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篇(1)

關(guān)鍵詞：藍(lán)海戰(zhàn)略，民生銀行，商貸通

 

2009年2月，中國(guó)民生銀行推出了面向小微企業(yè)的貸款產(chǎn)品商貸通，在半年多的時(shí)間里貸款余額超過(guò)300億元，在切實(shí)解決小微企業(yè)融資難的同時(shí)，也為該行帶來(lái)良好效益，成為其零售業(yè)務(wù)發(fā)展的一大亮點(diǎn)，大力推進(jìn)商貸通成為民生銀行進(jìn)軍小微企業(yè)金融服務(wù)的藍(lán)海戰(zhàn)略。

一，藍(lán)海戰(zhàn)略和商貸通

藍(lán)海戰(zhàn)略（BlueOcean Strategy）最早是由W. Chan Kim和RenéeMauborgne于2005年2月在二人合著的《藍(lán)海戰(zhàn)略》一書(shū)中提出。藍(lán)海戰(zhàn)略認(rèn)為，聚焦于紅海等于接受了商戰(zhàn)的限制性因素，即在有限的土地上求勝，卻否認(rèn)了商業(yè)世界開(kāi)創(chuàng)新市場(chǎng)的可能。運(yùn)用藍(lán)海戰(zhàn)略，視線將超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手移向買(mǎi)方需求，跨越現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)邊界，將不同市場(chǎng)的買(mǎi)方價(jià)值元素篩選并重新排序，從給定結(jié)構(gòu)下的定位選擇向改變市場(chǎng)結(jié)構(gòu)本身轉(zhuǎn)變。

價(jià)值創(chuàng)新是藍(lán)海戰(zhàn)略的基石。價(jià)值創(chuàng)新不是比照現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)最佳實(shí)踐去趕超對(duì)手，而是改變產(chǎn)業(yè)景框重新設(shè)定游戲規(guī)則；不是瞄準(zhǔn)現(xiàn)有市場(chǎng)“高端”或“低端”顧客，而是面向潛在需求的買(mǎi)方大眾；不是一味細(xì)分市場(chǎng)滿足顧客偏好，而是合并細(xì)分市場(chǎng)整合需求。

商貸通是民生銀行2009年推出的針對(duì)中小企業(yè)主、個(gè)體工商戶等經(jīng)營(yíng)商戶提供的快速融通資金、安全管理資金、提高資金效率等全方位的金融服務(wù)產(chǎn)品，也是民生銀行運(yùn)用藍(lán)海戰(zhàn)略，進(jìn)軍小微企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域的重要一步，對(duì)于解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題具有重要意義。

二，商貸通的主要特點(diǎn)和運(yùn)營(yíng)模式

商貸通”實(shí)質(zhì)上是個(gè)體經(jīng)營(yíng)性貸款，其最大特色是將銀行業(yè)通常在企業(yè)貸款部門(mén)辦理的小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，歸類(lèi)為“商戶融資”范疇，并轉(zhuǎn)移到了零售銀行部門(mén)辦理。銀行風(fēng)險(xiǎn)審批的重點(diǎn)為個(gè)人資信狀況，創(chuàng)新了包括抵押、互聯(lián)互保、應(yīng)收賬款質(zhì)押、信用等在內(nèi)的11種擔(dān)保方式，使得貸款手續(xù)大為簡(jiǎn)化，貸款效率大大提高。

1．商貸通的主要特點(diǎn)：

1.1大多是流動(dòng)資金貸款，貸款周期短，周轉(zhuǎn)頻率快，推出以來(lái)獲得良好的市場(chǎng)反響，也提升了收益率。論文參考網(wǎng)。

1.2其業(yè)務(wù)特點(diǎn)為：用款方便，還款靈活，擔(dān)保方式多樣，抵押乘數(shù)高，評(píng)估費(fèi)率低，增值服務(wù)多樣化。

2．商貸通的運(yùn)營(yíng)模式：

商貸通與傳統(tǒng)的針對(duì)大客戶的業(yè)務(wù)不同，要想做好一定要在理念與方式上有所突破。對(duì)開(kāi)展商戶融資業(yè)務(wù)要堅(jiān)持“兩個(gè)整合、一個(gè)原則”。

2.1兩個(gè)整合：一個(gè)是外部整合，一個(gè)是內(nèi)部整合。外部整合就是把政府、街道、工商、稅務(wù)、行業(yè)協(xié)會(huì)整合起來(lái)，銀行要善于借助第三方信息資源，結(jié)合政府對(duì)專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)的布局規(guī)劃與管理來(lái)設(shè)計(jì)自己的產(chǎn)品，在滿足客戶需求的同時(shí)，更要學(xué)會(huì)創(chuàng)造客戶需求。論文參考網(wǎng)。另外是銀行內(nèi)部的整合，把網(wǎng)上銀行、信用卡，包括授權(quán)、授信這些全部整合起來(lái)。

2.2一個(gè)原則：是指內(nèi)外整合要實(shí)現(xiàn)規(guī)模化、規(guī)范化、流程化、標(biāo)準(zhǔn)化。

三，商貸通實(shí)現(xiàn)如何贏利和風(fēng)險(xiǎn)管理的共贏

商貸通是針對(duì)小微企業(yè)的零售業(yè)務(wù)，雖然在此領(lǐng)域市場(chǎng)巨大，但是想要真正地從中贏利，需要改變以前的業(yè)務(wù)模式，并解決風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題。

1．開(kāi)展全新的零售業(yè)務(wù)模式：以規(guī)劃為前提，以重點(diǎn)區(qū)域?yàn)榘霃剑灾攸c(diǎn)行業(yè)為落腳點(diǎn)；以標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化實(shí)現(xiàn)“信貸工廠化”作業(yè)；堅(jiān)持“規(guī)劃先行、批量營(yíng)銷(xiāo)、標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)”的準(zhǔn)則，從而實(shí)現(xiàn)零售業(yè)務(wù)批發(fā)做。

2．風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)五大改變：在風(fēng)險(xiǎn)管理上主動(dòng)求變，強(qiáng)調(diào)規(guī)劃先行、批量開(kāi)發(fā)、簡(jiǎn)化操作；區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)產(chǎn)品和非標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)產(chǎn)品，實(shí)行不同的管理政策；流水作業(yè)，減少重復(fù)勞動(dòng)，提高效率；量化分析與專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，批量作業(yè)；建立適應(yīng)的商戶貸款業(yè)務(wù)的貸后管理流程。

3．引入“大數(shù)法則”，有效解決規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

4．開(kāi)展商貸通業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度：依據(jù)區(qū)域發(fā)展目標(biāo)，建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化和快速處理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制剝離，專(zhuān)業(yè)處置。

商貸通只有實(shí)現(xiàn)了規(guī)?；\(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)管理的良好平衡，實(shí)現(xiàn)收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)贏利和風(fēng)險(xiǎn)控制的雙贏。

四，商貸通運(yùn)行中存在的問(wèn)題及其解決辦法

1．在商貸通的運(yùn)行中存在以下問(wèn)題：

1.1在商貸通業(yè)務(wù)的拓荒初期，遇到的最主要的問(wèn)題包括從業(yè)人員市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)不足、后續(xù)跟進(jìn)體系不健全等。

1.2在大型銀行，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)高、利潤(rùn)低而忽視中小企業(yè)貸款市場(chǎng)背景下，民生銀行的商貸通又如何做好風(fēng)險(xiǎn)控制措施呢？

1.3商貸通通過(guò)手工來(lái)做，一筆一筆做，成本還比較高。論文參考網(wǎng)。

2．針對(duì)這些問(wèn)題，民生銀行也采取了相應(yīng)的措施：

2.1商貸通業(yè)務(wù)將大數(shù)法則運(yùn)用到了其風(fēng)險(xiǎn)控制當(dāng)中，從甄選客戶環(huán)節(jié)開(kāi)始就注重防范風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目規(guī)劃階段、產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段，就開(kāi)始考慮貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理，做好客戶分級(jí)、產(chǎn)品對(duì)應(yīng)設(shè)計(jì)和產(chǎn)品定價(jià)等方面的工作；在貸款發(fā)放后，通過(guò)商圈客戶的交叉信息驗(yàn)證，擔(dān)保人的監(jiān)督等“外部資源整合”，構(gòu)建一張密集的貸款監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)。風(fēng)險(xiǎn)控制前置和后置結(jié)合，通過(guò)對(duì)整個(gè)貸款流程的梳理，實(shí)現(xiàn)全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，為簡(jiǎn)化貸中管理創(chuàng)造了條件。

其次，則是初步運(yùn)用信貸工廠，對(duì)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品和非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品進(jìn)行差異化的管理流程，有效控制授信風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)對(duì)銀行員工審查審批崗位進(jìn)行細(xì)化和明確提高審批效率；對(duì)客戶進(jìn)行分類(lèi)管理提升客戶服務(wù)水平和資產(chǎn)質(zhì)量。

2.2民生銀行的新核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)上線，那么商貸通將逐步采取信貸工廠的方式來(lái)做，到時(shí)候成本會(huì)大大下降，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；\(yùn)作。當(dāng)然，這也需要市場(chǎng)調(diào)研和規(guī)劃的進(jìn)一步落實(shí)。

隨著商貸通業(yè)務(wù)整合工作的基本完成，新的銷(xiāo)售模式、工廠化作業(yè)流程、貸后服務(wù)及管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)逐漸清晰，民生銀行零售銀行部和科技開(kāi)發(fā)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部將成立商貸通項(xiàng)目組，專(zhuān)注完成商貸通系統(tǒng)的需求撰寫(xiě)及系統(tǒng)設(shè)計(jì)，盡快進(jìn)行系統(tǒng)的改造或開(kāi)發(fā)，提升管理水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力，支撐商貸通業(yè)務(wù)健康發(fā)展。該系統(tǒng)開(kāi)發(fā)完成之后，商貸通將全部按照信貸工廠的模式運(yùn)作。

五，藍(lán)海戰(zhàn)略對(duì)于企業(yè)具有重要意義

正如民生銀行根據(jù)金融危機(jī)下日益嚴(yán)峻的中小企業(yè)融資困難的境地，果斷進(jìn)行改革，大力進(jìn)軍其他銀行不愿涉足的小微企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域，打開(kāi)一片天地。藍(lán)海戰(zhàn)略對(duì)于其他企業(yè)也是具有重要意義的：

1．指導(dǎo)企業(yè)的今后的決策方向，制定決策以及如何執(zhí)行決策戰(zhàn)略。

2．藍(lán)海戰(zhàn)略促進(jìn)公司決策者樹(shù)立創(chuàng)新的概念體系，要求經(jīng)營(yíng)者打破傳統(tǒng)的思維模式，完全顛覆傳統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)觀念，不囿于目前的競(jìng)爭(zhēng)格局，建立起尋找未知市場(chǎng)空間的思維方式與意識(shí)，建立起“藍(lán)海意識(shí)”。

3．藍(lán)海戰(zhàn)略詳細(xì)說(shuō)明了如何制定戰(zhàn)略和如何執(zhí)行戰(zhàn)略，是一個(gè)對(duì)于公司決策具有很強(qiáng)操作性的分析工具。

參考文獻(xiàn)：

[1]林波.民生銀行:小微企業(yè)貸款成就“小微企業(yè)的銀行”[J]. WTO經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊,2010,(05).

[2]中國(guó)民生銀行.商貸通:民生銀行開(kāi)創(chuàng)新藍(lán)海[EB/OL].cmbc.com.cn/news/gb_mtgz/2009-10/26/10_02_56_348.shtml

篇(2)

論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，跨國(guó)并購(gòu)，動(dòng)機(jī)，經(jīng)營(yíng)效率

 

自2006年以來(lái)，受?chē)?guó)際銀行業(yè)跨國(guó)并購(gòu)浪潮以及中國(guó)銀行業(yè)自身發(fā)展的需要，與中國(guó)相關(guān)的跨國(guó)并購(gòu)事件中，中國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)并購(gòu)?fù)赓Y銀行的事件不斷出現(xiàn)。中資銀行在跨國(guó)并購(gòu)的市場(chǎng)選擇和進(jìn)入方式上，出于維持中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度所需的資源供應(yīng)、轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式以及應(yīng)對(duì)新形勢(shì)下國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的需要，正在配合農(nóng)業(yè)、資源行業(yè)、制造業(yè)、TMT行業(yè)和服務(wù)行業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略，著力向業(yè)務(wù)國(guó)際化和綜合化的全能大銀行邁進(jìn)。[①]

傳統(tǒng)而言，中國(guó)商業(yè)銀行的收入主要來(lái)自國(guó)內(nèi)，同國(guó)際經(jīng)營(yíng)效率較好的商業(yè)銀行相比，海外業(yè)務(wù)收入占比相對(duì)較少，與海外市場(chǎng)的收入占總收入的比重在40%以上的國(guó)外商業(yè)銀行相差甚遠(yuǎn)。[②]面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，商業(yè)銀行上市后的盈利要求，中國(guó)的商業(yè)銀行正在進(jìn)一步加快國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐。從表1中可以看出，1998年以來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)并購(gòu)的次數(shù)達(dá)到了14次。其中，4次在2006年之前，而且并購(gòu)的都是香港地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)。這是因?yàn)橄愀凼禽椛鋪喼抟粋€(gè)較好的基點(diǎn)，中國(guó)的銀行業(yè)對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)是比較熟悉的，在國(guó)家文化上相似點(diǎn)也很多，地緣關(guān)系上也更為接近，對(duì)于并購(gòu)后的管理是非常便利的。10次發(fā)生2006年以后，并購(gòu)地區(qū)已經(jīng)擴(kuò)張到了東南亞、美洲和非洲地區(qū)，并購(gòu)的金額也在日益增加。

表1：中國(guó)商業(yè)銀行歷年跨國(guó)并購(gòu)統(tǒng)計(jì)

 

時(shí)間

購(gòu)并內(nèi)容

1998

工商銀行與香港東亞銀行共同收購(gòu)國(guó)民西敏銀行下屬的西敏證券亞洲有限公司，組建工商?hào)|亞金融控股公司。

2000.7

工商銀行以1.8億港幣收購(gòu)香港友聯(lián)銀行，改建為：中國(guó)工商銀行亞洲有限公司。

2002.2

中國(guó)建設(shè)銀行收購(gòu)香港建新銀行。

2003.12

工銀亞洲收購(gòu)了比利時(shí)富通集團(tuán)在香港的華比富通銀行。

2006.8

中國(guó)建設(shè)銀行收購(gòu)美國(guó)銀行持有的美國(guó)銀行(亞洲) 股份有限公司100%股權(quán)。

2006.12.

中國(guó)工商銀行買(mǎi)入印尼的哈利姆(Halim)銀行90%股權(quán)。

2006.12.

