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篇(1)

關鍵詞農地整理；耕地保護；耕地總量動態(tài)平衡

作者簡介龍萬歡，崇左市國土資源局人事教育與科技科科長，土地管理工程師，廣西崇左532200

中圖分類號F321.1文獻標識碼A文章編號1672—2728(2008)08—0052—03

一、農地整理的概念及意義

農地整理是指在一定區(qū)域內。依據土地利用總體規(guī)劃，通過采取行政、經濟、法律和技術手段，對田、水、路、林、村等進行綜合整治，調整土地關系，改善土地利用結構和生產、生活條件。以提高耕地質量，增加有效耕地面積，改善農業(yè)生產條件和生態(tài)環(huán)境的行為。

農地整理是社會經濟發(fā)展的必然選擇。隨著經濟建設的發(fā)展以及工業(yè)化、城市化進程的加快，不可避免地要占用部分耕地，而宜耕后備資源的開發(fā)又受到數(shù)量少、質量差、開墾難度大和生態(tài)環(huán)境惡化等諸多因素的限制，潛力十分有限。因此，要解決土地利用中的突出問題，必須轉變土地利用方式，走集約利用、內涵挖潛的道路。實踐證明，農地開發(fā)整理是解決問題的有效途徑，它是我國社會經濟發(fā)展過程中解決土地利用問題的必然選擇，也是實施土地利用總體規(guī)劃的重要內容，是落實土地用途管制的重要措施與手段；它不僅能增加有效耕地面積，緩解人地矛盾，實現(xiàn)耕地總量動態(tài)平衡，而且還可以提高耕地質量，改善生活、生產條件和生態(tài)環(huán)境，推進農業(yè)和農村現(xiàn)代化建設。對促進土地的集約利用，貫徹“十分珍惜、合理利用土地和切實保護耕地”的基本國策，保證社會經濟的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

二、存在的問題

在目前的農地整理中，特別是一些土地開發(fā)整理示范區(qū)，如義烏市、秀山縣等根據具體情況進行土地整理取得了好的成效。一些地方開墾荒地、荒溝、荒灘、荒丘，整理“空心村”，增加了耕地面積，發(fā)展了農業(yè)生產，為解決當?shù)厝罕娚?，實現(xiàn)土地資源的合理配置，提高土地利用效率，發(fā)展經濟等方面發(fā)揮了重要作用。但是有些地方沒有經過認真調查分析，缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃和管理，也出現(xiàn)盲目毀林開荒、圍湖造田等現(xiàn)象。這種破壞土地生態(tài)，對自然資源的掠奪性開發(fā)，只會加快水土流失、土壤沙化，使生態(tài)環(huán)境進一步惡化，有悖于農地整理的初衷，其主要問題如下：

(一)投資渠道單一。資金缺乏。農地整理觀念不強

現(xiàn)階段，我國的農地整理多為政府部門或其下屬機構(如土地整理中心)直接投資和經營管理的。而農地整理是一項公共基礎設施建設，資金占用量大。投資回收期長，但由于我國目前尚處在社會主義初級階段，經濟實力不強，政府用于開展農地整理的資金十分有限。加上有的地方不進行可行性研究?；蛘呤敲髅鞑荒苓M行開發(fā)整理?？匆娻徑目h市土地整理搞得如火如茶，于是盲目隨從，大力投資搞農地整理，毀林開荒，結果造成水土流失，嚴重破壞了生態(tài)環(huán)境，得不償失。而有的土地整理潛力大的地方又沒有資金，一方面沒有地種，一方面土地拋荒現(xiàn)象嚴重，加上各種利益誘導以及土地管理觀念淡化，占用耕地作為宅基地。再有一些管理部門的領導認為土地整理投資大、見效慢、不出政績，因而對土地整理漠不關心，有的甚至認為土地整理是土地部門的事情。與自己無關；一些群眾則認為土地整理政策不落實，心有余悸，怕自己辛辛苦苦整理而得到的土地難以受益。不說讓農民自己復墾相應質量的耕地有難度，地方政府也缺乏整理資金，對農地整理積極性不高，觀念淡化。

(二)缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃與管理

農地整理是一項系統(tǒng)工程，是土地利用總體規(guī)劃的一個重要組成部分，能否做到與本地以及更高一級的土地利用總體規(guī)劃的銜接和全面協(xié)調，關系著農地整理的成效。而目前的農地整理大都缺乏整體性、系統(tǒng)性和全局性，沒有將農地整理作為一項長期的系統(tǒng)工程來進行規(guī)劃與管理，只注重短期效益。

(三)重數(shù)量輕質量，缺乏農地整理的生態(tài)觀

我國的農地整理整體上還處于起步階段，大多數(shù)農地整理的目標仍然是擴大耕地數(shù)量，以補償非農建設占用的耕地。為了達到數(shù)量上的耕地總量動態(tài)平衡，片面強調數(shù)量而忽略農地開發(fā)質量的短期行為現(xiàn)象嚴重，甚至將農地整理理解為開墾荒地，偏離了農地整理的真正內涵。有些地方開展農地整理時，田間的道路、溝、渠大量鋪筑水泥，追求混凝土和高品位的設計，殊不知這樣既增加了投資又影響了生態(tài)保護。據統(tǒng)計，我國的土地后備資源近10億畝，其中宜農的土地后備資源近2億畝，而且大多數(shù)處于水土流失或沙漠化較為嚴重的生態(tài)脆弱地帶，或為特殊生態(tài)功能的土地(濕地等)，這些過度的開發(fā)必然造成對生態(tài)的破壞。還有的地方進行農地整理，為了通行的方便，將原有的溝渠截彎取直，水利與結構的設計也都以水流的順暢和提高輸水排水功能為主要要求。這些缺乏對生態(tài)棲息環(huán)境的考慮，都是缺乏生態(tài)觀，忽視生態(tài)平衡的表現(xiàn)。

(四)重開發(fā)輕復墾

目前的農地整理中，多數(shù)偏重于農用地調整、地塊規(guī)整、農用地改造方面的內容，特別是宜農后備資源的開發(fā)，大家的積極性很高。而對于技術性要求高、難度較大的零星農村宅基地的整理較少。由于長期以來我國農村居民住房建設缺乏科學的規(guī)劃和有序的引導，農村居民點分布零散，用地指標大大超過國家規(guī)定的標準。造成了土地資源的極大浪費。通過農地整理，進行居民點的拆遷合并，既可以改善農村居民的居住條件、促進中心村建設和小城鎮(zhèn)的發(fā)展，又可以增加農用地的面積。有利于農村精神文明建設與物質文化生活的提高，有利于農村的全面發(fā)展。

(五)整理后的用途問題

在過去的很長一段時間里，我國的耕地保護實施的是重數(shù)量輕質量的單純的耕地保護措施。所以農地整理過后的土地理所當然地就用于耕地，耕地面積增加了，可是土地的生產率卻沒有提高。農地整理是實現(xiàn)耕地總量動態(tài)平衡的重要途徑，是保護耕地的有效措施。但是增加耕地不是農地整理的唯一目標，農地整理后的土地用途應當堅持“以市場為中心，以效益為準繩”的原則，抓住農村產業(yè)結構調整的機會，因地制宜地加以利用。嚴禁一刀切，全部作為耕地加以利用。

(六)整理后的權屬問題

由于各方面的原因，我國的農用地地塊小、分布零散、形狀不規(guī)則。這種態(tài)勢在山區(qū)與丘陵地帶就顯得更加突出，影響了我國農業(yè)的進一步發(fā)展。通過農地整理，進行地塊重劃，使地塊整齊劃一。整理后的土地“田成方、路成框、渠成網、林成行”。這樣引起了原來的地塊和四周發(fā)生變動，怎樣進行土地權屬調整是農地整理的新任務。

三、對策建議

(一)制定優(yōu)惠政策，引導全社會參與。實現(xiàn)籌集資金渠道的多元化

農地整理是一項需要投入大量資金的土地利用工程，它是以實現(xiàn)公眾利益最大化和社會公平為目的的。針對我國現(xiàn)階段農地整理資金有限的現(xiàn)實，政府可以制定優(yōu)惠政策，調動廣大群眾的積極性，鼓勵農戶和各種經濟實體積極開展土地開發(fā)和土地復墾。如秀山縣等縣市的農地開發(fā)整理中，堅持以“誰開發(fā)，誰受益，長期不變”的原則，給予開發(fā)商長期穩(wěn)定的土地使用權，并允許轉讓與繼承，新開發(fā)耕地或園地從有收益起3—5年免交農業(yè)稅和農林特產稅，開發(fā)者的合法權益受到法律的切實保護，農地整理的積極性得到了提高。建議各地進行農地整理經驗交流，從廣闊的社會各個渠道籌集資金，建立高效的、市場化的籌資新機制。積極開辟中央政府、地方政府、集體、個人以及各種經濟實體共同投資的多元化融資渠道。采取市財政補一點、鄉(xiāng)鎮(zhèn)村出一點、群眾籌一點的辦法，增強群眾的責任心。

(二)統(tǒng)籌規(guī)劃，系統(tǒng)整理

農地整理是一項長期的系統(tǒng)工程，進行農地整理，應做到以區(qū)域土地利用總體規(guī)劃為主導，結合區(qū)域整體發(fā)展規(guī)劃，特別是結合生態(tài)建設規(guī)劃。堅持改善土地利用條件，促進土地資源可持續(xù)利用，實現(xiàn)社會效益、經濟效益和生態(tài)效益相協(xié)調的原則。即立足于人類發(fā)展這個核心基礎上，堅持不破壞土地生態(tài)經濟系統(tǒng)為基本前提。在進行規(guī)劃與實施中，必須要有一個整體觀念、全局觀念和系統(tǒng)觀念，充分考慮土地系統(tǒng)的內部和外部的各種聯(lián)系，在可行性分析的基礎上，進行統(tǒng)籌規(guī)劃，系統(tǒng)整理。

(三)堅持體現(xiàn)數(shù)量，質量與生態(tài)保護相并重的原則。樹立農地整理的生態(tài)觀

轉變單純追求外延擴大耕地面積的農地整理觀，樹立全面提高生產生活質量為目的的農地整理觀。認真調查土地后備資源、水資源和生態(tài)環(huán)境等因素，因地制宜，不僅要有一定的數(shù)量，而且要保證農地質量。在具體實際工作中；要堅持高起點和高標準，但反對將農地整理搞成“形象工程”，一味追求農地整理后的“景觀效用”。寧肯數(shù)量少一些，也要質量好一些，處理好農地開發(fā)整理與經濟發(fā)展、生態(tài)保護等方面的關系，重視生態(tài)環(huán)境的保護，創(chuàng)建農地整理成果的生態(tài)效益評價體系。

(四)以復墾為主，控制開發(fā)的方針進行農地整理。保障土地資源的可持續(xù)利用

針對目前農地整理重開發(fā)、輕復墾的現(xiàn)象，要加強農地整理項目的可行性分析，特別在我國生態(tài)環(huán)境條件比較脆弱的地區(qū)，對開發(fā)項目要認真調查，仔細分析，慎之又慎，避免造成新的水土流失。在指導思想上，要堅持以整理復墾為主，嚴格控制農地開發(fā)，保障土地資源的可持續(xù)利用。

(五)拓展耕地保護理念，樹立農地系統(tǒng)保護理念

耕地保護的重要性是不言而喻的。在我國耕地數(shù)量逐年下降，耕地質量難以保證，生態(tài)環(huán)境不容樂觀的情況下，農業(yè)結構亟需調整，工業(yè)化、城市化不斷推進。耕地開發(fā)整理復墾潛力相對有限。耕地保護陷入了前所未有的困境。筆者贊成拓展耕地保護理念，耕地保護目的應是一個由實現(xiàn)糧食安全、社會穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展構成的目標體系。其保護對象不僅是耕地，應包括所有具備食品生產能力的土地以及可以轉換為這類土地的土地資源。

(六)突破常規(guī)，探索新形勢下土地權屬協(xié)調的新途徑

農地開發(fā)整理后，田塊的形狀與四至標識發(fā)生了變化，有的兩個不同集體之間的土地被合并或者同一集體的土地被拆分以后，有必要對村級土地權屬進行新的調整，以便于機械化操作，土地規(guī)模化經營。因此，可以以基本田塊為單位調整土地權屬，這將是我國新形勢下探索土地管理的新途徑。

(七)加強GIS在土地開發(fā)整理中的應用

篇(2)

關鍵詞：路橋結構地鐵工程

一、前言

地鐵一號線北起余杭區(qū)臨平鎮(zhèn)，沿線經過喬司、彭埠、火車東站、汽車東站、武林廣場、延安路、城站路、城站火車路、秋濤路、錢江路、復興地區(qū)、再經錢江四橋跨錢塘江至蕭山區(qū)，沿北塘路轉至市心路，終于蜀山車輛段，全線總長約52km。其中興隆村站至鳳凰城站及蕭山區(qū)市心路段均為地下線，埋深約在現(xiàn)地表下10～20m；其余均為高架線路或地面線路。其中地下線路部分均為人群密集、建筑物密集、交通繁忙的鬧市區(qū)。

二、沿線地基土層的構成與特征

杭州市位于杭嘉湖平原與浙西山區(qū)交會處的浙北地區(qū)，錢塘江下游，京杭運河南端，地理位置為北緯30°15′，東經120°10′。由于地質歷史上受多次海侵海退影響，且區(qū)內多山，錢塘江又從市內穿過，造成杭州市地貌形態(tài)眾多，地基土層復雜多變。

就地鐵沿線所經過區(qū)域，主要為兩種地貌形態(tài)。一為臨錢塘江的沖海積平原，屬錢塘江河口相沖海積堆積的粉性土及砂性土地區(qū)，由于堆積年代及固結條件不同，性質不一，豎向由松散至中密狀變化，厚度一般在20m左右；其下為海陸交互相沉積的淤泥質軟土及粘性土；地面下深約40～50m為古錢塘江河床堆積的圓礫層，中密～密實狀態(tài)，底部基巖埋深一般在地表下50～65m左右。另一種為海陸交互相沉積的粘性土地區(qū)，主要集中在杭州老城區(qū)即艮山門站至中河路站一帶及蕭山市心路區(qū)段，地層軟硬交替，一般上部20m左右均以軟粘性土為主，下部基巖埋深約在地面下40～45m左右。

