)驗,學生都知道,畢業(yè)論文成績對找工作并沒有直接的影響。所以,大部分學生對論文并不重視,投入的時間十分有限,甚至個別學生在答辯前兩三周才與指導(dǎo)老師聯(lián)系,論文寫作的質(zhì)量自然無法保證與提高。筆者每年指導(dǎo)的學生中,總有個別同學忙于實習或各地找工作,要等到最后才與老師聯(lián)系,考慮到就業(yè)的壓力等老師往往無法嚴格要求學生。筆者所在學院的老師還發(fā)現(xiàn),對畢業(yè)論文投入較多精力的學生,往往是那些工作落實得較早的學生,自然畢業(yè)論文也寫得比較規(guī)范;那些工作一直沒有落實或落實較晚的學生,很難把主要精力和時間花在畢業(yè)設(shè)論文撰寫上,論文選題和質(zhì)量自然存在不少問題。這在二本院校中應(yīng)該不是個別現(xiàn)象,尤其是民族類高校。
(二)指導(dǎo)教師對畢業(yè)論文指導(dǎo)投入不夠
影響大學生畢業(yè)論文質(zhì)量的另一個重要因素是指導(dǎo)教師投入精力的多少。畢業(yè)論文指導(dǎo)一般從學生選題、擬訂論文提綱、收集資料到規(guī)范寫作、反復(fù)修改等過程中都要給予必要的、有針對性的指導(dǎo)。而現(xiàn)在高校教師本身也存在攻讀學位、繁重的教學和科研任務(wù)等壓力,再加上論文指導(dǎo)的報酬通常都不太高,因而面臨指導(dǎo)動輒10來個學生的畢業(yè)論文,實際分攤到每個學生身上指導(dǎo)論文的時間、精力必然相當有限。如筆者所在的學院,老師平均指導(dǎo)的學生通常在10個左右,甚至有些學院的個別教研室老師指導(dǎo)學生有時多達15個以上,教師的指導(dǎo)任務(wù)相當繁重。盡管畢業(yè)論文早就布置下去,但學生往往集中在最后時間才聯(lián)系導(dǎo)師,這時在正常的教學、生活之外,導(dǎo)師的指導(dǎo)工作量突然增加。所以,包括筆者在內(nèi)的不少老師也是希望論文只要過得去就行,論文質(zhì)量的提高缺少相應(yīng)的激勵機制。
(三)學校對畢業(yè)論文答辯等管理流于形式
與國外高校的“寬進嚴出”不同,國內(nèi)高校多年來普遍實行“嚴進寬出”原則,只要學習成績、學分修夠了,很少有高校在學生臨近畢業(yè)之際在畢業(yè)論文環(huán)節(jié)嚴格要求學生,學生對論文自然采取東拼西湊的態(tài)度,畢業(yè)論文答辯也就只能流于形式。尤其是現(xiàn)在學生面臨嚴峻的就業(yè)形勢,反過來使學校在論文質(zhì)量把關(guān)和就業(yè)率壓力之間偏重就業(yè)率的提高,自然就會更加放松論文答辯及其管理環(huán)節(jié)。因為高校每年都面臨一次就業(yè)率的排名,甚至第二年招生指標、招生計劃等的變化都與就業(yè)率直接相關(guān),論文質(zhì)量的提高也就被忽略了。如筆者所在的高校,畢業(yè)論文成績=評閱成績(60%)+答辯成績(40%),且答辯成績不能低于60分,但在答辯中,即便對極個別答辯學生想給低分,考慮到就業(yè)形勢以及民族類學生的口語表達和文化基礎(chǔ)等綜合因素,最后往往也是手下留情。
三、完善民族院校本科畢業(yè)論文管理的一些建議
在面臨持續(xù)的嚴峻就業(yè)形勢下,民族類高校畢業(yè)生質(zhì)量的提高需要各方的努力。
(一)學校要加強論文質(zhì)量的全過程管理
民族類高校要根據(jù)自身的培養(yǎng)模式和辦學條件,努力探索切實有效的畢業(yè)論文質(zhì)量管理途徑,確保畢業(yè)論文的質(zhì)量提高。如保證一定的經(jīng)費投入,適當提高導(dǎo)師指導(dǎo)畢業(yè)論文的報酬,努力提高教師積極指導(dǎo)論文的積極性;又如,近年各省(市)教育廳(局)對畢業(yè)論文工作進行不定期檢查、抽查和評優(yōu)等,在職稱評聘、教學工作量計算等方面向畢業(yè)論文工作有所傾斜;再如,進一步落實畢業(yè)設(shè)論文寫作與實踐的聯(lián)系, 加強民族高校與民族地區(qū)生產(chǎn)部門、企業(yè)之間開展協(xié)調(diào)工作,為學生論文選題、寫作等創(chuàng)造良好的實踐環(huán)境。另外,民族類高校有些漢語水平確實較差的學生,可否采取其民族語言寫作和答辯,至少不要和其他高校一樣搞一刀切,真正發(fā)揮論文寫作環(huán)節(jié)對學生的能力考察和提升功能。
(二)畢業(yè)論文的指導(dǎo)與寫作應(yīng)早作準備
針對目前就業(yè)與論文寫作的沖突,畢業(yè)論文的指導(dǎo)與寫作也應(yīng)宜早不宜遲。如果前面幾年的學習中沒有思想準備和材料積累,僅在幾個月乃至最后一學期或一年的時間里,要完成從選題、研究到寫作的全過程,確實很難指導(dǎo)或?qū)懗龈哔|(zhì)量的畢業(yè)論文。如在專業(yè)課學習階段,就應(yīng)先學習一些指導(dǎo)論文寫作的有關(guān)論著,提高文字修養(yǎng);還要選讀一些本專業(yè)的優(yōu)秀論文,從中學習寫作經(jīng)驗和了解學術(shù)動態(tài);掌握做簡單的文獻綜述的方法和基本格式等;對本學科領(lǐng)域中自己感興趣的某些專題或方面,有意識地積累資料,為論文寫作進行各方面的準備,還可適當緩解導(dǎo)師集中指導(dǎo)的繁重任務(wù)。
(三)學生要正確認識論文寫作與就業(yè)之間的沖突
客觀地看,在計劃經(jīng)濟體制下,學生沒有就業(yè)壓力,可專心致志做畢業(yè)論文;而在目前的市場經(jīng)濟體制下,學生應(yīng)聘時若已具備分析、解決問題的能力,則工作會落實得較早、較容易。而畢業(yè)論文的寫作,正是提高學生分析問題、解決問題能力的一個有效途徑和基本要求。所以,學生應(yīng)正確看待二者之間的關(guān)系,否則對其就業(yè)、畢業(yè)論文完成都將產(chǎn)生不利的影響。
摘要：撰寫畢業(yè)論文作為金融學本科專業(yè)人才培養(yǎng)的重要環(huán)節(jié)之一，是學生完成學校教學的重要組成部分，也是學生運用金融專業(yè)知識分析和解決實際金融問題的重要過程，還是學生進入工作崗位之前一次非常重要的演練。因此，金融學本科專業(yè)學生認真撰寫畢業(yè)論文對自己今后的學習和工作都具有非常重要的意義。
關(guān)鍵詞：金融學專業(yè)；畢業(yè)論文；重要性
