序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇宏觀和微觀的關(guān)系范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 教學(xué)方法

中圖分類號(hào)：G642.0

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：C

當(dāng)前，各個(gè)高等院校在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)講解中，都采用了把微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分開講解的方式，微觀多置于宏觀之前，這主要是沿襲了凱恩斯以后西方經(jīng)濟(jì)學(xué)分為微觀和宏觀兩個(gè)流派的做法。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)通過研究單個(gè)經(jīng)濟(jì)單位的經(jīng)濟(jì)行為來說明價(jià)格機(jī)制如何解決社會(huì)的資源配置問題；而宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)則更多地從整體上研究社會(huì)經(jīng)濟(jì)問題，涉及國(guó)家如何管理社會(huì)經(jīng)濟(jì)的問題和采取何種經(jīng)濟(jì)政策促進(jìn)實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、化解社會(huì)中不同利益的矛盾沖突，實(shí)現(xiàn)社會(huì)穩(wěn)定，主要關(guān)注資源利用問題。

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在很多方面都有較大區(qū)別，但是又具有千絲萬縷的聯(lián)系，以下將從不同方面對(duì)這個(gè)問題進(jìn)行論述。

1 微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的差異

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)雖然同屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)科，很多教材甚至把他們編著在同一本書里，但是兩者卻存在著很多方面的差異。

首先，兩者的基本假定具有較大差異，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的幾個(gè)假設(shè)分別是：完全理性、市場(chǎng)出清和完全信息，總體是承認(rèn)市場(chǎng)的完善性，反對(duì)政府干預(yù)；而宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本假設(shè)是市場(chǎng)機(jī)制不完善和政府具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的能力。

其次，研究的內(nèi)容看，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本內(nèi)容主要圍繞兩個(gè)市場(chǎng)（產(chǎn)品市場(chǎng)和生產(chǎn)要素市場(chǎng)）和兩個(gè)主體（企業(yè)和消費(fèi)者）來進(jìn)行論述的，主要研究的是最為基本的單位，居民、廠商、市場(chǎng)等個(gè)體對(duì)象。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)主要的研究?jī)?nèi)容立足于經(jīng)濟(jì)體整體，把國(guó)民收入的決定理論作為主要研究?jī)?nèi)容，主要研究的是整個(gè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律。兩者的研究對(duì)象的差異，導(dǎo)致了在研究方法上的差異，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)采用個(gè)量分析的方法，考察個(gè)量的決定、變動(dòng)及其相互間的關(guān)系；宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)由于研究方法是總量分析，分析社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的總量的決定、變動(dòng)及其相互關(guān)系。

最后，兩者解決的問題不同，核心理論差異很大。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)主要解決的是資源的配置問題，研究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)如何使得資源配置優(yōu)化，進(jìn)而增加社會(huì)福利，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心理論為價(jià)格理論，也就是我們一般所說的“看不見的手理論”，其它內(nèi)容都是圍繞價(jià)格理論展開的，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)體系認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，主張政府不要對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行過多干預(yù)。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)主要研究解決的是資源的利用問題，研究使現(xiàn)有資源如何充分利用，較好地保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和增長(zhǎng)，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心理論是國(guó)民收入決定理論，其它內(nèi)容也是圍繞國(guó)民收入的決定問題這一核心理論展開，并指出市場(chǎng)不能完善地解決經(jīng)濟(jì)問題，必須進(jìn)行政府的有效干預(yù)。

2 微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的相互聯(lián)系

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)雖然有很多不同，但是也存在著極其緊密的聯(lián)系，兩者共同形成了一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析體系。

首先，兩者研究的目的都是探究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)律，從而對(duì)人們的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供正確的指導(dǎo)，使得整個(gè)資源得到最優(yōu)的配置和有效利用，最終實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)福利的最大化。

其次，微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在內(nèi)容上存在相互聯(lián)系和補(bǔ)充，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的是假定資源已經(jīng)被充分利用的前提下如何最優(yōu)配置的問題，而宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)則主要是研究資源是如何被充分利用的，因此兩者的研究?jī)?nèi)容缺一不可，缺失一個(gè)那么整個(gè)研究就會(huì)不完整，單一方面的研究也就無法進(jìn)行下去。

最后，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)提供了很多研究方法和思想，而宏觀的很多內(nèi)容必須依賴于對(duì)微觀的研究成果才能得到，同時(shí)，微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)都是實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)，不進(jìn)行價(jià)值判斷，只是對(duì)經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行實(shí)證分析和描述。

3 教學(xué)中如何利用微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的區(qū)別和聯(lián)系問題

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)有著很多差異，又存在著千絲萬縷的聯(lián)系，雙方總的來說是作為一個(gè)整體出現(xiàn)在科學(xué)和教學(xué)體系中的，所以在教學(xué)中應(yīng)該特別注意兩者的關(guān)系。

在教學(xué)中，我們要在講解其中一門課的時(shí)候，有意識(shí)地涉及另外一門課的相關(guān)內(nèi)容，比如我們?cè)谥v解微觀的柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的時(shí)候，應(yīng)該提及到宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)要應(yīng)用此函數(shù)。同樣，我們?cè)谥v解宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)時(shí)，也應(yīng)該對(duì)相關(guān)的微觀內(nèi)容進(jìn)行引用和比較，對(duì)兩者內(nèi)在的邏輯性給予必要的闡釋。

由于微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在研究方法上很多地方具有統(tǒng)一性，因此很多微觀創(chuàng)立的思想在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)方面也得到了非常廣泛的應(yīng)用，比如均衡的思想，是貫穿經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)主要思想，它是由微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)所創(chuàng)立的，但是在宏觀的很多內(nèi)容研究上都得到了使用，尤其是在國(guó)民收入的決定問題上，均衡思想被大量應(yīng)用，這樣在講解時(shí)，最好能夠把均衡思想在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的使用和在宏觀經(jīng)濟(jì)的使用對(duì)比，聯(lián)系起來講解。

微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在很多方面有聯(lián)系，在很多方面也有區(qū)別，因此教師有必要對(duì)兩者之間比較大的區(qū)別詳細(xì)進(jìn)行闡述，以引導(dǎo)學(xué)生在學(xué)習(xí)時(shí)建立起比較清晰的分析框架。比如，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)先是提出了幾條假設(shè)，在假設(shè)的基礎(chǔ)上對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)問題進(jìn)行分析，他本身具有更為濃厚的演繹方法；而宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在研究時(shí)，是對(duì)已發(fā)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象進(jìn)行總結(jié)，發(fā)現(xiàn)其中所蘊(yùn)含的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，更偏向于歸納性的思考體系，這兩種分析問題的差異在學(xué)習(xí)中不斷地對(duì)學(xué)生進(jìn)行講解和分析，非常有助于學(xué)生對(duì)該門課程的深入學(xué)習(xí)和掌握。

篇(2)

關(guān)鍵詞：宏觀表征；微觀表征；符號(hào)表征；MAS問題編碼

文章編號(hào)：1005－6629(2008)03－0011－04中圖分類號(hào)：G633.8 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B

1 問題的提出

化學(xué)是一門在分子、原子水平上研究物質(zhì)的組成、結(jié)構(gòu)、性質(zhì)及其變化規(guī)律的科學(xué)。物質(zhì)的性質(zhì)體現(xiàn)在宏觀變化上，而物質(zhì)的組成、結(jié)構(gòu)等微觀知識(shí)則是理解性質(zhì)，把握變化本質(zhì)的基礎(chǔ)。而化學(xué)符號(hào)作為聯(lián)系宏觀與徽觀的橋梁，是化學(xué)學(xué)習(xí)的重要工具。因此，對(duì)化學(xué)知識(shí)進(jìn)行宏觀表征、微觀表征和符號(hào)表征，并在三者間實(shí)現(xiàn)有機(jī)的聯(lián)系，即進(jìn)行三重表征，可以說是化學(xué)學(xué)習(xí)的精髓所在。

MAS，即多維分析系統(tǒng)(multidimensional analysis system)，它最初被設(shè)計(jì)用于確定與摩爾相關(guān)的化學(xué)定量問題的難度。MAS系統(tǒng)分析解決某類問題所需的幾種知識(shí)維度，并對(duì)每一種維度的難度要求從低到高進(jìn)行賦值，然后再依據(jù)問題涉及的知識(shí)維度和難度水平對(duì)問題進(jìn)行編碼，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)該類問題的難度分類[1]。例如對(duì)于“摩爾”這一知識(shí)點(diǎn)的問題解決，MAS系統(tǒng)的維度設(shè)置包括三個(gè)轉(zhuǎn)換水平：宏觀符號(hào)、微觀符號(hào)、符號(hào)過程，難度分類值為0、1、2、3，其問題分類具體規(guī)則如下：

表1 摩爾問題的MAS問題編碼規(guī)則

根據(jù)上述分類規(guī)則，對(duì)于不同的摩爾問題可分別進(jìn)行編碼，例如NO2的摩爾質(zhì)量是多少？根據(jù)上述問題編碼規(guī)則，該題的MAS問題編碼為001。

本研究借用了MAS系統(tǒng)的方法，對(duì)化學(xué)問題分別進(jìn)行編碼，研究學(xué)生對(duì)化學(xué)中三種知識(shí)表征間的轉(zhuǎn)換能力。根據(jù)問題涉及的知識(shí)表征，本研究設(shè)置了三種維度的知識(shí)表征間的轉(zhuǎn)換水平：宏觀微觀、微觀符號(hào)、宏觀符號(hào)。其中單維度指的是僅包含一種上述轉(zhuǎn)換水平，多維度指的是包含一種以上上述轉(zhuǎn)換水平。根據(jù)解決問題所需的不同表征間的轉(zhuǎn)換方向?yàn)?、1、2三類，具體的MAS問題編碼規(guī)則如下所示：

表2 本研究MAS問題編碼規(guī)則

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 研究目的

本研究旨在考查高中學(xué)生化學(xué)宏觀表征、微觀表征、符號(hào)表征兩兩之間的轉(zhuǎn)換能力。通過學(xué)生間轉(zhuǎn)換能力的差異比較以及某一轉(zhuǎn)換水平在不同維度下轉(zhuǎn)換情況的分析，為提高學(xué)生進(jìn)行三重表征的能力提供有益的借鑒。

2.2 研究對(duì)象

本研究選取上海市兩所高級(jí)中學(xué)高三學(xué)生為被試，按照化學(xué)學(xué)習(xí)基礎(chǔ)的好壞，對(duì)被試進(jìn)行分組。將學(xué)習(xí)基礎(chǔ)較好的學(xué)生歸為一組成(以下簡(jiǎn)稱A組被試)，將學(xué)習(xí)基礎(chǔ)相對(duì)較差的學(xué)生歸為另一組(以下簡(jiǎn)稱B組被試)。其中，A組被試共90人，B組被試共50人。

2.3測(cè)試材料

根據(jù)研究目的，將進(jìn)行兩次測(cè)試，測(cè)試中涉及到的化學(xué)知識(shí)均為學(xué)生在高一高二中已學(xué)的，測(cè)試一和測(cè)試二將分別反映學(xué)生單維度轉(zhuǎn)換的情況和多維度轉(zhuǎn)換的情況。測(cè)試一與測(cè)試二的MAS問題編碼如下：

本研究測(cè)試所選試題涵蓋了高中階段所學(xué)的化學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)，所涉及的章節(jié)內(nèi)容較廣。為確保測(cè)試結(jié)果與研究結(jié)論具有一定的信度與效度，對(duì)于同一轉(zhuǎn)換水平同一轉(zhuǎn)換方向的試題，在試題難度上應(yīng)盡量保證一致。

2.4 研究方法

本研究采用對(duì)比分析的研究方法，其中測(cè)試一在A組被試和B組被試間進(jìn)行，考察兩組被試在單維度轉(zhuǎn)換能力上的差異，并揭示了造成這種差異的可能的原因；測(cè)試二在A組被試內(nèi)進(jìn)行，測(cè)試結(jié)果將與測(cè)試一的結(jié)果共同形成某一轉(zhuǎn)換水平在不同維度下的轉(zhuǎn)換情況，并作比較分析。

3 結(jié)果與分析

3.1 單維度轉(zhuǎn)換結(jié)果處理與分析

對(duì)兩組被試在測(cè)試一中的回答情況進(jìn)行了結(jié)果處理，其單水平轉(zhuǎn)換的正確率分別見表3及表4所示。

表3 A組被試單維度轉(zhuǎn)換正確率統(tǒng)計(jì)結(jié)果

由以上兩表可見，在單維度轉(zhuǎn)換中，A組被試的總體正確率普遍高于B組被試，兩組被試間的差異較為顯著。從測(cè)試一中兩組被試的回答情況來看，化學(xué)基礎(chǔ)較好的A組被試由于本身具備了比較全面系統(tǒng)的宏觀表征、微觀表征、符號(hào)表征的知識(shí)，能更為順利地進(jìn)行不同表征間的單維度轉(zhuǎn)換，下面將通過兩個(gè)問題實(shí)例具體加以說明。

問題1(MAS No.100)：下圖是金剛石熔融狀態(tài)下的微觀結(jié)構(gòu)，請(qǐng)解釋為什么金剛石在室溫下是固體？

分析：該題需要學(xué)生提取題干中的有效宏觀表征信息――金剛石的高熔點(diǎn)，和微觀表征信息――金剛石中碳原子共價(jià)鍵結(jié)合的方式，來建立由微觀到宏觀的轉(zhuǎn)換――結(jié)構(gòu)決定性質(zhì)，答對(duì)的學(xué)生往往會(huì)注意到問題中這些“有效信息”，層層推進(jìn)地把問題解釋清楚、全面。而在答錯(cuò)的學(xué)生中，有相當(dāng)一部分學(xué)生只提到了“金剛石是原子晶體”，即而說明它在常溫下是固體，而這僅僅停留在了規(guī)律層面上，未能揭示出其微觀本質(zhì)。

問題2 (MAS No.010)：如下圖所示的分子結(jié)構(gòu)中，黑球代表原子序數(shù)小于10的元素的原子實(shí)(原子除去價(jià)電子后剩余部分)，黑點(diǎn)表示未成鍵電子，短線表示共價(jià)鍵。請(qǐng)寫出相應(yīng)的化學(xué)式。

