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篇(1)

關(guān)鍵詞：質(zhì)押擔(dān)保 第三方物流 風(fēng)險管理

質(zhì)押擔(dān)保系指債權(quán)人與債務(wù)人或與債務(wù)人提供的第三人以書面合同的形式，對債務(wù)人或其所提供的第三人的動產(chǎn)或權(quán)利的占有權(quán)進行轉(zhuǎn)移，以確保債權(quán)人的債權(quán)享受優(yōu)先受償權(quán)的一種基于擔(dān)保法的法律行為。在質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)中，動產(chǎn)或權(quán)利的供給方稱之為出質(zhì)人，其債權(quán)人被稱為質(zhì)權(quán)人，質(zhì)押標的物則被稱為質(zhì)物。質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)通常發(fā)生在出質(zhì)人企業(yè)急需資金，同時缺乏充裕的不動產(chǎn)及有價證券來為其貸款業(yè)務(wù)提供擔(dān)保的情形。出質(zhì)人企業(yè)可將其所擁有的倉單、應(yīng)收賬款等動產(chǎn)或權(quán)利質(zhì)押給銀行；銀行則通過客觀評估該質(zhì)押標的物的價值，為企業(yè)提供其所需的質(zhì)押貸款。通過引入第三方物流企業(yè)參與質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)，有助于降低出質(zhì)人企業(yè)與質(zhì)權(quán)人之間圍繞質(zhì)物品質(zhì)及其價值的信息不對稱性風(fēng)險，提高質(zhì)押擔(dān)保融資業(yè)務(wù)的運作穩(wěn)健性。

第三方物流企業(yè)質(zhì)押擔(dān)保制度通常具有如下特性：一是圍繞被列為質(zhì)押標的物的任何交易都將被加以限制，以確保質(zhì)權(quán)人的合法權(quán)益得以伸張；二是質(zhì)押業(yè)務(wù)管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)為質(zhì)權(quán)人提供簡明、高效、低成本的司法及仲裁體系，以解決質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)實施過程中的商業(yè)糾紛；三是質(zhì)押業(yè)務(wù)制度設(shè)計應(yīng)當(dāng)確保特定質(zhì)權(quán)人利用制度漏洞，通過損害其他債權(quán)人利益的方式不當(dāng)獲利；四是將設(shè)定、維持并實施動產(chǎn)質(zhì)押權(quán)的成本支付控制在合理水平；五是動產(chǎn)質(zhì)押權(quán)的設(shè)定、變更及滅失等關(guān)鍵事項應(yīng)被有效公示，以降低交易過程中的信用風(fēng)險。物流質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展有助于提升第三方物流企業(yè)的資金利用效率，強化供應(yīng)鏈管理能力。但作為一種金融創(chuàng)新，在實施質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)時，第三方物流企業(yè)需理清其風(fēng)險誘因并給出相應(yīng)的風(fēng)險管控對策。

第三方物流企業(yè)質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析

（一）第三方物流企業(yè)質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)的質(zhì)物風(fēng)險

其一，第三方物流企業(yè)在保管質(zhì)物的過程中，對妥善保管質(zhì)物富有連帶責(zé)任?！吨腥A人民共和國擔(dān)保法》第六十九條規(guī)定，“質(zhì)權(quán)人負有妥善保管質(zhì)物的義務(wù)。因保管不善致使質(zhì)物滅失或者毀損的，質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任”。質(zhì)押業(yè)務(wù)中的第三方物流企業(yè)與質(zhì)物委托人之間存在委托關(guān)系。依據(jù)《中華人民共和國侵權(quán)責(zé)任法》第四十四條規(guī)定，“因運輸者、倉儲者等第三人的過錯使產(chǎn)品存在缺陷，造成他人損害的，產(chǎn)品的生產(chǎn)者、銷售者賠償后，有權(quán)向第三人追償”。在現(xiàn)行法律約束下，第三方物流企業(yè)對質(zhì)物安全保管負有重要連帶責(zé)任。

其二，質(zhì)物的理化性能評估增加第三方物流企業(yè)的運營成本。質(zhì)物的倉儲方式受制于質(zhì)物的理化性能指標，而第三方物流企業(yè)的倉儲成本直接取決于質(zhì)物的倉儲條件。若物流企業(yè)不能有效監(jiān)管質(zhì)物，則質(zhì)物價格波動將增加質(zhì)權(quán)人和擔(dān)保人的風(fēng)險（馬中華等，2011）。第三方物流企業(yè)可通過增加技術(shù)人力資本投資的方式來降低此類風(fēng)險，但此項措施亦伴生著人力資本投資成本的負擔(dān)。

其三，對質(zhì)物的價值甄別能力不足放大了第三方物流企業(yè)的質(zhì)押業(yè)務(wù)運營風(fēng)險?！稉?dān)保法》第七十條規(guī)定，若質(zhì)物價值有明顯減少的可能并足以危害質(zhì)權(quán)人權(quán)利的，質(zhì)權(quán)人可要求出質(zhì)人提供相應(yīng)擔(dān)保措施。因此，質(zhì)物價值的甄別直接影響質(zhì)押合同的有效履行。但由于第三方物流企業(yè)涉及的動產(chǎn)質(zhì)物的品種繁多，市場價格波動較大，第三方物流企業(yè)缺乏對其品質(zhì)及市場價值的有效甄別。若質(zhì)權(quán)人在補貨及提貨過程中以次充好，將導(dǎo)致質(zhì)物價值偏離質(zhì)押合同規(guī)定的價值，第三方物流企業(yè)將承擔(dān)由此造成的質(zhì)物價值損耗風(fēng)險。

（二）第三方物流企業(yè)質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險

其一，在質(zhì)押合同有效期內(nèi)，第三方物流企業(yè)因內(nèi)部操作流程監(jiān)管不善而引致的風(fēng)險將威脅出質(zhì)人及質(zhì)權(quán)人的正當(dāng)權(quán)益。

其二，第三方物流企業(yè)與質(zhì)權(quán)人之間圍繞質(zhì)押合同的工作銜接存在問題。質(zhì)押貸款的供給方與質(zhì)物的監(jiān)管方之間圍繞質(zhì)物相關(guān)信息的傳遞存在信息失真和信息過載等問題，使得質(zhì)權(quán)人由于難以獲取質(zhì)物品質(zhì)及價值評估的真實信息而誘發(fā)質(zhì)押貸款決策失誤。

其三，出質(zhì)人資信評估程序不規(guī)范為質(zhì)押貸款的風(fēng)險暴露埋下隱患。金融機構(gòu)對申請貸款企業(yè)的資格審查存在漏洞，對質(zhì)押標的物的品質(zhì)及其價值審核的過程易受到經(jīng)辦人的人為因素影響，從而降低資信評估的公允性?，F(xiàn)行金融機構(gòu)對貸款企業(yè)的授信額度計量方法多依賴歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)，缺乏對出質(zhì)人遠期經(jīng)營收益的可信預(yù)期能力。對動產(chǎn)質(zhì)押品而言，質(zhì)物價值易受市場因素影響，評估價值的歷史波動率較高。在質(zhì)物交易市場有效假設(shè)條件下，質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險與出質(zhì)人歷史信用水平相關(guān)度不高；故而金融機構(gòu)以出質(zhì)人歷史信用水平作為確定授信額度的傳統(tǒng)做法并不符合動產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)特點。

（三）第三方物流企業(yè)質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)的道德風(fēng)險

其一，第三方物流企業(yè)的質(zhì)押業(yè)務(wù)經(jīng)辦人有著在質(zhì)押業(yè)務(wù)中利用其職權(quán)欺詐質(zhì)權(quán)人、出質(zhì)人或本企業(yè)監(jiān)管部門以謀求其私人利益。第三方物流企業(yè)的質(zhì)押業(yè)務(wù)經(jīng)辦人是撮合質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人合作的中間人，掌握著當(dāng)事人信用信息及質(zhì)物信息。質(zhì)押業(yè)務(wù)經(jīng)辦人可能為增加業(yè)務(wù)量而誘導(dǎo)出質(zhì)人提供虛假信息來欺詐質(zhì)權(quán)人以獲取金融機構(gòu)的貸款；亦可聯(lián)合質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物做出錯誤價值評估以侵占出質(zhì)人或第三方物流企業(yè)的利益。

其二，出質(zhì)人道德風(fēng)險將放大第三方物流企業(yè)的質(zhì)押業(yè)務(wù)運營風(fēng)險。在獲質(zhì)權(quán)人的資金后，出質(zhì)人受經(jīng)營能力有限和市場風(fēng)險不確定性的約束有可能陷入經(jīng)營失敗的危境。質(zhì)權(quán)人可依據(jù)《擔(dān)保法》所賦權(quán)利，通過拍賣或變賣質(zhì)物的方式獲得質(zhì)押業(yè)務(wù)補償對價，并用于清償出質(zhì)人的債務(wù)。在質(zhì)押貸款的清償業(yè)務(wù)中，質(zhì)權(quán)人具有獲取質(zhì)物拍賣或變賣所得的價款的優(yōu)先清償權(quán)，而第三方物流企業(yè)為開展質(zhì)押業(yè)務(wù)的先期資產(chǎn)投入及質(zhì)押業(yè)務(wù)收入都將受到出質(zhì)人因此受到影響。由于市場價格波動或處于保管期內(nèi)的正?；蚍钦p耗，所導(dǎo)致的質(zhì)物價值明顯低于質(zhì)押款時，出質(zhì)人有較強動機攜款潛逃，從而將質(zhì)押風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給第三方物流企業(yè)和質(zhì)權(quán)人。

其三，出質(zhì)人信用水平和風(fēng)險控制能力有限，未能制定符合其償債能力的融資計劃，此舉將導(dǎo)致出質(zhì)人因債務(wù)期限錯配而缺乏有效的當(dāng)期償債能力。

第三方物流企業(yè)質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)的實施策略探析

（一）第三方物流企業(yè)質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)的質(zhì)物風(fēng)險監(jiān)控

其一，第三方物流企業(yè)應(yīng)與質(zhì)權(quán)人展開合作，投入必要的人力、技術(shù)與資金優(yōu)化在質(zhì)物選擇能力。鑒于第三方物流企業(yè)在質(zhì)物質(zhì)量控制及質(zhì)物倉儲保管等方面的技術(shù)優(yōu)勢地位，第三方物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)負擔(dān)質(zhì)物篩選的首要責(zé)任，并應(yīng)及時、準確地將質(zhì)物的質(zhì)押風(fēng)險告知質(zhì)權(quán)人，以便于控制質(zhì)權(quán)人運營風(fēng)險。質(zhì)權(quán)人可建立具有相對規(guī)范性和可操作性的質(zhì)物遴選模型，依據(jù)是否適合質(zhì)押的性質(zhì)將質(zhì)物劃分等級，并賦予不同等級的質(zhì)物以差異化質(zhì)押折價率。較為適合質(zhì)押貸款的質(zhì)物通常具有質(zhì)物品質(zhì)相對穩(wěn)定、質(zhì)物交易市場相對活躍、市場交易規(guī)則規(guī)范、市場價格的波動幅度有限等特點。

其二，第三方物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)本著謹慎原則客觀評估質(zhì)物的質(zhì)押價值。2004年版巴塞爾資本協(xié)議擴充了銀行質(zhì)押和金融衍生品的范圍，并規(guī)范了質(zhì)物價格評估標準。依據(jù)新巴塞爾協(xié)議精神，質(zhì)權(quán)人應(yīng)確立質(zhì)物篩選的安全謹慎性原則，確保質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中的質(zhì)物選擇及價值評估符合“保障質(zhì)權(quán)人安全”的原則。在確定質(zhì)押率時，第三方物流企業(yè)可將一定期間內(nèi)的質(zhì)物歷史價格和質(zhì)物成本價格作為計價基礎(chǔ)，并在計價過程中考慮到出質(zhì)人資信能力評估水平。

其三，第三方物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)對在儲存期間的質(zhì)物價值波動風(fēng)險作出動態(tài)監(jiān)控。第三方物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定質(zhì)物價格的風(fēng)險控制警戒線和強制平倉線，將質(zhì)押貸款金額釘住質(zhì)物現(xiàn)貨市場價格。第三方物流企業(yè)在與質(zhì)權(quán)人保持及時聯(lián)絡(luò)的前提下，通過對質(zhì)物的現(xiàn)貨市場價格的實時動態(tài)監(jiān)控的方式，實現(xiàn)對質(zhì)物風(fēng)險的及時有效控制。

（二）第三方物流企業(yè)質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)的操作流程控制

其一，第三方物流企業(yè)應(yīng)強化對質(zhì)物的權(quán)屬確認管理。第三方物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)就質(zhì)物所有權(quán)及質(zhì)物屬性等相關(guān)問題，強化與質(zhì)權(quán)人及出質(zhì)人之間的信息溝通。出質(zhì)人在掌控質(zhì)物真實信息方面具有相對信息優(yōu)勢，而質(zhì)物真實信息直接影響質(zhì)權(quán)人的貸款資金安全性。固此第三方物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)要求出質(zhì)人提供關(guān)于質(zhì)物所有權(quán)的全套材料，據(jù)此識別質(zhì)物屬性的真實信息，并據(jù)此評估質(zhì)物的市場價值。在質(zhì)押合同中還應(yīng)當(dāng)明確質(zhì)權(quán)人和第三方物流企業(yè)有權(quán)稽核出質(zhì)人企業(yè)的內(nèi)部業(yè)務(wù)臺帳，以確認質(zhì)物屬性及其價值的真實信息。

其二，簽署質(zhì)物委托監(jiān)管合同。第三方物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)與質(zhì)權(quán)人、出質(zhì)人三方會合商議并簽署質(zhì)物委托監(jiān)管合同，并對合同及相關(guān)附件展開風(fēng)險及可行性審查（隋如彬等，2011）。

