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篇(1)

經(jīng)過多年發(fā)展，“走出去”已成為鎮(zhèn)江開放型經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)亮點(diǎn)，初步呈現(xiàn)出五個(gè)特點(diǎn)：一是投資目的地以發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)為主。在鎮(zhèn)江現(xiàn)有的43家境外投資企業(yè)中，設(shè)立在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的有30家，占總數(shù)的近70％。其中，香港12家、美國(guó)11家、德國(guó)2家、日本2家，澳大利亞、韓國(guó)、俄羅斯各1家。二是投資主體以民營(yíng)企業(yè)為主。以民營(yíng)企業(yè)作為投資主體的有38家，占到總數(shù)的88％，不少民營(yíng)企業(yè)甚至在境外設(shè)立超過2家以上的企業(yè)。如江蘇威信染紡公司在納米比亞、南非博茨瓦納共設(shè)有4家境外企業(yè)，飛達(dá)集團(tuán)也在歐美設(shè)立3家境外企業(yè)。三是國(guó)際化程度較高的產(chǎn)業(yè)“走出去”步伐較快。丹陽(yáng)五金工具企業(yè)在境外設(shè)有8家分支機(jī)構(gòu)，鎮(zhèn)江工程承包建筑企業(yè)在境外也設(shè)立了5家分支機(jī)構(gòu)。四是投資方式和范圍多樣化。在境外投資方式上，采取實(shí)物投資的有6家，采取境外收購(gòu)的有4家，采取技術(shù)投資的有1家，其余都是現(xiàn)匯投資。范圍涉及貿(mào)易、五金工具、工程、機(jī)械、食品、紙張等多個(gè)行業(yè)。五是逐步創(chuàng)建自有品牌。丹陽(yáng)大亞集團(tuán)收購(gòu)美國(guó)凱普的“老鷹牌”家具品牌，迅速打開了當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。飛達(dá)工具集團(tuán)在德國(guó)、美國(guó)、加拿大等國(guó)注冊(cè)“飛達(dá)”牌商標(biāo)，銷售額逐年上升，知名度越來越高。湯文斌

總結(jié)鎮(zhèn)江“走出去”的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，加速鎮(zhèn)江經(jīng)濟(jì)國(guó)際化進(jìn)程，必須要牢牢抓住以下三點(diǎn)：

一、營(yíng)造良好氛圍，強(qiáng)化“走出去”宣傳的必要性

一是從規(guī)避貿(mào)易壁壘入手，明確“走出去”是開辟世界市場(chǎng)通道的迫切需要。突破這些壁壘，可行的途徑就是到產(chǎn)品的主營(yíng)市場(chǎng)投資設(shè)廠，或到與發(fā)達(dá)國(guó)家貿(mào)易便利的第三國(guó)設(shè)立加工貿(mào)易企業(yè)。這樣可以避開原產(chǎn)地的限制，繞過高關(guān)稅及技術(shù)壁壘，還可以降低生產(chǎn)成本、運(yùn)輸成本。

二是從擴(kuò)大產(chǎn)品銷售入手。明確“走出去”是快速便捷進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)的有效途徑。大亞、天工、飛達(dá)等企業(yè)成功“走出去”的實(shí)踐證明，在具有一定銷售市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，通過收購(gòu)、兼并、控股等方式與境外企業(yè)合作，可以迅速建立起銷售網(wǎng)絡(luò)，融入銷售主渠道，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，提高產(chǎn)品知名度，增加產(chǎn)品“含金量”，為創(chuàng)造國(guó)際知名品牌奠定基礎(chǔ)。對(duì)規(guī)模較小、實(shí)力較弱或暫時(shí)資金不足的企業(yè)，可以從設(shè)立銷售網(wǎng)點(diǎn)、辦事處、專賣店人手，逐步做大做強(qiáng)。

三是從利用境外資源入手，明確“走出去”是保持經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的必然要求。鎮(zhèn)江是資源和市場(chǎng)“兩頭在外”的地區(qū)，特別是在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境偏緊的情況下，土地、能源、資金、運(yùn)輸?shù)戎萍s因素更加突出，影響項(xiàng)目投入和產(chǎn)能擴(kuò)張。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn)，發(fā)揮本身優(yōu)勢(shì)，大膽“走出去”，充分利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展。

二、形成自身特色，注重“走出去”策略的針對(duì)性

一是以二產(chǎn)為重點(diǎn)，積極推進(jìn)境外投資領(lǐng)域多元化。根據(jù)鎮(zhèn)江市的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，鼓勵(lì)境外投資以第二產(chǎn)業(yè)為主，積極推進(jìn)一、三產(chǎn)業(yè)。重點(diǎn)支持和鼓勵(lì)全市有比較優(yōu)勢(shì)的五金工具、機(jī)械制造、紡織服裝等行業(yè)到境外投資，特別是將生產(chǎn)能力相對(duì)過剩、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)飽和、生產(chǎn)工藝水平相對(duì)較高的行業(yè)，按照梯度轉(zhuǎn)移規(guī)律，到境外開展生產(chǎn)、加工、銷售，逐步形成在境外的生產(chǎn)加工基地。

二是以外貿(mào)出口企業(yè)為先導(dǎo)。促進(jìn)境外投資渠道多元化。充分利用全市1185家有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)企業(yè)這一有利資源，充分發(fā)揮外貿(mào)出口企業(yè)具有的市場(chǎng)在外的優(yōu)勢(shì)、國(guó)際經(jīng)貿(mào)人才的優(yōu)勢(shì)和對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)企業(yè)在境外設(shè)立生產(chǎn)企業(yè)或銷售公司。目前鎮(zhèn)江市已有不少外貿(mào)出口企業(yè)在境外產(chǎn)品銷售地和原材料來源地投資興辦了加工企業(yè)和銷售公司，有的正在進(jìn)行可行性研究，他們是鎮(zhèn)江市率先走出去的“主力軍”，起到了很好的示范帶頭作用。

三是以民營(yíng)企業(yè)為主力。促進(jìn)境外投資主體多元化。近年來，鎮(zhèn)江市民營(yíng)企業(yè)發(fā)展加快，逐步成為“走出去”的主力軍。在現(xiàn)有43家境外投資企業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)作為投資主體的有38家，成為境外投資的主體。全市境外投資呈現(xiàn)出國(guó)有、民營(yíng)和外企齊頭并進(jìn)、共同發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

四是以境外加工貿(mào)易為龍頭。實(shí)現(xiàn)境外投資方式多元化。根據(jù)“走出去”企業(yè)的實(shí)力和條件，確立以境外加工貿(mào)易為龍頭，指導(dǎo)幫助企業(yè)選擇合適的投資方式，實(shí)現(xiàn)投資方式多元化。

三、充分運(yùn)用政策、法律等手段，不斷加大扶持力度，完善“走出去”的服務(wù)體系

一是加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)。要建立“走出去”戰(zhàn)略協(xié)調(diào)指導(dǎo)機(jī)構(gòu)，研究制定促進(jìn)“走出去”的發(fā)展規(guī)劃和扶持政策，及時(shí)協(xié)調(diào)解決發(fā)展過程中遇到的困難和問題；積極引導(dǎo)有條件、有實(shí)力的各類企業(yè)，將“走出去”作為提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、應(yīng)對(duì)各種貿(mào)易壁壘的重要策略，抓緊制訂“走出去”發(fā)展規(guī)劃和實(shí)施步驟；政府相關(guān)部門要主動(dòng)加強(qiáng)協(xié)作，完善協(xié)調(diào)機(jī)制；加強(qiáng)與各國(guó)駐華使領(lǐng)館商務(wù)處、省市駐海外代表處、外國(guó)駐華商務(wù)機(jī)構(gòu)、跨國(guó)中介組織和投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，拓寬信息渠道。

篇(2)

一、中國(guó)對(duì)外直接投資現(xiàn)狀

1．20世紀(jì)90年代中期以來中國(guó)海外投資發(fā)展較快。改革開放20多年來，中國(guó)海外投資從無到有，從小到大，取得了較大發(fā)展。尤其是90年代后，隨著對(duì)外開放逐步深入，海外投資規(guī)模不斷擴(kuò)大。1979－2000年山東省共批準(zhǔn)境外企業(yè)553家，總投資額3．73億美元（中方投資額2．73億美元，占總投資額的 73％）。

2．投資地區(qū)不斷擴(kuò)大。過去，國(guó)內(nèi)的境外企業(yè)大部分集中在歐美、日本、澳大利亞等發(fā)達(dá)國(guó)家和香港地區(qū)。它不利于進(jìn)一步實(shí)施市場(chǎng)多元化戰(zhàn)略，難以發(fā)揮在發(fā)展中國(guó)家的投資比較優(yōu)勢(shì)。近幾年，國(guó)內(nèi)在不斷鞏固和發(fā)展對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家投資的同時(shí)，加大了對(duì)發(fā)展中國(guó)家投資的力度，取得了一定成效。

3．投資領(lǐng)域趨向生產(chǎn)型項(xiàng)目。以往國(guó)內(nèi)的境外投資項(xiàng)目大多是貿(mào)易公司或代表機(jī)構(gòu)，生產(chǎn)型項(xiàng)目特別是能帶動(dòng)國(guó)內(nèi)設(shè)備、原材料、半成品出口的境外帶料加工項(xiàng)目很少。近幾年，國(guó)內(nèi)積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)到境外投資興辦生產(chǎn)型項(xiàng)目，取得明顯效果。例如，1999年，海爾集團(tuán)設(shè)立境外加工貿(mào)易企業(yè)9家，其中在美國(guó)的電冰箱組裝項(xiàng)目投資額達(dá)2890萬美元，成為山東現(xiàn)有最大的境外投資項(xiàng)目。

4．投資主體不斷向大企業(yè)集團(tuán)發(fā)展。原來由于受企業(yè)的規(guī)模、資金、技術(shù)、人才和管理經(jīng)驗(yàn)等方面的制約，國(guó)內(nèi)的境外投資主體主要是中小型企業(yè)。近幾年，針對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，特別是由于實(shí)施經(jīng)濟(jì)國(guó)際化戰(zhàn)略的需要，在充分了解企業(yè)對(duì)外投資的意向、市場(chǎng)、領(lǐng)域、方式的基礎(chǔ)上，制定了相應(yīng)的政策措施，積極穩(wěn)妥地推動(dòng)企業(yè)尤其是大企業(yè)集團(tuán)開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，從而推動(dòng)了境外投資主體由中小型企業(yè)為主逐步向大企業(yè)集團(tuán)為主轉(zhuǎn)變。

