序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)最低的方式范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

所謂投資理財(cái)是指通過合理安排資金進(jìn)行儲(chǔ)蓄、債券、基金、保險(xiǎn)、股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品等個(gè)人財(cái)務(wù)的合理規(guī)劃，從而達(dá)到保值增值的目的，獲得財(cái)務(wù)資產(chǎn)的合理增長，目前常用的幾種個(gè)人投資理財(cái)方式主要以儲(chǔ)蓄、債券、基金、保險(xiǎn)、股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品等為主。儲(chǔ)蓄是個(gè)人將暫時(shí)用不到的貨幣結(jié)余交給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)獲得存款利息的一種投資活動(dòng)，是我國銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分，主要包括定期、活期存款與外匯儲(chǔ)蓄。債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等為了向社會(huì)籌集資金所的一種金融契約，在限定時(shí)間內(nèi)按照一定利息向用戶支付本金與利息，是一種有效的債務(wù)憑證。相對而言，債券收益一般企業(yè)最大，政府最低，保障程度則與之相反，政府最可靠，最后則是企業(yè)?；鹗菫榱四撤N目的而特地設(shè)立的轉(zhuǎn)向資金，比如信托基金、公積金、退休基金、保險(xiǎn)基金等。保險(xiǎn)是指通過合同契約保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間形成的財(cái)務(wù)賠償關(guān)系。股票是股份制企業(yè)為了籌集資金所的股份證書，股東以此作為憑證獲得收益的有價(jià)債券。理財(cái)產(chǎn)品是金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)并的相關(guān)產(chǎn)品，將募集到的資金投入市場獲得收益并回饋給用戶利益，以保證理財(cái)收益與非理財(cái)收益產(chǎn)品為主。

2個(gè)人投資理財(cái)現(xiàn)狀分析

個(gè)人投資理財(cái)即通俗的管理錢財(cái)，是個(gè)人根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)條件、需求和資金使用情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力所選擇的未來財(cái)務(wù)規(guī)劃模式，在個(gè)人投資理財(cái)選擇支持下獲得理想的額外收益，從而完成財(cái)富的積累與個(gè)人資產(chǎn)的增長。近年來隨著我國金融領(lǐng)域的不斷進(jìn)步革新以及個(gè)人財(cái)富的不斷增長，我國個(gè)人投資理財(cái)領(lǐng)域也迎來了繁榮發(fā)展期，雖然個(gè)人投資理財(cái)模式備受關(guān)注，但是仍舊存在不少困擾著其繼續(xù)發(fā)展的負(fù)面問題，尤其是傳統(tǒng)理財(cái)觀念與現(xiàn)行理財(cái)觀念的沖突愈加明顯，具體主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。中國傳統(tǒng)家庭生活模式影響著個(gè)人投資理財(cái)選擇。我國自古以來提倡孝道文化，父母對子女的養(yǎng)育、子女對父母的奉養(yǎng)理念深入人心，理財(cái)領(lǐng)域生命周期理論中提到個(gè)人一生收支狀況不同，要做到收入支出與生命周期相匹配必須有合理的財(cái)務(wù)投資規(guī)劃。面對這種規(guī)劃要求，我國根深蒂固的財(cái)務(wù)觀念和傳統(tǒng)家庭生活模式就直接制約了個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展，尤其是父母子女相互饋贈(zèng)的局面嚴(yán)重影響了個(gè)人投資理財(cái)?shù)倪x擇與需求。西方文化中強(qiáng)調(diào)的理財(cái)觀念是資產(chǎn)保值并維持生活水平的穩(wěn)定，這與中國傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄理財(cái)觀念大不相同，在理財(cái)方面中國個(gè)人對財(cái)富保值增值的需求極為強(qiáng)烈，因而導(dǎo)致了個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域的畸形發(fā)展。理財(cái)作為與儲(chǔ)蓄不甚相同的一種投資觀念，本身收益就伴有一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，我國眾多居民在個(gè)人理財(cái)方面盲目追求高收益但是卻忽略了高風(fēng)險(xiǎn)，在應(yīng)對投資風(fēng)險(xiǎn)方面也缺乏相應(yīng)意識(shí)，因此一旦出現(xiàn)投資失利后往往是亡羊補(bǔ)牢而非未雨綢繆，這種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)上的缺失也嚴(yán)重影響了個(gè)人理財(cái)?shù)睦硇赃x擇。眾所周知，理財(cái)投資可獲得經(jīng)濟(jì)收益，同時(shí)分散金融風(fēng)險(xiǎn)，但是我國金融政策目前實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營，即銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)與證券交易行業(yè)分開經(jīng)營，對個(gè)人投資理財(cái)而言在選擇方面增加了困難，不利于個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展。

3個(gè)人投資理財(cái)策略分析

當(dāng)前我國個(gè)人投資理財(cái)領(lǐng)域產(chǎn)品眾多，不同產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)與收益率都不同，投資者個(gè)人對于投資收益率的期望及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力也各不相同，因此做個(gè)人投資理財(cái)選擇時(shí)要有科學(xué)的策略予以指導(dǎo)，從而獲得收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。我國個(gè)人投資理財(cái)原則與策略具體如下。

3.1個(gè)人投資理財(cái)原則我國個(gè)人進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)要遵循三大原則，分別是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、量入為出與注重整體效益。任何金融投資都不同程度伴有金融風(fēng)險(xiǎn)，但是這種風(fēng)險(xiǎn)也意味著投資者將來可能獲得的收益，因此個(gè)人投資理財(cái)要注意把握機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，在投資過程中要善于規(guī)避理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，做到未雨綢繆，從而在把握機(jī)遇的同時(shí)有效降低風(fēng)險(xiǎn)，獲得滿意的增值服務(wù)；量入為出原則是指個(gè)人注意自身經(jīng)濟(jì)條件與理財(cái)需求，合理規(guī)劃個(gè)人財(cái)務(wù)，將安全保值的銀行儲(chǔ)蓄與帶有金融風(fēng)險(xiǎn)的增值投資做合理規(guī)劃，確保投資風(fēng)險(xiǎn)控制在個(gè)人承受能力范圍內(nèi)，盡可能減少損失提升收益；整體效益原則是指個(gè)人投資理財(cái)規(guī)劃中要做好階段性財(cái)務(wù)規(guī)劃與整體性財(cái)務(wù)規(guī)劃，確保所有投資都有意義，增值服務(wù)有保障，金融投資風(fēng)險(xiǎn)可控，從而實(shí)現(xiàn)股票、儲(chǔ)蓄利息等的增值，保證個(gè)人投資收益。

3.2個(gè)人投資理財(cái)策略面對眾多收益與風(fēng)險(xiǎn)各不相同的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，在選擇時(shí)要遵循三大指導(dǎo)原則，科學(xué)地做出選擇決策，保證個(gè)人投資收益。首先要明確認(rèn)知個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益之間的關(guān)系。所謂投資風(fēng)險(xiǎn)是指個(gè)人投資過程中可能損失的收益，投資收益是去除個(gè)人本金與損失后的凈利潤，面對投資風(fēng)險(xiǎn)與個(gè)人收益之間的正比關(guān)系，高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)是指導(dǎo)個(gè)人選擇的重要因素。對于我國傳統(tǒng)居民儲(chǔ)蓄習(xí)慣而言，國庫券與銀行儲(chǔ)蓄是風(fēng)險(xiǎn)和收益都最低的投資方式，與其他理財(cái)產(chǎn)品相比，安全低風(fēng)險(xiǎn)意味著投資收益低，因此個(gè)人投資理財(cái)時(shí)要針對個(gè)人經(jīng)濟(jì)條件、個(gè)人需求做出合理選擇，明確股票、金融債券、銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益，合理控制風(fēng)險(xiǎn)與增值服務(wù)。其次要注意個(gè)人投資理財(cái)資金的流動(dòng)性與投資周期。所謂投資周期是指個(gè)人理財(cái)從資金投入到回收的全部時(shí)間，資金流動(dòng)性決定了資金與現(xiàn)金之間的轉(zhuǎn)換率。一般而言，資金周轉(zhuǎn)速度越快，投資周期越短，資金流動(dòng)性越強(qiáng)，反之則周期長，流動(dòng)性比較慢，比如銀行儲(chǔ)蓄可隨時(shí)取、變現(xiàn)速度快，但是收益偏低，與之相比，定期儲(chǔ)蓄周期長但是收益高。像股票、債券、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品等投資周期就偏長，一般很難按時(shí)拿回投資資金，但是相對收益就較高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也大，因此個(gè)人投資理財(cái)方面要對自己的投資周期與資金周轉(zhuǎn)速度有明確認(rèn)知與需求，從而指導(dǎo)個(gè)人進(jìn)行投資理財(cái)選擇。最后是個(gè)人用于投資理財(cái)?shù)慕痤~大小不同，在選擇投資理財(cái)時(shí)的門檻也不同，大額投資可選擇理財(cái)產(chǎn)品方案多，小額投資產(chǎn)品則相對較少，要根據(jù)個(gè)人可用投資資金做出正確選擇。