根據大量鉆孔資料及原位測試和室內土工試驗成果資料顯示，杭州市淤泥質軟粘土天然含水量一般在30～45%左右，天然孔隙比一般在0.85～1.50左右，雙橋靜力觸探錐尖阻力約為500～800Kpa，壓縮模量約為1.5～3.0Mpa，地基承載力fk約為70～80Kpa左右；局部夾有粉土，或呈互層狀。軟粘土性質類似與上海的淤泥質粘性土。而錢塘江兩岸的河口相沖海積形成的粉土、砂性土（主要分布于城東地區(qū)），由于堆積年代、沉積環(huán)境、固結條件等的差異，其性質變化較大。資料顯示，其密實度一般由松散至中密狀態(tài)變化，含水量一般在23～35%左右，孔隙比約在0.8～1.1左右，雙橋靜探端阻力一般為2000～9000Kpa，標貫擊數(shù)一般為8～20擊/30cm。顆粒組成以粉粒為主，一般表現(xiàn)為粘質粉土及砂質粉土，為上細下粗，符合一般沉積規(guī)律。其壓縮模量在6～20Mpa，地基承載力fk約為80～220Kpa。

綜上述，地下線路掘進范圍內各土層總體特征是：高含水量和大孔隙比、高壓縮性、低強度，淤泥質軟粘性土具較高靈敏度、弱透水性，粉土、砂性土透水性好，易產生流砂、管涌現(xiàn)象。

三、地下線路掘進過程中可能遇到的巖土工程問題

（一）地基土層的強度問題

掘進范圍內地基土主要為飽和粉土、砂土及軟粘土，一般均具低強度特性，因此盾構掘進較易。由于粉土、砂土與軟粘土的強度等存在差異，及局部地段（如延安路段）在深度15～20m左右存在可塑狀粘性土，與上部軟粘土差別較大，造成掘進面上存在兩種不同強度的地層，掘進過程中容易造成軟弱層排土過多過快而引起地層下沉，或造成盾構在線路方向上的偏離。同時，由于低強度特性，隧道掘進時應及時襯砌并采取相應止水措施，以防掘進面地層產生應力釋放，產生沉降。杭州軟粘土尚存在較高靈敏度特性，故有較明顯觸變、流變特性，在動力作用下，極易造成土體結構破壞，使強度降低，且土體排水固結需要很長時間，如施工不當，極易造成工后沉降大和不均勻沉降，因此施工過程中須嚴格控制偏移量，盡量避免蛇曲推進。

（二）地基土層的變形問題

隧道基底土以粉土、淤泥質軟土為主，均具低強度，高壓縮性等特點，因此必須驗算基底土強度和變形。同時，粉土、砂土和軟粘土在變形特性上存在差異，其壓縮沉降量不同，當隧道在穿越兩種地層時，容易在界面附近造成沉降差。再則，兩類地基土的固結特性也存在明顯差異，粉土、砂土超孔隙水壓力消散快，固結時間短，軟粘土固結周期長，因此施工造成的工后不同沉降，導致差異沉降。

另外，軟粘土尚存在蠕變特性，后期沉降量大，時間長，建成運營過程中會產生軟大變形。國內某些修建于軟土地層中的地鐵線路已有類似工程問題產生。因此設計、施工中對于變形問題應引起足夠的重視。

（三）地下水問題

區(qū)內地下水有上層滯水、淺層潛水和深部承壓水三類，潛水位一般在地表下1～4m左右。承壓水含水層為深部圓礫層，水位一般呈年周期性變化，承壓水頭一般在地表下6～7m左右。隧道掘進范圍內軟粘土為弱透水性地層，粉土、砂土則透水性好，其滲透系數(shù)一般為10-5～10-4cm/s。隧道掘進過程中必須及時襯砌，并做好注漿止水，以防粉土、砂土在水頭差作用下產生流砂、管涌現(xiàn)象。地下水問題在地下車站基坑開挖中顯得尤為突出，必須足夠重視。由于開挖深度大，必須考慮下部承壓水的影響。

（四）地下車站基坑開挖問題

由于地下車站多集中在鬧市區(qū)，周環(huán)建筑物密集，地下管線多，環(huán)境條件復雜，且地下站埋深大，基坑深，一般均在10～20m左右；又土性條件差，地下水位高?；娱_挖時，坑壁土體在水土壓力作用下不能自立，必須采取有效的支護措施，以免塌坍而影響工程安全及周圍環(huán)境。按本地區(qū)經驗，對于此類深大基坑，一般采用地下連續(xù)墻或排樁支擋，同時結合內支撐或錨拉，同時必須做好止水帷幕及排水工作。施工時必須對周邊環(huán)境進行有效的監(jiān)測工作。

由于地下車站多，基坑工程量大，一般常規(guī)方法均費用高，周期長，因此應盡量開發(fā)和利用新技術、新工藝，如新的樁型，新的止水、降水措施等。

（五）工程建設對環(huán)境的影響和防治

地下線路施工會引起周圍土體內應力場發(fā)生變化，隧道基底土體產生回彈，軟粘土的觸變改變了土體的結構強度，降水引起土層再固結等，所有這些因素均會對周圍環(huán)境產生影響。當隧道施工離地面建（構）筑物較近時，會引起坍落和沉降等不良影響。

盾構法施工之所以能在城市地下工程中廣泛應用，主要是其可以將施工對周圍環(huán)境的影響控制在很小的程度，但也不可能完全消除。伴隨著盾構推進，一般也會發(fā)生地基變形，如開挖面上土水壓力不平衡造成開挖面失去平衡，過大的排泥量，盾構推進對周邊地層的擾動，地下水位的下降及滲漏水等等，所有這些影響均會在隧道上方一定范圍產生松動區(qū)，從而引起地面沉降甚至坍落。

杭州地鐵將修建在飽和粉土、砂土及軟粘土中，為確保周圍環(huán)境和隧道施工的安全，必須采用適當?shù)氖┕すに?，控制推進路線和速率，盡量避免擾動周圍土體。施工前應詳細調查沿線建、構筑物的使用情況，特別是樁基及地下管線等情況，對影響范圍內的鄰近建、構筑物、地面道路及地下管線進行全過程動態(tài)監(jiān)測，尤其象延安路、市心路區(qū)段等老城區(qū)，此項工作尤為重要。對可能受影響但又不能拆除的建（構）筑物應提前進行補強和保護。

（六）巖土工程勘察問題

“工程建設，勘察先行”，勘察是預測、預知，詳細、全面、準確、可靠的地質勘察資料對地鐵建設是極其重要的，在此基礎上可以對盾構掘進過程中施工面前進方向可能遇到的不利因素進行超前預報，如地層、障礙物、地下水等情況能夠預知，從而能夠提前采取相應有效的措施，以保證施工順利、安全地進行。

杭州地鐵建設的巖土工程勘察須重點解決的兩類地層是軟粘土和粉土、砂性土，調查深度一般應在30m以內，但對地下車站部分則應加深。重點查明兩類地層的分布情況及規(guī)律，它們的強度特性及變形特性，往復循環(huán)動荷載作用下的動力特性，粉土、砂土的顆粒組成及滲透性，軟粘土的蠕變性，飽和粉土的地震液化特性等等。對地下水也應重點查明。

由于室內土工試驗的局限性，地鐵勘察應大量采用原位測試手段，如旁壓試驗、扁鏟側脹試驗、十字板剪切試驗、孔隙水壓力量測及靜探、動力觸探等手段，以獲取準確可靠的測試數(shù)據。

由于沿線有大量已建或在建的工程項目，對這些工程資料應充分收集、分析、篩選，加以利用，一可節(jié)約工程投資，二可最大限度提高勘察精度；同時，也可由此進行分析和采取有效的保護這些鄰近建筑的措施。

篇(3)

在美國，擔保法屬于州法，各州有關擔保的立法差別很大，在司法實踐當中矛盾和沖突的地方很多，由此引發(fā)了諸多的問題。為了統(tǒng)一法律的適用，1972年統(tǒng)一州法全國委員會與美國法學會頒布了修正后的《統(tǒng)一商法典》（UCC）第9章，后來逐漸為多數(shù)州所采用。UCC第9章制定的目的就是為了簡化和統(tǒng)一眾多的擔保形式，從而使擔保程序的成本更低、穩(wěn)定性更強。實踐證明UCC第9章的這種目的實現(xiàn)了。[2]但是該法僅僅調整在不動產以外的財產上設定的擔保，在不動產上設定的擔保則適用有關抵押（mortgage）的法律規(guī)定。本文內容由于是對美國擔保法的概括介紹，所以內容就不局限于《統(tǒng)一商法典》第9章的規(guī)定。

一、擔保物

（一）擔保物的范圍

作為一個一般的原則，擔保物可以是任何財產。擔保物既可以是動產，也可以是不動產；既可以是有形財產，又可以是無形財產。然而，不同類型的擔保可能對充當擔保物的財產有不同的要求，例如UCC第9章就要求擔保物只限于動產、半無形財產或者無形財產，而判決擔保的擔保物通常就是不動產。雖然擔保物的典型形式是債務人的財產，但是現(xiàn)金、有價證券等財產權益作為擔保物的實例已經越來越多。大部分擔保是建立在一個或一部分財產之上的，但是也有一些擔保是建立在債務人的全部財產之上的。例如，聯(lián)邦稅收擔保就是以債務人的所有財產作為擔保的。但以債務人的所有財產提供擔保并不是一種普遍存在的擔保形式。

UCC第9章規(guī)定的擔保物可以分為三類：貨物、半無形物和無形物。貨物一般指有形動產，可以分為消費品（consumergoods）、農產品（farmproducts）、庫存（inventory）和設備（equipment）四類。這種分法窮盡了貨物的所有種類，凡是不屬于消費品、農產品和庫存的貨物，統(tǒng)統(tǒng)都屬于設備的范疇。半無形物（semi-intangiblecollateral）主要是指向第三人行使的財產請求權。第9章規(guī)定了三類：物權憑證（documentsoftitle）、債權證書（chattelpaper）和票據（instruments）。物權憑證主要是指貨物的保管人、承運人出具的證明收到、持有財產的證明文件，例如提單、倉儲收據等。債權證書主要指對特定財產所享有的債權或者擔保權益的證明文書。例如承租人的承租權可以作為擔保物，設定擔保權益，那么承租人與出租人之間的租約就是一種債權證書；后面講到的價款擔保權益當中當事人雙方的買賣合同也屬于一種債權證書。票據包括商業(yè)票據、股票、債券、其它可以轉讓的證明付款請求權的書面文件（租約和擔保協(xié)議除外）。無形物包括兩類：賬款和一般無形財產。賬款指除票據和債權證書以外對出售貨物或者提供服務享有請求付款的權利，主要是指

普通的開口應收賬款（ordinaryopenaccountreceivable）。一般無形財產指除貨物、物權證書、債權證書、票據、賬款、現(xiàn)金之外的任何動產，主要包括商標權、專利權、版權、商譽、特別許可權等。一般無形財產是一種拾遺性的財產分類，上述諸種財產分類中沒有包括在內的財產都可以歸入其中。[3]

如果擔保是通過簽定擔保合同設立的，那么雙方當事人首先應當在擔保物的問題上達成一致意見，充當擔保物的財產通常在設立擔保的合同中進行描述，所以擔保物一般是明確的、具體的；如果擔保是根據法律或者司法程序設立的，那么法律規(guī)則就決定了哪些財產應當作為擔保物，當事人一般是沒有選擇權的。

（二）預期財產可以作為擔保物

一般來說，擔保物應當是特定的、具體的財產，在抽象的財產上設定擔保是沒有意義的。然而，在一項或一類財產實際存在之前或者在債務人取得所有權之前，該財產也是可以設定擔保的。創(chuàng)設這樣的擔保要求：（1）債務人雖然沒有取得財產的所有權，但是此財產所有權的取得應當是確定的，對債權的擔保是具有現(xiàn)實性的；（2）債務人已經完成了設立擔保的所有法律程序；（3）在債務人取得財產的所有權之前，擔保的效力不可能延伸至該財產。但是，一旦債務人取得了財產的所有權，擔保就會自動在該財產上生效。當然，在擔保設立時，必須對作為擔保物的財產有明確的說明和界定，不至于在債務人取得財產的所有權后對屬于擔保物的財產范圍出現(xiàn)爭議。

（三）價款擔保權益

人們舉債的一般目的在于獲得具體財產的所有權，即人們往往因為經濟的原因不可能一次完全支付財產的全部對價，所以不得不向他人舉債。而借款人為了擔保自己的債權能夠正常實現(xiàn)，常常要求債務人提供相應的擔保。隨著商品經濟的發(fā)展，人們發(fā)現(xiàn)提供擔保是一件十分困難的事情，特別是在不動產和大件商品交易之中猶甚。這時，價款擔保權益（purchasemoneysecurityinterest，簡稱為P.M.S.I）就應運而生。價款擔保權益的主要目的就是為了保護消費者。[4]價款擔保權益包括兩種形式：（1）在財產交易中，買方當事人不能足額支付對價，賣方可以用交易的財產作為收回對價的擔保，一旦買方當事人不能清償債務，擔保債權人就可以以該財產的價值來實現(xiàn)自己的債權。（2）在財產交易中，買方當事人通過向銀行或者其它實體貸款來支付財產的對價，銀行或者其它實體以該財產作為貸款的擔保，在買方當事人不能還款時，銀行或者其它實體可以以該財產的價值來實現(xiàn)自己的債權。這樣當事人就可以減少許多不必要的麻煩，同時，這也是商品社會由賣方市場向買方市場轉化的必然要求。例如，房產或汽車的購買人僅僅支付一小部分價款，剩余的對價由賣方提供信用或者銀行提供貸款來解決，賣方可以以房產或汽車作為債權的擔保。