其三，第三方物流企業(yè)應(yīng)驗證質(zhì)物權(quán)屬并開具質(zhì)物擔(dān)保接收通知書。第三方物流企業(yè)可以自行組織質(zhì)量技術(shù)人員來查驗質(zhì)物屬性及其所有權(quán)相關(guān)單證，亦可委托第三方專業(yè)機構(gòu)查驗。在確認質(zhì)物權(quán)屬符合質(zhì)物委托監(jiān)管合同及其附件后，第三方物流企業(yè)方可開具質(zhì)物接收通知書。若質(zhì)物質(zhì)檢結(jié)果不符合委托監(jiān)管合同及其附件要求，出質(zhì)人可要求權(quán)威第三方質(zhì)檢機構(gòu)做復(fù)查，而第三方物流企業(yè)有權(quán)拒收復(fù)查不合格的質(zhì)物。

其四，強化質(zhì)押貸款的貸后質(zhì)物擔(dān)保管理?；谫|(zhì)物品質(zhì)穩(wěn)定性和質(zhì)押安全性考慮，第三方物流企業(yè)應(yīng)在合同中嚴格限制質(zhì)物流轉(zhuǎn)，拒絕出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人或善意第三人對處于質(zhì)押合同有效期內(nèi)的提貨或補貨要求。

（三）第三方物流企業(yè)質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)的道德風(fēng)險規(guī)避

其一，第三方物流企業(yè)應(yīng)完善出質(zhì)人信用體系建設(shè)管理。第三方物流企業(yè)可利用公共信用信息平臺或企業(yè)情治系統(tǒng)，對出質(zhì)人的信用水平展開調(diào)查并建立出質(zhì)人信用檔案。在設(shè)計出質(zhì)人信用水平評估指標體系時，質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)綜合考慮影響客戶企業(yè)信用水平的若干要素，將資產(chǎn)規(guī)模、財務(wù)狀況、商譽等影響客戶企業(yè)信用水平的有形及無形資產(chǎn)指標都納入到信用評估體系中。在對出質(zhì)人做信用評估時，質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)重視評估過程的動態(tài)性，在對客戶企業(yè)資信水平做系統(tǒng)性評估的過程中，質(zhì)權(quán)人還應(yīng)重視及時根據(jù)出質(zhì)人經(jīng)營風(fēng)險因子變動情況和質(zhì)物品質(zhì)及其市場價格變動情況，調(diào)整對出質(zhì)人信用的評估值，避免因出質(zhì)人資信水平和質(zhì)物價值變更給質(zhì)權(quán)人及第三方物流企業(yè)造成的損失。

其二，第三方物流企業(yè)應(yīng)聯(lián)系質(zhì)權(quán)人共同制定對出質(zhì)人的授信額度。第三方物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)在質(zhì)權(quán)人的協(xié)助下，根據(jù)質(zhì)物屬性、出質(zhì)人的資信水平及其業(yè)務(wù)經(jīng)營現(xiàn)狀來制定對出質(zhì)人的授信額度（閆英等，2011）。鑒于出質(zhì)人的道德風(fēng)險隨著其業(yè)務(wù)運營失敗概率的增大而同步增大。故此質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)采取對出質(zhì)人的信用水平及其授信額度的動態(tài)監(jiān)管措施，根據(jù)出質(zhì)人的重大業(yè)務(wù)事項對其信用水平評估及其授信額度做動態(tài)調(diào)整，實現(xiàn)對質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險的動態(tài)控制（楊繼瑞等，2011）。

其三，第三方物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施控制其內(nèi)部員工的道德風(fēng)險。第三方物流企業(yè)的內(nèi)部員工的道德風(fēng)險的生成源自經(jīng)辦人在處理質(zhì)押業(yè)務(wù)的過程中具有較強的自由裁量權(quán)，以及其職位所賦予該員工的信息單向透明優(yōu)勢。第三方物流企業(yè)可以通過規(guī)范質(zhì)押業(yè)務(wù)合同及相關(guān)單據(jù)操作流程的方式，確保質(zhì)押業(yè)務(wù)辦理流程及內(nèi)容的公開透明化，降低內(nèi)部人操縱所誘發(fā)的員工道德風(fēng)險。

參考文獻：

1.馬中華，朱道立.物流企業(yè)在存貨質(zhì)押融資中的決策問題研究[J].系統(tǒng)工程學(xué)報，2011，26（3）

2.隋如彬，肖曉旭.物流企業(yè)存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險評價指標體系研究[J].中國西部科技，2011，10（31）

篇(2)

關(guān)鍵詞：第三方物流企業(yè)；物流金融；流程梳理；風(fēng)險管理

中圖分類號：F275.6 文獻標識碼：A

Abstract： With the development of the third party logistics financial， the 3PL faces various risks in the process of business operations. Risk analysis and management become the primary task of the modern enterprise. From the perspective of the third part logistics enterprise， the unified credit guarantee pattern financial process is analyzed， the enterprise operation management in the various risk identification and control are carried out， the enterprise's risk control ability and management level can be improved.

Key words： third party logistics； logistics financial； business process management； risk management

0 引 言

在國內(nèi)，由于中小型企業(yè)存在著信用體系不健全、操作融資授信業(yè)務(wù)缺乏經(jīng)驗等問題，造成了融資渠道貧乏，生產(chǎn)運營的發(fā)展資金壓力大等諸多問題。為了解決中小企業(yè)融資難、擔(dān)保難的問題，融合了物流服務(wù)和金融創(chuàng)新的物流金融應(yīng)運而生。該業(yè)務(wù)允許中小企業(yè)以自有存貨、倉單、應(yīng)收賬款等作為擔(dān)保物，向金融機構(gòu)申請貸款，并由物流企業(yè)提供專業(yè)的貨物質(zhì)押、監(jiān)管服務(wù)。貨款到期時，若中小企業(yè)無法還款，擔(dān)保物作為第二還款源，可保證金融機構(gòu)的信貸資金安全[1]。因此，物流金融服務(wù)的提出，可以有效支持中小型企業(yè)的融資活動，較好地解決中小企業(yè)融資難、擔(dān)保難的問題，加快中小企業(yè)生產(chǎn)銷售的周轉(zhuǎn)效率，為金融機構(gòu)提供安全穩(wěn)定的投資渠道。

本文利用風(fēng)險管理理論，以第三方物流企業(yè)的視角，對我國目前較為適用的統(tǒng)一授信擔(dān)保業(yè)務(wù)模式下物流金融的整體操作進行流程梳理，并對其業(yè)務(wù)操作過程中存在的風(fēng)險進行辨識和分析，找出產(chǎn)生風(fēng)險的主要因素，分析它們對業(yè)務(wù)造成的影響程度，衡量其可能造成的損害程度，提出相應(yīng)的風(fēng)險事件。然后根據(jù)自身的實際情況，分析自身的風(fēng)險承受力，選擇合適的風(fēng)險處理方法，提出風(fēng)險的控制和防范方案[2]。

1 物流金融業(yè)務(wù)模式介紹

統(tǒng)一授信擔(dān)保業(yè)務(wù)模式是一種創(chuàng)新的物流金融模式，它以物流企業(yè)為主體。其運作流程是：金融機構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)的資信情況、業(yè)務(wù)模式、商業(yè)運作狀況、行業(yè)主導(dǎo)力量等多方面情況進行綜合考慮后，與物流企業(yè)簽訂相應(yīng)的合作協(xié)議，將一定額度的信用資金授予物流企業(yè)；而物流企業(yè)則綜合考察資金需求企業(yè)的狀況，與資金需求企業(yè)簽訂合作協(xié)議，在資金需求企業(yè)提供相應(yīng)的貨物、商業(yè)訂單抵押的情況下，為資金需求企業(yè)提供一定的資金支持。資金需求企業(yè)根據(jù)簽訂的相關(guān)協(xié)議與合同，分批次的向物流公司質(zhì)押貨物并分期償還貸款。

本文以某大型物流企業(yè)為例，介紹其物流金融業(yè)務(wù)模式在實際操作過程中的操作模式。其業(yè)務(wù)的主要模式圖解如圖1[3]。

2 物流企業(yè)業(yè)務(wù)流程梳理

所有企業(yè)在其運營過程中都會面臨著各種風(fēng)險，而這些風(fēng)險很大一部分體現(xiàn)在企業(yè)業(yè)務(wù)流程中。就第三方物流企業(yè)而言，為了控制物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險，應(yīng)對業(yè)務(wù)操作的每個環(huán)節(jié)進行有效的控制。

物流企業(yè)建立企業(yè)內(nèi)部控制流程，必須先從企業(yè)業(yè)務(wù)流程的梳理入手，通過流程梳理，將公司內(nèi)尚未固化的隱形流程顯性化，或?qū)γ枋霾煌暾?、不清晰、與實際運作不符而影響規(guī)范化管理的現(xiàn)有流程進行分析、清理與確認[4]。

通過對統(tǒng)一授信擔(dān)保業(yè)務(wù)模式的分析，結(jié)合物流企業(yè)的實際情況，從總體流程來看，從業(yè)務(wù)開始到業(yè)務(wù)結(jié)束，一般經(jīng)歷以下幾個環(huán)節(jié)：客戶受理與考察、業(yè)務(wù)審查與審批、合同審批與簽訂、貨款收付、貨物出入庫、日常管理、到期處理等環(huán)節(jié)。并以流程圖的方式展示業(yè)務(wù)流程，更加直觀、完整、簡明。流程圖的描述可以采用Microsoft visio軟件或ARIS軟件。便于企業(yè)就復(fù)雜信息、系統(tǒng)和流程進行可視化處理、分析和交流，典型的物流企業(yè)物流金融統(tǒng)一授信業(yè)務(wù)流程圖如圖2。

3 業(yè)務(wù)流程風(fēng)險分析與控制

物流公司針對業(yè)務(wù)開展過程中所面臨的風(fēng)險，為提高管理水平，有效規(guī)范各項管理以及防范風(fēng)險的發(fā)生，首先要進行風(fēng)險分析，建立業(yè)務(wù)風(fēng)險控制清單。

業(yè)務(wù)風(fēng)險控制清單的建立有助于查找現(xiàn)有控制的差距和不足，然后補充和完善現(xiàn)有控制措施，將風(fēng)險控制在可承受度之內(nèi)，以達到防范風(fēng)險的目的?？刂泣c是企業(yè)在實現(xiàn)控制目標時最容易發(fā)生偏差的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，這些業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)發(fā)生風(fēng)險的可能性較大，因而需要特別控制，減輕企業(yè)的風(fēng)險。為了更好地體現(xiàn)業(yè)務(wù)流程與風(fēng)險點對應(yīng)控制關(guān)系，可以針對部門流程采用相應(yīng)的標識與流程步驟對應(yīng)，以便實際運轉(zhuǎn)中按照控制要求進行操作。

表1是作者結(jié)合業(yè)務(wù)流程與物流企業(yè)實際風(fēng)險情況分析的業(yè)務(wù)風(fēng)險控制參考清單[5]。

4 風(fēng)險監(jiān)控

通過對物流業(yè)務(wù)操作流程的風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險響應(yīng)，對全過程進行風(fēng)險監(jiān)視和控制，保證風(fēng)險管理達到預(yù)期目標。監(jiān)控風(fēng)險實際是監(jiān)視相關(guān)業(yè)務(wù)的進展和業(yè)務(wù)影響的變化，目的是及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險管理運行過程中出現(xiàn)的問題，核對風(fēng)險管理策略和措施的實際效果與預(yù)見是否相同，尋找機會完善和細化風(fēng)險防范措施，獲取反饋信息，及時調(diào)整控制措施，使風(fēng)險管理體系更健全、更符合實際。

4.1 建立完善的法律機制，規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)

為了規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，國家有關(guān)部門需要逐步建立和完善相關(guān)的物流金融法律法規(guī)，并出臺相應(yīng)的實施細

則[6]。物流金融業(yè)務(wù)中的物流企業(yè)應(yīng)該積極完善自身的管理制度，制定合理可行的實施細則，使第三方物流企業(yè)健康發(fā)展。

4.2 合理規(guī)避信用風(fēng)險

第三方物流企業(yè)應(yīng)綜合考慮業(yè)務(wù)對象的財務(wù)狀況、信譽狀況、成長潛力和信用狀況等，物流金融部門做好業(yè)務(wù)受理的前期考察工作，并成立評審委員會，對業(yè)務(wù)合作對象進行全面評審，進行業(yè)務(wù)風(fēng)險分析，并填寫相應(yīng)的業(yè)務(wù)合作對象風(fēng)險分析評估表。

4.3 規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程

第三方物流企業(yè)在開展物流金融業(yè)務(wù)的過程中，建立業(yè)務(wù)、合同審核制度，在避免風(fēng)險、滿足業(yè)務(wù)合作對象要求的前提下，保證物流企業(yè)的權(quán)益和合同的可操作性[7]；物流金融業(yè)務(wù)相關(guān)單據(jù)的處理一定要規(guī)范，要讓相關(guān)人員有強烈的“簽字意識”和“臺賬記錄意識”，做好銀行、業(yè)務(wù)合作對象、監(jiān)管人員、物流企業(yè)所有資料的交接工作，并有相關(guān)人員的簽字，以明確各方的責(zé)任，保護自身的合法利益。

4.4 關(guān)注商品價格波動，控制價值評估風(fēng)險

價值評估風(fēng)險主要是因為在質(zhì)押物質(zhì)押期間，物流企業(yè)對質(zhì)押物的價格判斷不準和價格波動所帶來的損失[8]。建立先進的質(zhì)押物價值評估體系，準確的評價質(zhì)押物的價值，同時利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)對質(zhì)押物的資料進行全面的分析和實時監(jiān)控，實現(xiàn)對直接監(jiān)控和擔(dān)保過程中的貨物全方位、系統(tǒng)化的管理。