3.3個(gè)人投資理財(cái)實(shí)踐目前我國個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域最活躍的投資理財(cái)產(chǎn)品是基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的投資，這種金融上的創(chuàng)新對我國金融投資格局的變化產(chǎn)生了較大影響。網(wǎng)絡(luò)個(gè)人投資理財(cái)模式的興起促使金融制度與金融工具積極創(chuàng)新，以余額寶、招財(cái)寶等大批個(gè)人網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品為代表的新型投資模式悄然興起，成為當(dāng)今最具活力、輻射面最廣的個(gè)人投資理財(cái)選擇。對于追求低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健收益的個(gè)人來說，銀行儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)與貨幣型基金是較好的理財(cái)選擇，這些產(chǎn)品雖然收益相對較低，但是風(fēng)險(xiǎn)小，投資保值服務(wù)有保障，因此較為適合投資周期長、穩(wěn)健保值的客戶，可達(dá)到預(yù)期收益，像活期與定期儲(chǔ)蓄存款、國債、保險(xiǎn)產(chǎn)品、貨幣型基金是這類人群的主要選擇。對于收益增值要求較高的客戶，可選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)但是收益高于銀行同期理財(cái)產(chǎn)品的信托產(chǎn)品、混合型基金與銀行發(fā)售的相關(guān)產(chǎn)品等。余額寶與招財(cái)寶作為高收益?zhèn)€人網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，目前已經(jīng)擁有上億用戶，尤其是余額寶，依托淘寶與天貓這個(gè)巨大的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，成為阿里巴巴旗下最受人矚目的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，也直接影響了國內(nèi)個(gè)人理財(cái)儲(chǔ)蓄格局。與余額寶相類似的個(gè)人投資理財(cái)產(chǎn)品美國也曾出現(xiàn)過，但是由于美國儲(chǔ)蓄率較低且美聯(lián)儲(chǔ)降息，最后被迫關(guān)閉。但是在中國這個(gè)人均儲(chǔ)蓄率較高的國家，余額寶作為與最大網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)平臺(tái)淘寶天貓相聯(lián)系的理財(cái)產(chǎn)品，其收益率高于銀行，風(fēng)險(xiǎn)相對較低，是一種備受認(rèn)可的貨幣型基金，尤其是其打出的無風(fēng)險(xiǎn)口號(hào)和高于銀行儲(chǔ)蓄的利率對于廣大居民有強(qiáng)烈吸引力。作為貨幣型基金產(chǎn)品，余額寶理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)相對較低，但是同樣也存在金融風(fēng)險(xiǎn)，尤其是隨著阿里巴巴的美國上市計(jì)劃成功完成以及與國內(nèi)眾多金融巨頭的合作，更是進(jìn)一步增強(qiáng)了這款理財(cái)產(chǎn)品的吸引力。余額寶這款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性、低成本性、獲利性決定了其在當(dāng)前個(gè)人投資理財(cái)領(lǐng)域的競爭實(shí)力，尤其是余額寶與阿里巴巴支付寶的合作運(yùn)營模式，對于用戶而言其所代表的增利寶基金可有效集中個(gè)人閑散資金，不僅收益高，且具備一定安全性，實(shí)現(xiàn)了支付寶用戶、銷售平臺(tái)和結(jié)算平臺(tái)的三者共贏，不過這種理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展要著重應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)，這也是目前困擾國內(nèi)金融理財(cái)模式發(fā)展的瓶頸，需要慎重應(yīng)對。

篇(2)

關(guān)鍵詞 余額寶 大學(xué)生 理財(cái)意識(shí) 行為 影響

“理財(cái)”一詞，最早見諸21世紀(jì)90年代初期，西方國家對大學(xué)生的理財(cái)教育開展較為成熟，對余額寶的認(rèn)識(shí)也比較深刻。余額寶作為一種理財(cái)產(chǎn)品，對于大學(xué)生這類群體具有一定的理財(cái)投資價(jià)值，可為步入社會(huì)后的理財(cái)投資提供一定的理論與實(shí)踐基礎(chǔ)。余額寶作為一種風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的理財(cái)產(chǎn)品，大學(xué)生將閑散資金投入余額寶表示其具有一定的理財(cái)意識(shí)，因此余額寶對于大學(xué)生不僅僅是收益、是投入資金的增值，更是一種理財(cái)意識(shí)的培養(yǎng)以及對理財(cái)行為的影響。本文研究的目標(biāo)在于透過余額寶這一當(dāng)下時(shí)興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，對大學(xué)生的理財(cái)意識(shí)及行為進(jìn)行深入調(diào)查研究，并提出大學(xué)生余額寶理財(cái)?shù)暮侠砘ㄗh。

一、余額寶理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀

（一）余額寶理財(cái)?shù)目焖侔l(fā)展和未來前景

2013年被很多人稱為互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)元年。互聯(lián)網(wǎng)和金融界的成功“牽手”創(chuàng)造出了一個(gè)又一個(gè)全新的理財(cái)平臺(tái)，也轉(zhuǎn)變了許多人理財(cái)和消費(fèi)的方式，其中余額寶的推出無疑成為最閃亮的一顆新星。2013年6月17日，第三方支付平臺(tái)支付寶宣布推出余額增值服務(wù)――余額寶。用戶只需在支付寶網(wǎng)站將一定資金轉(zhuǎn)入余額寶賬戶，即相當(dāng)于購買了天弘基金的“增利寶”貨幣基金。這標(biāo)志著支付寶在擁有第三方支付功能的同時(shí)還有了投資理財(cái)功能。余額寶公布的七日年化收益率相當(dāng)于銀行活期存款的十倍，如此高的收益率吸引了眾多用戶。6月18日，余額寶用戶就突破了百萬大關(guān)，推出18天內(nèi)用戶突破250萬，這一數(shù)字超越了2012年國內(nèi)排行前十位貨幣基金客戶數(shù)量的總和。很多人認(rèn)為如此迅猛的發(fā)展勢頭威脅到了傳統(tǒng)貨幣基金和銀行業(yè)。

到2015年4月，數(shù)據(jù)顯示，余額寶“全球第二”規(guī)模逆市增千億。天弘基金第一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，余額寶對接的天弘“增利寶”貨幣基金一季度規(guī)模再增1327.88億元，達(dá)7117.24億元，這也是余額寶規(guī)模首次突破7000億元。

余額寶的發(fā)展給銀行、基金、券商帶來了顛覆性的變化。由于余額寶的出現(xiàn)，貨幣基金實(shí)際上已經(jīng)具有活期存款的功能，可以有條件與銀行在這個(gè)品種上形成競爭。

互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)則是邊際成本遞減，用戶越多，成本越低，甚至趨近零。這讓余額寶能按一塊錢的最低門檻服務(wù)那些小客戶。不僅如此，海量客戶、頻繁交易、小客單價(jià)組成在一起，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，還形成了相對穩(wěn)定的趨勢。周曉明說，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，余額寶的基金經(jīng)理可以準(zhǔn)確預(yù)測第二天的流動(dòng)性需求，偏離度不超過5%。在此基礎(chǔ)上，基金經(jīng)理可以更精準(zhǔn)地投資，也為用戶提供更穩(wěn)定的收益。因此，余額寶在未來會(huì)吸引更多的客戶，特別是中小投資者。

（二）余額寶理財(cái)?shù)膬?yōu)勢與不足

1.余額寶的優(yōu)勢。（1）流動(dòng)性強(qiáng)，使用靈活。余額寶隨時(shí)支持消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬，這一大特點(diǎn)的優(yōu)勢表現(xiàn)在余額寶中的資金一方面可以保持增值，另一方面又可以隨時(shí)支取。（2）最低購買金沒有限定。余額寶的購買最低限額為1元，如此低的起購資金實(shí)現(xiàn)了人人都可以投資的親民理財(cái)，給手頭擁有較少現(xiàn)金的人群提供了投資機(jī)會(huì)。（3）操作流程簡單。余額寶的注冊和投資流程類似于支付寶充值和網(wǎng)購，簡便快捷、易于操作，5～10秒之內(nèi)便可以完成申購。與傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品相比，剔除了手續(xù)繁瑣的弊端。此外，用戶能隨時(shí)登陸客戶端進(jìn)行收益額的查詢，方便理財(cái)。（4）收益較高。收益較高是余額寶吸引投資者的一個(gè)關(guān)鍵，與同期的銀行活期儲(chǔ)蓄相比，余額寶的收益水平遠(yuǎn)高出一大截，甚至高出一般的銀行理財(cái)產(chǎn)品，這與其投資于基金是密不可分的。

2.余額寶的劣勢。（1）收益不穩(wěn)定。由于余額寶將資金用于投資基金，這必然導(dǎo)致余額寶的收益率不穩(wěn)定，對于追求穩(wěn)定收益的投資者來說，可能更加青睞定期投資帶來預(yù)期收益。（2）存在安全性問題。雖然余額寶推出了全額理賠的客戶保障，但是網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險(xiǎn)依然存在，對于中老年人，或是投資金額較大的人群來說，會(huì)放棄有資金被盜風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。（3）投資發(fā)生糾紛風(fēng)險(xiǎn)：余額寶沒有告知用戶貨幣基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，將導(dǎo)致投資虧損，可能引起一系列的法律糾紛。

二、余額寶對大學(xué)生理財(cái)意識(shí)與行為的影響分析

2014年2月27日，天弘基金宣布，余額寶的用戶數(shù)量已經(jīng)突破8100萬。在這龐大的數(shù)字背后，有近48.1%的用戶是本科生、30.3%是大專生、5.3%是研究生、0.5%是博士生。也就是說，大學(xué)生用戶數(shù)量占總用戶的84.2%?？梢姡囝~寶對大學(xué)生的理財(cái)以及消費(fèi)帶來的巨大影響。

（一）余額寶改變了大學(xué)生的理財(cái)習(xí)慣

如表1調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，余額寶的出現(xiàn)以及推廣對于學(xué)生階層的個(gè)人理財(cái)也帶來了一定的影響。30.33%的受調(diào)查者認(rèn)為余額寶促使自己的理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)，更關(guān)注各種理財(cái)產(chǎn)品，即受調(diào)查者的理財(cái)意識(shí)有了更深層的提高，也有了一定的理財(cái)動(dòng)機(jī)；而28%的受調(diào)查者認(rèn)為余額寶幫助其養(yǎng)成了儲(chǔ)蓄的習(xí)慣，減少了每月的花費(fèi)。這兩個(gè)回答體現(xiàn)出大學(xué)生改變了單一的現(xiàn)金存儲(chǔ)方式，養(yǎng)成了儲(chǔ)蓄習(xí)慣，增強(qiáng)了理財(cái)意識(shí)，改變了理財(cái)習(xí)慣。

（二）余額寶推動(dòng)了大學(xué)生對貨幣基金等金融知識(shí)的認(rèn)識(shí)程度

在調(diào)查對余額寶的看法這一問題時(shí)，多數(shù)受調(diào)查者認(rèn)為余額寶是值得鼓勵(lì)的，它能推動(dòng)利率的市場化；但也有認(rèn)為余額寶沖擊了原有的銀行體系，會(huì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，無論受調(diào)查者是否使用余額寶，都對余額寶有一定的了解。在考慮是否投入資金到余額寶時(shí)，他們都會(huì)考慮余額寶的收益情況，風(fēng)險(xiǎn)情況以及與其他互聯(lián)網(wǎng)金融相比之下余額寶的優(yōu)勢。在一定程度上，余額寶的出現(xiàn)推動(dòng)了大學(xué)生對貨幣基金等金融知識(shí)的認(rèn)識(shí)程度。大學(xué)生在投資時(shí)，會(huì)對比各項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益、貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對未知風(fēng)險(xiǎn)的能力等。因此，余額寶的出現(xiàn)對大學(xué)生來說，不僅是一次認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的機(jī)會(huì)，同時(shí)也是了解貨幣基金等金融知識(shí)的一個(gè)契機(jī)。

