序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇風險控制管理措施范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

在構建內部控制體系的實際工作中，最重要的環(huán)節(jié)是《關鍵控制管理文件》的建立，本文將重點對《關鍵控制管理文件》的編制做具體介紹。

一、《關鍵控制管理文件》的編制程序

按照一致性、先進和實用相結合、繼承與完善相結合、可操作性等原則，根據(jù)國家相關法律法規(guī)以及撫順石化相關管理制度和管理現(xiàn)狀的需要，依照以下程序編制《關鍵控制管理文件》：

（一）在撫順石化內控項目組（以下稱項目組）擬定的《關鍵控制管理文件》的基礎上，由各專業(yè)管理流程編制人員（以下稱編制人員）制定《關鍵控制管理文件》初稿后，再經復核人員審查。

（二）中國石油總部項目組和外部專業(yè)人士對審查后的《關鍵控制管理文件》初稿進行審閱，提出咨詢意見，再由編制人員修改后，報撫順石化領導和一級流程負責人審定。

（三）經項目組負責人員審查后，形成報審稿，報中國石油內部控制體系建設委員會最終審定后，執(zhí)行。

二、《關鍵控制管理文件》的主要內容

（一）關鍵控制管理文件說明。該部分主要說明了《關鍵控制管理文件》的編制依據(jù)、主要內容、實施要求，便于所屬單位貫徹實施。

（二）重要業(yè)務流程目錄。該部分反映了與中石油總部《關鍵控制管理文件》進行對應后形成的撫順公司的13個一級流程、100個末級子流程的總體情況。

（三）業(yè)務流程圖。業(yè)務流程圖是在對控制現(xiàn)狀進行梳理的基礎上，對相關業(yè)務流程的主要控制環(huán)節(jié)、控制步驟和操作程序進行的規(guī)范性描述。在此次完善業(yè)務流程圖時，重點對關鍵控制點涉及的流程圖進行了修訂。

（四）關鍵控制文檔。以中石油總部關鍵控制文檔為藍本，描述公司涉及的全部關鍵控制、重要風險、實施證據(jù)和制度索引。

（五）風險控制文檔。涉及關鍵控制流程對應的風險控制文檔，重點對關鍵控制涉及的控制措施予以強化，確保關鍵控制涉及的各項風險關鍵控制得到關注。

（六）程序控制文件。程序控制文件是對相關業(yè)務流程進行風險控制分析后，對流程的適用范圍、風險、部門職責、控制、控制證據(jù)及管理制度索引進行規(guī)范描述的制度文件。

（七）制度索引表。對關鍵控制涉及的相關內控制度予以對應索引，有利于各項的持續(xù)改進和不斷完善。

三、《關鍵控制管理文件》的編制步驟

（一）明確重要業(yè)務流程

1.項目組將中石油總部《關鍵控制管理文件》中確定的重要業(yè)務流程目錄，與撫順石化公司前階段確定的業(yè)務流程目錄進行對應，結合撫順石化公司管理實際，確定撫順公司《重要業(yè)務流程目錄》初稿。撫順石化公司重要業(yè)務流程將13個一級流程、100個末級子流程納入《關鍵控制管理文件》的編制范圍。

根據(jù)重要業(yè)務流程目錄，對各主要業(yè)務流程及其風險點進行描述，形成初步業(yè)務流程圖和風險控制文檔。

2.與中石油總部重要業(yè)務流程的差異：一級流程與中石油總部確定的一級流程一致。但末級子流程方面，根據(jù)撫順石化的具體業(yè)務情況，減少了拆遷管理、地質勘探支出、證實石油儲量、油氣成本核算、原油銷售、天然氣銷售、成品油零售、成品油批發(fā)、現(xiàn)收貨款、國債回購、資產委托管理、定期結算、債務管理（除或有負債外的6個子流程）、對外財務報告（總部）共計18個末級子流程；并對涉及存貨、賬戶管理、內部資金劃撥、票據(jù)管理、對內財務報告、會計業(yè)務處理、合同與糾紛等7個子流程進行了不同程度的細分。

（二）編制關鍵控制文檔

按照中石油總部《關鍵控制管理文件》已確認的關鍵控制文檔的描述，對應撫順石化重要業(yè)務流程中相關的控制點，修訂出適合企業(yè)實際業(yè)務的關鍵控制文檔。對本企業(yè)從未發(fā)生的業(yè)務，涉及的關鍵控制不再列入關鍵控制文檔。