本科畢業(yè)論文的撰寫過程是高等院校依據(jù)本科專業(yè)人才培養(yǎng)目標的要求，對本科學生進行綜合性實踐教學的重要組成部分，也是培養(yǎng)學生增強創(chuàng)新意識、實踐能力和科研能力、提升綜合素質(zhì)的重要過程。然而，由于金融學專業(yè)學生在校期間的學習主要以課堂理論為主，實踐動手鍛煉相對較少，這給學生造成了畢業(yè)論文僅僅是形式、不是很重要的錯覺；還有，當前大學畢業(yè)生面臨較大的就業(yè)壓力，這使得學校的教學工作也不得不以學生就業(yè)為主，而找工作與畢業(yè)論文寫作在時間上重疊，考慮到學生面臨的實際問題，于是學校對學生畢業(yè)論文的考查就有所放松。因此，很多學生在思想上對畢業(yè)論文不夠重視，致使畢業(yè)論文質(zhì)量出現(xiàn)下滑的現(xiàn)象。
近年來，國內(nèi)金融市場和金融機構(gòu)迅速發(fā)展，使得社會對金融學專業(yè)人才需求越來越旺盛，所以金融學本科專業(yè)的學生人數(shù)相對于其他財經(jīng)類專業(yè)學生數(shù)呈現(xiàn)出越來越多的趨勢。為了端正學生對畢業(yè)論文不正確的態(tài)度，切實扭轉(zhuǎn)畢業(yè)論文質(zhì)量下滑的態(tài)勢，使他們能夠及時適應(yīng)社會的需要、真正認識到金融學本科專業(yè)畢業(yè)生撰寫畢業(yè)論文的重要性，必須明確以下幾點。
一、撰寫畢業(yè)論文是學校教學的重要組成部分
本科畢業(yè)論文寫作是集中訓(xùn)練學生科學研究能力和創(chuàng)新能力的必要環(huán)節(jié)。這個階段，在金融學專業(yè)老師指導(dǎo)下，學生通過自己選題、填寫開題報告、搜集資料、撰寫論文，這是一個相對特殊的教學過程。在這個過程中，既要保持學生對所研究金融問題的興趣、激發(fā)其主觀能動性，又要使專業(yè)指導(dǎo)教師利用自己淵博的專業(yè)學識和認識問題獨特視角，對學生的研究給予正確的指導(dǎo)，使之在苦苦思索之后，有頓開茅塞之感。這樣，學生解決問題的能力才會得到提高。
首先，金融學專業(yè)指導(dǎo)教師應(yīng)向?qū)W生說明畢業(yè)論文寫作的基本要求和注意事項；其次，以學生為主展開畢業(yè)論文寫作的各項工作。在此期間，除了指導(dǎo)教師定期檢查督導(dǎo)每個學生的研究進展情況外，學生應(yīng)主動向指導(dǎo)教師匯報畢業(yè)論文的情況，及時將遇到的困難和問題反映給指導(dǎo)老師，盡快得到正確的幫助建議。再次，指導(dǎo)老師對學生的研究成果給予初步的基本評價。最后，該成績也是每一個學生能夠順利畢業(yè)的必要成績之一。在指導(dǎo)老師認為研究成果達到畢業(yè)論文的水平后，由學術(shù)委員會組織相關(guān)專家組成答辯專家小組，通過答辯形式對學生的研究成果做出系統(tǒng)科學的評價。符合金融學專業(yè)學士學位畢業(yè)論文要求的，作為學生畢業(yè)論文的最終成績。
二、撰寫畢業(yè)論文是學生運用金融專業(yè)知識分析和解決實際金融問題的重要過程
本科畢業(yè)論文包括開題報告和論文正文兩大部分。通過填寫開題報告，每個學生可以選擇確定各自適合的論文題目；了解關(guān)于該金融問題研究的進展情況，找出該論文研究的切入點；設(shè)計論文的研究思路和基本內(nèi)容；明確研究方法等等。在這個階段，學生運用所學金融知識判斷和界定所關(guān)注的問題，將自己研究的內(nèi)容劃定在金融學領(lǐng)域，以符合所學專業(yè)的要求。通過分析和梳理已有的相關(guān)研究成果，掌握關(guān)于該金融問題研究的發(fā)展脈絡(luò)及進程，了解相關(guān)學者在研究本問題時的研究思路、切入的角度、采用的方法以及得出的研究結(jié)論等，從而保證自己的研究具有相應(yīng)的理論基礎(chǔ)，也確保使通過自己的研究，將人們對該問題的認識向前推進一點。通過對論文基本內(nèi)容的設(shè)計，學生運用金融學的理論，對所研究的金融問題形成一個比較概括性的認識。
在論文正文寫作階段，學生要首次獨立地思考如何圍繞開題報告確立的研究題目和研究內(nèi)容展開研究工作，比如，根據(jù)開題報告要求，運用自己已有知識，如何搜集相關(guān)資料？運用自己已掌握的金融學專業(yè)知識，如何對已獲得的資料進行處理、提煉？根據(jù)金融學相關(guān)理論的要求，如何運用掌握的資料說明、支持文章的觀點？
因此，撰寫畢業(yè)論文可以使學生學會如何運用所學金融學專業(yè)的基礎(chǔ)理論、基本知識和基本技能分析實際金融問題，并初步掌握分析問題和解決問題的方法以及科學研究的基本程序。
三、撰寫畢業(yè)論文是學生進入工作崗位之前一次非常重要的演練
獲得一份適合所學專業(yè)、令人心儀的工作，是每一個即將畢業(yè)大學生的美好愿望，然而，不可回避的是時下找到一份適合的工作是一件比較困難的事情；而用人單位也希望招聘到的新人馬上就能勝任相應(yīng)的工作，能夠獨當一面。但是，應(yīng)該看到的是，在職場上，同一個單位中，每個員工都想表現(xiàn)出自己的優(yōu)秀品質(zhì)，因此職員之間存在著激烈的競爭。
一般情況下，大多數(shù)金融學專業(yè)畢業(yè)生的工作崗位應(yīng)該屬于文案性質(zhì)，有的時候，剛畢業(yè)參加工作的學生就被指定完成項目課題的申請、結(jié)項或其中某一環(huán)節(jié)的工作。而撰寫畢業(yè)論文恰好就是系統(tǒng)地培養(yǎng)和鍛煉學生這方面能力的過程。學生填寫的開題報告就相當于課題的申請書；畢業(yè)論文正文就大致相當于課題的研究報告。在畢業(yè)論文的寫作過程中，學生遇到的困難和疑問，就可以理所當然的從專業(yè)指導(dǎo)教師那里獲得答案和指導(dǎo)，從而使學生的科研能力得到鍛煉。反過來，如果學生沒有很好的利用這段時間，那么，其科研能力得不到鍛煉；在職場中也很難得到同事的系統(tǒng)指導(dǎo)。這樣，該學生就不可能高質(zhì)量地完成任務(wù)，就會影響到該單位對他（她）的評價。所以，為了能夠勝任未來工作的要求，學生就必須認真對待畢業(yè)論文寫作。[責任編輯 陳鶴]