分析：有96.8%的A組被試正確寫出了尿素(該小題答案)的結(jié)構(gòu)式，而B組被試中的正確率僅為60.4%。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，A組被試和B組被試中答對(duì)該小題的學(xué)生中大多能正確回憶出1-10號(hào)元素原子的外層電子排布，并能將題干中的橫線與單、雙鍵對(duì)應(yīng)；黑點(diǎn)與原子外層的孤對(duì)電子對(duì)應(yīng)。顯然，在他們的頭腦中已具備了原子核外電子排布及化學(xué)鍵這些微觀表征的知識(shí)，并且能在書寫化學(xué)式的過程中考慮核外電子排布及孤對(duì)電子對(duì)成鍵的影響，說明其已能正確建立起微觀表征與符號(hào)有意義的聯(lián)系，有效地實(shí)現(xiàn)兩者之間的轉(zhuǎn)換。

綜上，影響學(xué)生在單維度轉(zhuǎn)換問題解決上差異的因素有：(1)對(duì)某一知識(shí)表征本身的掌握程度。倘若缺乏對(duì)宏觀、微觀、符號(hào)表征中任一表征的相關(guān)知識(shí)或能力，都將影響到學(xué)生進(jìn)行兩兩表征之間的轉(zhuǎn)換以及三重表征之間的轉(zhuǎn)換。(2)建立不同表征間某些內(nèi)在的對(duì)應(yīng)關(guān)系，這與對(duì)知識(shí)的熟悉程度等有關(guān)，屬于能力范疇。(3)對(duì)問題表征的深度的不同。對(duì)問題本身包含的信息進(jìn)行深入的加工，提取其中有效的部分，將有助于提高不同表征間的轉(zhuǎn)換。

3.2不同維度下轉(zhuǎn)換結(jié)果的處理與分析

為考察不同維度對(duì)轉(zhuǎn)換能力的影響，研究對(duì)A組被試還進(jìn)行了多維度轉(zhuǎn)換的測(cè)試，并結(jié)合A組被試在測(cè)試一單維度轉(zhuǎn)換中的表現(xiàn)情況，得到了其在不同維度下某一轉(zhuǎn)換能力強(qiáng)弱變化的趨勢(shì)，結(jié)果如下表所示(見表5、6、7)。

3.2.1 不同維度下轉(zhuǎn)換結(jié)果

在多維度轉(zhuǎn)換的問題中，包含宏觀微觀轉(zhuǎn)換水平的問題有102、202、211、221四題，其中221因適合進(jìn)行定性分析，暫不作定量統(tǒng)計(jì)。根據(jù)轉(zhuǎn)換的方向，將宏觀微觀轉(zhuǎn)換問題分為100、102和200、202、211兩組。同理，微觀符號(hào)021、211和002、102、012、202。

表5 不同維度下微觀宏觀與宏觀微觀的轉(zhuǎn)換比較

注：?jiǎn)栴}102的正確率指的是“1”，即微觀宏觀這一方向轉(zhuǎn)換的正確率；問題202、211的正確率指的是“2”，即宏觀微觀這一方向轉(zhuǎn)換的正確率，下同。

表6 不同維度下微觀符號(hào)與符號(hào)微觀的轉(zhuǎn)換比較

3.2.2 不同維度下轉(zhuǎn)換結(jié)果分析

由上述結(jié)果顯示，宏觀微觀的轉(zhuǎn)換因有符號(hào)的介入，使的該轉(zhuǎn)換變得更容易實(shí)現(xiàn)。我們知道，宏觀領(lǐng)域主要關(guān)注物質(zhì)及其性質(zhì)、科學(xué)過程及現(xiàn)象，而微觀領(lǐng)域則主要關(guān)注微粒模型，如分子、原子和離子等，而符號(hào)在連接宏觀與微觀之間，起到重要的橋梁的作用[2]。有學(xué)者將宏觀、微觀、符號(hào)三個(gè)界面的關(guān)系表示如下：

由上圖可以發(fā)現(xiàn)，宏觀領(lǐng)域與微觀領(lǐng)域是可見的物質(zhì)世界與不可見的粒子運(yùn)動(dòng)這樣兩個(gè)沒有交叉的領(lǐng)域，從一杯水要獲知水的分子組成、結(jié)構(gòu)式確實(shí)非常困難，這也正是化學(xué)的奧秘之處?；瘜W(xué)符號(hào)不僅是中學(xué)化學(xué)知識(shí)的重要組成部分，而且是學(xué)生學(xué)習(xí)化學(xué)知識(shí)或化學(xué)事實(shí)的重要表征形式之一，具有知識(shí)性和工具性的高度統(tǒng)一。學(xué)生解決化學(xué)問題必然在很大程度上要運(yùn)用化學(xué)符號(hào)提取化學(xué)知識(shí)、轉(zhuǎn)換化學(xué)信息，甚至進(jìn)行化學(xué)符號(hào)組合或轉(zhuǎn)換等一系列思維活動(dòng)[3]。下面我們?nèi)砸詼y(cè)試中的一道實(shí)例加以說明。

問題3(MAS No.202)：KClO3和NaHSO3在溶液中能發(fā)生氧化還原反應(yīng)，其反應(yīng)速率與時(shí)間的關(guān)系如下圖所示。已知該反應(yīng)的速率隨H+濃度的增大而增大，試回答：

(1)寫出反應(yīng)的離子方程式：

(2)請(qǐng)解釋反應(yīng)剛開始階段反應(yīng)速率逐漸增大以及反應(yīng)后期速率逐漸減慢的原因。

分析：?jiǎn)栴}202首先要求寫出某氧化還原反應(yīng)的離子方程式，這是宏觀符號(hào)的轉(zhuǎn)換。根據(jù)物質(zhì)的氧化性和還原性，有一部分學(xué)生能正確書寫離子方程式，而影響反應(yīng)速率的H+是生成物之一，可解釋該反應(yīng)由快到慢這一宏觀現(xiàn)象背后的微觀機(jī)理，提高了宏觀表征到微觀表征的轉(zhuǎn)換。

另外，對(duì)于微觀符號(hào)、宏觀符號(hào)的轉(zhuǎn)換，增加問題的維度，只是單純的增加轉(zhuǎn)換的次數(shù)，提高問題的難度，對(duì)學(xué)生三重表征之間轉(zhuǎn)換水平的要求也更高。從轉(zhuǎn)換的方向上來看，宏觀微觀、符號(hào)宏觀的轉(zhuǎn)換也要略難于微觀宏觀、微觀符號(hào)、宏觀符號(hào)的轉(zhuǎn)換。這可能是因?yàn)榉?hào)表征本身就包含了很多信息，它是宏觀現(xiàn)象和微觀機(jī)理的高度濃縮，因此根據(jù)給出的符號(hào)信息來推知宏觀性質(zhì)與微觀本質(zhì)就會(huì)比較容易進(jìn)行。

參考文獻(xiàn)：

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篇(3)

關(guān)鍵詞：宏觀審慎監(jiān)管 微觀審慎監(jiān)管資本要求金融穩(wěn)定

中圖分類號(hào)：F830.2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1770(2010)011-017-05

當(dāng)前全球性金融危機(jī)表明，僅僅依賴微觀審慎監(jiān)管不足以維護(hù)金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，因?yàn)槲⒂^審慎監(jiān)管將經(jīng)濟(jì)波動(dòng)視為外生風(fēng)險(xiǎn)，忽視了金融機(jī)構(gòu)行為本身的系統(tǒng)性內(nèi)涵，因而，應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)有金融監(jiān)管體系進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整（Lo, 2009）。美國(guó)、英國(guó)以及歐盟等重要國(guó)家和地區(qū)的金融改革建議和立法草案，也紛紛將宏觀審慎監(jiān)管作為核心內(nèi)容加以強(qiáng)調(diào)，大都要求設(shè)立或明確宏觀審慎監(jiān)管職責(zé)行使者，建構(gòu)宏觀審慎監(jiān)管框架；從而將其置于極為重要的位置。本文試圖對(duì)宏觀審慎監(jiān)管的必要性、實(shí)現(xiàn)方式及其作用限度加以分析。

一、微觀審慎監(jiān)管緣何失敗

（一）監(jiān)管目標(biāo)與監(jiān)管實(shí)踐脫節(jié)，宏觀目標(biāo)形同虛設(shè)

縱觀金融發(fā)展和金融監(jiān)管史，在世界主要國(guó)家的金融監(jiān)管立法中，維護(hù)金融體系穩(wěn)定而非確保單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的安全是監(jiān)管者的主要價(jià)值取向。相關(guān)國(guó)際組織的典型文件如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《有效銀行監(jiān)管核心原則》（2006年修訂版）別指出，有效的銀行監(jiān)管并不要求單個(gè)銀行不能倒閉，而是確保整個(gè)銀行體系的穩(wěn)健運(yùn)行。從這個(gè)意義上說，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性穩(wěn)定本身就應(yīng)當(dāng)是金融監(jiān)管題中應(yīng)有之義（參見表1）。在這些國(guó)家或地區(qū)的監(jiān)管立法中，保護(hù)金融體系穩(wěn)定性始終是監(jiān)管目標(biāo)中最重要的內(nèi)容之一，換言之，就目標(biāo)而言，傳統(tǒng)監(jiān)管模式（至少在立法條文中）并沒有否認(rèn)或忽視宏觀目標(biāo)即系統(tǒng)性穩(wěn)定的重要性。

盡管監(jiān)管目標(biāo)中不乏宏觀考量，但在過去幾十年的監(jiān)管實(shí)踐中，金融監(jiān)管在很大程度上體現(xiàn)為對(duì)單個(gè)機(jī)構(gòu)穩(wěn)健狀況的關(guān)注，微觀實(shí)體的安全在很大程度上被錯(cuò)誤地等同于金融穩(wěn)定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，比如忽略國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)層面的大國(guó)博弈而片面從技術(shù)性環(huán)節(jié)對(duì)單個(gè)銀行資本充足率的過分強(qiáng)調(diào)。（周仲飛，2009、2010）。

（二）片面強(qiáng)調(diào)微觀審慎監(jiān)管導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)行為模式雷同，使金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和自我糾錯(cuò)能力下降

微觀審慎監(jiān)管以安全性和穩(wěn)定性為重心，以商業(yè)銀行為重點(diǎn)，主要關(guān)注信用違約概率（PD）以及違約損失率，參見圖1所示矩陣。在監(jiān)管者看來，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以由此二者組成的矩陣來比照分析自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，減少和消除矩陣中右上角資產(chǎn)，而努力增加左下角資產(chǎn)。微觀審慎監(jiān)管的這種做法會(huì)導(dǎo)致兩大問題：一是合成謬誤。具體又存在兩種情形：(1)同樣或類似的監(jiān)管規(guī)定使得各金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好趨于同質(zhì)化，從而在整體上助漲殺跌，客觀上成為宏觀經(jīng)濟(jì)周期的放大器和助推器；(2)忽視系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的積累。假設(shè)一個(gè)銀行獲得為期一周的存款，然后向其他銀行發(fā)放為期兩周的貸款，后者又向第三家銀行發(fā)放為期三周的貸款并按此模式周而復(fù)始繼續(xù)下去……片面強(qiáng)調(diào)微觀審慎監(jiān)管就難以發(fā)現(xiàn)這個(gè)漫長(zhǎng)的資產(chǎn)鏈條最終系于一筆短期存款上，從而忽視了期限錯(cuò)配給整個(gè)系統(tǒng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。二是導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的分散化投資策略效果減弱。一個(gè)機(jī)構(gòu)的分散化策略是否有效在很大程度上依賴于其他機(jī)構(gòu)的相關(guān)策略。由于微觀審慎監(jiān)管者對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)”存在著較為狹隘甚至僵化的理解，忽視了風(fēng)險(xiǎn)與承受能力的匹配程度。在這個(gè)意義上，微觀與宏觀審慎監(jiān)管的區(qū)別就類似于投資管理中的單一資產(chǎn)管理管理與資產(chǎn)組合管理的區(qū)別。

因而，傳統(tǒng)上對(duì)微觀審慎監(jiān)管的過度傾斜在一定程度上減少了金融機(jī)構(gòu)的異質(zhì)性，增加了系統(tǒng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)生性地削弱了系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和自我糾錯(cuò)能力。

（三）在微觀審慎監(jiān)管框架下，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)負(fù)外部性不負(fù)責(zé)任，導(dǎo)致“公地悲劇”

在微觀審慎監(jiān)管體系下，每個(gè)機(jī)構(gòu)都承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)，但沒有一個(gè)機(jī)構(gòu)可以單獨(dú)采取行動(dòng)有效地管理這種風(fēng)險(xiǎn)，由此帶來了金融系統(tǒng)顯著的負(fù)外部性。這些溢出效應(yīng)不僅隨著機(jī)構(gòu)自身的膨脹而加劇，而且機(jī)構(gòu)間的相互傳播也趨于頻密，并在金融危機(jī)等極端情形下帶來社會(huì)福利的重大損失，從而導(dǎo)致“太大而不能倒”（too big to fail）或“聯(lián)系太緊密而不能倒”，形成了典型的“公地悲劇”。

在金融創(chuàng)新、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、以及科技進(jìn)步等多因素復(fù)合作用下，各金融機(jī)構(gòu)之間聯(lián)系的增強(qiáng)和交易復(fù)雜程度的提升，使得整個(gè)體系的穩(wěn)定性對(duì)單個(gè)機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定狀況十分敏感，任何一個(gè)小的擾動(dòng)都可能帶來極為嚴(yán)重的類似“蝴蝶效應(yīng)”的后果，這導(dǎo)致整個(gè)系統(tǒng)變得十分脆弱。比如，2008年AIG、貝爾斯登、雷曼兄弟的重組與破產(chǎn)就對(duì)金融系統(tǒng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重后果（IMF, 2009）。

在聯(lián)系日趨復(fù)雜和緊密的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下，假定單個(gè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況的簡(jiǎn)單加總就是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的這種線性監(jiān)管思路面臨著根本性挑戰(zhàn)，在這種框架下，推行市場(chǎng)自律和基于原則的監(jiān)管反倒會(huì)加劇系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的形成，增強(qiáng)系統(tǒng)的脆弱性。

