序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇對(duì)經(jīng)濟(jì)與金融的認(rèn)識(shí)范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

從1970年至今，傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展模式不斷受到人們的質(zhì)疑，與此同時(shí)，新的具有可持續(xù)發(fā)展性質(zhì)和特點(diǎn)的金融模式越來(lái)越受到人們的重視。在眾多包含著可持續(xù)意味的發(fā)展模式中，低碳經(jīng)濟(jì)就是其中一種。時(shí)至今日，由于全球性的溫室效應(yīng)產(chǎn)生的影響越來(lái)越大，低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)受到越來(lái)越廣泛的關(guān)注和推廣。在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，銀行金融業(yè)本身仍然存在著諸多問(wèn)題；與此同時(shí)，銀行金融又是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要保障；在低碳經(jīng)濟(jì)中關(guān)于如何發(fā)展銀行業(yè)問(wèn)題的重要性不言而喻。要想在發(fā)展中積極為低碳經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)，首先就要清楚銀行金融在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)中的約束條件。

一、低碳經(jīng)濟(jì)下銀行所存在的約束條件

1.銀行機(jī)構(gòu)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)普遍不足。因?yàn)榈吞冀?jīng)濟(jì)從理論的提出到發(fā)展時(shí)間比較短，所以在我國(guó)很多的金融機(jī)構(gòu)（包括銀行）對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)以及低碳金融在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)仍然存在著很多的疑惑與理解上的問(wèn)題。對(duì)于低碳金融的立項(xiàng)、審批、實(shí)施、管理以及相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則和利潤(rùn)的理解程度比較低，同時(shí)低碳經(jīng)濟(jì)相應(yīng)的管理人員以及其他專(zhuān)業(yè)人員又嚴(yán)重稀缺，所以要想短時(shí)間從傳統(tǒng)的發(fā)展模式過(guò)渡到低碳模式無(wú)疑是一件復(fù)雜的事情。

2.低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展理念與銀行金融的發(fā)展理念存在著一定的矛盾。低碳經(jīng)濟(jì)所強(qiáng)調(diào)的是可持續(xù)，要求在低碳環(huán)保的環(huán)境下進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這樣就必然會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的社會(huì)成本，同時(shí)對(duì)于企業(yè)追求最大利益也會(huì)產(chǎn)生一定影響。但是，一來(lái)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)投入了相應(yīng)的成本必然會(huì)降低銀行金融的自身利益；二來(lái)在發(fā)展的過(guò)程中也沒(méi)有強(qiáng)有力的國(guó)家政策相輔助，不僅沒(méi)有配套的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，必要的稅收減免和擔(dān)保措施也很不完善，這樣就導(dǎo)致了銀行金融業(yè)向低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中需要付出更多的經(jīng)濟(jì)成本。

3.低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)的法律法規(guī)本身存在一定風(fēng)險(xiǎn)。就目前來(lái)說(shuō)，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景還存在著很多的不確定性，同時(shí)，各國(guó)對(duì)于所簽訂的相關(guān)協(xié)議在若干年后是否依然有效仍然存在著很大的爭(zhēng)議。另外，關(guān)于低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)證程序和標(biāo)準(zhǔn)本身也不夠完善，相關(guān)的監(jiān)管部門(mén)以及管理水平、監(jiān)管技術(shù)都存在著很多的風(fēng)險(xiǎn)。

二、低碳經(jīng)濟(jì)下銀行金融的發(fā)展建議

低碳經(jīng)濟(jì)意味著傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式必須要發(fā)生改變；對(duì)于銀行金融業(yè)而言，未來(lái)發(fā)展的很重要的一個(gè)方向就是低碳。針對(duì)上述所列舉出來(lái)的銀行金融業(yè)中對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響的各種因素，現(xiàn)提出以下發(fā)展建議：

1.提高相關(guān)人員對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)認(rèn)識(shí)的程度。社會(huì)環(huán)境對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)同程度和低碳經(jīng)濟(jì)所確實(shí)能給銀行金融帶來(lái)的市場(chǎng)和利潤(rùn)空間決定著銀行金融對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的態(tài)度；而要想銀行金融對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)進(jìn)行更加積極的配合和建設(shè)，首先就反過(guò)來(lái)讓銀行金融對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)有一定程度上的了解。低碳經(jīng)濟(jì)之所以會(huì)受到廣泛的認(rèn)同和推廣，不僅是因?yàn)榈吞冀?jīng)濟(jì)是環(huán)保的、可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)模式，還是能夠有效帶動(dòng)銀行金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展和走向可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)模式。所以，要在銀行金融業(yè)中發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，首先就要提高相關(guān)人士對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)，將低碳經(jīng)濟(jì)的理念植入銀行金融業(yè)的發(fā)展理念以及文化中去。在加強(qiáng)相關(guān)人士對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)的時(shí)候，一方面要積極借鑒外國(guó)銀行金融在進(jìn)行低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中的成功經(jīng)驗(yàn)，另一方面也要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)人員的主動(dòng)培訓(xùn)，通過(guò)這兩方面的配合，讓銀行金融整個(gè)行業(yè)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)有充分的認(rèn)識(shí)。在這樣的認(rèn)識(shí)程度下，低碳經(jīng)濟(jì)能夠產(chǎn)生什么樣的效益就會(huì)變得顯而易見(jiàn)。

2.將低碳經(jīng)濟(jì)信貸的力度加大。在進(jìn)行低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，如果只是一味加大對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)，但是對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)措施卻做得不到位，就會(huì)導(dǎo)致低碳經(jīng)濟(jì)只是概念上的東西而不能產(chǎn)生實(shí)際性的效益。所以，在進(jìn)行低碳經(jīng)濟(jì)的意識(shí)培養(yǎng)的同時(shí)，也要將低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展理念融入銀行金融計(jì)劃特別是中長(zhǎng)期計(jì)劃中去。在將傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)模式向低碳經(jīng)濟(jì)模式發(fā)展的過(guò)程中，銀行金融可以加大對(duì)低碳項(xiàng)目的投放力度，通過(guò)這樣來(lái)促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；在這一過(guò)程中，相關(guān)政策可以作為引導(dǎo)作用，通過(guò)各種優(yōu)惠政策來(lái)提高相關(guān)部門(mén)對(duì)于低碳項(xiàng)目的熱情。另一方面，銀行的業(yè)務(wù)部門(mén)也要對(duì)低碳業(yè)務(wù)做進(jìn)一步的研究，對(duì)那些能夠在短時(shí)間內(nèi)迅速發(fā)展的項(xiàng)目或者低碳行業(yè)進(jìn)行相關(guān)的預(yù)測(cè)和判斷，如果風(fēng)險(xiǎn)可以控制，應(yīng)該適量增加對(duì)這些項(xiàng)目的信貸投放。一般來(lái)說(shuō)，銀行金融可以對(duì)以下低碳行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)考慮：核能、風(fēng)能、薄膜電池以及新能源汽車(chē)等新能源行業(yè)；節(jié)能電機(jī)等節(jié)能減排行業(yè)；發(fā)展新能源所需要用到的電網(wǎng)以及智能電網(wǎng)等基礎(chǔ)性設(shè)施項(xiàng)目。

3.加強(qiáng)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理。低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展至今，雖然其前景可觀，但是目前的低碳項(xiàng)目本身的盈利性卻不太強(qiáng)，同時(shí)在低碳技術(shù)上、成本控制上的水平不足，導(dǎo)致了很多低碳項(xiàng)目本身的利益沒(méi)有吸引力，增加了這些項(xiàng)目等的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。所以，在加大對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的投資力度的同時(shí)，也要從管理上降低這些項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使這一類(lèi)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)不穩(wěn)定性降低，提高項(xiàng)目的利潤(rùn)。在進(jìn)行低碳項(xiàng)目的選擇時(shí)，盡可能選擇那些經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度高、外部擔(dān)保好的項(xiàng)目；同時(shí)，在進(jìn)行此類(lèi)項(xiàng)目的投資時(shí)，還可以考慮分期資金投入、銀團(tuán)貸款等方式進(jìn)行來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，也要從制度上對(duì)此類(lèi)項(xiàng)目的投資程序進(jìn)行必要的規(guī)范。

4.進(jìn)行低碳經(jīng)濟(jì)方面的專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)。專(zhuān)業(yè)的人才是使低碳經(jīng)濟(jì)和相關(guān)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的重要保障。由于低碳經(jīng)濟(jì)在服務(wù)的專(zhuān)業(yè)性上的要求比較高，往往需要銀行在進(jìn)行組織的建設(shè)時(shí)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行這方面業(yè)務(wù)的培訓(xùn)。因?yàn)榈吞冀?jīng)濟(jì)本身不僅涉及經(jīng)濟(jì)上的知識(shí)，還涉及自然保護(hù)和社會(huì)等方面的知識(shí)，目前我國(guó)幾乎找不到一個(gè)可以培養(yǎng)出這些方面融合的綜合性人才，即使銀行本身想要進(jìn)行低碳業(yè)務(wù)的發(fā)展，也會(huì)感到力不從心。所以，在進(jìn)行低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，要加強(qiáng)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)方面專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)工作。一方面，國(guó)家可以創(chuàng)造這方面的專(zhuān)業(yè)來(lái)進(jìn)行人才培養(yǎng)，另一方面銀行本身也要積極進(jìn)行人才培養(yǎng)或者聘請(qǐng)一些環(huán)保和環(huán)境方面的專(zhuān)業(yè)人士來(lái)做相關(guān)的顧問(wèn)；這樣才能有效解決目前專(zhuān)業(yè)人才短缺的局面。

篇(2)

關(guān)鍵詞：區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 金融作用 發(fā)展策略

近年來(lái)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，但在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化上仍較為明顯，而這些區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化很大程度受區(qū)域金融發(fā)展所影響。如區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)可直接從第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)角度進(jìn)行劃分，或者以投入結(jié)構(gòu)著手，將區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)內(nèi)容界定在資本、勞動(dòng)力以及技術(shù)要素等方面。無(wú)論哪種結(jié)構(gòu)形式，金融對(duì)其帶來(lái)的影響與作用都極為明顯。因此，本文對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中金融的研究，具有十分重要的意義。

一、區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化中金融的影響分析

在區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化方面，國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者多從區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式方面著手，提出較多經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式理論，如哈羅多―多馬經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，其側(cè)重于對(duì)投資變化下帶來(lái)的收入變動(dòng)問(wèn)題進(jìn)行研究，得出總需求與總供給二者的平衡需依托于投資刺激。再如新增長(zhǎng)模式理論，其指出經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的各方面因素將的決定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，其中的因素具體表現(xiàn)在人員、技術(shù)以及資本方面。由這些理論可發(fā)現(xiàn)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都與金融問(wèn)題如投資、資本存在極大關(guān)聯(lián)。

關(guān)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其內(nèi)涵主要體現(xiàn)在區(qū)域中勞務(wù)增長(zhǎng)情況與商品增長(zhǎng)情況，且要求利用國(guó)民收入年增長(zhǎng)率對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行判斷。而對(duì)這種區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的研究，以往國(guó)內(nèi)外研究理論中，多側(cè)重于合并制度與金融兩個(gè)因素，未能將金融作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素。但事實(shí)上金融深化與發(fā)展，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的投入量增加、經(jīng)濟(jì)總量增加以及生產(chǎn)率的提高都將發(fā)揮至關(guān)重要的作用。首先，以區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融深化帶來(lái)的資本貢獻(xiàn)為例，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展關(guān)鍵在于是否有足夠的資本，而資本的獲取主要需依托于金融渠道。若金融渠道不完善，便很可能制約區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，或者由此產(chǎn)生區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡等問(wèn)題。例如，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)在發(fā)展中對(duì)以往以行政方式獲取資金的形式完全利用經(jīng)濟(jì)方式進(jìn)行替代，使社會(huì)儲(chǔ)蓄作用得到充分發(fā)揮。而在這些金融渠道中，東部地區(qū)率先進(jìn)行改革，能夠?qū)κ袌?chǎng)中較多機(jī)遇進(jìn)行充分利用，由此使資本形成能力得以提高。相比之下，中西部地區(qū)在金融活動(dòng)方面仍較為滯后，一旦因國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而使金融體制受到影響，東部地區(qū)因資本形成能力較強(qiáng)，在抗沖擊能力方面優(yōu)勢(shì)也較為明顯，但中西部地區(qū)很可能面臨更多的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展難題。