中國(guó)銀行斥資9.65億美元收購(gòu)新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司100%的股份。

2007.8

工商銀行收購(gòu)澳門(mén)誠(chéng)興銀行79.9%股份。

2007.10

民生銀行出資3.2億美元收購(gòu)美國(guó)聯(lián)合銀行控股公司9.9%的股權(quán)。

2007.11

工商銀行宣布以約54.6億美元價(jià)格收購(gòu)南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%股權(quán)。

2007.11

工商銀行收購(gòu)印尼哈里姆銀行后成立的工銀印尼正式成立。

2008.1

工商銀行45.5億港元收購(gòu)澳門(mén)誠(chéng)興銀行79.93%股份。

2008.9

招商銀行以193億港元的現(xiàn)金收購(gòu)永隆銀行53.12%的股權(quán)。

篇(3)

北京市平谷區(qū)基于國(guó)產(chǎn)軟件開(kāi)發(fā)出了適用于自身工作的電子政務(wù)平臺(tái)，從服務(wù)器操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件再到桌面操作系統(tǒng)，完全實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)化。從最初對(duì)國(guó)產(chǎn)軟件的不滿，到現(xiàn)在對(duì)國(guó)產(chǎn)軟件的接受，平谷區(qū)100多個(gè)政府部門(mén)和所屬單位的工作人員，已經(jīng)切實(shí)感受到了國(guó)產(chǎn)軟件對(duì)于他們?nèi)粘９ぷ鞯奶嵘c促進(jìn)作用。

軟件是一個(gè)國(guó)家信息產(chǎn)業(yè)的重要支柱。當(dāng)前信息化與工業(yè)化的融合被提到了前所未有的高度，大量的市場(chǎng)需求應(yīng)運(yùn)而生，為國(guó)產(chǎn)軟件帶來(lái)了更多的機(jī)會(huì)和空間。但是，帶著“有色眼鏡”看國(guó)產(chǎn)軟件的人仍舊大有人在，他們以各種理由不看好國(guó)產(chǎn)軟件。難道國(guó)產(chǎn)軟件真的不好用嗎？帶著這樣的疑問(wèn)，本報(bào)記者走訪了幾個(gè)使用國(guó)產(chǎn)軟件的用戶，在那里我們卻聽(tīng)到了不同的聲音。

政府起帶頭作用

2005年3月，北京平谷區(qū)以國(guó)產(chǎn)軟件為基礎(chǔ)開(kāi)發(fā)的電子政務(wù)辦公平臺(tái)上線。時(shí)隔4年，平谷區(qū)是否還在繼續(xù)使用這些國(guó)產(chǎn)軟件，應(yīng)用情況如何？2009年5月初的一天，記者帶著這些疑問(wèn)，驅(qū)車(chē)來(lái)到了平谷。

在平谷城區(qū)具有地標(biāo)性的信息大廈，記者見(jiàn)到了平谷區(qū)信息化工作辦公室(下簡(jiǎn)稱信息辦)兼信息中心主任吳玉林。

“自主創(chuàng)新的國(guó)產(chǎn)軟件不但可以用，而且用得好?！眳怯窳终f(shuō)。若是在三年前，吳玉林可沒(méi)有如此肯定，但現(xiàn)在完全有信心這么說(shuō)，“信心來(lái)源于這幾年的實(shí)踐?！?/p>

“我們的工作人員經(jīng)歷了不滿、忍受到習(xí)慣這三個(gè)過(guò)程，現(xiàn)在再去開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，也不由自主地會(huì)基于國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)軟件平臺(tái)。”吳玉林認(rèn)為，要給國(guó)產(chǎn)軟件應(yīng)用的機(jī)會(huì)，幫助廠商共同進(jìn)步，而不能一有任何困難就立刻否定“國(guó)產(chǎn)軟件”。

吳玉林坦言，平谷區(qū)在國(guó)產(chǎn)軟件應(yīng)用初期也遇到了各種麻煩?！霸诮?jīng)過(guò)區(qū)領(lǐng)導(dǎo)召開(kāi)動(dòng)員大會(huì)，全區(qū)大力宣傳之后，各個(gè)委辦局的辦公人員還是將信將疑。為了減少解決軟件安裝初期的各種問(wèn)題，信息中心按照區(qū)域成立了10個(gè)技術(shù)支持小組，每組6人，這60人每天處于‘救火’的狀態(tài)，電話響個(gè)不停?！?/p>

平谷區(qū)信息辦的張士良，他當(dāng)時(shí)也是小組成員之一。回憶當(dāng)時(shí)的情況，他頗多感概: “信息中心自己系統(tǒng)安裝完成之后，開(kāi)始了對(duì)用戶進(jìn)行分區(qū)域、大規(guī)模的培訓(xùn)，有時(shí)候是培訓(xùn)兩、三次，才逐步打消辦公人員的顧慮?！?/p>

面對(duì)用戶反映的瑣碎問(wèn)題，平谷信息辦采取了虛心聽(tīng)取意見(jiàn)的做法。這些意見(jiàn)五花八門(mén)，比如界面不友好、操作不靈活、驅(qū)動(dòng)少等等。“最終收集上來(lái)的各種反饋意見(jiàn)報(bào)告，摞在一起得有一米高”，吳玉林說(shuō)。

每天收集來(lái)的這些反饋意見(jiàn)，平谷信息中心和廠商一同修改。經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的磨合期，各單位工作人員的意見(jiàn)慢慢少了。

吳玉林認(rèn)為，這些意見(jiàn)是珍貴的，是來(lái)自一線的使用人員具體的需求。對(duì)于國(guó)產(chǎn)軟件而言，如果不能把握用戶的需求，就無(wú)法一點(diǎn)點(diǎn)改進(jìn)。

不過(guò)，吳玉林也承認(rèn)，經(jīng)過(guò)了4年多的實(shí)踐，整個(gè)平臺(tái)和相關(guān)軟件還有一些“硬傷”無(wú)法解決，最明顯的是缺少外設(shè)驅(qū)動(dòng)?！稗k公軟件可解決一般的處理，要是遇到特殊應(yīng)用，如CAD等圖形圖像的處理，國(guó)產(chǎn)軟件無(wú)法勝任。還有一些外設(shè)的驅(qū)動(dòng)也沒(méi)辦法解決。” 因此，在吳玉林看來(lái)，國(guó)產(chǎn)軟件要想有更好的發(fā)展，軟件和硬件廠商之間還需要加大相互合作。

在平谷區(qū)的電子政務(wù)平臺(tái)上，平谷區(qū)的工作人員每天登錄、收發(fā)公文、處理日常文件等，足以滿足日常需求。不過(guò)，碰到一些從各垂直部委線下來(lái)的公文時(shí)，可能還會(huì)遇到一些問(wèn)題，如格式不兼容、圖像無(wú)法顯示、亂碼等現(xiàn)象。目前在平谷區(qū)，采用了一套公文交換系統(tǒng)解決此問(wèn)題。

對(duì)于這種情況，吳玉林表示: “在應(yīng)用國(guó)產(chǎn)化軟件時(shí)，不能由下而上推動(dòng)，應(yīng)該由上至下推動(dòng)，需要加大這種推動(dòng)的力度。”

平谷區(qū)的電子政務(wù)平臺(tái)在上線時(shí)只有幾個(gè)基本模塊。到如今，已經(jīng)發(fā)展成20多個(gè)模塊。這些模塊是區(qū)政府和各個(gè)委辦局在日常辦公中逐漸提取和增加的。

對(duì)此，吳玉林表示，應(yīng)用國(guó)產(chǎn)軟件最大的好處是自由度大，創(chuàng)新能力強(qiáng)，可根據(jù)業(yè)務(wù)的需求陸續(xù)開(kāi)發(fā)，這也是國(guó)產(chǎn)軟件帶來(lái)的好處之一。所以，以應(yīng)用促發(fā)展，可在大范圍之內(nèi)部署實(shí)施國(guó)產(chǎn)軟件?！皣?guó)家應(yīng)該加大對(duì)自主創(chuàng)新的國(guó)產(chǎn)軟件的采購(gòu)力度?！畠?yōu)先采購(gòu)’這樣的指導(dǎo)意見(jiàn)太‘模糊’了。如果在相關(guān)規(guī)定中能夠明確采購(gòu)比例是多少，則會(huì)大大有利于國(guó)產(chǎn)軟件的實(shí)踐應(yīng)用?！?/p>

吳玉林對(duì)記者表示，目前，像平谷區(qū)這樣大規(guī)模應(yīng)用國(guó)產(chǎn)軟件的區(qū)域不多?！耙m當(dāng)?shù)赝苿?dòng)示范帶頭作用，讓更多地區(qū)知道，國(guó)產(chǎn)軟件正在成熟。國(guó)產(chǎn)軟件不但可以用，并且用得很好?！彼嘎?，平谷區(qū)正在聯(lián)合國(guó)內(nèi)數(shù)字地圖公司開(kāi)發(fā)本地的基礎(chǔ)地理信息庫(kù)，這同樣是基于國(guó)產(chǎn)化軟件。“目前在我們這里已經(jīng)形成了一種風(fēng)氣或者說(shuō)是定式，不管開(kāi)發(fā)什么應(yīng)用，首選肯定在國(guó)產(chǎn)軟件的基礎(chǔ)上進(jìn)行?！?/p>

企業(yè)從滿足自身需求出發(fā)

中海發(fā)展股份有限公司貨輪公司（下稱中海貨運(yùn)）是“中國(guó)海運(yùn)”麾下五大主營(yíng)船隊(duì)之一，于1998年5月28日在廣州成立。中海貨運(yùn)經(jīng)營(yíng)和管理著中國(guó)沿海最大的貨輪運(yùn)輸船隊(duì)。經(jīng)過(guò)幾年來(lái)大規(guī)模的結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化，中海貨運(yùn)的船舶在船型、技術(shù)性能等方面趨向大型化、專(zhuān)業(yè)化、現(xiàn)代化，適合各類(lèi)客戶的不同需求。目前，中海貨運(yùn)經(jīng)營(yíng)和管理門(mén)類(lèi)齊全的散、雜、自卸貨輪140多艘，480多萬(wàn)載重噸，經(jīng)營(yíng)航線遍及國(guó)內(nèi)沿海、長(zhǎng)江中下游港口和世界各主要港口。中海貨運(yùn)船隊(duì)是中國(guó)沿海散雜貨運(yùn)輸?shù)闹髁姟?/p>

幾年前，中海貨運(yùn)按照中海集團(tuán)的業(yè)務(wù)需要設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)了中海集團(tuán)航運(yùn)管理系統(tǒng)，在系統(tǒng)的服務(wù)器端，采用了國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)平臺(tái)。中海貨運(yùn)技術(shù)部信息科科長(zhǎng)曾振東告訴記者: “考慮到航運(yùn)業(yè)務(wù)及船舶安全，以及由此帶來(lái)的技術(shù)管理問(wèn)題，同時(shí)為了保障航運(yùn)管理系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定運(yùn)行，整個(gè)系統(tǒng)操作系統(tǒng)平臺(tái)的選型成為了關(guān)鍵點(diǎn)。經(jīng)過(guò)全面的測(cè)試、論證和性能比較，中海貨運(yùn)最后確定中標(biāo)普華Linux作為中海集團(tuán)航運(yùn)管理系統(tǒng)的運(yùn)行平臺(tái)?！?/p>

中海貨運(yùn)業(yè)沒(méi)有采購(gòu)國(guó)產(chǎn)軟件的硬性任務(wù)或指標(biāo)，那為什么要用國(guó)產(chǎn)軟件，曾振東回答得很干脆，“因?yàn)樗軌驖M足我們的需求，能夠保證我們系統(tǒng)的安全性和穩(wěn)定性?！?/p>

曾振東向記者介紹，中海貨運(yùn)有100多條貨船，而且這些貨船可能分布在不同的港口，處在一個(gè)“點(diǎn)多面廣”的狀態(tài)。但是曾振東的團(tuán)隊(duì)才4個(gè)人，除了系統(tǒng)的運(yùn)行維護(hù)，他們還要負(fù)責(zé)管理系統(tǒng)的代碼開(kāi)發(fā)?！啊娩撘迷诘度猩稀?，我必須集中力量于系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)上，服務(wù)器管理方面我必須找一個(gè)穩(wěn)定、可靠的系統(tǒng)，不能牽扯我太多的精力?！?/p>

最終憑借自己對(duì)技術(shù)的了解，以及多方的比較，曾振東還是選擇了中標(biāo)軟件的產(chǎn)品。回想當(dāng)初的選擇，曾振東感到非常成功，“幸虧我選擇了現(xiàn)在的產(chǎn)品，不然的話，如果我們當(dāng)時(shí)選擇了某些國(guó)際廠商的產(chǎn)品，系統(tǒng)的穩(wěn)定和安全問(wèn)題肯定很難保證，肯定得讓我‘雞飛狗跳’，我就會(huì)像一個(gè)‘辛勞的小蜜蜂’，在各條船之間‘飛來(lái)飛去’?！?/p>

據(jù)了解，中海貨運(yùn)先是在岸上公司管理部門(mén)等單位應(yīng)用了這些國(guó)產(chǎn)軟件產(chǎn)品兩年之后，才在全部運(yùn)營(yíng)的船只上進(jìn)行了安裝?！扒罢咧饕芾砉镜母黜?xiàng)經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)，后者掌管每條船的經(jīng)營(yíng)、維護(hù)、保養(yǎng)、采購(gòu)、消耗、作業(yè)等基本情況。兩者實(shí)際使用的情況都非常好，特別是在貨船上，船舶遠(yuǎn)離陸岸，震動(dòng)大、鹽分高，硬件故障率比較高，但是軟件系統(tǒng)非常穩(wěn)定，很少出問(wèn)題。”曾振東說(shuō)。

除了由于穩(wěn)定性和安全性的提高減少了不必要的工作量外，曾振東還坦言，自己也獲得了一個(gè)意外的收獲?！爸泻Ｘ涍\(yùn)是非常注重‘正版化’的，但是如果為此而采購(gòu)國(guó)外廠商的產(chǎn)品，每條船就要花費(fèi)兩萬(wàn)多元，如果再加上數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件產(chǎn)品的費(fèi)用，可能就需要將近8萬(wàn)元。你可以算一筆賬，光我們公司一百多條船，就可能需要將近1000萬(wàn)元的投入。那整個(gè)集團(tuán)幾百條船，投入就更是一個(gè)天文數(shù)字了?！?/p>

2007年年底，民生銀行采購(gòu)了WPS辦公軟件1萬(wàn)多套。當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)改造民生銀行內(nèi)部OA系統(tǒng)的科技部綜合處主任曹惠彬向記者表示: “當(dāng)時(shí)我們需要一套辦公系統(tǒng)融合到OA之中。在這之前，這套OA系統(tǒng)使用的是微軟系列產(chǎn)品，在升級(jí)改造OA系統(tǒng)時(shí)，我們也和微軟接觸過(guò)，由于價(jià)格貴和交流方面的原因，我們最終選擇了WPS的系列辦公產(chǎn)品。”

由于民生銀行不是政府機(jī)關(guān)和企業(yè)單位，自身沒(méi)有軟件正版化的硬性要求，也沒(méi)有這方面的壓力。之所以選擇金山的產(chǎn)品，曹惠彬認(rèn)為，主要是因?yàn)榻鹕脚c民生銀行在OA方面有深層次合作，這對(duì)WPS辦公軟件整合到民生銀行OA當(dāng)中具有明顯的優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然，他也認(rèn)為，價(jià)格低也是一個(gè)方面?！安贿^(guò)，這不是最主要的原因。”

除此之外，曹惠彬認(rèn)為國(guó)產(chǎn)軟件在安全方面也有自己的優(yōu)勢(shì)?！霸趯PS集中到我們內(nèi)部OA開(kāi)發(fā)中的過(guò)程中，我們并沒(méi)有過(guò)多地考慮安全問(wèn)題，而是和廠商在一起研究開(kāi)發(fā)接口的事情，畢竟二次開(kāi)發(fā)的工作量比較大?！?/p>

在采訪的最后，曹惠彬向記者說(shuō)了一句“大實(shí)話”，“和國(guó)產(chǎn)軟件廠商交流多，溝通愉快，產(chǎn)品成本低，這是民生銀行選擇國(guó)產(chǎn)軟件的關(guān)鍵原因”。

個(gè)人用戶

從玩票走向理性

國(guó)產(chǎn)軟件周?chē)絹?lái)越多地聚集著各類(lèi)個(gè)人用戶的“粉絲”，有玩票性質(zhì)的，有實(shí)用性的。正由于他們大膽嘗試和潛移默化的推廣，國(guó)產(chǎn)軟件的市場(chǎng)份額也在逐步擴(kuò)大之中，影響也越來(lái)越大，產(chǎn)品也越來(lái)越豐富。