5 總結(jié)與展望

本文以系統(tǒng)風(fēng)險分析步驟為主線，以統(tǒng)一授信擔(dān)保業(yè)務(wù)操作模式為基礎(chǔ)，對物流金融的風(fēng)險管理進行了系統(tǒng)的研究，研究的側(cè)重點在于：第一，介紹了以流程梳理法為基礎(chǔ)查找業(yè)務(wù)開展過程中的薄弱環(huán)節(jié)，并以流程圖的方式更清晰明了的呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)流程，明確各流程責(zé)任部門與責(zé)任崗位的職責(zé)，強化已有業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理指導(dǎo)；第二，業(yè)務(wù)風(fēng)險控制清單的建立，使業(yè)務(wù)開展過程中存在的風(fēng)險進行實時掌控，針對關(guān)鍵性風(fēng)險產(chǎn)生的條件和發(fā)生的機理進行研究并采取有效地措施進行監(jiān)控；第三，本文按照風(fēng)險識別、分析、評估、控制、監(jiān)控的步驟層層深入，較為全面地分析了物流金融統(tǒng)一授信業(yè)務(wù)模式風(fēng)險管理的各個主要方面，對于物流企業(yè)進行物流金融實踐具有較強的參考價值。

由于物流金融目前屬于一個新興的研究方向，其業(yè)務(wù)模式也隨著社會發(fā)展在不斷更新，企業(yè)的風(fēng)險管理需求的日益深入，需要人們不斷地完善企業(yè)的全面風(fēng)險管理體系，使企業(yè)管理更加專業(yè)化、系統(tǒng)化。

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關(guān)鍵詞：溫州 中小企業(yè) 擔(dān)保

中圖分類號:F270 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2011)04-210-04

一、引言

中小企業(yè)融資難，是導(dǎo)致浙江乃至中國中小企業(yè)在經(jīng)濟危機背景下陷入困境的重要原因，如何破解中小企業(yè)融資難問題是促進經(jīng)濟增長和社會就業(yè)重大現(xiàn)實問題，而導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的根源是在信息不對稱和風(fēng)險較高的情況下，融資缺乏有效的分散貸款風(fēng)險的機制。對于該問題中外學(xué)者進行了大量研究，斯蒂格利茨和韋斯（1981）早先從信息不對稱理論、道德風(fēng)險角度解釋了信貸配給存在的原因，說明了中小企業(yè)融資問題存在的長期性。然而由于我國經(jīng)濟在轉(zhuǎn)軌過程中，金融體系的制度缺陷、所有制歧視、信用環(huán)境不健全等因素的存在，加重了中小企業(yè)融資難程度，劉曼紅（2003）指出，信用擔(dān)保是一種信譽證明和資產(chǎn)責(zé)任結(jié)合在一起的金融中介行為，可以排除中小企業(yè)向金融機構(gòu)融資時擔(dān)保品不足的障礙，提高融資能力。

影響中小企業(yè)貸款最關(guān)鍵的因素，便是對于企業(yè)貸款風(fēng)險的考量，本文從擔(dān)保機構(gòu)自身內(nèi)部控制及社會外部完善體系兩個方面，來論證風(fēng)險規(guī)避機制的可操作性及創(chuàng)新效益。

二、溫州中小企業(yè)融資背景分析

溫州作為“中小企業(yè)之都”，是浙江乃至全國民營企業(yè)發(fā)展模式的典型代表，2009年全市共有規(guī)模以下企業(yè)30萬余家，貢獻了81%的經(jīng)濟總量。龐大的中小企業(yè)呈現(xiàn)相似的運營特征：規(guī)模小，以自有資金或民間借貸資金起家。微利以勞動密集型加工生產(chǎn)為主。資金周轉(zhuǎn)周期短、流動性大、額度小。在這種情況下，中小企業(yè)適時選擇“短、平、快”的民間融資方式，包括向親朋好友借貸，以及向小額貸款公司等非金融機構(gòu)借貸，雖然這種方式直接便捷，但畢竟借貸利率較高造成融資成本提高，又由于其缺乏足夠的金融監(jiān)管而存在較大潛在融資風(fēng)險，故企業(yè)融資仍以銀行貸款為主。但中小企業(yè)普遍存在規(guī)模小、財務(wù)狀況不透明、固定資產(chǎn)抵押品不足等情況，國有銀行為規(guī)避風(fēng)險采取“拒貸”、“惜貸”的態(tài)度，借貸矛盾因此產(chǎn)生。而這一矛盾在金融危機的影響下更加凸顯，原材料能源價格上漲導(dǎo)致成本上漲，外貿(mào)出口受阻導(dǎo)致資金回籠困難，同時宏觀調(diào)控銀根緊縮，使得銀行貸款資金不易，從而最終導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，當(dāng)?shù)亟?0％的企業(yè)處于停工、半停工或倒閉狀態(tài)，全市工業(yè)總產(chǎn)值增幅同比回落7.2個百分點，處于全省末位。然而此時，擔(dān)保公司等擔(dān)保機構(gòu)適應(yīng)市場需求快速發(fā)展起來，由2006年的45家猛增到2008年的246家，信用擔(dān)保機制體現(xiàn)出其在解決抵押品不足、信息不對稱及風(fēng)險集聚等問題時的優(yōu)勢，一定程度上解決了企業(yè)的融資困難。

三、溫州信用擔(dān)保發(fā)展概況及特點

（一）發(fā)展概況

2001年，溫州市財政局出資300萬元引導(dǎo)建立全市首家中小企業(yè)信用擔(dān)保公司，繼而當(dāng)?shù)孛駹I企業(yè)和個人投資者紛紛看好擔(dān)保業(yè)市場前景，相繼成立擔(dān)保公司。2005年，全市注冊各類擔(dān)保機構(gòu)29家，總注冊資本4.25億元，累計已為3680戶中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，擔(dān)保額23.2億元，有效緩解中小企業(yè)融資難問題。同時取得了良好的社會效益，據(jù)不完全統(tǒng)計，受擔(dān)保企業(yè)新增職工人數(shù)33581人，新增銷售總額51.24億元，新增利稅總額4億多元，呈現(xiàn)出“多渠道籌措擔(dān)保資金、多模式發(fā)展擔(dān)保機構(gòu)、多形式開展銀保協(xié)作、多舉措拓展擔(dān)保業(yè)務(wù)、多方面扶持擔(dān)保行業(yè)”的態(tài)勢。

基于溫州地區(qū)民間資本較為充裕的特點，其擔(dān)保機構(gòu)的也凸顯出明顯的民營性質(zhì)。2009年，溫州市審計局對5家中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)進行了抽樣審核，審計結(jié)果顯示：其中有3家民營企業(yè)和2家國有企業(yè)；5家企業(yè)注冊資本共計11800萬元，其中，國有控股企業(yè)出資3700萬元，政府出資300萬元，民營企業(yè)出資800萬元，自然人出資7000萬元，財政扶持資金490萬元。5家擔(dān)保機構(gòu)出資比例如圖1所示。

（二）特點

1.擔(dān)保業(yè)務(wù)呈現(xiàn)熟人社會道德約束機制下的地域性特征。溫州人群體意識非常強烈，民間常以血緣、親緣或者道義等為紐帶組成“兄弟班”、“同鄉(xiāng)會”等小團體，每個人都處在大大小小的道德圈中，這些圈是每個人賴以生存的群體，圈內(nèi)各人之間往往有著財務(wù)、事務(wù)方面的密切聯(lián)系。而擔(dān)保公司在選擇業(yè)務(wù)時，也是從這些道德圈入手，通過熟人關(guān)系脈絡(luò)核實申請擔(dān)保企業(yè)的財務(wù)狀況、資產(chǎn)情況以及業(yè)主品德等方面真實信息，規(guī)避信息不對稱的情況。同時，擔(dān)保公司負責(zé)人往往與圈內(nèi)人有著密切的熟人關(guān)系，當(dāng)其為受保企業(yè)進行擔(dān)保時，受保企業(yè)的行為將受到整個道德圈的約束，一旦發(fā)生違約情況，其不良聲譽將在整個圈內(nèi)迅速傳播，于是也便失去利益最密切的關(guān)系群中包括資金在內(nèi)的資源支持，故擔(dān)保公司就利用該道德約束機制來控制其代償風(fēng)險。而這種約束機制效果良好，在溫州市經(jīng)貿(mào)委備案的40余家信用擔(dān)保機構(gòu)，平均代償率為3.3%，低于全國4.4%的平均水平，而其平均損失率明顯低于全國2.2%的平均水平。

2.擔(dān)保業(yè)務(wù)市場化程度高，與中小企業(yè)資金需求相匹配。中小企業(yè)貸款呈現(xiàn)“短、平、快”的特點，其貸款資金常因資金周轉(zhuǎn)而需，額度較小但要求辦理手續(xù)快捷、所需時間短，并對利率敏感性較弱，能承受較高的利率水平。于此相應(yīng)，擔(dān)保公司以提供小額貸款擔(dān)保為主。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年全市擔(dān)保額在100萬元以下的筆數(shù)為2.2萬筆，占擔(dān)?？偣P數(shù)的94%，擔(dān)保額占總擔(dān)保額的63％以上；2009年擔(dān)保額在100萬元以下的筆數(shù)占擔(dān)?？偣P數(shù)的92％，擔(dān)保額占總擔(dān)保額的56.4％。近兩年的數(shù)據(jù)反映出九成以上的擔(dān)保業(yè)務(wù)為小額擔(dān)保業(yè)務(wù)，符合市場需求的擔(dān)保資金分配比例提高了擔(dān)保資金的使用率，為更多的中小企業(yè)提供信貸支持。同時，擔(dān)保公司簡化擔(dān)保手續(xù)、縮短申保時間，并接受銀行不愿接受的完整度相對較低再抵押資產(chǎn)證明等，如一家企業(yè)購買一塊地皮后，由于土地使用證辦理程序較多審批時間長，而企業(yè)又急需資金借貸，此時擔(dān)保公司便靈活應(yīng)對，接受未過戶土地證抵押證明為其提供擔(dān)保，于此同時提高擔(dān)保費率與相應(yīng)風(fēng)險相匹配，而企業(yè)也樂意接受。擔(dān)保公司以靈活的市場化運作形式，以提供銀行等機構(gòu)無法提供或不愿提供的金融服務(wù)作為差異化競爭力，來獲取豐厚回報。

3.擔(dān)保機構(gòu)呈現(xiàn)“抱團式”“集團化”發(fā)展趨勢。由于溫州擔(dān)保公司以民營性質(zhì)為主，多以有限的自有資金或個體企業(yè)資金注資，資本金規(guī)模較小，故單個擔(dān)保公司所獲得的銀行授信額度有限、擔(dān)保業(yè)務(wù)量受限，所以越來越多的擔(dān)保機構(gòu)集聚抱團，形成擔(dān)保中心或擔(dān)保集團，而這一方式不但有利于個公司業(yè)務(wù)收益，還進一步降低單個擔(dān)保公司的貸款擔(dān)保風(fēng)險。以溫州聯(lián)盟信用擔(dān)保中心有限公司為例，這家集團性質(zhì)的擔(dān)保公司于2009年8月成立，由全市9家注冊資本3000萬以上，從事?lián)?年以上，信用評級BBB+以上，并在主管部門有雙證備案的擔(dān)保公司組建，溫州銀行統(tǒng)一向其授信達30億元，是向其他單個擔(dān)保公司授信額度的15倍，而其僅4個月就為30多家中小企業(yè)提供1億多的融資擔(dān)保額。同時，集團內(nèi)每家擔(dān)保機構(gòu)共同為擔(dān)保中心提供擔(dān)保，形成雙重擔(dān)保，使其通過各家擔(dān)保機構(gòu)共擔(dān)風(fēng)險。與此相似，同年12月，浙江省首家擔(dān)保集團――浙江中安擔(dān)保集團也在溫州成功組建，其總注冊資本金2億多元，全年集團融資擔(dān)保額達3.1億元。

四、信用擔(dān)保機制的作用機理

（一）理論論證

信用擔(dān)保，是指企業(yè)在向銀行融通資金過程中，根據(jù)合同約定，由依法設(shè)立的擔(dān)保機構(gòu)以保證的方式為債務(wù)人提供擔(dān)保，在債務(wù)人不能依約履行債務(wù)時，由擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)合同約定的償還責(zé)任，從而保障銀行債權(quán)實現(xiàn)的一種金融支持方式。由于不同主體之間存在著信用差，這便產(chǎn)生了對信用擔(dān)保的需求，一般認為，之所以需要第三方擔(dān)保是由于債權(quán)人與債務(wù)人之間存在信息不對稱，因為第三方提供而指出的成本要小于債權(quán)人自己了解或證明的成本，專業(yè)擔(dān)保不但可以起到信用判斷、證明的作用，更重要的是通過第三方擔(dān)保提升債務(wù)人一方的信用等級，并承擔(dān)保障債權(quán)實現(xiàn)的義務(wù)和責(zé)任，只要信用差異存在，就會有信息不對稱出現(xiàn)，這就必然導(dǎo)致對信用擔(dān)保的需求。

具體到對中小企業(yè)擔(dān)保實踐中，專業(yè)機構(gòu)的信用擔(dān)保排除了其向金融機構(gòu)融資時擔(dān)保品不足的障礙，緩解了銀企信息不對稱問題，通過提升信用評級來提高貸款能力，并減少其融資交易費用、節(jié)約信息成本。同時，信用擔(dān)保改變資本供求雙方的利率流和聲譽控制權(quán)配置結(jié)構(gòu)，分散金融機構(gòu)對中小企業(yè)融資風(fēng)險，促進融資交易的發(fā)生，進而優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。

（二）實證分析

對樂清市2000年至2009年規(guī)模以下中小企業(yè)的產(chǎn)值（y）與對其的融資擔(dān)保余額（x），建立一元回歸模型，如下圖顯示：

y=25.3+3.78x

(3.25)(5.4) R2=0.78, s.e.=13.2

從eviews軟件做回歸模型中得，R2=0.78，表明回歸方程的擬合程度較高，融資擔(dān)保額對中小企業(yè)產(chǎn)值有較強的解釋力，而且回歸系數(shù)顯著，顯示出融資擔(dān)保額每增加1億元人民幣，中小企業(yè)將增加約3.78億元，說明對中小企業(yè)提供的融資擔(dān)保額促進中小企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展。