另外，從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融深化所帶來(lái)的勞動(dòng)投入情況看。首先勞動(dòng)力需求增加很大程度依托于投資的增長(zhǎng)。事實(shí)上，勞動(dòng)力本身作為生產(chǎn)要素，其需求量的大小往往由區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資本生產(chǎn)率、投資率等所決定。若資本生產(chǎn)率與投資率都較高，其將會(huì)創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。根據(jù)近年來(lái)國(guó)內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)數(shù)據(jù)表明，由于沿海地區(qū)開(kāi)放戰(zhàn)略實(shí)施較早，包括資金、勞動(dòng)力以及技術(shù)等生產(chǎn)要素都集聚于東部地區(qū)，尤其在勞動(dòng)力方面，中西部地區(qū)勞動(dòng)力要素逐步流入東部地區(qū)。產(chǎn)生這種情況的原因便在于東部地區(qū)整個(gè)金融市場(chǎng)較為完善，較多的金融資本被投入到區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，帶動(dòng)區(qū)域的整體發(fā)展。然而西部地區(qū)因金融市場(chǎng)發(fā)展較為滯后，相關(guān)的生產(chǎn)要素如資金或勞動(dòng)力等都較為缺失，一定程度上造成經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻。除此之外，金融深化也是產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)完善的關(guān)鍵所在，如現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展中采取的融資方式，其作為金融深化的一種體現(xiàn)，可使融資后企業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，這樣當(dāng)區(qū)域中企業(yè)整體技術(shù)優(yōu)勢(shì)較為明顯時(shí)，便能夠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

二、我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融發(fā)展的具體策略

（一）正確認(rèn)識(shí)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展中金融深化的作用

伴隨經(jīng)濟(jì)體制改革深入，金融體制也出現(xiàn)較多的變化，如經(jīng)濟(jì)運(yùn)行貨幣化、收入分配結(jié)構(gòu)變化以及銀行商業(yè)化改革等，都要求金融政策進(jìn)行一定的調(diào)整。 在此背景下，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中便需正確認(rèn)識(shí)金融深化的作用。但現(xiàn)行我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的二元結(jié)構(gòu)問(wèn)題仍較為突出，其容易使金融資源的分配問(wèn)題逐漸加劇，所以在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，應(yīng)注重不斷改革金融體制，確保各區(qū)域合作發(fā)展中金融資源的作用得以充分發(fā)揮。

（二）相關(guān)金融政策的調(diào)整

金融政策調(diào)整的目標(biāo)在于適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在政策制定中，首先應(yīng)從國(guó)有金融系統(tǒng)方面著手，可在利率管制與信貸政策等方面采取一定的措施，確保中西部地區(qū)發(fā)展需要得以滿足。其次，應(yīng)充分發(fā)揮中小金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)。無(wú)論我國(guó)東部發(fā)達(dá)地區(qū)還是中西部經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)，其經(jīng)濟(jì)環(huán)境中中小金融機(jī)構(gòu)都處于關(guān)鍵性地位，能夠?yàn)閰^(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造較多新的增長(zhǎng)點(diǎn)，所以在完善區(qū)域金融組織體系過(guò)程中，應(yīng)充分做好中小金融機(jī)構(gòu)的扶持工作，確保其作用得到充分發(fā)揮。最后，做好金融投入的控制工作。盡管近年來(lái)我國(guó)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面取得較多突破性的成就，但為使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，還需考慮在第三產(chǎn)業(yè)方面給予更多的金融支持，其有利于吸納更多的勞動(dòng)力，進(jìn)而帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、結(jié)束語(yǔ)

金融是我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，要求正確認(rèn)識(shí)金融對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的影響，立足于現(xiàn)行國(guó)內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，正確認(rèn)識(shí)金融深化的作用，并適時(shí)調(diào)整相關(guān)的金融政策，這樣才可在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中使金融的作用得以充分發(fā)揮。

參考文獻(xiàn)：

[1]石盛林.我國(guó)縣域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的傳導(dǎo)機(jī)理研究[D].南京航空航天大學(xué)，2011

篇(3)

關(guān)鍵詞：金融文化；趨同；區(qū)域發(fā)展

中圖分類(lèi)號(hào)：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B　文章編號(hào)：1006―1428(2010)01―0086―04

一、金融文化的內(nèi)涵與作用

社會(huì)學(xué)認(rèn)為，廣義的文化主要包括觀念和行為方式，是為全社會(huì)成員提供的道德和理智規(guī)范。狹義的文化一般從層次性和結(jié)構(gòu)性來(lái)表述，從特定的視角去研究特定條件下，意識(shí)形態(tài)和與之相適應(yīng)的制度與物質(zhì)機(jī)構(gòu)，包括思想道德、制度規(guī)范、價(jià)值形態(tài)、管理理念和各種精神產(chǎn)品等等。金融文化作為文化的一個(gè)部分，是指人們?cè)诮鹑诨顒?dòng)中創(chuàng)造的金融制度、思維模式和行為模式等方面，主要包含制度因素和人文精神兩個(gè)方面，這也是廣義的金融文化內(nèi)涵。狹義的金融文化，則從特定的金融環(huán)境、市場(chǎng)和市場(chǎng)主體等來(lái)定義和闡述。金融文化對(duì)現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展也具有重要的能動(dòng)作用，是一種金融文化生產(chǎn)力。先進(jìn)的金融文化對(duì)金融發(fā)展起促進(jìn)作用，而落后的文化則會(huì)制約金融的發(fā)展。從金融行業(yè)性質(zhì)和功能方面歸納，現(xiàn)代金融文化具有以下基本特點(diǎn)：

一是以信用和風(fēng)險(xiǎn)為核心的特殊行業(yè)文化。金融業(yè)最主要的特點(diǎn)之一是經(jīng)營(yíng)信用和風(fēng)險(xiǎn)。信用對(duì)于金融業(yè)來(lái)說(shuō)是最關(guān)鍵和首要的條件，沒(méi)有信用基礎(chǔ)，就沒(méi)有金融業(yè)生存基礎(chǔ)。維護(hù)信用，一方面要靠法律制度約束，靠監(jiān)管和市場(chǎng)約束，有時(shí)還要依靠國(guó)家信用的支持。另一方面，需要金融機(jī)構(gòu)自身具有較強(qiáng)的誠(chéng)信和自律意識(shí)，審慎經(jīng)營(yíng)，有效管理風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健發(fā)展。才能獲得社會(huì)的信賴和支持。同時(shí)，金融業(yè)又是風(fēng)險(xiǎn)最大的行業(yè)，時(shí)刻面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等影響，所以必須以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心，加強(qiáng)公司治理和合規(guī)機(jī)制建設(shè)，不斷完善內(nèi)控制度，營(yíng)造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，以此作為提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平的一種有效手段。以信用和風(fēng)險(xiǎn)為特征的行業(yè)文化，滲透到行業(yè)各種組織、機(jī)構(gòu)和人員，滲透到所有金融行為。如：要求行業(yè)具有較強(qiáng)的自律和誠(chéng)信意識(shí)，要求充分提示風(fēng)險(xiǎn)，為消費(fèi)者提供安全穩(wěn)健收益的產(chǎn)品和服務(wù)。要求金融人才流動(dòng)中加強(qiáng)自我約束，遵守規(guī)章制度，嚴(yán)格自覺(jué)履行勞動(dòng)合同，保守商業(yè)秘密，合規(guī)、規(guī)范地流動(dòng)。

二是微觀的金融企業(yè)文化具有個(gè)性化、多樣化的特點(diǎn)，是金融文化的基礎(chǔ)和重要組成部分。各金融機(jī)構(gòu)因其性質(zhì)、功能、經(jīng)營(yíng)條件和市場(chǎng)定位等方面的不同，其核心價(jià)值取向，行為的制度和觀念約束會(huì)有一定差異，表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)管理、創(chuàng)新與服務(wù)規(guī)范等方面的觀念和行為也有所不同，比如央行的宏觀調(diào)控文化、風(fēng)險(xiǎn)為本的銀行監(jiān)管文化、眾多金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)、創(chuàng)新以及服務(wù)文化等等。

三是具有明顯的地域性特征。文化的具體表現(xiàn)特點(diǎn)一定根植于現(xiàn)實(shí)的社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。就我國(guó)而言，地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展差距，地域社會(huì)文化特點(diǎn)，都會(huì)影響區(qū)域性金融文化的形成。如我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融體系與都市型經(jīng)濟(jì)金融體系之間，沿海都市型經(jīng)濟(jì)金融體系與中西部都市型的經(jīng)濟(jì)金融體系之間。金融文化會(huì)表現(xiàn)出一定的差異性。由于中國(guó)具有濃厚的區(qū)域行政管理特征，區(qū)域行政管理文化的差異會(huì)導(dǎo)致存在許多金融觀念與行為上的差異。有些地區(qū)，金融理念較為先進(jìn)，有些地區(qū)觀念較為傳統(tǒng)保守；有些地區(qū)的制度和管理較為規(guī)范，制度執(zhí)行力較強(qiáng)，有些地區(qū)金融服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理中人為因素較強(qiáng)，制度執(zhí)行效果較差。有些地區(qū)信用觀念和環(huán)境較好，有些地區(qū)信用觀念和環(huán)境相對(duì)薄弱。這些都屬于金融文化差異的范疇。

四是如其他的文化一樣，有傳承和創(chuàng)新發(fā)展的特點(diǎn)。金融文化的形成，是一個(gè)逐漸形成和沉淀的過(guò)程。長(zhǎng)期市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的浸染和沉淀，無(wú)數(shù)次危機(jī)的沖擊和錘煉，使一些國(guó)際著名的金融中心形成了厚實(shí)的文化基礎(chǔ)，如自律、誠(chéng)信、品牌、合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理、創(chuàng)新、公司社會(huì)責(zé)任理念等金融文化。金融文化已成為這些金融中心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，成為爭(zhēng)奪和壟斷全球金融資源的一種“軟實(shí)力”。文化建設(shè)雖然不是短期內(nèi)產(chǎn)生的，但主動(dòng)的推進(jìn)文化建設(shè)行為和文化建設(shè)的創(chuàng)新性，則能加快新文化的形成。在一個(gè)良好的文化環(huán)境下，金融市場(chǎng)各種參與主體的綜合素質(zhì)都會(huì)加快提高。目前國(guó)內(nèi)金融服務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)出來(lái)的各種不和諧性，與缺乏對(duì)金融文化與其他文化力的重視有較大關(guān)系。

二、區(qū)域金融文化趨同的基本內(nèi)涵、作用與基礎(chǔ)

本文探討的區(qū)域金融文化趨同，基本含義是區(qū)域內(nèi)金融文化的一致性和共同性，區(qū)域內(nèi)各地區(qū)對(duì)金融價(jià)值取向和行為趨向一致。它是指在同一金融體制和制度下，在共同的法律環(huán)境下，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融合作較為緊密的環(huán)境下，如長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈等區(qū)域內(nèi)，不同行政區(qū)之間金融文化的趨同性。這種趨同性和一致性，具有行業(yè)文化的基礎(chǔ)性、先進(jìn)性和規(guī)范性的特點(diǎn)，能被區(qū)域內(nèi)不同地區(qū)普遍接受。但這種趨同是一種保留區(qū)域內(nèi)多元金融文化中的先進(jìn)性和特點(diǎn)前提下的一致性。區(qū)域金融文化的趨同性主要表現(xiàn)在以下方面：