（三）余額寶影響了大學(xué)生的消費(fèi)習(xí)慣

在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，第三方支付平臺(tái)越來越貼近大學(xué)生的生活，而微信、支付寶、余額寶等的支付轉(zhuǎn)賬功能也越來越完善。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，大學(xué)生的生活費(fèi)是有多少花多少，但在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，多數(shù)大學(xué)生將閑散資金放入余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中，雖然收益不是很高，但體現(xiàn)了大學(xué)生的消費(fèi)習(xí)慣開始改變。同時(shí)，目前多數(shù)大學(xué)生開始形成記賬的習(xí)慣，清楚日常生活中的收入與開支，使自己的消費(fèi)更加透明化。因此可以說余額寶影響了大學(xué)生的消費(fèi)習(xí)慣。

三、對大學(xué)生余額寶理財(cái)?shù)慕ㄗh

（一）加強(qiáng)理財(cái)專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)

高校是一個(gè)培養(yǎng)學(xué)生專業(yè)素質(zhì)和各種能力的場所。作為一個(gè)大學(xué)生，在提高專業(yè)素質(zhì)的同時(shí)，也不能忽視了一些實(shí)際能力的培養(yǎng)，而理財(cái)能力則是大學(xué)生所必須著力培養(yǎng)和提高的。大學(xué)生在校期間應(yīng)充分利用學(xué)校的資源，多選修一些理財(cái)相關(guān)的課程，增加自己的理論知識(shí)水平，了解余額寶背后天弘基金的背景、運(yùn)營模式以及盈利模式。同時(shí)高校的圖書館資源也是一個(gè)應(yīng)當(dāng)充分利用的資源。大學(xué)生可以通過在圖書館借閱相關(guān)書籍，自學(xué)理財(cái)方面的相關(guān)知識(shí)，從而提高自己的理財(cái)能力。

（二）強(qiáng)化實(shí)訓(xùn)技能的鍛煉

大學(xué)生在校期間可以參加理財(cái)協(xié)會(huì)、經(jīng)濟(jì)管理協(xié)會(huì)、青年工商聯(lián)等財(cái)經(jīng)類社團(tuán)，積極地在大學(xué)校園里開展投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐。通過這些理財(cái)協(xié)會(huì)所組織的各種活動(dòng)，能使大學(xué)生與社會(huì)上各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)系溝通，獲取最新的最實(shí)用的理財(cái)知識(shí)與技能，進(jìn)行理財(cái)實(shí)踐。余額寶是眾多理財(cái)產(chǎn)品中的一種，風(fēng)險(xiǎn)較小而且即用即取，在校大學(xué)生可以利用這一工具來感受下理財(cái)?shù)镊攘Α?/p>

（三）利用組合投資防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)

組合投資是較為理性的投資方式，大學(xué)生在校期間可以將手中的余錢通過多種理財(cái)方式來進(jìn)行理財(cái)從而能夠較好的防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。股票、債券、基金等都是投資理財(cái)?shù)姆绞?，但要充分考慮自身的情況、各種理財(cái)方式的風(fēng)險(xiǎn)以及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇最適合自己的投資方式。

（四）處理好生活與理財(cái)?shù)年P(guān)系

大學(xué)生作為一個(gè)消費(fèi)者，收入有限，處理好自己的生活和理財(cái)?shù)年P(guān)系則至關(guān)重要。每個(gè)月大學(xué)生應(yīng)當(dāng)合理分配自己的各項(xiàng)生活費(fèi)用，在保證自己基本生活需求的情況下，將余下的錢財(cái)作為理財(cái)?shù)幕A(chǔ)，并在合理的范圍內(nèi)進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)。其次，大學(xué)生要樹立正確的理財(cái)觀念，開源節(jié)流也是一種理財(cái)。大學(xué)生在平時(shí)的生活中消費(fèi)要理性，避免盲目消費(fèi)、從眾消費(fèi)，要堅(jiān)持合理科學(xué)的消費(fèi)方式正確地處理好生活與理財(cái)?shù)年P(guān)系。

總之，余額寶是一種風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的理財(cái)產(chǎn)品，大學(xué)生將閑散資金投入余額寶是具有一定的理財(cái)意識(shí)的。因此，余額寶對于大學(xué)生不僅僅是收益、是投入資金的增值，更是一種理財(cái)意識(shí)的培養(yǎng)以及對理財(cái)行為的影響。

（作者單位為嘉興學(xué)院商學(xué)院）

[作者簡介：宋銀蘭，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)142班本科生。梅婕，嘉興學(xué)院商學(xué)院營銷141班本科生。顧錫梁，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)142班本科生。柴艷芳，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)131班本科生。金錫濤，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)131班本科生。李郁明，嘉興學(xué)院商學(xué)院副教授，主要研究方向：財(cái)務(wù)，會(huì)計(jì)?；痦?xiàng)目：本文系2015年嘉興學(xué)院商學(xué)院大學(xué)生科研訓(xùn)練計(jì)劃（SRTP）“余額寶對大學(xué)生理財(cái)意識(shí)與行為的影響研究”的部分研究內(nèi)容。]

參考文獻(xiàn)

[1] 蔣誠.高校學(xué)生消費(fèi)和理財(cái)探析[J].科教導(dǎo)刊，2014（4）.

[2] 劉蘊(yùn)奇.余額寶對大學(xué)生理財(cái)習(xí)慣影響――基于問卷調(diào)查的分析[J].時(shí)代金融，2014 （5）.

篇(3)

初涉職場的單身月光族

這一階段的女性大多處于單身或準(zhǔn)備成立新家的階段，相當(dāng)一部分的女性沒有太多的儲(chǔ)蓄觀念，她們一個(gè)月掙5000元，就買4000元的包或衣服、1000元的化妝品;基本不在家做飯，頓頓在外解決;往往3個(gè)月就會(huì)換一次手機(jī)……她們生活自由，有賺錢的能力，更有花錢的激情，但他們的銀行存款永遠(yuǎn)是零，經(jīng)常面臨借債的窘境。她們應(yīng)該怎么辦？如何擺脫左手進(jìn)錢右手出的困境。

特征

這一階段有相當(dāng)一部分的女性沒有太多的儲(chǔ)蓄觀念，“拼命地賺錢，瀟灑地花錢”是其座右銘，因此，“月光女神”隨處可見。

建議

由于沒有積蓄，月光族可選擇基金定投作為核心的投資方式，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，強(qiáng)制自己學(xué)習(xí)投資理財(cái)。由銀行自動(dòng)劃賬，將收入的一部分劃撥到基金賬戶中，達(dá)到強(qiáng)制投資的目的，防止盲目、無節(jié)制地亂花錢。長期定投指數(shù)型基金還能避免資本市場的大波動(dòng)，有效提高長期投資收益率。

初為人婦的巧婦人

剛剛步入二人世界的女性，隨著家庭收入及成員的增加，開始思考生活規(guī)劃。因此，大多數(shù)女性開始在消費(fèi)習(xí)慣上發(fā)生巨變，開始摒棄“月光族”的不良習(xí)慣，投資策略也由激進(jìn)變?yōu)楣ナ丶鎮(zhèn)?，但不可否認(rèn)，女性理財(cái)也存在一些誤區(qū)和不正確的理念。

誤區(qū)

很多已婚婦女對于保險(xiǎn)有自己的認(rèn)識(shí)，她們習(xí)慣性地為丈夫購買各種健康保險(xiǎn)，“老公是家的頂梁柱，應(yīng)該把錢投給更重要的人”，而從沒考慮過自己。這一方面體現(xiàn)出中國女性的傳統(tǒng)美德，但另一方面也表現(xiàn)出女性對自身關(guān)愛的缺失。實(shí)際上，這正是很多女性投保的誤區(qū)，特別是已婚女性，常常忽視關(guān)愛自己。

方案

將保險(xiǎn)投給更具價(jià)值的人，讓其創(chuàng)造更多價(jià)值，聽起來有一些道理，但這不是全面的投保觀念。如今的女性，既有工作壓力，也有家庭壓力，女性更應(yīng)該在身體健康上投資自己，才能使整個(gè)家庭保持平衡。建議廣大女性，尤其是已婚女性，在給丈夫、孩子投保之余，也多為自己考慮。

初為人母的半邊天

這一階段的女性都較為忙碌，兼顧工作和照顧孩子、老人、丈夫的多重責(zé)任，承受著較重的經(jīng)濟(jì)壓力和精神壓力，這個(gè)階段的財(cái)務(wù)保障變得尤為重要。

特征

這一階段的女性，在收支控制上已經(jīng)比較能夠收放自如，善于持家，但缺乏綜合的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)。

建議

一般來說，孩子教育基金的投資方式主要是相對穩(wěn)妥、收益化高的多樣化投資渠道。比如開放式基金、外匯理財(cái)產(chǎn)品、債券、人民幣理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)工具都是穩(wěn)妥、有效地增加家庭理財(cái)收益的手段。教育金產(chǎn)品的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是需要L期投資，筆者建議長期投資要盡早開始，以一定的目標(biāo)金額為例，投資起點(diǎn)越早，為了達(dá)成目標(biāo)每月需要支出的金額就會(huì)越少。

為退休后準(zhǔn)備養(yǎng)老金

由忙轉(zhuǎn)閑、準(zhǔn)備退休階段。這一階段的女性，子女已獨(dú)立，忙碌了一輩子，投資策略轉(zhuǎn)為保守，開始為退休養(yǎng)老籌措資金。

特征

在壽命問題上，女性比男性長壽已經(jīng)成為世界共識(shí)。世界人口統(tǒng)計(jì)表明，全球60歲以上的老人中，男性占比44.8%，女性占比55.2%，而80歲以上老人中女性占比更是高達(dá)65.4%;此外，世界上78%的男性老人有配偶，相比之下僅有44%的女性老人有配偶。

由于女性預(yù)期壽命一般較男性長3～7歲，加上婚姻習(xí)慣中男性平均比女性大2?5歲，夫妻雙方的生存年齡將相差10歲。這也就是說，大多數(shù)女性在晚年時(shí)，少則幾年，多則十幾年里需要自己照顧自己。這就使得女性應(yīng)該尤其注重養(yǎng)老問題。