二、尋找“宏觀審慎”的邊界

金融穩(wěn)定政策的目標(biāo)是保證金融業(yè)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)提供穩(wěn)定的金融服務(wù)供給，比如支付服務(wù)、信用媒介和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等，這就要求減少信用和流動(dòng)性供給過程中產(chǎn)生大的波動(dòng)（Bank of England, 2009）。因此，宏觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)就是保證金融服務(wù)實(shí)際供給與實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)的現(xiàn)實(shí)需求基本平衡，既要避免因?yàn)榻鹑诜?wù)供給的波動(dòng)引起實(shí)體經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩，也要防范實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)信用和信貸需求的變化對(duì)金融業(yè)構(gòu)成劇烈沖擊。然而，“宏觀”意味著一個(gè)宏大的概念，其范圍最終確定需考慮以下幾點(diǎn)：

（一）經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)的關(guān)系

宏觀審慎監(jiān)管的提出反映了金融穩(wěn)定與實(shí)體經(jīng)濟(jì)間的緊密關(guān)聯(lián)，但是在對(duì)具體存在著何種關(guān)聯(lián)的問題上卻存在著非常不同的看法，而這又直接影響到應(yīng)當(dāng)建立的宏觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)及其延伸的范圍邊界。這種爭(zhēng)論所涉及的基本問題是，究竟是實(shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)了金融危機(jī)，還是金融危機(jī)引發(fā)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)。持前說者進(jìn)而認(rèn)為，宏觀審慎監(jiān)管的使命就在于保證金融系統(tǒng)免受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，確保其彈性和活力；持后說者認(rèn)為，宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)當(dāng)定位于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供穩(wěn)定有效的信用供給，保證實(shí)體經(jīng)濟(jì)免受金融業(yè)波動(dòng)的影響（FSA, 2009）。在我們看來，它們之間的關(guān)系類似于雞與蛋孰先孰后的關(guān)系，一定要鑒別出先后順序意義不大，事實(shí)上在不同的發(fā)展階段，它們的關(guān)系也存在著差異。比如，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段，適當(dāng)收緊資本和流動(dòng)性要求，熨平信用周期就有利于保持金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的平穩(wěn)增長(zhǎng)，從而增加金融系統(tǒng)穩(wěn)健運(yùn)行的持續(xù)性。而在經(jīng)濟(jì)下行階段，穩(wěn)定金融系統(tǒng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信用供給目標(biāo)就可能與微觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)相沖突。此時(shí)，如果監(jiān)管者只是關(guān)注單個(gè)機(jī)構(gòu)的安全性和穩(wěn)健性就很可能導(dǎo)致信用緊縮，從而客觀上加劇實(shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在這種情形下，宏觀審慎監(jiān)管政策的主要任務(wù)就是通過利用在繁榮時(shí)期儲(chǔ)備的資本維持信用的平穩(wěn)供給。

（二）宏觀審慎監(jiān)管、貨幣政策與微觀審慎監(jiān)管之間的關(guān)系

盡管微觀審慎監(jiān)管與貨幣政策之間存在著某些重疊之處，宏觀審慎監(jiān)管政策與貨幣政策在目標(biāo)上存在顯著差別：貨幣政策的目標(biāo)是穩(wěn)定物價(jià)，而宏觀審慎旨在確保金融系統(tǒng)在整體上保持活力，從而保證金融服務(wù)的穩(wěn)定供應(yīng)。

比如，在過去20年中，英國(guó)名義需求的增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)的供給能力大體上相一致，商品價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。但是英國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債表和海外銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)迅速，從而出現(xiàn)了“不影響通脹目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的金融失衡”，貨幣政策實(shí)際上對(duì)此無能為力，參見圖2。那些認(rèn)為中央銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)或經(jīng)濟(jì)失衡負(fù)起更大作用的看法，會(huì)在操作中遭遇很多障礙：（1）短期無風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)傾向的影響尚不明確。盡管在通常情形下，貨幣政策對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響是貨幣傳導(dǎo)機(jī)制中的關(guān)鍵因素，但是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)利差迅速調(diào)整時(shí)，這種影響的大小就很難確定，也就使得無風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)風(fēng)險(xiǎn)行為及風(fēng)險(xiǎn)利差的影響能力大大削弱。（2）僅僅依賴貨幣政策控制流動(dòng)性，防范銀行資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張的成本巨大，甚至可能導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩，并使得物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)形同虛設(shè)（IMF, 2009）。（3）利用利率工具來防范資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)會(huì)動(dòng)搖市場(chǎng)的價(jià)格預(yù)期，削弱央行貨幣政策的可信度。

我們認(rèn)為，宏觀審慎監(jiān)管處于微觀審慎政策和貨幣政策之間，并居間發(fā)揮紐帶作用：（1）要保證金融業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)供給的總量要求，就必須考慮對(duì)貨幣政策的影響進(jìn)行定量和定性分析；（2）宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)又不同于貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，有必要以微觀審慎監(jiān)管工具為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。總體上看，保證金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性與靈活性就要求在經(jīng)濟(jì)上升通道中穩(wěn)定信用供給的數(shù)量和成本，而在下行通道時(shí)，宏觀審慎監(jiān)管的主要作用就需要利用和調(diào)整監(jiān)管資本來保證金融系統(tǒng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的借貸不過分縮減。

（三）對(duì)監(jiān)管目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的其他限制性因素

這些因素包括：（1）在資本自由流動(dòng)、跨境借貸日益便捷和各經(jīng)濟(jì)體相互依賴深化的背景下，試圖通過對(duì)本國(guó)金融體系的監(jiān)管來嚴(yán)格控制國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的信用總量很難實(shí)現(xiàn)。（2）盡管信用供給主要與銀行有關(guān)，因而監(jiān)管銀行對(duì)抑制資產(chǎn)泡沫、防止金融失衡有一定的作用，但一方面有時(shí)泡沫和失衡與銀行的信用供給關(guān)系不大，另一方面最近十幾年來“影子銀行”體系發(fā)展迅速，這就會(huì)使得宏觀審慎監(jiān)管工具難以見效。比如本世紀(jì)初網(wǎng)絡(luò)泡沫的爆發(fā)就主要由機(jī)構(gòu)投資者推動(dòng)起來，銀行信用并不是它的主要融資渠道。因此，網(wǎng)絡(luò)股災(zāi)難對(duì)傳統(tǒng)金融系統(tǒng)并沒有產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性后果，反倒是緊隨其后的電信泡沫破滅引發(fā)的違約潮對(duì)銀行業(yè)的系統(tǒng)穩(wěn)定造成了很大沖擊（Bank of England, 2000）。（3）宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)不應(yīng)當(dāng)偏離或阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的信用效應(yīng)。比如，在全球?qū)嶋H利率降低時(shí)，信用就傾向于擴(kuò)張；由于全球資金成本的降低來自于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（如亞洲國(guó)家的高額儲(chǔ)蓄），這時(shí)就不能用宏觀審慎政策來平衡這種信用擴(kuò)張效果，這也同樣適用于生產(chǎn)力提高帶來的資本需求膨脹。但是，在經(jīng)濟(jì)基本面導(dǎo)致負(fù)債率過度上升時(shí)，就需要宏觀審慎監(jiān)管政策對(duì)此做出反應(yīng)。

三、宏觀審慎監(jiān)管的實(shí)現(xiàn)：以資本要求為中心的分析

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在危機(jī)爆發(fā)后提出了一系列積極的改革思路，比如加強(qiáng)對(duì)銀行交易賬戶的資本要求，提高資本質(zhì)量，引入杠桿率指標(biāo)，設(shè)計(jì)國(guó)際流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)等。我們認(rèn)為，以資本要求為中心的監(jiān)管工具可以成為完善監(jiān)管改革的重要突破點(diǎn)和便捷方式，理由是：（1）金融機(jī)構(gòu)的資本是聯(lián)系風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)的樞紐，以資本金為基礎(chǔ)進(jìn)行杠桿化操作，以實(shí)現(xiàn)金融資源的跨期和跨境配置是金融業(yè)區(qū)別于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要特征。對(duì)資本的定量和定性要求的松緊程度可以降低金融服務(wù)的杠桿率和價(jià)格，從而事倍功半地影響金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)而影響金融業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)供給。（2）資本監(jiān)管歷史悠久，監(jiān)管者對(duì)其有著豐富的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，通過對(duì)傳統(tǒng)資本監(jiān)管加以修正，完全有可能藉此實(shí)現(xiàn)宏觀審慎目標(biāo)。

（一）動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備金制度（Dynamic Provisioning）

危機(jī)爆發(fā)后，最先于2000年在西班牙實(shí)施的動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備金制度引起了監(jiān)管界的極大興趣。傳統(tǒng)準(zhǔn)備金制度僅對(duì)已出現(xiàn)的損失計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備，是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事后估計(jì)，提取比例的差異反映損失程度不同，這在一定程度上扭曲了銀行的利潤(rùn)和清償能力。20世紀(jì)七八十年生的銀行危機(jī)，促使西班牙監(jiān)管當(dāng)局重新審視對(duì)銀行的監(jiān)管制度和銀行的不良貸款問題，并自2000年開始實(shí)施動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備金制度，即在傳統(tǒng)的一般和專項(xiàng)準(zhǔn)備金的基礎(chǔ)上，引入動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備，以反映對(duì)潛在信用風(fēng)險(xiǎn)的事前估計(jì)。經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期，不良貸款比例低，事后計(jì)提的專項(xiàng)準(zhǔn)備小于潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)建立動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備金；經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，不良貸款比例高，專項(xiàng)準(zhǔn)備不足以覆蓋貸款損失，動(dòng)用事前提取的動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備金補(bǔ)齊差額。動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備金制度涵蓋了對(duì)未來經(jīng)濟(jì)周期的預(yù)測(cè)，是潛在風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)值的差額。潛在風(fēng)險(xiǎn)可以由銀行運(yùn)用內(nèi)部模型法估計(jì)，也可采用監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)法算出；實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)值就是當(dāng)期準(zhǔn)備金。動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備每季從損益賬戶中提取，有助于熨平傳統(tǒng)準(zhǔn)備金的親周期波動(dòng)。參見圖3。該制度所蘊(yùn)含的動(dòng)態(tài)性、前瞻性和逆周期性特征，對(duì)增強(qiáng)銀行業(yè)的彈性，促使銀行針對(duì)特定類型貸款提取準(zhǔn)備金很有幫助，從而有利于從整體上提高金融系統(tǒng)的安全性（Bank of England, 2009）。

（二）系統(tǒng)性資本附加費(fèi)制度（Systemic Capital Surcharge）

由于現(xiàn)有的監(jiān)管制度僅僅關(guān)注單個(gè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)疏于監(jiān)管，這變相地鼓勵(lì)了金融機(jī)構(gòu)的冒險(xiǎn)行為，加劇了道德風(fēng)險(xiǎn)和公地悲劇，并為金融機(jī)構(gòu)提供了隱性政府擔(dān)保。為此，BIS(2009)提出，在微觀審慎監(jiān)管所要求的資本充足率規(guī)定基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)對(duì)可能引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)甚至整個(gè)行業(yè)征收資本附加費(fèi)，這種資本要求關(guān)注的重心是整個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與信用狀況。類似于“誰污染誰付費(fèi)”原則，避免由全體納稅人為金融機(jī)構(gòu)的冒險(xiǎn)行為負(fù)責(zé)。

和動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備金制度類似，系統(tǒng)性資本附加費(fèi)同樣應(yīng)當(dāng)具有逆周期特征，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)征收防止信用濫用，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)減少對(duì)信用供給的阻礙（Tucker, 2009）。附加費(fèi)的征收應(yīng)當(dāng)包含兩個(gè)主要部分：（1）行業(yè)集中度附加費(fèi)，即針對(duì)不同行業(yè)的發(fā)展走勢(shì)和在宏觀經(jīng)濟(jì)中的比重設(shè)定不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，并據(jù)此收取附加費(fèi)，以實(shí)現(xiàn)在宏觀上調(diào)控金融機(jī)構(gòu)對(duì)不同行業(yè)授信的邊際成本，從而有助于監(jiān)管者提早預(yù)防危機(jī)的爆發(fā)。（2）機(jī)構(gòu)重要性附加費(fèi)，即針對(duì)那些對(duì)可能構(gòu)成系統(tǒng)性威脅的金融機(jī)構(gòu)提出額外的資本要求。不同于前者，這種附加費(fèi)并不是根據(jù)機(jī)構(gòu)本身的風(fēng)險(xiǎn)狀況來征收的，而是根據(jù)機(jī)構(gòu)可能導(dǎo)致的負(fù)外部性加以收取，其目的是降低那些具有系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗的概率，促使金融機(jī)構(gòu)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表，比如縮小規(guī)?；蛘邷p少與其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)交叉，以避免產(chǎn)生可能危及系統(tǒng)穩(wěn)定性的損失。

確定系統(tǒng)性資本附加費(fèi)的具體標(biāo)準(zhǔn)需要對(duì)收費(fèi)基準(zhǔn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)、系統(tǒng)重要性參數(shù)、可能的違約損失、具體行業(yè)或機(jī)構(gòu)的額外資本等一系列標(biāo)準(zhǔn)加以確定。這個(gè)過程不僅需要定量依據(jù)，在很多時(shí)候還需要定性判斷；不僅需要單一指標(biāo)，常常需要根據(jù)多個(gè)目標(biāo)綜合決策；不僅需要做出靜態(tài)的收費(fèi)指標(biāo)，而且要根據(jù)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)做出動(dòng)態(tài)調(diào)整。

（三）監(jiān)管資本評(píng)估制度（Supervisory Capital Assessment Program, SCAP）

SCAP即通常所謂的“壓力測(cè)試”，是美國(guó)聯(lián)邦銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)（包括美聯(lián)儲(chǔ)、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司）在2009年2月至5月期間對(duì)轄下資產(chǎn)超過1000億美元的銀行控股公司（BHCs）實(shí)施的監(jiān)管舉措。該制度假設(shè)了一個(gè)比預(yù)期走勢(shì)更為惡劣的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，進(jìn)而考察BHCs的資本能否支持其繼續(xù)向具有信用能力的貸款人發(fā)放貸款。那些在評(píng)估中被監(jiān)管者認(rèn)為資本不足的機(jī)構(gòu)，需要在公開市場(chǎng)或通過財(cái)政部的資本援助項(xiàng)目發(fā)行強(qiáng)制轉(zhuǎn)換債券湊集并補(bǔ)足。