一是對(duì)金融行為和價(jià)值觀具有接近的認(rèn)識(shí)或者說(shuō)具有較明確的共識(shí)。包括對(duì)信用文化、自我約束、行業(yè)自律等金融文化具有較為一致的認(rèn)同與貫徹力。比如。區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)主體信用的認(rèn)識(shí)和維護(hù)程度較為一致，都能較為自覺(jué)的履行有關(guān)信用責(zé)任，增強(qiáng)自我融資行為約束、負(fù)債約束等等，而不是區(qū)域不同地區(qū)的信用認(rèn)識(shí)與執(zhí)行存在較大差距。以往有些地區(qū)市場(chǎng)主體蓄意逃廢債情況比較嚴(yán)重，而有些地區(qū)企業(yè)改制中對(duì)債權(quán)的維護(hù)相對(duì)較好，少有主觀上的逃廢債行為。這兩種對(duì)債務(wù)和信用的行為特征明顯表現(xiàn)出地區(qū)之間金融文化的差異。有些地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行嚴(yán)格，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)手段較為先進(jìn)，金融運(yùn)行安全性較高。而有些地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，主觀判斷因素較多，制度措施較為弱化，也表現(xiàn)出兩者風(fēng)險(xiǎn)文化偏好的差異。

二是操作性的規(guī)章制度和方法基本一致。雖然在總體的制度框架內(nèi)，但具體的實(shí)施意見(jiàn)和方法往往會(huì)因地區(qū)的觀念和環(huán)境不同，而存在差距。這種差距，往往是阻礙金融合作的因素。不同地區(qū)文化的趨同表現(xiàn)為對(duì)于總體制度的實(shí)施也采取較為一致的標(biāo)準(zhǔn)和方式，比如對(duì)監(jiān)管部門(mén)和央行的房貸政策、對(duì)小企業(yè)支持的政策等等，雖然地區(qū)之間可以允許有一些特點(diǎn)和創(chuàng)新，都在實(shí)施中保持較為同一的做法，可以避免市場(chǎng)主體異地套利的漏洞。

三是金融生態(tài)環(huán)境比較接近。如監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、信用環(huán)境等等。生態(tài)環(huán)境接近，本身就是文化的一種表現(xiàn)，是文化一致的結(jié)果。如征信體系效率和質(zhì)量較為一致，表示不同地區(qū)對(duì)信用和征信系統(tǒng)的重視程度，本身就是一種觀念上的一致性和趨同性。

四是推進(jìn)金融文化建設(shè)的內(nèi)容和步驟較為相同。如開(kāi)展金融消費(fèi)者教育，教育的內(nèi)容，開(kāi)展的時(shí)期基本同步，內(nèi)容基本相同。再如，開(kāi)展反洗錢(qián)、反商業(yè)賄賂、反假幣、開(kāi)展從業(yè)人員道德教育、推行合規(guī)文化建設(shè)等等，在開(kāi)展這些活動(dòng)中，內(nèi)容和力度基本相同。文

化建設(shè)推廣中加強(qiáng)合作，往往有利區(qū)域內(nèi)金融文化的融合，可以為其他金融合作創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)。

從作用看，金融文化趨同是金融合作的重要基礎(chǔ)，是一種“酶化劑”，有利促進(jìn)金融的合作，消除合作的差異，降低各種金融合作成本，提高合作的主動(dòng)性和效率。良好的金融合作是建立在文化價(jià)值較為一致基礎(chǔ)上的。區(qū)域金融文化趨同的前提條件和基礎(chǔ)主要體現(xiàn)在以下方面：

一是社會(huì)、經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展水平較為接近。主要反映經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)達(dá)程度，以及由此而來(lái)社會(huì)的發(fā)展?fàn)顩r。經(jīng)濟(jì)是社會(huì)的基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)顩r往往決定社會(huì)的文明程度。因?yàn)槊恳环N文化都有特定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式和社會(huì)基礎(chǔ)。一種文化要在多元的文化競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地，并有共同認(rèn)可的方面，前提是這種文化的經(jīng)濟(jì)功能和獨(dú)特性得到適當(dāng)體現(xiàn)和廣泛認(rèn)同，具有整合其他文化，去粗取精，剔除糟粕，保留精華的功效。即使被整合進(jìn)新的生產(chǎn)方式中，也會(huì)繼續(xù)體現(xiàn)其特點(diǎn)和生命力。

二是經(jīng)濟(jì)、社會(huì)交往較為密切，具有相互影響相互作用的條件。共同認(rèn)可的文化需要在交流和交往中形成。人員、經(jīng)濟(jì)的交流能形成相互影響的、共同遵守的價(jià)值觀念。有些地區(qū)之間，歷史上就存在密切的文化和人員的交流，是形成文化趨同的重要基礎(chǔ)。長(zhǎng)江三角洲地區(qū)、珠江三角洲，歷史上就是人員和經(jīng)濟(jì)密切交流的區(qū)域，如上海本身就是高度移民城市。為江蘇、浙江的移民，本身與這些地區(qū)具有內(nèi)在的文化認(rèn)同的基礎(chǔ)。

三是資源上具有較強(qiáng)的互補(bǔ)性與合作性，尤其是資源互補(bǔ)性大于競(jìng)爭(zhēng)性、排他性。就容易促成彼此的交流，促進(jìn)文化的融合。資源稟賦相同。競(jìng)爭(zhēng)性往往大于合作性，區(qū)域局部利益往往具有明顯的保護(hù)主義，促成相對(duì)獨(dú)立、半封閉和封閉的文化思維與行為方式，文化趨同就會(huì)相對(duì)困難。

四是對(duì)文化作用與合作認(rèn)識(shí)上的一致性或者重視程度較為接近。只有對(duì)文化作用具有正確的認(rèn)識(shí)。才有文化合作的基礎(chǔ)，才愿意接受先進(jìn)的規(guī)范的文化。無(wú)論地區(qū)內(nèi)有無(wú)保護(hù)主義，有無(wú)強(qiáng)烈的獨(dú)立性的地區(qū)文化，只要能從認(rèn)識(shí)上重視文化的作用、文化合作的意義，具有崇尚文化的氛圍，就能克服地區(qū)之間交流合作的障礙，創(chuàng)造文化合作交流的機(jī)會(huì)，促進(jìn)文化趨同。

三、區(qū)域金融文化趨同與多元化問(wèn)題

在研究金融文化趨同的同時(shí)，需要加以闡明的是區(qū)域內(nèi)金融文化的多元化問(wèn)題，避免對(duì)文化趨同產(chǎn)生片面的認(rèn)識(shí)。多元化對(duì)趨同既有促進(jìn)作用，也有價(jià)值沖突。有研究認(rèn)為，全球化下，規(guī)范的金融文化，即對(duì)文化主體行為起主導(dǎo)和制約作用的文化。如金融制度、法律法規(guī)、行業(yè)慣例等，其發(fā)展存在日益相同、相似和統(tǒng)一。而非規(guī)范金融文化，如營(yíng)銷(xiāo)方式、禮儀、服務(wù)習(xí)俗、同業(yè)交流、服務(wù)重點(diǎn)、產(chǎn)品特點(diǎn)、創(chuàng)新特點(diǎn)、業(yè)績(jī)考核、人才錄用等，這些文化不在于整合所有金融行業(yè)的行為規(guī)范，具有明顯的地域特點(diǎn)。但可以完善豐富金融服務(wù)與發(fā)展內(nèi)涵，滿足符合地區(qū)特點(diǎn)的需求，他們的發(fā)展具有多元性與共享性。這種觀點(diǎn)注意到了不同功能的文化在趨同和多元性方面可能存在的差異。規(guī)范化的多元性與非規(guī)范的趨同性實(shí)際并不矛盾，都具有包容的含義。但是，需要注意的是，即便是規(guī)范化的文化，只要涉及一些地區(qū)發(fā)展的根本利益，也可能在實(shí)際中出現(xiàn)異化，出現(xiàn)多種實(shí)際運(yùn)行和存在方式，而且這種多元性在現(xiàn)有我國(guó)行政體制下，地方利益和保護(hù)根深蒂固存在的情況下，這種多樣性不可能完全同化和趨同。而所謂非規(guī)范化的文化，只要能被行業(yè)和消費(fèi)者接收，其滲透和同化作用也十分強(qiáng)大。所以，無(wú)論規(guī)范化和非規(guī)范化的文化。都存在趨同和多元化兩種并存的趨勢(shì)。

盡管文化的多元性對(duì)金融一體化起到積極的催化作用，但是多元化的復(fù)雜性和多樣性，對(duì)共同的行為整合與規(guī)范作用也會(huì)產(chǎn)生制約，主要表現(xiàn)為價(jià)值沖突。區(qū)域金融一體化對(duì)多元化具有雙重作用。一方面能推動(dòng)文化趨同，另一方面表現(xiàn)為有利多元文化的保存和傳播。一體化要求人們?cè)谠S多方面具有共同的價(jià)值觀、行為準(zhǔn)則、方式。以強(qiáng)大的影響力重新塑造各種價(jià)值觀，使得趨同無(wú)法避免。但從另一方面看，文化趨同和多元化并不非此即彼，互斥或者絕對(duì)對(duì)立，一體化有利多元化文化在更高、更先進(jìn)的層次上發(fā)展。趨同與多元化的關(guān)系主要表現(xiàn)在以下方面：

一是趨同與多元化共存。從歷史、國(guó)際的視角看金融文化，有助于了解趨同與多元共存的關(guān)系。世界上金融管理模式和金融體制之所以紛繁多樣。諸如英國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、日本等國(guó)的金融制度都有自身明顯的特點(diǎn)，很大程度上源于文化的差異。文化可以彼此學(xué)習(xí)、借鑒和吸收，但不能完全移植。隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和交往的增多，在國(guó)際組織的促進(jìn)下，金融創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理與制度安排明顯出現(xiàn)一些規(guī)范要求與共同遵守的準(zhǔn)則，如資本充足率管理、合規(guī)管理等。但是。不同國(guó)家與地區(qū)在執(zhí)行國(guó)家慣例與制度的同時(shí)，依然表現(xiàn)出不同的制度與習(xí)慣安排，所以出現(xiàn)趨同現(xiàn)象，但并不能改變各自的獨(dú)特性和差異性。

二是金融文化的差異和多元化決定了不同區(qū)域經(jīng)濟(jì)體的金融治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)偏好。此次國(guó)際金融危機(jī)對(duì)各主要經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生了不同程度的沖擊。美國(guó)金融體系元?dú)獯髠?，歐洲一些國(guó)家金融體系受到的影響相對(duì)較輕，而中國(guó)金融體系雖然受到間接影響但仍保持了正常的融資功能。人們往往從金融結(jié)構(gòu)差異、發(fā)展階段不同、創(chuàng)新程度等方面去分析，卻很少?gòu)臍v史文化角度去看待。實(shí)際上，文化對(duì)于金融的影響往往超出我們預(yù)想。與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，我國(guó)金融業(yè)無(wú)論是發(fā)展階段還是創(chuàng)新層次都有明顯差距，但落后并不意味著可以自動(dòng)免疫。在亞洲金融危機(jī)爆發(fā)之前，我國(guó)進(jìn)行了外匯體制改革和其他大規(guī)模的市場(chǎng)取向改革，釋放了巨大的經(jīng)濟(jì)活力；在這次國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之前，我國(guó)又進(jìn)行了國(guó)有商業(yè)銀行改革，果斷化解了其他金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，極大提高了我國(guó)金融體系的免疫力。在每次危機(jī)之前，均能采取恰當(dāng)?shù)恼吲c改革措施決非偶然。其背后一直隱含著一種力量，這就是文化生產(chǎn)力的作用。金融文化本身就是一種生產(chǎn)力。就國(guó)內(nèi)區(qū)域金融發(fā)展?fàn)顩r看，不同地方的風(fēng)險(xiǎn)狀況，雖然與地方經(jīng)濟(jì)、金融生態(tài)環(huán)境等有關(guān)，但重要因素之一是金融文化存在差異或者差距。金融文化領(lǐng)先地區(qū)，如觀念、手段先進(jìn)、制度執(zhí)行力強(qiáng)的地區(qū)，金融發(fā)展質(zhì)量必然高于其他地區(qū)。