建議

在資金允許的條件下，適當(dāng)補(bǔ)充一些商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的投入，年輕時(shí)每月投入適當(dāng)金額，就當(dāng)是強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，退休后即可每年（或每月）領(lǐng)取養(yǎng)老金，適當(dāng)補(bǔ)充家庭養(yǎng)老資金，這樣即使年老時(shí)配偶不幸先離去，自己也可以不為養(yǎng)老資金而犯愁。

從上面的分析中可以看出，不同年齡階段的女性對于投資理財(cái)?shù)男枨笫遣煌摹?/p>

對于30歲之前的女性，這個(gè)階段的收入一般在一生中是最低的。所以投資理財(cái)要注意3點(diǎn)：堅(jiān)持記賬、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄、精明消費(fèi)。

篇(4)

喬先生今年60歲，是水利部某國企的退休員工，雖然退休后沒有了工資收入，但每月都能按時(shí)領(lǐng)到7000元的退休金。老伴今年57歲，雖然之前在私企工作，但也有自己的社保養(yǎng)老金，每月可以領(lǐng)取1600元。二老育有一子，已經(jīng)在北京成家，每年會(huì)給二老2萬元過節(jié)費(fèi)。因此，二老的晚年生活并不窘迫，而且還稍有盈余，若無生病等意外情況，每月有4000元的盈余。最近，銀行的存貸利率又一次下調(diào)，一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至1.5%;扣除CPI因素，放在銀行的閑錢面臨著極大的貶值風(fēng)險(xiǎn)，喬先生考慮要不要做點(diǎn)投資，與其將閑置資金擱銀行，不如用來做點(diǎn)投資。一來讓資產(chǎn)保值，二來增加些收入，隨時(shí)準(zhǔn)備面對大病的襲擊。

資產(chǎn)方面，喬夫婦有一套89平方的兩居室，市值120萬元。存款18萬元左右，均是銀行2年期定期存款。

理財(cái)目標(biāo)

1.財(cái)富保值;

2.準(zhǔn)備保命錢，應(yīng)對大病;

3.有沒有針對老年人的保險(xiǎn)可以推薦？

一、家庭財(cái)務(wù)狀況梳理

根據(jù)案例情況，整理了喬夫婦的家庭財(cái)務(wù)狀況.

從以上圖表可以看出，作為退休人員，喬夫婦財(cái)務(wù)狀況有以下特點(diǎn)：

優(yōu)點(diǎn)：沒有任何家庭負(fù)債，沒有還貸壓力，所有家庭收入除去日常開銷后，便可進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃。

缺點(diǎn)：家庭資產(chǎn)配置較為單一。從圖一可以看出，家庭資產(chǎn)中，房產(chǎn)占比高達(dá)87%，但由于該套住房用于自住，暫且不論。但其剩余的13%均投在2年期銀行定期存款中，在目前中國已連續(xù)降息6次的背景下，收益較低，且品種過于單一。

二、理財(cái)目標(biāo)如何實(shí)現(xiàn)？

首先，不同期限，保值為本

由于喬夫婦均已為退休人員，主要收入為每月退休金，且基本沒有增長;而在支出方面，卻面臨未來可能出現(xiàn)的不同金額的醫(yī)療費(fèi)用。因此，財(cái)富的保值對喬夫婦來講，是投資理財(cái)中最重要的目標(biāo)。建議采用最低風(fēng)險(xiǎn)級別的“防守型”作為配置參考，該投資組合目標(biāo)為：保本并維持最低風(fēng)險(xiǎn)，如下圖。當(dāng)然，天下沒有免費(fèi)的午餐，收益和風(fēng)險(xiǎn)呈正比上升。我們采用最低風(fēng)險(xiǎn)級別的投資組合，也意味著收益相對較低。

在現(xiàn)金的投資品種中，目前18萬元投放定期存款的確是一種選擇，但可能回報(bào)相對較低，且期限過于固定，可以考慮不同期限類型的保本保收益的理財(cái)產(chǎn)品。目前，市場上固定期限的理財(cái)產(chǎn)品收益大概在4%左右或以上，而開放式的理財(cái)產(chǎn)品收益大概在3%～4%之間，收益均高于普通銀行定期存款。建議喬夫婦能將18萬儲(chǔ)蓄投放于不同期限的產(chǎn)品中，特別是放一部分到開放式產(chǎn)品中，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的突發(fā)支出。

除此之外，貨幣型基金盡管回報(bào)較低，但由于其靈活的贖回方式，對喬夫婦來講，也是一種不錯(cuò)的代替現(xiàn)金的投資方式。貨幣基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具，一般期限在一年以內(nèi)，如國債、央行票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券等，風(fēng)險(xiǎn)很低。

其次，投資收益，錦上添花

在防守型資產(chǎn)配置投資組合中，仍有近一半債券的投資。對喬夫婦來說，發(fā)達(dá)市場債券可能距離較遠(yuǎn)、并不熟悉，而中國債券仍可嘗試，但建議縮小投資比例，僅用來適當(dāng)增加可能的投資收益。在投資方式上，考慮到喬夫婦的年齡和投資經(jīng)驗(yàn)，建議通過基金方式參與投資，把債券的挑選與擇時(shí)交給專業(yè)的基金經(jīng)理。喬夫婦可以比較市場上不同基金公司的債券型基金的投資風(fēng)格、基金表現(xiàn)等特點(diǎn)，選擇合適自己的債券型基金。在目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大、貨幣政策寬松的背景下，建議喬夫婦選擇那些較大比例投資于利率債和投資級別信用債的基金，以避免高收益?zhèn)赡艽嬖诘倪`約風(fēng)險(xiǎn)。

星展銀行目前架 上的 一 款“上 投 摩 根分紅添 利基 金-A”，年初至今（截至10月28日）的絕對回報(bào)為9.39%，3年 的絕對回報(bào)達(dá)28%，而其一年波動(dòng)性僅6%，遠(yuǎn)低于國內(nèi)股票 型基金30%以上的波動(dòng)性，可幫助喬夫婦在相對波動(dòng)較小的 情況下，適當(dāng)增強(qiáng)投資收益。

另外，喬夫婦還可以考慮一些掛鉤某證券標(biāo)的的保本型結(jié)構(gòu)型投資產(chǎn)品，這類產(chǎn)品一般有一個(gè)比定期存款利率低的保本收益，但同時(shí)若掛鉤標(biāo)的走勢和其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的方向一致，則存在獲取較高收益的可能性。如星展銀行目前發(fā)售的一款3個(gè)月期“掛鉤滬深300指數(shù)人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品”（向下觸發(fā)結(jié)構(gòu)），最低收益年化1%，若滬深300指數(shù)處于區(qū)間震蕩（在初始收市水平和初始收市水平的85%之間震蕩），則到期可獲取豐厚回報(bào)。

再次，保險(xiǎn)配置，必不可少

在保障方面，隨著年齡增大，遭受重疾或意外的可能性也增 大，特別是交通事故、意外跌傷、火災(zāi)等事故，對老年人的傷害更 加嚴(yán)重。因此，配備一定的健康保險(xiǎn)和意外保險(xiǎn)是必要的。

篇(5)

金雞報(bào)曉，萬象更新，正是開啟您理財(cái)規(guī)劃的好時(shí)機(jī)。這次就和大家聊聊如何通過家庭資產(chǎn)規(guī)劃，在新的一年朝著自己的財(cái)務(wù)目標(biāo)穩(wěn)步向前。每個(gè)人都有自己獨(dú)特的理財(cái)需求，大到購置房產(chǎn)、退休養(yǎng)老，小到信用卡還款、積攢旅行費(fèi)用，不一而足。我們這里主要談3個(gè)話題：風(fēng)險(xiǎn)防范、養(yǎng)老規(guī)劃和投資理財(cái)。

一、風(fēng)險(xiǎn)防范

這可能不是最受歡迎的話題，但還是要放到第一個(gè)來講。提前做好風(fēng)險(xiǎn)防范，是理財(cái)規(guī)劃的第一步，也是基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)主要有兩類：一類是財(cái)務(wù)損失，如車輛損壞、房屋著火、財(cái)物盜搶等，這類風(fēng)險(xiǎn)可通過購買一般保險(xiǎn)（GeneralInsurance）來保障自己的財(cái)務(wù)安全；另一類是人身傷害，如死亡、疾病、傷殘等，這類風(fēng)險(xiǎn)可通過購買人身保險(xiǎn)（PersonalLife）來補(bǔ)償由此帶來的經(jīng)濟(jì)損失。一般保險(xiǎn)比較簡單明了，購買和自己財(cái)物價(jià)值匹配的保額及相對應(yīng)的險(xiǎn)種即可。

澳洲人身保險(xiǎn)主要分為4種，即身故保險(xiǎn)（Life）、全殘險(xiǎn)（TPD）、重疾險(xiǎn)（Trauma）和收入保障險(xiǎn)（IncomeProtection）。身故保險(xiǎn)是被保人在身故時(shí)給付受益人的一筆賠償金，可避免由此給親人造成財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。全殘險(xiǎn)是被保人喪失勞動(dòng)能力后給付的一筆保險(xiǎn)金，用來支付治療及生活費(fèi)用，其常常和身故保險(xiǎn)搭配購買。重疾險(xiǎn)可對保單約定的疾病提供保障，例如癌癥、中風(fēng)等，可覆蓋或減輕醫(yī)療費(fèi)用負(fù)擔(dān)。收入保險(xiǎn)是在因病不能工作時(shí)，提供一定時(shí)期的收入，以保障生活費(fèi)用支出；收入保險(xiǎn)賠付的金額一般不會(huì)超過被保人原來收入的75%，保障期限不超過60歲。

這里要強(qiáng)調(diào)下，中國的人壽保險(xiǎn)大多帶有投資儲(chǔ)蓄屬性，如分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)等，即有保障加投資兩種功能。而澳洲的保險(xiǎn)更多的是純保障或消費(fèi)型險(xiǎn)種，如果要投資，就去買專門的投資產(chǎn)品，兩者大多是分開的。中國客戶覺得如果沒有保險(xiǎn)事故發(fā)生，通過投資部分還可以拿回本金，甚至還有投資收益，這樣才不會(huì)“虧”；而澳洲消費(fèi)者覺得即使沒有事故發(fā)生、保費(fèi)消費(fèi)掉了，我還是享受到了保險(xiǎn)期間的祥和、踏實(shí)的心境。兩者很難說孰好孰壞，只是消費(fèi)偏好的差異而已。