五、溫州擔(dān)保行業(yè)運營缺陷

（一）擔(dān)保機構(gòu)運營不規(guī)范

擔(dān)保行業(yè)作為新興行業(yè)，近年在溫州地區(qū)迅速發(fā)展，擔(dān)保公司數(shù)量驟增，但由于相關(guān)法律的滯后和對行業(yè)定義的模糊，在缺少政策扶持又面臨公司發(fā)展困難的情勢下，許多擔(dān)保公司鋌而走險進行違規(guī)運營，主要體現(xiàn)在以下方面。第一，風(fēng)險控制不嚴。中小型擔(dān)保公司內(nèi)部機構(gòu)常設(shè)置不完善，職責(zé)劃分不明確，缺乏行之有效的規(guī)章制度，風(fēng)險控制存在疏漏，使個別擔(dān)保公司連續(xù)發(fā)生代償問題。第二，不按規(guī)定提取未到期責(zé)任準備金和風(fēng)險準備金。依據(jù)規(guī)定擔(dān)保費收入的50%提取作為未到期責(zé)任準備金，可完全遵照此規(guī)定的為數(shù)不多，部分擔(dān)保公司將保費收入的大部分作為紅利分給了股東，這樣一旦發(fā)生損償就難以及時保證補償金來源。第三，個別擔(dān)保機構(gòu)業(yè)務(wù)偏離主業(yè)，中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)減少，轉(zhuǎn)而做更高利潤的企業(yè)墊資短期資金周轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。

（二）擔(dān)保機構(gòu)追償無保障

擔(dān)保機構(gòu)在依法開展各種業(yè)務(wù)活動中，實施抵押、質(zhì)押等反擔(dān)保措施需要到房管、土地、工商、海事、稅務(wù)等政府有關(guān)職能部門辦理登記、備案或咨詢、公證等，由于擔(dān)保公司缺少部分資質(zhì)不能等同于銀行，在辦理相關(guān)權(quán)責(zé)時不能確認其抵押權(quán)人合法地位。當(dāng)債務(wù)人不按期履行債務(wù)之后，銀行會根據(jù)和擔(dān)保公司之間的擔(dān)保協(xié)議，從擔(dān)保金中扣款，而當(dāng)擔(dān)保公司向債務(wù)人提起追償債務(wù)訴訟時，由于法院不能確認擔(dān)保公司有抵押權(quán)，故無法享有抵押物折價、拍賣或者變賣優(yōu)先受償權(quán)，若債務(wù)人還有其他債務(wù)存在時，擔(dān)保公司就難以實現(xiàn)追償。

（三）風(fēng)險控制機制未完善

擔(dān)保體系由擔(dān)保機構(gòu)、銀行、政府三方共同組成，合理的風(fēng)險分擔(dān)機制是保證擔(dān)?；顒佑行нM行的基礎(chǔ)。然而風(fēng)險規(guī)避型的銀行趨向于將信貸風(fēng)險完全轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保機構(gòu)。同時，政府零風(fēng)險的意愿造成其在擔(dān)保整個體系中的介入不足，缺乏足夠的財政撥款、政策制度等支持。以樂清市華方擔(dān)保股份有限公司為例，作為樂清目前規(guī)模最大、運作最為穩(wěn)定的民營擔(dān)保公司，其公司注冊資金5000萬，專為中小企業(yè)提供小額貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，樂清建設(shè)銀行2009年度向其授信擔(dān)2.5億擔(dān)保額。2007年公司業(yè)務(wù)收入1059萬元，利潤總額767萬元；2008年業(yè)務(wù)收入654萬元，利潤總額407萬元；2009年，業(yè)務(wù)收入331萬元，利潤總額207萬元。根據(jù)中國建設(shè)銀行溫州分行的數(shù)據(jù)，擔(dān)保公司的收入利潤如圖4所示。

表中數(shù)據(jù)顯示，公司的擔(dān)保放大倍數(shù)為6.25倍（總放大倍數(shù)=杠桿系數(shù)*放大系數(shù)=6.25），即1億元的的擔(dān)保資本金最多可以擔(dān)保6.25億元的銀行貸款，沒有超過國家規(guī)定的10倍的放大倍數(shù)，屬正常經(jīng)營范圍內(nèi)。

根據(jù)表2的數(shù)據(jù)顯示，擔(dān)保公司雖然有2.5億的擔(dān)保額，但一年的利潤總額也只有400萬元左右，僅相當(dāng)于一筆擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保額，意味著任何一筆擔(dān)保的代償對擔(dān)保公司來說都將是致命的，風(fēng)險與收益存在著嚴重的不對等。同時，由于擔(dān)保機構(gòu)的介入，為中小企業(yè)帶來了11663萬元的利潤，使政府獲得2916萬元可觀的所得稅稅收，而這兩者恰恰是風(fēng)險分擔(dān)的缺失方。承擔(dān)風(fēng)險與所得收益之間存在的矛盾，將不利于處在發(fā)展初期的擔(dān)保行業(yè)的進一步壯大和完善，政府、銀行應(yīng)該進一步體現(xiàn)各自的風(fēng)險承擔(dān)功能，建立科學(xué)有效的風(fēng)險機制和擔(dān)保體系。

六、溫州中小企業(yè)擔(dān)保風(fēng)控機制構(gòu)建

擔(dān)保從本質(zhì)上來說是降低風(fēng)險的一種方式，銀行希望通過第三方擔(dān)保方的參與來規(guī)避貸款風(fēng)險，而擔(dān)保機構(gòu)正是從交易風(fēng)險偏好差中獲取溢價利得，對高風(fēng)險進行定價，以擔(dān)保的形式銷售給不同的需求企業(yè)。而擔(dān)保機構(gòu)對風(fēng)險的控制是除成本控制等常規(guī)因素外影響利潤的關(guān)鍵點，故形成操作性強的內(nèi)外風(fēng)險控制機制非常重要，不僅要完善擔(dān)保機構(gòu)自身內(nèi)部的可控機制，還要建立健全全社會科學(xué)系統(tǒng)的風(fēng)險可控體系。

（一）風(fēng)險的來源

1.道德風(fēng)險。依據(jù)信用經(jīng)濟學(xué)理論，在經(jīng)濟運行的具體交易中，信息不對稱會引起逆向選擇和道德風(fēng)險。當(dāng)擔(dān)保機構(gòu)為企業(yè)提供擔(dān)保后，企業(yè)即使做出了錯誤的經(jīng)營決策并引起了損失，它也不必承擔(dān)完全責(zé)任，還有可能得到補償，這便促使其傾向于作出風(fēng)險更大的決策以獲得更大的收益?；蛘咴谌〉觅J款以后，改變貸款合同與擔(dān)保合同規(guī)定的貸款使用方向，使貸款風(fēng)險增大，進而使得擔(dān)保風(fēng)險增大。擔(dān)保過程中信息的不對稱性，增加了信用擔(dān)保機構(gòu)的內(nèi)在風(fēng)險威脅。

2.經(jīng)營風(fēng)險。信用擔(dān)保機構(gòu)自身由于經(jīng)營管理水平、操作規(guī)程、從業(yè)人員道德及業(yè)務(wù)素質(zhì)等方面的不完善性引起的軟風(fēng)險。擔(dān)保行為有較強的人際關(guān)系性，不規(guī)范隨意性強的操作流程及運作方式，在擔(dān)保前、擔(dān)保中、擔(dān)保后會因?qū)彶椴粐?、盲目承保、疏于監(jiān)督而增加代償比率。

3.市場風(fēng)險。中國信貸市場的信用體系仍不健全，中小企業(yè)等經(jīng)濟主體信用觀念粗淺，還款意愿較低，部分企業(yè)通過各種途徑逃避轉(zhuǎn)嫁債務(wù)，而其信用行為缺乏嚴格的監(jiān)督機制和懲罰措施，如此的市場信用環(huán)境，給擔(dān)保行業(yè)帶來潛在風(fēng)險。

（二）風(fēng)險控制機制

1.內(nèi)部控制。

內(nèi)部控制制度是擔(dān)保機構(gòu)為保證擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營目標制定并實施的一系列舉措，除了加強反擔(dān)保即企業(yè)資產(chǎn)抵押、質(zhì)押等傳統(tǒng)風(fēng)險分散方式外，還可以探索新的風(fēng)控方式，多維度構(gòu)建風(fēng)控渠道。

（1）保險公司承保。擔(dān)保公司可以為某一擔(dān)保行為投保，向保險公司繳納一定的保費，當(dāng)擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保的企業(yè)貸款違約，擔(dān)保公司承擔(dān)面向銀行的代償責(zé)任時，根據(jù)合同約定可以向保險公司獲取一定的賠付金。相比較普通險種，以較大概率發(fā)生事件計算從而適當(dāng)提高保費費率，使得至少一家不發(fā)生賠付而均衡其他賠付所虧。

（2）集團（行業(yè)）互?；?。中小企業(yè)可以以會員制的方式抱團參保，每年繳納一定的風(fēng)險金成為集團互?；穑サ倪B坐擔(dān)保方式使其成為單個擔(dān)保公司再擔(dān)保企業(yè)。同時整合上下游資源、客戶數(shù)據(jù)庫，方便審核客戶情況緩解信息不對稱。除此之外集團基金也可用作放大擔(dān)保比例，收益均攤，風(fēng)險分散。

（3）自身操作規(guī)范：標準化操作流程，將科學(xué)評審機制與熟人打聽傳統(tǒng)方式相結(jié)合。包括將員工操作、申請審查、過程控制等各個方面制度化規(guī)范化，在打聽等方式的定性分析的基礎(chǔ)上，定量標準化風(fēng)險及收益等。業(yè)務(wù)產(chǎn)品多樣化，完善利率差異化定價機制。首先，擔(dān)保額度多樣化，要根據(jù)申保企業(yè)資信狀況及擔(dān)保貸款風(fēng)險度大小、數(shù)額和性質(zhì)具體分析后確定其擔(dān)保金額：以貸款金額大小劃定擔(dān)保額度，以申保企業(yè)信用等級為依據(jù)確定擔(dān)保額度，以擔(dān)保金額與風(fēng)險保證金的倍數(shù)為依據(jù)確定擔(dān)保額度，按擔(dān)保貸款種類確定擔(dān)保額度。其次，擔(dān)保利率定價差異化，確定擔(dān)保額度后，可根據(jù)信用等信息構(gòu)建擔(dān)保費率定價工具：，Pd為擔(dān)保費率。C為擔(dān)保直接成本，G為擔(dān)保額，r為項目風(fēng)險，Cr企業(yè)信用價值，ε為風(fēng)險乘數(shù)。擔(dān)保直接成本是指擔(dān)保公司在提供擔(dān)保前對企業(yè)進行調(diào)查、評定、審核等信息甄選工作的成本；項目風(fēng)險產(chǎn)生于企業(yè)貸款流向項目的盈利能力情況；信用價值包括了受保企業(yè)的信用評級價值、信用資產(chǎn)未嘗等級及違約回收率量值，以及債券重估現(xiàn)值帶來的價差。對信用價值、項目風(fēng)險的考察后，通過調(diào)整擔(dān)保額度，來調(diào)節(jié)擔(dān)保費率。當(dāng)受保企業(yè)信用價值較高、項目風(fēng)險較低時，可適度放大擔(dān)保額度來降低擔(dān)保費率；當(dāng)受保企業(yè)信用價值較低、項目風(fēng)險較高時，減少擔(dān)保額度，提高擔(dān)保費率以彌補信息搜集等成本。同時，通過可升可降的差異化擔(dān)保費率來覆蓋各個風(fēng)險點的利潤收入。

2.外部控制。外部控制，是指由政府部門介入，通過財政資金、政策傾斜、機構(gòu)設(shè)置等形式，構(gòu)建有層次梯度針對全社會擔(dān)保體系的創(chuàng)新控制機制。

日本，作為中小企業(yè)立法最為完善、政府扶持手段最多的國家，有著完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。參照其體系框架，構(gòu)建溫州信用擔(dān)保體系如下：

該中小企業(yè)信用擔(dān)保體系主要有兩個相互關(guān)聯(lián)的子系統(tǒng)：信用擔(dān)保協(xié)會、財政信用保險公庫，共同承擔(dān)著為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保的職責(zé)。

這兩個子系統(tǒng)構(gòu)成嚴密的兩級信用保證體系。信用擔(dān)保協(xié)會的基金由政府投入、金融機構(gòu)捐助、公共資金導(dǎo)入（即向國家和地方行政機關(guān)借入資金）等形成，下屬若干擔(dān)保公司。財政信用保險公庫由政府全額出資，并且逐年增加。

中小企業(yè)擔(dān)保事業(yè)有限公司信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的資金來源主要有四個渠道：其一，由一般會計和特別會計提供的資本金；其二，政府投資的保險準備金；其三,年中保險費收入；其四，信用保證協(xié)會回收債務(wù)時繳納的款項，其中政府投入占到一半以上。而其資金運用分為兩大類別：一是保險業(yè)務(wù)，即對擔(dān)保中小企業(yè)債務(wù)的信用保證提供其擔(dān)保債務(wù)的保險。保證協(xié)會代中小企業(yè)償還債務(wù)時，可從本公庫得到償還額50%～60%的準備金；二是貸款業(yè)務(wù)，即對信用保證協(xié)會融通其業(yè)務(wù)所需資金。

由于這種提供的擔(dān)保服務(wù)具有公共品的特性，政府在整個擔(dān)保體系中占有重要的地位，對擔(dān)保機構(gòu)在稅收、后續(xù)資金注入、信息傳遞等方面給予相當(dāng)大且必要的扶持政策，對于政府職能的履行是個重大的考驗。而政府調(diào)整政策可以設(shè)立特別公司債保險，將投資者的資金引入擔(dān)保體系，不但活躍了擔(dān)保市場，也分散了其資金、風(fēng)險壓力。

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篇(4)