三是先進(jìn)的、規(guī)范的金融文化會(huì)提升多元文化的質(zhì)量。先進(jìn)的文化是金融業(yè)健康發(fā)展的源泉，具有自覺(jué)的思想糾偏機(jī)能，使金融業(yè)在各種錯(cuò)綜復(fù)雜的形勢(shì)下能夠沿著正確的軌道前行。從這種意義上講，沒(méi)有任何東西比文化的缺失和扭曲更為可怕。長(zhǎng)三角地區(qū)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融改革開(kāi)放的前沿，金融文化蘊(yùn)涵著許多積極和先進(jìn)的因素。如率先按照按市場(chǎng)化要求深化改革。包容與開(kāi)放，漸進(jìn)與穩(wěn)健，日益成為金融文化中的主流文化。長(zhǎng)三角地區(qū)內(nèi)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)、外商投資、個(gè)私經(jīng)濟(jì)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在不同行政地區(qū)具有明顯的地區(qū)特點(diǎn)，金融服務(wù)體系中也具有明顯的中資大中銀行、商業(yè)銀行營(yíng)運(yùn)中心、外資銀行、中小銀行為主導(dǎo)的地區(qū)特點(diǎn)。但是，由于整個(gè)經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)開(kāi)放程度高，經(jīng)濟(jì)

發(fā)達(dá)，金融經(jīng)營(yíng)發(fā)展國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，使得區(qū)域內(nèi)金融文化或者主流文化，對(duì)多元的地方金融文化具有積極的滲透、促進(jìn)作用。如原先民間融資、地下融資活躍的地區(qū)，已經(jīng)逐漸被規(guī)范的創(chuàng)新金融服務(wù)機(jī)構(gòu)所取代。

四是文化趨同具有包容和漸進(jìn)性。漸進(jìn)性在我國(guó)具有深厚的傳統(tǒng)文化基礎(chǔ)，也符合科學(xué)方法論的要求?；仡欀袊?guó)金融業(yè)改革的歷史，幾乎每項(xiàng)重要改革都將漸進(jìn)性確立為基本原則。漸進(jìn)性是適應(yīng)金融環(huán)境復(fù)雜性和我們認(rèn)識(shí)局限性的必然要求，也是一種實(shí)事求是的態(tài)度和工作方式。這種改革思維和模式不同于激進(jìn)式的休克療法，是在遵守社會(huì)主義憲法制度的基礎(chǔ)上進(jìn)行的市場(chǎng)化改革，強(qiáng)調(diào)利用已有的組織資源推進(jìn)改革，強(qiáng)調(diào)改革、發(fā)展與穩(wěn)定相協(xié)調(diào)，強(qiáng)調(diào)社會(huì)、市場(chǎng)和公眾的承受力以及對(duì)改革的駕馭能力，強(qiáng)調(diào)增量改革。金融改革中的許多案例，諸如匯率雙軌制、商業(yè)銀行政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)并存制度、信用調(diào)控計(jì)劃管理與市場(chǎng)調(diào)節(jié)相結(jié)合制度等等，都體現(xiàn)了改革的漸進(jìn)性。區(qū)域內(nèi)的文化趨同也應(yīng)是逐漸的、包容的過(guò)程。

四、加強(qiáng)區(qū)域金融文化合作、促進(jìn)文化趨同的建議

首先。各主要經(jīng)濟(jì)圈要加強(qiáng)對(duì)規(guī)范性金融文化的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)對(duì)地方金融文化特點(diǎn)的研究，對(duì)文化合作的內(nèi)容、方式、條件、作用等開(kāi)展研究與討論。只有認(rèn)識(shí)上達(dá)到統(tǒng)一和提高，才能為區(qū)域內(nèi)金融文化合作創(chuàng)造條件。各區(qū)域可以加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)各地方城市之間的文化學(xué)術(shù)研究討論，要將文化合作，作為促進(jìn)區(qū)域內(nèi)金融合作的一種創(chuàng)新來(lái)加以研究。

其次，要加強(qiáng)文化交流協(xié)調(diào)推進(jìn)機(jī)制建設(shè)。要在政府部門(mén)、金融監(jiān)管部門(mén)等層面，同業(yè)公會(huì)之間建立起強(qiáng)有力的多層次的協(xié)調(diào)推進(jìn)機(jī)制。為持續(xù)、有效、及時(shí)溝通情況，并協(xié)調(diào)解決金融文化交流中出現(xiàn)的問(wèn)題創(chuàng)造制度基礎(chǔ)。在充分發(fā)揮政府和監(jiān)管部門(mén)作用的同時(shí)，要重視行業(yè)協(xié)會(huì)等組織的自發(fā)作用，突破行政管理方面存在的制度障礙。要制定統(tǒng)一的區(qū)域內(nèi)金融文化合作發(fā)展規(guī)劃，為區(qū)域促進(jìn)金融文化發(fā)展提供戰(zhàn)略指導(dǎo)、政策依據(jù)和制度保障。

篇(4)

論文關(guān)鍵詞：金融學(xué)科建設(shè) 金融資源意識(shí) 金融功能 金融可持續(xù)發(fā)展理論

論文摘要：金融學(xué)科建設(shè)的研究與實(shí)踐說(shuō)明，我國(guó)金融專(zhuān)業(yè)的教學(xué)改革需要建立金融資源意識(shí)，其研究范式與研究方法可以基于金融可持續(xù)發(fā)展的研究視角進(jìn)行必要轉(zhuǎn)換。國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)引起了學(xué)界對(duì)金融可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題的不斷關(guān)注。金融發(fā)展理論的演進(jìn)和發(fā)展，對(duì)比說(shuō)明了金融可持續(xù)發(fā)展理論所具有的質(zhì)性發(fā)展觀。金融可持續(xù)發(fā)展理論的基礎(chǔ)是金融資源觀，其研究基軸是金融功能的不斷擴(kuò)展與提升。

一、金融專(zhuān)業(yè)的教學(xué)改革研究及其存在的問(wèn)題

20世紀(jì)90年代末，曾康霖（1998）就針對(duì)金融專(zhuān)業(yè)的學(xué)科建設(shè)和人才培養(yǎng)進(jìn)行過(guò)較全面的論述。世紀(jì)之交，教育部設(shè)立了“面向21世紀(jì)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)系列課程主要教學(xué)內(nèi)容改革研究與實(shí)踐”這一研究項(xiàng)目，項(xiàng)目（張亦春、蔣峰，2000，2001）比較了我國(guó)和西方在金融學(xué)高等教育方面存在的差距，在培養(yǎng)目標(biāo)、專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置、教學(xué)方法和教學(xué)手段等方面給出了概括性的設(shè)想[1]。以中央財(cái)經(jīng)大學(xué)、廈門(mén)大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)和中國(guó)人民大學(xué)為成員學(xué)校的“21 世紀(jì)中國(guó)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)教育教學(xué)改革與發(fā)展戰(zhàn)略研究”課題組，給出了我國(guó)金融專(zhuān)業(yè)發(fā)展的學(xué)科定位，制定了從本科到博士研究生的金融專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)模式（王廣謙、張亦春、姜波克、陳雨露，2005），項(xiàng)目更強(qiáng)調(diào)了素質(zhì)教育和教學(xué)質(zhì)量的提升[2]。

在西方，投資組合理論（Markowitz，1952），分離理論（Tobin，1958），資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）（Sharpe， 1964; Lintner，1965; Mossin，1966），金融工程科學(xué)（John Fonnerty， 1988; Hayne Leland，1989），行為金融理論（Debondt and Thaler，1985；Statman，1995；Bernstein，1996；Shiller，2000）的不斷提出和擴(kuò)展，使得我國(guó)學(xué)者開(kāi)始更多的關(guān)注金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)內(nèi)容的擴(kuò)充、轉(zhuǎn)變，更多的考慮教學(xué)與實(shí)際的銜接，學(xué)科發(fā)展和國(guó)際的接軌。王廣謙（2001）[3]、張新（2003）[4]、封思賢（2005）[5]和張文穎（2006）等在各自的文獻(xiàn)中都特別強(qiáng)調(diào)了這一問(wèn)題及其發(fā)展趨勢(shì)。另外，李芒環(huán)（2007）、佘德容等（2008）和梁玉等（2006）結(jié)合各自所處學(xué)校的特點(diǎn)，對(duì)金融專(zhuān)業(yè)的目標(biāo)定位和課程設(shè)置等進(jìn)行了整體性設(shè)計(jì)，提供了個(gè)案經(jīng)驗(yàn)。張亦春、蔣峰（2001）[6]，何嵬（2009）專(zhuān)門(mén)針對(duì)金融專(zhuān)業(yè)和金融類(lèi)課程的教學(xué)方法、教學(xué)手段進(jìn)行了研究，給出了改進(jìn)的思路、方法、經(jīng)驗(yàn)，為金融教學(xué)改革的這一重要問(wèn)題提供了一些借鑒手段。

我國(guó)現(xiàn)有針對(duì)金融專(zhuān)業(yè)的教學(xué)改革研究多是尋找差距，模仿和學(xué)習(xí)西方金融學(xué)的研究范式、學(xué)科體系和教學(xué)方法。然而對(duì)于作為發(fā)展中國(guó)家的我國(guó)來(lái)說(shuō)，這并不完全符合金融發(fā)展規(guī)律，而且容易受制于人，甚至嚴(yán)重的會(huì)造成金融資源流失，金融主權(quán)喪失，危及我國(guó)的金融安全。黃達(dá)（2000）[7]、白欽先（2007）關(guān)于金融學(xué)科建設(shè)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)金融學(xué)理論與教育工作者的歷史任務(wù)等進(jìn)行了思考與論述，他們的論述從思想方面提出了獨(dú)到觀點(diǎn)，這為我們提供了可資借鑒的研究視角。

二、國(guó)際金融危機(jī)的啟示與金融發(fā)展理論的視角

1. 對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的思考

由美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)至今已兩年多時(shí)間，其造成的影響嚴(yán)重、持久和深遠(yuǎn)。這場(chǎng)危機(jī)不僅給我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)較大影響，更是給我國(guó)的金融從業(yè)者提出了挑戰(zhàn)和質(zhì)問(wèn)：即金融的本質(zhì)是什么？怎樣認(rèn)識(shí)金融的結(jié)構(gòu)、金融的功能和金融的發(fā)展？目前對(duì)于這些問(wèn)題的回答多局限于技術(shù)的層面，且爭(zhēng)論頗多，莫衷一是。

要正確、準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)，需要掌握和理解包括公司金融、金融工程等知識(shí)在內(nèi)的微觀金融體系；而要抓住危機(jī)爆發(fā)的根源和本質(zhì)，以及日后最大限度的防止金融危機(jī)的發(fā)生，又要求我們不能拘泥于微觀金融的觀察視角，要有金融資源的意識(shí)，大金融的意識(shí)和具備金融可持續(xù)發(fā)展的研究思路。