摘要：撰寫畢業(yè)論文作為金融學本科專業(yè)人才培養(yǎng)的重要環(huán)節(jié)之一，是學生完成學校教學的重要組成部分，也是學生運用金融專業(yè)知識分析和解決實際金融問題的重要過程，還是學生進入工作崗位之前一次非常重要的演練。因此，金融學本科專業(yè)學生認真撰寫畢業(yè)論文對自己今后的學習和工作都具有非常重要的意義。
關(guān)鍵詞：金融學專業(yè)；畢業(yè)論文；重要性
本科畢業(yè)論文的撰寫過程是高等院校依據(jù)本科專業(yè)人才培養(yǎng)目標的要求，對本科學生進行綜合性實踐教學的重要組成部分，也是培養(yǎng)學生增強創(chuàng)新意識、實踐能力和科研能力、提升綜合素質(zhì)的重要過程。然而，由于金融學專業(yè)學生在校期間的學習主要以課堂理論為主，實踐動手鍛煉相對較少，這給學生造成了畢業(yè)論文僅僅是形式、不是很重要的錯覺；還有，當前大學畢業(yè)生面臨較大的就業(yè)壓力，這使得學校的教學工作也不得不以學生就業(yè)為主，而找工作與畢業(yè)論文寫作在時間上重疊，考慮到學生面臨的實際問題，于是學校對學生畢業(yè)論文的考查就有所放松。因此，很多學生在思想上對畢業(yè)論文不夠重視，致使畢業(yè)論文質(zhì)量出現(xiàn)下滑的現(xiàn)象。
近年來，國內(nèi)金融市場和金融機構(gòu)迅速發(fā)展，使得社會對金融學專業(yè)人才需求越來越旺盛，所以金融學本科專業(yè)的學生人數(shù)相對于其他財經(jīng)類專業(yè)學生數(shù)呈現(xiàn)出越來越多的趨勢。為了端正學生對畢業(yè)論文不正確的態(tài)度，切實扭轉(zhuǎn)畢業(yè)論文質(zhì)量下滑的態(tài)勢，使他們能夠及時適應(yīng)社會的需要、真正認識到金融學本科專業(yè)畢業(yè)生撰寫畢業(yè)論文的重要性，必須明確以下幾點。
一、撰寫畢業(yè)論文是學校教學的重要組成部分
本科畢業(yè)論文寫作是集中訓(xùn)練學生科學研究能力和創(chuàng)新能力的必要環(huán)節(jié)。這個階段，在金融學專業(yè)老師指導(dǎo)下，學生通過自己選題、填寫開題報告、搜集資料、撰寫論文，這是一個相對特殊的教學過程。在這個過程中，既要保持學生對所研究金融問題的興趣、激發(fā)其主觀能動性，又要使專業(yè)指導(dǎo)教師利用自己淵博的專業(yè)學識和認識問題獨特視角，對學生的研究給予正確的指導(dǎo)，使之在苦苦思索之后，有頓開茅塞之感。這樣，學生解決問題的能力才會得到提高。
首先，金融學專業(yè)指導(dǎo)教師應(yīng)向?qū)W生說明畢業(yè)論文寫作的基本要求和注意事項；其次，以學生為主展開畢業(yè)論文寫作的各項工作。在此期間，除了指導(dǎo)教師定期檢查督導(dǎo)每個學生的研究進展情況外，學生應(yīng)主動向指導(dǎo)教師匯報畢業(yè)論文的情況，及時將遇到的困難和問題反映給指導(dǎo)老師，盡快得到正確的幫助建議。再次，指導(dǎo)老師對學生的研究成果給予初步的基本評價。最后，該成績也是每一個學生能夠順利畢業(yè)的必要成績之一。在指導(dǎo)老師認為研究成果達到畢業(yè)論文的水平后，由學術(shù)委員會組織相關(guān)專家組成答辯專家小組，通過答辯形式對學生的研究成果做出系統(tǒng)科學的評價。符合金融學專業(yè)學士學位畢業(yè)論文要求的，作為學生畢業(yè)論文的最終成績。
二、撰寫畢業(yè)論文是學生運用金融專業(yè)知識分析和解決實際金融問題的重要過程
本科畢業(yè)論文包括開題報告和論文正文兩大部分。通過填寫開題報告，每個學生可以選擇確定各自適合的論文題目；了解關(guān)于該金融問題研究的進展情況，找出該論文研究的切入點；設(shè)計論文的研究思路和基本內(nèi)容；明確研究方法等等。在這個階段，學生運用所學金融知識判斷和界定所關(guān)注的問題，將自己研究的內(nèi)容劃定在金融學領(lǐng)域，以符合所學專業(yè)的要求。通過分析和梳理已有的相關(guān)研究成果，掌握關(guān)于該金融問題研究的發(fā)展脈絡(luò)及進程，了解相關(guān)學者在研究本問題時的研究思路、切入的角度、采用的方法以及得出的研究結(jié)論等，從而保證自己的研究具有相應(yīng)的理論基礎(chǔ)，也確保使通過自己的研究，將人們對該問題的認識向前推進一點。通過對論文基本內(nèi)容的設(shè)計，學生運用金融學的理論，對所研究的金融問題形成一個比較概括性的認識。
在論文正文寫作階段，學生要首次獨立地思考如何圍繞開題報告確立的研究題目和研究內(nèi)容展開研究工作，比如，根據(jù)開題報告要求，運用自己已有知識，如何搜集相關(guān)資料？運用自己已掌握的金融學專業(yè)知識，如何對已獲得的資料進行處理、提煉？根據(jù)金融學相關(guān)理論的要求，如何運用掌握的資料說明、支持文章的觀點？
因此，撰寫畢業(yè)論文可以使學生學會如何運用所學金融學專業(yè)的基礎(chǔ)理論、基本知識和基本技能分析實際金融問題，并初步掌握分析問題和解決問題的方法以及科學研究的基本程序。
三、撰寫畢業(yè)論文是學生進入工作崗位之前一次非常重要的演練
獲得一份適合所學專業(yè)、令人心儀的工作，是每一個即將畢業(yè)大學生的美好愿望，然而，不可回避的是時下找到一份適合的工作是一件比較困難的事情；而用人單位也希望招聘到的新人馬上就能勝任相應(yīng)的工作，能夠獨當一面。但是，應(yīng)該看到的是，在職場上，同一個單位中，每個員工都想表現(xiàn)出自己的優(yōu)秀品質(zhì)，因此職員之間存在著激烈的競爭。
一般情況下，大多數(shù)金融學專業(yè)畢業(yè)生的工作崗位應(yīng)該屬于文案性質(zhì)，有的時候，剛畢業(yè)參加工作的學生就被指定完成項目課題的申請、結(jié)項或其中某一環(huán)節(jié)的工作。而撰寫畢業(yè)論文恰好就是系統(tǒng)地培養(yǎng)和鍛煉學生這方面能力的過程。學生填寫的開題報告就相當于課題的申請書；畢業(yè)論文正文就大致相當于課題的研究報告。在畢業(yè)論文的寫作過程中，學生遇到的困難和疑問，就可以理所當然的從專業(yè)指導(dǎo)教師那里獲得答案和指導(dǎo)，從而使學生的科研能力得到鍛煉。反過來，如果學生沒有很好的利用這段時間，那么，其科研能力得不到鍛煉；在職場中也很難得到同事的系統(tǒng)指導(dǎo)。這樣，該學生就不可能高質(zhì)量地完成任務(wù)，就會影響到該單位對他（她）的評價。所以，為了能夠勝任未來工作的要求，學生就必須認真對待畢業(yè)論文寫作。