近年來，隨著世界經(jīng)濟的飛速發(fā)展，全球一體化進程的加快，國際貿(mào)易方式逐步呈現(xiàn)多樣化的趨勢，貿(mào)易金額增大，市場瞬息萬變，匯率利率風(fēng)險增大，買賣雙方可能遠隔重洋，互相不夠了解，更缺乏信任感。于是，信用證結(jié)算這種高效率低風(fēng)險的支付方式頗受青睞。信用證的使用解決了國際貿(mào)易中預(yù)付和遲付的矛盾。信用證業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行集結(jié)算方式和融資品種于一體，對資產(chǎn)和負債業(yè)務(wù)起到直接拉動作用的低成本、高收益的中間業(yè)務(wù)。信用證業(yè)務(wù)的一大特點就是它的獨立性，它獨立于國際貿(mào)易的其他單據(jù)，只要單單相符，銀行就可以付款，更可以因此免于進出口商之間的貿(mào)易糾紛。但是在信用證融資業(yè)務(wù)興起的近百年來，卻發(fā)生了很多糾紛和案件。各家銀行在這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)部管理和風(fēng)險控制的放松、過度融資，導(dǎo)致自身陷入資金危機。更嚴重的是國內(nèi)外很多不法商人利用信用證進行詐騙行為，而銀行審查不力，造成銀行大量的墊款。這些都是銀行應(yīng)該預(yù)見并且努力避免的風(fēng)險。那么，在面對可以盈利卻又要面臨風(fēng)險的信用證融資業(yè)務(wù)，各商業(yè)銀行更應(yīng)該深入去分析信用證融資業(yè)務(wù)的內(nèi)涵，風(fēng)險成因和風(fēng)險類型，從而把握信用證融資業(yè)務(wù)的操作重點，完善銀行內(nèi)部的風(fēng)險控制機制，對融資風(fēng)險進行全方位防范。

二、信用證融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生

（一）信用證融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生基礎(chǔ) 進出口商在生產(chǎn)經(jīng)營活動中所關(guān)心的一個重要的問題就是如何合理有效地利用資金，提高資金的周轉(zhuǎn)速度，降低資金成本。在國際貿(mào)易中，進出口商對資金都有很大的需求。進口商的資金需求一般表現(xiàn)在兩個階段：一是在簽訂貨物買賣合同到組織貨物出口的時候，出口商可能會因為臨時的資金周轉(zhuǎn)比較困難而沒有足夠現(xiàn)金備貨。二是在貨物出運到收到貨款這一階段，出口商交貨和貨款的收回時間可能不一致，會造成出口商大量資金被占用的情況。進口商對資金的需求也主要表現(xiàn)在兩個階段：一是在簽訂貨物買賣合同到收到貨物的這段時間，進口商可能會向出口商預(yù)先付了貨款或者因為申請信用證而提供了一定的資金作為擔(dān)保，這部分資金就被占用了；二是從進口商收到貨物到貨物為進口商實現(xiàn)盈利前的這段時間，因為進口商進口貨物的目的大多是為了轉(zhuǎn)售貨物或者加工為成品后再賣出以獲取利潤，所以在貨物利潤還未實現(xiàn)之前，資金是被占用的。因為進出口商有融資需求，信用證融資業(yè)務(wù)應(yīng)運而生。

（二）信用證融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生依據(jù) 信用證融資和其他融資方式不一樣，信用證融資的獨特之處在于它的“抽象獨立性”和“單單一致、單證相符”的原則。作為開證行的付款保證，信用證獨立于進出口商之間簽訂的基礎(chǔ)貿(mào)易合同，獨立于開證行和進口商之間的開證合同，所以融資銀行不受信用證以外的合同約束。信用證使融資銀行成為一個獨立的法律關(guān)系當(dāng)事人，其權(quán)利和義務(wù)都有非從屬性，避免了被卷入進出口商之間的民事糾紛。信用證制度中的單證嚴格相符確保了出口商僅憑合格的單據(jù)就可以獲得開證行確定的付款承諾，這一點為銀行提供了一個明確的單據(jù)標準，只要持有合格的單據(jù)，就一定能收回貸款，大大地提高了融資銀行的業(yè)務(wù)辦理效率，降低了資產(chǎn)業(yè)務(wù)成本。

三、信用證融資業(yè)務(wù)方法分析

（一）出口方融資業(yè)務(wù)類型 具體如圖1所示。

圖1 出口方信用證融資業(yè)務(wù)分類圖

（1）打包放款（Packing Loan）。打包放款，又稱打包貸款，指的是采用信用證結(jié)算方式的出口銀行以出口商提供的信用證正本作抵押向其發(fā)放貸款的裝船前融資行為。目的是為了提供貨物出運前的周轉(zhuǎn)資金來緩解出口商的資金短缺問題。包括預(yù)支信用證提供的打包放款和以其他信用證為抵押的貸款。

打包放款的業(yè)務(wù)流程：出口商將信用證正本交給銀行，經(jīng)銀行審核信用證后辦理打包放款業(yè)務(wù)，然后在出口商收到貨款后歸還打包貸款的本金和利息。操作流程如圖2。

圖2 打包放款的操作流程圖

打包放款的業(yè)務(wù)分析：在打包放款業(yè)務(wù)中，出口商用作抵押物的是信用證。信用證僅僅是一個有條件的銀行信用保證，它是一種特別的權(quán)利質(zhì)押，“其特殊之處在于信用證所擔(dān)保的還款來源處于不確定的狀態(tài)”，“信用證本身雖然代表一種權(quán)利，但并非一種現(xiàn)實的權(quán)利，而是未來可能完全實現(xiàn)也可能難以實現(xiàn)的權(quán)利”。所以，銀行是否能夠收回貸款完全取決于出口商在規(guī)定時間能否按期履約發(fā)貨，以及發(fā)貨后能夠提供與信用證相符的單據(jù)。若出口商沒有滿足信用證的全部條件和要求，那么這張信用證就如同廢紙一樣，根本不能保證還款來源。所以，單純依靠信用證的抵押所做的打包放款業(yè)務(wù)，實質(zhì)上等同于無抵押的信用貸款，銀行還是要面臨較大的風(fēng)險。

（2）出口信用證押匯（Negotiation under Documentary Credit）。出口信用證押匯指的是出口信用證項下，賣方（受益人）以出口單據(jù)作抵押，要求出口地銀行在收到國外支付的貸款之前，向其融通資金的業(yè)務(wù)。出口信用證押匯業(yè)務(wù)流程：信用證的出口方根據(jù)信用證制單、交給出口地銀行審單。出口地銀行審核通過后為其辦理押匯，并且扣除費用利息后入賬。待銀行收到貸記報單后自動扣劃已歸還企業(yè)的押匯款。

圖3 出口押匯的操作流程圖

出口信用證押匯業(yè)務(wù)分析：出口押匯的融資業(yè)務(wù)是在出口商發(fā)貨裝運后辦理的。所以商業(yè)銀行基本上不存在由于出口商不能履行信用證條款而造成的風(fēng)險。這一種融資方式相比打包放款來說風(fēng)險相對較小。但是風(fēng)險小不代表不存在風(fēng)險。出口押匯是憑信用證項下出口商的單據(jù)做的融資業(yè)務(wù)，若受益人本身的資信有問題，或者受益人是故意欺騙詐騙，那么銀行還是要面對一系列風(fēng)險。

（二）進口方融資業(yè)務(wù)類型 如圖4所示。

圖4 進口方信用證融資業(yè)務(wù)分類

（1）進口信用證押匯（Inward Bill Receivables）。進口押匯是指開證行收到議付行或交單行寄送的單據(jù)后，為開證申請人墊付貨款的一種貿(mào)易融資。進口信用證押匯業(yè)務(wù)流程：當(dāng)單據(jù)送到開證行后，開證申請人向開證行提出進口押匯申請并簽訂有關(guān)協(xié)議。開證行則為其辦理進口押匯并對外付款。開證申請人取得進口單據(jù)后待押匯到期歸還押匯款并支付押匯利息。進口信用證押匯操作流程如圖5所示。

進口信用證押匯業(yè)務(wù)分析：進口商利用信用證進口押匯獲得了進一步的融資。進口商在申請信用證時可能僅需要繳納部分保證金，所以在開證行對合格單據(jù)付款或者承兌后進口商必須履行信用證法律關(guān)系下的付款贖單義務(wù)的時候，開證行支付了大部分款項，而進口商并沒有為貨物支付全部款項。這樣當(dāng)進口商沒有足夠的資金付款贖單的時候，開證行通過進口押匯將有關(guān)的單據(jù)以信托收據(jù)的方式交予進口商，讓其代替開證行報關(guān)、倉儲并出售貨物。進口商再將出售貨物所得款項的一部分用來歸還開證行的墊款。因此，進口商利用進口押匯的方式，使用很少的自有資金卻可讓交易順利進行，大大降低了交易成本。

（2）提貨擔(dān)保（Shipping Guarantee）。提貨擔(dān)保是貨物限于單據(jù)到達目的地后，銀行應(yīng)進口商的申請向船運公司開立的一種提貨保函即銀行對船運公司出具書面擔(dān)保，保證在船運公司向進口商先行放貨后能及時向其補交正本提單，并換回原提貨擔(dān)保保函。提貨擔(dān)保業(yè)務(wù)流程：開證申請人（進口商）先向銀行（開證行）提出辦理提貨擔(dān)保的申請，然后銀行審核其近期的經(jīng)營狀況以及提交的單據(jù)，審核結(jié)束后向承運人出具提貨擔(dān)保書。在進口商提貨后收到所需的單據(jù)，應(yīng)立即憑正本提單換回銀行的擔(dān)保書，退還給銀行。提貨擔(dān)保操作流程如圖6所示。

圖6 提貨擔(dān)保操作流程圖

提貨擔(dān)保業(yè)務(wù)分析：在實務(wù)貿(mào)易中，單據(jù)和貨物并不一定能達到“一手交貨，一手交單”。有時候，出口商在發(fā)貨后將所要的單據(jù)交給銀行，當(dāng)銀行收到信用證和單據(jù)后還需要審核確認，這也需要一段時間來完成，完成審單后還需要時間將單據(jù)寄給開證行，所以很有可能出現(xiàn)貨物比單據(jù)先到的情況。為了避免貨物寄放在港口或者倉庫受損，或者錯過出售貨物的好時機，進口商需要銀行為其進行提貨擔(dān)保。這樣降低了進口商的交易成本和風(fēng)險，也為進口商創(chuàng)造了盡快籌集資金歸還開證行墊款的機會。

但是這種融資方法使開證行實際上放棄了對不合格的單據(jù)拒付的權(quán)利。因為開證行如果發(fā)現(xiàn)單據(jù)不合格而拒絕付款，那么出口商會向船運公司追貨，但是進口商已經(jīng)提前將貨物取走，那么船運公司只能憑提貨擔(dān)保的單據(jù)向開證行要求償付。全部的賠償責(zé)任將由開證行承擔(dān)。而開證行的賠償或許會因為貨物的實際價值的上漲而大大超過信用證開證金額。

四、商業(yè)銀行信用證融資業(yè)務(wù)風(fēng)險類型

（一）國家風(fēng)險 信用證的產(chǎn)生本是用于國際貿(mào)易中解決貿(mào)易雙方信任問題以及信息不對稱問題，所以信用證融資業(yè)務(wù)也會涉及到不同國家的當(dāng)事人之間的貿(mào)易關(guān)系和債務(wù)關(guān)系。當(dāng)貿(mào)易雙方所在的國家有出現(xiàn)政局不穩(wěn)定、戰(zhàn)亂、外匯管制等因素，都有可能阻礙貿(mào)易的順利進行，使雙方的合同難易履行，提供融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行必須承受進出口企業(yè)因為這些外部環(huán)境變化而引起的風(fēng)險和損失。例如進口商所在的國家出現(xiàn)政治動蕩的現(xiàn)象，會使商業(yè)銀行面臨打包貸款業(yè)務(wù)的還款來源失去保障。

（二）信用風(fēng)險 銀行在進行貸款業(yè)務(wù)中，不得不面對借款人的資信不佳而造成的損失。所以在商業(yè)銀行進行信用證融資業(yè)務(wù)的同時，也要關(guān)注借款人的資信情況。金融市場中存在著嚴重的“信息不對稱”情況，銀行不可能完全知曉借款人的全部經(jīng)營情況和他的資信情況，也不可能很詳細地了解借款人如何使用借到的資金以及他履行合同的情況。所以這種不對稱使銀行面臨著逆向選擇和道德風(fēng)險的問題。比如銀行為出口商辦理了打包貸款的業(yè)務(wù)，但是出口商卻沒有將貸款用于組織商品采購或者生產(chǎn)，而是將貸款用于從銀行的角度來看風(fēng)險很大的投資活動中去。這樣做的結(jié)果會導(dǎo)致貨物不符信用證的要求而使交易失敗，并且很可能在大風(fēng)險投資中失敗損失慘重，無法歸還銀行的墊款。更有甚者，為了快速籌集資金，制造假的信用證向銀行進行融資詐騙，根本不打算歸還貸款。雖然銀行可以使用法律武器來追償，但是實際上能收回貸款的可能性很小。銀行將承受巨大的資金損失。

（三）操作風(fēng)險 信用證業(yè)務(wù)中，內(nèi)部人員的操作風(fēng)險主要是指銀行的工作人員操作失誤，沒有按照規(guī)定執(zhí)行操作流程等導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的可能性。主要包括：（1）銀行人員未落實足夠的保證金或者未科學(xué)、嚴格地審查申請人的資信而同意為其辦理信用證融資業(yè)務(wù)，導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生。（2）銀行工作人員違反規(guī)定，違規(guī)經(jīng)營，與企業(yè)勾結(jié)，在交付少量的保證金或者無擔(dān)?；蛘邌巫C不齊全的情況下為其辦理信用證融資業(yè)務(wù)而導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生。（3）銀行工作人員培訓(xùn)不到位，業(yè)務(wù)流程不熟悉，導(dǎo)致在為企業(yè)辦理信用證融資業(yè)務(wù)時發(fā)生疏漏，為商業(yè)銀行的信用證融資業(yè)務(wù)埋下潛在風(fēng)險。