價款擔保權益的最大特點就是它優(yōu)先于任何先前設立的擔保權益。一般說來，存在競爭性的多個擔保權益之間的優(yōu)先順位是以它們設立的時間先后順序為依據的，先設立的擔保權益優(yōu)先于后設立的擔保權益。但是，價款擔保權益優(yōu)先于任何先前設立的擔保權益。所以，價款擔保權益被稱為是“超級擔保權益”。[5]價款擔保權益中的擔保物與債務之間的關系是十分明顯的，債務人以債權人所轉讓的財產作為擔保物，對雙方都是有利的，因此，大宗交易中經常采用這種形式，有時法律對此也會做出很大的讓步。例如，UCC第9章在價款擔保權益的完善上規(guī)定了更大的靈活性，并且在一些情況下享有更大的優(yōu)先權。不過，雖然價款擔保權益要比其它種類的擔保權益受到較多的保護，但這種區(qū)別不應被夸大，畢竟它僅僅是一種經過當事人雙方許可的擔保，要受眾多擔保規(guī)則的制約。

二、擔保設立的時間

任何一項擔保債權的存在都必須具備兩個要素：債權和擔保物，這兩者之間是密不可分的。如果僅有債權的存在而沒有擔保物，那么債權的實現(xiàn)就得不到保證，這種債權僅屬于一般債權；同理，擔保物的存在是以債權的存在為前提的，如果擔保物擔保的僅僅是抽象的權利，而不是實際的債權，那么這種擔保的存在就沒有任何法律上的意義。因此，從傳統(tǒng)理論上說，只有首先在當事人之間存在債權債務關系，當事人才能在此關系上設立擔保。隨著擔保理論的發(fā)展，當事人之間也可能先設立擔保，隨后才有債權債務關系的發(fā)生，但是這并非擔保的典型形態(tài)。債權和擔?？赡墚a生于同一時間，依據同一法律在同一合同中規(guī)定；債權和擔保也可能產生于不同的時間，并且為不同的合同和法律所創(chuàng)設。不同的債權種類對擔保設立的時間有不同的要求，并且不同時間設立的擔保會對債權的實現(xiàn)帶來不同的影響。

1.債權和擔?？梢酝瑫r設立。當事人在設立債權債務關系時就可能同時設立擔保，特別是債權人對債務人的履約能力沒有把握時。這種情況下的債權和擔保甚至可能是存在于同一個合同之中，往往擔保就是合同成立的一個條件，債權人的債權從設立之日起就是擔保債權。這對于債權人來說是特別有利的，因為債權人無需擔心債權的實現(xiàn)問題。

2.一個未擔保的債權可以隨時被擔保。債權在設立之時可能是無擔保的，但是在債權被設立后獲得清償前，它可以隨時轉化為擔保債權。在實際生活中，當事人完全可以簽訂一個擔保合同為先期存在的債權設立擔保。另外，通過相應的法律規(guī)定或司法程序也可以產生一個未經雙方合意的擔保債權。只要在執(zhí)行前擔保被創(chuàng)立，那么債權就是擔保債權，擔保物就是可以被執(zhí)行的。然而，如果在債權的設立和擔保設立的期間內當事人以外的第三人取得了擔保物的所有權，那么此所有權就優(yōu)先于擔保債權。另外，擔保設立的遲延會在破產法上引起一系列后果，對此我們將在后面的章節(jié)中進行論述。

3.預期債權也可以設立擔保。按照一般理論，當事人只能為既存?zhèn)鶛嘣O立擔保，但是在有些情況下當事人也可以為預期債權設立擔保。例如，一個預期的債權人和一個預期的債務人可能設計這樣一種關系：債權人為債務人提供資金，特別是當這一關系是長期、持續(xù)進行的時候，預期的債務人可能需要提供一系列的擔保，這樣對當事人雙方都是極為麻煩的。債權人可以在提供資金之前就要求債務人為今后所有可能發(fā)生的交易設定擔保。當然擔保并非一經創(chuàng)設就是可執(zhí)行的，而必須等到債務不予清償時才能發(fā)揮作用。但是，擔保的存在對債務的履行提供了保障。如果債權人提供了一系列的資金，那么設定的擔保可以為將來每一筆交易的進行提供擔保，這就使債權人的利益得到最大程度的保護，避免了在每一筆資金提供時都要設定擔保的麻煩。

三、擔保的設立和完善

擔保可能基于當事人雙方的合同約定產生，也可能基于各種法律規(guī)定產生。但是，每一個擔保的設立要經過相應的法定程序，遵守紛繁復雜的制定法規(guī)則、普通法規(guī)則或衡平法原則。不同擔保的設立需要不同的方式，每一種擔保都有一套自己的規(guī)則和方案來規(guī)范擔保的設立、運作和執(zhí)行，但是不同的擔保之間也存在一些共同的規(guī)則。這些共同規(guī)則實際上是所有擔保建立的基礎，同時，對這些共同規(guī)則的研究也有利于我們更好的理解不同種類的擔保。

對于一個完全有效的擔保來說，它不僅應當對當事人是有效的，而且對當事人以外的任何第三人也應當是有效的，這樣才能使擔保物起到對債權實現(xiàn)的保證作用。對債務人設立有效擔保的程序被稱為“擔保的設立”（attachment），使擔保對第三人生效的程序被稱為“擔保的完善”（perfection）。有時，一個單一的程序中就可能既包括擔保的設立程序，也包括擔保的完善程序；但是在有些情況下要求擔保的設立程序與完善程序應當被分別完成。擔保在當事人之間有效是顯而易見的，但是還應當特別強調擔保對第三人有效的重要性。如果債權人對擔保財產的權利僅對債務人有效，那么一旦第三人取得了財產的所有權，債權人的債權實現(xiàn)就失去了保證。在這種情況下，第三人就可以自由取得財產的所有權，而不受擔保存在的制約，這樣設立擔保的目的就落空了。然而，一旦財產上的擔保經過了完善程序的完善，擔保就取得了對任何第三人的效力，財產的轉讓就要受擔保的制約，并且擔保權益一般不會因為財產的轉讓而消滅。

1.擔保的設立

擔保的設立是以債權人和債務人之間預先存在某種關系為前提的，這種關系多為借款、買賣等合同關系。但是也不絕對，這種關系的存在是擔保產生的必要條件但不是充要條件，債權人不可能僅僅因為其債權的存在就當然地獲得擔保權益。擔保的產生必須經過相應的設立程序。擔保的設立可能是因為合同擔保條款的要求，也可能是因為衡平法認可這種擔保，還可能是因為特別的審判程序判決產生了此擔保，因此不同種類擔保的產生應當符合不同法律的規(guī)定。以合同雙方當事人約定的擔保為例，擔保的設立一般需要滿足三個條件：（1）債權的存在；（2）債務人對擔保物擁有相應的權利；（3）約定擔保的協(xié)議。假設債權人和債務人之間存在一個貸款合同：首先，只有債權人貸款給債務人才能主張設立擔保。如果沒有債權的存在，擔保的設立就失去了存在的基礎；其次，債務人必須對提供的擔保物享有相應的權利。債務人的這種權利并不要求必然是所有權，但是債務人享有的權利應該足以保證其把該財產設立為擔保物。例如，債務人得到出租人的授權可以把自己的承租權設立為擔保利益；最后，債權人和債務人之間必須簽訂相應的擔保協(xié)議。擔保協(xié)議才是擔保權產生的效力淵源，并且擔保協(xié)議必須符合法律規(guī)定的形式和要求。UCC第9章就規(guī)定擔保協(xié)議必須采取書面形式；擔保協(xié)議上可以沒有債權人的簽字，但債務人的簽字是必不可少的；擔保協(xié)議必須對擔保物進行明確說明且須達到足以確定擔保物的程度。因此，在設立擔保時一些程序是必不可少的，例如擔保物的選擇，擔保合同的制定，行使相應的通知程序等，這些程序的完成就標志著擔保設立的完成。每一種類的擔保都有自己相對獨立的設立程序，不經過設立程序，擔保是不可能存在的。

2.擔保的完善

擔保經過設立程序后僅僅在當事人之間產生法律效力，不能對抗當事人以外的第三人。第三人主要包括：（1）債務人的債權人。即設立擔保權益的債權人以外的其它債權人，包括享有法定擔保權益的實體；（2）從債務人處購買擔保物的實體；（3）在同一擔保物上主張擔保權益的其它當事人。如果擔保沒有經過完善，那么當事人以外的第三人很難知道當事人之間的合同或者類似文件的內容，因此，一旦當事人以外的第三人在債權到期之前取得了擔保物的所有權，債權人在擔保物上存在的權利就不能延伸至第三人，這樣債權人設立擔保的目的就會落空。如果擔保經過了完善程序，那么第三人即使取得了擔保物的所有權也是不能對抗債權人的擔保權益的。不同的擔保種類有不同的完善規(guī)則。對于有些擔保來說，只要擔保是有效設立的，那么擔保就自動得到了完善，無需額外的完善程序。然而，絕大多數(shù)擔保都是需要經過完善程序的，只有采取了一些法律規(guī)定的特殊措施，擔保才能對第三人生效。UCC中規(guī)定的擔保完善方式有兩種：（1）占有。債權人通過對擔保物的占有從而使擔保權益得以完善。實際上就是質權，也是最為簡單、最為古老的擔保方式。絕大多數(shù)擔保物都可以通過占有來完善，對于金錢和流通票據而言，占有是唯一的完善方式。[6]擔保物既可以由擔保權人親自占有，也可以由其人代為占有；（2）登記。一般說來，凡是不能通過占有獲得完善的擔保都需要通過登記進行完善。絕大多數(shù)擔保都可以采取占有和登記兩種完善形式。一些只能采取特定完善形式的擔保，UCC第9章都作出了相應規(guī)定。例如，一般的貨物、可轉讓的物權憑證來說，占有和登記都可以作為完善的方式；但是對于賬款、一般無形物來說，由于債權人不能占有，所以登記就是債權人獲得完善的唯一方式。[7]擔保一經完善就會產生針對當事人以外第三人的法律效力，即使第三人是善意合理地取得擔保物的所有權，也不能抗辯債權人在擔保物上的權利。

綜上可知，擔保設立的日期是擔保對債務人生效的日期，擔保完善的日期是擔保對第三人生效的日期。這就意味著，在擔保完善之前，債權人是不能被完全有效保護的，盡管擔保已經對對債務人生效，但是尚未轉變?yōu)橐环N普遍生效的權利，無論擔保是自愿產生的還是法律強制產生的，它都不能夠有效對抗取得財產的第三人。所以，一項完全有效的擔保債權必須經過設立和完善程序，這樣才能在破產分配中取得相應的優(yōu)先權。沒有完善的擔保債權在破產分配中的情況將在后文敘述。

四、擔保的實行

擔保程序的實行（foreclosure），即取消擔保物的回贖權。它是指在債務人沒有履行合同義務時，債權人可以取消債務人對擔保物的回贖權，以擔保物的價值來實現(xiàn)自己的債權。擔保的種類不同其實現(xiàn)程序也是有較大差異的。例如，一些擔保的實現(xiàn)需要取得法院的裁決，其余擔保的實現(xiàn)則無需法院的裁決，只要有違約行為的出現(xiàn)即可。但是，如果債務人或者其它利害關系人對擔保的實現(xiàn)提出質疑，擔保權人就需要得到法院的裁決。擔保的實現(xiàn)一般包括兩步：一是對擔保物的占有；二是用擔保物清償債務。

1.對擔保物的占有

一些擔保，例如普通法中手藝人的擔保，是以占有作為擔保完善的方式，所以對這些擔保來說，盡管可能會要求某種形式的通知，但是專門的占有行為就是不必要的。如果債務人違約時擔保權人沒有占有擔保物，那么，作為擔保實現(xiàn)的前提條件首先要求擔保權人占有該擔保物。在一些擔保中，擔保物的占有無需法院的協(xié)助，擔保權人依靠自己的行為即可完成，即self—help；而在其它的擔保中或者債務人有阻礙占有企圖的情況下，就需要得到法院的幫助。

2.用擔保物清償債務

一旦擔保物處于擔保權人控制之中，實現(xiàn)程序就不可避免。用擔保物清償債務有兩種方法：變賣（通過出售取消擔保物的回贖權）和抵債（嚴格的取消擔保物的回贖權）。抵債的方式只有在特定的情況下才會使用，用擔保物清償債務的典型方式是變賣。

（1）變賣

用擔保物清償債務的最常用的方法就是變賣擔保物。通常擔保權人可以自己變賣擔保物，有時候則由司法行政官員或法院人員進行變賣。變賣一般應當通過公開拍賣進行，但是有些擔保權人被授權可以自行出售擔保物。[8]無論由誰變賣擔保物，也無論采用何種變賣方式，擔保物的變賣都應當遵守特定的形式和一系列規(guī)則，以保證變賣行為是誠實的、正常的，在當時的環(huán)境下提供的價格是盡可能合理的。這些規(guī)則通常包括變賣廣告、給予債務人的通知、實際變賣行為等。但是這并不意味著擔保權人可以從變賣中得到豐厚的回報，法律設計的變賣程序使擔保物很少能以理想的價格出售，相反常常是大大低于市場價格的。因此，除非法律提供了保護措施或者法院確信在出售程序中存在不正常的現(xiàn)象，擔保物以極低的價格出售是不可避免的。

一旦擔保物依據法律規(guī)定的程序出售，出售所得價款就被用來償還債務。如果出售所得不足以償還債務，除非債權人棄權，債務人仍須償還差額部分，當然，差額部分一般是作為無擔保債務進行清償?shù)?；如果擔保物的出售所得價款超過了債務額，超過的部分用于清償在擔保權實現(xiàn)中處于次位優(yōu)先權的債權人；如果仍有剩余或者沒有這樣的債權人，那么剩余的部分將返還給債務人。