一、金融學專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)狀況調(diào)查分析
本次調(diào)查對象為河南大學經(jīng)濟學院金融學專業(yè)2001級至2010級畢業(yè)生。針對畢業(yè)生的個人情況、在校時情況、工作發(fā)展狀況以及對母校的建議等方面，共設(shè)44題。以電子郵件的形式發(fā)放電子問卷200份，有效回收135份，回收率為67.5%，使用SPSS17.0軟件進行統(tǒng)計分析。主要采用定量與定性相結(jié)合的方法進行分析?？紤]到每一年級的問卷回收數(shù)量不同帶來統(tǒng)計結(jié)果的偏頗，故我們對畢業(yè)生樣本采用分類統(tǒng)計的方法進行，力求全面客觀。
（一）對畢業(yè)生就業(yè)意愿的調(diào)查研究
在是否考研的選擇上，過半的畢業(yè)生在畢業(yè)后選擇就業(yè)，2001～2003年期間的畢業(yè)生對于繼續(xù)深造的熱情相對較高，2008年金融危機后畢業(yè)生畢業(yè)后選擇考研的人數(shù)又有所上升。大部分的金融學畢業(yè)生將發(fā)展地區(qū)選在河南省內(nèi)，有近三分之一的金融畢業(yè)生就業(yè)地點選在生活條件好、發(fā)展空間大的大中型城市。部分金融學畢業(yè)生選擇中西部城市，這與政府近年來出臺的各種優(yōu)惠政策有關(guān)。在工作機構(gòu)的選擇上集中在國企、民營、事業(yè)單位以及國家行政機關(guān)，說明工作的穩(wěn)定性以及福利待遇的完備是畢業(yè)生考慮的首要條件。
（二）對畢業(yè)生就業(yè)能力的調(diào)查研究
證書獲得量最多的是英語四六級證書和國家計算機等級證書。專業(yè)方面的證書，銀行從業(yè)資格證、證券從業(yè)資格證和保險證相對較多。對于就業(yè)政策關(guān)注度，上大學之前就關(guān)注就業(yè)政策的學生僅占到5.2%，可見大學生對于就業(yè)信息、就業(yè)政策的關(guān)注度仍有待提高。獲得獎學金的次數(shù)能體現(xiàn)學生的進取心及學習能力。近兩成的畢業(yè)生獲得3次以上獎學金，近一半的畢業(yè)生拿過獎學金，說明大家對于學習的積極性相對較好。
（三）對畢業(yè)生自我認知的調(diào)查研究
對比分析得出，畢業(yè)生認為自己最欠缺的能力是團隊意識、溝通能力實踐動手能力以及專業(yè)知識和學習能力，而用人單位認為最重要的能力卻是工作態(tài)度，其次就是專業(yè)技能以及工作經(jīng)驗。大部分畢業(yè)生目前的薪酬水平較第一份工作的薪酬水平已經(jīng)有較大的提升，但是目前企業(yè)所能提供的薪酬距離大部分人對未來的期望仍有一定距離。
二、影響金融學畢業(yè)生就業(yè)的因素
本文假設(shè)大學期間的課程設(shè)置以及職業(yè)規(guī)劃對就業(yè)狀況有影響，將課程設(shè)置、職業(yè)規(guī)劃定義為自變量，將就業(yè)意愿與就業(yè)能力定義為因變量，利用單因素方差分析的方法對相關(guān)因素逐個分析和解釋。
（一）課程設(shè)置
通過對課程設(shè)置與是否考研、就業(yè)地點、就業(yè)單位分別做單因素方差分析，課程設(shè)置對于就業(yè)意愿影響不是很明顯，但在均值上兩者存在一定差異。注重實驗實習以及基礎(chǔ)知識的畢業(yè)生更加傾向于考研，說明綜合素質(zhì)的培養(yǎng)對于畢業(yè)生未來是否選擇直接就業(yè)有一定的影響。注重課外科技活動、社會實踐的畢業(yè)生中相較其他畢業(yè)生有更多的人選擇去大城市就業(yè)，可以看出實踐能力的以及課外創(chuàng)新能力的強弱，在一定程度上影響了畢業(yè)生對于未來就業(yè)地點的選擇。注重畢業(yè)設(shè)計及論文的畢業(yè)生畢業(yè)后選擇在事業(yè)單位、國家行政機關(guān)等相對穩(wěn)定有保障的機構(gòu)工作。
（二）職業(yè)規(guī)劃
通過對職業(yè)規(guī)劃與就業(yè)意愿的單因素方差分析，可看出選擇就業(yè)的意愿隨著規(guī)劃程度的減弱而減弱。通過對職業(yè)規(guī)劃與政策關(guān)注度做單因素分析，得出的結(jié)論較為明顯。有職業(yè)規(guī)劃并且基本按照規(guī)劃發(fā)展的畢業(yè)生在上大學之前就開始關(guān)注就業(yè)政策。從均值分布上可以看出這一點的顯著性，考慮到樣本的數(shù)量，應(yīng)該更加謹慎的認為，兩者間的關(guān)系強度不是很強是受到了其他因素的影響。對職業(yè)規(guī)劃與所獲獎學金次數(shù)單因素分析的結(jié)果，并沒有顯示越是有職業(yè)規(guī)劃的畢業(yè)生獲得獎學金次數(shù)越多，兩者并沒有顯著的相關(guān)關(guān)系。
三、金融學畢業(yè)生就業(yè)存在的問題
（一）大學生就業(yè)能力有待提高
專業(yè)類從業(yè)資格證的持有相對較少，其中較多的是證券從業(yè)資格證。此外，大學生對就業(yè)信息的關(guān)注比較少，分析原因可能是因為學生時期仍比較安逸，在經(jīng)濟上仍依賴父母，對于就業(yè)壓力感知力差，對就業(yè)政策也就缺乏準確的了解和認識。在金融學剛畢業(yè)大學生表現(xiàn)出來的問題中，經(jīng)驗不足，缺乏職業(yè)技能占這兩項占比重比較大，說明大學生實踐能力和職業(yè)技能培訓(xùn)的不足。目前畢業(yè)生的個人綜合素質(zhì)和能力缺失，突出表現(xiàn)為對崗位專業(yè)知識掌握不夠，對企業(yè)用人標準不太了解，工作經(jīng)驗不足、缺乏職業(yè)生涯規(guī)劃。
（二）大學生自我認知與企業(yè)需求存在差異