五、商業(yè)銀行信用證融資業(yè)務(wù)風(fēng)險成因分析

（一）機制層面 信用證融資的運行機制存在缺陷，導(dǎo)致銀行對受益人提交的單據(jù)的審查工作形同虛設(shè)。信用證的獨特性，就在于它具有“抽象獨立性”和“單單一致、單證相符”，一方面可以使銀行不容易被拉入進出口商之間的貿(mào)易糾紛，另一方面以使貿(mào)易結(jié)算雙方都有比較可靠的保障。但是這樣的特點，也是信用證融資業(yè)務(wù)詐騙行為暴發(fā)的根源。根據(jù)UCP600的規(guī)定，在受益人交付單據(jù)時，銀行的權(quán)限只是審查單據(jù)而不是驗貨。所以無論企圖利用信用證犯罪的人提供的單據(jù)是否正確，只要單據(jù)和信用證相符，那么開證行就必須履行付款義務(wù)，這無疑將使銀行陷入很大的風(fēng)險當(dāng)中。

（二）企業(yè)層面 談到企業(yè)融資，無論是大企業(yè)還是中小企業(yè)，都會將銀行作為融資的首選渠道。但是銀行在面對申請融資的企業(yè)時就不能掉以輕心。在當(dāng)前的商業(yè)環(huán)境和信用體系下，有些企業(yè)為了快速求得資金，往往無視銀行的融資要求，掩蓋自身的經(jīng)營缺陷，通過各種手段欺騙銀行，申請融資。雖然銀行在為進出口企業(yè)提供融資前會詳細地審核其提交的單據(jù)和企業(yè)的經(jīng)營狀況，但是銀行畢竟處于一個消息不對稱的境地，不可能完全掌控企業(yè)的經(jīng)營變化。在企業(yè)利用信用證方式取得融資后，若企業(yè)能合理利用資金，進出口順利，按時付款贖單歸還銀行的墊付資金，那么這是很好的；若企業(yè)故意利用資金做很大風(fēng)險的投資，或者不幸在貿(mào)易中產(chǎn)生糾紛，經(jīng)營不善，造成很大的虧損，無法歸還銀行墊款，那么將會給銀行帶來重大的損失。

（三）銀行層面 信用證融資業(yè)務(wù)是一項正在發(fā)展中的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行從事這項業(yè)務(wù)的經(jīng)驗不足，從銀行的角度來講，銀行自身在這項業(yè)務(wù)上的管理制度尚未形成體系，融資的理論研究也未深入，相關(guān)規(guī)章制度不算完善。銀行的從業(yè)人員的從業(yè)經(jīng)驗和素質(zhì)也不是很高，信息掌握不全面，對風(fēng)險的敏感度不強，都是引發(fā)融資風(fēng)險的重要原因。

六、商業(yè)銀行信用證融資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險控制方法探索

（一）操作風(fēng)險定義與特點 根據(jù)巴塞爾協(xié)議，操作風(fēng)險的定義為源于內(nèi)部程序不完善、人為失誤、系統(tǒng)故障或是外部事件所引發(fā)的損失的風(fēng)險。具有以下特點：

（1）風(fēng)險的內(nèi)生性。除了自然災(zāi)害等外部事件引起的操作風(fēng)險外，操作風(fēng)險大多出現(xiàn)在銀行內(nèi)部的風(fēng)險，即內(nèi)生風(fēng)險。在信用證融資業(yè)務(wù)中，銀行內(nèi)部的操作風(fēng)險主要是銀行工作人員的風(fēng)險意識不強，業(yè)務(wù)不熟練或者與客戶串通進行欺騙行為等。

（2）風(fēng)險與收益無必然聯(lián)系。對于一般的市場風(fēng)險來說，風(fēng)險越高，所對應(yīng)的收益一般也越高；而風(fēng)險越低，所得收益一般也越低。但是操作風(fēng)險與市場風(fēng)險不一樣。商業(yè)銀行不能長期持續(xù)承擔(dān)操作風(fēng)險，還能獲得高收益，因為絕大多數(shù)情況下，操作風(fēng)險與收益的產(chǎn)生沒有必然聯(lián)系。在信用證融資業(yè)務(wù)中，操作風(fēng)險不會為銀行帶來增值，帶來盈利，是確實無法完全消除的風(fēng)險。所以商業(yè)銀行應(yīng)該更關(guān)注操作風(fēng)險，更有效地監(jiān)控操作風(fēng)險。

（3）風(fēng)險來源和種類的多樣性、分散性和復(fù)雜性。一般的市場風(fēng)險，來源主要是市場價格的變動。而不同于一般的市場風(fēng)險，操作風(fēng)險的來源甚廣，主要來源于銀行內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)和外部事件，幾乎覆蓋了銀行經(jīng)營管理所有方面的程序。引發(fā)操作風(fēng)險的因素也是較為復(fù)雜，如人員的流動、違規(guī)操作、新技術(shù)的運用等。在信用證融資業(yè)務(wù)中，操作風(fēng)險涉及到商業(yè)銀行內(nèi)部參與經(jīng)營管理的各個層級的員工、銀行對信用證融資業(yè)務(wù)的程序、銀行的操作系統(tǒng)等等。所以在商業(yè)銀行內(nèi)部建立有效的監(jiān)測和控制操作風(fēng)險的管理框架是非常重要及有意義的。

（二）商業(yè)銀行信用證融資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險管理框架探究 為了能夠有效地對信用證融資業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險進行監(jiān)控和防御，應(yīng)該在商業(yè)銀行內(nèi)部建立完善的操作風(fēng)險管理組織，其結(jié)構(gòu)如圖7。

（1）操作風(fēng)險管理內(nèi)部環(huán)境。操作風(fēng)險管理的內(nèi)部環(huán)境是指商業(yè)銀行內(nèi)部的風(fēng)險管理文化，包括銀行全體員工對信用證融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理的認知和觀念，以及對風(fēng)險管理的控制體系。

（2）信用證融資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險管理體系。管理體系包括組織結(jié)構(gòu)和流程體系。對信用證業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)該在信用證結(jié)算部門或者國際業(yè)務(wù)部門建立單獨的組織來負責(zé)對信用證業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，出臺相關(guān)的政策、標準業(yè)務(wù)程序和步驟，用以管理在信用證業(yè)務(wù)特別是信用證融資業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險。其流程體系包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險處理和風(fēng)險管理?；玖鞒倘鐖D8。

風(fēng)險識別主要是由信用證操作部門對信用證融資業(yè)務(wù)辦理流程進行分析，監(jiān)測在業(yè)務(wù)流程和管理流程中的操作風(fēng)險。風(fēng)險識別的方法可以歸納為：損失事件數(shù)據(jù)庫法，是對歷年發(fā)生的信用證融資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險事件收集記錄在數(shù)據(jù)庫中，以后發(fā)生的同類事件可進行對照識別；情景分析法，通過對不同情景下的信用證融資業(yè)務(wù)進行假設(shè)分析，判斷事件中潛在的操作風(fēng)險；流程圖法，將信用證融資業(yè)務(wù)每一步的操作流程勾畫成流程圖，然后對每個操作環(huán)節(jié)的潛在風(fēng)險進行分析和提煉，并有針對性地采用歷史事件估計法、抽樣調(diào)查發(fā)等方法進行評估。

對于信用證融資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險損失的評估計量，根據(jù)前人的研究，可采用以下的方法：直接認定法。即根據(jù)操作風(fēng)險事件的暴露特征，直觀且清晰地確定“暴露的金額”和“預(yù)計損失金額”；比率認定法。對可以直觀認定“暴露的金額”卻難以確定“預(yù)計損失金額”的事件，可以根據(jù)歷史的經(jīng)驗數(shù)據(jù)對風(fēng)險進行定性的評估并測算預(yù)計損失比率，再根據(jù)公式“預(yù)計損失額=風(fēng)險暴露金額×預(yù)計損失比率”進行計算；模擬認定法。如果“暴露的金額”和“預(yù)計損失金額”難以確定，可以選擇符合具體環(huán)境和條件的方法模擬操作風(fēng)險事件。模擬風(fēng)險可能威脅到的交易賬戶，交易金額以及信用證金額等，再根據(jù)歷史的經(jīng)驗數(shù)據(jù)或者專家評估來預(yù)計損失比率，估算出“預(yù)計損失額”。

對于信用證融資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險的監(jiān)管資本的計量，新巴塞爾協(xié)議對操作風(fēng)險最低資本要求提供了三種計算方法：基本指標法（The Basic Indicator Approach）、標準法（The Standardized Approach）和高級計量法（Advanced Measurement Approach）?；局笜朔ê蜆藴驶ǘ季哂泻唵我讏?zhí)行的特點，但是計量的結(jié)果并不精確；高級計量法中的內(nèi)部衡量法的計量結(jié)果準確性很好，但是對數(shù)據(jù)的質(zhì)和量要求都比較高。由于本文研究條件有限，本文只能簡單試著用類似標準法的方法來計量商業(yè)銀行的信用證融資業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險。

商業(yè)銀行在為企業(yè)辦理信用證融資業(yè)務(wù)時都會去審核該企業(yè)的資信。據(jù)調(diào)查，國內(nèi)的銀行內(nèi)部會對企業(yè)進行評級，將企業(yè)劃分為AAA，AAA-，BBB等等級，然后根據(jù)其資信等級來要求企業(yè)繳納一定比率的保證金。一般在銀行有大額存款或者資信非常好的企業(yè)，銀行會免掉其保證金。對于資信一般的企業(yè)，銀行會要求其繳納30%左右的保證金。對于資信不好的企業(yè)，銀行則要求其繳納100%的保證金。于是，可以將信用證融資業(yè)務(wù)的客戶分為三類：0%保證金率的企業(yè)，30%保證金率企業(yè)和100%保證金率企業(yè)。計算為各類客戶提供信用證融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險資本的方法是用各類客戶融資業(yè)務(wù)的總收入乘以該類客戶使用的系數(shù)（用β表示）。β值代表該類客戶融資業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險損失的經(jīng)驗值和該類客戶融資業(yè)務(wù)總收入之間的關(guān)系?？偟馁Y本要求是各類客戶融資業(yè)務(wù)監(jiān)管資本的加總，計算公式如下：

K=Σ（GI1-3×β1-3）

其中K是用標準法計算的資本要求，GI1-3是商業(yè)銀行為三類信用證融資業(yè)務(wù)客戶提供融資服務(wù)在過去幾年的年均總收入，β1-3是銀行根據(jù)歷史經(jīng)驗和專家測算出來的固定百分數(shù)。由于研究條件有限，無法得到具體的數(shù)據(jù)，只能假設(shè)各類客戶和β系數(shù)之間的關(guān)系如表1。在實務(wù)操作中，若銀行內(nèi)部可得到的數(shù)據(jù)充分，可以盡可能更為準確地進行操作風(fēng)險計量，更好地防御信用證業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險。

（3）信用證融資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險保障體系。保障體系主要包括對風(fēng)險分析后的風(fēng)險報告，風(fēng)險價值的考評和提出的應(yīng)急方案。保障體系與風(fēng)險管理流程體系是相互融合相互影響關(guān)系。結(jié)合這兩個體系，管理者可以及時地對信用證融資風(fēng)險做出反應(yīng)，傳遞管理信息，確?？梢杂行У靥幚砣谫Y業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險。還可以優(yōu)化管理組織結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險管理的效率。

七、商業(yè)銀行信用證融資業(yè)務(wù)風(fēng)險防范措施

（一）加強事前評估 在為進出口企業(yè)辦理融資業(yè)務(wù)前，應(yīng)及時地分析客戶的資信水平，掌控借款當(dāng)事人的風(fēng)險。銀行應(yīng)完善客戶資信的調(diào)查機構(gòu)，為自己的客戶建立檔案，及時分析客戶的資信情況，調(diào)查和評估客戶的經(jīng)營情況和資金使用情況。如果發(fā)現(xiàn)客戶的經(jīng)營情況發(fā)生變化，銀行的工作人員要提高警惕及時追蹤，對經(jīng)營情況發(fā)生惡化的企業(yè)應(yīng)及時制定防御措施。

（二）認真審核信用證 對作為抵押物的信用證進行仔細閱讀和審核。若出現(xiàn)已經(jīng)超過最遲的裝船期限、超過有效期或者使用已經(jīng)沒有足夠余額的信用證的企業(yè)，應(yīng)嚴格審核，原則上不可以為其辦理業(yè)務(wù)。還要仔細辨別信用證是否存在軟條款或者不利條款，減少遇到信用證詐騙的可能性。

（三）了解當(dāng)?shù)丨h(huán)境 對進出口企業(yè)所在的國家地區(qū)的政治經(jīng)濟情況也要做好了解工作，若遇到政局不穩(wěn)定或者經(jīng)濟大幅動蕩的國家的進出口企業(yè)，必須謹慎辦理信用證融資業(yè)務(wù)，或者降低融資金額比例。

（四）加強貸后管理 貸款后的管理工作要嚴格。在貸款的期間，銀行應(yīng)與貸款企業(yè)保持密切的聯(lián)系。銀行要注意了解企業(yè)執(zhí)行合同的情況，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中的表現(xiàn)，以及企業(yè)是否按規(guī)定使用打包放款所得資金。銀行還需要主動去督促企業(yè)執(zhí)行信用證的條款要求，協(xié)助企業(yè)完全滿足信用證的要求。在企業(yè)收回貨款后，銀行要督促企業(yè)及時歸還打包放款的資金和利息。

（五）提高管理水平 對于銀行自身，也要加強從業(yè)人員的專業(yè)培訓(xùn)工作，提高從業(yè)人員的素質(zhì)，嚴格銀行內(nèi)部操作的規(guī)章制度，盡量避免出現(xiàn)操作風(fēng)險。

篇(5)

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)　信用擔(dān)?！⑹?/p>

在國內(nèi)外中小企業(yè)發(fā)展進程中，融資問題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。為解決信貸市場的部分失效，國內(nèi)外都建立了中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系。經(jīng)過近幾年的運作，這些中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)日臻完善，在扶持本國或本地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展、實現(xiàn)政府經(jīng)濟政策目標方面發(fā)揮了重要作用。