李軍在一家大眾媒體從事策劃工作，他認(rèn)為自己是一個(gè)忠實(shí)的國(guó)產(chǎn)軟件支持者?！拔屹?gòu)買(mǎi)的第一款國(guó)產(chǎn)的軟件是KV系列的殺毒軟件，當(dāng)時(shí)是1998年，家里沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)，為了升級(jí)還跑到連邦的專(zhuān)賣(mài)店，用軟盤(pán)拷貝升級(jí)。后來(lái)就是《金山詞霸》，記得當(dāng)時(shí)金山公司搞促銷(xiāo)，28元就可以買(mǎi)到正版的‘詞霸’，下班途中，路過(guò)地鐵旁的書(shū)報(bào)亭，毫不猶豫地買(mǎi)了一套。最近買(mǎi)過(guò)的國(guó)產(chǎn)軟件就該是處理照片的軟件‘光影魔術(shù)手’了，因?yàn)槠綍r(shí)拍攝數(shù)碼照片比較多，所以剛一推出就很喜歡這款軟件，毫不猶豫地通過(guò)信用卡購(gòu)買(mǎi)了升級(jí)的序列號(hào)。不過(guò)后來(lái)‘光影魔術(shù)手’也全部免費(fèi)了，讓我很是懊惱了一把?！崩钴妼?duì)記者說(shuō)。

在一家私營(yíng)企業(yè)工作的小杜，平時(shí)擔(dān)負(fù)著單位網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)及IT設(shè)備維護(hù)的工作?！霸趯W(xué)校學(xué)習(xí)的時(shí)候，根本沒(méi)用過(guò)什么國(guó)產(chǎn)軟件，想用什么軟件不是去下載個(gè)什么破解版，要么就去買(mǎi)張盜版盤(pán)。工作之后，抱著試試看、玩玩的心態(tài)，嘗試著接觸了一些國(guó)產(chǎn)軟件，感覺(jué)挺好的，特別是一些辦公類(lèi)的軟件產(chǎn)品。就拿我們單位來(lái)說(shuō)，哪里有錢(qián)搞什么‘正版化’。以前大家都是拿盜版Office裝來(lái)裝去，先不說(shuō)版權(quán)保護(hù)的問(wèn)題，光是版本兼容性的問(wèn)題就讓人頭疼，有人裝了高版本的Office，打出來(lái)的文件，別人沒(méi)法看。去年下半年，我就把單位幾臺(tái)電腦都裝了WPS的Office，大家一開(kāi)始也不習(xí)慣，但是后來(lái)慢慢感覺(jué)挺好用的?！?/p>

小杜認(rèn)為，從公司角度看，原來(lái)使用國(guó)產(chǎn)軟件的壓力可能是被動(dòng)的，主要是來(lái)自版權(quán)問(wèn)題和辦公軟件費(fèi)用方面的壓力?，F(xiàn)在則是企業(yè)主動(dòng)在公司內(nèi)部推動(dòng)國(guó)產(chǎn)軟件。他說(shuō):“使用國(guó)產(chǎn)化軟件和‘愛(ài)國(guó)’沒(méi)太多關(guān)系，也不必用這頂‘帽子’迫使周?chē)率褂脟?guó)產(chǎn)軟件。這幾年，國(guó)產(chǎn)辦公軟件越來(lái)越多，基于各類(lèi)Linux版本的產(chǎn)品從界面上看和使用微軟產(chǎn)品差別不大。而且，像一些國(guó)內(nèi)的Office軟件，體積小，啟動(dòng)速度快，與微軟產(chǎn)品界面相同，使用效果相似。從技術(shù)上說(shuō)，它降低了系統(tǒng)的占有率，提高工作效率，也讓我們減輕了不少負(fù)擔(dān)，像我們這類(lèi)網(wǎng)管員也樂(lè)意推銷(xiāo)這種產(chǎn)品，更何況，針對(duì)個(gè)人的大部分國(guó)產(chǎn)軟件都是免費(fèi)的，我們可以理直氣壯地告訴老板，使用國(guó)產(chǎn)軟件提高了生產(chǎn)效率，降低了公司成本?！?/p>

篇(4)

本文選取了招商銀行、民生銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行這五家股份制銀行作為樣本，對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析。利用杜邦分析法為分析工具，通過(guò)每股收益、凈資產(chǎn)回報(bào)率、總資產(chǎn)回報(bào)率、凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)、每股現(xiàn)金流量等指標(biāo)的絕對(duì)值大小、相對(duì)變動(dòng)趨勢(shì)以及指標(biāo)間相互關(guān)系，對(duì)樣本銀行的盈利能力，營(yíng)運(yùn)管理，償債能力，現(xiàn)金流量四方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，并找出其比較優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，對(duì)股份制商業(yè)銀行如何更好的改善經(jīng)營(yíng)管理水平提出建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 績(jī)效分析 杜邦分析法

The Analysis of the Operation Performance of Listed Commercial Banks in Shanghai and Shenzhen----The Using of the Du Pont System

Abstract

According to the promise when we join the World Trade Organization， the financial industry of our country will open to the world in each field in 2007. At the appointed time， the foreign capital bank will enjoy the same treatment as Chinese bank. It causes great attention whether Chinese bank could undergo the foreign capital bank’s shock in the condition of losing the policy protection， especially the middle and small scale commercial bank.

This article selects five listed commercial banks of Shanghai and Shenzhen， which is China Merchants Bank Co Ltd， China Minsheng Banking Corporation， Hua Xia Bank， Shenzhen Development Bank Co Ltd， Shanghai Pudong Development Bank， as the sample to analyze by the improved Du Pont System. Through the relations among ROE， RAE， AU， EM etc， we will gain the conclusion of many aspects of the sample’s， such as profitability， asset’s quality and manage ability. Furthermore， depends on the conclusion， we will make recommendations about how to improve the condition of the listed commercial banks.

Key word: commercial bank， performance analysis， The Du Pont Syste

目 錄

一、序言 1

（一）研究背景 1

（二）研究意義 1

（三）研究思路 1

二、文獻(xiàn)回顧 1

（一）國(guó)外關(guān)于銀行績(jī)效專(zhuān)題的研究成果 1

（二）國(guó)內(nèi)關(guān)于銀行績(jī)效專(zhuān)題的研究成果 2

三、傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的實(shí)用性 2

（一）杜邦分析體系介紹 3

（二）杜邦分析體系的優(yōu)勢(shì) 3

（三）杜邦分析體系的不足 4

1.忽視了對(duì)現(xiàn)金流量的分析 4

2.以權(quán)益回報(bào)率作為核心指標(biāo)不能完全體現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo) 4

四、研究設(shè)計(jì) 4

（一）股份制商業(yè)銀行杜邦分析體系的構(gòu)建 4

（二）股份制商業(yè)銀行杜邦分析體系的應(yīng)用 6

五、實(shí)證分析 6

（一）盈利能力分析 7

（二）營(yíng)運(yùn)能力分析 10

（三）資本現(xiàn)狀分析 11

（四）現(xiàn)金流量分析 13

六、結(jié)論與建議 14

（一）結(jié)論 14

（二）建議 14

參考文獻(xiàn) 15

一、序言

（一）研究背景

自從我國(guó)加入WTO，對(duì)于民族產(chǎn)業(yè)的能否經(jīng)受住外來(lái)資本的沖擊一直是最受關(guān)注的焦點(diǎn)，而金融業(yè)特別是銀行業(yè)是遭受沖擊最大的行業(yè)之一。根據(jù)《世界貿(mào)易組織協(xié)議》中涉及我國(guó)銀行業(yè)的內(nèi)容，第一：中國(guó)承諾五年入世后五年內(nèi)使境外銀行獲得充分的市場(chǎng)準(zhǔn)入，第二：外國(guó)銀行可以與中國(guó)企業(yè)進(jìn)行人民幣業(yè)務(wù)往來(lái)，第三：在準(zhǔn)入后五年，外國(guó)銀行可以與中國(guó)居民進(jìn)行人民幣業(yè)務(wù)往來(lái)，第四：在五年內(nèi)，地理限制和顧客限制都將撤消。

隨著07年的到來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行已經(jīng)加快商業(yè)化改造進(jìn)程，外資銀行按照我國(guó)加入WTO協(xié)議承諾的時(shí)間表，在機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)布局的各項(xiàng)準(zhǔn)備日益充分。我國(guó)金融業(yè)將逐步形成自由化競(jìng)爭(zhēng)的局面。相對(duì)而言，在夾縫中生存的股份制商業(yè)銀行能否保持近二十年的高速發(fā)展并真正獲得與其他銀行相抗衡的持久競(jìng)爭(zhēng)力就不得而知了。

（二）研究意義

對(duì)于商業(yè)銀行而言，經(jīng)營(yíng)績(jī)效與經(jīng)營(yíng)管理水平是其競(jìng)爭(zhēng)力的核心體現(xiàn)。因此，對(duì)于經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)就顯得十分重要。而財(cái)務(wù)報(bào)告記載了發(fā)生過(guò)的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，通過(guò)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表，可以了解上市公司的運(yùn)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)情況和盈利情況，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出評(píng)價(jià)。更為重要的是，銀行經(jīng)營(yíng)管理水平的高低最終要通過(guò)財(cái)務(wù)分析結(jié)果來(lái)顯示。因此，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行評(píng)估，選擇恰當(dāng)?shù)姆治鲶w系尤為重要。

本文運(yùn)用杜邦分析體系為基礎(chǔ)，對(duì)其進(jìn)行改良，并運(yùn)用于股份制商業(yè)銀行的績(jī)效分析?？梢约皶r(shí)發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各方面的優(yōu)勢(shì)與不足，為改善經(jīng)營(yíng)管理指明正確方向。此外，杜邦分析體系在銀行的運(yùn)用，還可以豐富和完善銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系。因此，對(duì)股份制商業(yè)銀行的杜邦財(cái)務(wù)分析，不僅具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，而且還有重大的理論價(jià)值。

（三）研究思路

本文首先對(duì)傳統(tǒng)的杜邦分析體系進(jìn)行優(yōu)化與改進(jìn)，使其適用于對(duì)銀行業(yè)這樣一個(gè)特殊的行業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析。然后通過(guò)對(duì)目前上市股份制商業(yè)銀行進(jìn)行實(shí)證分析，揭示出我國(guó)股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)狀和優(yōu)劣勢(shì)，并對(duì)其今后的發(fā)展提出建議。

本文主要分為以下幾個(gè)部分：上述引言部分是對(duì)本文研究的內(nèi)容、目的、意義的介紹；其次是對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)、研究的介紹；第三部分是對(duì)杜邦研究體系的介紹；第四部分是研究的設(shè)計(jì)、指標(biāo)的定義；第五部分是實(shí)證分析，通過(guò)對(duì)五家樣本公司的分析，觀察股份制銀行的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、資本現(xiàn)狀、現(xiàn)金流量四方面的現(xiàn)狀；最后根據(jù)杜邦分析體系得出結(jié)論對(duì)我國(guó)股份制商業(yè)銀行今后的發(fā)展進(jìn)行總結(jié)，提出建議。

二、文獻(xiàn)回顧

（一）國(guó)外關(guān)于銀行績(jī)效專(zhuān)題的研究成果

國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)界大約于20世紀(jì)50年代進(jìn)行銀行績(jī)效研究。早期的研究關(guān)注資源稀缺的條件下提高經(jīng)營(yíng)效率的方法。一般認(rèn)為，最早研究銀行的規(guī)模大小與績(jī)效之間關(guān)系的學(xué)者是阿赫得夫（Alhadeff，1954）。阿赫得夫從加利福尼亞州選取了210家銀行（1938-1950）為分析樣本，分析出銀行存在遞增產(chǎn)出規(guī)模效率和遞減成本規(guī)模效率的現(xiàn)象。[1]之后，實(shí)證分析方法在斯科威基和麥濟(jì)（Schweiger and McGee，1961）、貝爾和摩西（Bell and Muephy，1969）等學(xué)者的研究中得以延續(xù)。他們的研究進(jìn)一步論證了阿赫得夫的結(jié)論，并分析出了銀行規(guī)模效率的來(lái)源，即高度專(zhuān)業(yè)化的勞動(dòng)力分工[2]。以哈姆佛雷（Humphery，1981）為代表的一些學(xué)者，從銀行制度入手，運(yùn)用超對(duì)數(shù)函數(shù)模型，得出總分支行制度較之單一銀行制度其規(guī)模效應(yīng)更為明顯。目前對(duì)于兼并對(duì)銀行績(jī)效的影響這一問(wèn)題學(xué)界尚未達(dá)成共識(shí)。

自20世紀(jì)80年代中期起，經(jīng)濟(jì)學(xué)界開(kāi)始研究?jī)?nèi)部資源配置和銀行管理之間的關(guān)系。在研究過(guò)程中常采用多用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（data envelopment analysis—DEA）和隨機(jī)前沿分析法（stochastic frontier analysis approach—SFA）等分析方法。DEA是非參數(shù)方法，SFA是參數(shù)方法，兩者相比，前者的優(yōu)點(diǎn)是不需具體函數(shù)，從而避免因生產(chǎn)函數(shù)的錯(cuò)誤而引起問(wèn)題。而就研究結(jié)果而言，關(guān)于技術(shù)進(jìn)步對(duì)銀行績(jī)效的影響兩者結(jié)論大致吻合。技術(shù)進(jìn)步是由經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)的增加和技術(shù)創(chuàng)新引起的（Hunter and Timme，1986）[3]；Athanasios G Noulas（1997），Herwig Langohr（1998），Jose Mpastor（1999）均討論技術(shù)進(jìn)步對(duì)銀行績(jī)效的影響，在研究過(guò)程中他們依然采用了實(shí)證分析方法。[4]

隨著傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法的變革，西方學(xué)術(shù)界逐漸將非財(cái)務(wù)指標(biāo)引入到銀行績(jī)效分析的研究。Stewart首先將經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）衡量經(jīng)營(yíng)績(jī)效[5]；Jeffreg提出用修正的經(jīng)濟(jì)增加值(REVA)來(lái)分析評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)[6]。

(二）國(guó)內(nèi)關(guān)于銀行績(jī)效專(zhuān)題的研究成果

我國(guó)學(xué)術(shù)界在銀行績(jī)效這一領(lǐng)域的研究較國(guó)外起步晚。20世紀(jì)90年代末，開(kāi)始有一些研究成果發(fā)表（王廣謙，1997；黃憲，1997；韓文亮，2000等）。這些研究所使用的多是諸如資產(chǎn)利潤(rùn)率、人均創(chuàng)利率、資產(chǎn)費(fèi)用率等單要素指標(biāo)，因此這些研究所能提供的用于銀行績(jī)效研究的信息十分有限。

近幾年，國(guó)內(nèi)研究開(kāi)始就如何提高銀行績(jī)效的運(yùn)行機(jī)制從不同角度展開(kāi)探索。張健華利用改進(jìn)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型，找出影響我國(guó)商業(yè)銀行效率的主要因素；高莉等應(yīng)用EVA分析體系來(lái)綜合系統(tǒng)地分析中國(guó)銀行業(yè)績(jī)效；劉偉等利用多元統(tǒng)計(jì)方法，周春喜利用模糊矩陣法，李志彤等采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的因了分析和聚類(lèi)分析技術(shù)對(duì)向業(yè)銀行的績(jī)效進(jìn)行了分析與評(píng)價(jià)；袁云峰、張波利用平衡計(jì)分卡及服務(wù)----利潤(rùn)鏈的思想建立了商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系DEA方法以及乘法原理，使這一體系用于測(cè)算銀行績(jī)效成為可能。[7]

總體上看，雖然國(guó)內(nèi)研究發(fā)展迅速，但研究成果仍然未形成系統(tǒng)的理論體系；且研究范圍較為狹窄，無(wú)法對(duì)銀行績(jī)效的改進(jìn)以及各因素的貢獻(xiàn)程度進(jìn)行全面反映，也缺乏對(duì)國(guó)有銀行與新興商業(yè)銀行之間的績(jī)效比較研究。