在對以往工作不滿意的調(diào)查中，近一半的人認為與自己期望差距過大。大部分畢業(yè)生目前的薪酬水平較第一份工作的薪酬水平已經(jīng)有較大的提升，但與其對未來的薪酬期望仍有一定距離。以河南省為例，近年來河南省的經(jīng)濟快速發(fā)展，金融行業(yè)對人才的需求加大，但對求職人員的要求也越來越高，部分金融機構(gòu)對于大學培養(yǎng)出的金融人才持有懷疑態(tài)度，用人單位對于人才的要求不僅僅在于文憑證書，而是更加看重高精尖的專業(yè)素養(yǎng)以及具有競爭力的英文水平，甚至包括精通電腦操作以及法律知識。高校的人才供給與用人單位的人才需求未形成有效對接，很多職位沒有合適的人才填補仍處于空缺狀態(tài)。
（三）課程設(shè)置及職業(yè)規(guī)劃的重要性
在影響就業(yè)的因素當中，自身素質(zhì)對畢業(yè)生就業(yè)影響最大，其次是就業(yè)觀念，學歷層次對就業(yè)也起到一定的影響。目前畢業(yè)生的個人綜合素質(zhì)和能力缺失，突出表現(xiàn)為對崗位專業(yè)知識掌握不夠，對企業(yè)用人標準不太了解，工作經(jīng)驗不足、缺乏職業(yè)生涯規(guī)劃。由此看來學校應(yīng)該更加注重學生的素質(zhì)培養(yǎng)，幫助學生建立正確就業(yè)觀，做好職業(yè)生涯規(guī)劃。通過單因素分析的方法得出，課程設(shè)置對于就業(yè)意愿有一定程度的影響，而職業(yè)規(guī)劃對于畢業(yè)生就業(yè)能力有一定程度的影響。
四、促進金融學畢業(yè)生就業(yè)的建議
（一）大學生能力的提升
大學生應(yīng)該對于自我能力有一定的認識，培養(yǎng)積極向上的學習態(tài)度、獨立自主的學習習慣、專業(yè)嚴謹?shù)目茖W態(tài)度。在日常的學習生活中注重創(chuàng)新意識的培養(yǎng)，尤其是專業(yè)方面創(chuàng)新意識的培養(yǎng)，多去尋找問題、發(fā)現(xiàn)問題，而不是被動灌輸。表達能力以及團隊協(xié)作能力的培養(yǎng)也顯得尤為重要，即使是工作多年的畢業(yè)生仍有人在表達能力以及團隊協(xié)作的問題上感到困惑。在畢業(yè)之際做好進入社會心理準備。大多數(shù)畢業(yè)生就業(yè)問題與其對自我認識不足、工作期望過高有關(guān)。提前關(guān)注就業(yè)政策、就業(yè)信息，對自己準確定位，對未來的職業(yè)生涯進行合理的規(guī)劃，可以有效的減少面臨就業(yè)時的困惑與不安。
（二）專業(yè)課程的改革與創(chuàng)新
在專業(yè)課的設(shè)置上應(yīng)切合實際，以就業(yè)為導(dǎo)向?qū)I(yè)培養(yǎng)課程進行調(diào)整。當下，用人單位對于金融學畢業(yè)生的質(zhì)疑，計算機、法律、數(shù)學專業(yè)畢業(yè)生與金融學畢業(yè)生造成就業(yè)壓力，使得我們不得不重新重視課程設(shè)置與改革。金融學越來越傾向于融合發(fā)展，離不開數(shù)學、科學以及人文自然知識。高校應(yīng)當重視對金融學人才在數(shù)學研究領(lǐng)域的深度培養(yǎng)，教學期間看重學生對于問題研究的科學性、嚴謹性，注重突出能力的培養(yǎng)。當前，在經(jīng)濟全球化的推動下，大數(shù)據(jù)時代的引領(lǐng)下，現(xiàn)代信息技術(shù)是金融學專業(yè)長遠發(fā)展必不可少的要素。大學生應(yīng)具有更強的決策力、洞察發(fā)現(xiàn)力和流程優(yōu)化能力以適應(yīng)社會需求。金融學的教育必須融入高精尖的信息化教育，加強金融學與時代背景的融合，優(yōu)化金融學教育。
（三）職業(yè)生涯規(guī)劃課程的完善
職業(yè)生涯規(guī)劃的指導(dǎo)課程對于大學生的指導(dǎo)意義越來越重大。對未來有全面合理規(guī)劃的畢業(yè)生日后的職業(yè)發(fā)展較為順暢。在職業(yè)生涯規(guī)劃指導(dǎo)中應(yīng)強調(diào)目標的重要性，詳盡計劃的必要性以及實施方案的延續(xù)性?，F(xiàn)代社會瞬息萬變，在課程設(shè)置上多培養(yǎng)學生收集信息的能力，提升應(yīng)變能力，從而適應(yīng)社會需要。加強與政府社會就業(yè)指導(dǎo)部門的有效結(jié)合，完善畢業(yè)生信息，主動開展畢業(yè)生跟蹤調(diào)查，綜合畢業(yè)生職業(yè)生涯發(fā)展軌跡，對在校大學生進行就業(yè)指導(dǎo)以及心理輔導(dǎo)。
作者：周書晴 楊晗 孫德琳 何寧 周祎 單位：河南大學經(jīng)濟學院
[摘要]金融學本科畢業(yè)論文是對金融本科學生金融相關(guān)知識和綜合運用能力的一種檢驗，是對學生學習效果的總考核。論文選題是論文的基礎(chǔ)步驟，直接關(guān)系到畢業(yè)論文的質(zhì)量好壞。本文在詳細分析當前金融學本科畢業(yè)論文選題中存在的問題的基礎(chǔ)上，對金融本科學生論文選題提出了幾點建議。
[關(guān)鍵詞]金融學；本科畢業(yè)論文；選題
金融學本科畢業(yè)論文是對金融學生所學金融基礎(chǔ)理論和專業(yè)知識的全面考核，是培養(yǎng)和提高學生實踐能力的必不可少的教學環(huán)節(jié)。在教育部下發(fā)的《普通高等學校本科教學工作水平評估方案（試行）》（教高廳[2004]21號）中，畢業(yè)論文作為實踐教學和教學效果的重要內(nèi)容，成為評估中的關(guān)鍵性指標。畢業(yè)論文選題是論文寫作的第一步，選題是否恰當，決定著論文的成敗和質(zhì)量。但在實際教學中，金融學本科生在畢業(yè)論文選題時往往不知如何著手，或者由于選題不當導(dǎo)致論文不能如期完成或質(zhì)量低下，因此探討金融學本科畢業(yè)論文選題十分必要。
一、當前金融學本科畢業(yè)論文選題中存在的問題
選題即選擇研究課題，是確認研究對象和準備學位論文的前提性和關(guān)鍵性步驟，無論進行任何一項研究，都必須首先確定所要研究的問題。選題如同導(dǎo)演選材，正確的選題在很大程度決定著論文的成敗與否，因此我們必須慎重對待題目的選擇，題目選對了，目標找準了，論文就成功一半了。許多本科畢業(yè)論文之所以質(zhì)量不高，其中一個重要原因就是由于選題不當。當前，金融學本科學位論文的選題存在的問題主要有：