需要特別指出的是，在公開進行的變賣中擔保權人也有權投標或競買該財產。擔保權人往往以大大低于市場價格的價格購得該財產，并且可以對不足清償部分繼續(xù)追償，這樣對債務人是不公平的。如果擔保權人從變賣中獲利太多，法院就可能以濫用權利為由把擔保物的變賣行為歸于無效，也可能裁定擔保權人所購得的財產已清償全部債務，債務人不必再就未清償?shù)牟糠肿鞒銮鍍敗?/p>

（2）抵債

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一、保險資產管理公司對保險業(yè)發(fā)展的意義

2003年保監(jiān)會工作會議傳出重要消息，鼓勵支持有條件的保險公司成立保險資產管理公司，國內眾多保險公司紛紛響應。此舉是對業(yè)界呼吁多年的改革現(xiàn)有保險資金運用體制的實質性推動，對解決當前困擾保險業(yè)的諸多問題是一項重大利好，對于加快保險業(yè)發(fā)展、提升保險業(yè)在金融業(yè)乃至整個國民經濟中的地位具有重大意義。

1.在產、壽險分業(yè)的基礎上，將投資這一保險經營的重要環(huán)節(jié)實施專業(yè)化經營，對于改善保險公司償付能力指標、進一步提升專業(yè)化管理水平具有現(xiàn)實意義，并因此改善保險業(yè)的監(jiān)管環(huán)境。

2.有利于保險公司加強對投資風險的嚴格控制。保險公司作為從事風險經營的企業(yè)，面臨資產風險、產品定價風險、利率風險及其它政治、法律、技術等各類風險，不同風險的特點和管控模式各不相同，成立專業(yè)資產管理公司，有利于從法人治理、內控機制等方面對于資產風險進行嚴格控制，防止保險投資的過度風險。

3.成立專業(yè)公司，建立起不同法人之間的資金防火墻，有利于加強資金安全，最大限度地減小不同風險之間的相互影響。

4.專業(yè)資產管理公司，除了接受母公司保險資金的委托管理之外，還可以憑借其強大的資金實力和投資管理能力，接受社會保障基金、慈善福利基金等機構和個人的資產委托管理，從而大大增強保險集團的資金實力，對于提升保險公司的聲譽和地位，提高償付能力有深遠的意義。國際上大型保險集團的受托管理資產規(guī)模都相當大，如AXA保險集團2001年擁有保險資產4000億歐元，其受托管理資產達到5096億歐元。

5.從長遠看，成立保險資產管理公司，拓寬投資渠道，有利于盡快提高保險業(yè)在國民經濟中的地位和影響力。在西方發(fā)達國家資本市場上，保險資金都扮演著極其重要的角色，如美國資本市場，保險資金占總資金量的20％以上，日本則占到40％以上。

二、保險資產管理公司的設立門檻和業(yè)務范圍

根據保險資產管理公司的法律地位，保險資產管理公司的組織形式宜采取有限責任公司形式，主要股東為相關保險公司，還可以吸收1～2家內資或外資的證券公司、信托投資公司作為戰(zhàn)略股東，提供相關技術保障。

關于資本規(guī)范，最低門檻宜設10億元。保險資產管理公司作為以受托管理資產為主要業(yè)務的法人實體，由于受托管理的保險資產規(guī)模都相當大，因此，對其自有資本應有較高要求。設置這一門檻意味著自有資本在20億元以下的保險公司就不具備設立資產管理公司的條件，有利于從源頭加強監(jiān)控，規(guī)范資產管理公司的運作。

關于業(yè)務范圍，現(xiàn)行《保險法》對保險投資的限制仍然很嚴格，成立資產管理公司最重要的就是要突破現(xiàn)有業(yè)務范圍和業(yè)務模式。保險資產管理公司可以從事以下幾類業(yè)務：

1.資產業(yè)務。除現(xiàn)有保險公司可以從事的投資業(yè)務之外，還應逐步放開實業(yè)投資及其它金融投資業(yè)務。

（1）直接投資。包括股票投資和股權投資。放開股票投資，可以充分發(fā)揮巨額保險資金在股票市場上的“定海神針”的作用，監(jiān)管機構對股票投資總額及單個股票投資比例進行限制，防止過度風險。允許保險資產管理公司對有發(fā)展?jié)摿Φ膰衅髽I(yè)進行收購、兼并和重組，對國有資產戰(zhàn)略性重組本身是一種重大支持，同時也使保險資產享受重組帶來的增值收益。

（2）基礎設施項目投資。伴隨我國經濟長期穩(wěn)定增長，道路交通、市政、環(huán)保等基礎設施建設相當活躍，這些項目具有回報穩(wěn)定、收益期限長、投資風險小的特點，保險資金投入這些項目，可以獲得長期穩(wěn)定的收益，有效解決負債和資產期限嚴重不匹配的問題。

（3）金融租賃業(yè)務。我國居民消費結構升級，購置不動產和汽車等大件商品日益成為消費主流，公司完全可以憑借保險業(yè)務所掌握的大量客戶資源，在嚴格控制風險的前提下，從事這類融資租賃業(yè)務。

（4）收購及處理金融業(yè)不良資產。保險業(yè)由于歷史原因也積累了大量不良資產，受托管理資產中也包含此類不良資產，公司可以通過債務重組、資產置換、轉讓、債轉股、資產證券化等各種手段處理不良資產，積累一定經驗后，還可以主動去收購和處置銀行、證券等行業(yè)的不良資產，提供增值服務。

（5）外匯交易和境外投資。大型保險公司都有一定數(shù)量外匯，隨著國際政治、經濟的動蕩，匯率風險隨之增大，應允許公司開展外匯套期保值業(yè)務，鎖定匯率風險；允許購買高信用等級的外國政府債券；隨著我國人世之后與國外保險市場對等開放，還應允許有實力的公司打人國際保險市場，甚至到國外資本市場購并國外同業(yè)。

2.負債（信托）業(yè)務。保險資產管理公司資產業(yè)務逐步放開之后，公司運作人資金的投資管理能力將會在實際操作中不斷增強，應允許公司面向社會接受資產委托管理，可以接受社會保障基金、慈善福利基金及其他機構的委托資產管理。另外，還應允許公司根據需要發(fā)行金融債券，擴展公司的資金來源渠道。

3.中間業(yè)務。利用公司所掌握的強大的投資信息網絡和人才優(yōu)勢，廣泛開展中介業(yè)務，如開展投資、財務及法律咨詢、項目融資、資產及項目評估。

對以上資產、負債和中間業(yè)務應根據保險資產管理公司投資能力和管理水平的提高采取初步放開的方式。隨著我國保險資產每年以30％以上的速度增長，必將快速提高保險資產在資本市場乃至整個國民經濟中的地位，對提高保險公司償付能力也會起到至關重要的作用。

三、組織運作模式和風險控制體系

保險公司是專業(yè)經營風險的企業(yè)，保險資產是公司應對各種賠付和給付的資金保障，資金的安全性是第一位的。隨著保險資產管理公司業(yè)務范圍的擴大，如何建立和完善風險控制體系就顯得尤為重要，要在法人治理、內控制度和資產負債管理等三個方面加強公司的風險控制體系。

1.法人治理結構完善的法人治理結構，即建立股東會、董事會、監(jiān)事會和經理層相互制衡機制。一是股權結構優(yōu)化，以保險公司為主，吸收具有豐富的證券投資和項目投資管理經驗的證券或信托投資公司作為戰(zhàn)略股東，有利于吸收它們的管理制度和技術、方法，高起點打造公司資產管理能力。二是加強董事會治理，設計合理的董事會結構，即優(yōu)化董事會成員的專業(yè)結構、年齡結構、人數(shù)結構，以保證充分行使董事會的職能，保證決策的合理化及監(jiān)控的有效性。從專業(yè)結構上看，要有一定數(shù)量的精算專家、財務審計專家、投資管理專家。三是完善董事會的工作機制，如建立重大決策委員會制度、引入董事違章追溯制度等，以保證董事會決策的科學性。四是建立完善的經理層薪酬激勵和制約機制。薪酬激勵機制要長短期結合，在一般年薪中加入一定比例的股權或股票期權激勵，使經理人注重公司的發(fā)展的連續(xù)性，避免短期行為；同時，還要建立經理層的硬性約束機制，要設定一個解聘經理人員的明確標準，對達不到標準的經理人員要毫不留情的予以免職。

2.投資管理體系和內控機制保險資金的運用面臨著許多風險：利率風險、道德風險、操作失誤、市場風險、信用風險等。為提高自身的競爭能力，保險公司必須高度重視資金運用的各種風險，建立安全有效的投資組織管理體系和內控機制。

保險投資管理體系的建立，主要體現(xiàn)在投資的前后臺分開。為了有效的防范風險，前臺投資操作部門應該與后臺投資績效評估與風險監(jiān)控部門嚴格獨立開來。前后臺的分工，在風險控制上應該體現(xiàn)在事先預防、事中監(jiān)控、事后監(jiān)督上。事先預防是指前后臺部門在公司總經理的領導下共訂投資規(guī)則；事中監(jiān)控就是后臺對前臺操作進行實時監(jiān)控，動態(tài)掌握情況；事后監(jiān)督要求后臺監(jiān)控部門組織定期檢查，以防止違反投資政策的行為發(fā)生。

健全有效的內控機制，主要體現(xiàn)在：（1）資金要集中管理、統(tǒng)一使用。下屬部門按核定限額留足周轉金后備，其余資金應全部上劃到公司，做到集中管理、統(tǒng)一使用，減少風險產生的環(huán)節(jié)，實現(xiàn)資金的專業(yè)化運作，提高資金使用效率。（2）嚴格授權、順序遞進、權責統(tǒng)一。在投資管理過程中，嚴格按額度大小，明確決策和使用權限。決策要自上而下、計劃和執(zhí)行應自下而上，權責清晰、責任明確，每一層級都要對權限內的決策和使用結果負責。（3）分工配合、互相制約。業(yè)務部門和崗位設置應權責分明、互相牽制，并通過切實可行的互相制衡措施來消除內部控制中的盲點，形成一個有機的整體。（4）建立健全各項業(yè)務管理制度。制度的缺位必然帶來許多實際操作中的問題，進而滋生風險。因此，必須建立各項業(yè)務管理制度，如資金劃撥管理制度、集中交易管理制度、賬戶管理制度、會計核算管理制度等等，使各環(huán)節(jié)的操作程序化、規(guī)范化。

3.建立資產負債管理體系，全面控制投資業(yè)務風險

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關鍵詞：管理信息系統(tǒng)中小企業(yè)

一、管理信息系統(tǒng)的發(fā)展

管理信息系統(tǒng)從20世紀50年代中期計算機用于管理領域以來，經歷了從簡單到復雜，從單機到網絡，從功能單一到功能集成、從傳統(tǒng)到現(xiàn)代的演化。根據MIS發(fā)展的時序和特點，可將MIS的發(fā)展歷程大致分為電子數(shù)據處理系統(tǒng)（EDPS）、管理信息系統(tǒng)（MIS）、決策支持系統(tǒng)（DSS）三個階段。

1面向業(yè)務的EDPS

EDPS是利用計算機處理代替人「操作的計算機系統(tǒng)，如!資結算、報表統(tǒng)計等。特點是面向操作層，以單項應用為土，數(shù)據資源不能共享，以批處理方式為土。EDPS是較少涉及管理問題，它是管理信息系統(tǒng)發(fā)展的初級階段。

2面向管理的MIS

20世紀70年代初，隨著數(shù)據庫技術、網絡通信技術和科學管理方法的發(fā)展，計算機在管理上的應用日益廣泛，從而使MIS逐漸成熟起來。MIS的特點：（l）能夠將組織中大量的數(shù)據和信息高度集中起來，進行快速處理，統(tǒng)一使用。有一個中央數(shù)據庫和計算機網絡系統(tǒng)是MIS的重要標志。MIS的處理方式是在數(shù)據庫和網絡基礎上的分布式處理。（2）利用定量化的科學管理方法，通過預測、計劃優(yōu)化、管理、調節(jié)和控制等手段來支持決策。

MIS由EDPS發(fā)展而來，與EDPS相比，MIS更強調信息處理的系統(tǒng)性、綜合性，除要求在事務處理上的高效率外，還強調對組織內部的各部門以及各部門之間的管理活動的支持。早期的MIS是指面向中層管理控制的信息系統(tǒng)，主要應用于解決結構化問題。于是人們從20世紀70年代開始研究解決管理中的平結構化決策與非結構化決策問題的決策支持系統(tǒng)DSS。

3面向決策的DSS

DSS以幫助高層次管理人員制定決策為目標，強調系統(tǒng)的靈活性、適應性。決策者和決策分析人員可以充分利用系統(tǒng)的引導，詳細了解和分析其決策過程中的各主要因素及其影響，激發(fā)其思維創(chuàng)造力，從而在DSS系統(tǒng)的幫助和引導下逐步深入地透視問題，最終有效地作出決策，即通過人機互助完成最終決策。

DSS作為一個獨立的系統(tǒng)，不具有管理控制的功能，但是作為管理信息系統(tǒng)的重要部分時，它使MIS具有了將數(shù)據庫處理和經濟管理數(shù)學模型的優(yōu)化計算結合起來為管理者解決更復雜的管理決策問題的能力。它雖然不是管理信息系統(tǒng)，但是使得管理信息系統(tǒng)的發(fā)展更加完善。它與早期的MIS結合，成為管理信息系統(tǒng)發(fā)展的高級階段。