二、中國(guó)海外直接投資存在的主要問題

1．海外投資的規(guī)模較小。一是對(duì)外投資的總體規(guī)模較小。無論是境外企業(yè)數(shù)量，還是投資總額，都與發(fā)達(dá)國(guó)家有較大差距。二是對(duì)外投資項(xiàng)目的平均規(guī)模較小。目前，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外投資項(xiàng)目的平均規(guī)模約為600萬美元，發(fā)展中國(guó)家為450萬美元，我國(guó)僅為110萬美元。許多境外企業(yè)難以與具有較強(qiáng)實(shí)力的跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)。有的甚至只能依靠國(guó)內(nèi)母公司的進(jìn)出口業(yè)務(wù)生存。

2．海外投資的質(zhì)量不高。一是貿(mào)易型境外企業(yè)過多。這一方面反映了多數(shù)企業(yè)設(shè)立境外企業(yè)的目的在于擴(kuò)大產(chǎn)品出口；另一方面也說明缺乏對(duì)境外投資的有效引導(dǎo)，難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化特別是生產(chǎn)國(guó)際化的要求。二是對(duì)外投資的方式單一。發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資約50％是通過收購(gòu)股票、購(gòu)買股份或兼并等方式實(shí)現(xiàn)的。從我國(guó)對(duì)外投資的情況看，大多數(shù)境外企業(yè)屬于新建企業(yè)，通過收購(gòu)、控股、參股和兼并等方式設(shè)立的企業(yè)較少。這反映了國(guó)內(nèi)企業(yè)尚難以熟練地運(yùn)用國(guó)際上通用的投資方式，造成企業(yè)境外投資總體上見效慢。三是對(duì)外投資區(qū)域過于集中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。境外投資相對(duì)集中于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，而對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資則較少，并且對(duì)外投資大多為貿(mào)易、資源開發(fā)項(xiàng)目，能夠促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的制造業(yè)特別是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目相對(duì)較少。

3．境外企業(yè)的體制改革滯后。目前境外企業(yè)尚未真正建立現(xiàn)代企業(yè)制度，直接影響其跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開展。第一，境外企業(yè)的產(chǎn)權(quán)不清晰。突出表現(xiàn)為一些境外企業(yè)對(duì)已投入的國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)作情況及回報(bào)收益難以落實(shí)責(zé)任；境外企業(yè)的中方股東均以企業(yè)法人形式出現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)管理者和員工僅僅是企業(yè)的雇員；在自然人持股問題上，缺少政策導(dǎo)向和鼓勵(lì)措施。第二，境外企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制不健全。境外企業(yè)人員的待遇多參照外交機(jī)構(gòu)人員薪金補(bǔ)貼制度標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。企業(yè)的盈虧同經(jīng)營(yíng)管理者和員工自身利益沒有直接聯(lián)系，不符合國(guó)際規(guī)范。第三，境外企業(yè)的約束機(jī)制不完善。一些境外企業(yè)沿用了國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的管理辦法和經(jīng)營(yíng)模式，特別是在資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、人力資源管理以及重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，缺乏規(guī)范有效的制度約束，不利于跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開展。

4．海外投資的宏觀管理不力。第一，缺乏強(qiáng)有力的對(duì)外投資管理和協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。第二，缺乏統(tǒng)一的對(duì)外投資發(fā)展規(guī)劃。由于對(duì)外投資管理工作較為松散，因此很難制定和實(shí)施對(duì)外投資的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，造成了境外投資項(xiàng)目在產(chǎn)業(yè)和區(qū)域布局等方面的不合理。第三，缺乏科學(xué)的對(duì)外投資管理手段。對(duì)境外投資的管理多為行政手段，且存在重投資、輕管理，特別是忽視指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、服務(wù)的現(xiàn)象。相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)手段尤其是法律手段運(yùn)用不夠。

5．高素質(zhì)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才缺乏。在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)不斷發(fā)展和科技革命日新月異的形勢(shì)下，對(duì)外投資的競(jìng)爭(zhēng)，從根本上說是人才的競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，既需要精通外語(yǔ)，懂涉外政策，熟悉國(guó)際慣例，掌握國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融、國(guó)際商法、現(xiàn)代科技等專業(yè)知識(shí)的復(fù)合型人才，又需要大批高級(jí)的金融、財(cái)會(huì)、科技、管理和法律等專業(yè)人才。就目前境外企業(yè)人員的素質(zhì)和水平看，根本不適應(yīng)發(fā)展對(duì)外投資的要求。

三、中國(guó)海外投資的指導(dǎo)原則和重點(diǎn)

加入WTO后，國(guó)內(nèi)有條件的企業(yè)將進(jìn)一步開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，拓展新的發(fā)展空間。為確保對(duì)外投資的持續(xù)、快速、健康發(fā)展，主要應(yīng)遵循以下原則。一是循序漸進(jìn)的原則。對(duì)外投資是一項(xiàng)創(chuàng)新性工作，涉及面廣，政策性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較大。國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資，開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，既要積極又要慎重，精心組織，量力而行，不圖虛名，務(wù)求實(shí)效。具體來說，企業(yè)在開展對(duì)外投資時(shí)，必須充分考慮國(guó)際資本市場(chǎng)的需求狀況，特別是東道國(guó)（地區(qū)）的實(shí)際需要。結(jié)合自身實(shí)際，制定對(duì)外投資的目標(biāo)、戰(zhàn)略和策略，有選擇、有步驟、有重點(diǎn)地向外投資。二是貿(mào)易先導(dǎo)的原則。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資的關(guān)系日益密切。國(guó)際商品貿(mào)易的擴(kuò)大將會(huì)帶來新的國(guó)際投資機(jī)會(huì)，進(jìn)而擴(kuò)大國(guó)際投資；而國(guó)際投資的增加又將進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)際商品貿(mào)易的發(fā)展。在目前國(guó)內(nèi)企業(yè)尚不具備大規(guī)模投資能力的情況下，要輸出適用技術(shù)、設(shè)備、品牌、零部件等，應(yīng)當(dāng)采用貿(mào)易方式進(jìn)入東道國(guó)（地區(qū)）市場(chǎng)，通過貿(mào)易帶動(dòng)投資。一方面，企業(yè)可以建立自己的銷售網(wǎng)絡(luò)和品牌形象，進(jìn)一步開拓國(guó)際市場(chǎng)，從而為投資建廠做好準(zhǔn)備；另一方面，可以直接對(duì)東道國(guó)（地區(qū)）市場(chǎng)進(jìn)行全面系統(tǒng)深入的調(diào)查研究，充分了解其政治、經(jīng)濟(jì)、法律、文化等投資環(huán)境狀況以及自己的合作對(duì)象，為制定對(duì)外投資的總體戰(zhàn)略尤其是規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造良好條件。例如，海爾集團(tuán)在進(jìn)行對(duì)外投資，開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)時(shí)，堅(jiān)持以貿(mào)易為先導(dǎo)，走產(chǎn)品輸出－技術(shù)輸出－海外設(shè)廠的路子。通過產(chǎn)品的銷售，先打開市場(chǎng)，有了市場(chǎng)和需求，再考慮創(chuàng)辦生產(chǎn)基地問題。三是講求效益原則。一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的根本目的都是為了以盡可能少的投入獲取盡可能多的效益。企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資，開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，也要充分考慮經(jīng)濟(jì)效益的好壞。做到一切從實(shí)際需要和可能的條件出發(fā)，盡量選擇具有比較優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域、行業(yè)進(jìn)行投資，力求以最小的投資，取得最大的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

海外投資的重點(diǎn)主要包括：

一是資源開發(fā)型海外投資。中國(guó)人口眾多，人均資源十分有限，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源短缺的矛盾日益突出。應(yīng)充分利用加入WTO的有利條件，積極鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)實(shí)力較雄厚，有技術(shù)人才優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，到資源相對(duì)豐富且開發(fā)成本較低的國(guó)家和地區(qū)投資，建立穩(wěn)固的資源開發(fā)基地。其重點(diǎn)是：在拉美地區(qū)進(jìn)行礦產(chǎn)資源開發(fā)；在非洲、南太平洋地區(qū)進(jìn)行木材資源開發(fā)；在拉美、北非地區(qū)進(jìn)行漁業(yè)資源開發(fā)；在北美、拉美地區(qū)和獨(dú)聯(lián)體國(guó)家進(jìn)行種植業(yè)開發(fā)等。通過與東道國(guó)（地區(qū)）的合作，獲得資源競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)資源。

二是出口導(dǎo)向型海外投資。在經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程日益加快的同時(shí)，以區(qū)域一體化為主要特征和以綠色壁壘、技術(shù)壁壘、反傾銷等為主要手段的貿(mào)易保護(hù)主義有進(jìn)一步抬頭的傾向，這給仍以價(jià)格為主要競(jìng)爭(zhēng)手段和以勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主要基礎(chǔ)的國(guó)內(nèi)出口貿(mào)易構(gòu)成了很大威脅。應(yīng)該通過對(duì)外投資，在東道國(guó)（地區(qū)）興辦企業(yè)，就地生產(chǎn)，就地銷售，可以有效地繞開各種貿(mào)易壁壘，減少貿(mào)易摩擦，并能利用一些發(fā)展中國(guó)家低廉的勞動(dòng)力和土地，大幅度降低生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

三是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型海外投資。目前，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了以結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)為特征的時(shí)期。許多行業(yè)特別是一般加工業(yè)生產(chǎn)能力過剩，而且生產(chǎn)工藝技術(shù)較成熟，需要適時(shí)向國(guó)際市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。從全球產(chǎn)業(yè)布局看，國(guó)內(nèi)工業(yè)化水平已經(jīng)高于一些發(fā)展中國(guó)家，特別是一些支柱產(chǎn)業(yè)的成熟技術(shù)在許多發(fā)展中國(guó)家非常適用。因此，應(yīng)充分利用工業(yè)門類齊全、技術(shù)力量相對(duì)雄厚的有利條件，積極推動(dòng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、成熟產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)線產(chǎn)業(yè)，向境外特別是發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。

篇(3)

1中國(guó)對(duì)外投資的發(fā)展與環(huán)境問題

隨著中國(guó)綜合實(shí)力的增強(qiáng)和“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，中國(guó)對(duì)外投資的規(guī)模逐步提升。中國(guó)對(duì)外直接投資真正起步是從改開開放以后才開始的，但是在短短的30年里，中國(guó)的對(duì)外投資卻取得了非常大的發(fā)展和成就。

1.1對(duì)外直接投資流量增長(zhǎng)明顯

中國(guó)對(duì)外直接投資流量從2002年起呈現(xiàn)出一個(gè)高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，如圖1-1所示，2002~2008年間，中國(guó)對(duì)外直接投資年均增速高達(dá)65.7%。2009年，受金融危機(jī)影響，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低谷期，中國(guó)對(duì)外直接投資流量雖然增速減緩，但是仍然再次突破了歷史最高值。