（一）思想上不夠重視，選題隨意性強
在實際教學中，一方面不少老師存在“重研究生論文，輕本科論文”的思想，對本科論文的指導(dǎo)欠認真，指導(dǎo)次數(shù)少，與學生交流少，對學生的選題不重視，往往是讓學生自行選題，而沒有給予相應(yīng)的指導(dǎo)和建議，或者是擬定的參考選題多年不變，早已失去選擇價值；另一方面，本科學生“重工作，輕論文”，整天忙于應(yīng)聘、實習、考研，認為自己的學業(yè)已經(jīng)完成，畢業(yè)論文只是走過場，因此論文選題很隨意，欠缺思考，只為應(yīng)付了事。本科論文的開題報告本應(yīng)是學生初步確定選題和教師對之提出建議的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，但在教學中，存在不少學生遲遲不交開題報告甚至論文完成才填寫開題報告的情況，論文開題流于形式。
（二）選擇“大而泛”的宏觀性課題，導(dǎo)致寫作中難駕馭
宏觀性研究的往往是一領(lǐng)域，一個方向性的問題，根據(jù)金融本科生的學識水平和對本科畢業(yè)論文篇幅的要求，本科生缺乏研究這樣的選題所必需的專業(yè)基礎(chǔ)和研究能力，不僅收集材料存在困難，而且寫出來的東西往往缺乏深度。如“關(guān)于我國貨幣政策的目標選擇”、“論金融風險和監(jiān)管”、“商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展探討”等，就屬于太宏觀、太大的題目，貨幣政策目標包括最終目標、中介目標、近期目標，涉及財政政策、利率、貨幣政策等等問題；金融風險包括信用風險、流動性風險、利率風險、匯率風險、操作風險等等；商業(yè)銀行業(yè)務(wù)包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等。就每個具體問題就是一篇文章，所以最好就其中一個問題寫作，如：我國貨幣政策中介目標的選擇(是以利率還是以貨幣供應(yīng)量作為中間目標)。
（三）不注意經(jīng)濟金融形勢發(fā)展變化，選擇已經(jīng)過時淘汰的題目??
論文選題應(yīng)注重研究課題的實用價值和理論價值，避免選擇已經(jīng)完全得到解決的常識性問題。當前，我國經(jīng)濟金融體制正處于不斷的改革和發(fā)展之中，金融體系不斷變革，許多新政策、新機構(gòu)、新工具不斷出現(xiàn)，應(yīng)該說金融體制改革為金融學生提供了廣闊的論文選題空間。但一些學生不關(guān)注經(jīng)濟發(fā)展動態(tài)和金融改革創(chuàng)新的動向，對新事物視而不見，在畢業(yè)選題時，查找的資料過于陳舊，如2006年還有學生選擇“加入WTO后我國銀行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)”、“論國有商業(yè)銀行股份制改革的必要性”、“引進外資銀行，提高銀行競爭”等早已過時的題目，這反映出學生沒有關(guān)注外面世界的變化，抄襲幾年前的文章。
（四）選題過于平淡，缺乏創(chuàng)新
學術(shù)論文講究原創(chuàng)性，人云亦云，乃論文之大忌。當然，對于本科論文過于強調(diào)原創(chuàng)性不太現(xiàn)實，要想一整篇文章都有創(chuàng)新是不可能的，但論文中應(yīng)有自己獨到的東西，否則這種選題沒有意義。有些金融學生論文選題缺乏前沿性、挑戰(zhàn)性，無新意，如“國有商業(yè)銀行不良貸款成因分析及對策”、“商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置途徑”、“商業(yè)銀行信用風險的防范”、“如何解決中小企業(yè)融資難問題”等，這些問題已經(jīng)研究了多年，有關(guān)論文已很多，當然這些選題并不是不能再寫，而是應(yīng)從全新的角度或使用新方法去探討和挖掘，否則簡單的重復(fù)沒有意義。
（五）選題不切合實際，提出一些空而高的口號
有些學生在選題中不切合實際，盲目求“新”。如“國有商業(yè)銀行跨國經(jīng)營問題”、“組建跨行業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟”、“我國商業(yè)銀行金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展戰(zhàn)略”等。商業(yè)銀行國際化無疑是方向，但目前乃至長期不能實現(xiàn)，因為銀行國際化的前提是企業(yè)國際化，企業(yè)實現(xiàn)跨國經(jīng)營。目前全球500強，幾乎都是跨國性的，進入我國的就有300家，所以外資銀行紛紛登陸中國占領(lǐng)市場。而我國規(guī)模大、跨國性企業(yè)不多，進入世界500強的企業(yè)更是寥寥無幾，所以銀行談何跨出國門走向世界呢?在我國金融期貨的推出一直審慎，尚在試點中，探討金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展戰(zhàn)略不符合我國實際。
二、對金融本科學生選題的幾點建議
金融本科論文選題是教師和學生互動的教學實踐過程，上述論文選題中存在的問題，應(yīng)從多方面采取措施解決，基于前文分析，筆者提出以下建議：
（一）教師和學生應(yīng)重視本科論文的寫作
本科畢業(yè)論文雖然屬于學術(shù)論文，但撰寫畢業(yè)論文是本科教學過程的一個步驟，不僅是為了傳播學術(shù)信息，推進學科的發(fā)展，更重要的目的還在于梳理、總結(jié)學習成果，反映學生對本學科的基礎(chǔ)理論知識及其他專門知識的掌握程度，因此教師和學生都應(yīng)予以充分的重視。
（二）重視論文開題環(huán)節(jié)，提倡集體指導(dǎo)選題
建議在本科論文選題之前，由專業(yè)教師就選題的原則和應(yīng)注意的問題給學生作專題指導(dǎo)，并就開題報告的規(guī)范書寫、論文寫作規(guī)范等問題給學生作統(tǒng)一講解，改變過去單個教師“一對多”指導(dǎo)模式，實行集體指導(dǎo)、集中指導(dǎo)，教師組（教研室）共同協(xié)商研究本科論文的指導(dǎo)問題，避免由于教師個體的研究水平的局限而降低學生論文選題質(zhì)量。