SCAP的實(shí)施過程是：（1）監(jiān)管機(jī)構(gòu)給定基本環(huán)境假設(shè)和惡劣環(huán)境假設(shè)，前者為2009年2月對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)期所達(dá)成的共識(shí)，后者設(shè)定為比基本環(huán)境惡劣得多的宏觀經(jīng)濟(jì)；在這兩種假定下，金融機(jī)構(gòu)分別預(yù)測(cè)自身的損失、收入和貸款損失準(zhǔn)備金情況。（2）監(jiān)管機(jī)構(gòu)獲得初始預(yù)測(cè)值后，對(duì)其加以審查和調(diào)整，并從金融機(jī)構(gòu)收集大量有關(guān)其貸款與證券組合、交易賬戶、衍生品頭寸等數(shù)據(jù)，監(jiān)管者據(jù)此對(duì)金融機(jī)構(gòu)的未來收支以及準(zhǔn)備金做出獨(dú)立預(yù)測(cè)；之后，由150多名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、金融分析師、律師、會(huì)計(jì)師等專業(yè)人士對(duì)最后預(yù)測(cè)值進(jìn)行審查和分析。（3）監(jiān)管者把2010年設(shè)定為更為惡劣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在此環(huán)境下利用最終預(yù)測(cè)值比較和計(jì)算金融機(jī)構(gòu)的資本的數(shù)量和構(gòu)成，凡是一級(jí)資本總值低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的6%或者一級(jí)資本中的普通權(quán)益資本低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的4%的機(jī)構(gòu)都需要額外補(bǔ)充資本金。參見圖4（Board of Governors of the Federal Reserve System, 2009）。

SCAP通過設(shè)定經(jīng)濟(jì)環(huán)境，最終將資本要求落實(shí)到金融機(jī)構(gòu)，將宏觀與微觀審慎監(jiān)管熔于一爐，兼顧總體信用供給的宏觀目標(biāo)和單個(gè)機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)單個(gè)機(jī)構(gòu)的宏觀審慎監(jiān)管。此外，這種監(jiān)管工具和手段具有覆蓋范圍的全面性、監(jiān)管執(zhí)行的一致性、評(píng)估過程的獨(dú)立性和評(píng)估角度的多元性、目標(biāo)與行動(dòng)的清晰和可預(yù)測(cè)性、過程與結(jié)果的透明性等諸多鮮明特征。

四、啟示與借鑒

（一）對(duì)宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管之間的關(guān)系要有清楚的認(rèn)識(shí)，避免不加具體分析地實(shí)施“別人感冒我吃藥”的“跟風(fēng)式”改革

如前所述，宏觀審慎監(jiān)管與其說是一種監(jiān)管模式，不如說是一種監(jiān)管理念，而這種理念已經(jīng)很清楚地體現(xiàn)在金融監(jiān)管立法目標(biāo)中。這次金融危機(jī)反映的不是整個(gè)監(jiān)管體系的失敗，而是忽視宏觀目標(biāo)的微觀審慎監(jiān)管措施本身具

有的內(nèi)生缺陷及其不可持續(xù)性。因此，目前首要的工作是立足國(guó)情，分析宏觀監(jiān)管目標(biāo)的具體內(nèi)容和實(shí)現(xiàn)方式。

（二）提高金融監(jiān)管政策工具的宏觀取向，將宏觀目標(biāo)嵌入微觀監(jiān)管措施

目前，以“一行三會(huì)”為基本架構(gòu)的我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體系所采取的政策工具與世界上主要國(guó)家的做法并無根本差異，同樣面臨在微觀措施的制定與執(zhí)行過程中缺乏對(duì)宏觀考量的弊病，比如套用巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定客觀上導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的順周期性等。為此，我國(guó)應(yīng)未雨綢繆，將國(guó)外成功的監(jiān)管改革措施融入到我國(guó)的監(jiān)管實(shí)踐中，尤其是要避免過于注重微觀審慎監(jiān)管而導(dǎo)致的內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)，比如，考慮引入系統(tǒng)性資本附加費(fèi)制度，從而通過融資成本工具實(shí)現(xiàn)對(duì)過熱經(jīng)濟(jì)部門的宏觀調(diào)控和風(fēng)險(xiǎn)管理；考慮引入杠桿率監(jiān)管制度和逆周期資本附加制度，控制監(jiān)管套利行為的實(shí)施，努力熨平或緩解金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的順周期性。

(三）加強(qiáng)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委等宏觀經(jīng)濟(jì)部門與一行三會(huì)的信息共享和共同分析機(jī)制，探索建立宏觀金融監(jiān)控指標(biāo)

在我國(guó)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局負(fù)責(zé)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)的數(shù)據(jù)收集和分析，財(cái)政部負(fù)責(zé)實(shí)施財(cái)政政策，發(fā)改委負(fù)責(zé)國(guó)家宏觀投資計(jì)劃的審批，上述工作對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控與金融監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有重要的支撐性作用。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與前述宏觀調(diào)控部門積極合作，充分利用后者的信息優(yōu)勢(shì)，積極甄別對(duì)金融穩(wěn)定具有重要意義的控制變量，探索我國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和金融危機(jī)之間的互動(dòng)關(guān)系。這種合作機(jī)制和研究是建立有效的早期預(yù)警體系的基石，也是有效改造現(xiàn)有微觀審慎監(jiān)管措施的必然要求。

注：

本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，出于學(xué)術(shù)探討目的，不代表所在單位觀點(diǎn)，特此聲明。

參考文獻(xiàn)：

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3.周仲飛，2010，銀行法研究[M]，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2010年7月.

4.Bank for International Settlements, 2009, 79th Annual Report.

5. Bank of England, 2000, Financial Stability Review, June.

作者簡(jiǎn)介：

篇(4)

關(guān)鍵詞：太極圖；化學(xué)對(duì)稱概念和對(duì)應(yīng)概念；對(duì)立統(tǒng)一概念；概念教學(xué)；化學(xué)觀

文章編號(hào)：1008-0546（2013）09-0012-03 中圖分類號(hào)：G633.8 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B

中國(guó)大百科全書出版社位于北京，在其臨街的外墻上，建筑師設(shè)計(jì)了一組記錄中國(guó)文明起源和發(fā)展歷程的浮雕，其中第一幅就是太極圖，可見它在我國(guó)古文明中的重要地位，它以簡(jiǎn)潔、對(duì)稱、形象、旋轉(zhuǎn)的圖形表達(dá)了復(fù)雜、深?yuàn)W、抽象、基本的人類智慧與知識(shí)，蘊(yùn)含著古老而又樸素的哲學(xué)思想。

一、 對(duì)太極圖的理解

太極圖是古代先民創(chuàng)造的寶貴思想財(cái)富，將太極分為截然對(duì)立的陰陽，具有鮮明的對(duì)稱性，陽中有陰，陰中有陽，又具有嚴(yán)密的對(duì)應(yīng)性；陰陽是動(dòng)態(tài)的，不斷變化的，合在一起成為整個(gè)太極，體現(xiàn)了對(duì)立統(tǒng)一的思想，將數(shù)、形、理有機(jī)結(jié)合，這種對(duì)立和統(tǒng)一、對(duì)稱和對(duì)應(yīng)的關(guān)系，與初中化學(xué)的概念特點(diǎn)不謀而合，利用太極圖作為工具，將太極陰陽的哲學(xué)思想指導(dǎo)化學(xué)概念的學(xué)習(xí)，可以成為良好的平臺(tái)，既符合數(shù)量、圖形符號(hào)系統(tǒng)、理論三者循序漸進(jìn)的心理認(rèn)知順序，也是創(chuàng)設(shè)教學(xué)情境的神來之筆。

二、 初中化學(xué)新教材基本概念和理論的特點(diǎn)

1. 內(nèi)容呈現(xiàn)特點(diǎn)

初中化學(xué)是啟蒙化學(xué)，為了降低學(xué)習(xí)難度，新教材將許多基本概念和理論分散在各章中，以適應(yīng)學(xué)生的心智水平和認(rèn)知能力。正是由于理論和概念的分散處理，初學(xué)化學(xué)的學(xué)生感覺化學(xué)概念和理論龐雜而凌亂，背不完，理還亂。如何找到合適的工具使其整合，從而能形成類似思維導(dǎo)圖的形式，讓圖形和理論相結(jié)合，既符合化學(xué)學(xué)科知識(shí)的邏輯順序，又符合學(xué)生的心理認(rèn)知順序，成為初中化學(xué)教學(xué)研究的重要課題。

2. 基本理論和概念自身特點(diǎn)

初中化學(xué)的概念雖然數(shù)量較多，但是特點(diǎn)鮮明。

（1） 對(duì)稱性

初中化學(xué)的概念基本是成對(duì)出現(xiàn)的，像孿生兄弟一樣，猶如一枚硬幣的正面和反面，彼此不能離開對(duì)方而獨(dú)立存在。例如物理變化和化學(xué)變化，物理性質(zhì)和化學(xué)性質(zhì)，氧化反應(yīng)和還原反應(yīng)，化合反應(yīng)和分解反應(yīng)，置換反應(yīng)和復(fù)分解反應(yīng)，純凈物和混合物，單質(zhì)和化合物，可燃性和助燃性，熱塑性和熱固性，酸性和堿性等。初中化學(xué)基本概念和理論呈現(xiàn)非常有規(guī)律的對(duì)稱性。發(fā)現(xiàn)了這條規(guī)律，就可以利用來指導(dǎo)概念和理論的記憶和掌握。

（2） 對(duì)應(yīng)性

初中學(xué)生在未學(xué)習(xí)化學(xué)之前，接觸到的主要是宏觀世界?；瘜W(xué)學(xué)習(xí)引入了另一種角度即微觀世界，化學(xué)是從分子、原子的微觀水平上研究物質(zhì)的組成、結(jié)構(gòu)、性質(zhì)及變化的科學(xué)，也就是說，化學(xué)是綜合宏觀和微觀的角度研究物質(zhì)的科學(xué)。

同一類概念在宏觀和微觀層次有不同的表達(dá)方式，宏觀上的“物質(zhì)”在微觀上表現(xiàn)為分子原子離子等粒子，宏觀上的“元素”在微觀上表現(xiàn)為“原子”，宏觀上的實(shí)際質(zhì)量在微觀上表現(xiàn)為相對(duì)質(zhì)量，換句話說，宏觀世界的概念在微觀世界有“影子”概念。這種對(duì)應(yīng)的關(guān)系在化學(xué)中表現(xiàn)得非常有規(guī)律性。利用這一點(diǎn)對(duì)于概念記憶有很大幫助。不僅概念如此，基本理論也是如此。從便于學(xué)生理解的角度出發(fā)，教學(xué)中可以將宏觀和微觀的概念“互譯”。例如化學(xué)式的意義，宏觀表示一種物質(zhì)和物質(zhì)的元素組成，根據(jù)宏微觀概念對(duì)應(yīng)的關(guān)系，可以將物質(zhì)“翻譯”成分子，元素“翻譯”成原子，“組成”翻譯成“構(gòu)成”，那么化學(xué)式的微觀意義就是一個(gè)分子和一個(gè)分子的原子構(gòu)成。

（3）對(duì)立統(tǒng)一性

初中學(xué)習(xí)化學(xué)的第一意識(shí)就是“分”，研究物質(zhì)的手段，首先將物質(zhì)分類如純凈物、混合物、單質(zhì)、化合物、有機(jī)物、無機(jī)物、酸、堿、鹽、氧化物等；化學(xué)反應(yīng)類型的分類如分解、化合、置換、復(fù)分解等，化學(xué)變化的本質(zhì)就是原子之間的分分合合；物質(zhì)的性質(zhì)分為物理性質(zhì)和化學(xué)性質(zhì)。根據(jù)同一屬性將概念分為截然對(duì)立的兩個(gè)下位概念，這兩個(gè)下位概念彼此對(duì)立，又可以合二為一成為一個(gè)上位概念，化學(xué)上的這種例子層出不窮。例如自然界物質(zhì)根據(jù)組成成分可以分為純凈物和混合物兩種，這兩種合在一起組成了世界上形形的物質(zhì)?；衔锔鶕?jù)是否含碳元素分為有機(jī)物和無機(jī)物，而有機(jī)物和無機(jī)物又共同組成了化合物等。

三、 以太極圖為工具，巧妙構(gòu)建核心化學(xué)觀

1. 宏觀和微觀（見圖1）

新教材在介紹質(zhì)量守恒定律內(nèi)容時(shí)，從宏觀上通過實(shí)驗(yàn)來驗(yàn)證化學(xué)反應(yīng)前后物質(zhì)質(zhì)量總和不變，微觀上通過分析反應(yīng)前后原子的種類、質(zhì)量和數(shù)目不變來解釋質(zhì)量守恒定律，宏觀上得出化學(xué)反應(yīng)前后物質(zhì)質(zhì)量和元素種類、質(zhì)量不變的結(jié)論。要幫助學(xué)生建立基本的化學(xué)觀，可以訓(xùn)練學(xué)生在宏觀微觀之間自由切換，以此作為構(gòu)建核心觀念的重要手段。從宏觀的現(xiàn)象可以推導(dǎo)微觀粒子的變化，例如通過香氣擴(kuò)散推導(dǎo)構(gòu)成物質(zhì)的粒子在不斷運(yùn)動(dòng)；通過微觀粒子的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)可以推導(dǎo)宏觀物質(zhì)的性質(zhì)特點(diǎn)，例如某元素原子最外層電子數(shù)為7，可推測(cè)其在化學(xué)反應(yīng)中易得到電子，化學(xué)性質(zhì)活潑，應(yīng)具有較強(qiáng)的氧化性。