從管理信息系統(tǒng)的發(fā)展及其內容的擴展可以看出，它始終是以中小企業(yè)的管理活動為核心，不斷綜合新的信息技術、計算機技術和網絡技術來改善系統(tǒng)功能，以提高更完善的服務或滿足新的需求。這一發(fā)展過程也體現(xiàn)出管理信息系統(tǒng)不斷集成新技術并擴展系統(tǒng)功能的發(fā)展特點。管理信息系統(tǒng)是一個不斷發(fā)展的概念，它將朝著智能、集成和網絡等方向的趨勢不斷發(fā)展。

二、管理信息系統(tǒng)在中小企業(yè)中的應用現(xiàn)狀

中小企業(yè)是管理信息系統(tǒng)主要的應用領域，中小企業(yè)復雜的管理活動給管理信息系統(tǒng)提供了典型的應用環(huán)境和廣闊的應用舞臺。

20世紀50年代中期，計算機作為強有力的數(shù)據處理工具與手段，開始在中小企業(yè)管理中應用。50多年來，中小企業(yè)應用管理信息系統(tǒng)經歷了從簡單、局部應用到高級、全面解決管理問題的發(fā)展過程。任何一個中小企業(yè)MIS都蘊含著管理體制和管理模式，由于系統(tǒng)中信息的處理和輸出方式都與管理方法、管理體制密切相關，因此，任何一個MIS都是其具體管理思想的縮影。

中小企業(yè)應用的管理信息系統(tǒng)，其實質就是各種管理思想的信息化實現(xiàn)。

2.1國外中小企業(yè)管理信息系統(tǒng)的應用現(xiàn)狀

1954年美國通用電氣公司安裝的第一臺商業(yè)用數(shù)據處理計算機，開創(chuàng)了信息系統(tǒng)應用于中小企業(yè)管理的先河。二十世紀50年代中期到60年代中期，EDPS在中小企業(yè)中得到廣泛應用，主要是用計算機部分地代替手工勞動，進行一些簡單的單項數(shù)據處理工作，如計算工資、統(tǒng)計產量等。

上世紀60年代中期到70年代初期，隨著計算機技術的發(fā)展、各類信息報告系統(tǒng)應運而生。這類系統(tǒng)的特點是按事先規(guī)定的要求提供各類報告。如能反映庫存數(shù)量的庫存狀態(tài)報告，反映生產進度的生產狀態(tài)報告。這一時期，為了解決生產中庫存控制的問題，1965年，美國的管理專家提出了物料需求計劃（MRP）的新的管理思想，即根據產品的需求情況和產品結構，確定原材料和零件數(shù)量及訂貨時間，在滿足生產需要的前提下，有效降低庫存。這一思想對以后中小企業(yè)管理信息系統(tǒng)的發(fā)展有著重大的意義。隨著計算機技術的發(fā)展，這一管理思想借助于計算機這一強有力的工具，發(fā)展成為一種有效的管理方法。

70年代后隨著信息技術的飛速發(fā)展，管理信息系統(tǒng)在中小企業(yè)中得到了廣泛的應用。管理信息系統(tǒng)將中小企業(yè)中的數(shù)據和信息集中起來，進行快速處理，還可以利用定量化的科學管理方法，通過預測、計劃優(yōu)化、管理、調節(jié)和控制等手段來支持決策。這一時期研究者在MRP的基礎上增加了能力需求計劃，使系統(tǒng)具有生產計劃與能力的平衡過程，形成了閉環(huán)MRP。

80年代在中小企業(yè)中開始使用一種典型的管理信息系統(tǒng)-MRPⅡ（制造資源計劃）。MRPⅡ于1977年提出的，它以MRP為核心，將生產制造、財務會計、市場營銷、工程管理、采購供應以及信息管理等各個部門納入整體管理之中，構成了完整運作體系。

90年代以來MRPⅡ也逐漸發(fā)展成為新一代的中小企業(yè)資源系統(tǒng)（ERP）。ERP在MRPⅡ基礎上將供應商和中小企業(yè)內部的采購、生產、銷售以及客戶看作一個緊密聯(lián)系的供應鏈，通過信息技術和管理理論對中小企業(yè)的物流、資金流和信息流進行全面的集成管理，以提高供應鏈的運行效率，追求中小企業(yè)資源的合理高效利用，提高中小企業(yè)在全球市場中的競爭能力。以MRPⅡ/ERP為代表的現(xiàn)代中小企業(yè)管理信息系統(tǒng)主要支持中小企業(yè)內部管理業(yè)務。

隨著網絡的迅猛發(fā)展，出現(xiàn)了各種管理思想和模式的管理信息系統(tǒng)，如客戶關系管理（CRM）、供應鏈管理（SCM）、商業(yè)智能（BI）、電子商務（EC）和計算機集成制造系統(tǒng)（CMIS）等。中小企業(yè)管理信息系統(tǒng)逐步會發(fā)展成為一種融合各種管理思想和信息技術的面向產品生命周期的集成系統(tǒng)，以實現(xiàn)資源共享、數(shù)據共享、適應網絡經濟的充分柔性的中小企業(yè)管理信息系統(tǒng)。

目前，在歐美等發(fā)達國家，ERP的應用已經比較普及，多數(shù)大中型中小企業(yè)已經采用ERP系統(tǒng)和先進管理方式多年，目前正在推行全球化供應鏈管理技術和敏捷中小企業(yè)后期系統(tǒng)，許多小中小企業(yè)也在紛紛應用ERP系統(tǒng)。

2.2國內中小企業(yè)管理信息系統(tǒng)的應用現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)MIS的應用可以追溯到上世紀70年代中期，主要是以單機操作為主進行單項業(yè)務的數(shù)據處理輔助管理為主。70年代末到80年代中期許多中小企業(yè)都建立了諸如人事、工資、庫存、生產調度、計劃等管理子系統(tǒng)。80年代后期尤其是進入90年代以后，隨著系統(tǒng)集成和網絡技術的發(fā)展，國內一些大中型中小企業(yè)紛紛把過去獨立存在的子系統(tǒng)集成起來，形成統(tǒng)一的管理信息系統(tǒng)，較好地解決了信息“孤島”問題。中國中小企業(yè)引入MRPⅡ開始于上世紀80年代中期，目前約有上千家中小企業(yè)建立了自己的MRPⅡ系統(tǒng)。近年來，國內很多大中小企業(yè)已開始實施ERP。

從國家軟件工業(yè)應用現(xiàn)狀統(tǒng)計分析，目前我國大型中小企業(yè)使用管理軟件的比例高達95%以上。其中，財務軟件占98%以上；業(yè)務/商務軟件約占60%；ERP占40%左右。中小企業(yè)使用管理軟件的比例約45%，絕大數(shù)都是財務軟件。上述軟件應用項目的成功率小于56%（中國學術期刊物大拇指中心）。

這些數(shù)據反映了我國中小企業(yè)應用管理信息系統(tǒng)的總體情況，我們從中可以看到，大型中小企業(yè)的應用情況要好于中小企業(yè)，大型中小企業(yè)的管理信息系統(tǒng)應用已逐漸的從單項業(yè)務管理系統(tǒng)向集成的管理系統(tǒng)轉變，而中小型中小企業(yè)由于資金短缺，信息基礎薄弱等原因管理信息系統(tǒng)的應用情況不理想，同時，我們還可以看出，中小企業(yè)實施管理信息系統(tǒng)存在風險，由于中小企業(yè)個性的存在以及管理軟件業(yè)務流程的固化，不是應用了管理軟件就能實現(xiàn)有效的管理信息系統(tǒng)，就能為中小企業(yè)帶來效益。中小企業(yè)應用管理信息系統(tǒng)離不可中小企業(yè)的環(huán)境和條件。

三、中小型機械制造企業(yè)應用管理信息系統(tǒng)存在的問題

（l）行業(yè)特點帶來的問題

機械制造業(yè)是離散的加工裝配烈行業(yè)，其生產管理的基本特點是產品結構復雜、生產周期長、不同產品制造工藝流程不同和多產品混流生產。由于這個特點，機械制造業(yè)的管理相對于其他行業(yè)更復雜、更困難，管理的復雜性也為管理信息系統(tǒng)的實施帶來了相當大的困難。目前，MRPⅡ/ERP是針對制造業(yè)的典型中小企業(yè)管理信息系統(tǒng)，它是以解決生產管理難題為核心功能的管理思想和模式，但是實施效果卻不盡人意，在全球都受到廣泛質疑。據研究數(shù)據表明，全球的ERP實施失敗率一直高達60%以上，約有50%的項目半途而廢，就連ERP發(fā)展較早，技術相對成熟的美國目前ERP的成功率也不到30%。

我國近兩年ERP市場增長迅速，目前市場現(xiàn)有的ERP產品從總體上看，在滿足用戶需求上存在不足，對于財務、人力資源等通用型業(yè)務，市場上現(xiàn)有的ERP軟件模塊相對成熟，但針對生產制造環(huán)節(jié)信息化的軟件模塊與用戶需求存在差距，由于生產環(huán)節(jié)的復雜性，生產環(huán)節(jié)的管理信息化是許多軟件廠商都回避的問題。

（2）中小企業(yè)規(guī)模帶來的問題

中小型機械制造中小企業(yè)信息化受到中小企業(yè)規(guī)模的限制，主要表現(xiàn)在資金不足、管理不規(guī)范等。而這些問題直接制約中小企業(yè)信息化建設，制約管理信息系統(tǒng)在中小企業(yè)的應用。

機械制造行業(yè)是一個微利的行業(yè)，資金不足是中小企業(yè)在管理信息化建設中存在的最大問題。管理信息系統(tǒng)建設包括方案的咨詢與規(guī)劃費用、硬件和網絡建設費用，軟件費用和軟件的實施、服務、升級、維護等費用。硬件和網絡建設風險相對較小。軟件選型風險最大，不僅包括一次性購買標準的或定制的管理軟件費用，還包括后期維護、升級以及二次開發(fā)等持續(xù)追加費用。中小企業(yè)受資金限制只是選擇一些價格便宜，通用型強的管理軟件，而這些軟件往往不具有系統(tǒng)性，對機械制造類中小企業(yè)復雜的生產管理和業(yè)務處理方法存在明顯地不足。另外，中小企業(yè)在應用管理信息系統(tǒng)時，除了考慮資金情況以外，還要求系統(tǒng)能盡快創(chuàng)造效益，但是信息化建設是一項很難產生直接收益的投資，投資的收益更多地間接來自于管理效率、生產效率的提升及成本下降，所以在短期可能使中小企業(yè)陷入財務困境，甚至危及中小企業(yè)生存。

這些規(guī)模較小的中小型機械制造中小企業(yè)還普遍存在業(yè)務流程隨意性大，管理不規(guī)范等問題。正是這種管理的不規(guī)范造成許多中小企業(yè)應用管理信息系統(tǒng)的失敗，中小企業(yè)若想應用管理信息系統(tǒng)必須先規(guī)范業(yè)務流程和管理。

（3）中小企業(yè)個性帶來的問題

中小企業(yè)個性是指中小企業(yè)為實現(xiàn)其經營目標的需要在生產和發(fā)展過程中逐漸形成自己特有的價值觀、自我意識及獨特能力。中小企業(yè)經營理念、管理機制、管理方法及其市場形象等從不同側面展示中小企業(yè)個性?，F(xiàn)代中小企業(yè)越來越強調個性的發(fā)展，認為中小企業(yè)個性是中小企業(yè)核心競爭力的一部分。而管理信息系統(tǒng)固化了管理思想和模式，如果應用不好束縛了中小企業(yè)個性化的發(fā)展。目前，市場上的管理軟件對滿足中小企業(yè)的個性化發(fā)展存在不足。

參考文獻：

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篇(6)

1995年高考語文試卷總體框架穩(wěn)定，測試內容比較科學地反映了學科的內容聯(lián)系和基本規(guī)律，題型結構、賦分比例、試卷長度、最低書寫量等項指標都有很好的穩(wěn)定性和連續(xù)性。

全卷題量適中，除作文題外的31道試題中，難易題比例適當，從而保證了試卷總體難度的適宜和穩(wěn)定。

1995年高考語文試題以其測試目標明確，注重應用性，突出運用已有的知識去解決新問題的能力為特色，較好地處理了考查基礎知識和考查各種能力——識記、理解、分析、應用、綜合——的關系，考查語言和考查文學的關系，考查低層次能力和考查高層次能力的關系；并且創(chuàng)意設問角度新穎，表述平實、準確。干擾項設置巧妙、隱蔽，使多數(shù)題目擁有理想的區(qū)分度。應該說是一份較好的選拔性考試試題。

一、語基試題方面存在的問題及對策

語基試題包括第一大題和第五大題，主要考查掌握和運用語文基礎知識的能力，識記名篇名句的能力和現(xiàn)代漢語句子的表達能力。兩題共42分，占總分的28%。在400份抽樣試卷中，兩題得分率分別為52.69%、45.62%，及格率為34.33%、31.5%。

1.緊扣《中學語文教學大綱》和《語文科考試說明》，兼顧語文教學的各項目標，著眼于應用，突出對能力的考查，是第一大題的顯著特點。11個小題，既考查學生對語文知識的記憶、理解能力，又考查學生對語文知識的分析、應用能力。

從考生答卷情況來看，有幾個問題應引起我們的重視。

第一，忽視字詞基本技能訓練的傾向亟待改變。第1小題考查內容包括容易混淆的多音多義字，如“拓”、“殷”、“屏”等；容易讀錯的字，如“畸形”的“畸”；容易寫錯的字，如“重疊”的“疊”。這類考題實際上是考查學生對漢字音、形、義知識的綜合運用能力的。此題得分率低，為19%。再如考查成語使用的第4小題，雖然選項中的四個成語“無所不為”、“半斤八兩”、“首當其沖”、“想入非非”，常見常用，學生并不陌生，但由于未能結合語境把握它們的確切含義和感彩，相當多的考生還是誤選了錯項。此題得分率極低，僅有4.33%。