（三）提高學生獲得學術(shù)研究信息的水平，指導(dǎo)學生多方位收集資料，為選題打好基礎(chǔ)
我國金融體制改革中，各種新政策、新舉措層出不窮，而金融學生選題陳舊反映出學生對新信息的掌握較欠缺。因此建議：一是教師應(yīng)指導(dǎo)學生如何通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、報刊雜志等渠道收集、整理最新金融信息，關(guān)注學術(shù)研究發(fā)展信息；二是鼓勵金融學生參加教師的研究課題、各種學術(shù)研討會；三是經(jīng)常性地要求學生就新的金融政策展開討論、思考。
（四）選題中注意的方面
1、注意學術(shù)價值和社會實用的結(jié)合
學術(shù)價值是選題的著眼點，學位論文應(yīng)“為時而著，為事而作”，金融學是應(yīng)用經(jīng)濟學的一個分支，金融學研究應(yīng)講求應(yīng)用性，即具有社會實用價值。當前，我國金融領(lǐng)域中新問題層出不窮，論文選題應(yīng)結(jié)合我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟的特點和金融體制改革的現(xiàn)實，在借鑒國外做法的基礎(chǔ)上，選擇有學術(shù)價值和現(xiàn)實意義的課題研究，揭示金融發(fā)展規(guī)律，探求真理。
2、注意量力而行
金融本科學生應(yīng)從自身學識水平和知識結(jié)構(gòu)的實際出發(fā)，選擇熟悉并感興趣、有獲取資料的條件，并估計能在限定時間內(nèi)完成的論文題目。
（1）論文選題“宜小不宜大，宜專不應(yīng)泛”，可小題大做，勿大題小做。選題過大，會面面俱到，不著邊際，什么問題都談到，什么問題也說不清楚，難以將論題說深說透。選題過窄過小，發(fā)揮的空間很小，取得突破性成果十分困難。金融學生要根據(jù)自己的科研能力選擇大小適中，難易適中的題目。在實際中，有些選題很好，但受知識、水平、資料有限，難以完成，最好放棄，不要好高騖遠。
（2）所選題目要有一定數(shù)量與質(zhì)量水平的文獻資料作為研究基礎(chǔ)。論文的選題應(yīng)是站在巨人的肩膀上，通過前人文獻資料的掌握，可以了解所選題目應(yīng)涉及的內(nèi)容、歷史和現(xiàn)狀，這樣才能找到選題的新視角。因此，擁有大量翔實、豐富的文獻資料有利于高質(zhì)量金融論文的寫作。
3、注意選擇自己熟悉及興趣的問題
論文選題應(yīng)從自己的專長和興趣人手確定選題。熟悉的問題一般就是學生在平時的學習中或?qū)嵺`中有深切的感受，不斷的專業(yè)學習和一貫的信息收集使其準備了厚實的理論基礎(chǔ)，有利于進行深入研究，提高升華的認識，較容易寫得深入、寫出創(chuàng)新點。興趣是最好的老師，感興趣才會深入思考，才能深入鉆研下去，才能形成自己一定的獨到見解，可望成為一篇較高質(zhì)量的論文。
金融學本科畢業(yè)論文是對于金融學生所學金融基礎(chǔ)理論以及專業(yè)知識的全面考查,是培育以及提高學生實踐能力的必不可少的教學環(huán)節(jié)。在教育部下發(fā)的《普通高等學校本科教學工作水平評估方案(試行)》(教高廳[二四]二一號)中,畢業(yè)論文作為實踐教學以及教學效果的首要內(nèi)容,成為評估中的癥結(jié)性指標。畢業(yè)論文選題是論文寫作的第1步,選題是不是恰當,抉擇著論文的成敗以及質(zhì)量。但在實際教學中,金融學本科生在畢業(yè)論文選題時常常不知如何著手,或者者因為選題不當致使論文不能如期完成或者質(zhì)量低下,因而探討金融學本科畢業(yè)論文選題10分必要。
1、當前金融學本科畢業(yè)論文選題中存在的問題
選題即選擇鉆研課題,是確認鉆研對于象以及籌備學位論文的條件性以及癥結(jié)性步驟,不管進行任何1項鉆研,都必需首先肯定所要鉆研的問題。選題猶如導(dǎo)演選材,正確的選題在很大程度抉擇著論文的成敗與否,因而咱們必需穩(wěn)重對于待題目的選擇,題目選對于了,目標找準了,論文就勝利1半了。許多本科畢業(yè)論文之所以質(zhì)量不高,其中1個首要緣由就是因為選題不當。當前,金融學本科學位論文的選題存在的問題主要有:
(1)思想上不夠注重,選題隨便性強
在實際教學中,1方面不少老師存在“重鉆研生論文,輕本科論文”的思想,對于本科論文的指點欠當真,指點次數(shù)少,與學生交換少,對于學生的選題不注重,常常是讓學生自行選題,而沒有給予相應(yīng)的指點以及建議,或者者是擬定的參考選題多年不變,早已經(jīng)失去選擇價值;另外一方面,本科學生“重工作,輕論文”,終日忙于應(yīng)聘、實習、考研,認為自己的學業(yè)已經(jīng)經(jīng)完成,畢業(yè)論文只是走過場,因而論文選題很隨便,欠缺思考,只為應(yīng)付了事。本科論文的開題講演本應(yīng)是學生初步肯定選題以及教師對于之提出建議的癥結(jié)環(huán)節(jié),但在教學中,存在不少學生遲遲不交開題講演乃至論文完成才填寫開題講演的情況,論文開題流于情勢。
(2)選擇“大而泛”的宏觀性課題,致使寫作中難駕馭
宏觀性鉆研的常常是1領(lǐng)域,1個方向性的問題,依據(jù)金融本科生的學識水祥和對于本科畢業(yè)論文篇幅的請求,本科生缺少鉆研這樣的選題所必須的專業(yè)基礎(chǔ)以及鉆研能力,不但搜集材料存在難題,而且寫出來的東西常常缺少深度。如“關(guān)于我國貨泉政策的目標選擇”、“論金融風險以及監(jiān)管”、“商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展探討”等,就屬于太宏觀、太大的題目,貨泉政策目標包含終究目標、中介目標、近期目標,觸及財政政策、利率、貨泉政策等等問題;金融風險包含信譽風險、活動性風險、利率風險、匯率風險、操風格險等等;商業(yè)銀行業(yè)務(wù)包含資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等。就每一個具體問題就是1篇文章,所以最佳就其中1個問題寫作,如:我國貨泉政策中介目標的選擇(是以利率仍是以貨泉供應(yīng)量作為中間目標)。
(3)不注意經(jīng)濟金融形勢發(fā)展變化,選擇已經(jīng)經(jīng)由時淘汰的題目??