2. 質(zhì)量觀（見圖2）

初中化學(xué)的質(zhì)量分為實(shí)際質(zhì)量和相對(duì)質(zhì)量，實(shí)際質(zhì)量一般指“物質(zhì)”和“元素”的質(zhì)量，根據(jù)太極圖中對(duì)應(yīng)關(guān)系，相對(duì)質(zhì)量一般指相對(duì)“分子”質(zhì)量和相對(duì)“原子”質(zhì)量。這兩種質(zhì)量既是對(duì)應(yīng)的，也是對(duì)稱的，也是對(duì)立統(tǒng)一的，相對(duì)質(zhì)量是以C-12原子質(zhì)量的十二分之一為標(biāo)準(zhǔn)得到的倍數(shù)，相對(duì)質(zhì)量和實(shí)際質(zhì)量成正比，在很多場(chǎng)合下可代替實(shí)際質(zhì)量進(jìn)行計(jì)算。相對(duì)質(zhì)量和實(shí)際質(zhì)量在一起組成初中對(duì)質(zhì)量的認(rèn)識(shí)觀。

3. 物質(zhì)觀和微粒觀（見圖3）

宏觀世界是由形形的物質(zhì)組成的，微觀世界是由分子、原子、離子、質(zhì)子、中子、電子、原子核等微觀粒子構(gòu)成的，物質(zhì)對(duì)應(yīng)著粒子，物質(zhì)就是由許多肉眼看不見的粒子構(gòu)成的，這些粒子在不斷地運(yùn)動(dòng)著，彼此之間有間隔。根據(jù)太極圖的對(duì)應(yīng)關(guān)系，理論上每種微粒都有屬性對(duì)立的兩種狀態(tài)，例如陽離子和陰離子，這種化學(xué)觀也引領(lǐng)學(xué)生打破知障，理論上可推測(cè)質(zhì)子、中子、電子等粒子也可能有相反屬性的粒子。西方也有類似的狄拉克反粒子理論，在這種理論的指引下，1932年，美國(guó)物理學(xué)家安德遜在宇宙射線實(shí)驗(yàn)中果然發(fā)現(xiàn)了正電子，1956年發(fā)現(xiàn)反中子，1955年張伯倫和塞格雷用質(zhì)子同步穩(wěn)相加速器證實(shí)反質(zhì)子的存在。學(xué)生如果頭腦中有這種太極圖的化學(xué)意識(shí)，對(duì)以后高中大學(xué)的化學(xué)學(xué)有裨益。

4. 化學(xué)反應(yīng)觀（見圖4）

初中化學(xué)反應(yīng)有四種基本反應(yīng)類型，根據(jù)反應(yīng)物和生成物的數(shù)量分為對(duì)應(yīng)的化合反應(yīng)和分解反應(yīng)，化合反應(yīng)是“多變一”，分解反應(yīng)是“一變多”；根據(jù)反應(yīng)物和生成物的類型分為對(duì)應(yīng)的置換反應(yīng)和復(fù)分解反應(yīng)，置換反應(yīng)是單質(zhì)和化合物的成分交換，復(fù)分解反應(yīng)是化合物和化合物的成分交換。根據(jù)太極圖的對(duì)應(yīng)關(guān)系，化合反應(yīng)宏觀是多種物質(zhì)生成一種物質(zhì)，微觀對(duì)應(yīng)的是多種分子結(jié)合成一種分子；置換反應(yīng)宏觀是單質(zhì)和化合物之間交換成分，微觀是同種原子構(gòu)成的分子和不同原子構(gòu)成的分子之間交換原子。

5. 結(jié)構(gòu)性質(zhì)觀（見圖5）

初中化學(xué)強(qiáng)調(diào)培養(yǎng)學(xué)生的“結(jié)構(gòu)決定性質(zhì)”意識(shí)，物質(zhì)的結(jié)構(gòu)不同決定了物質(zhì)有著不同的性質(zhì)。宏觀上物質(zhì)化學(xué)性質(zhì)活潑還是穩(wěn)定，在粒子的微觀結(jié)構(gòu)上也能找到對(duì)應(yīng)的原因。

例如氯原子核外電子排布中最外層7個(gè)電子，容易在化學(xué)反應(yīng)中得到1個(gè)電子，所以氯元素化學(xué)性質(zhì)活潑。碳原子核外電子排布中最外層4個(gè)電子，要想形成穩(wěn)定的最外層8電子穩(wěn)定結(jié)構(gòu)，必須得到或者失去4個(gè)電子，這個(gè)難度較大，所以碳原子索性“原地不動(dòng)”，宏觀上表現(xiàn)為化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定。

鏈狀結(jié)構(gòu)的高分子材料可以反復(fù)加工，具有熱塑性；有些網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)的高分子材料一經(jīng)加工成型就不會(huì)受熱熔化，具有熱固性。

再如金剛石和石墨都是碳原子構(gòu)成的物質(zhì)，但是金剛石硬度極大，是天然存在最堅(jiān)硬的物質(zhì)，石墨質(zhì)軟滑膩，可以做劑，宏觀上物理性質(zhì)差異如此之大，從微觀粒子在空間的排列方式也可以找到原因，金剛石中碳原子通過正四面體結(jié)構(gòu)排列成網(wǎng)狀，所以堅(jiān)硬，石墨中碳原子以層狀的方式排列，層與層之間容易滑動(dòng)，所以石墨滑膩。

以上是作者對(duì)利用太極圖作為工具進(jìn)行化學(xué)基本概念和基本理論教學(xué)的初步研究，希望能引起更多老師對(duì)太極與化學(xué)的關(guān)注。我國(guó)是有著五千年?duì)N爛文明和悠久歷史的古國(guó)，有著博大精深的哲學(xué)思想，古人的學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)對(duì)我們今天的學(xué)習(xí)仍然有著重要的指導(dǎo)意義，也希望通過我們的研究與挖掘，讓這些古老的哲學(xué)思想歷久彌新，重新散發(fā)出智慧的光芒，為化學(xué)教學(xué)研究提供新的思路和增長(zhǎng)點(diǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1] 發(fā)現(xiàn)反中子[J].科學(xué)通報(bào)，1957，（01）

[2] 呂海洋.實(shí)測(cè)反中子的質(zhì)量[J].大自然探索，1988，（01）

篇(5)

一、厘清概念，準(zhǔn)確表述

【例1】下列化學(xué)符號(hào)、圖示、用語與其所表達(dá)的意義一致的是（ ）

A.Co――1個(gè)一氧化碳分子

B.4N2――4個(gè)氮原子

C.5個(gè)鈉離子――5Na+1

D.――O2-

【解析】Co是鈷元素的元素符號(hào)，既可以表示宏觀概念Co元素或物質(zhì)鈷，又可以表示微觀意義1個(gè)Co原子或Co原子，A項(xiàng)將Co錯(cuò)看成一氧化碳的化學(xué)式CO，錯(cuò)誤。B項(xiàng)表示的是4個(gè)氮分子，錯(cuò)誤。電荷的電性和電量寫在元素符號(hào)右上角時(shí)，表示的是元素的離子符號(hào)，數(shù)字在左，“+”“-”號(hào)在右，數(shù)字“1”可省略；電荷的電性和電量寫在元素符號(hào)正上方時(shí)，表示的是元素化合價(jià)符號(hào)，數(shù)字在右，“+”“-”號(hào)在左，數(shù)字“1”不可省略。5個(gè)鈉離子的正確書寫方式應(yīng)為5Na+，故C項(xiàng)錯(cuò)誤。原子結(jié)構(gòu)示意圖中，核內(nèi)質(zhì)子數(shù)決定元素種類，原子核外電子總數(shù)等于核內(nèi)質(zhì)子數(shù)時(shí)為原子，原子核外電子總數(shù)大于核內(nèi)質(zhì)子數(shù)時(shí)為陰離子，原子核外電子總數(shù)小于核內(nèi)質(zhì)子數(shù)時(shí)為陽離子，D項(xiàng)中核內(nèi)質(zhì)子數(shù)為8，是氧元素，核外電子總數(shù)為2+8=10，大于核內(nèi)質(zhì)子數(shù)8，是O2-，正確。

【答案】D

二、領(lǐng)悟內(nèi)涵，理順關(guān)系

【例2】推理是學(xué)習(xí)化學(xué)的重要方法，下列推理正確的是（ ）

A.化合物中含有不同種元素，含有不同種元素的物質(zhì)可能是化合物

B.分子、原子、離子都是組成物質(zhì)的粒子

C.原子中的質(zhì)子數(shù)與電子數(shù)相等，得出元素的種類由電子數(shù)決定

D.含有同種元素的物質(zhì)一定是單質(zhì)

【解析】化合物是指由不同種元素組成的純凈物，通過定義可知，化合物中含有不同種元素是正確的，物質(zhì)可分為純凈物、混合物，含有不同種元素的物質(zhì)可能是純凈物，也可能是混合物，故A項(xiàng)正確。微觀概念用構(gòu)成，宏觀概念用組成，因而分子、原子、離子都是構(gòu)成物質(zhì)的粒子，故B項(xiàng)錯(cuò)誤。在原子中，質(zhì)子數(shù)與電子數(shù)相等，元素是指質(zhì)子數(shù)（或核電荷數(shù)）相同的一類原子的總稱，原子的核外電子得失形成離子，核外電子數(shù)目發(fā)生改變，但元素的種類不會(huì)改變，故C項(xiàng)錯(cuò)誤。宏觀概念單質(zhì)是指同種元素組成的純凈物，物質(zhì)可分為純凈物、混合物，含有同種元素的物質(zhì)可能是純凈物，也可能是混合物，如O2和O3的混合氣體是由O元素組成的混合物，故D項(xiàng)錯(cuò)誤。

【答案】A

三、借助模型，搭建橋梁

【例3】甲和乙在一定條件下反應(yīng)生成丙和丁。結(jié)合微觀示意圖分析，下列結(jié)論正確的是（ ）

A.圖示中沒有單質(zhì)

B.該反應(yīng)為復(fù)分解反應(yīng)

C.質(zhì)量守恒定律的原因是反應(yīng)前后分子總數(shù)不變

D.該反應(yīng)的生成物丁中氧的相對(duì)原子質(zhì)量為16

【解析】通過所給微觀模型知，甲是CO2，乙是H2，丙是CH3OH，丁是H2O，該反應(yīng)的化學(xué)方程式為CO2+3H2一定條件CH3OH+H2O。由模型可以看出，甲、丁分子由2種原子構(gòu)成，丙分子由3種原子構(gòu)成，均屬于化合物；乙分子由同種原子構(gòu)成，屬于單質(zhì)，故A項(xiàng)錯(cuò)誤。復(fù)分解反應(yīng)是指兩種化合物相互交換成分生成另外兩種化合物的反應(yīng)，此反應(yīng)不符合復(fù)分解反應(yīng)定義，故B項(xiàng)錯(cuò)誤。質(zhì)量守恒定律在宏觀上理解為參加化學(xué)反應(yīng)的所有物質(zhì)的總質(zhì)量等于反應(yīng)生成的所有物質(zhì)的總質(zhì)量，在微觀上理解為“微觀世界三不變”，即化學(xué)反應(yīng)前后原子的種類不變、原子的數(shù)目不變、原子的質(zhì)量不變，但分子的數(shù)目可能會(huì)改變，也可能不變，通過該反應(yīng)的化學(xué)方程式可知，從微觀上理解為參加反應(yīng)的分子數(shù)目為4個(gè)，生成物分子的數(shù)目為2個(gè)，分子數(shù)目發(fā)生改變，故C項(xiàng)錯(cuò)誤。微觀粒子原子的質(zhì)量用相對(duì)原子質(zhì)量表示，以一種碳原子質(zhì)量的1/12作為標(biāo)準(zhǔn)，其他原子的質(zhì)量與它相比較，所得到的比叫做相對(duì)原子質(zhì)量，可知相對(duì)原子質(zhì)量是一個(gè)比值，沒有單位，故D項(xiàng)正確。

篇(6)

關(guān)鍵詞： 宏觀審慎政策；銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)；逆周期；廣義矩估計(jì)

中圖分類號(hào)：F832.2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1003-7217（2015）03-0009-07

一、引言

2008年美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后并迅速蔓延，暴露了對(duì)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性負(fù)責(zé)的全面政策框架的缺失。危機(jī)后國(guó)際金融監(jiān)管組織和各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局開始制定和實(shí)施以降低金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)的宏觀審慎政策。

宏觀審慎政策的作用機(jī)理即通過一系列的政策工具影響個(gè)體金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表及其經(jīng)營(yíng)策略，從而作用于金融機(jī)構(gòu)的信貸供給，進(jìn)一步影響信貸供給總量及價(jià)格，以達(dá)到減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的。宏觀審慎政策工具及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)都是針對(duì)個(gè)體金融機(jī)構(gòu)制定的，這些宏觀審慎政策工具在消除金融體系順周期性和跨部門風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，對(duì)個(gè)體金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)也會(huì)產(chǎn)生一定的效應(yīng)與影響。宏觀審慎政策的宏觀效應(yīng)與微觀效應(yīng)是否一致及微觀效應(yīng)能否促進(jìn)宏觀效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)，并達(dá)到減小金融體系的順周期性和降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的，仍是理論界關(guān)注的重要問題之一。本文試圖通過采用改進(jìn)后的貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)模型與差分GMM模型從理論與實(shí)證兩方面對(duì)宏觀審慎政策工具對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)產(chǎn)生的具體影響與效應(yīng)進(jìn)行分析，從而進(jìn)一步考察宏觀審慎政策微觀效應(yīng)與宏觀效應(yīng)之間的關(guān)系，為更好地保障宏觀審慎政策的實(shí)施效果提供理論依據(jù)。

二、文獻(xiàn)綜述

“宏觀審慎”一詞產(chǎn)生于1979年6月召開的庫(kù)克委員會(huì)，會(huì)議中討論了關(guān)于向發(fā)展中國(guó)家提供貸款能否影響其宏觀經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的問題。而“宏觀審慎政策”則最早出現(xiàn)在1986年4月國(guó)際清算銀行（BIS）關(guān)于國(guó)際銀行業(yè)金融創(chuàng)新的報(bào)告中，該報(bào)告指出宏觀審慎政策針對(duì)由金融創(chuàng)新造成的衍生品市場(chǎng)和證券市場(chǎng)相互關(guān)聯(lián)的問題，促進(jìn)了金融體系和支付機(jī)制的安全和穩(wěn)健（BIS，1986）[1]。此后，此概念逐步發(fā)展為防范順周期與跨部門兩個(gè)維度的風(fēng)險(xiǎn)（Borio，2001）[2]和金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（Crockett，2000）[3]的政策框架。