1.2對(duì)外直接投資規(guī)模增大

中國(guó)對(duì)外直接投的規(guī)模不斷擴(kuò)大（見圖1-2），到2009年末，中國(guó)對(duì)外直接投資的存量已經(jīng)超過兩千億美元，覆蓋了全球177個(gè)國(guó)家（地區(qū)），行業(yè)分布也很廣泛。

1.3對(duì)外投資發(fā)展?jié)摿Υ?/p>

雖然我國(guó)對(duì)外投資增長(zhǎng)迅速，流量屢創(chuàng)新高，但是投資量占世界的比例仍然與中國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)在世界中的地位不相符合，中國(guó)的對(duì)外投資和經(jīng)濟(jì)合作有很大的發(fā)展?jié)摿?。從圖1-3可以看出，雖然近兩年我國(guó)對(duì)外直接投資流量占全球流量的比例有所增加，然而對(duì)外投資存量占全球存量的比例卻仍然只有1%左右。從對(duì)外直接投資流量占全國(guó)GDP的比例來看，中國(guó)對(duì)外直接投資流量占GDP的比例還遠(yuǎn)低于美國(guó)。

1.4對(duì)外投資存在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

近幾年來，國(guó)際上對(duì)中國(guó)企業(yè)的海外行為關(guān)注得越來越多，主要集中在水電、采礦、砍伐等行業(yè)，一些西方媒體對(duì)中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任、環(huán)境保護(hù)方面進(jìn)行批評(píng)，個(gè)別媒體還存在惡意歪曲中國(guó)形象的嫌疑。通過對(duì)中國(guó)對(duì)外投資環(huán)境問題進(jìn)行反思，我們確實(shí)發(fā)現(xiàn)了一些存在的環(huán)境問題和潛在風(fēng)險(xiǎn)，比如：環(huán)境敏感度較高的行業(yè)在中國(guó)對(duì)外直接投資所占比重較高；對(duì)外投資缺乏全面的環(huán)境政策指引；中國(guó)海外企業(yè)社會(huì)責(zé)任感有待提升；銀行對(duì)外投資缺乏操作性較強(qiáng)的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)等。而這些問題都可能會(huì)給中國(guó)企業(yè)在海外的正常經(jīng)營(yíng)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

2國(guó)際對(duì)外投資環(huán)境保護(hù)的理論和實(shí)踐

經(jīng)濟(jì)全球化已經(jīng)成為當(dāng)今世界最明顯的特征之一，而貿(mào)易和投資的自由化則是其兩大支柱和主要推動(dòng)力。在國(guó)際投資領(lǐng)域，對(duì)自然環(huán)境影響最深遠(yuǎn)和最直接的就是國(guó)際直接投資。發(fā)展中國(guó)家由于較低的環(huán)保要求和較弱的監(jiān)管力度而為這些外國(guó)企業(yè)提供了污染的便利，成為它們的“污染避難所”。同時(shí)，東道國(guó)（主要是發(fā)展中國(guó)家）的政府為了吸引外國(guó)直接投資，迎合這些跨國(guó)公司降低環(huán)保成本的需要，紛紛進(jìn)行“競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)保降級(jí)”，從而進(jìn)一步擴(kuò)大了這種趨勢(shì)，最終使國(guó)際直接投資成為加劇全球環(huán)境惡化的罪魁禍?zhǔn)?。另一方面，跨?guó)公司在對(duì)外直接投資中所使用的更先進(jìn)的生產(chǎn)和環(huán)保技術(shù)及其在東道國(guó)的外溢效應(yīng)，卻對(duì)環(huán)境有著明顯的積極影響，因此，國(guó)際直接投資對(duì)環(huán)境的總體影響及其程度日漸成為人們討論和研究的熱點(diǎn)問題。

一些國(guó)際組織已經(jīng)開始展開對(duì)國(guó)際投資與環(huán)境的關(guān)系的研究，聯(lián)合國(guó)環(huán)境署金融計(jì)劃項(xiàng)目了一份題為《指點(diǎn)錢途：聯(lián)結(jié)環(huán)境、社會(huì)、治理因素與公司價(jià)值》的研究報(bào)告，該報(bào)告通過案例分析研究了環(huán)境、社會(huì)和治理因素（簡(jiǎn)稱ESG因素）對(duì)公司價(jià)值的影響，呼吁那些為投資者服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)將ESG因素整合到他們的業(yè)務(wù)中去，從而幫助投資者關(guān)注環(huán)境、社會(huì)與治理問題（聯(lián)合國(guó)環(huán)境署，2007）。世界自然基金會(huì)貿(mào)易與投資政策項(xiàng)目對(duì)中國(guó)境外投資進(jìn)行重新思考，認(rèn)為全球工廠正在改變地球的面貌，并且中國(guó)境外投資成為全球可持續(xù)性的一個(gè)指標(biāo)，它還提出我國(guó)缺少相關(guān)的政策指導(dǎo)或企業(yè)可持續(xù)/綠色投資指南，成為發(fā)達(dá)國(guó)家或國(guó)際組織放大中國(guó)對(duì)外投資環(huán)境問題的重要口實(shí)（世界自然基金會(huì)，2007）。除此之外，地球之友、國(guó)際河流等NGO分別對(duì)中國(guó)跨國(guó)公司的環(huán)境影響、銀行信貸的綠色化程度等問題進(jìn)行了分析和評(píng)價(jià)。

經(jīng)濟(jì)合作組織、世界銀行等國(guó)際機(jī)構(gòu)出臺(tái)一系列指南或規(guī)定，對(duì)國(guó)際投資提出了環(huán)境上的要求。對(duì)于環(huán)境，OECD制定了跨國(guó)公司環(huán)境管理指南和方法，鼓勵(lì)跨國(guó)企業(yè)通過改善內(nèi)部環(huán)境管理、完善環(huán)境影響應(yīng)急計(jì)劃來提高其環(huán)境績(jī)效，鼓勵(lì)企業(yè)信息公開和積極主動(dòng)征求利益相關(guān)者的意見和建議等。OECD在對(duì)外融資信貸上也有統(tǒng)一的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)。赤道原則是目前國(guó)際上最具代表性的綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)，加入該原則的金融機(jī)構(gòu)已達(dá)60家。但是中國(guó)目前只有興業(yè)銀行加入該原則。世行把實(shí)施和完成環(huán)境影響評(píng)價(jià)作為其批準(zhǔn)貸款的先決條件，制定了有關(guān)環(huán)境評(píng)價(jià)政策和項(xiàng)目環(huán)境審查程序及步驟并頒布了有關(guān)環(huán)境評(píng)價(jià)的工作指南，規(guī)定環(huán)境評(píng)價(jià)應(yīng)綜合考慮自然和社會(huì)各方面的因素，包括：自然環(huán)境（空氣、水和土地）、人類健康與安全、社會(huì)因素（非自愿移民、少數(shù)民族和文物）以及跨越國(guó)境的環(huán)境問題和全球環(huán)境問題。

3中國(guó)對(duì)外投資的環(huán)境管理狀況

隨著對(duì)外投資規(guī)模和水平的日益擴(kuò)大和提高，走出去的企業(yè)越來越多，中國(guó)政府開始認(rèn)識(shí)到海外業(yè)務(wù)對(duì)環(huán)境政策的需求并有所行動(dòng)。在國(guó)家的宏觀戰(zhàn)略方面，黨的十七大提出關(guān)于建設(shè)和諧世界的指導(dǎo)思想，提出“環(huán)保上相互幫助、協(xié)力推進(jìn)，共同呵護(hù)人類賴以生存的地球家園”?！吨腥A人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》中明確提出，提高綜合統(tǒng)籌能力，完善跨部門協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的宏觀指導(dǎo)和服務(wù)；要求“走出去”的企業(yè)和境外合作項(xiàng)目履行社會(huì)責(zé)任，造福當(dāng)?shù)厝嗣??？偫碓?011年政府工作報(bào)告中要求，加強(qiáng)對(duì)外投資的宏觀指導(dǎo)，健全投資促進(jìn)和保護(hù)機(jī)制，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。

在法規(guī)政策層面，目前我國(guó)還沒有特別針對(duì)對(duì)外投資環(huán)境保護(hù)問題進(jìn)行規(guī)定的法律法規(guī)，只是在一些相關(guān)的對(duì)外投資法律法規(guī)和政策中有籠統(tǒng)的表述。商務(wù)部是中國(guó)對(duì)外投資事務(wù)的主管部門，國(guó)內(nèi)企業(yè)境外投資創(chuàng)辦企業(yè)，商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門從多方面進(jìn)行審查與核準(zhǔn)，并且逐制定政策來引導(dǎo)和規(guī)范中國(guó)對(duì)外投資的健康發(fā)展。目前有關(guān)對(duì)外投資的政策主要是由商務(wù)部制定和、或者與有關(guān)部門聯(lián)合的。

與中國(guó)對(duì)外投資環(huán)境保護(hù)問題相關(guān)的政策主要有：商務(wù)部于2005年的《境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)工作細(xì)則》中環(huán)境條款的規(guī)定，體現(xiàn)出了對(duì)東道國(guó)環(huán)境問題的關(guān)注（2009年被《境外投資管理辦法》取代）。2009年商務(wù)部相繼出臺(tái)了《境外投資管理辦法》、《對(duì)外投資合作國(guó)別（地區(qū)）指南》第一批和第二批，加強(qiáng)了對(duì)外“走出去”企業(yè)的引導(dǎo)服務(wù)工作，將有利地促進(jìn)國(guó)企業(yè)積極穩(wěn)妥地開展境外投資。2010年，商務(wù)部《關(guān)于2010年全國(guó)對(duì)外投資合作工作的指導(dǎo)意見》，督促、引導(dǎo)走出去企業(yè)樹立互利共贏的理念，遵紀(jì)守法，尊重當(dāng)?shù)刈诮塘?xí)俗，主動(dòng)履行社會(huì)責(zé)任，構(gòu)建和諧關(guān)系，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力。2010年，商務(wù)部《對(duì)外投資合作境外安全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和信息通報(bào)制度》，以完善境外安全風(fēng)險(xiǎn)控制體系，指導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)境外安全風(fēng)險(xiǎn)防范。商務(wù)部還會(huì)同國(guó)家林業(yè)局于2007年8月27日了《中國(guó)企業(yè)境外可持續(xù)森林培育指南》，這是世界上第一個(gè)針對(duì)本國(guó)企業(yè)境外從事森林培育活動(dòng)的行業(yè)指導(dǎo)性規(guī)范和自律依據(jù)，此舉開創(chuàng)了我國(guó)海外森林采伐的新模式。2009年3月31日兩部委又聯(lián)合了《中國(guó)企業(yè)境外可持續(xù)經(jīng)營(yíng)利用指南》，積極指導(dǎo)和規(guī)范中國(guó)企業(yè)在海外的可持續(xù)林業(yè)活動(dòng)，促進(jìn)東道國(guó)林業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，并維護(hù)我國(guó)政府負(fù)責(zé)任大國(guó)的國(guó)際形象。