論文選題應(yīng)重視鉆研課題的實用價值以及理論價值,防止選擇已經(jīng)經(jīng)完整患上到解決的常識性問題。當前,我國經(jīng)濟金融體制正處于不斷的改革以及發(fā)展當中,金融體系不斷變革,許多新政策、新機構(gòu)、新工具不斷呈現(xiàn),應(yīng)當說金融體制改革為金融學生提供了廣闊的論文選題空間。但1些學生不關(guān)注經(jīng)濟發(fā)展動態(tài)以及金融改革立異的動向,對于新事物視若無睹,在畢業(yè)選題時,查找的資料過于陳腐,如二六年還有學生選擇“加入WTO后我國銀行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)”、“論國有商業(yè)銀行股分制改革的必要性”、“引進外資銀行,提高銀行競爭”等早已經(jīng)過時的題目,這反應(yīng)出學生沒有關(guān)注外面世界的變化,抄襲幾年前的文章。
(4)選題過于清淡,缺少立異
學術(shù)論文講求原創(chuàng)性,人云亦云,乃論文之大忌。固然,對于于本科論文過于強調(diào)原創(chuàng)性不太現(xiàn)實,要想1整篇文章都有立異是不可能的,但論文中應(yīng)有自己獨到的東西,否則這類選題沒成心義。有些金融學生論文選題缺少前沿性、挑戰(zhàn)性,無新意,如“國有商業(yè)銀行不良貸款成因分析及對于策”、“商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置途徑”、“商業(yè)銀行信譽風險的防范”、“如何解決中小企業(yè)融資難問題”等,這些問題已經(jīng)經(jīng)鉆研了多年,有關(guān)論文已經(jīng)良多,固然這些選題其實不是不能再寫,而是應(yīng)從全新的角度或者使用新法子去探討以及發(fā)掘,否則簡單的重復(fù)沒成心義。
(5)選題不切合實際,提出1些空而高的口號
有些學生在選題中不切合實際,盲目求“新”。如“國有商業(yè)銀行跨國經(jīng)營問題”、“組建跨行業(yè)戰(zhàn)略同盟”、“我國商業(yè)銀行金融衍出產(chǎn)品的發(fā)展戰(zhàn)略”等。商業(yè)銀行國際化無疑是方向,但目前甚至長時間不能實現(xiàn),由于銀行國際化的條件是企業(yè)國際化,企業(yè)實現(xiàn)跨國經(jīng)營。目前全世界五強,幾近都是跨國性的,進入我國的就有三家,所之外資銀行紛紜登陸中國占領(lǐng)市場。而我國范圍大、跨國性企業(yè)不多,進入世界五強的企業(yè)更是寥寥無幾,所以銀行談何跨出國門走向世界呢?在我國金融期貨的推出1直審慎,尚在試點中,探討金融衍出產(chǎn)品的發(fā)展戰(zhàn)稍不相符我國實際。
2、對于金融本科學生選題的幾點建議
金融本科論文選題是教師以及學生互動的教學實踐進程,上述論文選題中存在的問題,應(yīng)從多方面采用措施解決,基于前文分析,筆者提出下列建議:
(1)教師以及學生應(yīng)注重本科論文的寫作
本科畢業(yè)論文盡管屬于學術(shù)論文,但
撰寫畢業(yè)論文是本科教學進程的1個步驟,不但是為了傳布學術(shù)信息,推動學科的發(fā)展,更首要的目的還在于梳理、總結(jié)學習成果,反應(yīng)學生對于本學科的基礎(chǔ)理論知識及其他專門知識的掌握程度,因而教師以及學生都應(yīng)予以充沛的注重。 (2)注重論文開題環(huán)節(jié),倡導(dǎo)集體指點選題
建議在本科論文選題以前,由專業(yè)教師就選題的原則以及應(yīng)注意的問題給學生作專題指點,并就開題講演的規(guī)范書寫、論文寫作規(guī)范等問題給學生作統(tǒng)1講授,扭轉(zhuǎn)過去單個教師“1對于多”指點模式,履行集體指點、集中指點,教師組(教研室)共同協(xié)商鉆研本科論文的指點問題,防止因為教師個體的鉆研水平的局限而降低學生論文選題質(zhì)量。
(3)提高學生取得學術(shù)鉆研信息的水平,指點學生多方位搜集資料,為選題打好基礎(chǔ)
我國金融體制改革中,各種新政策、新舉措層見疊出,而金融學生選題陳腐反應(yīng)出學生對于新信息的掌握較欠缺。因而建議:1是教師應(yīng)指點學生如何通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、報刊雜志等渠道搜集、收拾最新金融信息,關(guān)注學術(shù)鉆研發(fā)展信息;2是激勵金融學生參加教師的鉆研課題、各種學術(shù)研討會;3是時常性地請求學生就新的金融政策開展討論、思考。
(4)選題中注意的方面
一、注意學術(shù)價值以及社會實用的結(jié)合
學術(shù)價值是選題的著眼點,學位論文應(yīng)“為時而著,為事而作”,金融學是利用經(jīng)濟學的1個分支,金融學鉆研應(yīng)講究利用性,即擁有社會實用價值。當前,我國金融領(lǐng)域中新問題層見疊出,論文選題應(yīng)結(jié)合我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟的特色以及金融體制改革的現(xiàn)實,在鑒戒國外做法的基礎(chǔ)上,選擇有學術(shù)價值以及現(xiàn)實意義的課題鉆研,揭露金融發(fā)展規(guī)律,探求真諦。
二、注意實事求是
金融本科學生應(yīng)從本身學識水祥和知識結(jié)構(gòu)的實際動身,選擇熟識并感興致、有獲取資料的前提,并估量能在限定時間內(nèi)完成的論文題目。
(一)論文選題“宜小不宜大,宜專不應(yīng)泛”,可小題大做,勿大題小做。選題過大,會見面俱到,不著邊際,甚么問題都談到,甚么問題也說不清楚,難以將論題說深說透。選題過窄太小,施展的空間很小,獲得突破性成果10分難題。金融學生要依據(jù)自己的科研能力選擇大小適中,難易適中的題目。在實際中,有些選題很好,但受知識、水平、資料有限,難以完成,最佳拋卻,不要好高務(wù)遠。
(二)所選題目要有必定數(shù)量與質(zhì)量水平的文獻資料作為鉆研基礎(chǔ)。論文的選題應(yīng)是站在偉人的肩膀上,通過前人文獻資料的掌握,可以了解所選題目應(yīng)觸及的內(nèi)容、歷史以及現(xiàn)狀,這樣才能找到選題的新視角。因而,具有大量翔實、豐厚的文獻資料有益于高質(zhì)量金融論文的寫作。
三、注意選擇自己熟識及興致的問題
論文選題應(yīng)從自己的專長以及興致人手肯定選題。熟識的問題1般就是學生在平時的學習中或者實踐中有深切的感受,不斷的專業(yè)學習以及1貫的信息搜集使其籌備了厚實的理論基礎(chǔ),有益于進行深刻鉆研,提高升華的認識,較容易寫患上深刻、寫出立異點。興致是最佳的老師,感興致才會深刻思考,才能深刻研究下去,才能構(gòu)成自己必定的獨到見解,可望成為1篇較高質(zhì)量的論文。