宏觀審慎政策主要是為了防范金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的溢出效應(yīng)，并主要通過資本管理控制多個(gè)金融機(jī)構(gòu)面臨共同沖擊時(shí)所造成的資產(chǎn)負(fù)債表萎縮而帶來的社會(huì)成本（Hanson et al，2010）[4]。

宏觀審慎政策工具雖然目的在于增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性，但也會(huì)影響到金融市場(chǎng)參與者的動(dòng)機(jī)和行為，進(jìn)而影響個(gè)體金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。就此而言，Jokipii & Milne（2009）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)取決于資本緩沖的大小，資本和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系取決于銀行持有的資本高于監(jiān)管要求的數(shù)量。當(dāng)資本緩沖較低時(shí)，銀行需要尋找到更多的資本的同時(shí)降低了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，銀行有大量資本緩沖時(shí)就會(huì)提高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)[5]。Terhi & Alistair（2010）運(yùn)用GMM模型對(duì)1986～2006年美國(guó)銀行業(yè)數(shù)據(jù)分析后發(fā)現(xiàn)，資本緩沖和銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)存在正相關(guān)關(guān)系[6]。Cordella & Pienknagura（2013）運(yùn)用模型分析了不同宏觀審慎政策工具最低資本要求、存款稅等政策工具對(duì)單個(gè)銀行風(fēng)險(xiǎn)選擇的影響，認(rèn)為最低資本要求的提高、存款稅的附加和流動(dòng)性工具的實(shí)施降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)[7]。宋琴和鄭振龍（2010）提出資本與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)同市場(chǎng)集中度有關(guān)，市場(chǎng)集中度低時(shí)資本監(jiān)管可以降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)[8]。從微觀效應(yīng)來看，劉勝會(huì)（2011）認(rèn)為宏觀審慎政策會(huì)從微觀方面影響到銀行的收入結(jié)構(gòu)、資本運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)控制等經(jīng)營(yíng)策略[9]。

目前，有關(guān)宏觀審慎政策對(duì)個(gè)體銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響的文獻(xiàn)主要集中于研究單一政策工具對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響，且忽略了不同經(jīng)濟(jì)周期階段政策工具對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響可能有所差異這一事實(shí)[10，11]。本文試從理論和實(shí)證兩方面研究宏觀審慎政策中逆周期資本緩沖、最大杠桿率和動(dòng)態(tài)貸款損失準(zhǔn)備金三個(gè)逆周期政策工具在不同周期階段對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)所產(chǎn)生的影響。

三、宏觀審慎政策工具的宏觀效應(yīng)和微觀效應(yīng)

宏觀審慎政策工具雖然以其宏觀效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)為主要目標(biāo)，但對(duì)個(gè)體銀行所產(chǎn)生的微觀效應(yīng)也不容忽視。目前，宏觀審慎政策工具主要包括針對(duì)金融系統(tǒng)順周期性的逆周期政策工具和針對(duì)跨部門風(fēng)險(xiǎn)而制定的對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)及影子銀行體系管理的一系列政策工具。以下針對(duì)逆周期政策工具的宏觀及微觀效應(yīng)進(jìn)行理論分析，并考察其宏觀和微觀效應(yīng)是否具有一致性。

（一）逆周期政策工具

雖然在逆周期政策中所包含的政策工具目前還沒有統(tǒng)一定論，但運(yùn)用銀行資本、杠桿率和貸款損失準(zhǔn)備金等工具實(shí)施逆周期管理已受到廣泛認(rèn)可[12]。本文以中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2011年在《關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》中提出的杠桿率、逆周期資本緩沖和動(dòng)態(tài)貸款損失準(zhǔn)備金三種主要政策工具為分析對(duì)象進(jìn)行研究。

逆周期政策中對(duì)資本的要求主要包括超額留存資本和逆周期資本緩沖。巴塞爾委員會(huì)、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)積極制定前瞻性的計(jì)算預(yù)期損失的方法，通過預(yù)期損失準(zhǔn)備金來減輕金融體系的順周期性。目前中國(guó)銀監(jiān)會(huì)也鼓勵(lì)金融企業(yè)運(yùn)用動(dòng)態(tài)撥備原理，采取逆周期計(jì)提辦法，以達(dá)到增強(qiáng)財(cái)務(wù)緩沖能力和吸收損失的目的。杠桿率是商業(yè)銀行特定資本與調(diào)整后資產(chǎn)的比率，反映了銀行自有資金和負(fù)債之間的關(guān)系，是衡量銀行風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。對(duì)杠桿率的限制約束了銀行高杠桿經(jīng)營(yíng)行為，減少了監(jiān)管套利現(xiàn)象，從而降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐（雙月刊）2015年第3期2015年第3期（總第195期）沈沛龍，王曉婷：宏觀審慎政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)研究

Z=ROA+C/Aσ（ROA） （4）

其中ROA為銀行總資產(chǎn)收益率，C為資本總量，A為資產(chǎn)總量，σ為ROA的標(biāo)準(zhǔn)差。Z值越高則銀行破產(chǎn)概率越小，經(jīng)營(yíng)狀況越穩(wěn)定。

不良貸款率為銀行不良貸款總量占總貸款余額的比重。由于貸款業(yè)務(wù)目前仍是中國(guó)銀行業(yè)的主要業(yè)務(wù)，不良貸款率是銀行信貸資產(chǎn)安全性和信用風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，選用不良貸款率作為銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)變量具有一定合理性。

2.控制變量。

由于一國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、貨幣市場(chǎng)和銀行自身經(jīng)營(yíng)狀況都可能會(huì)影響到銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，所以，選取代表宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率（gdp）、代表貨幣資金存量的廣義貨幣供給量（m2）、衡量銀行間資金供求變化的銀行同業(yè)拆借加權(quán)平均周利率（shibor）和代表銀行規(guī)模的銀行總資產(chǎn)值（size）及代表銀行收益的總資產(chǎn)收益率（roc）作為研究宏觀審慎政策工具對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響的控制變量。

3.解釋變量。宏觀審慎政策工具選用資本充足率（car）、杠桿率（l）、撥備覆蓋率（npc）、貸款損失準(zhǔn)備金率（p）及代表中國(guó)信貸周期的虛擬變量（d）。

虛擬變量根據(jù)巴塞爾委員會(huì)公布計(jì)提逆周期資本辦法（BCBS，2010）計(jì)算的中國(guó)信貸周期[13]，同時(shí)引入交叉項(xiàng)d×car、d×l、d×p檢驗(yàn)信貸擴(kuò)張期不同政策工具對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。

在判斷實(shí)施逆周期政策的時(shí)間點(diǎn)及監(jiān)管要求時(shí)，巴塞爾委員會(huì)在經(jīng)過對(duì)數(shù)據(jù)指標(biāo)大量分析和仔細(xì)論證之后，提出了逆周期政策應(yīng)建立在信貸總額/GDP指標(biāo)及偏離長(zhǎng)期趨勢(shì)程度基礎(chǔ)上。巴塞爾委員會(huì)在對(duì)中國(guó)進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)，采用的是中央銀行對(duì)金融業(yè)私營(yíng)部門的所有信貸（BCBS，2010）[15]，GDP值為名義GDP值，則：

R=CREDITGDP（5）

其中CREDIT為信貸總額。鑒于HP濾波方法可以對(duì)近期數(shù)據(jù)給予更高的權(quán)重，巴塞爾委員會(huì)建議使用高平滑參數(shù)（400000）的HP濾波法計(jì)算出R長(zhǎng)期趨勢(shì)TREND，并計(jì)算出其差值GAP。當(dāng)GAP小于2%時(shí)則不需要計(jì)提逆周期緩沖資本；當(dāng)GAP處于2%～10%之間時(shí)，GAP每提高1%，則多計(jì)提0.3125%的緩沖資本；當(dāng)GAP大于10%時(shí)，則計(jì)提2.5%的緩沖資本。

為了增強(qiáng)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，雖然在分析銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)時(shí)采取的時(shí)間段是從2006～2013年的半年度數(shù)據(jù)，但對(duì)實(shí)施時(shí)間點(diǎn)的計(jì)算，采取了2002年4季度～2014年1季度共46個(gè)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。表1中截取了2006年第4季度～2014年第一季度數(shù)據(jù)，結(jié)果顯示我國(guó)需要實(shí)施逆周期政策的時(shí)間段為2009年第一季度～2011年第一季度，其余時(shí)間不需實(shí)施逆周期政策。（二）模型建立與實(shí)證分析

選取16家上市銀行作為分析對(duì)象，但由于上市銀行中的北京銀行、南京銀行、光大銀行和農(nóng)業(yè)銀行披露數(shù)據(jù)年份較短，將其剔除。選取余下的12家銀行對(duì)其2006年末～2013年末的半年度數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

首先，對(duì)以上各解釋變量、控制變量及因變量的相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)。對(duì)相關(guān)系數(shù)進(jìn)行顯著性分析發(fā)現(xiàn)，size和m2均與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)變量在10%水平上不顯著，car與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)變量在10%水平上顯著，其余變量相關(guān)系數(shù)均在5%水平顯著，所以，在分析中將銀行規(guī)模和貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率兩個(gè)變量剔除。另外，在進(jìn)行初步回歸分析時(shí)，發(fā)現(xiàn)多個(gè)解釋變量和Z值的關(guān)系不顯著，所以將Z值剔除，究其原因可能是數(shù)據(jù)長(zhǎng)度較短，間隔時(shí)間較長(zhǎng)，不符合Z值對(duì)數(shù)據(jù)長(zhǎng)度的要求。同時(shí)，在分析選取的樣本銀行中，五家銀行均被銀監(jiān)會(huì)認(rèn)定為中國(guó)系統(tǒng)重要性銀行，其余也均為上市銀行，由于存在政府隱性擔(dān)保和銀行破產(chǎn)制度方面的缺失，銀行破產(chǎn)可能性較小，所以，采用Z值分析也有一定的不合理性。

1.單位根檢驗(yàn)與協(xié)整檢驗(yàn)。

為了避免分析時(shí)出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，首先對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根平穩(wěn)性檢驗(yàn)。分析采用了相同根單位根LLC檢驗(yàn)和不同根單位根FisherADF檢驗(yàn)兩種單位根檢驗(yàn)方式。表2為單位根檢驗(yàn)結(jié)果，結(jié)果顯示變量均為平穩(wěn)序列，不存在單位根。

在單位根檢驗(yàn)各變量均平穩(wěn)后進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，以檢驗(yàn)各變量間是否存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系。協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果見表3，對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)后得到4個(gè)統(tǒng)計(jì)量，Gt和Ga為組統(tǒng)計(jì)量，檢驗(yàn)數(shù)據(jù)在異質(zhì)性條件下是否存在協(xié)整關(guān)系；Pt和Pa為面板統(tǒng)計(jì)量，檢驗(yàn)數(shù)據(jù)在同質(zhì)性條件下是否存在協(xié)整關(guān)系。從表3可以看出，自變量car、l、npc與nl分別進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)時(shí)都存在協(xié)整關(guān)系，而將car、l、npc和nl同時(shí)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)時(shí)則不存在協(xié)整關(guān)系。

2.模型建立及結(jié)果分析。

由于銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)具有一定的延續(xù)性，會(huì)受到銀行之前風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平的影響，所以，在建立模型時(shí)將因變量的滯后一期變量作為解釋變量來研究風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的延續(xù)性。由于在動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)中，因變量的滯后一期作為解釋變量會(huì)導(dǎo)致解釋變量的內(nèi)生性，而其他解釋變量也存在潛在的內(nèi)生性，所以，通過構(gòu)建一組與內(nèi)生解釋變量相關(guān)而與隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)不相關(guān)工具變量，以克服變量?jī)?nèi)生性所造成的估計(jì)偏差問題，進(jìn)而得到穩(wěn)健的估計(jì)結(jié)果。廣義距估計(jì)（Generalized Method of Moment， GMM）是基于模型需滿足的矩條件的參數(shù)估計(jì)方法，不考慮隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)的準(zhǔn)確分布，允許隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)存在自相關(guān)和異方差等情況，且當(dāng)樣本量足夠大時(shí)，估計(jì)漸進(jìn)有效。

本文采用Arellano& Bond（1991）提出的差分GMM模型進(jìn)行估計(jì)，差分GMM模型將動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行差分后內(nèi)生變量的滯后變量作為工具變量進(jìn)行分析[16]。構(gòu)建以下四個(gè)模型：

1注：括號(hào)內(nèi)為Z統(tǒng)計(jì)量值，*、**、***分別表示在90%、95%、99%的置信水平下拒絕參數(shù)不顯著的原假設(shè)。

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)各銀行年度報(bào)告、半年度報(bào)告，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)人民銀行、上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)站數(shù)據(jù)計(jì)算所得。

對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行差分GMM回歸，結(jié)果見表4。首先，檢驗(yàn)引入的工具變量是否有效。由于模型中引入了內(nèi)生變量的工具變量，需進(jìn)行過度識(shí)別檢驗(yàn)以檢驗(yàn)?zāi)Ｐ椭惺褂玫墓ぞ咦兞渴欠裢馍坝行В?最后一行顯示，各方程的Sargan統(tǒng)計(jì)量均無法拒絕工具變量有效的原假設(shè)，即使用的工具變量有效。其次，檢驗(yàn)是否可以用差分GMM模型進(jìn)行估計(jì)。差分GMM模型所要滿足的前提條件是擾動(dòng)項(xiàng)不存在自相關(guān)，所以，要對(duì)擾動(dòng)項(xiàng)進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，表4中顯示所有方程的擾動(dòng)項(xiàng)均不存在二階自相關(guān)，使用差分GMM模型估計(jì)是有效的。

對(duì)模型結(jié)果進(jìn)行分析時(shí)，首先考察各控制變量和銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)間的關(guān)系，gdp在方程（6）、（7）、（9）中都會(huì)顯著影響到風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，且系數(shù)為負(fù)，說明在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)期，銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是降低的，而在經(jīng)濟(jì)下行期，由于貸款人信用及經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)增加。Shibor對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)只有在方程（6）和方程（7）中顯著，且系數(shù)均為正。Shibor作為銀行間市場(chǎng)利率反映銀行間市場(chǎng)的供求狀況，Shibor的上升意味著銀行間市場(chǎng)資金供不應(yīng)求，亦即銀行對(duì)短期流動(dòng)性需求上升，意味著銀行經(jīng)營(yíng)成本和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的上升，也會(huì)使銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)增加。Roc和銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的相關(guān)關(guān)系較弱，只有方程（9）在10%的顯著性水平上相關(guān)，在一定程度上能解釋風(fēng)險(xiǎn)和收益同向變化的現(xiàn)象。