一般來說，我們建議這4種保險(xiǎn)都要購買。那么買多大保額合適呢？可以通過CIMER來決定?！癈”代表Clean-UpFund，即清償欠債的金額，包括信用卡、賬單、葬禮費(fèi)用（抱歉，澳洲人真的很直接，不忌諱這些東西）等；“I”表示Income，即賠付的金額滿足家庭未來生活費(fèi)用；“M”代表“Mortgage”，即保額要能還掉房貸；“E”即Education，還要能夠支付孩子的教育費(fèi)用；“R”表示“Retirement”，要能滿足退休養(yǎng)老的需求。這5個(gè)方面加起來，減去自己目前可變現(xiàn)的資產(chǎn)，就是保險(xiǎn)需求缺口。

那么，怎么購買保險(xiǎn)呢？

有兩個(gè)途徑，一個(gè)途徑是直接在年金（Superannuation）里面買。好處是保費(fèi)一般來說會(huì)便宜些，因?yàn)槭呛湍杲鹄锏钠渌艘粔K買，享受的是“批發(fā)價(jià)”。另外，保費(fèi)直接從年金里面扣，從當(dāng)下來看，不用自己額外掏錢出來，但會(huì)減少退休金的積累。還有，因?yàn)槭菆F(tuán)體購買，多數(shù)情況是自動(dòng)通過核保，不用額外體檢。不好的地方是，有些保險(xiǎn)沒辦法購買，比如重疾險(xiǎn)。而且賠付速度會(huì)慢一些，保險(xiǎn)公司要先賠付到年金里，年金確認(rèn)后，才能賠付到個(gè)人。另外一個(gè)途徑就是自己直接購買，好處是保險(xiǎn)方案更加個(gè)性化、選擇更豐富、理賠速度快，缺點(diǎn)是保費(fèi)可能貴一些。

二、養(yǎng)老規(guī)劃

養(yǎng)老是另外一個(gè)非常重要的話題。在澳洲，年金（superannuation）是最重要的養(yǎng)老金投資工具。從本質(zhì)上看，年金就是一個(gè)基金或信托，和其他的區(qū)別在于它可以享受特殊的稅收優(yōu)惠，例如只需交15%的ContributionTax，大大低于平均個(gè)人所得稅率。稅收優(yōu)惠的條件是存入的資金不能自由提取，年金投資必須以養(yǎng)老為目的，里面的錢必須等到退休以后或滿足非常特殊的條件才能提取。

總的來說，澳洲年金系統(tǒng)異常復(fù)雜，且經(jīng)常在變。這里我們化繁為簡，將其概括為三步：交錢、投資、領(lǐng)錢。

交錢（Contribution）就是向年金里存錢，主要有以下幾種情景。一是雇主，在澳洲，目前雇主必須為員工繳納普通收入的9.5%到員工年金中，這部分只需繳納15%的稅；二是員工自己，在不超過法律規(guī)定上限的前提下，自愿把工資的一部分交到年金里面去，這樣可以降低個(gè)人所得應(yīng)稅收入，對于所得稅率超過15%的人來說是合算的（SalarySacrifice）；三是政府，為滿足一定條件的低收入人群繳納年金；四是可以為配偶繳納年金，某些情況下，還可以申請抵稅；五是自營業(yè)主，可以繳納年金，也享受15%的低稅率。

年金的投資和普通的信托基金大同小異，也是交由基金經(jīng)理運(yùn)作。這里需要提醒的是，雖然大多數(shù)人都默認(rèn)了雇主提供的基金，但實(shí)際上您是可以選擇自己的年金基金的。例如您覺得默認(rèn)基金收益不好，或不適合自己，您可以告訴雇主轉(zhuǎn)換到中意的基金。年金投資利得也可以享受15%的低稅率，而且如果投資持有期超過12個(gè)月，則實(shí)際稅率可以降到10%！大大低于非年金投資的稅率。

年金的領(lǐng)取是有嚴(yán)格條件的，除非有嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)困境或特殊原因，投資者要過了保留年齡（PreservationAge）才能領(lǐng)取，如上頁表中所示。年金領(lǐng)取的方式可以是一次性提取，也可以以年金（IncomeStream）的方式領(lǐng)取，甚至兩者的結(jié)合，但是每年至少要領(lǐng)取最低的比例。一般來說，投資者過了60歲以后，不管是何種領(lǐng)取方式，都是免稅的。

還有一種自管年金（SelfmanagedSuperannuationFund）在富裕家庭中十分流行。除了以上各種特征和稅收優(yōu)惠外，投資者可以享受更多的操控性和靈活性。例如投資種類更廣泛，幾乎什么都可以投資，包括實(shí)體地產(chǎn)、實(shí)物藝術(shù)品、產(chǎn)權(quán)等。但缺點(diǎn)是費(fèi)用較高，而且責(zé)任更大，自己要負(fù)責(zé)從成立、投資到分配的所有事情，即使尋求專業(yè)人士建議，最終的法律責(zé)任仍要自己承擔(dān)。所以設(shè)立之前一定要考慮清楚利弊得失。

個(gè)人總結(jié)：中國人養(yǎng)老靠房子，澳洲人養(yǎng)老靠年金。這種觀點(diǎn)可能有所偏頗，但在一定程度上反映了現(xiàn)狀。鑒于年金在養(yǎng)老規(guī)劃方面獨(dú)特的稅收優(yōu)惠，建議華人朋友充分利用、認(rèn)真規(guī)劃自己的年金。

三、投資理財(cái)

限于篇幅，這次只從理財(cái)規(guī)劃的角度提一些建議。

一是風(fēng)險(xiǎn)收益。澳洲是個(gè)成熟市場，相對于中國等新興市場，風(fēng)險(xiǎn)和收益更加匹配。通俗地講，就是低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的餡餅幾乎沒有，因?yàn)橐呀?jīng)掉完了，也早被人撿走了。所以要避免快速致富的心態(tài)，賺錢只能賺自己所能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的錢，賺資產(chǎn)配置的錢。如圖1所示。

二是資產(chǎn)配置。未來的市場走勢是不可預(yù)知的，我們能做的就是把握當(dāng)下，做好資產(chǎn)配置。首先是戰(zhàn)略性配置，這是我們長期資產(chǎn)布局的指導(dǎo)。根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可以將其分為7個(gè)等級，1代表極度保守，4代表適中，7代表非常激進(jìn)。風(fēng)險(xiǎn)偏好越高，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)如股票、地產(chǎn)等的配置比重就越高，反之亦然。其次是戰(zhàn)術(shù)性配置。在戰(zhàn)略性配置的框架內(nèi)，投資者可根據(jù)市場狀況，適當(dāng)調(diào)整各資產(chǎn)的比重，抓住市場短期機(jī)會(huì)。如在通脹、利率上升期，就可適當(dāng)降低固定收益資產(chǎn)的比重等。合理的資產(chǎn)配置是以不變應(yīng)萬變之策，也是唯一能夠穿越牛熊，最大概率實(shí)現(xiàn)自己投資收益的途徑。如圖2所示。

篇(6)

【關(guān)鍵詞】理財(cái)渠道；探索與實(shí)踐；投資建議

一、大學(xué)生理財(cái)渠道探索之必要性

我們在專業(yè)在線問卷調(diào)查平臺(tái)“問卷星”上了調(diào)查問卷用于了解同學(xué)們的實(shí)際情況和理財(cái)需求，本次調(diào)查問卷參與人數(shù)為120人。

1.“問卷星”問卷調(diào)查結(jié)果顯示絕大多數(shù)同學(xué)生活費(fèi)來自父母并且每月有一定定額，雖然個(gè)人飲食占了同學(xué)們生活費(fèi)支出的絕大部分，但是娛樂等比較具有彈性的支出也是同學(xué)們生活中所必不可少的。因此怎樣合理的理財(cái)使得自己不在月底的時(shí)候捉襟見肘便成為我們要考慮的問題。

2.“問卷星”調(diào)查結(jié)果顯示，48.33%的同學(xué)生活費(fèi)是有剩余的，46.67%的同學(xué)生活費(fèi)是差不多收支相抵的，還有5%的同學(xué)則總是赤字。不管是這三種情況中的哪一種，同學(xué)們都具有很強(qiáng)的理財(cái)意愿。但是同學(xué)們對理財(cái)渠道是否了解呢？根據(jù)“問卷星”調(diào)查結(jié)果，22.5%的同學(xué)對理財(cái)渠道完全不了解，75.83%的同學(xué)表示自己對理財(cái)渠道有所了解，只有1.67%的同學(xué)表明自己完全了解理財(cái)渠道。

3.大學(xué)生理財(cái)相比起賺多少錢來，更重要的是對自己的一種鍛煉，讓我們在理財(cái)過程中體會(huì)錢財(cái)來之不易，樹立正確的消費(fèi)觀念。此外大學(xué)生理財(cái)還能培養(yǎng)我們理財(cái)?shù)牧?xí)慣，形成開源節(jié)流的意識(shí)，更能為我們以后離開父母獨(dú)立生活打下基礎(chǔ)。

二、大學(xué)生理財(cái)渠道介紹與探索

1.存款。存款是一種風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零的投資方法，它也是同學(xué)們最愛選擇的處理每月結(jié)余生活費(fèi)的方式，特別是將剩余生活費(fèi)活期存到銀行卡里，這是最方便也是最被動(dòng)的投資方法。存款的優(yōu)點(diǎn)很突出就是沒有風(fēng)險(xiǎn)而且不需要管理，但是風(fēng)險(xiǎn)低的反面就是收益率不高?；钇诖婵罾屎艿?，而定期存款又有存款期限的規(guī)定，不能隨時(shí)支取。

2.債券。因?yàn)閭话愕某钟衅谙薅驾^長，并不適合我們大學(xué)生進(jìn)行理財(cái)投資，所以就不進(jìn)行詳述了。

3.基金定投。它是在固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的開放式基金中，與銀行的零存整取方式類似。由于基金“定額定投”起點(diǎn)低、方式簡單，所以它也被人們稱為“懶人理財(cái)”?；鸲~定期投資能積少成多，平攤投資成本，降低整體的風(fēng)險(xiǎn)。它還具有自動(dòng)逢低加碼，逢高減碼的功能，不管市場價(jià)格如何變化它總能獲得一個(gè)比較低的平均成本，因此定額定期投資可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動(dòng)性。只要我們選擇的基金有整體增長，投資人就會(huì)獲得一個(gè)相對平均的收益，不會(huì)再為入市的擇時(shí)問題而感到苦惱。