第二，辨析病句的能力亟待提高。第7小題是辨析句子正誤的。A、B項錯在動賓搭配不當，不合邏輯，如“安排……問題”、“研制開發(fā)……新技術”。D項錯在“演奏”、“演唱”之前缺少主語。應在“既無演奏，也無演唱”之前加主語“現(xiàn)代人”，使句意明確。上述錯誤，只要考生運用學過的語法知識對選項逐一加以分析并不難發(fā)現(xiàn)。然而，遺憾的是此題得分率不高，僅33%?？磥碜R別句子正誤的能力，還有待進一步提高。

第三，學生閱讀視野亟須擴大。

第8、9、10各題考查學生古代文化常識和中外作家、作品知識的掌握情況；第11小題考查學生的文學鑒賞能力。這些題目雖然難度不大，但還是有部分考生不能得分。這反映了學生知識面狹窄。建議有條件的學校，舉辦文學講座或開設“名著介紹”、“古詩詞鑒賞”等選修課，以開闊學生視野，豐富學生知識。

2.第五大題的特點是實用性強。無論是需要填出的名句，還是需要修改的便條，抑或需要依據資料續(xù)寫的句子，都有著極強的實用性?？忌凑找笸瓿闪?，且完成的好，說明他運用現(xiàn)代漢語的能力強；反之，則說明他運用現(xiàn)代漢語的能力差。

選填名句，五句中有三句[[1]、[2]、[5]]在中學語文教材中出現(xiàn)過，對大多數(shù)考生來說，考題不難、因此得分率高達78.5%，但也有少數(shù)考生該得的分得不到。原因主要有兩方面：一是對名句識記不牢，或對句意理解有誤，因而隨意填寫，如把“不以樂乎”寫成“不亦樂乎”、“不亦說乎”；把“不以規(guī)矩”寫成“不依規(guī)矩”、“沒有規(guī)矩”等。二是錯別字造成失分。如寫錯“靈犀”的“犀”，把“規(guī)矩”寫成“規(guī)距”，把“滿招損”寫成“滿遭損”等?？磥恚袑W的背誦訓練要堅決反對不求甚解的學風，不懈地減少和消滅錯別字，仍是中學閱讀教學的一項重要任務。

第30和31題是以寫作角度考查改錯和造句能力的。第30題要求考生修改一張用詞不得體的便條。此題創(chuàng)意新穎，要求提高。過去同類型題目只要求識別用詞的正誤，現(xiàn)在則不但要求識別，而且要求改正。有的考生因不能準確辨析，誤將得體的詞語反而改得不得體，如把“約”改為“請”，把“談”改為“商議”；有的雖能找出不得體之處，卻改得欠妥，如把“磋商”改為“告知”、“共商”；有的則不按照題意要求修改詞語，而是改動句子，如把“現(xiàn)決定改期”改為“現(xiàn)不能去了”。如此等等，不一而足。這反映了考生按要求修改不得體用詞的能力較差。第31題的問題，以第2處續(xù)寫居多。此處須按年份分段寫清男性和女性職工的增長率，用比較的方法說明“婦女就業(yè)的增長率越來越高于男性”；而近70%的考生因審不清題意要求而不能得分。他們或只用百分率表述女性就業(yè)增長情況，而忽略男性，未作比較；或看不出年份分段的規(guī)律，概括不出“前七年”、“后七年”這樣精煉的詞語，所以只好照抄資料原文，內容表述雖然正確，卻因字數(shù)大大超過而失分；也有的不是就女職工的增長率，用作比較的方法續(xù)寫句子，而是就這種情況反映什么加以說明，結果與下文語意重復，不相連貫。當然，也有因數(shù)字的表述與書寫不正確、不規(guī)范而失分的。凡此種種，都說明考生的現(xiàn)代漢語表達能力還有較大缺陷，這方面的訓練亟待改善和加強。

二、現(xiàn)代文試題方面存在的問題及對策

第三、第四大題考查考生的閱讀理解能力，所選材料既有科技短文，又有人文類讀物。與往年不同的是，結構上有所調整?？疾殚喿x科普類讀物能力的第三大題，全部采用選擇題形式，放在第Ⅰ卷中；考查閱讀人文類讀物能力的第四大題，則仍歸屬于第Ⅱ卷。

現(xiàn)代文試題著重考查了學生理解詞語、把握文中關鍵語句、辨別和篩選文中重要的信息和材料、劃分段內層次、概括段落大意、分析文章中心等能力。從選材內容和設題來看，科技短文難度與去年持平，人文類讀物難度則有所下降。但考試成績并不理想。在400份抽樣試卷中，第三大題得分率為62.53%，及格率為56.33%；第四大題得分率為21.1%，及格率則為零。

存在的主要問題是：

1.缺乏整體把握文意、概括全文主旨的能力。

第三大題第23題讓考生選擇標題的正誤，實際上是考查學生提煉概括主題的能力。標題是文章內容的提煉和概括，體現(xiàn)文章的主要觀點和思想。通觀全文，使用的大多是“可能”、“如果”這樣一些帶有推測、假設性的詞語，最后的結論也是未知的，不明確的。那么，制作標題時，就只能采用未肯定語氣，而不宜采用肯定語氣。此題難度并不大，但得分率僅有34.6%。這說明學生還缺乏總結文章大意的能力，應引起今后教學的注意。

2.缺乏清晰周嚴的理性思辨能力和準確簡煉的語言表達能力。

第四大題從總體來看，不偏不怪，難度適宜，但成績偏低，第25、26、27、28各題得分率分別為14.96%、18%、4.17%、16.92%。

第25題要求考生“用自己的話分條簡要概括”舊式教育的三種弊端，并且規(guī)定每條超出8個字，該條不給分。大部分考生都能從第二自然段中找出舊式教育的三種弊端，但有的不全用自己的話去加以概括，而是照抄原文，答成“把內容裝進頭腦”、“意在模仿程式腔調”、“守著利祿主義”；有的雖然用的是自己的話，但概括的內容不準確、不全面，如答成“死記硬背不講效果”、“一味模仿不講實用”、“追求功名無益社會”；有的則概括的內容不具體，含糊不清，意思不明，如“讀書不管有用沒用”、“學古文不管有無效果”、“目標狹隘無益社會”等等，從而造成該題嚴重的失分。

第26題要求考生參照第二點錯誤認識的表述方式（因果句式），概括說明第一點錯誤認識是什么?？忌痤}首先要分清兩種錯誤的不同范疇。第一點錯誤是關于語文學科的性質的認識，第二點錯誤是關于語文教學的任務的認識，有的考生對二者認識模糊、混淆在一起，答成“把語文課看成傳授知識，不把語文當成學習工具”；有的考生雖然知道第一點錯誤是關于語文學科的性質的認識，但對錯誤的具體內容卻不了然，答成“沒有清楚認識語文的性質，以為語文教學便是承襲舊式教育那一套”。還有的考生意識不到第一種錯誤認識中包含著因果關系，因而回答時或者只有因、沒有果；或者只有果，沒有因。更為普遍的是，在表達“語文是工具”的判斷時，認識不周嚴，丟掉了“人生日用”和“不可缺少”兩個限制性短語，表達自然不準確不全面了。

第27題得分率特低的原因，主要是由于對“前提”的實質認識不清所致。許多考生根本不清楚“前提”實際上說的是關于語文教學任務方面的錯誤認識，卻把由于這種錯誤認識而帶來的后果和表現(xiàn)形態(tài)（“認為一講一聽之間事情就完成了”）當成錯誤認識本身來回答，自然不能得分；還有少數(shù)考生到第二自然段中去胡亂尋找答案，所答更是牛頭不對馬嘴了。

第28題選擇屬于“不教”的項，許多考生習慣于從提供的閱讀材料中去找答案，而第四自然段又沒有對此作具體說明，因而便從教師作用的角度去思考，誤把“不教”理解為教師主要不是教知識而是教方法，從而選擇了六項中的"A、C"，而未選擇正確項"B、E"，結果造成嚴重的失分。

上述情況表明，相當多的考生尚缺乏應有的清晰、周嚴的理性思辨能力和準確、簡煉的語言表達能力。有鑒于此，今后的閱讀教學和現(xiàn)代文復習，必須有針對性地設計精要的練習并進行嚴格的訓練。只有這樣，閱讀能力方可逐步養(yǎng)成，測試成績方能有望提高。

三、文言文試題方面存在的問題及對策

第二大題主要考查文言文閱讀能力。試題材料節(jié)選自唐代魏征等撰寫的《隋書·列女傳·鄭善果母》一文。測試內容涵蓋了辨析字義詞義，判斷句意正確與否，區(qū)別文言實詞、虛詞，歸納同一內容的句組，總結全文基本思想等各個方面，達到了命題者全面考查學生閱讀文言文總體水平的設計意圖。沒有偏題、怪題和難度過大的題。試題所選材料難易程度更加切近高中畢業(yè)生的實際水平，思想內容也更有積極的進步意義。從測試結果來看，在400份抽樣試卷中，得分率為47.98%，及格率為29.67%，區(qū)分度較好。這些都是應予肯定的。

但是，第二大題也存在某些失誤，這就是對所選材料的版本依據沒有進行合理的分析比較，取舍個別字詞時缺乏斟酌。如“吾為汝家婦，獲奉灑掃。如汝先君，忠勤之士也”中的“如”，《北史》作“知”。顯然，《北史》是正確的。這句話表達了一種因果關系：正因為我是“汝家婦”，才“知汝先君”乃“忠勤之士”。而《隋書》作“如”，則造成上下文邏輯關系的脫節(jié)，使語意不能貫通。由此推斷，“如”當為“知”之傳抄筆誤。

第二大題從考查內容來看，可分三個方面。

第一方面（包括12、13、14小題）考查學生根據上下文辨析常用實詞詞義的能力。

第12小題要求學生分辨多義字在特定語言環(huán)境中的正確含義?！爸隆弊蛛m有多種含義，但在“豈汝身致之邪”這句話中，它的正確含義是“達到”、“求得”而非“導致”。第13小題還是考查學生理解多義字的能力，同時兼及考查對通假字的掌握情況。兩個“勤”字的意思都是“盡力”“出力”，雖然“盡力”的對象不同，一是為國、一是為己。兩個“徇”字都是“殉”的通假字，意思都是“獻身”“犧牲”。“以身徇國，繼之以死”中的“徇”，是說把一生獻給國家，尚未死亡；“乃是天子報爾先人之徇命也”中的“徇”，是說已經為國捐軀了。兩者雖然表達的時間不同，但字的含義卻是相同的?？忌绻斫獠涣诉@點，就會做出錯誤的選擇。此題的得分率只有8.67%，說明考生把兩個“徇”字理解成了不同含義。第14題考查學生理解詞語的能力?！耙狗帧币辉~在初中教材《三峽》一文中出現(xiàn)（“自非亭午夜分，不見曦月”），且有注釋，卻有半數(shù)以上的考生作了錯誤的選擇。這說明考生復習時看注釋少，有的甚至甩開課本，干脆以“資料”代替課本，陷入題海，誤入歧途。

第二方面（包括15、16、17、18小題）考查學生能否正確理解句意的能力?？忌挥谢咀x懂全文，明確這段古文的主旨，才能分別理解各小題語句的含義，進行正確的選項。

第15、17題既考查古代漢語的基本句型，又考查文言虛詞的一般用法。第15題的難點是“故”的正確含義?！肮省痹诖司渲惺恰叭耘f”、“依然”的意思，與“猶”相同，而非“所以”。這種用法在高中文言文教材中曾經出現(xiàn)，如：“……乘犢車，從吏卒，交游士林，累官故不失州郡也?！保ā冻啾谥畱?zhàn)》）第17題的關鍵在于能否正確區(qū)分“若”是假設連詞還是人稱代詞。這兩題的得分率分別為60%和35%。第16題難度較大，既考查學生能否分辨多義詞在句中的具體含義，又考查學生是否了解古代漢語與現(xiàn)代漢語不同的特殊句式。“妄”有“狂妄”、“胡亂”多種意思，但結合語境來看，只有釋為“胡亂”才更切合文意?！昂斡伞笔墙橘e結構，賓語前置?？忌挥忻髁松鲜鰞牲c，才能作出正確選擇。第18題實際上為多項選擇題。考生只有從總體上把握這段古文的思想，才能作出正確的歸類、選擇。此題難度不大，得分率為75%。

第三方面（19小題）考查學生對全文文意的整體理解，屬于較高層次的能力測試。與去年同題相比，難度大大降低?？忌灰M行合理的邏輯推斷，就能進行正確的選項。鄭母教子時，兒子并非“年幼的孤兒”；鄭母教子的目的也并非要其“繼之以死”或“散贍六姻”。依此，可先后排除ABD三項，那么正確地敘述文意非C莫屬。因為只有C項才符合鄭母教子的初衷、要求和目的。但此題得分率并不高，為41%，表明考生整體理解文意的能力還較差。

這個大題占全卷總分的13.3%，在400份抽樣試卷中，得分率為47.98%，及格率為29.67%。這啟示我們，中學的文言文教學一定要引導學生認真讀課文，看注釋，并注意通過課文這個“例子”，積累和掌握常用文言實詞，虛詞用法，古漢語特殊句式以及有關的文化常識。只有這樣，才能有效實現(xiàn)知識和能力的遷移與轉化，達到運用課內知識解決課外問題的目的。

四、作文試題方面存在的問題及對策

今年的作文試題采用了提供材料、一村兩用、大小搭配的命題樣式?？忌挥凶x懂提供的寓言詩《鳥的評說》，了解寓言詩言淺意深、言近旨遠的文體特點，準確理解與正確把握該詩的深刻寓意，才能完成好32、33兩題，寫出切合題意要求的對話片斷和議論文章。

1.今年的寫作試題具有如下特點：

第一，目的明確，考查全面。

今年的作文分大小兩個題目，目的在于全面考查學生的記敘描寫能力和說理議論能力。考生要完成好這樣的題目，除表達能力之外，尚需具備諸多方面的能力——閱讀能力、理解能力、想象能力、分析能力、概括能力，同時還要了解寓言的一般特點，把握對話方式的基本要求。這和去年的命題相對強調考查記敘能力相比，更顯示出綜合考查的特點。