一、國內(nèi)外中小企業(yè)信用擔(dān)保體系現(xiàn)狀

(一)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系現(xiàn)狀

我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保實踐起步于1992年，1999年以貫徹政府扶持中小企業(yè)發(fā)展政策為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系正式啟動，2000年，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系開始進入制度建設(shè)、組建國家信用再擔(dān)保機構(gòu)和完善形成社會化信用體系建設(shè)階段。我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的實踐模式，歸納起來主要包括政策性擔(dān)保、互擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保三種類型。各類擔(dān)保機構(gòu)的運作方式有自主運作的，也有建立基金、委托專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)運作的。到2005年底，全國中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)已達2914家。其中，省級擔(dān)保機構(gòu)198家，地市級是1169家，政府完全出資585家，參與出資568家，民間出資1961家。公司制法人是2446家，事業(yè)單位300家，社團法人128家。共籌集擔(dān)保資金815．15億元，累計擔(dān)保企業(yè)26．34萬戶，擔(dān)?？傤~4673．87億元，實現(xiàn)擔(dān)保收入57．66億元，利潤總額35．23億元。

(二)國外中小企業(yè)信用擔(dān)保體系現(xiàn)狀

日本1937年就成立了地方性的東京都中小企業(yè)信用保證協(xié)會，1958年成立全國性的日本中小企業(yè)信用保險公庫和全國中小企業(yè)信用保證協(xié)會聯(lián)合會，形成了中央與地方共擔(dān)風(fēng)險、擔(dān)保與再擔(dān)保相結(jié)合的全國性中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。美國和德國也分別于1953年和1954年開始實施中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。截至目前，全世界已有50％以上的國家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。隨著各國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的迅速發(fā)展，旨在促進各國中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)之間相互交流的國際性組織也開始出現(xiàn)。

(三)國內(nèi)外中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的特征

各國和地區(qū)的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的運作主體既有政府部門也有行業(yè)協(xié)會、銀行等，運作方式有政府直接操作和市場公開運作。但各國中小企業(yè)擔(dān)保體系在發(fā)展過程中形成了一些共同特征：一是政府出資。信用擔(dān)保作為扶持中小企業(yè)發(fā)展的重要措施，出資者大都是政府，并且多數(shù)國家是由中央政府預(yù)算撥付，地方政府適當(dāng)配套。二是由專門的部門負責(zé)管理。擔(dān)保體系和機構(gòu)絕大部分由政府中負責(zé)中小企業(yè)的部門組織和管理，基本上沒有商業(yè)保險機構(gòu)的情況。三是非營利性。信用擔(dān)保機構(gòu)目的是扶持中小企業(yè)的發(fā)展、緩解中小企業(yè)融資困難。雖然在辦理業(yè)務(wù)時要收取一定的擔(dān)保費用，但目的并不是為了取得盈利。各個國家和地區(qū)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系因國情不同，在中小企業(yè)信用擔(dān)保資金運作方式、組織實施流程、擔(dān)保操作流程、資金來源和管理方法都存在著一定差異。

二、美國、日本、韓國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系概況與特點

(一)美國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

美國執(zhí)行中小企業(yè)信用擔(dān)保職能的機構(gòu)是美國中小企業(yè)管理局(SBA)。它是1953年成立的獨立的聯(lián)邦政府機構(gòu)。主要任務(wù)是以擔(dān)保方式促使銀行向中小企業(yè)提供貸款。具體做法有：一是一般擔(dān)保貸款。SBA對75萬美元以下的貸款提供總貸款額75％的擔(dān)保，對10萬美元以下的貸款提供80％的擔(dān)保，貸款償還期最長可達25年。二是少數(shù)民族和婦女所辦中小企業(yè)的貸款擔(dān)保。SBA對他們可提供25萬美元以下的90％額度比重的擔(dān)保。三是少量的“快速車道”貸款擔(dān)保。對中小企業(yè)急需的少數(shù)“快速”貸款提供50％額度比重的擔(dān)保。四是出口及國際貿(mào)易企業(yè)的貸款擔(dān)保，做法與一般擔(dān)?；鞠嗤?。

美國中小企業(yè)擔(dān)保體系的主要特點是：信用保證機構(gòu)的經(jīng)費由聯(lián)邦和州財政分擔(dān)；具有全面的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)項目；對借款企業(yè)有明確嚴格的具體規(guī)定；小企業(yè)局為中小企業(yè)免費提供諸如規(guī)劃、賬目管理、制定預(yù)算等服務(wù)；美國中小企業(yè)管理局根據(jù)中小企業(yè)的資金需求和參與的金融機構(gòu)的特點設(shè)置不同的業(yè)務(wù)種類分類管理；分散風(fēng)險，實行部分擔(dān)保，建立了金融機構(gòu)、政府擔(dān)保和企業(yè)三方的風(fēng)險共擔(dān)機制。

(二)日本的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

日本政府在“二戰(zhàn)”后就開始著手建立信用擔(dān)保體系，以促進中小企業(yè)的發(fā)展。其中小企業(yè)信用擔(dān)保體系由信用保證協(xié)會和中小企業(yè)信用保險公庫組成。信用保證協(xié)會是以中小企業(yè)為基本對象，對其向民間或政府金融機構(gòu)借款時發(fā)生的債務(wù)實行擔(dān)保，不以盈利為目得的特殊法人。中小企業(yè)信用保險公庫是由政府全額出資，其業(yè)務(wù)是對信用保證協(xié)會所承擔(dān)的保證債務(wù)給予保險和貸款。在中小企業(yè)向金融機構(gòu)融資時，由信用保證協(xié)會對其債務(wù)進行擔(dān)保，而信用保證協(xié)會承保的債務(wù)再由中小企業(yè)信用保險公庫進行保險。

日本中小企業(yè)擔(dān)保體系的主要特點是：信用保證機構(gòu)的經(jīng)費來源渠道特別廣泛，有國家和地方的政府出資、有計人經(jīng)營費用享受免稅的金融機構(gòu)攤款和基金準備金；貸款的擔(dān)保對象和用途體現(xiàn)政府扶持政策；具有完備的信用擔(dān)保體系和信用保險體系；完善的中小企業(yè)金融服務(wù)體系保證了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的效用得到最大發(fā)揮；支持中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的法律、法規(guī)相當(dāng)健全。

三、我國部分地區(qū)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

(一)深圳市中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

深圳市中小企業(yè)信用擔(dān)保體系始建于1999年，2000年被列入全國中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)試點范圍。行業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)形成“一體兩翼”的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系?！耙惑w”是行業(yè)發(fā)展初期由政府投資組建的以政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)為主的信用擔(dān)保機構(gòu)；“兩翼”是民間資本或外資設(shè)立的營利性或社團性信用擔(dān)保機構(gòu)。到2005年底，深圳市各類中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)共400家，擔(dān)保的金額已經(jīng)超過了100億元。提供的擔(dān)保業(yè)務(wù)品種包括流動資金貸款擔(dān)保、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步資金擔(dān)保、科技三項費用擔(dān)保、外貿(mào)出口基金擔(dān)保、綜合授信擔(dān)保、小額委托貸款、信用證打包貸款擔(dān)保、投標和履約擔(dān)保等多種品種，滿足了中小企業(yè)多樣化需求。

深圳市中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的特點是信用擔(dān)保機構(gòu)快速增長，民間資本及外資表現(xiàn)活躍；信用擔(dān)保規(guī)模進一步擴大，單筆擔(dān)保責(zé)任金額適中；擔(dān)保機構(gòu)區(qū)域分布較為集中，主要分布在福田區(qū)，但分支機構(gòu)呈遍地開花之勢；擔(dān)保業(yè)的發(fā)展從資金來源、組織形式、業(yè)務(wù)品種、經(jīng)營模式上呈多元化發(fā)展態(tài)勢；信用擔(dān)保體系日漸完善、外部經(jīng)濟效益和社會效益顯著。

(二)山西省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

山西省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系始建于1999年，擔(dān)保機構(gòu)總量連年翻番，2005年8月全省擔(dān)保機構(gòu)總數(shù)達183戶，擔(dān)保資本金超過了55億元。行業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)形成“一體兩翼三層”的擔(dān)保與再擔(dān)保體系。經(jīng)過幾年發(fā)展，山西省擔(dān)保業(yè)初步形成了以政府出資的擔(dān)保機構(gòu)為“主體”，商業(yè)性和互擔(dān)保機構(gòu)為“兩翼”，以省市縣擔(dān)保機構(gòu)為“三層”的體系構(gòu)架。同時，逐步建立了機構(gòu)間聯(lián)保、共保合作關(guān)系，探索了省級擔(dān)保機構(gòu)與市、縣級擔(dān)保機構(gòu)間的再擔(dān)保模式。山西省中小企業(yè)信用擔(dān)保依托一個體系(全省小貸擔(dān)保再擔(dān)保體系)，運用兩級基金(省、市兩級小貸擔(dān)?；?，創(chuàng)新了三種模式(再擔(dān)保、擔(dān)保貸款利息先收后退、扶持規(guī)模吸納再就業(yè)人員的企業(yè))，實現(xiàn)了四個結(jié)合(扶持個體創(chuàng)業(yè)與群體創(chuàng)業(yè)相結(jié)合、小貸業(yè)務(wù)與常規(guī)業(yè)務(wù)相結(jié)合、省級基金與市級基金相結(jié)合、受托擔(dān)保機構(gòu)與非受托擔(dān)保機構(gòu)相結(jié)合)，使小額擔(dān)保貸款工作富有獨到的特色。

山西省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的特點：一是把信用擔(dān)保協(xié)會建成全省信用擔(dān)保機構(gòu)的聯(lián)絡(luò)樞紐、交流中心、培訓(xùn)基地、合作平臺、自律機關(guān)和協(xié)調(diào)組織，形成山西信用擔(dān)保體系的系統(tǒng)核；二是以省擔(dān)保公司為行業(yè)業(yè)務(wù)龍頭，通過擔(dān)保與再擔(dān)保聯(lián)合各級擔(dān)保機構(gòu)開展業(yè)務(wù)，形成全省信用擔(dān)保的縱向系統(tǒng)鏈；三是以協(xié)會和各級各類會員擔(dān)保機構(gòu)為中心，吸收銀行保險、資信(產(chǎn))評估、會計審計、產(chǎn)權(quán)交易、公證鑒定、法律服務(wù)、創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、優(yōu)秀企業(yè)和相關(guān)科研院所、大專院校以及部分社會團體、單位、行政機關(guān)的相關(guān)各界理論與實際工作者人會，形成圍繞信用擔(dān)保開展相關(guān)業(yè)務(wù)的系統(tǒng)環(huán)。

四、國內(nèi)外中小企業(yè)擔(dān)保體系發(fā)展的經(jīng)驗及對內(nèi)蒙古的啟示

(一)政府在中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)中應(yīng)處于主導(dǎo)地位

從信用擔(dān)保的經(jīng)濟學(xué)分析來看，信用擔(dān)保屬于混合產(chǎn)品，其外部效益比較顯著，對中小企業(yè)信用擔(dān)保體系來說，其外部效益更加顯著。從理論分析看，政府應(yīng)當(dāng)支持中小企業(yè)擔(dān)保體系以支持中小企業(yè)的發(fā)展。從國內(nèi)外的實踐來看，政府是參與構(gòu)建中小企業(yè)擔(dān)保體系的關(guān)鍵，應(yīng)該成為中小企業(yè)擔(dān)保體系的積極推動者、擔(dān)保資金的主要提供者和中小企業(yè)擔(dān)保體系風(fēng)險的最后承擔(dān)者。

(二)擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)多元化

擔(dān)保機構(gòu)的多元化，既是指機構(gòu)形式的多元化，也指資金來源的多元化。擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)當(dāng)以政策性擔(dān)保機構(gòu)為主導(dǎo)、同時大力發(fā)展互擔(dān)保機構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)。通過互助機構(gòu)互助融通資金滿足中小企業(yè)急時的資金需求，通過商業(yè)性擔(dān)保來提高擔(dān)保運作效率。不論哪一種形式的擔(dān)保機構(gòu)，都應(yīng)當(dāng)追求資金來源的多元化，政策性擔(dān)保機構(gòu)要以政府出資為主，適度吸收民間資本參與，互和商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)要以民間資本為主，政府出資參與。通過擔(dān)保機構(gòu)的多元化投資主體來規(guī)范擔(dān)保機構(gòu)的運作、提高擔(dān)保運作效率。

(三)擔(dān)保體系的建立必須有明確的目標

從國內(nèi)外實踐來看，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系必須有明確的建立目標，明確規(guī)定擔(dān)保對象的規(guī)模和性質(zhì)符合政府的相關(guān)規(guī)定，明確重點支持的對象是沒有足夠抵押物又有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)。在擔(dān)保體系建立過程中應(yīng)當(dāng)結(jié)合地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展實際和當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展狀況確定擔(dān)保重點。

(四)必須構(gòu)建符合實際的擔(dān)保風(fēng)險分散和規(guī)避機制

篇(6)

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；信用擔(dān)保風(fēng)險；風(fēng)險控制

中圖分類號：F270文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）07-0187-01

信用擔(dān)保是企業(yè)在融資過程中，根據(jù)合同規(guī)定，由依法設(shè)立的擔(dān)保機構(gòu)以保證的方式為債務(wù)人提供擔(dān)保，在債務(wù)人不能依約履行債務(wù)時由擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)合同約定的賠償責(zé)任，從而保障銀行債權(quán)實現(xiàn)的一種金融支持方式。但是由于擔(dān)保對象――中小企業(yè)是一個復(fù)雜且特殊的群體，在外部因素和內(nèi)部因素的影響和作用下，必然會導(dǎo)致?lián)＿^程中的各種風(fēng)險的增加。為了穩(wěn)定中小企業(yè)市場，對這些風(fēng)險進行控制顯得極為重要。為了能夠正確認識中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險并進行有效的控制，本文在結(jié)合相關(guān)理論知識和經(jīng)驗的基礎(chǔ)上對其進行了淺析。