4加強(qiáng)對(duì)外投資環(huán)境保護(hù)的政策建議

加強(qiáng)中國(guó)對(duì)外投資的環(huán)境管理，積極制定相關(guān)的環(huán)境保護(hù)政策，對(duì)于中國(guó)企業(yè)走良性發(fā)展的道路具有重要的意義，對(duì)于維護(hù)中國(guó)良好的國(guó)際形象具有重要意義，對(duì)于避免走西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的老路、避免對(duì)東道國(guó)環(huán)境造成破壞具有重要意義。

第一，我國(guó)應(yīng)盡快制定和出臺(tái)中國(guó)對(duì)外投資企業(yè)環(huán)境行為指南，引導(dǎo)中國(guó)對(duì)外投資企業(yè)更好地規(guī)范自己的環(huán)境行為，為全球生態(tài)保護(hù)做貢獻(xiàn)，也利于防范環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)的國(guó)際和諧和可持續(xù)發(fā)展。

第二，我國(guó)有關(guān)部門和媒體應(yīng)更多關(guān)注中國(guó)企業(yè)的海外生存狀況和需求，對(duì)海外企業(yè)的環(huán)境行為進(jìn)行監(jiān)督和鼓勵(lì)，努力提高海外企業(yè)的環(huán)保意識(shí)。對(duì)于環(huán)保工作做得好的單位以及與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)關(guān)系處理得好的單位給予宣傳、表彰等獎(jiǎng)勵(lì)。

篇(4)

近年來，隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的迅速推進(jìn)以及人民幣境外直接投資的實(shí)施，人民幣開始大量流出境內(nèi)。同時(shí)，由于人民幣的持續(xù)升值，境外機(jī)構(gòu)對(duì)于人民幣的需求也日益提升，導(dǎo)致了人民幣離岸金融市場(chǎng)迅猛發(fā)展。在這一過程中，香港人民幣離岸金融市場(chǎng)逐漸形成。

據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，2010年初，香港人民幣存款約630億元，占全部存款的1.3％，而2010年末，已突破3000億元，占香港全部存款的近5％，一年內(nèi)急增近5倍。人民幣國(guó)際化和離岸金融中心形成的步伐明顯加快。德意志銀行日前的研究報(bào)告預(yù)計(jì)，隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的擴(kuò)大，香港人民幣存款在2012年底將達(dá)到2萬億元。

香港的銀行在接受人民幣存款以后，只需留下一定比例準(zhǔn)備金就可將其作為貸款發(fā)放。貸款戶在取得貸款以后，又會(huì)把它存放銀行以便于使用。這樣，通過銀行體系將會(huì)產(chǎn)生數(shù)倍于原存款的境外人民幣。由于離岸金融市場(chǎng)沒有法定準(zhǔn)備金比率的要求，銀行實(shí)際保留的準(zhǔn)備金比率通常低于在岸金融市場(chǎng)，因而，這個(gè)境外人民幣的創(chuàng)造過程是內(nèi)地貨幣當(dāng)局無法控制的。境外人民幣的創(chuàng)造，不僅減少了內(nèi)地的鑄幣稅收益，還將對(duì)內(nèi)地貨幣政策的效果產(chǎn)生越來越大的影響。當(dāng)央行收縮或擴(kuò)張人民幣供給量時(shí)，境外人民幣會(huì)流入或流出內(nèi)地，進(jìn)而削弱了貨幣政策的作用。

目前，我國(guó)內(nèi)地雖然實(shí)行的是以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣的浮動(dòng)匯率制度，實(shí)際上還缺乏彈性，而香港人民幣匯率完全取決于市場(chǎng)的供求關(guān)系，這必然導(dǎo)致兩者的不一致，當(dāng)這種不一致達(dá)到一定程度，大規(guī)模人民幣資金必然會(huì)通過投資、貿(mào)易等公開以及各種非公開的形式跨境套匯。國(guó)際外匯市場(chǎng)上的投機(jī)者很有可能利用香港來沖擊人民幣的匯率制度，增加內(nèi)地貨幣和資本市場(chǎng)不穩(wěn)定運(yùn)行的可能性。

如何完善和豐富離岸金融中心人民幣回流的渠道，已成央行和香港金融監(jiān)管當(dāng)局的首要任務(wù)，同時(shí)也將決定人民幣走出去戰(zhàn)略的成敗。從這個(gè)意義上來說，人民幣能否真正實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，也與此緊密相關(guān)。

筆者以為，舉措之一是要下大力氣推動(dòng)人民幣在新興市場(chǎng)的結(jié)算步伐，分流部分離岸人民幣存量到新興市場(chǎng)。中國(guó)企業(yè)要借助中國(guó)與新興市場(chǎng)體的歷史淵源，充分利用已開放人民幣直接投資的機(jī)會(huì)，爭(zhēng)取新設(shè)立的境外投資項(xiàng)目以人民幣投資，分散人民幣的境外存量，在時(shí)間上和空間上緩解人民幣回流壓力。

篇(5)

關(guān)鍵詞：RQFII；人民幣國(guó)際化；資本項(xiàng)目

中圖分類號(hào)：F822 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）08-0-02

一、前言

RQFII（人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者），又稱為“小QFII”。簡(jiǎn)單地說RQFII就是，境外機(jī)構(gòu)投資者用境外流通的人民幣直接投資于境內(nèi)資本市場(chǎng)的一種投資渠道。

近年來，隨著我國(guó)綜合國(guó)力的持續(xù)增強(qiáng)，人民幣幣值的穩(wěn)步上升，我國(guó)國(guó)際影響力和國(guó)際地位不斷提高，為人民幣國(guó)際化加速前進(jìn)創(chuàng)造了一個(gè)很好的契機(jī)。又作為人民幣跨境結(jié)算主體的香港積壓了大量的人民幣存款，截止2011年6月底，香港人民幣存款已達(dá)至5500億元，拓寬人民幣回流渠道迫在眉睫。2002年QFII投入市場(chǎng)至今已有十年多的時(shí)間，法規(guī)制度及市場(chǎng)體制等都已作出了相應(yīng)改善，為RQFII的推出奠定了良好的基礎(chǔ)。

RQFII業(yè)務(wù)開展以來，學(xué)術(shù)界廣泛看好RQFII的業(yè)務(wù)效應(yīng)。其中李晨曦，張?jiān)伓?，黃偉瑩（2011）在國(guó)內(nèi)較早對(duì)RQFII做出研究，指出不斷增多的香港人民幣數(shù)量和高漲境外投資者的投資意愿為小QFII的推出創(chuàng)造了有利機(jī)會(huì)，對(duì)完善人民幣資本的運(yùn)作循環(huán)，加速人民幣的國(guó)際化進(jìn)程有非常積極的作用。方（2012）詳盡分析了RQFII業(yè)務(wù)開展的意義，他指出RQFII業(yè)務(wù)的開展為境外人民幣投資提供了渠道，推動(dòng)了人民幣國(guó)際化進(jìn)程，促進(jìn)了香港作為人民幣離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)為中資金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，推動(dòng)了國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展。

二、RQFII的發(fā)展現(xiàn)狀

2011年8月7日在國(guó)家“一二五規(guī)劃與兩岸經(jīng)貿(mào)金融”合作與發(fā)展論壇中提到關(guān)于發(fā)展香港成為離岸人民幣中心問題時(shí)，首次提出允許RQFII的發(fā)行，至今已有一年多的時(shí)間，期間RQFII市場(chǎng)運(yùn)行效應(yīng)良好，發(fā)展速度很快。本文主要從試點(diǎn)資格，投資額度，投資范圍三方面來描述RQFII的發(fā)展現(xiàn)狀：

1.資格條件

發(fā)行初期試點(diǎn)資格條件較為苛刻，僅允許境內(nèi)基金管理公司、證券公司的香港子公司參與試點(diǎn)。在這一年間，香港試點(diǎn)機(jī)構(gòu)普遍表示境外投資者對(duì)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)具有很高的熱情，從而更多的機(jī)構(gòu)希望參與到試點(diǎn)工作當(dāng)中，于是在2013年年初的新的試點(diǎn)辦法中資格條件明顯放寬，境內(nèi)商業(yè)銀行，保險(xiǎn)公司等香港子公司或注冊(cè)地及主要經(jīng)營(yíng)地在香港地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)都可參與試點(diǎn)。

上表為2013年3月31日國(guó)家外匯局所公布的數(shù)據(jù)

2.投資額度

有了境外投資者對(duì)境內(nèi)資本市場(chǎng)的高漲熱情及QFII十年經(jīng)驗(yàn)積累，相比QFII而言RQFII額度的擴(kuò)張相對(duì)較快，2012年間兩次增加RQFII額度，截止年底R(shí)QFII總額度已達(dá)到2700億元，已確認(rèn)批復(fù)額度為700億。郭樹清還表示在2013年間RQFII額度將翻倍增長(zhǎng)，且可能在臺(tái)灣增發(fā)RQFII額度1000億元。

上圖數(shù)據(jù)均選自于2013年3月31日國(guó)家外匯局公布的數(shù)據(jù)，左圖為QFII每年批復(fù)額度及累計(jì)批復(fù)額度趨勢(shì)線，右圖為RQFII每月額度批復(fù)及累計(jì)額度批復(fù)趨勢(shì)線

3.投資范圍

首批RQFII規(guī)定產(chǎn)品中80%的比例為固定收益類投資，權(quán)益類投資占比不得超過20%，且第二批RQFII全部用于投資RQFII-ETF產(chǎn)品，致使目前RQFII在市場(chǎng)上的產(chǎn)品種類過于單一。投資限制雖然有利于控制風(fēng)險(xiǎn)，但不利于滿足消費(fèi)者的多重需求，在一定程度上消減了投資者的熱情。RQFII法規(guī)修訂后，投資比例限制取消，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)可以自由決定資金配置。這同時(shí)也意味著我國(guó)證券市場(chǎng)的進(jìn)一步開放，將會(huì)有更多的資金注入到國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)當(dāng)中。

三、RQFII對(duì)人民幣國(guó)際化的積極作用

近幾年來我國(guó)的綜合國(guó)力持續(xù)增強(qiáng)，國(guó)際地位逐漸上升，儼然已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但中國(guó)目前還是一個(gè)處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期的發(fā)展中國(guó)家，國(guó)內(nèi)的制度條件還相對(duì)落后。下圖為各國(guó)際主要貨幣在當(dāng)今金融體系中所占比例，可輕易看出人民幣現(xiàn)今離國(guó)際貨幣還有一段距離，人民幣國(guó)際化還處于初級(jí)階段，其貨幣職能體現(xiàn)也多在于周邊國(guó)家。RQFII業(yè)務(wù)的推出是人民幣向外走的重要一步，其對(duì)推進(jìn)人民幣國(guó)際化的積極作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.有助于加強(qiáng)與港澳臺(tái)及周邊國(guó)家的聯(lián)系