本文綜述以上研究方法后，仍然選用杜邦分析體系作為基礎(chǔ)進(jìn)行績(jī)效分析。之所以如此選擇是因?yàn)椋阂?、?cái)務(wù)分析的全面性。把權(quán)益報(bào)酬率分解為銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)等三個(gè)二級(jí)指標(biāo)，從而分別從企業(yè)盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力和償債能力三方面對(duì)企業(yè)狀況全面考察。對(duì)于這些二級(jí)指標(biāo)的變動(dòng)情況還可以通過(guò)進(jìn)一步分解的方法加以分析。在具體分析時(shí)，如果發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)指標(biāo)的變化發(fā)生異常，還可進(jìn)一步分析反映類(lèi)似問(wèn)題的其他指標(biāo)加以輔助分析。這一點(diǎn)是其他分析方法所不具備的。二、客觀性。EVA模型和平衡積分卡模型由于引入了非財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此相對(duì)于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)而言，比較主觀化和理想化，其操作性也不強(qiáng)。尤其對(duì)于外部報(bào)表使用者而言，絕大多數(shù)無(wú)法對(duì)其做出正確判斷。三、考慮到目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)于中國(guó)上市公司而言，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)程度要高于經(jīng)濟(jì)增加值等經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)指標(biāo)[8]。

三、傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的實(shí)用性

（一）杜邦分析體系介紹

杜邦分析法是一種通過(guò)分析公司贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效的經(jīng)典方法。這種財(cái)務(wù)分析方法是由美國(guó)杜邦公司的皮埃爾杜邦和唐納森布朗創(chuàng)造并首先應(yīng)用，因而被稱為杜邦系統(tǒng)(The Du Pond System)。杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，并通過(guò)幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。隨著財(cái)務(wù)分析理論和實(shí)踐的不斷發(fā)展，杜邦財(cái)務(wù)分析體系被越來(lái)越多的財(cái)務(wù)分析者所采用，并逐漸發(fā)展成為在西方國(guó)家較有影響的綜合財(cái)務(wù)分析方法[9]。

傳統(tǒng)的杜邦分析體系可以用圖1來(lái)表示：

從圖1中我們可以看出：杜邦財(cái)務(wù)分析體系以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)進(jìn)行分解。

凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)

=凈利潤(rùn)率×資產(chǎn)使用率×權(quán)益乘數(shù)

其中：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)&pide;凈資產(chǎn)；

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額&pide;凈資產(chǎn)；

總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)&pide;總資產(chǎn)

凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)&pide;銷(xiāo)售收入

資產(chǎn)利用率=銷(xiāo)售收入&pide;平均資產(chǎn)總額。

分解后的凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)使用率、權(quán)益乘數(shù)這三個(gè)二級(jí)指標(biāo)分別放映出公司盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和償債能力這三個(gè)方面的表現(xiàn)，并且透過(guò)指標(biāo)間的關(guān)系還能反映表現(xiàn)其內(nèi)在的聯(lián)系。（二）杜邦分析體系的優(yōu)勢(shì)

1.財(cái)務(wù)分析的全面性與層次感

現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)主要是從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)運(yùn)作兩方面來(lái)考慮，并且要求兩者互相協(xié)調(diào)。而杜邦財(cái)務(wù)分析體系正是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的組織與分析體現(xiàn)了這一點(diǎn)。從“三力論”的角度來(lái)看，把權(quán)益報(bào)酬率分為銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)等三個(gè)二級(jí)指標(biāo)，從而分別從企業(yè)盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力和償債能力三方面對(duì)企業(yè)狀況全面考察。對(duì)于這些二級(jí)指標(biāo)的變動(dòng)情況還可以通過(guò)進(jìn)一步分解的方法加以分析。在具體分析時(shí)，如果發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)指標(biāo)的變化發(fā)生異常，還可進(jìn)一步分析反映類(lèi)似問(wèn)題的其他指標(biāo)加以輔助分析。例如權(quán)益乘數(shù)是反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和償債能力的一個(gè)指標(biāo)，若其發(fā)生變化，則可以通過(guò)短期償債能力或其他長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)如有形凈值債務(wù)率等作補(bǔ)充性的分析判斷[10]。如圖1中：上半部分分析盈利狀況，來(lái)反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效績(jī)；下半部分分析資本結(jié)構(gòu)，反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的效績(jī)，層層遞進(jìn)。可見(jiàn)，杜邦分析體系很好的滿足了財(cái)務(wù)分析的要求。

2.財(cái)務(wù)分析的系統(tǒng)性與聯(lián)系性

從哲學(xué)的角度來(lái)講，事物是具有普遍聯(lián)系特征的。同樣，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表中的各項(xiàng)指標(biāo)而言，他們既相互獨(dú)立反映出不同的內(nèi)容，又相互聯(lián)系，體現(xiàn)企業(yè)不同方面內(nèi)在影響。一般的財(cái)務(wù)分析方法只能片面、割裂的研究問(wèn)題，而杜邦財(cái)務(wù)分析體系則運(yùn)用了普遍聯(lián)系的觀點(diǎn)來(lái)分析各種財(cái)務(wù)指標(biāo)內(nèi)在聯(lián)系。杜邦財(cái)務(wù)分析體系利用了反映經(jīng)營(yíng)管理各方面狀況的各種基礎(chǔ)指標(biāo)之間的有機(jī)聯(lián)系，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行綜合分析：一方面使分析者得以從整體的角度、全局的高度來(lái)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況；另一方面也使分析者對(duì)中個(gè)指標(biāo)的分析更具科學(xué)性?？梢哉f(shuō)，杜邦分析體系是局部與整體的統(tǒng)一。

3.數(shù)據(jù)資料的易取得性和可觀性

杜邦分析體系的數(shù)據(jù)資料來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，而根據(jù)各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)必須定期編制財(cái)務(wù)報(bào)告，并對(duì)外報(bào)告，因而數(shù)據(jù)的取得比較容易。此外，對(duì)于上市公司的報(bào)告，包括我國(guó)在內(nèi)的世界上大多數(shù)國(guó)家規(guī)定了一般的報(bào)告格式，并且要求經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)的會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)并發(fā)表意見(jiàn)。因此相對(duì)與一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，其數(shù)據(jù)來(lái)源的真實(shí)性與可比性具有很大的優(yōu)勢(shì)。

（三）杜邦分析體系的不足

1.忽視了對(duì)現(xiàn)金流量的分析

杜邦分析體系所運(yùn)用的指標(biāo)來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，因此具有一定的局限性。首先：作為核心指標(biāo)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)容易被粉飾、甚至操縱，不利于真實(shí)反映企業(yè)的盈利水平及盈余質(zhì)量；其次：現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警強(qiáng)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而因此解決體系缺陷比較好

的辦法就是在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。比如：一家進(jìn)行債務(wù)重組的公司可能營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為正，但是反映現(xiàn)金獲取能力指標(biāo)卻為負(fù)數(shù)。

2.以權(quán)益回報(bào)率作為核心指標(biāo)不能完全體現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo)

股東財(cái)富最大化特別是在上市公司的績(jī)效評(píng)價(jià)中，對(duì)每股盈余的比較往往比權(quán)益凈利率占有更重要的地位，而且在假設(shè)普通股股數(shù)不發(fā)生變化的情況下，每股盈余能更直接的反映股東財(cái)富最大化的目標(biāo)。[11]

（三）杜邦分析體系的不足

1.忽視了對(duì)現(xiàn)金流量的分析

杜邦分析體系所運(yùn)用的指標(biāo)來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，因此具有一定的局限性。首先：作為核心指標(biāo)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)容易被粉飾、甚至操縱，不利于真實(shí)反映企業(yè)的盈利水平及盈余質(zhì)量；其次：現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警強(qiáng)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而因此解決體系缺陷比較好

的辦法就是在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。比如：一家進(jìn)行債務(wù)重組的公司可能營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為正，但是反映現(xiàn)金獲取能力指標(biāo)卻為負(fù)數(shù)。

2.以權(quán)益回報(bào)率作為核心指標(biāo)不能完全體現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo)

股東財(cái)富最大化特別是在上市公司的績(jī)效評(píng)價(jià)中，對(duì)每股盈余的比較往往比權(quán)益凈利率占有更重要的地位，而且在假設(shè)普通股股數(shù)不發(fā)生變化的情況下，每股盈余能更直接的反映股東財(cái)富最大化的目標(biāo)。[11]

四、研究設(shè)計(jì)

（一）股份制商業(yè)銀行杜邦分析體系的構(gòu)建

鑒于商業(yè)銀行這個(gè)行業(yè)本身所具有的特點(diǎn)，并結(jié)合杜邦分析體系優(yōu)缺點(diǎn)，本章將對(duì)原有的杜邦分析體系進(jìn)行改造，以使其適用于股份制商業(yè)銀行的綜合財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析。評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取應(yīng)在考慮數(shù)據(jù)可獲得性的前提下力求能全面、準(zhǔn)確、合理、科學(xué)地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。我們以商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三原則：安全性、流動(dòng)性、盈利性作為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行設(shè)計(jì)。

1.核心指標(biāo)

本文將選用“每股收益”作為核心指標(biāo)。每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它反映普通股的獲利水平。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，每股收益被看作是企業(yè)管理水平、盈利能力的顯示器，并成為影響企業(yè)股票市場(chǎng)價(jià)格的重要因素。通過(guò)公司不同時(shí)期每股收益的比較，可以評(píng)價(jià)公司盈利能力的變化趨勢(shì)：通過(guò)對(duì)公司縱向、橫向的比較，可以認(rèn)識(shí)到公司的管理能力與前期或同行業(yè)企業(yè)間的差異，從而便于做出更細(xì)致的分析。一般情況下，如果實(shí)現(xiàn)每股收益最大，也就意味著實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大，因而，每股收益是符合績(jī)效評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)。

2.體系框架

改造后的杜邦分析體系由每股收益出發(fā)，通過(guò)每股收益與每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率之間的等式關(guān)系進(jìn)一步構(gòu)建財(cái)務(wù)分析體系。其主要框架如圖2：

新的杜邦分析體系增加了每股凈資產(chǎn)，并通過(guò)引入經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量這一中間指標(biāo)將其分解為“凈權(quán)益與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比”和“每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量”這兩個(gè)二級(jí)指標(biāo)。凈權(quán)益與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比反映了銀行對(duì)股東的保障。比值越小，說(shuō)明對(duì)股東的風(fēng)險(xiǎn)保障能力越強(qiáng)、股本增值越大。每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量既反映了企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金流量的能力又反映了企業(yè)最大的分派股利的能力，超過(guò)此限度，就要借款分紅。由于引入了現(xiàn)金流量指標(biāo)，能夠直觀的表現(xiàn)出銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的質(zhì)量，從而對(duì)銀行獲利能力的分析更加直觀，分析結(jié)果更具有說(shuō)服力。同時(shí)也便于公司對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)做出判斷。

通過(guò)改造后的杜邦分析體系對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行實(shí)證分析可以從四個(gè)方面放映我國(guó)股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)狀。第一：通過(guò)每股收益，凈資產(chǎn)收益率，總資產(chǎn)收益率，凈利潤(rùn)率的層層遞進(jìn)的分解，可以分析和解釋其盈利狀況及其原因。第二，通過(guò)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析可以分析資產(chǎn)管理，營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱。第三：權(quán)益乘數(shù)放映銀行的償債能力。第四：每股現(xiàn)金流量對(duì)于公司現(xiàn)金狀況有所反映。

（二）股份制商業(yè)銀行杜邦分析體系的應(yīng)用

1.樣本選擇

目前國(guó)內(nèi)股份制商業(yè)銀行主要有光大銀行、中信銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、招商銀行、民生銀行、交通移行、浙商銀行等。本文選取了在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的五家作為樣本：分別是華夏銀行、民生銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行和浦東發(fā)展銀行。這五家銀行由于己公開(kāi)上市，其治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)規(guī)范性和財(cái)務(wù)透明度都相對(duì)較高，可以作為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的典型代表。對(duì)于興業(yè)銀行，工商銀行，中國(guó)銀行這三家銀行本文沒(méi)有將他們作為樣本主要基于以下三點(diǎn)原因：第一，這三家銀行剛上市不久，其三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)難以取得，并且以前年度的非公開(kāi)數(shù)據(jù)不具有可比性。第二，工商銀行、中國(guó)銀行的規(guī)模與發(fā)展背景，歷程與股份制商業(yè)銀行有所不同，所以本文不將其列為樣本。第三，本文所選取的五家上市股份制商業(yè)銀行無(wú)論資產(chǎn)規(guī)模，資本結(jié)構(gòu)，盈利能力相似，具有足夠的典型性與代表性。

本文的原始數(shù)據(jù)來(lái)源于上交所和深交所公布的2004、2005、2006三年的年報(bào)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

2.指標(biāo)定義

本文的指標(biāo)定義如下

基本結(jié)構(gòu)：

每股收益=每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率

=凈權(quán)益與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比×每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量×

凈利潤(rùn)率×資產(chǎn)使用率×權(quán)益乘數(shù)

具體指標(biāo)定義：

凈權(quán)益與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比=年末股東權(quán)益&pide;經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量&pide;普通股年末股數(shù)

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)&pide;凈資產(chǎn)；

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額&pide;凈資產(chǎn)；

總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)&pide;總資產(chǎn)

凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)&pide;銷(xiāo)售收入

資產(chǎn)利用率=銷(xiāo)售收入&pide;平均資產(chǎn)總額。

五、實(shí)證分析

經(jīng)過(guò)對(duì)五家銀行財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的處理，得出的分析結(jié)果，如表格1。本章節(jié)將對(duì)指標(biāo)進(jìn)行具體分析，通過(guò)公司間的橫向比較和不同年份的縱向比較，解讀樣本銀行在盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和現(xiàn)金流量等四方面的現(xiàn)狀。

表 1 五家樣本銀行的杜邦分析結(jié)果

招商銀行 民生銀行 華夏銀行 深圳發(fā)展銀行 浦東發(fā)展銀行

每股收益 06年 0.48 0.38 0.35 0.67 0.77

05年 0.38 0.37 0.31 0.18 0.63

04年 0.46 0.39 0.24 0.15 0.49

凈資產(chǎn)收益率 06年 12.88% 19.85% 12.51% 20.12% 13.57%

05年 15.93% 17.48% 12.33% 6.97% 16.01%

04年 15.06% 15.79% 10.58% 6.19% 14.29%

總資產(chǎn)收益率 06年 0.85% 0.61% 0.36% 0.53% 0.53%

05年 0.59% 0.54% 0.39% 0.16% 0.48%

04年 0.57% 0.51% 0.37% 0.15% 0.47%

凈利潤(rùn)率 06年 18.68% 13.29% 14.47% 18.26% 11.22%

05年 15.68% 11.35% 9.34% 4.13% 11.58%

04年 15.79% 11.35% 9.39% 3.48% 11.52%

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 06年 4.56% 4.59% 2.51% 2.91% 4.73%

05年 3.75% 4.75% 4.18% 3.93% 4.17%

04年 3.60% 4.45% 3.93% 4.19% 4.06%

權(quán)益乘數(shù) 06年 16.93 36.28 38.23 40.25 27.90

05年 29.75 36.04 34.07 45.45 36.91

04年 28.90 34.51 31.67 43.61 33.72

每股凈資產(chǎn) 06年 3.75 1.90 2.77 3.33 5.67

05年 2.38 2.13 2.49 2.59 3.97

04年 3.05 2.49 2.29 2.41 3.45

凈權(quán)益與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比 06年 0.77 0.47 0.31 0.87 1.17