需要注意的是，在編制本企業(yè)關鍵控制文檔時要對控制措施進行準確的描述，不能隨意擴大其外延或壓縮其內涵。比如，某關鍵控制描述為A崗位審核某數(shù)據(jù)。實際風險控制中A崗位審核某數(shù)據(jù)之前的申請或提報以及之后的交接，如果無其他關鍵控制約束，則不應列入關鍵控制。有關A崗位審核的事項，則需要完整清晰地描述。隨意擴大關鍵控制范圍則會引起測試樣本量的增加，有意縮小則易造成關鍵控制無效。

（三）持續(xù)改進業(yè)務流程圖

根據(jù)前期已確認的重要業(yè)務流程及描繪的業(yè)務流程圖,重新進行全面梳理和拆并，使描述的業(yè)務流程圖更加符合企業(yè)的業(yè)務流程現(xiàn)狀。

流程圖式樣的細節(jié)方面，在中石油總部流程圖式樣的基礎上，針對流程圖圖標、背景、流程編號、風險與控制點位置、職能帶寬度、框架邊距、結束標記等進行了修訂。

（四）修改完善風險控制文檔

1.風險控制文檔修改的總體情況

撫順石化100項重要業(yè)務流程，全部編制了風險控制文檔，并已進行了全面的修改和完善。設置風險點409個，控制654 條；其中重要風險258個，關鍵控制266個。

與中石油總部《關鍵控制管理文件》中相對應的關鍵控制減少95條。其中：因沒有相關業(yè)務流程而減少重要風險5個，減少關鍵控制5條；因屬于板塊和股份公司的業(yè)務而減少重要風險90個，減少關鍵控制90條。

2.修改風險控制文檔的過程

對于一級流程風險控制文檔中關鍵控制描述的修改，應將中石油總部《關鍵控制管理文件》中對關鍵控制的描述與本企業(yè)前期描述的風險控制文檔中的相關控制進行一一對應，區(qū)分情況，對差異分別進行處理：原風險控制文檔描述不完善、表述不準確的風險、控制、措施，按照中石油總部提供的示范予以修改；缺失的關鍵控制，分析原因，予以補充、完善。對于風險控制文檔中一般控制也應按照中石油總部項目組提出的相關要求和關鍵控制中的示范格式，予以完善。

對末級流程風險控制文檔中，無關鍵控制的，則不再列入關鍵控制管理文件。涉及關鍵控制的，即使只有一個，也需將同一末級流程的其他非關鍵控制措施納入關鍵控制管理文件。

對于關鍵控制應在風險控制文檔上標注編號，與關鍵控制文檔進行對應。規(guī)范風險控制文檔格式，統(tǒng)一標準。對風險控制文檔中風險類別、控制目標、控制方法、控制頻率、制度文件索引等其他要素進行完善。

3.修改完善過程中應注意的問題

（1）重點關注中石油總部《關鍵控制管理文件》中確認的關鍵控制在撫順石化原風險控制文檔中的相關描述，做到關鍵控制無遺漏。

（2）以流程順序、控制步驟為主線，對風險控制進行描述，做到控制描述前后連貫、系統(tǒng)，不重不漏。

（3）控制描述要做到要素齊全、層次清晰、表述準確。

（4）控制描述以撫順石化的管理現(xiàn)狀為基礎，結合總公司、煉油與化工專業(yè)分公司管理制度和要求，確定相關控制規(guī)范。

（5）對撫順石化重要業(yè)務流程，如長期投資管理、采購、銷售、存貨管理、資金管理、固定資產管理、會計核算、財務報告等，予以特別關注。

（五）收集、整理、規(guī)范關鍵控制證據(jù)

1.收集、整理規(guī)范關鍵控制證據(jù)的總體情況

撫順石化內控項目組共收集了證據(jù)示樣221份，規(guī)范實施證據(jù)114份。項目組確認關鍵控制示范證據(jù)示樣114份，涵蓋了100項重要業(yè)務流程。這些控制證據(jù)的收集和規(guī)范，對于保障關鍵控制的實施，強化公司基礎管理水平將起到重要作用。

2.收集、整理規(guī)范關鍵控制證據(jù)的過程

（1）確定關鍵控制證據(jù)目錄。撫順石化針對關鍵控制，對于控制過程中控制力相對較強、具有示范意義的控制證據(jù)，確認為關鍵控制示范證據(jù)。如一些經常性檢查工作無證據(jù)的，可采取工作日志作為證據(jù)。