接下來分析解釋變量與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)間關(guān)系。4個(gè)方程的回歸結(jié)果均顯示滯后一期的nl可以在1%的顯著性水平上影響當(dāng)期的nl，且系數(shù)為正，說明銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)具有延續(xù)性，如果當(dāng)前銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)增加，則六個(gè)月之后銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)也會(huì)增加。這是由于銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與其管理水平及經(jīng)營(yíng)策略有關(guān)，管理水平較好或風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的當(dāng)期銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)較小，由于其管理政策的一致性，所以未來的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平也較小；反之管理水平較差和偏好風(fēng)險(xiǎn)的銀行當(dāng)前和未來的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平也都較大。說明若要銀行未來風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平降低，則要從當(dāng)前管理策略入手，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

分析宏觀審慎政策工具對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響時(shí)，觀察政策工具對(duì)當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。在整個(gè)分析期內(nèi)，當(dāng)期資本充足率和銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在方程（6）～（8）中都是呈同向變化的，資本充足率的上升意味著風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的增加。在信貸擴(kuò)張期，宏觀審慎政策工具對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響主要觀察d及交叉項(xiàng)car×d、l×d及p×d的系數(shù)。d的系數(shù)在方程（6）、（7）中為正，在方程（8）、（9）中為負(fù)，所以，無法直觀定論信貸周期和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的聯(lián)系。car×d在方程（6）、（7）中顯著為負(fù)，說明上行期資本充足率的提高意味著當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的降低。l×d及p×d系數(shù)均為正，說明上行期對(duì)杠桿率和損失準(zhǔn)備金要求的提高會(huì)增加當(dāng)期的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

在信貸擴(kuò)張時(shí)期，資本充足率與杠桿率對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響是不同的，資本充足率提高可以降低風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，而杠桿率的提高則會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。資本充足率和杠桿率的區(qū)別在于其分母，資本充足率的分母為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，是根據(jù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大小不同賦予不同權(quán)重而得到的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，而杠桿率的分母為總資產(chǎn)。資本充足率提高，降低當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，可能是由于銀行降低了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持有數(shù)量而使風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)降低。經(jīng)濟(jì)上行期，銀行持有資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降低，在不變資本充足率要求下，銀行會(huì)擴(kuò)張業(yè)務(wù)，通過增持資產(chǎn)或冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式尋求利潤(rùn)最大化。而如果面臨較高的資本要求，銀行可減少風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的持有或增加資本來滿足監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。減少風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的數(shù)量說明銀行將風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別較高的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別較低的資產(chǎn)，或減少了高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持有，以此降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。Das& N.R. Sy（2012）通過研究也發(fā)現(xiàn)，持有較少風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的銀行在美國(guó)金融危機(jī)和歐債危機(jī)期間表現(xiàn)更好[17]。相反，資本的增加可能會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)的上升，而損失準(zhǔn)備金的提高也會(huì)引起當(dāng)期的風(fēng)險(xiǎn)上升。宏觀審慎政策工具中逆周期資本要求和動(dòng)態(tài)損失準(zhǔn)備金要求在短期內(nèi)會(huì)增加銀行運(yùn)營(yíng)成本，降低個(gè)體銀行的經(jīng)營(yíng)效率，削弱其競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)銀行面臨資本需求時(shí)，會(huì)通過留存收益和發(fā)行股票或者減少貸款資產(chǎn)來提高資本水平，資本的增加意味著貸款息差同幅度地改變，高息差和更嚴(yán)格的貸款標(biāo)準(zhǔn)將減少家庭和企業(yè)的消費(fèi)，在沒有額外的非價(jià)格限制時(shí)，會(huì)增加銀行的信貸成本。這些會(huì)降低銀行的盈利能力和面臨存貸息差上升的壓力。在短期內(nèi)銀行會(huì)增加向借款人收取的利息或減少新增貸款的數(shù)量，銀行貸款成本的增加和供給的減少會(huì)影響其利潤(rùn)。銀行資本通過影響貸款凈收益影響風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，為了維持一定的回報(bào)，銀行會(huì)承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)效應(yīng)。

由于逆周期政策的原理是在上行期積累準(zhǔn)備金和資本，在下行期使用。而經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化往往是突然的，危機(jī)發(fā)生也是在較短時(shí)間內(nèi)發(fā)生的。所以，在分析滯后期政策工具的微觀效應(yīng)時(shí)僅考察政策工具對(duì)滯后一期，亦即半年后銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。除方程（9）中l(wèi)（-1）外，在其余含有car（-1）、l（-1）、npc（-1）變量方程結(jié)果均顯示變量系數(shù)顯著為負(fù)，即滯后六個(gè)月的資本充足率、杠桿率、撥備覆蓋率的上升可以顯著降低當(dāng)期的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，這一結(jié)果為實(shí)施逆周期政策提供了依據(jù)。

綜上分析，逆周期政策的實(shí)施并不會(huì)降低當(dāng)前銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，而會(huì)降低未來時(shí)期銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，與其政策目標(biāo)一致。

五、結(jié)論

以降低金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和減少金融體系對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)溢出效應(yīng)為目標(biāo)的宏觀審慎監(jiān)管具有特有的宏觀效應(yīng)和微觀效應(yīng)。本文在理論研究部分對(duì)宏觀審慎監(jiān)管產(chǎn)生的宏觀效應(yīng)和微觀效應(yīng)進(jìn)行了分析，在實(shí)證研究部分結(jié)合資本充足率、杠桿率和貸款損失準(zhǔn)備金率這三個(gè)宏觀審慎政策的政策工具，就宏觀審慎政策工具對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)進(jìn)行了分析。在宏觀方面，宏觀審慎政策可以通過在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)限制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積累，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)彌補(bǔ)損失，限制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)張，通過緩沖器的作用熨平經(jīng)濟(jì)周期。在微觀方面，資本充足率、杠桿率和貸款損失準(zhǔn)備金的提高會(huì)增加當(dāng)期銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，但顯著降低了銀行未來時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，與其宏觀效應(yīng)具有一致性。綜上所述，宏觀審慎政策對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響并不是體現(xiàn)在當(dāng)前階段，而是會(huì)降低未來時(shí)期銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，宏觀審慎政策工具的宏觀效應(yīng)和微觀效應(yīng)及其目標(biāo)具有一致性。但對(duì)當(dāng)期銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的監(jiān)管和控制，并不能通過宏觀審慎政策實(shí)現(xiàn)。

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篇(7)

關(guān)鍵詞：中觀；經(jīng)濟(jì)；審計(jì)；內(nèi)容

中圖分類號(hào)：F239.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）36-0166-03

一、中觀審計(jì)的界定

（一）建立中觀審計(jì)的必要性

目前在經(jīng)濟(jì)學(xué)界基本上已達(dá)成共識(shí)：宏觀經(jīng)濟(jì)研究的是國(guó)家經(jīng)濟(jì)，微觀經(jīng)濟(jì)研究企業(yè)或廠商以及獨(dú)立生產(chǎn)地居民和農(nóng)民等個(gè)量經(jīng)濟(jì)，中觀經(jīng)濟(jì)則介于兩者之間?？茖W(xué)方法論使得經(jīng)濟(jì)學(xué)重新劃分為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、中觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，與此同時(shí)必然要求宏觀審計(jì)、中觀審計(jì)和微觀審計(jì)得以形成和發(fā)展，這不僅是經(jīng)濟(jì)學(xué)和審計(jì)學(xué)發(fā)展的必然趨勢(shì)，也是時(shí)展的需要。科學(xué)技術(shù)日新月異和經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展推動(dòng)著審計(jì)學(xué)向三維立體結(jié)構(gòu)發(fā)展，“哪里有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，哪里就有審計(jì)監(jiān)督”，中觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必將使得中觀審計(jì)得以產(chǎn)生和發(fā)展。中觀審計(jì)產(chǎn)生的根本前提是中觀經(jīng)濟(jì)，中觀審計(jì)的雛形是行業(yè)審計(jì)，中觀審計(jì)是為服務(wù)于宏觀控制和強(qiáng)化微觀控制而存在的。當(dāng)中觀審計(jì)建立以后，宏觀、中觀、微觀經(jīng)濟(jì)組成了國(guó)民經(jīng)濟(jì)縱向上的梯形結(jié)構(gòu)，而宏觀、中觀、微觀審計(jì)則構(gòu)成了橫向上的平行線結(jié)構(gòu)，他們所組成的整個(gè)立體結(jié)構(gòu)覆蓋了國(guó)家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)領(lǐng)域，中觀審計(jì)舉足輕重的地位就更顯而易見了。

以中觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行為對(duì)象的審計(jì)活動(dòng)就是中觀審計(jì)。我們也可以把中觀審計(jì)界定為審計(jì)機(jī)關(guān)依據(jù)法律規(guī)范，運(yùn)用系統(tǒng)的程序和方法，監(jiān)控中觀經(jīng)濟(jì)行為、運(yùn)行機(jī)制和其為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所采用的經(jīng)濟(jì)政策、決策，監(jiān)督其執(zhí)行結(jié)果的行為。

中觀審計(jì)的建立可以有效地監(jiān)控中觀經(jīng)濟(jì)行為及其運(yùn)行機(jī)制，防止中觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行出現(xiàn)偏差與失控，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)起到協(xié)調(diào)作用，從而達(dá)到提高中觀經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)良性循環(huán)的作用。中觀審計(jì)的實(shí)施可以有效地保證宏觀經(jīng)濟(jì)政策、決策和相關(guān)信息的傳遞，防止和減少宏觀經(jīng)濟(jì)在其傳遞過程中出現(xiàn)的偏差和失誤；同時(shí)還能有效地促進(jìn)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開展，協(xié)調(diào)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和微觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之間地矛盾；最后中觀審計(jì)的實(shí)施還能有效地防止和減少中觀經(jīng)濟(jì)政策或決策失誤、中觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的失控以及中觀經(jīng)濟(jì)比例關(guān)系失調(diào)的問題。

（二）中觀審計(jì)中的三方關(guān)系

1.中觀審計(jì)的主體

當(dāng)前理論界對(duì)中觀經(jīng)濟(jì)的研究對(duì)象及內(nèi)容已有了基本的輪廓界定，把中觀經(jīng)濟(jì)大體分為三個(gè)部分：行業(yè)經(jīng)濟(jì)、地區(qū)經(jīng)濟(jì)和集團(tuán)經(jīng)濟(jì)。行業(yè)經(jīng)濟(jì)是同類經(jīng)濟(jì)的集合體，如漁業(yè)、牧業(yè)、煤炭行業(yè)等。地區(qū)經(jīng)濟(jì)是同一地區(qū)的集合體，我們通常是按行政區(qū)進(jìn)行劃分的，如北京地區(qū)、上海地區(qū)等。集團(tuán)經(jīng)濟(jì)是企業(yè)集團(tuán)，其經(jīng)常表現(xiàn)為行業(yè)經(jīng)濟(jì)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)在同一組織內(nèi)的集合體，如石化集團(tuán)等。根據(jù)中觀經(jīng)濟(jì)的界定，我們認(rèn)為中觀審計(jì)的審計(jì)主體在中觀審計(jì)剛建立階段應(yīng)該是政府審計(jì)機(jī)關(guān)及其成員政府審計(jì)師，當(dāng)發(fā)展到一定程度之后可以考慮讓民間審計(jì)機(jī)構(gòu)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和管理咨詢師加入。

中觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的傳達(dá)起著至關(guān)重要的作用，中觀審計(jì)結(jié)果使用最多的應(yīng)該是政府部門，政府審計(jì)機(jī)關(guān)來開展中觀審計(jì)能夠體現(xiàn)中觀審計(jì)的權(quán)威性。目前中觀審計(jì)的實(shí)施以及其程序方法的確定還都處于一個(gè)探索的階段，還是一個(gè)全新的內(nèi)容，沒有相應(yīng)的準(zhǔn)則依據(jù)，中觀審計(jì)的范圍還很有限，更重要的是中觀審計(jì)的重要作用還沒有被廣泛認(rèn)識(shí)。在這樣一個(gè)初級(jí)階段開展中觀審計(jì)，如果由政府審計(jì)機(jī)關(guān)及其成員政府審計(jì)師首先來開展這項(xiàng)活動(dòng)，一個(gè)方面能體現(xiàn)出國(guó)家對(duì)中觀審計(jì)工作的重視，另一個(gè)方面能使得中觀審計(jì)迅速?gòu)V泛地被社會(huì)各界所認(rèn)識(shí)，被審計(jì)單位才能夠采納中觀審計(jì)的審計(jì)結(jié)果，使公共資源的使用者樹立起效率、效益的觀念。當(dāng)中觀審計(jì)被各方面充分認(rèn)識(shí)、中觀審計(jì)的準(zhǔn)則依據(jù)也相應(yīng)地建立起來、中觀審計(jì)的實(shí)施程序方法也相應(yīng)地制定起來，這時(shí)中觀審計(jì)的范圍增大，業(yè)務(wù)量增多，注冊(cè)會(huì)計(jì)師和管理咨詢師也有能力開展中觀審計(jì)，可以考慮將中觀審計(jì)的一些內(nèi)容讓渡給注冊(cè)會(huì)計(jì)師和管理咨詢師去做，如集團(tuán)經(jīng)濟(jì)的審計(jì)完全可以讓渡給注冊(cè)會(huì)計(jì)師來做。

2.中觀審計(jì)的客體及授權(quán)人

中觀經(jīng)濟(jì)大體可以劃分為：行業(yè)經(jīng)濟(jì)、集團(tuán)經(jīng)濟(jì)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)，相應(yīng)的中觀審計(jì)的客體可以概括為行業(yè)、集團(tuán)和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其主要包括非收益性投資部分、收益性投資部分、行業(yè)集團(tuán)及地區(qū)財(cái)政預(yù)算、財(cái)政支出等。如對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，檢查其社會(huì)公眾資金是否存在浪費(fèi)；對(duì)行業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，檢查其地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否很好地傳達(dá)了宏觀管理目的，是否能夠?yàn)槲⒂^經(jīng)濟(jì)發(fā)展指明方向。