05年 0.90 1.01 (1.59) (1.18) 2.69

04年 3.18 (0.85) 0.58 0.66 2.75

每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 06年 4.84 4.04 9.02 3.81 4.87

05年 2.63 2.11 (1.57) (2.20) 1.47

04年 0.96 (2.91) 3.95 3.62 1.26

（一）盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。利潤(rùn)是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來(lái)源，是經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效能的集中表現(xiàn)，也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。因此，企業(yè)盈利能力分析十分重要。杜邦分析體系中反映盈利能力的指標(biāo)有：每股收益、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、凈利潤(rùn)率四個(gè)指標(biāo)。這四個(gè)指標(biāo)由表及里、逐層深入的揭示出企業(yè)的盈利能力。圖3-圖6分別是他們近三年的趨勢(shì)圖。

我們首先對(duì)每股收益和凈資產(chǎn)收益率這兩個(gè)綜合指標(biāo)進(jìn)行分析。如圖3所示，五家銀行每股收益水平三年來(lái)始終保持上升趨勢(shì)。其中浦東發(fā)展銀行的每股收益近3年一直位列五家樣本銀行之首，06年更是達(dá)到0.77；深圳發(fā)展銀行是06年的增長(zhǎng)幅度最大，由05年的0.18上升到0.67，增長(zhǎng)了272%。再分析凈資產(chǎn)收益率，如圖4所示，整體呈上升趨勢(shì)，與每股收益分析的結(jié)果相同。ROE衡量了股東權(quán)益賬面上的收益。在這個(gè)指標(biāo)中，能夠體現(xiàn)其盈利能力、經(jīng)營(yíng)效率、財(cái)務(wù)杠桿和稅收管理。[12]截至06年民生銀行和深圳發(fā)展銀行的凈資產(chǎn)收益率較高接近于20%，其余三家接近13%。

為了揭示股份制商業(yè)銀行的整體表現(xiàn)，我們將國(guó)有商業(yè)銀行作為比較對(duì)象。表2為三家國(guó)有商業(yè)銀行05，06年ROE指標(biāo)值。06年國(guó)有股份制商業(yè)銀行的ROE均值為14.72，五家樣本銀行的均值為15.79，從綜合指標(biāo)來(lái)看股份制商業(yè)銀行盈利能力強(qiáng)于國(guó)有商業(yè)銀行。

表 2 國(guó)有股份制商業(yè)銀行股本回報(bào)率分析結(jié)果

項(xiàng)目 建行 中行 工行

2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31

股本回報(bào)率 15.67 21.59 12.87 12.52 15.61 14.68

根據(jù)杜邦分析體系，我將凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分解為總資產(chǎn)收益率和權(quán)益乘數(shù)，其中總資產(chǎn)收益率反映了樣本銀行的剔除財(cái)務(wù)杠桿后的獲利能力。由圖5可知，招商銀行的總資產(chǎn)收益率最高，達(dá)到了0.85%。深圳發(fā)展銀行06年增幅最大，這點(diǎn)與凈資產(chǎn)收益率的分析結(jié)果一致。表3是國(guó)有商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)，均值為0.85；而樣本銀行的總資產(chǎn)收益率均值為0.58。顯然弱于國(guó)有商業(yè)銀行。

如圖8所示，民生銀行和浦東發(fā)展銀行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三年內(nèi)始終十分穩(wěn)定，并保持著同業(yè)中的領(lǐng)先水平。而招商銀行06年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有大幅提高，三家銀行都保持在4.5%以上。相對(duì)應(yīng)的是華夏銀行和深圳發(fā)展銀行，06年分別下降到2.51%和2.91%，華夏銀行下降比例尤為明顯，達(dá)到了40%。從資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率水平來(lái)看，民生、招商和浦東發(fā)展銀行顯然較好地運(yùn)用資產(chǎn)為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。這三家銀行的營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)，管理層對(duì)資源的配置合理。而華夏銀行和深圳發(fā)展銀行的資產(chǎn)盈利能力較弱，且相對(duì)于04，05年大幅下降。

為了驗(yàn)證杜邦分析體系的結(jié)論，我們做了進(jìn)一步分析。通過(guò)五家銀行的年度報(bào)告，我們對(duì)其不良貸款率和流動(dòng)性比例進(jìn)行研究。不良貸款率指不良資產(chǎn)占銀行總貸款額的比例數(shù)據(jù)，這個(gè)指標(biāo)從資產(chǎn)質(zhì)量的角度反映銀行的營(yíng)運(yùn)能力。表4是三年來(lái)五家銀行的不良貸款率：

表 4 樣本銀行資產(chǎn)管理指標(biāo)分析結(jié)果

06年（%） 不良貸款率 資產(chǎn)流動(dòng)性比例

招商銀行 2.12 51.10

民生銀行 1.23 51.42

華夏銀行 2.73 63.38

深圳發(fā)展銀行 7.98 45.99

浦東發(fā)展銀行 1.83 44.24

通過(guò)表4我們可以看出，民生的不良貸款率控制的最低為1.23；浦東發(fā)展銀行和招商銀行也保持較低水平分別是1.83和2.12；華夏的不良資產(chǎn)率稍高為2.73；深圳發(fā)展銀行的不良貸款率很高，竟然達(dá)到了7.98。根據(jù)其報(bào)表披露，主要原因還是歷史遺留不良資產(chǎn)過(guò)多所致。目前深圳發(fā)展銀行正加緊對(duì)其不良資產(chǎn)進(jìn)行清理，相對(duì)于05年末的9.33，06年已經(jīng)下降了17%。資產(chǎn)流動(dòng)性比例是指流動(dòng)性資產(chǎn)與各項(xiàng)流動(dòng)性負(fù)債的比例，它是用來(lái)衡量銀行資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的能力的指標(biāo)，反映了銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)該是在保持足夠流動(dòng)性的前提下，充分發(fā)掘資產(chǎn)盈利能力。06年四家股份制商業(yè)銀行的流動(dòng)性比例均值在50%左右，只有華夏銀行為63.38，相對(duì)其他三家銀行過(guò)高。與此相對(duì)應(yīng)的是，華夏銀行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，只有2.51。說(shuō)明華夏銀行過(guò)于注重資產(chǎn)的流動(dòng)性，從而使的資產(chǎn)盈利能力不足。

不良貸款率和資產(chǎn)流動(dòng)性比例分析得出的結(jié)果與杜邦分析體系的結(jié)論一致：民生銀行，招商銀行，浦東發(fā)展銀行這三家銀行保持足夠的流動(dòng)性比例的前提下，也保證了其盈利能力，營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)。華夏銀行過(guò)于注重資產(chǎn)流動(dòng)性，導(dǎo)致盈利能力不高。深圳發(fā)展銀行受不良貸款的影響，降低了其整體資產(chǎn)的獲利水平，相對(duì)而言營(yíng)運(yùn)能力較弱。

對(duì)樣本進(jìn)行內(nèi)部比較之后，我們?cè)賹颖究傮w與國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行對(duì)比。表5是國(guó)有股份制商業(yè)銀行的不良貸款率水平：

表 5 國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率分析結(jié)果

不良貸款率 2006年 2005年 2004年

建行 3.51 3.84 3.92

中行 4.04 4.62 5.12

工行 4.10 4.69 21.16

由表5可知：總體來(lái)說(shuō)國(guó)有商業(yè)銀行的不良率較高，均值為3.88；股份制商業(yè)銀行的不良貸款率均值為3.18 ，股份制商業(yè)銀行的在資產(chǎn)質(zhì)量控制能力上要強(qiáng)于國(guó)有商業(yè)銀行。由于資金周轉(zhuǎn)率、不良貸款率和資產(chǎn)流動(dòng)性比例的分析結(jié)果基本一直，本文不再對(duì)另兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行總體對(duì)比。

（三）資本現(xiàn)狀分析

杜邦分析體系中權(quán)益乘數(shù)隨銀行資本重組程度有所體現(xiàn)。圖8是五家樣本銀行的權(quán)益乘數(shù)趨勢(shì)圖。

通過(guò)圖8可以發(fā)現(xiàn)，近3年五家股份制商業(yè)銀行了民生銀行和華夏銀行，其余三家的權(quán)益乘數(shù)全部下降。招商銀行06年比05年下降了76%，下降幅度最大。06年的比值為16.96。民生銀行06年與05年基本持平，華夏是唯一一家上升幅度較大的銀行，深圳發(fā)展銀行絕對(duì)值最高，06年為40左右。對(duì)于權(quán)益乘數(shù)這個(gè)指標(biāo)，要從兩方面來(lái)分析。第一：上文已經(jīng)提到，作為ROE的組成部分，權(quán)益乘數(shù)反映的財(cái)務(wù)杠桿能夠拉升ROE的比值。權(quán)益乘數(shù)越高，其ROE提升越明顯。第二：權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)，從這個(gè)公式看出，權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債率同方向變動(dòng)。隨著權(quán)益乘數(shù)增加，負(fù)債越來(lái)越高，不僅影響償債能力，還會(huì)導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)會(huì)被財(cái)務(wù)杠桿放大，相應(yīng)的增加銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

為了進(jìn)一步分析其資本充足度，我們對(duì)資本充足率這一指標(biāo)進(jìn)行分析。表6是五家樣本銀行的資本充足率情況：

表 6 樣本銀行資本充足率分析結(jié)果

06年資本充足率（%） 05年資本充足率（%）

招商銀行 11.40 9.01

民生銀行 8.12 8.26

華夏銀行 8.28 8.27

深圳發(fā)展銀行 3.71 3.70

浦東發(fā)展銀行 9.27 8.04

由表6可以發(fā)現(xiàn)，招商銀行和浦東發(fā)展銀行的資本充足率最高，分別為11.40%和9.27%。 主要是由于這兩家銀行年內(nèi)都發(fā)行了新股核心資本。招商銀行2006 年 9 月 22 日在香港聯(lián)交所公開(kāi)發(fā)行22億股境外上市外資股（H 股）；浦發(fā)銀行則在2006年11月16日A股市場(chǎng)增發(fā)新股439882697股，募集資金59.10億元，全部用于充實(shí)公司資本金。發(fā)行新股提高了公司的資本充足率，使股東權(quán)益大幅增加，抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著提高。然而另外三家銀行的資本充足率狀況卻并不理想。尤其是深圳發(fā)展銀行，資產(chǎn)充足率只有3.71%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于8%的標(biāo)準(zhǔn)。而民生和華夏雖然達(dá)到了標(biāo)準(zhǔn)，但是僅僅只有8.12和8.28，處于合格線的邊緣。這不僅限制了其發(fā)展業(yè)務(wù)，擴(kuò)張存貸規(guī)模，而且一旦出現(xiàn)收入波動(dòng)，過(guò)高的財(cái)務(wù)杠桿將會(huì)加倍放大其影響。

對(duì)樣本本身進(jìn)行分析之后，我們同樣將其作為整體與國(guó)有商銀行進(jìn)行對(duì)比。表7是國(guó)有銀行資產(chǎn)充足率的水平：

表 7 國(guó)有股份制商業(yè)銀行資本充足率分析結(jié)果

名稱 項(xiàng)目 監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日

建行 核心資本充足率 ≥4 10.77 11.08 11.29

資本充足率 ≥8 13.15 13.57 8.57

中行 核心資本充足率 ≥4 10.63 8.08 8.48

資本充足率 ≥8 12.40 10.42 10.04

工行 核心資本充足率 ≥4 8.97 8.11 不適用

資本充足率 ≥8 10.74 9.89 不適用

比較表6和表7中的數(shù)據(jù)就可以明顯感覺(jué)到，股份制商業(yè)銀行的資本充足率水平偏低，盡管招商銀行達(dá)到11.40%，但是另外四家全部低于10.00%，其中包括年內(nèi)剛增發(fā)過(guò)新股的浦東發(fā)展銀行。五家股份制商業(yè)銀行的均值為8.16%，比三家國(guó)有商業(yè)銀行的均值12.10%低了4個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行逐漸通過(guò)發(fā)行新股，海外融資，剝離不良資產(chǎn)等手段擺脫資本充足率不足的困擾之后，股份制商業(yè)銀行卻出現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題。

（四）現(xiàn)金流量分析

所謂現(xiàn)金流量分析是指對(duì)現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量情況。杜邦分析體系中每股現(xiàn)金流量指標(biāo)對(duì)現(xiàn)金流量狀況有所體現(xiàn)。圖9是五家樣本銀行每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的趨勢(shì)圖：

從圖9中可以看出：06年股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)金流量狀況普遍提升。其中以華夏銀行和深圳發(fā)展銀行的升幅為最大。華夏由原來(lái)的-1.57上升到9.02，是05年的6倍之多，深圳發(fā)展銀行也提高了近2.7倍，而且這兩家銀行05年的現(xiàn)金流量都是負(fù)數(shù)。其他三家：招商銀行、民生銀行和浦東發(fā)展銀行每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量近三年穩(wěn)步上升。一般來(lái)說(shuō)現(xiàn)金流量可以從側(cè)面反映銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，并分析其盈利的質(zhì)量。06年銀行業(yè)整體表現(xiàn)優(yōu)良，利潤(rùn)增長(zhǎng)顯著，因此其現(xiàn)金流量狀況普遍良好，五家公司全部有所提升；另一方面，各家銀行的狀況又有所不同。深圳發(fā)展銀行06年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)319%，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量增長(zhǎng)為270%。通過(guò)報(bào)表發(fā)現(xiàn)06年深圳發(fā)展銀行減少了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提，這對(duì)利潤(rùn)會(huì)有提升，但并不增加現(xiàn)金流量。華夏銀行的現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率達(dá)到9倍，，主要是由于存款增加較快，2006年公司客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)增加較多，凈流入現(xiàn)金 593.52 億元。總而言之，現(xiàn)金流量的增加表明主營(yíng)業(yè)務(wù)收入回款力度較大，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)性強(qiáng)，信用度高，發(fā)展趨勢(shì)良好。

六、結(jié)論與建議

通過(guò)運(yùn)用杜邦分析體系，我們對(duì)股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行了分析，同時(shí)也了解了其盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力現(xiàn)金流量的狀況。本章，我們將對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行總結(jié)評(píng)價(jià)，并有針對(duì)性的對(duì)其今后的發(fā)展提出建議。

（一）結(jié)論

第一：股份制商銀行的盈利能力已經(jīng)逐漸落后于國(guó)有商業(yè)銀行。06年凈利潤(rùn)率指標(biāo)樣本銀行已經(jīng)落后于國(guó)有商業(yè)銀行，只是由于財(cái)務(wù)杠桿的拉升作用才使其ROE指標(biāo)仍處于較高水平。從發(fā)展歷史來(lái)說(shuō)，股份制商業(yè)銀行在盈利能力方面一直具有對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)。但是近幾年，隨著業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和存貸規(guī)模的擴(kuò)張，股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)的盈利能力有所下降。此外，由于收入結(jié)構(gòu)不合理，過(guò)多依靠利息收入業(yè)務(wù)等多方面原因，造成凈利潤(rùn)率的提升緩慢，甚至下降。反觀國(guó)有商業(yè)銀行，其近幾年的股份制改革頗為成功，非盈利資產(chǎn)與不良資產(chǎn)剝離后總體盈利能力有很大提升。加上其營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，所以發(fā)展零售業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)迅速。凈利潤(rùn)率和總資產(chǎn)收益率有大幅提升。此消彼漲，造成股份制商業(yè)銀行不再具有盈利能力方面的優(yōu)勢(shì)。

第二：股份制商業(yè)銀行的資本金不足。通過(guò)權(quán)益乘數(shù)和資本充足率等指標(biāo)我們可以發(fā)現(xiàn)，股份制商業(yè)銀行的資本金增加速度沒(méi)有跟上其業(yè)務(wù)擴(kuò)張的速度。導(dǎo)致其資本充足率徘徊在8%。民生銀行06年甚至一度跌破過(guò)這一底線。由于國(guó)有商業(yè)銀行相繼發(fā)行新股上市，股份制商業(yè)銀行的資本充足率與其已經(jīng)有較大差距。這對(duì)于今后的業(yè)務(wù)拓展和規(guī)模擴(kuò)張顯然不利，發(fā)展?jié)摿蜁?huì)弱于國(guó)有商業(yè)銀行，從而削弱了股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