2. 金融可持續(xù)發(fā)展理論的研究視角

自20世紀(jì)70年代始，以Black-Scholes公式為代表的數(shù)理金融理論的創(chuàng)立，西方的金融專(zhuān)業(yè)逐步形成了以金融工程為代表的微觀金融的理論體系。金融學(xué)科逐漸數(shù)學(xué)化、模型化和微觀化，而且往往將金融專(zhuān)業(yè)設(shè)在管理類(lèi)學(xué)科之下，這與我國(guó)傳統(tǒng)的以貨幣、銀行為代表的金融專(zhuān)業(yè)形成了較大反差。

與此同時(shí)經(jīng)濟(jì)金融學(xué)家（以我國(guó)學(xué)者白欽先（1998、2001）等為代表）提出了金融資源、金融安全與主權(quán)等基本概念，形成了金融可持續(xù)發(fā)展的理論框架。契合金融危機(jī)的爆發(fā)，我們可藉以對(duì)金融本質(zhì)進(jìn)行更深化的認(rèn)識(shí)。在金融可持續(xù)發(fā)展的研究視角下，我們能更清楚的知道，對(duì)各類(lèi)金融資源的運(yùn)用應(yīng)以金融功能的擴(kuò)展和提升為基軸，以金融效率、金融安全的實(shí)現(xiàn)為歸宿，避免簡(jiǎn)單的金融量性發(fā)展觀。如果我們從金融發(fā)展理論的演進(jìn)歷程及其研究視角來(lái)審視國(guó)際金融危機(jī)背景下的金融（市場(chǎng)）發(fā)展，我們可能會(huì)發(fā)現(xiàn)我們對(duì)危機(jī)的理解及對(duì)金融學(xué)科教學(xué)改革的推進(jìn)會(huì)更加具有指導(dǎo)和針對(duì)性。

三、從金融發(fā)展理論到金融可持續(xù)發(fā)展理論的框架形成

1. 金融發(fā)展理論的形成

金融發(fā)展問(wèn)題的提出最早可追溯到Goldsmith（1969），其最早給出了金融

發(fā)展的定義，即金融發(fā)展是指一國(guó)金融結(jié)構(gòu)的變化，并采用金融相關(guān)比率（FIR）對(duì)金融發(fā)展進(jìn)行了量性描述。作為對(duì)Goldsmith金融發(fā)展觀念的深化，Shaw（1973）和Mckinnon（1973）分別提出了“金融抑制論”和“金融深化論”。由于兩個(gè)理論從不同角度論述了同一問(wèn)題，故一般可簡(jiǎn)稱(chēng)為“金融深化論”。Mckinnon和Shaw所提出的“金融深化論”的理論背景是：他們發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國(guó)家存在明顯的金融抑制現(xiàn)象，即政府過(guò)分干預(yù)金融市場(chǎng)，實(shí)行管制的金融政策，同時(shí)存在著較高的隱形或顯性的通貨膨脹，使得國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)（特別是資本市場(chǎng)）發(fā)生扭曲，致使利率、匯率不足以反映資本的稀缺程度。金融抑制在發(fā)展中國(guó)家的表現(xiàn)形式主要有：嚴(yán)格的利率管制、高額存款準(zhǔn)備金、信貸配給、高估本幣匯率等。發(fā)展中國(guó)家要使其金融和經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，就應(yīng)該放棄所奉行的金融抑制政策，實(shí)行金融深化改革。金融深化的政策措施包括六個(gè)方面：提高或放開(kāi)利率、放寬對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管制、建立與發(fā)展國(guó)內(nèi)統(tǒng)一的資本市場(chǎng)、抑制通貨膨脹、財(cái)政和外貿(mào)配套改革。

金融抑制和金融深化理論的提出，標(biāo)志著金融發(fā)展理論的正式形成。但其在體系上比較粗糙，分析模型過(guò)于簡(jiǎn)單，包括因素較少，不具有動(dòng)態(tài)特征，很多觀點(diǎn)還停留在經(jīng)驗(yàn)水平上，理論分析尚顯不足。更重要的是，根據(jù)Mckinnon和Shaw的理論框架，其認(rèn)為金融部門(mén)并不創(chuàng)造財(cái)富，金融的發(fā)展也只能影響資本的形成，并不影響全要素生產(chǎn)力，這些也都較大地削弱了金融發(fā)展理論的解釋力度。

2. 20世紀(jì)90年代的金融發(fā)展理論

20世紀(jì)90年代以來(lái)，伴隨著金融自由化的進(jìn)程，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家汲取了內(nèi)生增長(zhǎng)理論的重要成果，在其金融發(fā)展理論模型中引入不確定性、信息不對(duì)稱(chēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、外部性等因素，對(duì)金融發(fā)展理論進(jìn)行了修正和發(fā)展。

（1）“金融供給論”和“金融需求論”。Patrick（1966）研究了金融深化對(duì)國(guó)民財(cái)富的構(gòu)成及使用的影響，并在此基礎(chǔ)上提出了貨幣供給帶動(dòng)下的金融發(fā)展戰(zhàn)略。他強(qiáng)調(diào)，貧窮國(guó)家應(yīng)當(dāng)采取金融優(yōu)先發(fā)展的貨幣供給帶動(dòng)政策，在需求產(chǎn)生以前率先發(fā)展金融。這種戰(zhàn)略要求政府在短期無(wú)明顯效益的情況下，堅(jiān)持對(duì)金融進(jìn)行投資和重點(diǎn)發(fā)展（陳岱孫、厲以寧，1991）。1996年，帕特里克提出了金融發(fā)展中“供給導(dǎo)向法”和“需求導(dǎo)向法”之間的區(qū)別?！靶枨髮?dǎo)向”的金融發(fā)展是實(shí)際經(jīng)濟(jì)部門(mén)發(fā)展的結(jié)果，這意味著市場(chǎng)的拓展和產(chǎn)品的增長(zhǎng)必須更有效地分散風(fēng)險(xiǎn)以及更好地控制交易成本，因此，金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中起了一個(gè)更好地推動(dòng)作用。此外，“供給導(dǎo)向”的金融發(fā)展先于對(duì)金融服務(wù)的需求，因而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著自主的積極影響，對(duì)動(dòng)員那些阻滯在傳統(tǒng)部門(mén)的資源，使之轉(zhuǎn)移到能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的現(xiàn)代部門(mén)，并確保投資于最有活力的項(xiàng)目方面可以起到基礎(chǔ)性的作用。后者對(duì)早期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著支配作用，一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)展成熟，前者便發(fā)生作用。

（2）金融約束論。20世紀(jì)90年代中期以來(lái)，理論界在反思金融抑制、金融深化以及金融自由化的過(guò)程中認(rèn)識(shí)到：對(duì)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)或轉(zhuǎn)軌型經(jīng)濟(jì)而言，金融抑制將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯和落后。而推行金融自由化和金融深化，由于受到客觀條件的制約，不僅很難收到預(yù)期效果，甚至?xí)?dǎo)致金融動(dòng)蕩，因此有必要尋找另外一條道路，這便是由Herman， Murdock and Stiglitz等人提出的金融約束理論。

金融約束論運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，對(duì)發(fā)展中國(guó)家的金融市場(chǎng)和金融體系進(jìn)行了研究。他們認(rèn)為金融深化的假定前提為瓦爾拉斯均衡的市場(chǎng)條件，這在現(xiàn)實(shí)中難以成立。同時(shí)，即使現(xiàn)實(shí)中存在這些條件，由于普遍存在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)以及行為等因素，這些因素會(huì)引起金融市場(chǎng)的失靈。金融約束論認(rèn)為，金融市場(chǎng)失靈本質(zhì)上是信息失靈，它導(dǎo)致了金融市場(chǎng)交易制度難以有效運(yùn)行，必須由政府供給有正式約束力的權(quán)威制度來(lái)保證市場(chǎng)制度的充分發(fā)揮。政府可通過(guò)金融約束政策為金融部門(mén)和生產(chǎn)部門(mén)創(chuàng)造“租金機(jī)會(huì)”，并通過(guò)“租金效應(yīng)”和“激勵(lì)作用”有效解決信息不完全問(wèn)題。也就是說(shuō)，政府可以在一定的前提下（宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的低通貨膨脹率，正的實(shí)際利率），通過(guò)對(duì)存貸款利率加以控制、對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入及競(jìng)爭(zhēng)加以限制以及對(duì)資產(chǎn)替代加以限制等措施，為金融和生產(chǎn)部門(mén)創(chuàng)造租金，并提高金融體系運(yùn)行的效率。這一理論為發(fā)展中國(guó)家金融自由化過(guò)程中政府如何實(shí)施干預(yù)提供了理論依據(jù)和政策框架。

金融約束是發(fā)展中國(guó)家從金融抑制狀態(tài)走向金融自由化過(guò)程中的一個(gè)過(guò)渡性政策。它針對(duì)發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中存在的信息不暢、金融監(jiān)管不力的缺陷，充分發(fā)揮政府在市場(chǎng)失靈情況下的作用。因而它并不是與金融深化完全對(duì)立的政策，而是對(duì)金融深化理論的豐富與發(fā)展。 轉(zhuǎn)貼于

（3）內(nèi)生金融發(fā)展理論。內(nèi)生金融理論把金融因素作為內(nèi)生增長(zhǎng)理論模型的重要變量，研究金融在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的效用與作用機(jī)制。內(nèi)生金融理論認(rèn)為，資金融通過(guò)程中的不確定性和信息不對(duì)稱(chēng)等因素產(chǎn)生金融交易成本。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這種交易成本對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響越來(lái)越大。為了降低交易成本，經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度就會(huì)內(nèi)生地要求金融

體系形成和發(fā)展。內(nèi)生金融發(fā)展理論從效用函數(shù)入手，建立各種具有微觀基礎(chǔ)的模型、引入了諸如不確定性（流動(dòng)性沖擊、偏好沖擊）、不對(duì)稱(chēng)信息（逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)）和監(jiān)督成本之類(lèi)的與完全競(jìng)爭(zhēng)相悖的因素，在比較研究的基礎(chǔ)上對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的形成作了規(guī)范性解釋。

內(nèi)生金融發(fā)展理論既放棄了以發(fā)展中國(guó)家為研究對(duì)象的傳統(tǒng)，又堅(jiān)持了從金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系角度來(lái)研究金融發(fā)展問(wèn)題的立場(chǎng)，金融學(xué)家們?cè)噲D建立一個(gè)一般金融發(fā)展理論。它帶來(lái)了研究方法和研究思路的轉(zhuǎn)變，使有關(guān)金融發(fā)展的研究取得了長(zhǎng)足進(jìn)展，令金融發(fā)展理論在沉寂了20多年以后重返主流學(xué)術(shù)界。但是，他們有意無(wú)意地堅(jiān)持了金融發(fā)展研究的機(jī)構(gòu)觀，即從現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)出發(fā)來(lái)研究金融功能，導(dǎo)出其產(chǎn)生、發(fā)展和作用于經(jīng)濟(jì)的機(jī)制，依然具有一定局限性。[8][9]