日本，德國(guó)國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)表明面對(duì)美國(guó)這個(gè)強(qiáng)大的敵人，單槍匹馬的推進(jìn)國(guó)際化是很難成功的，因此我們需要借助群體的力量，首先實(shí)現(xiàn)人民幣周邊化，努力推進(jìn)人民幣區(qū)域化，最終實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化。RQFII業(yè)務(wù)的推行為境外投資者增加了投資途徑，調(diào)動(dòng)了境外機(jī)構(gòu)投資者持有人民幣資產(chǎn)的意愿，且在一定程度上提高了人民幣在境外的流動(dòng)性，為人民幣周邊化的完全實(shí)現(xiàn)提供了契機(jī)。

“四幣整合”即模仿歐元模式將澳元，臺(tái)幣，港幣與人民幣四幣合成一種貨幣，這將極大地提高人民幣的國(guó)際地位和國(guó)際影響力。2011年底R(shí)QFII首先香港試點(diǎn)，港澳臺(tái)三地的投資者都分別表示了對(duì)內(nèi)地資本市場(chǎng)的熱情，特別是臺(tái)灣投資者，因此郭樹清表示近日里擬在臺(tái)灣增加RQFII額度1000億元。RQFII業(yè)務(wù)實(shí)踐僅有一年的實(shí)踐，作用意義并不顯見，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看必然有助于內(nèi)地與港澳臺(tái)四地經(jīng)濟(jì)的緊密聯(lián)系，為實(shí)現(xiàn)“四幣整合”，推進(jìn)人民幣國(guó)際化積累力量。

2.有助于推進(jìn)金融市場(chǎng)成熟化

一國(guó)貨幣的國(guó)際化意味著該國(guó)貨幣在國(guó)際市場(chǎng)上廣泛流通，那么就需要一個(gè)強(qiáng)大健全的金融市場(chǎng)在國(guó)際上為貨幣流通提供服務(wù)。RQFII為A股市場(chǎng)帶來了資金，在一定程度上有助于刺激國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，又第二批RQFII額度全部用于A股的ETF基金投資，促使我國(guó)A股市場(chǎng)接軌國(guó)際，有助于改善我國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)體制，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)更加成熟，逐漸趨于國(guó)際化，為今后人民幣國(guó)際化提供更好的內(nèi)部支撐打下基礎(chǔ)。

離岸市場(chǎng)對(duì)交易活動(dòng)制約限制的要求較少，貨幣可以更好地在離岸市場(chǎng)上發(fā)揮其固有的貨幣職能，因此，成熟的離岸市場(chǎng)的建立是推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程中很重要的一步。而香港憑借其特殊的政治背景，地理位置和其作為亞洲最大金融中心所具有的強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)實(shí)力，成為了離岸人民幣金融市場(chǎng)的最佳選擇。RQFII最初在香港發(fā)行直接表明了我國(guó)對(duì)建設(shè)香港離岸中心的決心，同時(shí)也鞏固了香港金融中心的國(guó)際地位。

3.拓寬了人民幣回流渠道，有利于實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目自由兌換

一國(guó)貨幣的國(guó)際化必然伴隨著貨幣的自由兌換，兩者是相輔相成的。RQFII業(yè)務(wù)是我國(guó)推進(jìn)“證券投資”項(xiàng)目可兌換的重要一步，為我國(guó)證券市場(chǎng)引入了大量的資金。RQFII業(yè)務(wù)更深層的意義在于可以通過對(duì)額度的控制來控制證券市場(chǎng)開放的進(jìn)程，并在RQFII試點(diǎn)初期通過投資比例等措施對(duì)流入資金進(jìn)行相應(yīng)的流向指導(dǎo)，為“證券投資”項(xiàng)目開放的安全過渡提供了保障。

同時(shí)RQFII業(yè)務(wù)拓寬了人民幣回流渠道，為境外投資者提供了更多投資渠道，加強(qiáng)其持有人民幣的意愿，提高了人民幣的國(guó)際地位，且建立健全人民幣回流渠道是人民幣完全可兌換的必要條件，有助于人民幣在國(guó)際上的循環(huán)流通，推進(jìn)人民幣國(guó)際化。

四、RQFII業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)

RQFII業(yè)務(wù)對(duì)推進(jìn)人民幣國(guó)際化前進(jìn)具有極大的積極意義，然而其同時(shí)也伴隨著一定的不容忽視的問題：

1.國(guó)際熱錢大量涌入，降低人民幣幣值的穩(wěn)定性

穩(wěn)定的貨幣幣值是一國(guó)貨幣國(guó)際化的重要支撐，而幣值穩(wěn)定主要體現(xiàn)在國(guó)內(nèi)物價(jià)的穩(wěn)定與對(duì)外匯率的穩(wěn)定。

RQFII業(yè)務(wù)可能為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來大量的國(guó)際游資，在短期內(nèi)會(huì)引起國(guó)內(nèi)流動(dòng)性過剩及通貨膨脹，匯率也會(huì)在短期內(nèi)由于熱錢的沖擊而繼續(xù)上揚(yáng)。而從長(zhǎng)期看來，由于我國(guó)金融市場(chǎng)體制相對(duì)落后，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)對(duì)國(guó)際游資的吸引力并不強(qiáng)，現(xiàn)今國(guó)際游資大量持有人民幣主要在于人民幣在這段時(shí)間內(nèi)持續(xù)升值的預(yù)期，而隨著時(shí)間的前進(jìn)，人民幣匯率不再上升或略有下降時(shí)，可能會(huì)造成國(guó)際游資的大量外逃，1985年日本“經(jīng)濟(jì)泡沫”，94年墨西哥金融危機(jī)和97年的東南亞危機(jī)都是由熱錢的大量外逃所引起的。這會(huì)極大地動(dòng)蕩我國(guó)金融市場(chǎng)，影響人民幣幣值穩(wěn)定，阻礙人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

2.加重跨境結(jié)算“跛足”現(xiàn)象，美元儲(chǔ)備大幅上升

跨境跛足結(jié)算實(shí)質(zhì)是拿高收益的人民幣資產(chǎn)換取境外低收益的美元、港元資產(chǎn)，貿(mào)易規(guī)模越大我國(guó)損失越多，近幾年，跛足現(xiàn)象有所緩和但現(xiàn)象依然存在。

RQFII業(yè)務(wù)的推出，在某一層面更進(jìn)一步增加了境外投資者持有人民幣產(chǎn)的興趣，將會(huì)有更多的人民幣通過不對(duì)稱結(jié)算的方式流向境外，極大地加劇央行沖銷壓力，外匯儲(chǔ)備急速增加。日本國(guó)際化失敗的經(jīng)驗(yàn)表明，在國(guó)際化進(jìn)程中要盡量擺脫美元的控制，這是我國(guó)國(guó)際化推進(jìn)過程中，一直堅(jiān)持的原則，且人民幣國(guó)際化的目標(biāo)便是擺脫美元對(duì)人民幣匯率的控制與降低美元匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響。由于跨境結(jié)算跛足所致的大量增加的美元儲(chǔ)備，顯然使得我們暴露在更大的匯率風(fēng)險(xiǎn)之下。如不能很好地控制“跛足”現(xiàn)象而放任自由，隨著RQFII業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，回流渠道的不斷拓寬，美元儲(chǔ)備大量增加，定會(huì)使人民幣國(guó)際化陷入兩難境地。

3.加大陷入貨幣國(guó)際化“迂回陷阱”的可能

RQFII拓寬了人民幣回流渠道，為人民幣境外循環(huán)機(jī)制的建立打下了基礎(chǔ)，然而這也加大了我們陷入貨幣國(guó)際化的“迂回陷阱 ”的可能。日本國(guó)際化失敗的原因之一就在于日元流出并沒有被金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)作為交易工具等使用，而是間接地迂回了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，亞洲特別是香港只是日元迂回的中轉(zhuǎn)站，日元在國(guó)際市場(chǎng)上并沒有發(fā)揮出自身的貨幣職能。

五、結(jié)論與政策建議

RQFII業(yè)務(wù)是參照韓國(guó)、臺(tái)灣QFII模式，結(jié)合兩地成功實(shí)現(xiàn)資本開放的經(jīng)驗(yàn)實(shí)施的。業(yè)務(wù)開展以來，進(jìn)展速度很快，在短短一年多的時(shí)間里額度便高達(dá)2700億元人民幣，且廣受境外投資者的歡迎。其對(duì)推進(jìn)人民幣國(guó)際化的作用主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：1）加強(qiáng)了與港澳臺(tái)及周邊各國(guó)聯(lián)系；2）促進(jìn)了香港離岸人民幣金融市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展；3）拓寬了人民幣回流渠道。

同時(shí)，隨著RQFII的推出，人民幣國(guó)際化的進(jìn)一步發(fā)展，我們需要面臨一些問題并相應(yīng)的要采取一定措施：第一、RQFII必然會(huì)為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來大量的國(guó)際游資，因此RQFII額度的擴(kuò)張必須要經(jīng)過深思熟慮，發(fā)展速度不能過快，同時(shí)還應(yīng)采取相應(yīng)措施鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，加大國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的吸引力。第二、跨境跛足現(xiàn)象可能會(huì)隨著RQFII業(yè)務(wù)的開展而有所加重，必將導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備的大量增加，因此要加速推進(jìn)利率匯率市場(chǎng)化，并且切實(shí)把握人民幣國(guó)際化與資本管制之間的平衡關(guān)系。第三、謹(jǐn)防陷入貨幣國(guó)際化“迂回陷阱”，這需要國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為人民幣提供強(qiáng)有力的后盾力量，要加速市場(chǎng)體制改革，推進(jìn)金融市場(chǎng)成熟化，同時(shí)要擴(kuò)大人民幣國(guó)際循環(huán)的范圍，為海外市場(chǎng)提供更多種類的可交易人民幣產(chǎn)品。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)與整體實(shí)力的不斷增強(qiáng)，人民幣國(guó)際化是一種必然趨勢(shì)。我們應(yīng)多借鑒他國(guó)經(jīng)驗(yàn)，少走彎路，遵循人民幣周邊化-人民幣區(qū)域化-人民幣國(guó)際化步驟，一步步實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化目標(biāo)。

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篇(6)