第三：股份制商業(yè)銀行營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)。股份制商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的控制、資產(chǎn)流動(dòng)性的管理等方面的能力要強(qiáng)于國(guó)有商業(yè)銀行，尤其是不良貸款的控制。股份制商業(yè)銀行的本身沒(méi)有太多歷史包袱，加上企業(yè)治理結(jié)構(gòu)完善，在防范不良資產(chǎn)發(fā)生方面也做得比較成功。

（二）建議

通過(guò)以上結(jié)論，本文將對(duì)股份制商業(yè)銀行做出以下建議:

第一，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。世界銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)表明，中間業(yè)務(wù)由于適應(yīng)個(gè)球金融市場(chǎng)發(fā)展的走向，符合銀行業(yè)拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域、提高盈利能力的需要，已日益成為國(guó)際銀行界拓展收入的主渠道。在發(fā)達(dá)國(guó)家較為成熟的商業(yè)銀行利潤(rùn)中，以資產(chǎn)和負(fù)債等為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)正在收窄。目前，股份制商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)雖然快速增長(zhǎng)，但占比依然較低。相比國(guó)有銀行，增長(zhǎng)不高。受制于網(wǎng)店的限制，股份制商業(yè)銀行在代收代付等中間業(yè)務(wù)上競(jìng)爭(zhēng)不過(guò)四大國(guó)有銀行，所以應(yīng)該將目標(biāo)定位于技術(shù)含量高的中間業(yè)務(wù)，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量，比如基金托管，咨詢顧問(wèn)等。此外，由于表外業(yè)務(wù)市場(chǎng)廣泛、利潤(rùn)豐厚，而且隨著我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度和信用制度的逐漸全面建立，金融市場(chǎng)的逐步健步規(guī)范，混業(yè)經(jīng)營(yíng)管理體制的放松，股份制商業(yè)銀行可以根據(jù)客戶防范風(fēng)險(xiǎn)的需要，開(kāi)發(fā)出一些知識(shí)、技術(shù)含量高的金融衍生產(chǎn)品，從而進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)盈利能力的提高。

第二，建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)漠a(chǎn)品定價(jià)機(jī)制。如果說(shuō)調(diào)整收入結(jié)構(gòu)是大勢(shì)所趨的話，那么建立完備科學(xué)的定價(jià)機(jī)制也是勢(shì)在必行。我國(guó)正逐步走向利率市場(chǎng)化，這意味著國(guó)家取消對(duì)存貸款價(jià)格和存貸款利差的政策保護(hù)。在利率市場(chǎng)化的條件下，合理確定商業(yè)銀行的存貸款利率，這將是銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵所在。并且，隨著金融創(chuàng)新的不斷豐富，會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越多的金融產(chǎn)品，如何確定這些新產(chǎn)品的成本，也直接關(guān)系到這些產(chǎn)品是否有競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。國(guó)外的商業(yè)銀行通常還要求成本管理會(huì)計(jì)能夠?qū)蛻舻挠芰o予分析和評(píng)價(jià)，以做出是否應(yīng)該維持、增加或收縮與該客戶的業(yè)務(wù)關(guān)系的決策?？梢钥闯?，要真正是產(chǎn)品定價(jià)合理，必須在建立完善的成本管理會(huì)計(jì)的前提下，確定責(zé)任目標(biāo)和建立考核體系的基礎(chǔ)上，實(shí)行內(nèi)部各責(zé)任中心的資金有償使用?？稍趪?guó)家利率政策框架內(nèi)，以基準(zhǔn)利率為依據(jù)，在標(biāo)準(zhǔn)成本的基礎(chǔ)上，考慮資金供需各方的利益，加上一定的毛利率，確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。以二級(jí)分行為單位，統(tǒng)一價(jià)格制定辦法，實(shí)行統(tǒng)一的價(jià)格體系，有利于各責(zé)任中心靈活調(diào)度資金。

第三，加強(qiáng)資產(chǎn)管理。由于近幾年的快速成長(zhǎng)和信貸規(guī)模擴(kuò)張，資產(chǎn)質(zhì)量有所下降。保持資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性，并將不良貸款發(fā)生率控制在較低水平對(duì)銀行的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)具有十分重要的意義。從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，股份制商業(yè)銀行應(yīng)在加強(qiáng)自身盈利能力的基礎(chǔ)上，不斷提高企業(yè)抵抗經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。對(duì)于已有不良資產(chǎn)，應(yīng)該加大清收、核銷(xiāo)和處置力度；對(duì)于信貸業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格控制新增貸款的信貸質(zhì)量、生成良好的機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的管理，合理控制短期貸款和中長(zhǎng)期貸款的比例，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中嚴(yán)格實(shí)行了資產(chǎn)負(fù)債比例管理，保持存貸款的期限結(jié)構(gòu)一致，從而防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

第四，建立良好的企業(yè)文化。商業(yè)銀行作為服務(wù)業(yè)其最大的資源是人力資本，要實(shí)現(xiàn)其價(jià)值最大化的目標(biāo)是離不開(kāi)團(tuán)隊(duì)合作的。顯然，團(tuán)隊(duì)的打造有賴于相應(yīng)的企業(yè)文化，使價(jià)值觀念深入職工的內(nèi)心深處。按西方的權(quán)威定義，企業(yè)文化包括三種類(lèi)型:一是正式文化，通過(guò)規(guī)章制度體現(xiàn);二是非正式文化，指職工之間相互模仿的現(xiàn)象，對(duì)員工有潛移默化的影響。三是技術(shù)文化，來(lái)自于經(jīng)營(yíng)技術(shù)和方法，通過(guò)人們的解釋和理性分析發(fā)揮導(dǎo)向作用。商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急是要建立與市場(chǎng)機(jī)制相符合的現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)行機(jī)制，建立企業(yè)先進(jìn)的文化，包括先進(jìn)的管理思想、員工公認(rèn)的價(jià)值觀、嚴(yán)格的管理制度，以及能最大限度發(fā)揮每個(gè)人作用的用人機(jī)制。通過(guò)強(qiáng)化銀行的市場(chǎng)觀念、風(fēng)險(xiǎn)觀念、人本觀念、時(shí)間價(jià)值觀念、競(jìng)爭(zhēng)觀念等在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)應(yīng)具備的觀念，建立適應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制的、以價(jià)值最大化思想為核心的企業(yè)文化，為其良性運(yùn)行營(yíng)造一個(gè)良好的企業(yè)文化氛圍。

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篇(5)

【關(guān)鍵詞】民營(yíng)銀行；貸款；市場(chǎng)定位

民營(yíng)銀行的概念，即由民間資本參與組建的商業(yè)性質(zhì)的銀行，從90年代一開(kāi)始被提出就引發(fā)了學(xué)界內(nèi)很廣泛的爭(zhēng)論。其中最有爭(zhēng)議的莫非是關(guān)于民營(yíng)銀行的市場(chǎng)定位，即民營(yíng)銀行應(yīng)該貸款給誰(shuí)，是中小型企業(yè)，還是大型企業(yè)？有一派學(xué)者認(rèn)為民營(yíng)銀行的出現(xiàn)將會(huì)成為中小企業(yè)貸款難的解決方案，因此民營(yíng)銀行應(yīng)該為區(qū)域性的規(guī)模較小的銀行，主要為中小企業(yè)服務(wù)。李明巖（2013）認(rèn)為“不管哪家企業(yè)為主設(shè)立的民營(yíng)銀行，都必須將經(jīng)營(yíng)目標(biāo)鎖定在為中小企業(yè)、小微企業(yè)服務(wù)，而不是為幾家大企業(yè)服務(wù)，尤其不能只為關(guān)聯(lián)企業(yè)服務(wù)?！倍踝粤?，現(xiàn)任中國(guó)人民銀行研究生部部務(wù)委員會(huì)副主席，卻認(rèn)為這是對(duì)民營(yíng)銀行認(rèn)識(shí)的一個(gè)重大的誤區(qū)，“任何商業(yè)銀行都想找大客戶。小銀行比大銀行更在乎大客戶?！毖芯勘砻?，有很多農(nóng)村信用合作社在改造合并成為商業(yè)銀行后，提供小額貸款的幾率反而下降了。因此民營(yíng)銀行不會(huì)局限在中小企業(yè)的業(yè)務(wù)上，而且還有可能把業(yè)務(wù)中心轉(zhuǎn)到大企業(yè)上?！?而本人認(rèn)為想要明確民營(yíng)銀行的市場(chǎng)定位首先要考慮到民營(yíng)銀行成立的渠道，根據(jù)其成立的渠道從而明確其貸款對(duì)象。

一、民營(yíng)銀行的市場(chǎng)定位的多樣化

民營(yíng)銀行按照運(yùn)營(yíng)規(guī)模的大小可以歸為三類(lèi)，分別是社區(qū)型民營(yíng)銀行，地域性民營(yíng)銀行和全國(guó)性民營(yíng)銀行。它們各自的主體服務(wù)對(duì)象會(huì)有所區(qū)別，但是都可以迎合不同客戶的需求。

1.社區(qū)型民營(yíng)銀行

社區(qū)型民營(yíng)銀行一般營(yíng)業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)區(qū)域有限，采用傳統(tǒng)的銀行服務(wù)模式， 并且主要的經(jīng)營(yíng)原則為關(guān)系型融資。社區(qū)型民營(yíng)銀行通過(guò)在借款者，貸款者和存款者之間建立緊密的的聯(lián)系，增強(qiáng)資金的流動(dòng)性和有效性，使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度增加。在中國(guó)，這種運(yùn)營(yíng)模式特別適合在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地域內(nèi)小金額民營(yíng)資本合資的為社區(qū)內(nèi)居民和個(gè)微小型個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶服務(wù)。

首先，社區(qū)型銀行營(yíng)業(yè)范圍限定在特定的小區(qū)域內(nèi)，對(duì)客戶有深入的了解，能針對(duì)客戶提供個(gè)性化的儲(chǔ)蓄，貸款服務(wù)。，銀行有足夠的人力資源和與客戶的親身接觸，因此對(duì)于客戶很了解，能更好的形成互相的信任，提供更多客符合戶需求的服務(wù)。于此同時(shí)，社區(qū)型銀行也有很大的生存空間。由于資源成本問(wèn)題，如今在中國(guó)大多數(shù)國(guó)有銀行和外資銀行的業(yè)務(wù)范圍都不涉及微小企業(yè)，對(duì)于居民貸款也有較大的限制，而社區(qū)型民營(yíng)銀行的出現(xiàn)正好彌補(bǔ)了這個(gè)市場(chǎng)空缺，很好的避開(kāi)了與大型銀行的競(jìng)爭(zhēng)也有效的開(kāi)辟了自己的市場(chǎng)， 從而大大的提升了社區(qū)型民營(yíng)銀行的生存空間?？偨Y(jié)以上兩點(diǎn)，本人認(rèn)為發(fā)展社區(qū)型民營(yíng)銀行的路徑很適合中國(guó)的資本金較少的新型分民營(yíng)銀行采取，民間資本可以考慮以中國(guó)較為發(fā)達(dá)城市的社區(qū)里建設(shè)社區(qū)銀行，通過(guò)給居民和當(dāng)?shù)匚⑿⌒推髽I(yè)辦理存款和貸款業(yè)務(wù)而運(yùn)營(yíng)下去。

2.地域性民營(yíng)銀行

目前在中國(guó)中小企業(yè)在貸款時(shí)往往遇到很大的阻撓并且屢屢受挫，主要是由于中小企業(yè)與大銀行之間存在信息不對(duì)稱和缺乏客觀有效的對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制導(dǎo)致的。地域性民營(yíng)銀行的誕生能很有效的解決這個(gè)問(wèn)題，并且很好的幫助中小企業(yè)，與之共存。

首先，地域性民營(yíng)銀行有很大的信息上的優(yōu)勢(shì)，并且由于在成立初期就把客戶定義為本區(qū)域內(nèi)的中小型企業(yè)，所以他們收集信息很方便，對(duì)于信息的采集途徑也比較靈活，因此其市場(chǎng)效率和很強(qiáng)的適應(yīng)能力。地域性民營(yíng)銀行的建造可通過(guò)對(duì)農(nóng)村信用合作社的改造，吸收民間資本，壯大其經(jīng)營(yíng)實(shí)力，提高其金融實(shí)力，改造為現(xiàn)代化的地- 2 -新民營(yíng)銀行。其中在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)一帶，諸如江浙一帶，珠三角一帶已經(jīng)存在許多地下經(jīng)營(yíng)的錢(qián)莊以及小額貸款公司。這些地下運(yùn)營(yíng)的機(jī)構(gòu)已經(jīng)積累了相當(dāng)多的與當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的脈絡(luò)并且非常了解當(dāng)?shù)刂行∑蟮倪\(yùn)營(yíng)情況和信用，將這些零散，不規(guī)范的地下錢(qián)莊和貸款公司進(jìn)行整合使之成為合法化獎(jiǎng)成為具有頑強(qiáng)生命力的地域性民營(yíng)銀行。

3.全國(guó)性民營(yíng)銀行

如今很多業(yè)內(nèi)人士都明確表示由于民營(yíng)銀行由于資本金，信譽(yù)，風(fēng)險(xiǎn)等眾多其他原因的限制不能把貸款對(duì)象定為大企業(yè)，而應(yīng)該只能作為地域性政策銀行而存在，給中小企業(yè)提供貸款。 大家普遍不看好民營(yíng)銀行在與國(guó)有大銀行競(jìng)爭(zhēng)中能占優(yōu)勢(shì)，但事實(shí)上，在長(zhǎng)城所牽頭提出的5家民營(yíng)銀行方案中，民營(yíng)瑞豐銀行的目標(biāo)是要在20年后成為“東方花旗”，而不是什么社區(qū)銀行。 “神州銀行”，也就是在今年8月在工商總局核準(zhǔn)的華商銀行，注冊(cè)資金就已經(jīng)超過(guò)了15億元，其創(chuàng)始人的目標(biāo)也是能讓神州銀行作為一家全國(guó)性的民營(yíng)銀行。 由此可見(jiàn)民營(yíng)資本不見(jiàn)得籌集不到大的資金作為初始資本，許多諸如蘇寧和阿里巴巴等民營(yíng)企業(yè)都有很大的財(cái)力，并且有建立民營(yíng)銀行的意愿。因此讓民營(yíng)銀行通向大型企業(yè)提供貸款，面向全國(guó)，直接與國(guó)有大銀行競(jìng)爭(zhēng)不見(jiàn)得行不通。家喻戶曉得的民生銀行就是中國(guó)的第一家民營(yíng)銀行，也是一家全國(guó)性銀行，現(xiàn)在也主要和五大行一樣提供相似的服務(wù)并且與其在同一個(gè)市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)。民生銀行從一開(kāi)始就增長(zhǎng)迅猛，于2000年12月19日在上海證券交易所公開(kāi)上市，業(yè)績(jī)表現(xiàn)也一直優(yōu)異。由此可見(jiàn)，在市場(chǎng)監(jiān)管體系規(guī)范的前提下和相關(guān)政策到位后，擁有大資金的民營(yíng)銀行完全可以與大銀行在全國(guó)進(jìn)行利益的爭(zhēng)奪，并且獲得很好的成績(jī)。因此全國(guó)性的民營(yíng)銀行也是新建立的民營(yíng)銀行市場(chǎng)定位中的一個(gè)選擇，其成功的關(guān)鍵在于注冊(cè)民間資本的穩(wěn)定性，管理，并且依賴于我國(guó)市場(chǎng)和銀行監(jiān)管機(jī)制的完善和支持。