在中觀審計(jì)發(fā)展的初級(jí)階段，中觀審計(jì)的開展主要是為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理服務(wù)的，如行業(yè)審計(jì)和地區(qū)審計(jì)的開展，那么中觀審計(jì)的授權(quán)人應(yīng)該是國(guó)家財(cái)政部門。這樣可以保證中觀審計(jì)的權(quán)威性，并且能促使中觀審計(jì)真正起到應(yīng)有的作用。

二、中觀審計(jì)的研究對(duì)象及目標(biāo)

（一）中觀審計(jì)的研究對(duì)象

中觀審計(jì)是對(duì)中觀經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、政策、決策以及中觀經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)所實(shí)施的審計(jì)，中觀審計(jì)的審計(jì)對(duì)象范圍可以概括為：行業(yè)、地區(qū)（經(jīng)濟(jì)區(qū)）、集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、計(jì)劃，中觀經(jīng)濟(jì)政策、決策以及相應(yīng)的中觀經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

1.中觀經(jīng)濟(jì)學(xué)所涉及的內(nèi)容是中觀審計(jì)的研究對(duì)象和審計(jì)對(duì)象

基于中觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生發(fā)展而產(chǎn)生發(fā)展的中觀審計(jì)，其對(duì)象范圍實(shí)際上就是中觀經(jīng)濟(jì)所研究的內(nèi)容。當(dāng)前國(guó)內(nèi)外大部分專家認(rèn)為，中觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究對(duì)象內(nèi)容是中觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略目標(biāo)和計(jì)劃、中觀經(jīng)濟(jì)政策和決策、中觀經(jīng)濟(jì)管理、中觀經(jīng)濟(jì)模型理論、區(qū)域（或地區(qū)）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、行業(yè)經(jīng)濟(jì)政策、集團(tuán)或協(xié)會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及中觀經(jīng)濟(jì)的橫向縱向模式?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)尤其注重經(jīng)濟(jì)政策和決策的研究，中觀經(jīng)濟(jì)政策內(nèi)容繁多主要有：能源交通政策、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格政策、特區(qū)經(jīng)濟(jì)政策、開發(fā)區(qū)經(jīng)濟(jì)政策、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策等，同時(shí)還涉及到能源在各部門之間的配置，自身經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)問題等。中觀審計(jì)是對(duì)中觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的審計(jì)，中觀經(jīng)濟(jì)學(xué)要求中觀審計(jì)應(yīng)以中觀經(jīng)濟(jì)政策和決策為研究對(duì)象。

2.服務(wù)于宏觀控制、強(qiáng)化微觀控制是中觀審計(jì)對(duì)象范圍應(yīng)涵蓋的內(nèi)容

微觀、中觀、宏觀自上而下對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行三個(gè)層次的調(diào)控，中觀控制是整個(gè)經(jīng)濟(jì)控制系統(tǒng)的一個(gè)分系統(tǒng)，中觀審計(jì)的研究有利于加強(qiáng)中觀控制，處于中間層次的中觀控制一方面可以服務(wù)于宏觀控制，另一方面可以強(qiáng)化微觀控制。促使整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)的三個(gè)分系統(tǒng)：宏觀審計(jì)系統(tǒng)監(jiān)督宏觀經(jīng)濟(jì)政策、中觀審計(jì)系統(tǒng)監(jiān)督經(jīng)濟(jì)政策傳遞過程和微觀審計(jì)系統(tǒng)監(jiān)督經(jīng)濟(jì)政策的執(zhí)行結(jié)果，三者相互牽制、相互協(xié)調(diào)，才使得審計(jì)監(jiān)督體系嚴(yán)密完整。

中觀審計(jì)的研究對(duì)象范圍可以簡(jiǎn)要的概括為：以中觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（大體可以分為行業(yè)、地區(qū)及集團(tuán)經(jīng)濟(jì)）為對(duì)象的中觀經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、中觀經(jīng)濟(jì)政策和決策以及相應(yīng)的中觀經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

（二）中觀審計(jì)的目標(biāo)

中觀審計(jì)應(yīng)注重中觀主體的效益、效率和效果考察。通過中觀審計(jì)促使中觀經(jīng)濟(jì)政策達(dá)到自身機(jī)制科學(xué)性，傳遞機(jī)制真實(shí)有效性；衡量標(biāo)準(zhǔn)客觀性，制定依據(jù)法律性；貫徹原則協(xié)調(diào)性，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行多元性；政策制定可行性，政策執(zhí)行結(jié)果效益性。中觀審計(jì)以中觀經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，中觀審計(jì)的對(duì)象范圍具有中觀經(jīng)濟(jì)的特征：中間性、過渡性、集散性、相對(duì)性、區(qū)域性和靈便性的特點(diǎn)。

1.保證中觀經(jīng)濟(jì)自身科學(xué)性、傳遞真實(shí)性

宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分解和具體化體現(xiàn)為中觀經(jīng)濟(jì)政策，起著上傳下遞的作用。如果宏觀經(jīng)濟(jì)政策不能通過中觀經(jīng)濟(jì)政策有效傳遞到各個(gè)地區(qū)、部門以及公司、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者手中，或者向具體各部門各地區(qū)傳遞后，不能正確、及時(shí)地執(zhí)行有關(guān)政策，或不加分析地照搬照抄，無疑給微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來困擾。這就要求我們必須建立真實(shí)、及時(shí)地反饋政策的傳遞機(jī)制，防止宏觀政策在向部門、地區(qū)傳遞時(shí)走樣，而中觀審計(jì)的一個(gè)重要任務(wù)就是防止“政策對(duì)頭，執(zhí)行走樣”情況的發(fā)生。中觀審計(jì)通過對(duì)中觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、政策、決策的審計(jì)來保證中觀經(jīng)濟(jì)在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策向微觀傳遞時(shí)達(dá)到自身機(jī)制科學(xué)性，傳遞機(jī)制真實(shí)性。

2.保證中觀經(jīng)濟(jì)的依據(jù)法律性、標(biāo)準(zhǔn)客觀性

中觀審計(jì)審查的一個(gè)重要內(nèi)容就是中觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略、政策與決策的制定及其執(zhí)行過程是否符合法律規(guī)范要求。中觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展計(jì)劃編制、戰(zhàn)略目標(biāo)的制定以及政策與決策的制定都應(yīng)依據(jù)相關(guān)法律來制定并且程序也應(yīng)該法律化，中觀審計(jì)可以審查中觀經(jīng)濟(jì)制定依據(jù)是否符合法律要求，同時(shí)可以衡量中觀經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、戰(zhàn)略目標(biāo)、政策與決策是否客觀、是否符合客觀實(shí)際情況。這就要求國(guó)家制定相應(yīng)的政策法規(guī)來適應(yīng)中觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，比如可以制定特區(qū)經(jīng)濟(jì)法或者區(qū)域經(jīng)濟(jì)法、中觀信貸法等。國(guó)家制定這些法律規(guī)范一方面可以促使已經(jīng)發(fā)展起來的中觀經(jīng)濟(jì)走上科學(xué)化、民主化、正?；⒁?guī)范化和法制化的道路，另一方面可以為中觀審計(jì)的開展提供依據(jù)。

3.保證中觀經(jīng)濟(jì)的原則相協(xié)調(diào)性、運(yùn)行多元性

從宏觀層面來看，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)是一個(gè)平衡、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)的系統(tǒng)，而中觀經(jīng)濟(jì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)起到一個(gè)承上啟下的作用，相對(duì)來說就處于一個(gè)非平衡狀態(tài)。為了保證整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的平衡，中觀經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略目標(biāo)、政策與決策的制定及執(zhí)行必須貫徹協(xié)調(diào)性原則，使得中觀經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略目標(biāo)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總目標(biāo)相協(xié)調(diào)，中觀經(jīng)濟(jì)的政策、決策與宏觀經(jīng)濟(jì)的政策、決策相協(xié)調(diào)，中觀經(jīng)濟(jì)管理與宏觀經(jīng)濟(jì)管理相協(xié)調(diào)，從而最終實(shí)現(xiàn)中觀經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)與宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)相一致，保證需求和資源（物質(zhì)資源或勞動(dòng)資源）合理分配、有效使用，達(dá)到國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速多元發(fā)發(fā)展。

4.保證中觀經(jīng)濟(jì)政策的可行性、執(zhí)行的效益性

經(jīng)濟(jì)政策與決策的制定都要以謀求最佳經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)，同時(shí)防止無效益甚至造成重大經(jīng)濟(jì)損失的計(jì)劃、政策和決策的制定，這就要求不論是宏觀經(jīng)濟(jì)政策與決策的制定還是中觀經(jīng)濟(jì)政策與決策制定都要以充分的技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性論證為基礎(chǔ)。這樣中觀審計(jì)就要審查中觀經(jīng)濟(jì)政策與決策是否經(jīng)過技術(shù)可行性論證，同時(shí)也要審查評(píng)估其制定后的經(jīng)濟(jì)效益，經(jīng)濟(jì)效益是否達(dá)到了最佳程度，是否存在浪費(fèi)，是否能帶來預(yù)期的效益，幫助分析無效益的原因等。

三、中觀審計(jì)的發(fā)展瞻望

中觀審計(jì)的發(fā)展和中觀經(jīng)濟(jì)管理的發(fā)展息息相關(guān)，從而同宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密切相關(guān)，可以預(yù)見中觀審計(jì)將會(huì)有更深一步的發(fā)展，具體表現(xiàn)在：

（一）中觀審計(jì)理念和應(yīng)用的發(fā)展

中觀審計(jì)作為審計(jì)理論體系一個(gè)不可缺少的重要組成部分，其理論才處于起步階段，我們應(yīng)該重視起中觀審計(jì)理論以及實(shí)務(wù)的研究。中觀審計(jì)的研究具有深刻的理論和實(shí)踐意義。中觀審計(jì)研究的理論意義是：（1）進(jìn)一步完善審計(jì)理論體系，經(jīng)濟(jì)科學(xué)的宏觀、中觀、微觀的劃分，必然要求審計(jì)也相應(yīng)地建立起宏觀、中觀、微觀審計(jì)，這是系統(tǒng)論以及經(jīng)濟(jì)學(xué)和審計(jì)學(xué)發(fā)展的必然趨勢(shì)；（2）對(duì)中觀審計(jì)做基本的理論闡釋，為以后的審計(jì)發(fā)展完善奠定基礎(chǔ)。實(shí)踐意義是：（1）監(jiān)控中觀經(jīng)濟(jì)行為及其運(yùn)行機(jī)制，有效傳遞宏觀政策、決策和有關(guān)信息，防止“政策對(duì)頭，執(zhí)行走樣”情況的發(fā)生；（2）為保證宏觀經(jīng)濟(jì)總目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的進(jìn)行，協(xié)調(diào)與微觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之間的矛盾；（3）可以防止和減少中觀經(jīng)濟(jì)政策或決策偏差和失誤的出現(xiàn)；（4）可以有效地防止和減少中觀經(jīng)濟(jì)比例關(guān)系的失調(diào)。中觀審計(jì)深刻的理論及實(shí)踐意義決定了中觀審計(jì)的理念和應(yīng)用會(huì)迅速的發(fā)展，有關(guān)其的研究也將會(huì)進(jìn)一步的擴(kuò)展，中觀審計(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中舉足輕重的作用決定了中觀審計(jì)的理論發(fā)展及其應(yīng)用會(huì)越來越廣泛，例如已經(jīng)開展的部分地區(qū)審計(jì)工作和部門審計(jì)工作（屬于行業(yè)審計(jì)的范疇），這些審計(jì)工作的開展將會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)中觀審計(jì)理論研究及實(shí)際應(yīng)用的發(fā)展。

（二）中觀審計(jì)思維進(jìn)一步深化，理論體系日益完善

聯(lián)邦德國(guó)埃登堡大學(xué)國(guó)民經(jīng)濟(jì)學(xué)教授漢斯—魯?shù)婪颉け说盟共┦坑?0世紀(jì)70年代提出“中觀經(jīng)濟(jì)學(xué)”概念至今，有關(guān)中觀經(jīng)濟(jì)的研究已經(jīng)形成了一個(gè)相對(duì)完善的理論體系，人們已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了中觀經(jīng)濟(jì)的重要性，如今中觀審計(jì)概念的提出，以及中觀審計(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所處的重要地位使得人們逐漸意識(shí)到中觀審計(jì)的重要性，中觀審計(jì)的思維理應(yīng)進(jìn)一步深化。隨著審計(jì)事業(yè)的發(fā)展，人們對(duì)中觀審計(jì)的研究會(huì)越來越深入，不再局限于當(dāng)前只對(duì)一些基本的概念性內(nèi)容作研究，將對(duì)會(huì)中觀審計(jì)的目標(biāo)、方法、程序、分析工具等做更深入的研究。

（三）中觀審計(jì)將注重實(shí)務(wù)中的應(yīng)用，并以績(jī)效審計(jì)為其發(fā)展的方向和核心

中觀審計(jì)的重要地位使得其相關(guān)理論和應(yīng)用理應(yīng)被重視，并隨著中觀審計(jì)理論體系的日益完善，中觀審計(jì)在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用會(huì)日益擴(kuò)大。比如，通過地區(qū)審計(jì)和行業(yè)審計(jì)，對(duì)地區(qū)之間或者行業(yè)內(nèi)部各單位之間的綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)或單項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，找出地區(qū)之間或者行業(yè)內(nèi)部各單位之間存在差異的原因，從而幫助落后的地區(qū)或者單位提高經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)也更有利于國(guó)家進(jìn)行宏觀調(diào)控，采取有力的措施促進(jìn)地區(qū)或者行業(yè)的整體發(fā)展。當(dāng)前開展中觀審計(jì)應(yīng)以政府審計(jì)機(jī)關(guān)為主，在中觀審計(jì)中以績(jī)效審計(jì)為核心，正是體現(xiàn)了當(dāng)前中觀審計(jì)發(fā)展階段的要求，同時(shí)績(jī)效審計(jì)的開展可以促進(jìn)資源的有效利用，可以促進(jìn)廉潔高效管理機(jī)構(gòu)的建立，可以有效維護(hù)人民群眾的根本利益。

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