3. 金融可持續(xù)發(fā)展理論

20世紀(jì)80年代以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化、經(jīng)濟(jì)金融化和金融全球化的發(fā)展態(tài)勢(shì)，金融與經(jīng)濟(jì)越來(lái)越密不可分，金融越來(lái)越成為現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)的核心性和主導(dǎo)性要素。這一切要求人們重新認(rèn)識(shí)金融的本質(zhì)以及金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。有學(xué)者認(rèn)識(shí)到金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)效應(yīng)與主流理論不符，提出了以金融資源論為基礎(chǔ)的金融可持續(xù)發(fā)展理論。金融可持續(xù)發(fā)展理論是面向21世紀(jì)新的金融發(fā)展觀，是可持續(xù)發(fā)展思想和金融理論的融合與升華，是對(duì)傳統(tǒng)金融發(fā)展理論的揚(yáng)棄與創(chuàng)新。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)金融發(fā)展作了比較全面、深刻論述的代表人物是白欽先教授。在其《論金融可持續(xù)發(fā)展》（1998）中，白欽先教授首先提出了金融資源、金融安全與主權(quán)等基本概念，并提出了金融可持續(xù)發(fā)展的基本理論框架。發(fā)展金融理論認(rèn)為，金融可持續(xù)發(fā)展是在遵循金融發(fā)展的內(nèi)在客觀規(guī)律和未來(lái)發(fā)展的前提下，建立和健全金融體制，發(fā)展和完善金融體制，提高和改善金融效率，合理有效地動(dòng)員和配置金融資源，從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)金融在長(zhǎng)期內(nèi)的有效運(yùn)行和健康發(fā)展。在其他文獻(xiàn)（白欽先等，2001）中，白欽先教授及其合作者以金融資源論為基礎(chǔ)，從經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系切入，從金融發(fā)展的一般性出發(fā)，對(duì)金融可持續(xù)發(fā)展理論作了更系統(tǒng)的闡述：金融可持續(xù)發(fā)展理論既不是孤立研究金融的發(fā)展和金融發(fā)展的一般規(guī)律，也不是孤立研究經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般規(guī)律，而是在金融與經(jīng)濟(jì)的相互依賴、相互制約、相互影響，即在兩者彼此互動(dòng)的意義上來(lái)研究金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在這一領(lǐng)域，白欽先教授一直關(guān)注并持續(xù)不斷地研究金融結(jié)構(gòu)和金融功能的演進(jìn)和金融總體效應(yīng)（功能）兩個(gè)方面同時(shí)展開(kāi)，針對(duì)西方學(xué)者只包含金融工具和金融機(jī)構(gòu)兩大要素的特指金融結(jié)構(gòu)理論，提出“金融相關(guān)要素的組成、相互關(guān)系及其量的比例”的一般金融結(jié)構(gòu)理論；針對(duì)戈德史密斯“金融結(jié)構(gòu)變遷即是金融發(fā)展”的量性發(fā)展觀，提出“金融結(jié)構(gòu)演進(jìn)（質(zhì)性與量性發(fā)展相統(tǒng)一）即金融發(fā)展”及“金融功能演進(jìn)（擴(kuò)展與提升）即金融發(fā)展”的金融發(fā)展理論；并在發(fā)展金融學(xué)的整體框架內(nèi)，梳理整合了“發(fā)展金融學(xué)是以金融功能為研究金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的聯(lián)結(jié)點(diǎn)，以金融功能的擴(kuò)展與提升為其研究的基軸，而以金融效率為研究的歸宿”。[10]

四、金融可持續(xù)發(fā)展理論的內(nèi)涵

現(xiàn)代金融已成為包括宏觀金融與微觀金融、理論金融與實(shí)務(wù)金融、金融理論與政策、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)、金融觀念與金融意識(shí)等眾多因素，并直接涉及經(jīng)濟(jì)與社會(huì)、財(cái)富與資源、實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)等眾多因素的龐大的復(fù)雜巨系統(tǒng)。我們?cè)谘芯拷鹑?，進(jìn)行金融學(xué)科建設(shè)的時(shí)候需要始終具有這樣的大金融意識(shí)，始終將金融問(wèn)題與金融的功能提升緊密聯(lián)系起來(lái)。

第一，強(qiáng)化金融資源意識(shí)，樹(shù)立金融主權(quán)與金融安全意識(shí)，實(shí)現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)金融化、金融全球化日益加深的情況下，發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)體尤其需要有這樣一些意識(shí)，并形成相應(yīng)的對(duì)策措施。傳統(tǒng)的金融發(fā)展理論對(duì)這些問(wèn)題沒(méi)有給出直接回答。而金融發(fā)展首先也是一國(guó)的金融發(fā)展，在金融市場(chǎng)聯(lián)系日益緊密的今天，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體往往處于被動(dòng)和被掠奪的地位，發(fā)展金融和金融發(fā)展，就必須給與它充分的重視和保護(hù)。

第二，對(duì)于我們國(guó)家這樣正處于發(fā)展成熟中的金融體系來(lái)說(shuō)，仍應(yīng)進(jìn)一步深化金融體制改革。在逐步推進(jìn)金融領(lǐng)域市場(chǎng)化改革的同時(shí)，我們要形成適合我們自身發(fā)展?fàn)顩r的合理的金融結(jié)構(gòu)，在某些市場(chǎng)化改革不利或行不通的行業(yè)與部門(mén)，我們?nèi)詰?yīng)充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的職能。金融傾斜并非是惟一正確的金融改革方向，其關(guān)鍵是要看改革能否充分的發(fā)揮出金融相應(yīng)的功能性作用，是否實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)可持續(xù)的發(fā)展。金融體制改革應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新，鼓勵(lì)對(duì)外開(kāi)放，但我們要有自己的時(shí)間表，要與健全國(guó)家的宏觀調(diào)控體系和完善金融的監(jiān)管體系同步。

第三，金融發(fā)展理論的研究范式需要適當(dāng)轉(zhuǎn)變，凸顯人文價(jià)值觀的認(rèn)同。包括金融發(fā)展理論在內(nèi)的現(xiàn)代金融學(xué)科體系和大多數(shù)經(jīng)濟(jì)類(lèi)學(xué)科一樣，呈現(xiàn)出研究方法數(shù)學(xué)化、模型化的現(xiàn)象，這本無(wú)可厚非。但在金融這樣一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)因素的領(lǐng)域，在金融虛擬化程度不斷強(qiáng)化的時(shí)代，我們應(yīng)該，而且也不得不轉(zhuǎn)變我們認(rèn)識(shí)、發(fā)

展金融理論及其實(shí)踐的思路，重新審視金融的本來(lái)目的到底是什么？金融的人文價(jià)值觀又是什么？這對(duì)維持金融的可持續(xù)發(fā)展，對(duì)我們防止危機(jī)的發(fā)生都不無(wú)裨益。對(duì)我國(guó)這樣一個(gè)發(fā)展中的社會(huì)主義大國(guó)來(lái)講，在能夠與國(guó)內(nèi)外同行交流的基礎(chǔ)上，也應(yīng)發(fā)展起具有我們自身特色的金融發(fā)展理論的研究范式，這不是簡(jiǎn)單的中國(guó)特色，而是金融發(fā)展理論的中國(guó)化。[11]

當(dāng)代金融學(xué)繼續(xù)存在和發(fā)展的前提是貨幣非中性基礎(chǔ)上的金融非中性，將“可持續(xù)發(fā)展”的哲學(xué)理念引人金融學(xué)研究，拓寬了金融學(xué)的研究領(lǐng)域和研究思路；這一研究范式確立了金融學(xué)的最終研究目標(biāo)，在最高層面上給出了我們進(jìn)行金融學(xué)科建設(shè)和發(fā)展的金融發(fā)展觀；在方法論上，這一研究方法注重了理論實(shí)證與經(jīng)驗(yàn)實(shí)證的有機(jī)結(jié)合，并突出了金融學(xué)的社會(huì)科學(xué)屬性，實(shí)現(xiàn)從貨幣分析到金融分析的真正變革。[12]

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篇(5)

關(guān)鍵詞:國(guó)際金融;啟發(fā)式教學(xué);外匯模擬;實(shí)踐教學(xué);課程改革

中圖分類(lèi)號(hào):G642 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2010)10-0223-02

收稿日期:2010-02-18

作者簡(jiǎn)介:鄧曉霞(1971-),女,重慶人,副教授,博士研究生,從事國(guó)際金融理論與政策研究。

2008年全球金融危機(jī)使世界對(duì)金融衍生產(chǎn)品有了新的認(rèn)識(shí),而危機(jī)帶來(lái)的全球經(jīng)濟(jì)的快速衰退加深了經(jīng)濟(jì)學(xué)者對(duì)預(yù)測(cè)及防范金融危機(jī)的思考。特別是金融危機(jī)首先引發(fā)關(guān)鍵貨幣匯率的巨幅波動(dòng)導(dǎo)致全球匯市的大跌,并對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響,使我們對(duì)金融危機(jī)的危害性有了更深的認(rèn)識(shí)。國(guó)際金融這門(mén)課程就是以外匯匯率為線索,對(duì)國(guó)與國(guó)之間的國(guó)際收支、外匯市場(chǎng)交易、外匯風(fēng)險(xiǎn)、貨幣危機(jī)及國(guó)際金融市場(chǎng)、國(guó)際貨幣制度等進(jìn)行研究。在金融危機(jī)造成巨大損失的背景下,要求中國(guó)高校對(duì)《國(guó)際金融》課程教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方式進(jìn)行改革,在一般理論的講述下更要注重模擬實(shí)踐教學(xué),從實(shí)踐教學(xué)的角度去啟發(fā)學(xué)生對(duì)貫穿整個(gè)《國(guó)際金融》課程的匯率的積極的關(guān)注,思考怎樣把匯率理論與實(shí)際匯市操作相聯(lián)系,從而提高學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動(dòng)性。

一、《國(guó)際金融》課程的主要內(nèi)容及重難點(diǎn)變動(dòng)

國(guó)際金融學(xué),也稱(chēng)為開(kāi)放的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué),是在國(guó)際貿(mào)易學(xué)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一門(mén)新型學(xué)科,是世界經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要組成部分。在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融一體化和全球化的今天,國(guó)際金融不僅與一國(guó)的國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作緊密聯(lián)系,而且涉及到一國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)的平衡和穩(wěn)定,涉及到國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融的協(xié)調(diào)和合作。因此,國(guó)際金融是一門(mén)涉及面廣、綜合性強(qiáng)的學(xué)科,它以國(guó)際間的貨幣金融關(guān)系為研究對(duì)象,既要說(shuō)明國(guó)際范圍內(nèi)金融活動(dòng)的主要問(wèn)題,又要闡述國(guó)際間貨幣和資本運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。特別是美國(guó)金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生極大消極影響的背景下,我們應(yīng)對(duì)國(guó)際金融課程教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行一定的調(diào)整,要體現(xiàn)貨幣危機(jī)理論在國(guó)際金融理論與實(shí)踐中的應(yīng)用。本次金融危機(jī)對(duì)國(guó)際貨幣體系、國(guó)際金融市場(chǎng)等的教學(xué)內(nèi)容形成了沖擊。它暴露了當(dāng)前國(guó)際金融理論的缺陷,對(duì)這部分教學(xué)內(nèi)容需要探討,提出一定的修正和補(bǔ)充意見(jiàn)。

中國(guó)高校國(guó)際金融教學(xué)的主要內(nèi)容一般包括以下五個(gè)方面:

1.國(guó)際金融基礎(chǔ)知識(shí)。包括國(guó)際收支、外匯儲(chǔ)備、外匯匯率、外匯交易、國(guó)際金融市場(chǎng)等的基本概念和基本內(nèi)容。這是整個(gè)國(guó)際金融課程的基礎(chǔ),在這部分教學(xué)中要注意把握基本概念的內(nèi)涵。特別是對(duì)于國(guó)際收支的廣義定義與外匯匯率的基本概念要講解清楚,對(duì)于直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法下買(mǎi)入與賣(mài)出匯率的表示要通過(guò)例題來(lái)分析,學(xué)會(huì)正確判斷和運(yùn)用。

2.國(guó)際金融理論。包括國(guó)際收支的調(diào)節(jié)理論、匯率決定理論、開(kāi)放經(jīng)濟(jì)的均衡和調(diào)控理論、國(guó)際儲(chǔ)備理論、國(guó)際貨幣合作理論、債務(wù)危機(jī)和貨幣危機(jī)理論。其重點(diǎn)在國(guó)際收支調(diào)節(jié)理論和匯率決定理論。但是在金融危機(jī)背景下,對(duì)貨幣危機(jī)和債務(wù)危機(jī)理論的形成機(jī)制要加強(qiáng)分析,并指導(dǎo)學(xué)生結(jié)合英鎊危機(jī)、東南亞金融危機(jī)等了解貨幣危機(jī)理論,從而實(shí)現(xiàn)理論與實(shí)踐的結(jié)合。