關(guān)鍵詞：企業(yè)“走出去”；政策支持體系；比較研究

中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）09-0239-04

自20世紀(jì)90年代起，國(guó)際直接投資迅速發(fā)展，并逐漸取代國(guó)際貿(mào)易成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力。各國(guó)政府在認(rèn)識(shí)到對(duì)外直接投資于本國(guó)利益的重要作用后，紛紛制定相應(yīng)的鼓勵(lì)政策支持對(duì)外直接投資的發(fā)展。為維持和增強(qiáng)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，政府應(yīng)當(dāng)抓住當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的有利時(shí)機(jī)，制定完善的政策來支持引導(dǎo)中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資，實(shí)現(xiàn)“走出去”和“引進(jìn)來”的協(xié)調(diào)發(fā)展。

一、中國(guó)政府支持企業(yè)“走出去”的重要性

在經(jīng)濟(jì)全球化和中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的大背景下，中國(guó)企業(yè)要進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力就必須要實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。政府制定政策支持企業(yè)對(duì)外投資是各國(guó)廣泛采用且WTO規(guī)則允許的，既能帶來經(jīng)濟(jì)效益，又符合中國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。

（一）政府政策支持的經(jīng)濟(jì)效益

跨國(guó)公司是國(guó)際直接投資的主體，通過對(duì)外直接投資，跨國(guó)公司可以在全球范圍內(nèi)進(jìn)行更有效的資源配置和全球性的分工合作，因而政府制定相應(yīng)的政策支持本國(guó)企業(yè)“走出去”可以使本國(guó)獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益。

1.在全球資源配置中獲得先機(jī)，保障能源供應(yīng)

充足、穩(wěn)定和價(jià)格相對(duì)低廉的資源供應(yīng)保障對(duì)處在全球化競(jìng)爭(zhēng)中的任一國(guó)家來說都至關(guān)重要，政府通過政策性支持措施引導(dǎo)并支持企業(yè)在國(guó)際能源市場(chǎng)搶占有利地位，開發(fā)海外資源，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義和長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。中國(guó)是資源總量豐富但人均占有量極低的發(fā)展中經(jīng)濟(jì)大國(guó)，近年來，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不斷增長(zhǎng)與資源供應(yīng)緊張的矛盾已成為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重大障礙，使得中國(guó)必須盡可能地利用國(guó)際資源，搶占全球資源配置中的有利地位。

2.促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)，爭(zhēng)取全球市場(chǎng)份額

跨國(guó)公司在對(duì)外直接投資中面臨著復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)，政府通過在融資、擔(dān)保、保險(xiǎn)、稅收等政策方面給予投資企業(yè)優(yōu)惠措施，能夠節(jié)約企業(yè)成本，從而提升企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，有力推動(dòng)一國(guó)對(duì)外投資的發(fā)展?？鐕?guó)公司對(duì)外投資可以突破國(guó)界的限制將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所移至生產(chǎn)要素配置最有效的地區(qū)，更多的區(qū)位選擇和國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)方式意味著跨國(guó)公司可以在國(guó)際貿(mào)易中通過實(shí)現(xiàn)更有效的資源配置來獲取國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的有利地位，從而爭(zhēng)取到更多的全球市場(chǎng)份額，獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益。中國(guó)企業(yè)相對(duì)來說在規(guī)模、管理、創(chuàng)新等方面國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力薄弱，因而更需要政府的政策進(jìn)行支持和引導(dǎo)。

3.減緩經(jīng)濟(jì)發(fā)展矛盾，推進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中某些產(chǎn)業(yè)由于暫時(shí)的高效益往往會(huì)引起投資者的盲目投資，造成資本的低效使用，同時(shí)加劇經(jīng)濟(jì)發(fā)展的矛盾。政府通過制定鼓勵(lì)政策引導(dǎo)企業(yè)將國(guó)內(nèi)過剩的投資轉(zhuǎn)移到有需求的國(guó)外市場(chǎng)，既可以騰出空間、資源發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，又可以在海外市場(chǎng)獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益，而且對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資往往意味著獲取國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。二戰(zhàn)后日本、香港、韓國(guó)、新加坡等國(guó)家都先后經(jīng)歷了引進(jìn)外資、對(duì)外投資、產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)不斷優(yōu)化的過程，因而正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的中國(guó)也應(yīng)該通過制定戰(zhàn)略指引企業(yè)有方法有步驟的“走出去”。

4.緩解外匯壓力，化解貿(mào)易壁壘難題

近年來中國(guó)的貿(mào)易大幅順差和巨額外匯儲(chǔ)備已使得人民幣不斷升值，人民幣升值又吸引大量游資入境進(jìn)一步加劇外匯壓力。政府提供融資擔(dān)保、投資保險(xiǎn)等政策性支持既直接消耗了外匯，又鼓勵(lì)了企業(yè)對(duì)外直接投資，加速資本流出，緩解外匯壓力。同時(shí)，直接在目標(biāo)市場(chǎng)投資建廠將使“中國(guó)制造”不必面臨出口時(shí)的技術(shù)貿(mào)易壁壘、綠色貿(mào)易壁壘等貿(mào)易保護(hù)主義措施，擺脫對(duì)外貿(mào)易困境，維護(hù)國(guó)際市場(chǎng)份額和對(duì)外經(jīng)貿(mào)利益。

（二）中國(guó)對(duì)外投資發(fā)展迅速但仍需政府支持引導(dǎo)

近十年中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資進(jìn)入迅猛發(fā)展期（見圖1），對(duì)外投資流量規(guī)模在2011年已經(jīng)與西方六個(gè)工業(yè)化國(guó)家的平均規(guī)模處于同一水平，2012年，在全球外國(guó)直接投資流出流量較上年下降17%的背景下，中國(guó)對(duì)外直接投資創(chuàng)下流量878億美元的歷史新高，同比增長(zhǎng)17.6%，首次成為世界三大對(duì)外投資國(guó)之一。但中國(guó)對(duì)外直接投資累計(jì)凈額（存量）為5 319.4億美元（截至2012年底），僅相當(dāng)于美國(guó)對(duì)外投資存量的10.2%，英國(guó)的29.4%，德國(guó)的34.4%，法國(guó)的35.5%，日本的50.4%。① 縮小與發(fā)達(dá)國(guó)家之間的差距僅靠企業(yè)自身的力量是不夠的，還需要政府給予企業(yè)法律、稅收、信息技術(shù)、保險(xiǎn)、財(cái)政金融等多方面的支持政策，鼓勵(lì)更多企業(yè)對(duì)外投資。

根據(jù)《2012年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示：與能源資源相關(guān)的采礦業(yè)、電力、熱力、燃?xì)獾葘?duì)外直接投資流量占比較高；勞動(dòng)密集型制造業(yè)也是中國(guó)對(duì)外直接投資的重要組成部分；“走出去”的中國(guó)企業(yè)與當(dāng)?shù)卣途用耖g存在不少矛盾。種種現(xiàn)象表明中國(guó)企業(yè)“走出去”時(shí)需要政府在戰(zhàn)略布局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)行為等方面給予指導(dǎo)和規(guī)范。

二、發(fā)達(dá)國(guó)家與中國(guó)支持企業(yè)“走出去”的政策體系比較

企業(yè)“走出去”參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)將面臨著比國(guó)內(nèi)更為復(fù)雜多變的投資風(fēng)險(xiǎn)，為降低企業(yè)國(guó)際投資經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)達(dá)國(guó)家制定了各種不同的促進(jìn)對(duì)外直接投資的措施，具體可分為六大類：（1）戰(zhàn)略指引，對(duì)投資的行業(yè)布局和區(qū)位布局等進(jìn)行合理引導(dǎo)避免低水平重復(fù)投資；（2）法律法規(guī)保障，支持企業(yè)“走出去”、保障企業(yè)利益，規(guī)范企業(yè)在海外的投資經(jīng)營(yíng)行為、促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展 ；（3）信息與服務(wù)支持，向本國(guó)企業(yè)提供投資目標(biāo)國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)情況、與投資相關(guān)的法律框架和管理程序等基本材料信息；（4）直接的財(cái)政與金融支持，提供扶持性的廉價(jià)信貸資金，設(shè)立專門機(jī)構(gòu)為本國(guó)公司提供融資便利；（5）稅收優(yōu)惠，通過稅收抵免、稅收饒讓或稅收豁免、稅收延付、稅收損失退算和稅收損失結(jié)轉(zhuǎn)等方式給予跨國(guó)公司稅收優(yōu)惠并盡力協(xié)助其避免雙重征稅；（6）投資保險(xiǎn)，為本國(guó)公司在外投資活動(dòng)中可能面臨的國(guó)有化征收、戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂、投資收益會(huì)出管制等風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保。自提出“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略以來，中國(guó)政府也在較短的時(shí)間里制定了一些支持海外投資的政策，但通過以下對(duì)比（見下頁(yè)表1）可以看出中國(guó)支持企業(yè)“走出去”的政策體系與發(fā)達(dá)國(guó)家之間存在較大的差距。

三、中國(guó)政府需要大力完善支持企業(yè)“走出去”的政策體系

中國(guó)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的時(shí)間并不長(zhǎng)，政府在較短的時(shí)間里建立起覆蓋法律、信息援助、融資、稅收、保險(xiǎn)等方面的政策性支持體系，成績(jī)值得肯定。但是未來，中國(guó)政府仍需在信息和服務(wù)支持、稅收優(yōu)惠支持方面向發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)，并盡快完善以下方面的對(duì)外投資政策供給：

（一）要抓緊制定對(duì)企業(yè)“走出去”的總體戰(zhàn)略規(guī)劃

目前中國(guó)對(duì)外投資的區(qū)位布局與行業(yè)布局沒有明確合理的規(guī)劃，企業(yè)對(duì)外投資大多是因?yàn)閰⑴c國(guó)際分工中低附加值生產(chǎn)環(huán)節(jié)的需要而不是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，這也使得企業(yè)對(duì)外投資盲目而且收益有限，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的矛盾沒有得到緩解。因而政府應(yīng)該抓緊時(shí)間根據(jù)中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展實(shí)際狀況的要求制定企業(yè)“走出去”的總體戰(zhàn)略規(guī)劃：在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本上升使得企業(yè)對(duì)外轉(zhuǎn)移生產(chǎn)能力和技術(shù)升級(jí)的需求越來越大的現(xiàn)狀下，結(jié)合全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)趨勢(shì)制定符合中國(guó)實(shí)際的對(duì)外投資經(jīng)營(yíng)區(qū)域、行業(yè)、市場(chǎng)等方面的戰(zhàn)略規(guī)劃，指導(dǎo)企業(yè)避免自相競(jìng)爭(zhēng)和盲目性投資，從而更好、更有效地進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。