4.開放式基金。我們僅以范圍最廣泛的余額寶對其進(jìn)行說明。余額寶屬于開放式活期貨幣基金，是由第三方支付平臺(tái)-支付寶為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。余額寶具有以下優(yōu)勢：第一、使用方便。余額寶的線上一塊做的非常好，用戶能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出。第二、風(fēng)險(xiǎn)小、安全性能好。余額寶由于可以隨時(shí)退出，所以是一款活期理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)小。同時(shí)在資金安全上余額寶也采取了相應(yīng)的防護(hù)措施，每一筆消費(fèi)后，余額寶都通過短信告知客戶，如果不是本人的消費(fèi)行為可以及時(shí)向余額寶反饋解決。第三、收益高。同樣是活期理財(cái)，余額寶比活期存款的收益要高十幾倍。但是余額寶也有一些缺陷：第一、貨幣基金雖然風(fēng)險(xiǎn)小但并不意味著它是完全沒有風(fēng)險(xiǎn)的。第二、在淘寶上用余額寶付款非常方便但是在其他的平臺(tái)上面余額寶卻并不是那么適用，更多的時(shí)候還是要用網(wǎng)銀。第三、網(wǎng)銀轉(zhuǎn)余額寶是當(dāng)天到賬，但余額寶轉(zhuǎn)網(wǎng)銀卻要第二天才能確認(rèn)。

5.紙黃金和紙白銀?！凹堻S金”是一種個(gè)人憑證式黃金，“紙白銀”是一種個(gè)人憑證式白銀，都是投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣“虛擬”的黃金或白銀，個(gè)人可以通過把握國際金價(jià)或銀價(jià)走勢低吸高拋，賺取黃金或白銀價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)。投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”或”白銀存折賬戶”上體現(xiàn)，不會(huì)發(fā)生實(shí)物金銀的提取和交割。

三、大學(xué)生理財(cái)具體投資建議

根據(jù)我們的調(diào)查，同學(xué)們的生活費(fèi)主要是以兩種形式來收支的，一種是按月收到生活費(fèi)，另外一種是每學(xué)期開始一次收到整學(xué)期的生活費(fèi)，根據(jù)調(diào)查問卷的結(jié)果顯示，42.5%同學(xué)們每月得到的生活費(fèi)大約在1000-1200元之間，15.83%的同學(xué)每月生活費(fèi)超過1200元，結(jié)合同學(xué)們的平常支出水平分析，大多數(shù)的同學(xué)每月會(huì)產(chǎn)生100-200元的生活費(fèi)結(jié)余，我們假設(shè)有投資理財(cái)意愿的同學(xué)，把這些同學(xué)分為以下兩組：

第一組按月收取生活費(fèi)的同學(xué)，我們推薦的理財(cái)方法有：

（1）銀行存款：結(jié)合當(dāng)前銀行存款利率，我們推薦按照12存單法，每月存入銀行200元的定期為3個(gè)月的定期存款，每月存一次，一年就有12張定期存單，其收益的計(jì)算過程如下：第1個(gè)三月200*2.6%/4=1.3元；第2個(gè)三月201.3*2.6%/4=1.30845元；第3個(gè)三月202.60845*2.6%/4=1.316954925元；第4個(gè)三月203.9254049*2.6%/4=1.325515132元。

一年以后，200元的定期存款經(jīng)過了4次定期3個(gè)月的轉(zhuǎn)存，最終收益約為5.25元，因每月都有一張相同的200元定期存單，經(jīng)過一年以后，12張存單的總投入資金是200*12=2400元，總的收益約為5.25*12=63元。比較2400元在銀行的以活期存款方式的收益2400*0.35%=8.4元，定期存款的收益是活期存款的7.5倍。

（2）開放式貨幣基金：我們選取的是近期比較受到歡迎的“余額寶”產(chǎn)品，因?yàn)樵摦a(chǎn)品起購金額低，無手續(xù)費(fèi)，按日計(jì)算收益，隨時(shí)可以支取，滿足了我們在調(diào)查問卷中有資理財(cái)意愿的同學(xué)對理財(cái)產(chǎn)品的要求。因?yàn)樵摦a(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是開放式貨幣基金，所以收益受到很多因素的制約，但是其收益都要高于銀行存款所帶來的收益，假設(shè)該產(chǎn)品的的七日年化收益率為4.858%，其穩(wěn)定在該水平，則全年投入的資金2400元。其收益計(jì)算過程如下：

日收益2400х（4.858%/365）=0.31元；

年收益2400х（1+4.858%/365）365-2400=119.46元。

比較2400元在銀行的以活期存款方式的收益2400*0.35%=8.4元，定期存款的收益是活期存款的14.22倍。

第二組一次收取整學(xué)期生活費(fèi)的同學(xué)，我們推薦的理財(cái)方法有：

（1）銀行存款：我們按照每學(xué)期有4個(gè)教學(xué)月來分析，假設(shè)該同學(xué)每學(xué)期生活費(fèi)共計(jì)4800元，每月生活費(fèi)1200元，實(shí)際使用1000元，結(jié)余200元，（其他剩下的非教學(xué)月，該同學(xué)每月也有200元的結(jié)余），那在前三個(gè)教學(xué)月他實(shí)際可使用金額為3600元，根據(jù)銀行定期存款最低3個(gè)月的時(shí)間，我們把他的生活費(fèi)分為兩個(gè)部分，第一部分是第4個(gè)教學(xué)月的1200元生活費(fèi)，第二部分是每月的生活費(fèi)結(jié)余200元。開學(xué)伊始，我們可以把第4個(gè)月的生活費(fèi)先存一次定期3個(gè)月的定期存款，其收益計(jì)算過程如下：1200*2.6%/4=7.8元，當(dāng)他在該筆定期存款到期時(shí)取出，實(shí)際收益也為7.8元，其他月份的結(jié)余和第一組按月收取生活費(fèi)的同學(xué)類似，也按照12存單法進(jìn)行按月存入定期3個(gè)月的地區(qū)存款，相同的有10個(gè)月的收益為10個(gè)5.25元，但是每年的兩個(gè)開學(xué)存的1200元的定期會(huì)增加2個(gè)收益7.8元，經(jīng)過一年以后，所有的投入資金任然是200*12=2400元，但是總的收益是5.25*12+200*2.6%/4*2=63+15.6=78.6，比較2400元在銀行的以活期存款方式的收益2400*0.35%=8.4元，定期存款的收益是活期存款的9.36倍。

（2）開放式貨幣基金：我們?nèi)稳话凑彰繉W(xué)期有4個(gè)教學(xué)月來分析，假設(shè)該同學(xué)每學(xué)期生活費(fèi)共計(jì)4800元，每月生活費(fèi)1200元，實(shí)際使用1000元，結(jié)余200元，（其他剩下的非教學(xué)月，該同學(xué)每月也有200元的結(jié)余），同時(shí)假設(shè)該同學(xué)開學(xué)伊始把留下第一個(gè)月的生活費(fèi)1200元，剩下的3600元全部存入余額寶中， 假設(shè)余額寶的的七日年化收益率為4.858%，則收益計(jì)算過程如下：第一個(gè)月3600元在余額寶中， 每日收益3600*（4.858%/365）=0.47元，整月收益3600*（1+4.858%/365）30-3600=14.4元；第二個(gè)月2414.4元在余額寶中， 每日收益2414.4*（4.858%/365）30=0.32元，整月收益2414.4*（1+4.858%/365）30-2414.4=9.65元；第三個(gè)月1209.65元在余額寶中， 每日收益1209.65*（4.858%/365）30=0.16元，整月收益1209.65*（1+4.858%/365）30-1209.65=4.83元；則4個(gè)月的收益為14.4+9.65+4.83=28.88，其余月份的收益類似于第一組的每月投入200元計(jì)算，則整年收益為28.88*2+119.46=177.22元. 比較2400元在銀行的以活期存款方式的收益2400*0.35%=8.4元，定期存款的收益是活期存款的21倍。

投資理財(cái)?shù)姆绞竭€有很多，但是結(jié)合大學(xué)生理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，我們就著重介紹銀行存款和開放式基金兩種。雖然大學(xué)生的投入金額很少，我們介紹的理財(cái)方法和其他高收益的產(chǎn)品也無法相比，但是理財(cái)?shù)钠鸩綄τ诖髮W(xué)生培養(yǎng)良好的金錢觀和理財(cái)觀具有積極的作用，不積跬步無以至千里，只要大學(xué)生從現(xiàn)在做起，未來定會(huì)從理財(cái)投資中獲益匪淺。

篇(7)

【關(guān)鍵詞】工薪階層證券投資生命周期風(fēng)險(xiǎn)偏好收入水平

在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)階段,工薪階層依舊是社會(huì)經(jīng)濟(jì)人群的重要組成部分,對于這部分人群的證券投資策略分析具有很強(qiáng)的運(yùn)用價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。