二、民營(yíng)銀行發(fā)展前景

1.近期內(nèi)無(wú)法撼動(dòng)國(guó)有獨(dú)大的局面

目前我國(guó)的民營(yíng)銀行只是試點(diǎn)了幾家，在近十年以內(nèi)民營(yíng)銀行難以對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行造成很大的影響。毋庸置疑，現(xiàn)中國(guó)銀行的資產(chǎn)總額就足以令預(yù)備籌建民營(yíng)銀行的民營(yíng)資本望而生畏。到今年6月底為止，招商銀行資產(chǎn)總額就為3.81萬(wàn)億元；興業(yè)銀行資產(chǎn)總額3.58萬(wàn)億元；從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)角度來(lái)說(shuō)，對(duì)于全國(guó)廣泛經(jīng)營(yíng)的國(guó)有的五大銀行和八家股份制銀行不會(huì)造成很大的打擊，但是對(duì)于地方性經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行和小額貸款公司可能會(huì)形成沖擊。從行業(yè)宏觀角度來(lái)看，民營(yíng)銀行的出現(xiàn)會(huì)降低行業(yè)的集中度，增加行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，然而對(duì)于行業(yè)整體的利潤(rùn)劃分造成的影響非常有限。

雖然民營(yíng)銀行短期內(nèi)無(wú)法撼動(dòng)國(guó)有銀行的大局，但是長(zhǎng)期會(huì)對(duì)銀行體系影響長(zhǎng)期會(huì)對(duì)我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)模式和領(lǐng)域的劃分帶來(lái)改革性變化。社區(qū)型民營(yíng)銀行和區(qū)域性民營(yíng)銀行在針對(duì)于居民和中小企業(yè)的貸款模式劃分會(huì)帶來(lái)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的分層，是整個(gè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式向精細(xì)化的方向發(fā)展，長(zhǎng)期來(lái)看，會(huì)個(gè)銀行業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的盈利增長(zhǎng)潛力和估值優(yōu)勢(shì)。

2.促進(jìn)市場(chǎng)更加合理有效率的進(jìn)行運(yùn)作

民營(yíng)銀行的加入能協(xié)助我國(guó)市場(chǎng)成熟化過(guò)程，促進(jìn)市場(chǎng)的規(guī)范化，通過(guò)和國(guó)有銀行的競(jìng)爭(zhēng)改變銀行業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式，提升銀行的運(yùn)作效率。我們國(guó)家發(fā)展至今仍然沒(méi)有一個(gè)完全意義上的民營(yíng)銀行，表明我們的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天市場(chǎng)體系不完善。 興辦民營(yíng)銀行可以通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)徐進(jìn)銀行營(yíng)運(yùn)管理水平，改善服務(wù)質(zhì)量，有利于加快國(guó)有銀行的金融改革。民營(yíng)銀行也可以通過(guò)與大銀行在市場(chǎng)上的互補(bǔ)，提升國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展。

3.將成為新型國(guó)民投資手段

目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)速度增長(zhǎng)迅猛，國(guó)民收入增長(zhǎng)也帶來(lái)了生活的質(zhì)量的提高，于此同時(shí)大眾開(kāi)始尋求投資回報(bào)率比銀行利率更高的不同投資手段。民間籌資建設(shè)民營(yíng)銀行無(wú)非給民間資本的利用提供了一個(gè)很好地平臺(tái)，銀行的高額回報(bào)率會(huì)在將來(lái)吸引很多民間資本的參與，形成我國(guó)的一種新型的國(guó)民投資手段。

三、結(jié)論

民營(yíng)銀行作為一個(gè)很早以前就存在的概念在中國(guó)已經(jīng)被討論了很多年，如今民營(yíng)銀行的存在終于要突破概念的討論而成為實(shí)體而存在。在此之前，關(guān)于它的發(fā)展方向和市場(chǎng)定位問(wèn)題始終會(huì)是一個(gè)有爭(zhēng)議的話題，并在其成立之后也會(huì)是一個(gè)值得探討的問(wèn)題。本文通過(guò)比較不同民營(yíng)銀行的發(fā)展的模式，認(rèn)為民營(yíng)銀行可以在綜合考慮各種因素后靈活的進(jìn)行市場(chǎng)定位，而不是被局限與一種市場(chǎng)發(fā)展方向。但不管如何，民營(yíng)銀行的發(fā)展?jié)摿Χ际蔷薮蟮?，盡管短期內(nèi)很難改變中國(guó)銀行也得格局，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展來(lái)看，他的出現(xiàn)一定會(huì)改變中國(guó)的金融市場(chǎng)，使之更加有效率，更加成熟。在此之前，國(guó)家必須做好在監(jiān)管和政策方面的相關(guān)準(zhǔn)備工作，來(lái)迎接中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的又一個(gè)里程碑。

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基金項(xiàng)目：本文是國(guó)家級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃（項(xiàng)目編號(hào)：201210069004）的階段性研究成果。

作者簡(jiǎn)介：

篇(6)

論文關(guān)鍵詞：信用卡詐騙 數(shù)款行為 金額累加 

 

一、基本案情 

被告人陳某，男，1965年10月16日，漢族，高中文化，無(wú)業(yè)。1997年6月因犯販賣(mài)物品牟利罪，被上海市黃浦區(qū)人民法院判處有期徒刑四年，并處罰金人民幣三千元。被告人張某，男，1983年7月22日生，漢族，大專(zhuān)文化，原系浦東發(fā)展銀行上海分行信用卡中心員工。被告人俞某，男，1983年10月7日生，漢族，高中文化，原系民生銀行上海分行信用卡中心三部員工。 

被告人張某、俞某、陳某結(jié)伙，于2008年9月至12月間，經(jīng)預(yù)謀，由被告人張某、俞某利用工作便利得到的客戶資料，分別冒用和某、武某、王某的名義至光大銀行申請(qǐng)辦理三張信用卡（卡號(hào)分別為3568390001979999、3568390001993347、4062522823 653 274），由被告人陳某謊稱申請(qǐng)人系其公司員工，通過(guò)銀行核卡程序。后共從上述三張信用卡內(nèi)套取現(xiàn)金人民幣48000元，其中被告人陳某得款2000元，余款由被告人張某、俞某分贓花用。案發(fā)后，被告人張某、俞某已全額退賠贓款。 

被告人陳某自2008年4月起，先后在中國(guó)民生銀行股份有限公司上海分行及廣東發(fā)展銀行股份有限公司上海分行申領(lǐng)兩張信用卡（分別為4218709971050915、4063661357774368，）后透支取款、消費(fèi)，并經(jīng)銀行多次催收仍不予歸還。至案發(fā)，共計(jì)透支銀行本金人民幣56967．31元。 

另查明，被告人陳某、張某、俞某在接到公安機(jī)關(guān)電話傳喚后，主動(dòng)到案，并如實(shí)交待了上述犯罪事實(shí)。 

二、分歧焦點(diǎn) 

第一種意見(jiàn)認(rèn)為，“騙領(lǐng)并使用”和“惡意透支”在行為上屬于不同性質(zhì)，在手段上就不具類(lèi)似性，在危害上來(lái)講也不具等價(jià)性?！膀_領(lǐng)并使用”行為危害性更大，同時(shí)在實(shí)踐中，我們也認(rèn)識(shí)到在很多“惡意透支“的行為背后，銀行的審核不力甚至個(gè)別工作人員，為了工作指標(biāo)幫助他人用虛假的材料申領(lǐng)信用卡，因此，銀行方也是具有一定的過(guò)錯(cuò)的，基于這樣的現(xiàn)實(shí)，司法解釋規(guī)定了不同的量刑幅度。同時(shí)既然信用卡詐騙對(duì)四種情形均有具體的金額和量刑幅度的規(guī)定，就應(yīng)當(dāng)按照各自所涉及的款項(xiàng)進(jìn)行分別計(jì)算。在本案中，由于兩者都只達(dá)到數(shù)額較大的標(biāo)準(zhǔn)，因此對(duì)被告人陳慶寶只能按數(shù)額較大標(biāo)準(zhǔn)量刑。 

第二種意見(jiàn)認(rèn)為，“騙領(lǐng)并使用”和“惡意透支”作為同一罪名的兩種犯罪行為，只是不同罪狀的表述而已，其犯罪的性質(zhì)是一致的，均是信用卡詐騙的行為，因此，犯罪數(shù)額可以累加，分別計(jì)算將因?yàn)樾谈竦南拗贫a(chǎn)生罪刑不相適應(yīng)的情況發(fā)生，但因二者社會(huì)危害性的不同，司法結(jié)束對(duì)這兩種不同的情形規(guī)定了不同的量刑標(biāo)準(zhǔn)，后者的量刑金額均是前者的2倍，因此，可以按比例打折累計(jì)計(jì)算。在本案中，應(yīng)將惡意透支的數(shù)額打?qū)φ酆笈c其他信用卡詐騙行為的數(shù)額累加計(jì)算。 

第三種意見(jiàn)認(rèn)為，“騙領(lǐng)并使用”和“惡意透支”是同一罪名下的兩種犯罪行為，其犯罪數(shù)額雖然可以累加，但在數(shù)額認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不同的情況下，不能簡(jiǎn)單的按比例折算后累加，而是應(yīng)當(dāng)按照刑法的謙抑原則，適用處罰較輕的惡意透支的定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)予以處罰，但在合計(jì)犯罪數(shù)額后不影響量刑幅度的，應(yīng)采取從一重處的原則。 

三、法理研究 

（一）被告人陳某的行為觸犯信用卡詐騙的兩款行為，犯罪金額應(yīng)當(dāng)累加 

我國(guó)刑法對(duì)經(jīng)濟(jì)類(lèi)犯罪的定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)基本采用數(shù)額制，即根據(jù)犯罪數(shù)額作為被告人是否構(gòu)成犯罪、如何量刑的主要標(biāo)準(zhǔn)。行為的數(shù)額往往直觀體現(xiàn)了行為的社會(huì)危害程度，當(dāng)多次違法行為以其累計(jì)的數(shù)額達(dá)到犯罪行為所要求的量時(shí)，事物就會(huì)發(fā)生質(zhì)變而升格，這是符合質(zhì)量互變的一般規(guī)律的。因此我們?cè)谡J(rèn)定具體犯罪數(shù)額時(shí)，數(shù)額進(jìn)行累加是一項(xiàng)基本原則，就如非經(jīng)濟(jì)犯罪中，同時(shí)具有幾種行為，應(yīng)作為情節(jié)處理一樣。在我國(guó)刑法分則金融詐騙罪表述多為“有下列情形之一”，并具體加以列舉，盡管罪狀中規(guī)定了多種行為方式，但在具體構(gòu)成的要求上是相同的，并且它們的本質(zhì)特征一致，刑法進(jìn)行的也是等值評(píng)價(jià)，因此可以進(jìn)行累計(jì)。在本案中，雖然“騙領(lǐng)并使用”和“惡意透支”的行為有可能在社會(huì)危害性上不盡相同，但它侵犯的法益是相同的，因此將犯罪數(shù)額進(jìn)行累加也是完全符合我國(guó)刑法理論的。 

罪刑相適應(yīng)原則是我國(guó)刑法的一項(xiàng)基本原則，要求刑罰的輕重應(yīng)當(dāng)與犯罪分子所犯罪行和應(yīng)承擔(dān)的刑事責(zé)任相適應(yīng)。如果在觸犯同一罪名下兩個(gè)不同性質(zhì)的犯罪行為情況下不對(duì)犯罪數(shù)額進(jìn)行累加，將完全有可能因刑格的限制而導(dǎo)致罪刑不相適應(yīng)，同時(shí)也會(huì)為行為人規(guī)避刑法提供了機(jī)會(huì)，在走私犯罪中“螞蟻搬家式”小額走私活動(dòng)的猖獗就是最好的例證。以本案為例，如果犯罪數(shù)額不可以累加，被告人陳某冒用和惡意透支的行為均只構(gòu)成數(shù)額較大的標(biāo)準(zhǔn)，只能在有期徒刑五年以下量刑。假設(shè)被告人的行為是兩次惡意透支，且數(shù)額分別為五萬(wàn)元，則被告人將會(huì)被判處五年以上有期徒刑。筆者認(rèn)為，前者的社會(huì)危害性明顯是大于后者的，至少是相同的，若是不對(duì)數(shù)額進(jìn)行累加，將會(huì)出現(xiàn)罪重而刑輕的情況。 

因此，被告人陳某的犯罪行為分別觸犯《中華人民共和國(guó)刑法》第一百九十六條信用卡詐騙罪的第一款第一項(xiàng)“以虛假身份騙領(lǐng)信用卡并使用”及第四項(xiàng)“惡意透支”，這兩種犯罪情形僅是信用卡詐騙罪罪狀表述的兩種不同手法。信用卡詐騙罪作為純正的數(shù)額犯，如對(duì)其所列的四種犯罪情形分別評(píng)價(jià)后予以量刑，將會(huì)因刑格的限制而導(dǎo)致罪刑不相適應(yīng)，因此在兩款行為分別構(gòu)罪的情況下，應(yīng)當(dāng)對(duì)兩款的犯罪金額予以累加后綜合量刑。 

（二）累加的科學(xué)性問(wèn)題 

由于信用卡犯罪的復(fù)雜性，司法解釋規(guī)定了不同的數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)和量刑幅度。對(duì)騙領(lǐng)并使用信用卡實(shí)施犯罪規(guī)定了比較嚴(yán)的數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)，而對(duì)惡意透支犯罪的數(shù)額規(guī)定高于其他類(lèi)型的信用卡犯罪，其原因在于惡意透支的社會(huì)危害輕于其他信用卡詐騙。刑法第196條和《關(guān)于辦理妨害信用卡管理刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》規(guī)定，對(duì)使用偽造或者使用以虛假的身份證明騙領(lǐng)的信用卡的、使用作廢的信用卡的、冒用他人信用卡的，數(shù)額在5000元以上不滿5萬(wàn)元的，為“數(shù)額較大”；數(shù)額在5萬(wàn)元以上不滿50萬(wàn)元的，為“數(shù)額巨大”；數(shù)額在50萬(wàn)元以上的，為“數(shù)額特別巨大”。惡意透支的數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)則為上述三種情形規(guī)定數(shù)額的二倍。因此，對(duì)多種款項(xiàng)的金額的不同規(guī)定，引發(fā)了如何科學(xué)累加的問(wèn)題。 

首先，不能簡(jiǎn)單累加。盡管“騙領(lǐng)并使用”和“惡意透支”是信用卡詐騙犯罪中的兩種不同情形，但從刑法的理論上講，屬于同種數(shù)罪。而對(duì)于同種數(shù)罪是不能簡(jiǎn)單累加的。因?yàn)檫@樣處罰會(huì)導(dǎo)致罪刑不均衡。因?yàn)閚次有期徒刑的同種犯罪行為，即使并罰，按照限制加重的理論，也不可能并罰出無(wú)期徒刑，但是如果簡(jiǎn)單累加，作為一次總的犯罪行為處理，能有可能出現(xiàn)無(wú)期徒刑的量刑結(jié)果，何況，這二種行為在量刑幅度的金額規(guī)定上還存有不同，因此，簡(jiǎn)單累加不具科學(xué)性。 

其次，不能折算累加。盡管騙領(lǐng)信用卡后使用的行為的金額規(guī)定是惡意透支行為的一半，但不能簡(jiǎn)單的按照比例進(jìn)行折算后累加。因?yàn)樾庞每ㄔp騙設(shè)置有三擋刑格，簡(jiǎn)單折算后累加也會(huì)因刑格限制導(dǎo)致罪行不相適應(yīng)。 

篇(7)