（二）要盡快出臺(tái)對(duì)企業(yè)“走出去”的保護(hù)促進(jìn)法律

中國(guó)已有的《境外投資管理辦法》等法規(guī)效力層級(jí)不高且偏重于監(jiān)管規(guī)范企業(yè)行為，在保護(hù)和促進(jìn)方面與目前中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的發(fā)展趨勢(shì)和緊迫要求存在很大差距。政府應(yīng)該盡快改革完善境外投資管理制度，簡(jiǎn)化中國(guó)企業(yè)境外投資核準(zhǔn)手續(xù)，制訂國(guó)家層面的促進(jìn)中國(guó)企業(yè)境外投資的條例，推動(dòng)對(duì)外投資在金融、外匯、保險(xiǎn)、財(cái)稅、人員出入境等方面的政策便利化，并在實(shí)踐后啟動(dòng)海外投資促進(jìn)法的立法程序，從法律層面上保護(hù)和走出去的中國(guó)企業(yè)。

（三）要加大對(duì)企業(yè)“走出去”的財(cái)政金融支持力度

目前，中國(guó)商務(wù)部則僅設(shè)立了對(duì)非洲等發(fā)展中地區(qū)投資才可申請(qǐng)使用的專項(xiàng)基金，對(duì)企業(yè)“走出去”的政策性融資支持主要來源于中國(guó)進(jìn)出口銀行，雖然海外投資信貸業(yè)務(wù)有一定的發(fā)展，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍存在較大差距。國(guó)內(nèi)企業(yè)在境外缺乏信用基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)海外分支少、運(yùn)作能力不足，使得金融支持已經(jīng)成為限制中國(guó)企業(yè)海外投資的瓶頸。因而政府要加大對(duì)企業(yè)海外投資的財(cái)政金融支持力度：增加財(cái)政撥款，對(duì)海外投資信息技術(shù)援助機(jī)構(gòu)進(jìn)行扶植，設(shè)立海外投資發(fā)展基金、中小企業(yè)海外投資基金、對(duì)國(guó)家利益有重大意義的產(chǎn)業(yè)投資基金等等；加大政策性銀行對(duì)企業(yè)走出去的支持力度，資助對(duì)象應(yīng)從境外資源開發(fā)等項(xiàng)目擴(kuò)大為能利用國(guó)外先進(jìn)技術(shù)經(jīng)驗(yàn)、轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)過生產(chǎn)能等利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的項(xiàng)目；制定財(cái)政金融政策鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行為企業(yè)擴(kuò)過經(jīng)營(yíng)提供全方位的金融服務(wù)。

（四）要健全對(duì)企業(yè)“走出去”的對(duì)外投資保險(xiǎn)機(jī)制

中國(guó)目前依托于雙邊投資保護(hù)協(xié)定的投資機(jī)制非常落后，唯一的政策性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)――中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司支持的對(duì)外投資項(xiàng)目有限，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，保險(xiǎn)覆蓋面窄，在消除企業(yè)境外投資風(fēng)險(xiǎn)方面作用甚小。今后，政府應(yīng)在大力扶植中國(guó)出口保險(xiǎn)公司的基礎(chǔ)上，允許、鼓勵(lì)其他保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與對(duì)外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；盡快開發(fā)國(guó)外投資保險(xiǎn)新品種，推進(jìn)多種商業(yè)性、政策性保險(xiǎn)；設(shè)立國(guó)家海外投資風(fēng)險(xiǎn)基金，增強(qiáng)中國(guó)企業(yè)快過投資的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

參考文獻(xiàn)：

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A Comparative Study About The Policy Systems of China and Developed

Countries Supporting Enterprises to Go Out

ZHOU Jie，LIU Er-si

（Yunnan University of Finance and Economics，International Business School，Kunming 650221，China）

篇(7)

【關(guān)鍵詞】 本土事務(wù)所； 國(guó)際化； 路徑選擇

近年來，在國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略的部署下，我國(guó)大批企業(yè)特別是大型央企紛紛“走出去”，不斷拓展海外業(yè)務(wù)，擴(kuò)大對(duì)外投資。企業(yè)“走出去”催生對(duì)了會(huì)計(jì)專業(yè)服務(wù)的巨大需求，而服務(wù)客戶及維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息安全要求我國(guó)本土?xí)?jì)師事務(wù)所（簡(jiǎn)稱本土事務(wù)所或事務(wù)所）國(guó)際化發(fā)展與之對(duì)接。本土?xí)?jì)師事務(wù)所如何在支持企業(yè)“走出去”的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身的國(guó)際化發(fā)展，值得深入研究。本文擬在分析本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展現(xiàn)狀及困難的基礎(chǔ)上，探討其國(guó)際化發(fā)展的路徑選擇。

一、本土?xí)?jì)師事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展的現(xiàn)狀及困難

在國(guó)家政策指導(dǎo)下，我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)通過實(shí)施行業(yè)人才培養(yǎng)戰(zhàn)略、準(zhǔn)則國(guó)際趨同戰(zhàn)略、事務(wù)所做強(qiáng)做大戰(zhàn)略、新業(yè)務(wù)拓展戰(zhàn)略和行業(yè)信息化戰(zhàn)略“五大戰(zhàn)略”舉措，取得了令人矚目的成績(jī)。2012年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入509億元，增速超過15%，其中收入超過億元的會(huì)計(jì)師事務(wù)所47家，超過10億元的事務(wù)所11家，為包括2 000多家上市公司在內(nèi)的350萬家客戶服務(wù)。本土?xí)?jì)師事務(wù)所經(jīng)過數(shù)次合并浪潮，規(guī)模日益壯大，業(yè)務(wù)能力逐漸增強(qiáng)，國(guó)際化發(fā)展取得了一定程度的進(jìn)展。目前，我國(guó)內(nèi)地共有12家大型事務(wù)所取得從事香港H股企業(yè)審計(jì)資格，20余家會(huì)計(jì)師事務(wù)所加入國(guó)際會(huì)計(jì)公司，70余家事務(wù)所在境外發(fā)展設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)、成員機(jī)構(gòu)或聯(lián)系機(jī)構(gòu)90余家。2012年，事務(wù)所境外業(yè)務(wù)收入為37.3億元，約占行業(yè)總收入的7%左右。截至2012年5月8日，共有40家本土事務(wù)所在美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）登記注冊(cè)。本土?xí)?jì)師事務(wù)所實(shí)現(xiàn)了向中國(guó)香港、美國(guó)、東盟、西亞等境外市場(chǎng)業(yè)務(wù)的拓展，涉及中國(guó)企業(yè)海外上市投融資審計(jì)、企業(yè)集團(tuán)境外分支機(jī)構(gòu)延伸審計(jì)、跨國(guó)公司中國(guó)區(qū)的審計(jì)分包、并購(gòu)重組、管理咨詢、稅務(wù)服務(wù)、會(huì)計(jì)外包、中外準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換、境外工程承包相關(guān)鑒證和咨詢等領(lǐng)域的服務(wù)。

“十一五”期間，我國(guó)累計(jì)境外投資2 289.2億美元，年均增速34.3%，約為同期GDP增速3.3倍。國(guó)家《“十二五”利用外資和境外投資規(guī)劃》提出，“十二五”期間，境外投資突出科學(xué)發(fā)展理念，從注重規(guī)模速度向注重質(zhì)量效益轉(zhuǎn)變，這對(duì)會(huì)計(jì)服務(wù)提出了更高的要求。本土事務(wù)所在現(xiàn)有鑒證及咨詢服務(wù)的基礎(chǔ)上，還需要為“走出去”企業(yè)提供戰(zhàn)略規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)控制、金融顧問、環(huán)境分析、審慎調(diào)查、資信評(píng)估、信息咨詢、價(jià)值管理、內(nèi)部控制設(shè)計(jì)等系列服務(wù)。中注協(xié)“十二五”行業(yè)發(fā)展規(guī)劃中提出加快事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展步伐，全面提升事務(wù)所“走出去”的能力，扶持具備條件的事務(wù)所“走出去”，從而更好地服務(wù)企業(yè)。

然而，本土?xí)?jì)師事務(wù)所的國(guó)際化發(fā)展現(xiàn)狀與中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的形勢(shì)還不相匹配，無法很好地滿足“走出去”企業(yè)的需求。目前事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展面臨的困難主要包括：第一，國(guó)際化人才不足。近年來，注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)人才戰(zhàn)略的實(shí)施為本土事務(wù)所人才匯聚提供了較好的制度保障，但因事務(wù)所收費(fèi)增速跟不上人工成本的增長(zhǎng)速度、事務(wù)所工作強(qiáng)度過大等原因，造成本土事務(wù)所人才流動(dòng)頻繁，難以引進(jìn)或留住高素質(zhì)的國(guó)際化人才。第二，事務(wù)所規(guī)模和能力不能滿足客戶國(guó)際化發(fā)展的需要。前百?gòu)?qiáng)本土事務(wù)所中，大多數(shù)仍是中小所，他們需要服務(wù)的客戶可能是大型企業(yè)、超大央企乃至世界排名500強(qiáng)的企業(yè)，事務(wù)所窮其所能也不能滿足這些企業(yè)“走出去”的需求。第三，本土事務(wù)所的業(yè)務(wù)領(lǐng)域比較單一。傳統(tǒng)的鑒證服務(wù)依然是本土事務(wù)所的主導(dǎo)，為“走出去”企業(yè)提供稅務(wù)服務(wù)、管理咨詢等系列非審計(jì)服務(wù)的人員儲(chǔ)備和技術(shù)支撐都非常有限。第四，本土事務(wù)所品牌知名度不夠，在國(guó)際市場(chǎng)上開展業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。第五，本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展定位不準(zhǔn)，路徑不明。不少本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展的整體思路模糊，沒有明確的市場(chǎng)定位，沒有設(shè)計(jì)系統(tǒng)的國(guó)際化發(fā)展路徑。

本文以下內(nèi)容僅對(duì)本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展的路徑設(shè)計(jì)進(jìn)行探討，其他對(duì)策另文研究。

二、本土?xí)?jì)師事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展的路徑設(shè)計(jì)

本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展路徑需要解決三個(gè)方面的問題，一是何時(shí)走出去、走到哪里去，即市場(chǎng)定位問題；二是路線怎么設(shè)計(jì)，即區(qū)域發(fā)展路線問題；三是以什么樣的方式走出去，即國(guó)際化的方式問題。事務(wù)所作為市場(chǎng)的參與者，提供審計(jì)、咨詢等服務(wù)，市場(chǎng)需求決定供給，“何時(shí)走出去、走到哪里去”客戶的需求以及事務(wù)所自身的實(shí)力有關(guān)，滿足客戶“走出去”需要的是事務(wù)所國(guó)際化的市場(chǎng)定位。路線問題主要解決發(fā)展步驟問題，從哪里開始更合適，發(fā)展路線如何設(shè)計(jì)，這與本土事務(wù)所進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的能力以及市場(chǎng)對(duì)本土事務(wù)所的接受程度有關(guān)。進(jìn)入市場(chǎng)的能力取決于自身的實(shí)力，市場(chǎng)的接受程度則受到文化、心理等因素的影響。國(guó)際化方式的選擇與事務(wù)所國(guó)際化的程度和風(fēng)險(xiǎn)偏好有關(guān)，因不同事務(wù)所而異。