3.國(guó)際金融制度與政策。包括外匯管制和貨幣自由兌換、匯率制度的選擇、外匯市場(chǎng)干預(yù)、金融政策的國(guó)際協(xié)調(diào)、國(guó)際貨幣體系、區(qū)域國(guó)際貨幣一體化、國(guó)際金融組織等內(nèi)容。在這部分教學(xué)過(guò)程中,要通過(guò)國(guó)際貨幣對(duì)金融危機(jī)的傳導(dǎo)作用來(lái)認(rèn)識(shí)國(guó)際貨幣發(fā)行國(guó)的收益和損失,并討論人民幣自由兌換的條件和進(jìn)程,使學(xué)生充分認(rèn)識(shí)一國(guó)金融政策在國(guó)際經(jīng)濟(jì)背景下的協(xié)調(diào),了解克魯格曼“三角悖論”的原理。

4.國(guó)際金融市場(chǎng)。包括外匯市場(chǎng)、國(guó)際貨幣市場(chǎng)、國(guó)際資本市場(chǎng)和歐洲貨幣市場(chǎng)等。如今金融市場(chǎng)的交易量伴隨金融衍生產(chǎn)品的迅猛發(fā)展而急劇擴(kuò)大,同時(shí)也加大了交易的風(fēng)險(xiǎn),從而導(dǎo)致了金融資產(chǎn)的極大損失。在這部分內(nèi)容介紹中要加大對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品做重點(diǎn)的介紹,讓學(xué)生了解金融衍生品的“雙刃”作用。

5.國(guó)際金融實(shí)務(wù)。包括外匯交易、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等。這是國(guó)際金融實(shí)踐教學(xué)的重點(diǎn)。實(shí)行外匯模擬交易,將使學(xué)生真正感受外匯市場(chǎng)匯率變化帶來(lái)的損失和收益,并形成自己的風(fēng)險(xiǎn)控制理念。

總之,在金融危機(jī)背景下,我們必須對(duì)以往的課程教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整,突出理論與實(shí)踐的結(jié)合,引導(dǎo)學(xué)生關(guān)注經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀,學(xué)會(huì)用理論分析、解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

二、《國(guó)際金融》教學(xué)方式的改變

課程內(nèi)容的變化往往伴隨教學(xué)方式的改變,枯燥的滿堂式灌輸已經(jīng)不適應(yīng)信息時(shí)代的教學(xué)模式。在國(guó)際金融課程教學(xué)中,應(yīng)注重以下幾種方式的結(jié)合。

1.啟發(fā)式教學(xué)。在教學(xué)過(guò)程中,教師應(yīng)對(duì)于關(guān)鍵概念、核心理論以及分析問(wèn)題的主要方法等均設(shè)計(jì)分層次的、逐步深入的甚至是具有學(xué)科前沿性的問(wèn)題,積極啟發(fā)學(xué)生主動(dòng)思考,在打好基礎(chǔ)知識(shí)的同時(shí),培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。

2.案例式教學(xué)。對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)等實(shí)踐性問(wèn)題主要運(yùn)用案例式教學(xué),通過(guò)實(shí)際案例分析來(lái)增強(qiáng)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣,提高認(rèn)識(shí)、理解程度。

3.研究式教學(xué)。本課程鼓勵(lì)學(xué)生參與科研活動(dòng),增強(qiáng)學(xué)生的科研能力。指導(dǎo)學(xué)生利用學(xué)習(xí)的國(guó)際金融知識(shí)研究經(jīng)濟(jì)金融熱點(diǎn)問(wèn)題,盡早介入科研活動(dòng)。

4.小組作業(yè)式教學(xué)。對(duì)于像分析中國(guó)的國(guó)際收支問(wèn)題、人民幣自由兌換問(wèn)題、中國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備適度規(guī)模及構(gòu)成等問(wèn)題,通過(guò)小組討論形成小組作業(yè),在各個(gè)小組內(nèi)部推行目標(biāo)分工,并綜合形成PPT結(jié)論,在課堂上講解分析結(jié)果并回答其他組同學(xué)提問(wèn),在討論中完成這部分內(nèi)容的深入分析。這樣不僅考察了學(xué)生收集資料、分析問(wèn)題的能力和運(yùn)用知識(shí)的水平,并且促進(jìn)了學(xué)生鞏固學(xué)習(xí)內(nèi)容,強(qiáng)化學(xué)習(xí)效果。

5.雙語(yǔ)教學(xué)。為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)、金融全球化的發(fā)展趨勢(shì),本課程應(yīng)積極推行雙語(yǔ)教學(xué),推動(dòng)學(xué)生與國(guó)際接軌。因此要編寫(xiě)課程的雙語(yǔ)教學(xué)大綱、授課計(jì)劃、電子教案和習(xí)題集等。

三、《國(guó)際金融》外匯模擬實(shí)踐教學(xué)的推動(dòng)

國(guó)際金融是理論與實(shí)踐并重的課程。在理論教學(xué)的同時(shí),必須通過(guò)實(shí)踐平臺(tái)來(lái)加深學(xué)生對(duì)理論知識(shí)的運(yùn)用。在我校國(guó)際金融課程教學(xué)中加入了外匯模擬交易實(shí)驗(yàn)平臺(tái)的教學(xué),學(xué)生通過(guò)在線模擬炒匯,運(yùn)用所學(xué)專(zhuān)業(yè)知識(shí)進(jìn)行了模擬實(shí)戰(zhàn)練習(xí)取得了很大的收獲。很多同學(xué)在模擬過(guò)程中,切實(shí)理解和掌握了匯率的變動(dòng)影響因素,并根據(jù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)情況對(duì)一國(guó)貨幣走勢(shì)進(jìn)行了判斷與買(mǎi)賣(mài)操作,并且在此過(guò)程中提高了學(xué)習(xí)的興趣,變被動(dòng)、單純的理論學(xué)習(xí)為主動(dòng)、理論與實(shí)踐相結(jié)合的學(xué)習(xí),取得了以下進(jìn)步:

1.認(rèn)清了標(biāo)價(jià)方法。對(duì)直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法及美圓標(biāo)價(jià)法有了深切的體會(huì),知道在哪種標(biāo)價(jià)法中價(jià)格高低代表的含義以及該選用哪個(gè)價(jià)格進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)。通過(guò)操作確實(shí)明白低買(mǎi)高賣(mài)的原理。

2.鍛煉了投資心態(tài)。學(xué)生在模擬炒匯過(guò)程中,逐漸摸索出市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)的規(guī)律,知道要心態(tài)平穩(wěn),順勢(shì)而為。如果所買(mǎi)進(jìn)的貨幣貶值了,不必過(guò)早殺跌,而要等待反彈時(shí)機(jī)出貨,盡量減少損失。如果確實(shí)心急,也可以尋找第三種貨幣來(lái)做交叉盤(pán),尋求解套良機(jī)。

3.培養(yǎng)了一定的投資理念。學(xué)生在模擬交易中終于明白投資中心態(tài)是最重要的,多數(shù)同學(xué)明白了在投資中要避生就熟,自信則贏。只炒自己經(jīng)常涉及的熟悉貨幣,不要去碰冷僻或相對(duì)陌生的貨幣,這樣比較清楚它的走勢(shì),容易掌握介入和拋出的時(shí)機(jī)。

4.加強(qiáng)了對(duì)理論的認(rèn)識(shí)。學(xué)生在外匯模擬交易中根據(jù)所學(xué)影響外匯匯率波動(dòng)的理論來(lái)指導(dǎo)模擬交易,在宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)下考察匯率的變動(dòng),思考理論指導(dǎo)的正確性和重要性,反過(guò)來(lái)提升了學(xué)生學(xué)習(xí)理論的積極性。

5.豐富了學(xué)生外匯投資的經(jīng)驗(yàn)。通過(guò)外匯模擬交易,學(xué)生在交易中總結(jié)了一些好的投資經(jīng)驗(yàn):比如,要帶著真實(shí)的交易心態(tài)去做模擬交易,從中總結(jié)交易技巧。不能只靠運(yùn)氣,要在交易中摸索規(guī)律;對(duì)決定交易的因素要作記錄,從而總結(jié)出一套適合自己的投資決策方案;順勢(shì)操作,勿逆勢(shì)而為。要善用停損單設(shè)立止損位降低交易風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤決策要當(dāng)機(jī)立斷止損出局,不要猶豫。在對(duì)情勢(shì)判斷不清的時(shí)候,要保持半倉(cāng)操作,不要滿倉(cāng),要留有余額,以減少交易風(fēng)險(xiǎn)等。

總之,通過(guò)模擬炒匯,學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有了一定的認(rèn)識(shí),初步理解了風(fēng)險(xiǎn)控制的概念。這對(duì)于他們將來(lái)個(gè)人從事投資理財(cái)是非常有效的。

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篇(6)

今年以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)及國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境日趨復(fù)雜，保持我市經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的壓力不斷加大，為積極應(yīng)對(duì)這一復(fù)雜多變的嚴(yán)峻形勢(shì)，進(jìn)一步拓寬我市中小企業(yè)融資渠道，加強(qiáng)銀企之間的相互了解，逐步解決中小企業(yè)融資難題，加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展，市經(jīng)信委和我市市委、市政府決定，今天在這里舉行市中小企業(yè)金融超市連鎖店開(kāi)張暨市二季度銀企對(duì)接懇談會(huì)，今天會(huì)議的目的是搭建一個(gè)平臺(tái)，創(chuàng)建一個(gè)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)溝通的渠道，讓企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者與金融界的朋友認(rèn)識(shí)一下，同時(shí)也是想請(qǐng)的金融界朋友到來(lái)走走看看，加深對(duì)的了解，加強(qiáng)與經(jīng)濟(jì)部門(mén)和企業(yè)的聯(lián)系。

出席今天會(huì)議的有：市經(jīng)信委陸建新副主任、賁友華副主任，我市市委常委、政法委繆小華書(shū)記、市政府陸雪松副市長(zhǎng)，市政府辦、發(fā)改委、金融辦、人民銀行負(fù)責(zé)人，各鎮(zhèn)（街道）分管工業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)；市相關(guān)金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和業(yè)務(wù)人員，我市各金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和業(yè)務(wù)人員，我市各擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人和業(yè)務(wù)人員；我市部分有資金需求、發(fā)展前景較好的企業(yè)負(fù)責(zé)人。

今天的會(huì)議共有五項(xiàng)議程：

第一項(xiàng)議程請(qǐng)市委常委、政法委書(shū)記繆小華同志介紹我市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展情況并致歡迎詞，第二項(xiàng)議程由市相關(guān)金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品信息，第三項(xiàng)議程請(qǐng)我市發(fā)改委、經(jīng)信委楊飛主任介紹工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及部分企業(yè)資金需要情況，第四項(xiàng)議程請(qǐng)市經(jīng)信委陸建新副主任作指示，第五項(xiàng)議程是銀企?，F(xiàn)場(chǎng)對(duì)接懇談。

下面進(jìn)行第一項(xiàng)議程，請(qǐng)市委常委、政法委書(shū)記同志介紹我市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展情況并致歡迎詞，大家歡迎。

下面進(jìn)行第二項(xiàng)議程，請(qǐng)市相關(guān)金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品信息，參加今天活動(dòng)的銀行有農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行、南京銀行、廣發(fā)銀行，先從農(nóng)業(yè)銀行開(kāi)始，交通銀行準(zhǔn)備，其它依次進(jìn)行。

下面進(jìn)行第三項(xiàng)議程，請(qǐng)我市發(fā)改委、經(jīng)信委主任介紹工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及部分企業(yè)資金需求情況，大家歡迎。