（2）按照規(guī)范、統(tǒng)一、合理的原則，對關鍵控制證據(jù)的設計格式、控制要素、控制作用進行逐項審定。

（六）收集、整理、修改、補充管理制度

1.收集、整理、修改、補充管理制度的總體情況

撫順石化共收集《關鍵控制管理文件》涉及的管理制度132個，其中，撫順公司制定管理制度88個，股份公司管理制度32個，國家財政、稅務等部門管理制度12個。本次收集的289個撫順公司管理制度中，擬對110個管理制度進行修改完善，擬新制定《租賃管理辦法》、《或有負債管理辦法》，《無形資產管理辦法》等32個管理制度。這些管理原則，基本涵蓋了風險控制管理文件中的各項控制措施。

2.制度修改、完善關注的主要問題

（1）全面收集控制相關的管理制度，確保相關控制都應有相關制度作支撐。

（2）對于缺失的管理制度，進行補充。

（3）對于描述不準確、不完整、與控制有矛盾的制度條款進行修改。

（4）除收集本企業(yè)制定的管理制度外，還應收集整理國家有關制度、總公司以及煉油與銷售專業(yè)分公司相關管理制度。

（七）編制程序控制文件

撫順石化在進行上述幾項工作后，將相關業(yè)務流程的適用范圍、風險、部門職責、控制、管理制度索引、控制證據(jù)、控制證據(jù)示范等內容進行全面歸集，從而形成業(yè)務流程規(guī)范性的程序文件。其中，關鍵流程風險控制文檔中的非關鍵控制措施也要在控制文件中描述。撫順石化對全部100項重要業(yè)務流程編制了控制程序文件。

四、編制《關鍵控制管理文件》的經驗

第一，集中辦公，提高工作效率。關鍵控制編制階段的專業(yè)性較強，煉化企業(yè)人員構成中，專職負責內控工作的財務、審計人員較少，因此要充分發(fā)揮各處室業(yè)務骨干作用，集中人員，集中辦公，提高溝通協(xié)調效率。

第二，統(tǒng)一關鍵控制文檔模板。一方面，模板不統(tǒng)一會造成要素不全；另一方面，模板不統(tǒng)一，不易進行匯編，會給其后印刷制冊工作帶來很多工作量。

第三，合理分配人員。受各部門業(yè)務分工的局限，有些業(yè)務流程涉及專業(yè)多，要注意協(xié)調流程間的接口；有些部門涉及流程較多，工作量大，特別是財務內部流程，容易造成工作量不平衡。因此，要注意人員的合理分工，忙閑結合，按期完成各階段的控制目標。

第四，加強二次培訓。因內控工作專業(yè)性較強，一些語言晦澀難懂，在培訓上要加大力度。對操作性的關鍵環(huán)節(jié)，要明確目標，示范舉例；確保項目的實質內涵清晰，通過提供足夠的標準文本，避免發(fā)生猜測與臆想；采用選擇或填空的方法，解決表單填寫的技術難題。

篇(2)

【關鍵詞】通信工程項目；風險管理；

中圖分類號：F284

一、通信工程項目風險辨識的方法

對于通信工程在施工中的各種風險，要實施風險控制管理，首先就必須要能夠有效的識別潛在的風險，因此目前主要應用如下幾種風險辨識方法：

1.1綜合評價法

綜合評價方法類似于專家分析法，將整個施工過程中有可能遭遇到的各類風險用一張表詳細的羅列出來，并結合具體的施工進度、施工質量和成本投資的動態(tài)控制，對這張表進行動態(tài)記錄，并隨時分析出有可能出現(xiàn)的風險類別，及早采取相應措施遏制風險。這種方法分析量大，但是風險分析辨識濾高，能夠有效的實現(xiàn)對各類風險的順序管理[3]。

1.2層次分析法

層次分析法是按照所列出的風險進行等級排序，等級排序的依據(jù)是為每一類風險分配權重值，而在分配權重值的過程中則完全取決于操作人員的心理，即操作人員重視施工過程的哪一個方面，就有可能為哪一方面分配較重要的權重值。層次分析法能夠體現(xiàn)出施工方、投資方所側重的不同方面的風險控制管理。