一、工薪階層的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)分析

工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動(dòng)報(bào)酬為主要收入來源的經(jīng)濟(jì)群體。他們有著比較相似的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn),主要表現(xiàn)在:(一)收入來源相對單一。對工薪階層來說,收入主要有兩個(gè)來源——工作收入和理財(cái)收入。由于目前大部分工薪階層的理財(cái)觀念比較傳統(tǒng),加之我國整體理財(cái)?shù)臈l件不夠成熟,理財(cái)收入相當(dāng)有限。相比而言,工作收入在工薪階層的經(jīng)濟(jì)來源中仍占有較大的比重,也是他們理財(cái)?shù)闹匾A(chǔ),更是工薪階層在進(jìn)行證券投資時(shí)所要考慮的現(xiàn)實(shí)條件。(二)投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會(huì)發(fā)展的未來趨勢有諸多近憂遠(yuǎn)慮。他們認(rèn)為自己的工作前景、子女未來教育、父母養(yǎng)老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素,這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現(xiàn)能力、貨幣的流動(dòng)性等方面有較多要求,投資的基本目標(biāo)比較一致。(三)消費(fèi)方式相對多元化。根據(jù)馬斯洛的需求層次論,工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下,開始更多地關(guān)注能實(shí)現(xiàn)提升生活質(zhì)量、改善消費(fèi)品位的相關(guān)項(xiàng)目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求,而且對教育、房產(chǎn)、汽車、人際關(guān)系的維系有較大的差異性支出,所以在能使有限的經(jīng)濟(jì)收入用于實(shí)現(xiàn)更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會(huì)有不同的要求。(四)家庭整體承受風(fēng)險(xiǎn)能力相對有限。在現(xiàn)行的社會(huì)保障機(jī)制作用下,考慮到工薪階層受工作年限與經(jīng)濟(jì)條件的制約,工薪階層在各方面的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)依舊比較大。但結(jié)合我國目前證券投資市場的發(fā)展?fàn)顩r來分析,可知工薪階層在進(jìn)行證券投資時(shí)很難保證有確定的高收益,所以他們在真正面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往會(huì)顯得手足無措,應(yīng)對不暇。從這種角度上來看,在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會(huì)與制度的影響因素作為變量分析。(五)適宜進(jìn)行證券投資的工薪階層行業(yè)相對集中。雖然工薪階層本身是一個(gè)覆蓋面相當(dāng)廣泛的概念,但由于收入水平的差距較大,并不是所有的工薪階層都可以進(jìn)行證券投資。根據(jù)我國歷年的行業(yè)收入水平排名情況來看,金融業(yè)、電信業(yè)、汽車業(yè)、石油業(yè)等行業(yè)的從業(yè)人員有較高的收入,可以考慮進(jìn)行適度的證券投資。同時(shí),公務(wù)員、教師、醫(yī)生、外企職員、企業(yè)中高級管理人員等職業(yè)都可以考慮參與證券投資活動(dòng)。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。

二、證券投資策略的基本產(chǎn)品分析

證券投資是指投資者將資金投放于有價(jià)證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進(jìn)行證券投資前應(yīng)當(dāng)掌握的行動(dòng)方針和謀略,在對總體策略定位的基礎(chǔ)上,還可以詳細(xì)確定市場策略、行業(yè)策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現(xiàn)形式往往是按不同的比例對多種不同風(fēng)險(xiǎn)與收益狀況的證券投資工具進(jìn)行有機(jī)組合?？梢妼Ω鞣N證券投資的產(chǎn)品進(jìn)行簡單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。

從概念上看,廣義的證券包括商品證券(如提貨單、購物券等)、貨幣證券(如支票、商業(yè)票據(jù)等)以及資本證券(如股票、債券、基金等)。狹義的證券僅指資本證券,它們是代表對一定資本所有權(quán)和收益權(quán)的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據(jù)后者界定。股票是典型的風(fēng)險(xiǎn)投資工具,其最主要的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)。在我國目前股票市場還不夠成熟與規(guī)范的情況下,選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時(shí)間與專業(yè)知識(shí)為保證,還要有較充裕的資金和較強(qiáng)的心理承受力?？紤]到目前我國股票市場整體行情有復(fù)蘇跡象,并且股票的可選空間較大,投資機(jī)會(huì)較多,在證券投資策略中可以適當(dāng)調(diào)整績優(yōu)股的比重以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。債券品種比較豐富,一般都有收益與風(fēng)險(xiǎn)適中的特點(diǎn)。其中比較常見的有國債、企業(yè)債券與地方債券及某些根據(jù)特殊需要發(fā)行的債券。相對而言,工薪階層比較了解與愿意購買的主要債券產(chǎn)品是國債和有一定收益保證的企業(yè)債券。尤其是前者,因?yàn)槠湎鄬Υ婵疃跃哂忻舛惻c收益較高的優(yōu)勢,相對股票而言又具有較好信用保證與較強(qiáng)社會(huì)信譽(yù)等特點(diǎn),往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種,也有“金邊債券”之稱?；鹗墙鼛啄臧l(fā)展起來的投資產(chǎn)品。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)可以進(jìn)行多種分類,其中股票型基金收益率比較高,一般在8%左右,適合1年期以上的投資;債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右,收益穩(wěn)定,本金較安全,可以確定比較自由的投資期,但考慮到其相應(yīng)費(fèi)用與持有期時(shí)間有關(guān),在沒有找到更好的替代品前,可以適當(dāng)延長投資時(shí)間;貨幣基金是短期低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品,收益率波動(dòng)幅度不大,是銀行儲(chǔ)蓄的良好“替代品”,適合短期投資,也可以作為一種過渡型投資品種。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風(fēng)險(xiǎn),并達(dá)到較高的預(yù)期收益,所以正確選擇和運(yùn)用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設(shè)計(jì)工薪階層的證券投資策略時(shí),要顧及諸多因素,比如工薪者的收入水平、消費(fèi)情況、投資理念、生活區(qū)域、職業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)前景、年齡階段、家庭構(gòu)成、性格類型等等,不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風(fēng)險(xiǎn)偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應(yīng)的證券投資策略。

(一)以不同生命周期分類分析

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費(fèi)理論中,強(qiáng)調(diào)人們會(huì)在人生相當(dāng)長的時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃生活的消費(fèi)支出,并達(dá)到在整個(gè)生命周期內(nèi)的消費(fèi)情況最優(yōu)配置。由于人們的收入在滿足消費(fèi)之余主要可以用于儲(chǔ)蓄與投資,所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時(shí)有較強(qiáng)的借鑒意義。生命周期消費(fèi)理論提出年輕人家庭收入較少,消費(fèi)支出水平普遍高于經(jīng)濟(jì)收入水平,在此階段多以負(fù)債消費(fèi)為主,即便有一定剩余資金,也主要用于未來投資資本的原始積累,可以不要過多地考慮證券投資策略。當(dāng)然,為了鼓勵(lì)年輕人進(jìn)行必要的資金貯備,可以建議他們采取定期定額方式購買貨幣型基金,或采取相對保守的投資策略,相信一定時(shí)期的累積可以為下一個(gè)生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。隨著人們進(jìn)入中年階段,收入水平日益增長,收入會(huì)多于消費(fèi),經(jīng)濟(jì)能力和生活方式上都趨于穩(wěn)定。保證提供子女教育的經(jīng)費(fèi)和贍養(yǎng)父母的資金是現(xiàn)階段工薪階層主要需考慮的問題,著手準(zhǔn)備投資保值與增值計(jì)劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風(fēng)險(xiǎn)的投資或股票,40%購買各項(xiàng)平衡型基金或其他較為穩(wěn)定型基金,20%購買新型證券投資產(chǎn)品或選擇其他理財(cái)或投資工具,10%作為保險(xiǎn)資金,另10%作為緊急備用金或儲(chǔ)蓄費(fèi)用。由于他們有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,應(yīng)該以進(jìn)取型投資風(fēng)格為主,力求投資品種多樣化,投資思路開闊化。等到工薪者進(jìn)入老年階段,他們收入水平相對消費(fèi)需要又會(huì)略顯不足,但由于有中年階段的投資與理財(cái)?shù)难a(bǔ)充收入,仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經(jīng)濟(jì)收入的發(fā)展空間,風(fēng)險(xiǎn)承受能力也越來越低,生活需求相對簡單,對養(yǎng)老資金的安全性、保值增值性考慮較多,所以證券投資策略應(yīng)該以投資收益穩(wěn)妥、有底線保證為首選目標(biāo),盡量少選擇風(fēng)險(xiǎn)性、激進(jìn)性投資工具,以避免養(yǎng)老費(fèi)用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金,40%購買國債,20%購買貨幣型基金,10%進(jìn)行儲(chǔ)蓄。這種組合既能對老年工薪者的資金有一定收益保障,緩解通貨膨脹或其他經(jīng)濟(jì)因素可能造成的消極影響,也能有效降低風(fēng)險(xiǎn)程度,有利于老年工薪者的身心健康,減輕他們的心理與經(jīng)濟(jì)壓力?？傮w而言,不論身處生命周期的哪個(gè)階段,都要有居安思危,未雨綢繆的意識(shí),不要低估長期投資的升值能力,要盡早形成證券投資的意識(shí)并選擇自己比較熟悉與感興趣的產(chǎn)品。

(二)以不同家庭階段分類分析

根據(jù)家庭所處的階段,一般可以劃分為單身打拼期(一人)、家庭形成期(兩人)、家庭建設(shè)期(三人以上)、家庭成熟期(子女進(jìn)入非義務(wù)教育階段)、家庭細(xì)分期(子女開始獨(dú)立生活)等類型。為了簡單起見,也有理財(cái)專家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因?yàn)樵诒疚闹幸呀?jīng)有對處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析,在此還是主要側(cè)重于前一種分類標(biāo)準(zhǔn)下的具體分析。1、單身打拼期的工薪階層,往往因?yàn)閷τ趧?chuàng)建事業(yè)與組建家庭的考慮比較多,主要資金大多形成對自身和工作或感情的投資,所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當(dāng)然,如果有其他外來資本,又有較多時(shí)間與精力學(xué)習(xí)證券投資方面的新知識(shí),也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢,在本文中不必過多涉及。2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資,在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加,投資觀念也逐漸形成,對于培育下一代、開展家庭建設(shè)、完善家庭設(shè)備等方面的考慮還有較大的彈性,所以可以設(shè)定比較靈活、主動(dòng)的證券投資策略,在風(fēng)險(xiǎn)較高、收益也較大的證券投資品種要多加關(guān)注,適當(dāng)增加其在證券投資中的比重以實(shí)現(xiàn)增值型投資目標(biāo),同時(shí)也要增加適當(dāng)?shù)惋L(fēng)險(xiǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)的投資品種達(dá)到保證基本收入的目標(biāo)。在對日常生活水平不會(huì)造成較大影響的前提下,可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段,并放松心態(tài),強(qiáng)化投資的積極與進(jìn)步意識(shí)。3、處于家庭建設(shè)期的工薪階層無論在經(jīng)濟(jì)還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張,但因?yàn)槟挲g或工作經(jīng)驗(yàn)等原因,投資理念更趨理性與成熟,所以在開源節(jié)流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發(fā)展自身的同時(shí),要對小孩養(yǎng)育與培育的費(fèi)用有充分的估計(jì),同時(shí)在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長與熟悉的幾種工具上,不必過于分散。當(dāng)然,相對而言,如果已經(jīng)有了證券投資的心得,還可以適當(dāng)?shù)娜谫Y投入比較有把握的證券產(chǎn)品上。4、處于家庭成熟期的工薪者,一方面事業(yè)發(fā)展進(jìn)入上升期,工作比較繁忙,投資的跟蹤時(shí)間相對較少;另一方面家庭規(guī)模比較確定,在經(jīng)濟(jì)收入與支出方面都比較清晰,對未來安排與生活定位比較明了,投資的目標(biāo)比較明確。此階段家庭的主要開支是小孩的后續(xù)教育經(jīng)費(fèi)、夫妻雙方的事業(yè)發(fā)展經(jīng)費(fèi)、日常的醫(yī)療保健經(jīng)費(fèi)等項(xiàng)目。所以應(yīng)該以溫和進(jìn)取型投資風(fēng)格為主,可以在扣除日常消費(fèi)支出后,先將比較固定的存款轉(zhuǎn)換成較有保障的國債或基金,以保證孩子上大學(xué)的費(fèi)用,剩余的零散資金投入貨幣市場基金及保險(xiǎn)。在投資產(chǎn)品期限與種類的選擇上,可以與小孩受教育的階段性費(fèi)用支出相對應(yīng),形成一個(gè)中長期(2年以上)的證券投資策略,目標(biāo)年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上,并形成長期理財(cái)習(xí)慣。5、當(dāng)工薪階層進(jìn)入家庭細(xì)分期時(shí),如果不要額外負(fù)擔(dān)子女們在經(jīng)濟(jì)方面的要求,又沒有更多消費(fèi)支出方面的增加項(xiàng)目,可以在證券投資的長期策略基礎(chǔ)上,增加部分短期與中期投資品種,以提高投資的預(yù)期收益率,并能更主動(dòng)地抓住更多的良好投資機(jī)會(huì)。當(dāng)然,在中國傳統(tǒng)的家庭模式中,在此階段的工薪者可能要隨時(shí)應(yīng)對子女們在事業(yè)與家庭發(fā)展等方面的追加資本投入需求,所以還是要準(zhǔn)備部分流動(dòng)性較強(qiáng)的證券投資產(chǎn)品提高資金的變現(xiàn)能力?？傮w而言,目前我國工薪階層在不同家庭階段,都要先保證實(shí)現(xiàn)家庭經(jīng)濟(jì)基本功能,再顧及證券投資的增值功能,切忌本末倒置,舍本逐末。