論文關(guān)鍵詞：金融危機(jī)，商業(yè)銀行，風(fēng)險(xiǎn)管理

 

2007年，由美國(guó)次貸危機(jī)引起的全球性金融危機(jī)迅速爆發(fā)，席卷全球，世界各國(guó)普遍遭殃。美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的惡化，以及自身的管理和制度等存在的問(wèn)題，使美國(guó)銀行業(yè)在本次危機(jī)中深陷泥潭。2008年全年共有25家商業(yè)銀行和吸儲(chǔ)機(jī)構(gòu)被關(guān)閉，其中包括美國(guó)最大儲(chǔ)蓄銀行華盛頓互惠銀行，截至2008年第四季度末，共有252家被列入“問(wèn)題銀行”名單，而2009年年初以來(lái)，又有14家商業(yè)銀行和吸儲(chǔ)機(jī)構(gòu)被關(guān)閉，并且這個(gè)數(shù)字還將繼續(xù)擴(kuò)大。美國(guó)商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)在2008年為24341億美元，比2007年下降了73289億美元，盈利狀況明顯惡化。在2007-2008年由于受次貸危機(jī)的影響，美國(guó)銀行業(yè)貸款損失和資產(chǎn)負(fù)債表中計(jì)提的貸款準(zhǔn)備金不斷增加，貸款損失準(zhǔn)備金在2008年全年達(dá)到151235億美元，占了整個(gè)凈營(yíng)業(yè)收入的50.2%，美國(guó)銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。金融危機(jī)給了美國(guó)銀行業(yè)沉重的打擊，特別是對(duì)美國(guó)大銀行的沖擊較大，在很大程度上阻礙了美國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展。我國(guó)商業(yè)銀行也未能幸免，中國(guó)銀行等四大行持有的美國(guó)國(guó)債大幅縮水，歐美地區(qū)國(guó)家戰(zhàn)略投資者紛紛減持中資銀行股份，給我國(guó)商業(yè)銀行造成了較大數(shù)額直接損失，也阻礙了我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展。

一、美國(guó)金融危機(jī)發(fā)生的主要原因

房?jī)r(jià)下跌和利率上升是導(dǎo)致美國(guó)次貸危機(jī)的直接原因，但次級(jí)抵押貸款泡沫迅速膨脹和泡沫破滅之后的全球風(fēng)險(xiǎn)共振提示我們，這場(chǎng)危機(jī)背后有著深刻的宏觀經(jīng)濟(jì)金融背景和微觀經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)。同時(shí)也與美國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的缺陷緊密相關(guān)。

（一）低利率政策刺激銀行次級(jí)貸款業(yè)務(wù)盲目擴(kuò)張

2001年，美國(guó)9·11事件之后，為刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)13次降息，將聯(lián)邦基金利率從6.5%下調(diào)至1%。面對(duì)如此低的利率金融論文，商業(yè)銀行都想把充裕的資金貸出去以獲取高額利潤(rùn)。次級(jí)抵押貸款的高收益率博得了商業(yè)銀行的青睞，大量商業(yè)銀行瞄準(zhǔn)了這塊市場(chǎng)，并展開(kāi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，紛紛提出各種優(yōu)惠政策，爭(zhēng)相降低貸款條件，發(fā)放大量貸款給那些信用等級(jí)在BB級(jí)以下的購(gòu)房者。商業(yè)銀行為了追逐高額利潤(rùn)，刻意低估違約風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)商業(yè)銀行又將發(fā)放貸款所獲得的大量資金投放到房地產(chǎn)市場(chǎng)，致使房?jī)r(jià)持續(xù)高漲，催生了房地產(chǎn)泡沫。商業(yè)銀行次級(jí)抵押貸款業(yè)務(wù)的盲目擴(kuò)張為次貸危機(jī)的全面爆發(fā)埋下了伏筆。

（二）金融衍生品的高杠桿性導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散

次級(jí)抵押貸款的高利潤(rùn)、高回報(bào)早已讓商業(yè)銀行忘卻了其本身具有的高風(fēng)險(xiǎn)性。銀行家們一再降低貸款標(biāo)準(zhǔn)，將眼光鎖定那些原本不符合貸款條件的次級(jí)貸款人，促使次級(jí)抵押貸款數(shù)量激增。次級(jí)抵押貸款最終導(dǎo)致了房地產(chǎn)泡沫的破滅，然而金融衍生產(chǎn)品卻將泡沫破滅的影響迅速放大，擴(kuò)散到全球范圍。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（NCDs）、抵押擔(dān)保證券（MBS）、債務(wù)抵押證券（CDO）等金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)，使銀行可以不用將抵押貸款記錄在自己的賬面上，而是將其賣(mài)給證券公司，證券公司再將其包裝，加上信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的“幫助”，將其以優(yōu)質(zhì)證券形式出售給全球范圍內(nèi)的對(duì)沖基金、共同基金、退休基金等投資者，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。由于這些衍生產(chǎn)品具有高杠桿效應(yīng)，對(duì)沖基金只需要一定比例的保證金就能從事交易，基金公司虧損后，銀行也受到牽連，而且損失成倍擴(kuò)大，因此牽一發(fā)而動(dòng)全身，導(dǎo)致美國(guó)整個(gè)金融市場(chǎng)的崩潰，擴(kuò)散到全球范圍內(nèi)各個(gè)經(jīng)濟(jì)體。

二、美國(guó)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

美國(guó)金融危機(jī)的大火熊熊燃燒，波及世界經(jīng)濟(jì)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也未能幸免。美國(guó)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的外匯資產(chǎn)業(yè)務(wù)和我國(guó)銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響，進(jìn)而影響我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度；以及美國(guó)金融危機(jī)引起的世界性經(jīng)濟(jì)衰退使我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生變化，從而影響了我國(guó)銀行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)程度。具體來(lái)說(shuō)，主要的影響如下：

（一）債券價(jià)格下跌導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失

美國(guó)次貸危機(jī)的暴發(fā)與蔓延使與次貸相關(guān)的證券價(jià)格劇烈波動(dòng)，市值大幅縮水，有些證券甚至面臨信用危機(jī)，而有些證券則因?yàn)榘l(fā)行機(jī)構(gòu)的倒閉而一文不值。盡管我國(guó)銀行對(duì)于海外投資的風(fēng)險(xiǎn)非常謹(jǐn)慎，但在此次危機(jī)中還是受到不小的損失。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2008年上半年，上市中資銀行持有約240億美元與“兩房”相關(guān)的債券，在亞洲金融機(jī)構(gòu)中居于首位。其中，中國(guó)銀行持有172.86億美元，工商銀行持有27.16億美元，建設(shè)銀行持有32億美元，招商銀行持有2.55億美元，民生銀行持有2.27億美元。根據(jù)《證券市場(chǎng)周刊》測(cè)算，我國(guó)六家商業(yè)銀行中中行虧損額最大，約為38.5億元。建行、工行、交行、招行及中信銀行依次虧損5.76億元、1.20億元、2.52億元、1.03億元、0.19億元。

（二）戰(zhàn)略投資者拋售中資銀行股份

次貸危機(jī)的暴發(fā)與蔓延使中資銀行原有的戰(zhàn)略投資者資金缺口加大，不得不以收縮其國(guó)外投資以解燃眉之急，這使引入歐美戰(zhàn)略投資者的中資上市銀行的股權(quán)在市場(chǎng)上遭受拋售風(fēng)潮。美國(guó)金融危機(jī)暴發(fā)以來(lái)，中資銀行已經(jīng)遭受了兩波拋售風(fēng)潮。最先是瑞銀在2008年底將其所持有的中國(guó)銀行33.78億H股拋售，隨后是2009年1月7日，美國(guó)銀行以股份配售方式售出56.2億股建行H股；緊隨其后，李嘉誠(chéng)基金會(huì)通過(guò)美林證券配售中行20億股。2009年1月13日，蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)拋售所持的全部中國(guó)銀行108億股，徹底結(jié)束了3年的戰(zhàn)略投資。

（三）實(shí)體經(jīng)濟(jì)受損導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量下降

美國(guó)金融危機(jī)向歐美國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)的滲透引發(fā)歐美國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退，從而影響我國(guó)出口貿(mào)易企業(yè)的生存與發(fā)展，進(jìn)而影響到我國(guó)銀行的信貸質(zhì)量。數(shù)據(jù)顯示2008年11月至2009年1季度，我國(guó)對(duì)美出口已連續(xù)5個(gè)月出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示我國(guó)對(duì)歐盟和日本等地的出口也呈下降趨勢(shì)。從2008年初到現(xiàn)在，我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)越來(lái)越舉步維艱，根據(jù)廣東省中小企業(yè)局公布的，2008年廣東省1-9月企業(yè)關(guān)閉總數(shù)為7148家。而不良貸款的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，2008年我國(guó)銀行業(yè)不良貸款中損失類(lèi)貸款數(shù)額逐季增加金融論文，占總貸款比率也逐季增長(zhǎng)。

三、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

我國(guó)商業(yè)銀行還處于起步階段，相對(duì)于外國(guó)發(fā)達(dá)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)體系，我國(guó)的商業(yè)銀行還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。鑒于美國(guó)金融危機(jī)產(chǎn)生的原因及其對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響，可以看到加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要意義。

1，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，嚴(yán)格控制貸款質(zhì)量。我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)才剛剛起步，由于缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估的有力工具，商業(yè)銀行不能從源頭識(shí)別、防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)居高不下，嚴(yán)重困擾整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的正常運(yùn)行。信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行目前面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，主要包括道德風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制的嚴(yán)重缺乏，導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行貸款對(duì)象信用調(diào)查成本高、難度大，造成銀行與借款人之間信息不對(duì)稱，使我國(guó)商業(yè)銀行面臨較高的道德風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，又由于我國(guó)商業(yè)銀行主要貸款對(duì)象集中在大型企業(yè)，且數(shù)額巨大，如果大型企業(yè)一旦倒閉，銀行貸款收不回來(lái)，就會(huì)受到巨大的打擊，使我國(guó)商業(yè)銀行面較高的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。特別是近年來(lái)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展，房?jī)r(jià)飆升，住房貸款占了銀行貸款的很大比例，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，這部分貸款的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之加大，很不穩(wěn)定。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)調(diào)查顯示，國(guó)內(nèi)部分省市的房貸不良率連續(xù)3年呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。與此同時(shí)，“假房貸”、“假按揭”案件層出不窮。單一的收緊信貸是不能從根本上解決問(wèn)題的，注意提高個(gè)人房貸資產(chǎn)質(zhì)量，加強(qiáng)個(gè)人住房信貸監(jiān)管，尤其注重評(píng)估市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)性和客觀性，才是防止風(fēng)險(xiǎn)貸款產(chǎn)生、維護(hù)信貸市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，從而避免由此引發(fā)樓市和金融市場(chǎng)危機(jī)的最直接而有效的方法。所以，商業(yè)銀行必須建立行之有效的客戶信用審查機(jī)制，積極開(kāi)展對(duì)借款人借貸歷史、還款記錄、違約記錄等信用情況的調(diào)查，客觀評(píng)價(jià)其信用等級(jí)，嚴(yán)格控制貸款質(zhì)量，審慎發(fā)放貸款。

2，加大金融創(chuàng)新產(chǎn)品管理力度，完善金融創(chuàng)新監(jiān)管體制。盡管金融創(chuàng)新大大提高了效率，為銀行創(chuàng)造了新的利潤(rùn)來(lái)源，也為銀行業(yè)發(fā)展注入了新的活力，但不可否認(rèn)的是，極端的金融證券化和過(guò)度的金融創(chuàng)新導(dǎo)致各種結(jié)構(gòu)復(fù)雜的金融衍生品無(wú)節(jié)制地泛濫，最終成為引發(fā)此次美國(guó)金融危機(jī)的重要原因。金融創(chuàng)新具有高杠桿性、高風(fēng)險(xiǎn)性和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的作用，客觀上導(dǎo)致市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，最終產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。并且金融創(chuàng)新的不透明性增加了監(jiān)管的難度，影響了監(jiān)管效果。雖然我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)才剛剛起步，金融衍生產(chǎn)品種類(lèi)很少，且我國(guó)實(shí)行了較為嚴(yán)格的金融衍生品準(zhǔn)入機(jī)制，但是金融衍生產(chǎn)品近年來(lái)發(fā)展迅速且擁有廣闊的市場(chǎng)前景，因此，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)吸取教訓(xùn)，將風(fēng)險(xiǎn)管理覆蓋金融創(chuàng)新的全過(guò)程。尤其是要重視新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售和運(yùn)行等各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)警和控制，把金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)置于可控范圍。在新產(chǎn)品，新業(yè)務(wù)推出之前，要確保相應(yīng)的規(guī)章制度和管控措施先行到位。此外，在兼顧風(fēng)險(xiǎn)全面管理的基礎(chǔ)上應(yīng)突出重點(diǎn)，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域與環(huán)節(jié)進(jìn)行重點(diǎn)評(píng)估并采取更為嚴(yán)格的控制措施。在對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管時(shí)不僅要考慮產(chǎn)品本身和對(duì)于金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，還要考慮其對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素。這就要求監(jiān)管部門(mén)根據(jù)金融創(chuàng)新的發(fā)展不斷調(diào)整金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)和完善市場(chǎng)規(guī)則，加強(qiáng)創(chuàng)新產(chǎn)品的市場(chǎng)監(jiān)測(cè)與預(yù)警金融論文，增加金融創(chuàng)新的透明度，充分揭示衍生品的結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益，維護(hù)市場(chǎng)正常運(yùn)行。

3，高度關(guān)注外幣風(fēng)險(xiǎn)，審慎開(kāi)展海外業(yè)務(wù)。新型金融危機(jī)傳導(dǎo)的渠道之一就是持有高風(fēng)險(xiǎn)的外幣債券。本次危機(jī)中，我國(guó)主要商業(yè)銀行持有為數(shù)不少的美國(guó)次級(jí)按揭債券和相關(guān)資產(chǎn)，蒙受了不小損失。因此，今后國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在投資外幣債券時(shí)，要采取更為謹(jǐn)慎的態(tài)度和穩(wěn)健的投資策略。在當(dāng)前的形勢(shì)下，不僅要擇機(jī)從高風(fēng)險(xiǎn)債券中減退，防范和化解存量債券投資風(fēng)險(xiǎn)，還要嚴(yán)把投向關(guān)，優(yōu)先選擇信用等級(jí)高、發(fā)行主體信用評(píng)級(jí)高于投資級(jí)別的債券，嚴(yán)格控制新增外幣債券投資風(fēng)險(xiǎn)。更為重要的是，要完善外幣債券投資的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，建立外幣債券投資風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)效機(jī)制，同時(shí)根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，充分計(jì)提外幣債券投資減值準(zhǔn)備。另外，此次金融危機(jī)中，我國(guó)因企業(yè)的海外并購(gòu)活動(dòng)而遭受的損失為數(shù)不少。比如，受危機(jī)影響，中司對(duì)黑石、摩根士丹利與JC弗勞爾斯等的投資損失慘重。雖然目前的危機(jī)環(huán)境有利于國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行海外并購(gòu)和擴(kuò)張，但盲目并購(gòu)歐美金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)蘊(yùn)含著極大的風(fēng)險(xiǎn)，必須對(duì)并購(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn)保持高度警惕。對(duì)銀行而言，一方面要謹(jǐn)慎開(kāi)展自身的海外并購(gòu)活動(dòng)，在推進(jìn)海外并購(gòu)時(shí)，要對(duì)被并購(gòu)方的資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流、商業(yè)模式、企業(yè)文化等進(jìn)行全面評(píng)估，還要充分考慮東道國(guó)政府的反應(yīng)，另一方面要謹(jǐn)慎評(píng)估客戶進(jìn)行海外并購(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，防止海外并購(gòu)活動(dòng)增大企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行信貸資產(chǎn)安全。

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