1.3等風險圖法

等風險圖是將風險發(fā)生的概率和有可能造成的損失進行詳細的計算，并在二維坐標圖上按照風險發(fā)生的概率和有可能造成的損失進行坐標定位，最終將各類風險以這張二維坐標圖進行顯示，能夠顯示出不同類型的風險發(fā)生的概率及造成的損失，從而方便決策管理人員對各類風險進行控制管理[1]。

二、通信工程項目的風險來源分析

2.1自然環(huán)境風險

在施工之前所選定的地理位置，天氣，自然災害等，以及施工周圍環(huán)境的負面影響，例如地基軟陷等，所有這些都屬于不可抗因素引起的自然環(huán)境方面對于施工的風險。

2.2政策法規(guī)風險

國家對于通信工程相關的施工管理規(guī)章制度，政策法規(guī)，以及施工期間的相關經濟政策，如果工程涉及外資方面，還必須要考慮匯率、關稅等方面對工程施工所帶來的影響。

2.3施工管理風險

施工管理風險主要是對施工過程中的人員管理、材料供應管理、設備管理以及合同管理過程中有可能造成工程損失的可能性，例如施工過程中相關人員的配備數(shù)量不足有可能導致施工進度過慢，材料供應資料不過關有可能引起施工質量風險，設備頻繁損壞嚴重影響整個工程的施工進度和施工質量，合同缺乏周密些也有可能會給公司帶來損失，這些都是需要在施工過程中重點管理的風險內容。

2.4施工技術風險

施工技術風險主要是指施工過程中所采取的設計方案，施工方案，技術工藝方案等是否符合工程的實際需求，否則極有可能造成施工投資上的損失，例如施工方案沒有考慮到當?shù)氐牡刭|條件，施工工藝不具備先進性，容易被淘汰，這些都嚴重影響整個工程的施工質量、進度和投資成本，不利于投資商對成本的動態(tài)監(jiān)控，因此施工技術也是目前造成施工風險的主要來源之一[5]。

三、通信工程項目實施全過程風險控制

由于通信施工項目施工周期太長，各個階段都有可能出現(xiàn)不同類型的風險，因此需要對其實施全過程風險控制，主要可以從以下幾個方面入手實施：

3.1設計階段的風險控制

主要是從國家相關政策法規(guī)角度出發(fā)考慮本工程實施的可行性，相關節(jié)能環(huán)保措施是否到位等等，以及工程所能帶來的預期收益及實現(xiàn)的可行性等，對風險有全面的掌握控制[2]。

3.2招投標階段的風險控制

在招投標階段，主要是確定招投標方式以及相關風險的控制，確定材料供應商和設備供應商，確保工程的質量和進度的可靠，將質量風險和進度風險控制在可控范圍內。

3.3施工階段的風險控制

在施工階段，主要從施工的技術方案、組織管理、人員調度等幾個方面對施工風險進行全面的控制，尤其是對于設計變更所帶來的風險應當重點管理，設計變更不可隨意發(fā)生，一旦必須要發(fā)生設計變更，必須要對變更所帶來的工程質量風險、工程進度風險、工程投資成本風險做全面的分析掌控，將施工階段中有可能造成風險的因素限制在最小范圍內[6]。

3.4竣工階段的風險控制

在竣工階段，一方面要嚴格按照合同和相關質量標準進行質量驗收，絕不放過任何有可能產生質量問題的環(huán)節(jié)；另一方面還要對施工成本做報表結算，向財務匯報總結，確認整個工程的投資成本控制成果，以實現(xiàn)工程竣工階段的質量和投資的雙重風險控制。

四、通信工程項目風險的應對措施

4.1合同風險的控制

對于通信工程項目的合同管理，由于合同非常多，牽涉到設備供應合同、材料供應合同、調試測試合同、監(jiān)理合同等等，因此對于合同管理中可能出現(xiàn)的問題與損失必須要加以重視，要實施對合同風險的控制管理，在簽訂合同的時候必須要斟酌字眼，考慮全面，不能忽略有可能造成損失的任一方面。