第二，設計精巧，限而不死。

如前所述，今年的作文試題采用了提供同一材料，大小兩題搭配的形式。這樣的好處是：減少閱讀量，避免完全“另起爐灶”；兩文有一定聯(lián)系，思維轉換不太突然。它的限制性，使考生事先準備的范文失去“用武之地”，增加了作文測試的信度，它的靈活性，又為考生提供了較為廣闊的想象、思考的余地，可使他們一展自己的寫作才華。這樣的設計意圖和命題意向是完全應該予以肯定并受到廣大教師歡迎的。

第三，切合實際，有利教學。

第32題要求中涉及的對話、想象和寓言知識，都是考生熟悉的。初中階段學過童話寓言單元，學過有關寓言的文體知識以及王梓坤的《想象的作用》；高中階段又學過屬于寫作專項訓練內容的知識短文《聯(lián)想和想象》。另外，考題提供的材料中涉及的麻雀、燕子等鳥類，也應是學生所常見和熟悉的。寫自己了解和熟悉的東西，有利于考生寫作水平的發(fā)揮。第33題要求寫的議論文，是高中階段反復學習并經常強化訓練的一種文體；而對事物作辯證而全面的分析更是政治課哲學觀點的一個基本內容和高中生應該具備的起碼的思維品質。這樣的作文命題是切合學生實際的，也是有利于中學教師依據教材進行穩(wěn)定而有序的教學的。

2.考生答卷優(yōu)秀率降低，區(qū)分度不大。

第六大題共60分，集中在36-41分的占55%，而達到48-60和42-47分數(shù)段的試卷，分別占0.5%和15.75%。這反映出今年的寫作考查優(yōu)秀率降低，區(qū)分度不大。究其原因，大致有以下四方面的因素。

(1)考生應該具有的寫作方面的綜合能力有欠缺。前文談到，考生要寫好這兩篇作文，需要具備多方面的能力。如果某一方面欠缺，則可能使整篇文章遜色。比如第32題要求考生任選寓言詩中的兩種鳥，運用對話方式敘寫一個片斷。有的考生由于閱讀能力差，寫出的對話片斷背離原材料，專寫鳥互相褒揚；由于缺乏想象力，有的考生只能簡單照搬原文拼湊一番了事。完成第33題，若缺少閱讀理解能力，則把握不住材料的主旨；若欠缺表述能力，雖能把握原材料主旨也難以盡如人意。大部分考生由于不同程度地欠缺某一方面的能力，因而造成今年作文一類卷比例只有0.5%的缺憾。

(2)考生生活面狹窄，遠離自然，缺乏應有的觀察力。原材料所提供的七種飛禽，應該是學生所了解和熟悉的，而從抽樣的100份試卷來看，就大多數(shù)考生選的麻雀和燕子而言，也有一些不符合鳥的特性的描寫。如把燕子“怕冷”的原因歸為“銜柴”做窩；寫麻雀在地上覓食，不說“跳來跳去”，而說“走來走去”，等等。由于缺乏觀察，對鳥的描寫，確切生動傳神的極少，多數(shù)考生只能以“漂亮的羽毛”、“悅耳的歌喉”等概括性的詞語來代替，失之于雷同、呆板。

(3)考生學習帶有程式化傾向。第33題中，約有半數(shù)以上的考生總要主觀任意拔高作文的思想高度。如論述“尺有所短，寸有所長”，總要牽強附會地和改革開放、反腐倡廉、張鳴歧、孔繁森等聯(lián)系起來，似乎只有這樣寫才能增強文章的思想意義，才算聯(lián)系生活實際。這些情況說明，考生錯誤地認為文章所寫內容只有和重大事件或當前宣傳工作的中心、重點聯(lián)系起來，才符合作文要求。至于文意流暢與否、行文有無枝蔓，則全然不顧。

篇(7)

一、金融工程的含義及其基本組成

金融工程(FinacialEngineering)現(xiàn)在有關文獻中，但直到80年代后幾年，動態(tài)套期保值策略——組合保險的創(chuàng)始人李蘭德和魯賓斯但才開始討論。‘金融工程新科學”。1988年，美國金融學教授費納蒂(Finnerty)的背景下首次給出了金融工程的正式定義，即“金融工程包括新型金融工具與方法的設計、開發(fā)與實施以及為金融問題提供創(chuàng)造性的解決辦法.

一般說來，金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數(shù)學及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定P／L性的新的金融產品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發(fā)，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。本文采用的是廣義的金融工程概念。

金融工程是金融業(yè)不斷進行金融創(chuàng)新，提高自身效率的自然結果，其原因在于金融工程的應用范圍來自于金融實踐且全部應用于金融實踐。概括他說，金融工程應用于三大領域：一是新型金融工具的設計與開發(fā)，二是新型金融手段和設施的開發(fā)，其目的是為了降低交易成本，提高運作效率，挖掘盈利潛力和規(guī)避金融管制，三是為了解決某些金融問題，或實現(xiàn)特定的財務繹營目標制定出創(chuàng)造性的解決方案。金融工程的組件是各種現(xiàn)有的金融工具和金融手段。再復雜的金融產品和工具，都可以分解成各種基本的金融工具。如果把傳統(tǒng)的金融產品（如股票、債券）及其衍生金融工具（如遠期、期貨、調期、期權等）比作建筑房屋用的基礎材料的活，那么各種新型金融產品就是這些簡單基礎材料組建的樓房和大廈。不同的結構組合就會形成結構造型卞同的高樓大廈。目前金融創(chuàng)新產品已達3200多種，名義價值達18萬億美元。目前已成熟的金融產品大體可分為股權類、債務類、衍生類和合成類四種，其中最主要的是目前大量涌現(xiàn)的衍生證券工具。合成類金融產品是一種跨越了利率市場、外匯市場、股票市場和商品市場中兩個以上市場的產品。證券存托憑證（DR）、股指期貨等均屬此類?；镜慕鹑谑侄蝿t包括：電子化證券交易、證券的私募與公開上市、存架登記、電子資金劃撥等，這些都與現(xiàn)代科學技術，尤其是計算機和通訊技術的發(fā)展有密切關系。

金融工程的運作具有規(guī)范化的程序：診斷——分析——開發(fā)——定價——交付使用，基本過程程序化。其中從項目的可行性分析，產品的性能目標確定，方案的優(yōu)化設計，產品的開發(fā)，定價模型的確定，仿真的模擬試驗，小批量的應用和反饋修正，直到大批量的銷售、推廣應用，各個環(huán)節(jié)緊密有序。大部分的被創(chuàng)新的新金融產品，成為運用金融工程創(chuàng)造性解決其他相關金融財務問題的工具，即組合性產品中的基本單元。

金融工程中，其核心在于對新型金融產品或業(yè)務的開發(fā)設計，其實質在于提高企業(yè)效率，它包括：（1）新型金融工具的創(chuàng)造，如創(chuàng)造第一個零息債券，第一個互換合約等；（2）已有工具的發(fā)展應用，如把期貨交易應用于新的領域，發(fā)展出眾多的期權及互換的品種等；（3）把已有的金融工具和手段運用組合分解技術，復合出新的金融產品，如遠期互換，期貨期權，新的財務結構的構造等，其一切設計原則常呈現(xiàn)出如下的特點：(1）剝離與雜交。即運用尖端技術對風險和收益進行剝離、分解或雜交而創(chuàng)造出新的風險與收益關系。如將附在國債券上的息票從本金上剝離下來單獨出售，創(chuàng)造出SRTIPS之后又將其同掉期結合產生了SRTIPSWAP產品；（2）指數(shù)化與證券化。指數(shù)化是將一些基本的金融工具的價值同某些市場指標，如股票指數(shù)、LIBOR等掛鈞，為避免市場反向變動的損失，常將其設計成期權的形式。證券化以原來缺乏流動性的資產，如不動產、不良債權、垃圾債券等為基礎發(fā)行新的證券，如資產后備債券（AssetbackedBond）或資產掉期證券；（3）保證金機制。使交易雙方違約風險下降，確保交易公平，同時使金融機構資金占用大大降低；（4）業(yè)務表外化。監(jiān)管機關對商?狄兇時境渥懵實囊笫菇鶉詮こ炭⒊鮒詼嗖輝謐什赫砩戲從車囊滴褚員Vび?，讣{譜什赫峁?，提高效率?BR>二、金融工程與金融效享的互動機制及金融工程對金融效率的推動金融工程是在市場經濟條件下，市場不斷追求更高的金融效率的產物。與此同時，金融工程又直接促進了金融效率的全面提高。金融工程的產生與發(fā)展受到多種因素的推動，主要是經濟、金融環(huán)境的轉變，經濟主體內在需求的變化，金融理論的發(fā)展，技術的進步及向金融領域的滲透四方面共同作用的結果。而從深層次上看，這四方面都從本質上反映了市場追求高效率的內在要求。

1．70年代以來國際經濟和金融形勢的巨大變化為金融工程提供了萌發(fā)的土壤。首先，70年代初，以固定匯率為主要內容的布雷頓森林體系崩潰，浮動匯率制取而代之，再加上中東石油危機等原因，匯率、利率、股息率等一系列相關的變量處于極不穩(wěn)定、難以預料的波動之中；其次，隨著生產的國際化和資本流動的國際化趨勢日益加強，價格的易變性由一國擴展到全球，世界金融市場風險大大增加，傳統(tǒng)的金融商品如股票、債券、外匯等已不能有效地對付日益擴大的風險，以“避險”為目的的金融創(chuàng)新大量涌現(xiàn)，金融工程也應運而生；再次，西方發(fā)達國家80年代以來實行的“放松管制”以及金融業(yè)務全球化又給金融工程的快速發(fā)展提供了廣闊的制度空間。金融全球化作為世界經濟和金融發(fā)展的必然趨勢，同時又是相對并在很大程度上背離實質經濟的全球運動，據估計，目前全世界的金融交易量大約是商品（服務）交易量的25倍。顯然資本流動、貨幣體系、金融市場和金融機構的全球化必然要求有相應高效的金融運作效

率，這就成為金融工程產生的原始推動力。

2。經濟主體在激烈競爭中對金融資產流動性和盈利性需求的加大，是金融工程產生與發(fā)展的內在動因。傳統(tǒng)金融工具和方法在收益性、流動性上存在矛盾，但現(xiàn)實的金融企業(yè)和非金

融企業(yè)卻有著以最小的成本（包括風險成本、流動性成本）換取最大收益的本能要求，因而對低成本、多樣化融資方式需求增加。金融工程順應這種需求創(chuàng)新出了一系列金融產品，或增加流

動性、或風險管理、或增加收益性、或降低企業(yè)所有者將資產委托給經營者的成本（AgencyCost）。其中風險管理要求，即通過降低交易成本增強多樣性從而提高金融市場的運作效率，是金融工程發(fā)展的本質動因。

3·金融理論的發(fā)展是金融工程發(fā)展的理論基礎。近20年來華爾街的兩次革命實現(xiàn)了金融理論的突破。1972年12月米爾頓·弗里德曼的題為《貨幣需要期貨市場》的論文，為貨幣期貨的產生奠定了理論基礎。費金·布萊克和馬龍·肖在1973年提出的期權走價模型，使當年的期權交易所得以成立。80年代達萊爾·達菲等人在不完全資產市場一般均衡理論方面的經濟學研究從理論上論證了金融工程對社會資源配置效率提高的重大意義。90年代的各種金融工程理論，如資產定價模型、風險模型更是得到空前發(fā)展，客觀適用性和精確性也大大提高。金融工程得以迅速發(fā)展。

4·技術進步及其向金融領域的滲透，給金融工程的發(fā)展提供了巨大的技術支持。計算機與通訊技術的飛速發(fā)展使金融變量變動加快、風險增加，對金融工程的需求也隨之增加，而且加上以人工智能力代表的復雜計算能力的增強，使許多需要高精技術的金融創(chuàng)新成為運用的可能，許多理論模型獲得了得以實際運用的條件，并能夠模擬檢驗，從供給方面給予金融工程發(fā)展的技術支持。

總之，提高金融效率是金融工程產生和發(fā)展的最根本推動力。金融工程是金融業(yè)追求利潤最大化、不斷提高自身效率的結果。但金融工程在飛速發(fā)展的同時也對全球金融體系產生了深遠的影響，在相當大的程度上推動了金融效率的提高。

1)金融工程提高了金融機構的經營效率與功能實現(xiàn)。首先，金融工程開發(fā)設計出的新型金融工具相互之間在特性上混雜、交叉，打破了銀行制度的專業(yè)化分工，使金融機構業(yè)務種類、經營范圍擴大，獲取的收益大幅度提高。如可轉換證券融合了債券與股票的特點，銀行貸款也可具有證券的特性。金融機構業(yè)務進一步交叉，縮小了傳統(tǒng)的金融專業(yè)分工界限。如美國、英國、德國等發(fā)達國家的一些商業(yè)銀行，其業(yè)務范圍基本上包括了所有的金融業(yè)務，使銀行的組織體系發(fā)生著重大變化，推動著整個金融業(yè)向縱深方向發(fā)展壯大。其次，從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機構的服務質量。金融創(chuàng)新開發(fā)出的種類繁多的新型金融工具，為人們的投資提供了多種選擇，滿足了客戶對金融資產的多種需求，激發(fā)了金融機構創(chuàng)新金融工具的內在沖動，隨著金融工程的深化，金融機構服務內涵的擴大對其經營能力提出了更高的要求。金融機構可以運用金融工程，為客戶提供新的金融產品和服務手段，提高服務的深度和廣度。再次，金融工程使金融機構組織結構和管理素質發(fā)生變革。金融工程推動金融機構形成合乎現(xiàn)代市場經濟體制要求的金融組織模式和治理結構。90年代金融機構兼并之風使其結構調整步伐加快，在完成組織機構變革之后，其功能和業(yè)務都有所增強。管理方面，金融機構注重根據自己的需要進行資產負債管理和風險管理，決策機構和執(zhí)行機構日趨融合，決策效益加強。最后，金融工程鼓勵了競爭，促進了金融機構提高競爭力。金融工程的核心要素，如對金融的創(chuàng)新程度、技術含量的高低、信息技術的優(yōu)劣以及收益／風險的配套，已成為金融機構體現(xiàn)其經營實力與地位的競爭熱點。這種競爭性具有充分的相互替代作用。一方面促進構在資產收益性、流動性、風險性基礎上不斷創(chuàng)新金融工具，以增強自身競爭能力；另一方面也促使金融機構不斷運用現(xiàn)代技術和先進通訊技術，建立高效的運行機制，提高金融信息管理系統(tǒng)的技術水平。一般而言，在既定的技術條件下，產品總是受至“投入的制約，金融機構單純地增力。資本或單純增力”人員都將面臨收益遞減規(guī)律的影響。，口果沒有技術進步的支持，要實現(xiàn)持續(xù)增長是十分困難的。而金融工程通過開發(fā)新的金融產品，獲取新的收益來源，使得金融機構的持續(xù)增長、持續(xù)發(fā)展成為可能。如，西方商業(yè)銀行的表夕）業(yè)務收入已占收入的40％～60％，可見金融工程對金融機構收益增長的明顯作用。