一、中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險產(chǎn)生的原因

（一）不少企業(yè)的信用狀況令人堪憂，使信用風(fēng)險增加

信用擔(dān)保機構(gòu)決定為企業(yè)進行擔(dān)保的基礎(chǔ)是企業(yè)的經(jīng)營效益和具體償還債務(wù)的能力，但是不少效益差、償還能力不夠的中小企業(yè)為了能夠得到擔(dān)保進行融資，在申請擔(dān)保過程中對自身財產(chǎn)經(jīng)營狀況進行造假甚至瞞報，這種欺騙行為和信息的不透明化就導(dǎo)致了擔(dān)保風(fēng)險的發(fā)生。

（二）擔(dān)保機構(gòu)自身運作不規(guī)范造成風(fēng)險

信用擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營管理不夠規(guī)范，有些擔(dān)保機構(gòu)為了吸引企業(yè)夸大自身的融資能力，有些則偏離了為中小企業(yè)進行信用擔(dān)保的方向，轉(zhuǎn)而投資一些高投資、高風(fēng)險、高收益的項目。除此之外，由于擔(dān)保機構(gòu)內(nèi)部沒有完善的管理制度，進行信用擔(dān)保的各項操作步驟沒有進行明確的規(guī)定，也缺乏信用擔(dān)保專業(yè)人員的指導(dǎo)導(dǎo)致了信用風(fēng)險的增加。

（三）銀行不認真履行職責(zé)的風(fēng)險

信用擔(dān)保機構(gòu)為中小企業(yè)進行信用擔(dān)保之后，銀行就可融資給企業(yè)，信用擔(dān)保機構(gòu)在這項交易中承擔(dān)了全部風(fēng)險，使得銀行在履約操作過程中的不認真審查和操作，給本不能夠得到貸款的企業(yè)得到了貸款，給信用擔(dān)保機構(gòu)造成風(fēng)險。

每個事物的出現(xiàn)都有其生長發(fā)育的土壤，隨著我國改革開放的不斷深化，中小型企業(yè)如雨后春筍迅猛發(fā)展，到目前為止，我國的中小企業(yè)已有1 500萬家左右，占我國企業(yè)總數(shù)的90%以上。隨著中小型企業(yè)的不斷發(fā)展，另一個行業(yè)悄然出現(xiàn)，那就是為中小型企業(yè)融資的信用擔(dān)保行業(yè)，它的出現(xiàn)使對不緩解中小型企業(yè)融資難得問題起到了積極的促進作用，但也存在一個很大的問題，就是中小企業(yè)高風(fēng)險、低效益與銀行追求的低風(fēng)險，高效益是一對很難解決的矛盾。而往往中小型企業(yè)是一個國家經(jīng)濟主要的推動力，如美國，99%以上都是中小型企業(yè)，中小型企業(yè)就業(yè)人數(shù)60%以上，新增就業(yè)機會2/3都是中小型企業(yè)創(chuàng)造的。不論是國內(nèi)還是國外，中小型企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的作用是不可替代的，中小型企業(yè)的發(fā)展關(guān)系到一個國家經(jīng)濟的生死存亡，因此要積極支持企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展，同時對中小型企業(yè)信用擔(dān)保所可能出現(xiàn)的風(fēng)險進行有效的控制，使中小型企業(yè)在正常的軌道上運行。

二、對中小企業(yè)行信用擔(dān)保風(fēng)險的控制措施

（一）擔(dān)保機構(gòu)內(nèi)部要制定完善的管理制度和決策程序

中小企業(yè)的信用擔(dān)保風(fēng)險分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險，而由于企業(yè)內(nèi)部管理制度不完善導(dǎo)致的風(fēng)險就屬于可控風(fēng)險。為了控制擔(dān)保風(fēng)險發(fā)生的程度，就要先從企業(yè)自身開始。企業(yè)應(yīng)該制定詳細的、科學(xué)的內(nèi)部管理制度，規(guī)范擔(dān)保操作流程和擔(dān)保審查制度，加強對人員的管理，嚴格防范擔(dān)保工作中的道德風(fēng)險，建立監(jiān)管機構(gòu)。

擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)該完善決策程序。管理部門的決策可能會影響整個機構(gòu)的發(fā)展方向，如果決策失誤可能會使擔(dān)保機構(gòu)蒙受巨大的損失，所以完善決策程序相當(dāng)必要。機構(gòu)內(nèi)部要進行決策信息的透明化和信息傳遞的及時性，在決策過程中要認真聽取機構(gòu)內(nèi)專業(yè)人員的分析，以大局為重進行科學(xué)合理的決策。

（二）培養(yǎng)高級的專業(yè)擔(dān)保人才和高素質(zhì)管理人才

中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的興起和發(fā)展需要大量的專業(yè)人才，這些處在擔(dān)保業(yè)務(wù)一線的專業(yè)人員，他們的操作正確與否決定著擔(dān)保風(fēng)險的程度高低，這就要求這些專業(yè)人員具有很高的擔(dān)保方面的業(yè)務(wù)素質(zhì)和擔(dān)保經(jīng)驗，所以培養(yǎng)高級的專業(yè)人才是信用風(fēng)險的控制的關(guān)鍵一步。

除了要培養(yǎng)專業(yè)人才，管理層人員的選拔也不能掉以輕心，他們是機構(gòu)向著科學(xué)合理方向發(fā)展的指揮者，所以機構(gòu)應(yīng)該選擇出一批具有豐富擔(dān)保機構(gòu)管理經(jīng)驗、能夠?qū)?dān)保市場和風(fēng)險有充分認識的高素質(zhì)人員，來控制信用擔(dān)保風(fēng)險。

（三）建立良好的風(fēng)險監(jiān)控機制

中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)面臨著復(fù)雜的擔(dān)保市場，為了能夠更加安全的進行擔(dān)保業(yè)務(wù)，就要在風(fēng)險監(jiān)控機制上做出努力，努力將風(fēng)險“扼殺在搖籃里”。風(fēng)險監(jiān)控機制的作用體現(xiàn)在擔(dān)保前、擔(dān)保時和擔(dān)保后。在擔(dān)保前，信用機構(gòu)就應(yīng)與銀行進行合作，對申請擔(dān)保的企業(yè)進行資信情況、負債情況等各方面的調(diào)查，分析企業(yè)的真實經(jīng)營狀況和還債能力，為決策提供依據(jù)。在擔(dān)保時，擔(dān)保機構(gòu)有責(zé)任監(jiān)督企業(yè)在貸款使用中的合理和合法性，若發(fā)現(xiàn)違規(guī)違法行為，擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)該有義務(wù)建議融資銀行停止向其發(fā)放貸款，以防止事態(tài)蔓延。在擔(dān)保后，如果發(fā)生擔(dān)保風(fēng)險，擔(dān)保機構(gòu)自身財產(chǎn)就會受到損失，這時擔(dān)保機構(gòu)有向被擔(dān)保企業(yè)要求賠償?shù)臋?quán)利，如果發(fā)現(xiàn)被擔(dān)保企業(yè)是惡意騙取擔(dān)保的，擔(dān)保機構(gòu)可以通過法律途徑維護權(quán)益。

在國家大力扶持下，中小企業(yè)經(jīng)濟得到很好發(fā)展，中小企業(yè)的信用擔(dān)保機制也在摸索中前進著，為了能夠使中小企業(yè)得到壯大，使擔(dān)保機構(gòu)得到不斷發(fā)展，就要堅定地實施風(fēng)險管理。目前信用擔(dān)保機構(gòu)各種制度和運營狀況在不斷的完善，一系列的中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險控制的措施也在不斷實施，企業(yè)運營信息的不斷透明化和擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險監(jiān)控制度水平的提升也給擔(dān)保機構(gòu)和中小企業(yè)的發(fā)展提供了重要的保障，中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險控制制度將更加的完善。

參考文獻：

[1] 陳晨.論我國中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險的法律控制[D].北京：中國政法大學(xué)，2011.

篇(7)

小貸行業(yè)發(fā)展快，創(chuàng)新服務(wù)暖人心

在日前召開的第三屆中國小額信貸機構(gòu)聯(lián)席會年會中，會長劉克崮表示，截至2012年12月底，我國小貸行業(yè)機構(gòu)數(shù)量超過6000家，全行業(yè)貸款余額則超過6000億元，同比增長52%，高出同期人民幣貸款增速37個百分點?！?012中國小額信貸機構(gòu)競爭力報告》顯示，2012年前11個月，全國小貸公司新增貸款1721億元，有力支持了中小微企業(yè)的發(fā)展。

在上海，目前投資資本金以及經(jīng)營規(guī)模最大的小額貸款公司是上海長寧東虹橋小額貸款股份有限公司（以下簡稱“東虹橋小貸”），其注冊資本金為5億元，自2009年12月成立迄今，已成為上海市小額貸款行業(yè)中風(fēng)險控制最強、人均收益最高、上繳稅收最多、支持中小型高科技企業(yè)最有力的小額貸款公司，贏得了大批中小企業(yè)的信賴。東虹橋小貸的多項創(chuàng)新，引領(lǐng)了行業(yè)發(fā)展趨勢。

小微企業(yè)的融資需求大多需求急、額度分散、期限短、周轉(zhuǎn)快。然而，市場上幾乎所有的小額貸款公司都在寫字樓內(nèi)辦公，缺乏直接的窗口和通道，一定程度上影響了資金供給方和資金需求方的對接，使得一些小微企業(yè)求貸無路，或者轉(zhuǎn)向典當(dāng)?shù)绕渌谫Y方式。為此，東虹橋小貸作為滬上首家主營收入突破億元大關(guān)的小額貸款企業(yè)，率先在長寧區(qū)仙霞路芙蓉江路口開設(shè)了全市首家“小微企業(yè)信貸服務(wù)窗口”。這一創(chuàng)新，讓小貸公司從后臺走向了前臺，既能全面展示自身提供的服務(wù)，又能增加與小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)個人面對面交流的機會，讓更多有資金需求的企業(yè)和個人了解小額貸款公司這一融資新途徑。

不僅如此，東虹橋小貸還創(chuàng)新風(fēng)控手段，提出“遠程擔(dān)保監(jiān)控、專業(yè)貸后跟蹤”等方法，提煉出一套符合自身企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的獨特的風(fēng)控管理模式：“風(fēng)險控制十三法”。這樣一來，在銀行難以獲得貸款的申請，有望通過東虹橋小貸公司的審核。目前，東虹橋小貸推出了包括高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)貸款、個體工商戶貸款、再就業(yè)貸款、助殘就業(yè)貸款、助學(xué)貸款、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款在內(nèi)的多項特色業(yè)務(wù)。這是東虹橋小貸在企業(yè)流動資金貸款和個人經(jīng)營小額貸款等常規(guī)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上創(chuàng)新研發(fā)的貸款產(chǎn)品，可解決更多企業(yè)和個人的資金需求。

現(xiàn)行政策有瓶頸，另辟服務(wù)新途徑

盡管小貸公司有著“拾遺補缺”的作用，對銀行“陽光照不到”的企業(yè)有幫扶作用，但其本身也面臨著政策瓶頸。東虹橋小貸總裁沈若雷在接受記者采訪時指出：按現(xiàn)行政策規(guī)定，小貸公司無法開展“存款”業(yè)務(wù)，其主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金。當(dāng)其注冊資金放完以后，就只得依賴從銀行拆借的資金。政策規(guī)定，從銀行融入的資金余額不超過小貸公司資本凈額的50%。以東虹橋小貸為例，其注冊資本金為5億元，放貸金額也就不能超過7.5億元，因此，政策限制了小貸公司的資金總額，也減弱了其服務(wù)中小微企業(yè)的能力。要想解決中小微企業(yè)的困難，必須另謀出路。

東虹橋小貸的主發(fā)起人——上?？炻雇顿Y（集團）有限公司一直有志打造以民營為主的股份制平臺，“多管齊下”為企業(yè)提供服務(wù)。因此，成立東虹橋擔(dān)保公司的想法應(yīng)運而生。

2012年12月20日，上海第一家有國資入股的民營擔(dān)保公司——上海東虹橋融資擔(dān)保股份有限公司（以下簡稱“東虹橋擔(dān)?！保╅_業(yè)，作為上海最大的民營擔(dān)保公司之一，東虹橋擔(dān)保的目的是彌補廣大中小企業(yè)無抵押、無擔(dān)保的軟肋和短板，通過擔(dān)保讓更多中小微企業(yè)提升信用等級，使其獲得銀行貸款。新公司成立以來，已和上海多家銀行簽訂了約30億元人民幣的授信，具備為近2000家科技型中小微企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的能力。

中國小額信貸聯(lián)盟副理事長、快鹿集團董事局主席施建祥表示，東虹橋擔(dān)保引入了經(jīng)驗豐富的風(fēng)控人才，制訂了完善的風(fēng)控制度。風(fēng)控部門核心團隊來自國有銀行，成員均有多年從業(yè)經(jīng)驗。不僅如此，自籌備以來，東虹橋擔(dān)保公司擬定了近10項風(fēng)控制度，每一個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都有對應(yīng)的操作規(guī)范，如在防控風(fēng)險方面，建立并落實業(yè)務(wù)操作流程，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險；發(fā)掘長期客戶，應(yīng)對擔(dān)保市場容量風(fēng)險；提高自身軟實力，應(yīng)對競爭風(fēng)險；足額計提風(fēng)險準備金，應(yīng)對市場風(fēng)險等。

在這樣完善的風(fēng)控體系下，東虹橋擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)范圍全面鋪開，包括了貸款擔(dān)保，如企業(yè)流動資金貸款擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)貸款擔(dān)保、設(shè)備租賃融資擔(dān)保、個人消費貸款擔(dān)保等；票據(jù)承兌擔(dān)保，如企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保、開具銀行承兌匯票擔(dān)保等；貿(mào)易融資擔(dān)保，如出口退稅質(zhì)押貸款擔(dān)保、保理貸款擔(dān)保；信用證擔(dān)保，如信用開證擔(dān)保、出口押匯擔(dān)保、信用證打包貸款擔(dān)保；以及項目融資擔(dān)保，如企業(yè)發(fā)起設(shè)立／并購貸款擔(dān)保、政策扶持項目貸款擔(dān)保等。

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