4.2樹立風險意識，推行全面風險管理

第一，在工程項目實施過程中應樹立風險意識，加強風險信息的收集和整理，掌握不同工程項目的風險特征和規(guī)律，及時確認工程項目中的風險事件，列出潛在的風險清單，然后根據(jù)不同的風險采取不同的應對措施。第二，推行全面風險管理，在工程項目中制定風險管理計劃確保工程項目每一階段都進行風險識別、風險分析、風險衡量以及風險評價，以便最大程度的減少風險損失，保證項目總體目標的實現(xiàn)。第三，在企業(yè)內部建立風險管理體系，明確職責，實行風險的分級歸口管理，進行風險跟蹤評估，并建立風險管理的激勵機制，充分調動風險責任人的積極性。

4.3實施人才戰(zhàn)略，提高風險管理水平

競爭以人為本。只有加大工程項目管理人員的培訓力度，提高工程項目管理人員的綜合素質和技術水平，才能使工程項目管理人員熟悉各項規(guī)則，尤其是海外項目中的國際規(guī)則，并在工程項目實施過程中充分運用現(xiàn)代化的手段，提高工程項目風險的管理水平，保證項目目標的最終實現(xiàn)[4]。

4.4監(jiān)理流程風險的控制

對通信工程的施工質量、施工進度和施工成本控制實施監(jiān)理，是目前主要的控制手段之一，但是監(jiān)理必須要獨立存在，不能依附于投資方或者施工方而存在，否則就是去了監(jiān)理公正獨立的本質意義了。在實施監(jiān)理的過程中，監(jiān)理不利也有可能導致工程質量或者進度或者投資出現(xiàn)損失，因此在工程監(jiān)理方面也應該實施風險控制管理。

五、結語

本論文對于通信工程項目的風險管理的探討，也只是對風險管理的一次粗淺嘗試，其中的部分風險管理方法對于通信管理人員是有一定借鑒意義的，當然，更多的風險辨識和控制管理方法還有待于廣大通信施工技術人員的共同努力，才能夠最終實現(xiàn)對通信工程施工的有效風險控制與管理。在通信工程管理項目當中必須堅持把對工程的風險管理放在重要位置，對于一個項目可能會帶來的危險要有一個正確的認識，并且要有一個有效地管理體系對其進行有效的管理。本文中的各類風險并不能包含所有項目當中錯存在的風險，在項目的實施過程中還會出現(xiàn)更多更復雜的風險，這就要求項目管理者靈活掌握，并不斷地提高自身的應變能力和技術水平，從而降低工程項目管理風險。

【參考文獻】

[1]賀進。 淺談通信工程海外項目財務管理及風險控制[J]。 行政事業(yè)資產與財務，2012，（12）。

[2]韓瑩瑩。 通信工程項目風險管理研究[J]。 信息通信，2012，（1）。

[3]周欣。 通信建設工程項目中的風險應對策略探究[J]。 科技風，2011，（23）。

[4]崔振洲。 關于通信工程項目風險管理的研究[J]。 信息系統(tǒng)工程，2011，（4）。

篇(3)

在經濟管理中，通過企業(yè)內部風險控制管理、風險通報機制及薪酬體系激勵制度，充分體現(xiàn)了經濟管理在企業(yè)管理中的作用。

1.強化了企業(yè)內部風險控制管理

企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展需要完善的管理制度，而經濟管理有利于提高企業(yè)風險控制能力。企業(yè)需要建立違規(guī)問責與績效考核等相關管理制度，以確保企業(yè)實現(xiàn)在經濟運營過程中的風險控制。建立企業(yè)內部風險控制體系是企業(yè)經濟管理中不可缺少的重要手段。企業(yè)應根據(jù)管理需求與企業(yè)整體經濟效益提高的需求，從風險層面進一步分析企業(yè)經濟運營狀況，并展開企業(yè)內部控制系統(tǒng)風險的綜合評價。由于企業(yè)經濟內部控制制度容易受到企業(yè)經濟效益成本原則的限制，難以做到面面俱到，因此企業(yè)管理員必須明確經濟控制關鍵點，才能充分發(fā)揮企業(yè)經濟內控制度的有效性。企業(yè)經濟管理中的經濟控制的關鍵點是指企業(yè)上產經營過程中的經濟活動容易引發(fā)風險的各個環(huán)節(jié)。企業(yè)應加強風險分析，對企業(yè)經濟管理涉及到的關鍵環(huán)節(jié)及人員實施全面培訓，培養(yǎng)相關人員形成科學的經濟管理風險意識，對經濟評價風險信息的重要性有一個正確的認識，充分了解其在企業(yè)重大決策中的影響。此外,還要明確企業(yè)經濟管理風險流程中各主體承擔的責任，采用專業(yè)經濟機構外部評價與自我評價相結合方式,完善制定企業(yè)員工的獎懲措施，加強企業(yè)員工的違規(guī)問責制度，增強企業(yè)全體員工經濟風險的防范意識，全面提升實施內部控制制度的效果與質量，充分發(fā)揮經濟管理在企業(yè)內部風險控制中的作用。