2)金融工程提高了金融市場的效率。首先，金融產品、業(yè)務創(chuàng)新極大豐富了金融市場交易，壯大了市場規(guī)模。自60年代美國花旗銀行推出第一張大額可轉讓定期存單至今，各種系歹！化、復合化的金融工具，如NOw。帳戶、貨幣市場共同基金、自動轉帳帳戶、股票指數(shù)等層出不窮。這些金融工具以高度流動性為基本特征，在合同性質、期限、支付要求、市場化能力、收益、規(guī)避風險等方面各具特點，力?？炝藝H金融市場的一體化進程，壯大了金融市場規(guī)模，促進了金融市場的活躍與發(fā)展，高效率的金融市場應該為絕大多數(shù)理性投資者提供能夠方便構建被他們自認為有效投資組合的機會）金融工程正是豐富了投資者的選擇，提高了金融市場的效率。其次，金融工程有助于金融商品的價格發(fā)現(xiàn)，實現(xiàn)金融市場均衡。根據金融工程的運作機制，如果現(xiàn)存金融商品的價格沒有處在均衡位置，就存在著“套利機會，就必然可以通過利用基本金融工具和衍生金融工具組合出新型金融工具獲得無風險利潤。金融工程使金融市場上出現(xiàn)的任何微小的套利機會都會被利用。因此，不論是信息因素使金融商品價格的短期失衡，還是市場條件的根本變化導致的均衡價格移位，者。能因為金融工程師的行為促使其迅速恢復至均衡狀態(tài)。再次，金融工程提高了投?謐時憷潭?。利用靳囋彜程设计开发除_慕鶉謔諧∽櫓問?、资靳O魍ㄍ綰橢Ц肚逅閬低車齲芄淮蛹際跎蝦臀鎦侍跫下閌諧∫?，特冰槈年来无纸化交易与詢鲇憯厮联网交易方g郊涌熗俗式鵒魍ㄋ俁齲劑私灰資奔浜頭延?，使投戎k駛疃臃獎憧旖藎鶉謔諧⌒蝕蠓忍岣摺?nbsp;

3)金融工程提高了金融宏觀調控的效率。金融工程綜合運用多種金融工具和金融手段創(chuàng)造性地解決央行宏觀調控問題，實現(xiàn)風險管理。央行可利用金融工程創(chuàng)造新型的監(jiān)管調控工具。如1990年春、秋季，德國政府通過非公開銷售方式發(fā)行了一種特殊的十年期債券，它實際上是標準的十年期政府債券與以其為標準的看跌期權的綜合，這種特殊產品非常出色地自動實現(xiàn)了央行的公開市場操作功能，從而大大削減了傳統(tǒng)公開市場操作人為判斷入市時機所帶來的誤差和交易成本?？梢娊鹑诠こ虨樾滦徒鹑诒O(jiān)管體系、調控機制的構建提供了有力支持+當然，我們也要看到，由于金融工程的高度專業(yè)化和復雜化及其產品的高杠桿性和虛擬性，給金融業(yè)的監(jiān)管和金融體系的穩(wěn)定帶來了新的問題。但這些問題的解決仍有賴于金融工程的進一步發(fā)展和有效利用。

三、發(fā)展我國的金融工程、提高金融效率的思路

目前，我國金融業(yè)正經歷著從封閉的財政型銀行體系向開放的現(xiàn)代化金融體系轉變的過

程。由于長期的金融壓制，使得國內金融體系運行效率低下，面對貨幣市場基礎薄弱，資本市場極不完善，且國際國內金融風險增加、金融監(jiān)管難度加大等不利因素，金融體制改革的每個環(huán)節(jié)都存在風險。為此，建立和發(fā)展我國的金融工程，積極有效地借鑒各種風險管理技術，無論從宏觀角度還是微觀角度來看，都具有提高金融效率的重要作用。金融工程在我國已具雛形。金融衍生工具市場有了初步發(fā)育，外匯期貨、股票指數(shù)期貨、認股憑證、可轉換債券和國債期貨曾小有規(guī)模，外匯遠期和貨幣互換也曾小范圍存在過。雖然大多數(shù)衍生品市場由于各方面的因素先后關閉，但反映出我國對金融工程一定程度的現(xiàn)實需要。資本市場，尤其是證券一級、二級市場發(fā)展迅速，公司股票包裝上市、買殼注資、企業(yè)兼并重組等活動中，系統(tǒng)化、工程化的策略手段己偶有使用，為大企業(yè)集團理財?shù)呢攧展疽仓鸩匠闪ⅲ?/p>

應用各種金融手段提高企業(yè)的資產負債管理水平，對外融資活動規(guī)模不斷壯大，銀團貸款，項目融資，在國外發(fā)行債券、股票等雖大多由外國著名投資銀行機構運用金融工程進行策劃，實際上也意味著金融工程對我國的滲透。

目前，金融工程在我國的發(fā)展主要面臨以下制約因素：

1·體制約束。金融工程的發(fā)展必須有相應的市場需求主體作支持，但由于我國的企業(yè)改革特別是國企改革滯后，企業(yè)的經營管理尚不健全企業(yè)的風險管理意識薄弱，內在利益沖動有余而責任約束不足，缺乏內在的風險防范需求；金融改革還未有實質性進展，多數(shù)的金融機構經營管理體制沒有改變，缺少壓力和創(chuàng)新的動力；此外，投資者整體素質較低。因此，風險管理市場需求主體尚未真正到位，這無疑將對我國金融工程的發(fā)展產生不利的影響。

2·市場基礎約束。金融工程的發(fā)展和運用，尤其是衍生工具的創(chuàng)新要求發(fā)達、高效的金融市場和豐富的現(xiàn)貨基礎。我國金融市場分割、狹小，信息成本高，股票、債券等基本金融工具規(guī)模小且不夠規(guī)范，更為主要的是金融價格市場化進程太慢。目前形成我國金融資產價格的市場機制很不健全，市場化程度較低，主要表現(xiàn)為人民幣匯率形成機制的行政色彩濃厚，雖然匯率已經并軌，但目前的匯率水平并不能真實反映外匯市場的資金供求狀況。此外，利率市場化進程舉步艱難。銀行存貸款利率、國債發(fā)行利率仍然由國家控制，銀行同業(yè)拆借市場利率因參與對象少、交易量不大基本上體現(xiàn)不出資金市場的供求情況，更無法成為資金市場的基準利率。

3·技術約束。盡管我國證券市場電子化程度較高，銀行業(yè)務處理也普遍推行電腦化，通訊設施及技術水平部有了一定的基礎，但我國國民經濟的信息基礎設施還遠未建成和睦全，快捷、高效的信息傳輸網絡建設進展緩慢，清算交易系統(tǒng)離高效、快速、準確要求甚遠，現(xiàn)代科學技術，尤其是計算機技術和遠程通訊技術未能在金融領域發(fā)揮其應有的作用，金融工程運用所要求的技術條件不能滿足。

4·理論制約。我國金融理論還停留在理論描述、定性分析及經驗判斷的階段，統(tǒng)計、數(shù)理分析及其它尖端前沿科學的成就尚未用于金融理論的研究，金融工程尚未得到應有的先進理論支持。另外，中央銀行的監(jiān)管能力與調控方式亟待進一步提高，金融工程所需的復合型高級人才的缺乏以及金融體系對外的長期封閉等因素也制約了金融工程在我國的發(fā)展。

推動金融工程在我國的發(fā)展從而提高整個金融領域的效率是一項復雜的系統(tǒng)工程，結合

當前的經濟金融環(huán)境，發(fā)展具有我國特色的金融工程，具體可從以下幾個環(huán)節(jié)著手：

1·努力加快金融體制改革，穩(wěn)步推進商業(yè)銀行體系改革步伐，中國正值經濟體制的轉軌時期，國有商業(yè)銀行在產權安排、組織結構、經營機制和行為特征上是壟斷化、計劃化與競爭化、市場化并存，在金融體制改革的過程同時進行金融工程建設，可以實現(xiàn)中國金融業(yè)效率的高速增長。為此，一要進一步加快國有銀行的商業(yè)化改革步伐，加快外資金融機構的引進，促進金融同業(yè)競爭，改善金融服務水平；二是加速建立、健全金融宏觀調控體系，完善金融調控和調控政策工具，改進政策傳導機制，提高政策執(zhí)行效率；三是進一步加強金融法制建設，完善金融監(jiān)管制度。通過對發(fā)達國家金融創(chuàng)新和衍生工具發(fā)展的經驗和教訓的借鑒，研究有效的針對金融工程運用及其產品的監(jiān)管手段和制定相關的法律法規(guī)；四是抓住政府機構改革的有利時機，加速政府職能轉變，逐步淡化行政干預金融市場的力量；五要加速推進企業(yè)改革尤其是國企改革步伐，積極培育風險管理的市場需求主體。

2．大力發(fā)展現(xiàn)貨市場的同時適當介入衍生金融市場。穩(wěn)步推進利率的市場化改革進程和人民幣的自由兌換進程，大力發(fā)展現(xiàn)貨市場，再根據現(xiàn)貨基礎的厚實程度和現(xiàn)實風險管理的需要發(fā)展相應的衍生市場，充實金融工程技術發(fā)揮的工具基礎?？煽紤]首先重點發(fā)展外匯、股票指數(shù)、國債的遠期與期貨市場以及可轉換債券市場，然后在利率市場化的條件下，使債券利率、優(yōu)先股紅利浮動化，最后試點并逐步推廣期權與互換交易。在推廣初期，應制訂較高的保證金比率，并限制交易主體和品種，以控制風險和過度投機。

3．發(fā)展投資銀行業(yè)務，逐步引進金融工程系統(tǒng)化、工程化的理財技術。在目前金融工程難以馬上應用于金融衍生工具創(chuàng)造的情況下，可考慮重點發(fā)揮其理財、風險管理功能。適應資本市場發(fā)展的需要和企業(yè)、個人日益旺盛的理財需求，投資銀行不但要從無到有的快速發(fā)展業(yè)務，還要提供全方位的資本營運服務。投資銀行應成為實施金融工程的急先鋒，為國企改革提供資金和制度創(chuàng)新的動力，促使企業(yè)管理方式和股權結構轉變，推動投融資體制改革，以完善金融市場，降低市場的信息成本，提高金融效率。

4．積極鼓勵、正確引導適應中國國情的金融工程建設和金融創(chuàng)新。首先，商業(yè)銀行應提高對金融工程的認識，真正把研究、開發(fā)新業(yè)務當作發(fā)展的新增長點，其次，中央銀行應從組織和制度上保證金融創(chuàng)新的順利進行，加強與國外金融機構的交流和合作。在現(xiàn)階段，商業(yè)銀行可根據我國的金融市場發(fā)育情況、監(jiān)管情況以及客戶的需求情況，權衡收益與風險，選擇一些風險較小、簡單易行的金融新業(yè)務進行模仿、改良，謹慎地嘗試，如貸款承諾、可轉讓定期存單、貸款出售等。

5．加強信息基礎設施建設，引進金融工程理論和技術，培養(yǎng)金融工程人才。應努力推進國民經濟的信息化進程，特別是企業(yè)的信息網絡建設，為金融工程的發(fā)展打下堅實的硬件基礎。為此，有必要利用當前國家加大投資以啟動國內需求并把信息業(yè)作為國民經濟新的增長點來培育的大好時機，進一步加大對信息基礎設施建設的投入力度。同時完善國內的清算交易系統(tǒng)，加快電子化進程，減少金融交易的時滯，增加市場的流動性，也是金融工程運用的必要條件。另外，應立足于我國經濟金融制度和金融市場的現(xiàn)實，在總結我國金融改革和發(fā)展的經驗教訓的基礎上，一方面積極探討金融工程在我國建立、發(fā)展的基本條件、應用規(guī)律及其相應的政策措施，另一方面及時加強對國際金融工程發(fā)展態(tài)勢的動態(tài)跟蹤研究，逐步建立有中國特色的金融工程科學，發(fā)揮我們的后發(fā)性優(yōu)勢。在金融工程人才培養(yǎng)方面，應重點培養(yǎng)數(shù)理分析能力與創(chuàng)新意識，可以通過對現(xiàn)有金融從業(yè)人員進行培訓與高等院校專業(yè)培養(yǎng)相結合來實現(xiàn)，中國金融業(yè)的整體效率的本質提高期待著中國自己的“金融工程師”的出現(xiàn)。

參考文獻

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2．袁管華：《金融工程“拔地而起”》，《金融時報》，1998．2.2

3．閻冀柄、張維、劉志弘：《金融創(chuàng)新及金融工程的發(fā)展趨勢》，《金融理論與實踐》1998。11