下面進(jìn)行第四項(xiàng)議程，請(qǐng)市經(jīng)信委副主任講話，大家歡迎。

同志們，剛才，我們聽(tīng)取了市經(jīng)信委陸建新副主任對(duì)今天會(huì)議提出的要求，聽(tīng)取了繆小華書(shū)記對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展情況的簡(jiǎn)要介紹，聽(tīng)取了發(fā)改委、經(jīng)信委楊飛主任對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及部分企業(yè)資金需要情況的信息，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)也對(duì)各自的金融產(chǎn)品的進(jìn)行了推介。相信市各金融機(jī)構(gòu)的朋友對(duì)我市經(jīng)濟(jì)社會(huì)及工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況有了一個(gè)粗略的了解，我市到會(huì)的企業(yè)對(duì)會(huì)上的金融產(chǎn)品信息也有了一個(gè)認(rèn)識(shí)。我認(rèn)為，通過(guò)這次活動(dòng)，定能統(tǒng)一大家的思想，提高深化銀企合作重要意義的認(rèn)識(shí)，了解市委、市政府對(duì)當(dāng)前金融工作和工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新思路、新要求。在銀企雙方洽談之前，就如何鞏固和擴(kuò)大這次活動(dòng)的成果，再提三點(diǎn)建議和要求：

一是各金融機(jī)構(gòu)要從服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大局出發(fā)，看到我市工業(yè)應(yīng)稅銷(xiāo)售、項(xiàng)目建設(shè)等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在乃至全省保持領(lǐng)先的良好形勢(shì)，進(jìn)一步增強(qiáng)金融支持我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心和決心，堅(jiān)持高點(diǎn)定位，千方百計(jì)做大信貸總量，加大對(duì)我市企業(yè)信貸投放的力度；特別要向工業(yè)企業(yè)、向中小企業(yè)傾斜，推進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，促進(jìn)我市中小企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)。

二是我市發(fā)改委、金融辦、人民銀行等相關(guān)部門(mén)要整體聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步加強(qiáng)銀企合作的組織協(xié)調(diào)和宏觀指導(dǎo)，切實(shí)搞好服務(wù)。積極開(kāi)展好各種行之有效、形式多樣的“銀、政、企”對(duì)接活動(dòng)，進(jìn)一步抓好各項(xiàng)政策的兌現(xiàn)和落實(shí)，增進(jìn)銀企業(yè)合作關(guān)系，想方設(shè)法幫助企業(yè)解決融資難題，積極營(yíng)造金融生態(tài)良好環(huán)境，為我市經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展提供強(qiáng)有力的服務(wù)保障。

篇(7)

[關(guān)鍵詞]金融危機(jī)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

2008年初,無(wú)論是經(jīng)濟(jì)學(xué)家們還是媒體各界,都在關(guān)注美國(guó)的“次貸危機(jī)”;但在雷曼兄弟倒閉后,這一稱(chēng)呼轉(zhuǎn)變?yōu)槿蚪鹑谖C(jī)。次級(jí)住房抵押貸款在住房抵押貸款中只占有一部分,但為何能夠引發(fā)全球的經(jīng)濟(jì)衰退,文章認(rèn)為,原因在于對(duì)全球系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足。

一、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

次級(jí)貸款一直以來(lái)是美國(guó)住房抵押貸款的一部分,存在一定的風(fēng)險(xiǎn),但并沒(méi)有對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定產(chǎn)生過(guò)大的威脅。由于單個(gè)金融工具自身的風(fēng)險(xiǎn)是可以相對(duì)量化,也可以通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)弱化,這種能夠消除的風(fēng)險(xiǎn)即為市場(chǎng)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行把次級(jí)債務(wù)打包證券化,即為一種消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的方式。

單純從美國(guó)來(lái)看,自2001年開(kāi)始的美國(guó)低利率經(jīng)濟(jì)政策,從最開(kāi)始的5%上升到了2006年的20%。同時(shí),由次級(jí)貸款衍生的各類(lèi)擔(dān)保債務(wù)憑證為其贏得了高額收益。利潤(rùn)的刺激讓經(jīng)濟(jì)體中各主體不斷地強(qiáng)化收益看淡風(fēng)險(xiǎn),證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、銀行業(yè)都癡迷于新的衍生工具的創(chuàng)造,沉浸在高額回報(bào)的狂熱中。乘著房地產(chǎn)發(fā)展的東風(fēng),整個(gè)經(jīng)濟(jì)體膨脹速度不斷加快。但當(dāng)經(jīng)濟(jì)體系中的絕大多數(shù)主體都參與到一種投資的非理當(dāng)中時(shí),“非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”就已經(jīng)悄然轉(zhuǎn)化為“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”。

從2004年6月到2006年6月,美國(guó)基準(zhǔn)利率不斷緩慢攀升,但各大金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有放緩衍生品的交易,由于次級(jí)貸款及其衍生工具所帶來(lái)的利潤(rùn)率顯然可以將這種成本覆蓋。進(jìn)入2007年,利息開(kāi)始快速增加,遲付和違約現(xiàn)象不斷出現(xiàn),拖欠債務(wù)比例和喪失抵押品贖回率上升,加之2006年開(kāi)始的房地產(chǎn)降溫,經(jīng)濟(jì)體中潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始顯現(xiàn)。

二、美國(guó)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

1.美國(guó)國(guó)內(nèi)居民儲(chǔ)蓄率在近30年來(lái)持續(xù)下降,消費(fèi)文化使美國(guó)國(guó)民形成了貸款購(gòu)買(mǎi)的消費(fèi)習(xí)慣,其風(fēng)險(xiǎn)承受能力僅建立在每期收入和未來(lái)收入預(yù)期的基礎(chǔ)上,然而利率上升幅度一旦超過(guò)其每期收入的可支配購(gòu)買(mǎi)力,居民就將處于破產(chǎn)狀態(tài)。這是美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的一種潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),即經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好,持續(xù)性的收入可以使這種無(wú)儲(chǔ)蓄狀態(tài)維持下去;一旦收入不可維持,經(jīng)濟(jì)則將陷于“釜底抽薪”的困境。

2.美國(guó)金融機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足。一方面,美國(guó)金融機(jī)構(gòu)不斷整合,龐大的金融帝國(guó)囊括了銀行、證券、保險(xiǎn)等各種金融機(jī)構(gòu),原來(lái)機(jī)構(gòu)間的外部成本內(nèi)部化后,風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越隱化,內(nèi)部機(jī)構(gòu)間信息不透明。另一方面,信用評(píng)級(jí)體系也并沒(méi)有對(duì)這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)給予足夠的認(rèn)識(shí)與評(píng)價(jià)。因此,一旦經(jīng)濟(jì)體降溫,這種低估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題就會(huì)很快被認(rèn)識(shí),隨之而來(lái)的迅速修正也引發(fā)市場(chǎng)信心的普遍下降。經(jīng)濟(jì)體自身并不能承受這種快速的資金撤離,流動(dòng)性枯竭,危機(jī)全面爆發(fā)。由風(fēng)險(xiǎn)忽視到理性認(rèn)知的“頓悟”,健康的理性回歸卻成了加速危機(jī)傳導(dǎo)的“助推器”:抵押貸款銀行經(jīng)受不住違約貸款增加的壓力破產(chǎn)――對(duì)沖基金和投資銀行迫于贖回、保證金增加等壓力出賣(mài)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),最終破產(chǎn)――保險(xiǎn)公司、共同基金、養(yǎng)老基金、商業(yè)銀行優(yōu)先級(jí)證券評(píng)級(jí)下降,拋售低級(jí)別證券,市場(chǎng)贖回壓力上升――股票市場(chǎng)、商品市場(chǎng)波動(dòng)加劇――危機(jī)爆發(fā)。納西姆• 塔勒布(Nassim Taleb)將意料之外又改變一切,但人們總是視而不見(jiàn)的現(xiàn)象形象的比喻為黑天鵝。美國(guó)經(jīng)濟(jì)體中被忽略的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正是這種“黑天鵝”。

三、全球系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

1.貨幣體系。重要貿(mào)易商品的美元計(jì)價(jià)體系,從美國(guó)成為第一經(jīng)濟(jì)大國(guó)開(kāi)始就無(wú)法撼動(dòng)。單一化的計(jì)價(jià)結(jié)構(gòu)、普遍性“美元結(jié)算貿(mào)易”建立在美元穩(wěn)定基礎(chǔ)上,長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展具有麻痹性,各國(guó)普遍傾向于忽視這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。承擔(dān)國(guó)際貨幣功能的貨幣價(jià)值波動(dòng)(如地緣政治、大國(guó)博弈、衍生機(jī)制、戰(zhàn)略性資源等因素影響)都可能引發(fā)發(fā)展中國(guó)家的貨幣危機(jī)、金融危機(jī)、債務(wù)危機(jī)。

2.貿(mào)易體系。隨著全球化的不斷發(fā)展,各國(guó)貿(mào)易體系聯(lián)系逐漸加深。各種貿(mào)易投資的自由區(qū)范圍不斷擴(kuò)大,壁壘也呈現(xiàn)減弱消除趨勢(shì),自由化有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展,但在現(xiàn)在的世界貿(mào)易體系中,規(guī)則的制定以及解釋權(quán)都掌握在發(fā)達(dá)國(guó)家手中。在本輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)中,美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰退正是通過(guò)貿(mào)易途徑向各國(guó)傳播,發(fā)展中國(guó)家在這一渠道傳播中受害較為嚴(yán)重。危機(jī)的爆發(fā)并沒(méi)有給發(fā)展中國(guó)家更多的權(quán)力,相反,WTO組織2009年3月26日的調(diào)查結(jié)果顯示,已有23個(gè)經(jīng)濟(jì)體實(shí)施了85項(xiàng)貿(mào)易保護(hù)主義措施,較1月底增加了4倍。這種“怕井繩”的反應(yīng)顯然將在下一輪經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中起到反作用。

3.金融的全球化?；仡櫧鹑谌蚧倪^(guò)程,監(jiān)管一直處于缺位狀態(tài)。這種不健康的發(fā)展模式在這次金融危機(jī)過(guò)程中得到了集中體現(xiàn)。全球金融機(jī)構(gòu)通過(guò)一個(gè)規(guī)模不斷擴(kuò)大的金融市場(chǎng)體系緊密聯(lián)系在一起,網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)增強(qiáng),對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的放大效應(yīng)和共振效應(yīng)同時(shí)增強(qiáng)。金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)在全球化的浪潮下日益趨同,無(wú)論是金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)方式,還是金融市場(chǎng)的運(yùn)作,都在全球化的推動(dòng)下走到相似的道路上,這種趨同強(qiáng)化了全球金融市場(chǎng)的趨同性和單一性,也就相應(yīng)加大了全球市場(chǎng)在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的放大程度。

四、總結(jié)

經(jīng)濟(jì)危機(jī)從2007年開(kāi)始顯現(xiàn),到2008年波及全球各個(gè)領(lǐng)域?？梢哉f(shuō)2009年,是經(jīng)濟(jì)危機(jī)效果完全顯現(xiàn)的一年,全球經(jīng)濟(jì)能否與2010年走出低谷,要看各國(guó)能否加強(qiáng)合作,共同面對(duì)危機(jī),需找經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇方式。

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展實(shí)際上正是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷被發(fā)現(xiàn)、認(rèn)識(shí)、改正的過(guò)程,金融危機(jī)在各個(gè)方面影響我們生活的同時(shí),讓我們對(duì)經(jīng)濟(jì)有了更加全面和深刻的認(rèn)識(shí)。消除可預(yù)見(jiàn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)程度的計(jì)量,是本次金融危機(jī)給我們的一個(gè)重要啟示。

參考文獻(xiàn):

[1]舒家先,次貸危機(jī)演化為全球系統(tǒng)性金融危機(jī)的反思,求實(shí),2009.1