（一）市場(chǎng)定位

會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為會(huì)計(jì)服務(wù)的供給方，其市場(chǎng)定位取決于企業(yè)的服務(wù)需求。我國(guó)企業(yè)紛紛走出國(guó)門實(shí)施國(guó)際化擴(kuò)張以來，由于對(duì)當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)不熟悉、海外融資能力差等原因，海外經(jīng)營(yíng)失敗的例子屢見不鮮。大多數(shù)中國(guó)企業(yè)在“走出去”的前期，因沒有充分利用法律、會(huì)計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)中介服務(wù)，造成投資項(xiàng)目決策失誤。大型國(guó)有企業(yè)雖有很多海外擴(kuò)張成功的案例，但他們多是在國(guó)際“四大”及投資所在地會(huì)計(jì)師事務(wù)所的幫助下完成的。由于政治、文化差異等原因，國(guó)外事務(wù)所可能會(huì)從自身利益、民族利益出發(fā)，難以真正站在我國(guó)企業(yè)的角度提供會(huì)計(jì)服務(wù)，效果可想而知。本土事務(wù)所與我國(guó)企業(yè)不存在政治、文化差異，雙方的立場(chǎng)也會(huì)更趨于一致，基于海外投資成本效益原則，中國(guó)企業(yè)更希望本土事務(wù)所提供優(yōu)質(zhì)的會(huì)計(jì)服務(wù)，國(guó)家出于經(jīng)濟(jì)信息安全的考慮，也希望通過政策扶持幫助本土?xí)?jì)師事務(wù)所實(shí)施國(guó)際化擴(kuò)張，更好地服務(wù)中國(guó)企業(yè)“走出去”。

本土事務(wù)所發(fā)展水平?jīng)Q定其國(guó)際化發(fā)展的市場(chǎng)定位只能是跟隨我國(guó)企業(yè)“走出去”。由于本土事務(wù)所因發(fā)展歷史短、品牌知名度低、規(guī)模與業(yè)務(wù)能力不足等原因，在國(guó)際市場(chǎng)上沒有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。如果直接與國(guó)際知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，失敗的可能性很大，定位于服務(wù)中國(guó)企業(yè)的海外需求，可以充分發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，更好地參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，借助客戶的“強(qiáng)大”推動(dòng)事務(wù)所海外擴(kuò)張。同時(shí)，本土事務(wù)所應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，如果客戶“走出去”了，為其提供服務(wù)的事務(wù)所不跟隨客戶“走出去”，其后果是不僅要放棄客戶的海外市場(chǎng)部分，還可能危及對(duì)客戶的服務(wù)。事務(wù)所為了自身的生存和發(fā)展，必須跟隨企業(yè)“走出去”。

（二）區(qū)域發(fā)展路線

本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展的市場(chǎng)定位為其區(qū)域發(fā)展路線提供了方向，事務(wù)所“走出去”戰(zhàn)略方向和重點(diǎn)地區(qū)應(yīng)該是中國(guó)境外投資密集區(qū)。目前中國(guó)海外投資業(yè)務(wù)已擴(kuò)展到180多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，對(duì)外直接投資存量最為集中的是亞洲和拉丁美洲，其次是開曼群島、英屬維爾京群島，加拿大、巴基斯坦、英國(guó)、澳大利亞、俄羅斯、南非等地也都有覆蓋。從2010年的數(shù)據(jù)來看，中國(guó)非金融類對(duì)外直接投資主要集中在亞洲、歐洲、北美洲，有46%的企業(yè)在亞洲投資，23%的企業(yè)在歐洲投資，27%的企業(yè)在北美洲投資。亞太地區(qū)是海外投資熱點(diǎn)，其中屬于大中華經(jīng)濟(jì)圈中的港澳地區(qū)無疑是中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的最熱點(diǎn)，占對(duì)外投資總額的61%。這里的會(huì)計(jì)服務(wù)需求也必然更多，本土事務(wù)所首先應(yīng)從這些地區(qū)發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)，以企業(yè)的海外服務(wù)需求為導(dǎo)向，制定正確的發(fā)展路線。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化擴(kuò)張路線還應(yīng)該考慮心理、文化等因素的影響，理論上講，心理距離和文化差異會(huì)對(duì)國(guó)際化發(fā)展產(chǎn)生重大影響，在國(guó)際化發(fā)展的初期，選擇文化差異程度小的國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行擴(kuò)張更容易取得成功。

從本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展的探索來看，大多是在企業(yè)海外投融資集中地區(qū)，建立了不同形式的執(zhí)業(yè)網(wǎng)絡(luò)。比如，立信在新加坡建立了分所，在蒙古國(guó)發(fā)展了合作所；信永中和自2005年開始先后建立了統(tǒng)一品牌，且有控制權(quán)的中國(guó)香港、新加坡、澳大利亞墨爾本、日本東京4家分支機(jī)構(gòu)，2011年3月，正式簽約成為普安西提（Praxity）聯(lián)盟的成員機(jī)構(gòu)；中瑞岳華、天職國(guó)際和大信也都在香港地區(qū)成立了分所或者聯(lián)系所等。本土事務(wù)所海外擴(kuò)張取得的一定程度的發(fā)展，與他們所選擇的合適發(fā)展路線分不開。

綜上，本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展，需要重點(diǎn)關(guān)注兩類國(guó)家和地區(qū)，一是中國(guó)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)比較集中的地區(qū)；二是與我國(guó)文化差異相對(duì)較小、市場(chǎng)進(jìn)入成本相對(duì)較低的地區(qū)。具體路線可以是從中國(guó)香港、新加坡等東南亞地區(qū)到非洲發(fā)展中國(guó)家，再到歐盟、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家。有條件的事務(wù)所也可以考慮適時(shí)直接進(jìn)入歐美或者同時(shí)在發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家開展業(yè)務(wù)。

（三）國(guó)際化方式

會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化的路徑可以分為內(nèi)向延伸路徑、外向發(fā)展路徑以及兩者相結(jié)合的雙向國(guó)際化發(fā)展路徑。結(jié)合本土事務(wù)所發(fā)展的現(xiàn)狀，本文認(rèn)為較切實(shí)可行的是以下三種方式。

1.加入知名國(guó)際網(wǎng)絡(luò)

本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展初期，可以通過加入知名國(guó)際網(wǎng)絡(luò)的方式實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，利用海外執(zhí)業(yè)的機(jī)會(huì)積累國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)，還可以憑借國(guó)際網(wǎng)絡(luò)知名度以及為成員所提供的專業(yè)咨詢、培訓(xùn)等服務(wù)的機(jī)會(huì)，較快地了解國(guó)際環(huán)境，提升自身業(yè)務(wù)能力和知名度。這是當(dāng)前比較可行的方式，也是被本土?xí)?jì)師事務(wù)所廣泛采用的一種方式。到目前為止，我國(guó)已經(jīng)有20余家本土事務(wù)所加入了國(guó)際所的國(guó)際網(wǎng)絡(luò)，并且越來越多的會(huì)計(jì)師事務(wù)所傾向于加入排名靠前的國(guó)際性會(huì)計(jì)師事務(wù)所，如，中瑞岳華、國(guó)富浩華、致同、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所分別加入了羅申美（RSM）國(guó)際、國(guó)富浩華國(guó)際（Crowe Horwath International）、均富國(guó)際（Grant Thornton International，現(xiàn)中文名稱改為致同國(guó)際）、德豪（BDO）國(guó)際等，成為它們?cè)谥袊?guó)的成員所，并且都得到了迅速成長(zhǎng)。

2.與國(guó)際所合并

我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所另一種內(nèi)向化發(fā)展路徑是與國(guó)際“四大”進(jìn)行合并，借助大品牌來擴(kuò)大在國(guó)際市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)范圍，開拓新的市場(chǎng)領(lǐng)域。例如，2001年上海大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所與安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行合并；2005年北京天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及深圳天健信德會(huì)計(jì)師事務(wù)所先后與德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行合并等。這種國(guó)際化方式特別容易出現(xiàn)由于雙方合作地位不對(duì)等而導(dǎo)致本土事務(wù)所消失的情形，上海大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在與安永合并之后出現(xiàn)了員工流失、客戶數(shù)量下降，并最終導(dǎo)致民族品牌喪失。大陸事務(wù)所在選擇此種合并方式時(shí)可借鑒臺(tái)灣模式，盡可能做到做強(qiáng)做大而不失去“自我”。

3.外向國(guó)際化

本土事務(wù)所還可以實(shí)施外向國(guó)際化，采用在境外直接設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、合并當(dāng)?shù)厥聞?wù)所使其成為其分支機(jī)構(gòu)、發(fā)展當(dāng)?shù)厥聞?wù)所為其成員所或聯(lián)系所等方式。這種方式對(duì)事務(wù)所的要求較高，建議本土事務(wù)所在國(guó)際化到一定程度之后再采用。目前而言，有條件的事務(wù)所可以先在中國(guó)香港、新加坡等中國(guó)企業(yè)投資密集、文化差異小的地區(qū)，采用高度介入的模式，通過設(shè)立分支機(jī)構(gòu)等方式在當(dāng)?shù)匕l(fā)展聯(lián)系機(jī)構(gòu)或者業(yè)務(wù)分支實(shí)施擴(kuò)張。合并當(dāng)?shù)厥聞?wù)所或者發(fā)展當(dāng)?shù)厥聞?wù)所作為其境外分支機(jī)構(gòu)也是比較可行的，但是需要選擇合適的合作對(duì)象，便于進(jìn)行后期的整合，減少不必要的沖突，以實(shí)現(xiàn)順利平穩(wěn)過渡。

值得強(qiáng)調(diào)的是，同一家事務(wù)所在國(guó)際化發(fā)展的不同時(shí)期或不同區(qū)域，可以采用不同的國(guó)際化方式。

三、研究結(jié)論

目前我國(guó)本土?xí)?jì)師事務(wù)所國(guó)際化程度整體不高，為了適應(yīng)企業(yè)海外擴(kuò)張速度及質(zhì)量效益的需求，建議本土事務(wù)所正確定位國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，基于服務(wù)企業(yè)“走出去”視角，選擇文化差異小、比較優(yōu)勢(shì)明顯、境外投資密集的區(qū)域發(fā)展路線，籌劃適當(dāng)?shù)膰?guó)際化發(fā)展方式，在支持企業(yè)“走出去”的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)自身的國(guó)際化擴(kuò)張。

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