(三)以不同風(fēng)險(xiǎn)偏好分類分析

證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)主要有市場風(fēng)險(xiǎn)、形勢風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等等。一般而言,風(fēng)險(xiǎn)偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經(jīng)歷和個(gè)性等具體因素。比如,年齡較小的人不怕失敗,所以多為風(fēng)險(xiǎn)趨向型投資者,隨著年齡的增加,對于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度逐漸表現(xiàn)為中立型甚至規(guī)避型;收入越高的人們能承受的風(fēng)險(xiǎn)往往比較高,相比而言,收入偏低的人群對于風(fēng)險(xiǎn)大多有回避的傾向。通常認(rèn)為男性趨于冒險(xiǎn)、女性趨于保守,但也有人認(rèn)為隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中男女承擔(dān)社會(huì)角色的互換及女性在理財(cái)中的重要地位,部分女性也呈風(fēng)險(xiǎn)愛好型;一般人生經(jīng)歷比較豐富的個(gè)體屬風(fēng)險(xiǎn)趨向型,而經(jīng)歷比較簡單順利的個(gè)體屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型,自然也有其他因素可能會(huì)影響他們在不同情況下的風(fēng)險(xiǎn)選擇?？傮w而言,工薪階層中大部分人員屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型和風(fēng)險(xiǎn)中立型,對證券投資風(fēng)險(xiǎn)的整體承受能力相當(dāng)有限。只有在對工薪階層的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)基本了解的前提下,才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言,對于風(fēng)險(xiǎn)趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重,因?yàn)橥庐a(chǎn)品在高風(fēng)險(xiǎn)的后面也隱含高收益。對于風(fēng)險(xiǎn)中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風(fēng)險(xiǎn)型的不同投資工具中設(shè)置不同比例以達(dá)到趨利避害的效果,當(dāng)然也可以將資金主要投入風(fēng)險(xiǎn)中等的債券和混合型基金上,這樣可以集中精力,深入分析比較集中的品種,從而獲取更高收益。而風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的投資者一方面可以采取購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式,另一方面也可以根據(jù)各種年度報(bào)道與評比結(jié)果,選擇有較好社會(huì)與經(jīng)濟(jì)效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機(jī)構(gòu),進(jìn)行集合型證券投資。相對而言,由于貨幣市場基金與其他低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品相比較,在收益率相當(dāng)?shù)那闆r下,在投資門檻和流動(dòng)性方面具備明顯優(yōu)勢,可以滿足偏好低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的投資者對資金的高流動(dòng)性和對收益的穩(wěn)定性的綜合要求,分析人士指出,貨幣市場基金將繼續(xù)成為這部分人群的首選理財(cái)工具。當(dāng)然,隨著人們對基金市場的熟悉,指數(shù)型基金、混合型基金均可以成為低風(fēng)險(xiǎn)的證券投資產(chǎn)品。由于工薪者處于不同境遇時(shí),也可能改變風(fēng)險(xiǎn)偏好,所以要在對自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。

(四)以不同收入水平分類分析

雖然同為工薪階層,但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標(biāo)準(zhǔn),據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示,當(dāng)年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標(biāo)準(zhǔn),比平均線低20%,但高于當(dāng)?shù)刈畹凸べY水平的工薪者可以認(rèn)為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會(huì)采用比較傳統(tǒng)與保守的方法進(jìn)行證券投資,比如購買國庫券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統(tǒng),家庭理財(cái)要求絕對穩(wěn)健。建議每月做好支出計(jì)劃,除正常開支外,可將剩余部分分成若干份進(jìn)行重點(diǎn)證券投資產(chǎn)品的投資理財(cái),切忌廣而全,頻繁交易。對于風(fēng)險(xiǎn)較大的股票市場,考慮到工薪階層的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱,專業(yè)知識(shí)也相對匱乏,可以不做重點(diǎn)考慮。保險(xiǎn)、基金和國債等投資產(chǎn)品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中,可以考慮將大部分資金用于進(jìn)攻型投資,更大地發(fā)揮“錢生錢”的功能?？紤]到風(fēng)險(xiǎn)因素,“攻”的資金中又可以分為“穩(wěn)攻”和“強(qiáng)攻”兩部分。對于穩(wěn)攻部分,有一定投資理財(cái)概念的人可以選擇購買一些市場波動(dòng)度較小、預(yù)期報(bào)酬較穩(wěn)健的證券產(chǎn)品,如混合型基金、大型藍(lán)籌股等,力求年收益率達(dá)到5%-10%的水平;強(qiáng)攻部分則為某些高風(fēng)險(xiǎn)高收益發(fā)證券產(chǎn)品組合?？梢钥紤]在專業(yè)理財(cái)規(guī)劃師的指點(diǎn)下,將部分資金投入各類預(yù)期收益率較高的股票上。在證券投資中,既要有對單個(gè)股票和債券、基金行情的把握,又要具有投資組合的理念,以適度分散投資來降低風(fēng)險(xiǎn)?？傮w而言,在為工薪階層制定證券投資策略時(shí),要更多地關(guān)注他們的不同需求目的以及對不同價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)類型產(chǎn)品的需求彈性,從而在保障他們現(xiàn)有資產(chǎn)與生活水平不受影響的情況下,實(shí)現(xiàn)未來資產(chǎn)價(jià)值與質(zhì)量的提升。

也就是說,工薪階層不論是屬于上述哪種類型或階段,在進(jìn)行證券投資時(shí),都要具體狀況具體對待,并綜合考慮以上因素進(jìn)行抉擇。當(dāng)然,工薪階層的證券投資策略也有共通之處。一旦工薪者決定了要進(jìn)行證券投資,就應(yīng)努力作到以下四點(diǎn)來保證策略生效。(一)制定具體可行的各期目標(biāo)。在人生的不同階段有不同的計(jì)劃,根據(jù)自己的具體情況與經(jīng)濟(jì)實(shí)力,確定在不同年齡與時(shí)期的投資目標(biāo),并在達(dá)到預(yù)期收益水平時(shí)要適時(shí)收手,重新選擇下一個(gè)目標(biāo)。

(二)遵照投資理財(cái)?shù)幕疽?guī)律。總體上工薪階層進(jìn)行證券投資策略時(shí)要本著“終身快樂”的原則,也就是要盡量作到“抓住今天的快樂,規(guī)避明天的風(fēng)險(xiǎn),追逐未來生活的更加幸?！痹瓌t。在具體選擇投資品種時(shí),要遵循“不要把所有雞蛋都放在同一個(gè)籃子里”的原則。(三)確定詳細(xì)周全的步驟。作為普通的工薪階層,最好要制訂具體的投資步驟,逐步有效的拓寬投資渠道,增加各層次的投資品種,最終實(shí)現(xiàn)自己的投資理想。(四)制定穩(wěn)中求變的策略。投資策略的適應(yīng)性與創(chuàng)新性是決定投資成敗的重要因素。投資策略有很多,關(guān)鍵是要尋找適合自己的投資策略,并在投資實(shí)踐中不斷反思與修正。工薪階層如果能真正理解與掌握以上四點(diǎn),在找到適合自己的證券投資策略基礎(chǔ)上,加強(qiáng)對策略的落實(shí)與調(diào)整,在投資理財(cái)?shù)牡缆飞媳厝挥休^好的收益。

參考文獻(xiàn):

[1]柏丹.低風(fēng)險(xiǎn)公務(wù)員不妨嘗試高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)[N]北京現(xiàn)代商報(bào),2004.11.1

[2]理財(cái)專家講解家庭理財(cái)誤區(qū)面面觀[EB/OL],2006.3.20.

[3]家庭月收入一萬如何低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)[EB/OL],2006.2.23.

[4]理財(cái)從貨幣市場基金開始[EB/OL],2006.3.20.

[5]李艷,佘若雯.探尋職業(yè)外財(cái)富延展女性修煉攻守兼?zhèn)渫顿Y功力[J]大眾理財(cái)顧問.2006(3).

[6]工薪階層如何才能獲得更多“外快”[EB/OL],2005.4.5

[7]朱桂芳.工薪族理財(cái):收入狀況決定風(fēng)險(xiǎn)控制級別[N].南方日報(bào).2005.6.27

[8]彭振武.中國家庭的投資理財(cái)模型:工具、模型、案例[M].北京:機(jī)械工業(yè)出版社,2004.1