2.強化了企業(yè)的經濟運營內部控制水平

企業(yè)經濟風險內部控制管理效果的提高與企業(yè)內部環(huán)境有很大的關系，企業(yè)應依據(jù)相關企業(yè)章程與國家法律法規(guī)，規(guī)范并建立企業(yè)經濟管理，同時還要強化企業(yè)員工的教育與培訓，提升企業(yè)相關人員的經濟運營風險管理能力。企業(yè)的經濟內審單位應該具備獨特的發(fā)展目光，對國內外市場發(fā)展的需求及趨勢做出科學合理的預測，并充分利用現(xiàn)代化的計算機管理信息系統(tǒng)對企業(yè)目前或將來面臨的風險危機作出準確的預測，從而對企業(yè)經濟內部控制體制的發(fā)展與完善實施客觀評價。通過實施經濟管理中的風險通報體制，加強了經濟管理對風險預防的作用，從而進一步提高了企業(yè)的經營內部控制水平。企業(yè)在進行經濟管理活動的過程中，企業(yè)內審機構在發(fā)現(xiàn)內控制度制約著企業(yè)經濟風險因素時應立即與企業(yè)管理層進行溝通，便于企業(yè)管理層及時做出科學有效的經濟決策，比如可以采取損失控制、風險分離、風險轉移、保險方式等多種緩解應對措施。通過采取這些有效措施避免由于企業(yè)經濟內控缺陷及薄弱環(huán)節(jié)而帶來的不良后果，從而提高企業(yè)內部經濟風險內控管理的整體水平。

3.薪酬激勵制度促進了企業(yè)人力資源的發(fā)展

在企業(yè)經濟管理中，人力資源管理是企業(yè)管理的重要組成部分之一，在企業(yè)經濟管理中，人力資源薪酬管理制度的建立需要以公平公正作為基礎。企業(yè)人力資源薪酬管理制度的建立重點在于發(fā)揮企業(yè)員工工作積極性，薪酬制度具有一定的激勵性，因此必須確保該制度的公平性。通過經濟管理中的薪酬管理制度，能有效地提高企業(yè)員工對工作的積極性，通過合理加薪將員工的薪酬分等級，從而提高企業(yè)員工的競爭意識，使其認清自身對企業(yè)發(fā)展的重要性。薪酬等級層次管理，能在企業(yè)中形成內部動力，激勵企業(yè)員工。值得注意的是，薪酬等級層次距離不宜過大，以免影響其公平公正性。最大程度地提升人力資源薪酬激勵管理的有效性。

二、結束語

篇(4)

關鍵詞：企業(yè)風險;控制能力;策略

企業(yè)在經營、生產、發(fā)展的道路上必定會因各種因素而帶來各種風險，這些因素即可以來自管理體系與治理結構等企業(yè)自身內部因素，也可以來自經濟環(huán)境、法律政策等外部因素。雖然風險具有不確定性，但如果企業(yè)管理欠妥，極有可能使風險成為現(xiàn)實，對企業(yè)造成嚴重影響。因此，采取有效措施提高企業(yè)風險控制能力對企業(yè)來說極為重要?；诖?，筆者就企業(yè)風險含義與特征、企業(yè)風險類型、目前企業(yè)風險控制管理存在的主要問題以及提高企業(yè)風險控制能力的措施幾方面來闡述，旨在為企業(yè)風險控制工作的開展提供參考。

一、企業(yè)風險含義與特征

1.企業(yè)風險含義。企業(yè)風險又稱經營風險，是指企業(yè)在在經營、生產、發(fā)展的過程中，因受到各種因素的影響，導致企業(yè)未能達到預期收益，存在影響企業(yè)經濟的可能。企業(yè)風險具有廣義與狹義兩方面的理解，前者是指企業(yè)在資金運營等企業(yè)活動中，因各種原因的影響，導致企業(yè)盈利下降，企業(yè)發(fā)展軌道偏離；后者是指企業(yè)自身經營戰(zhàn)略偏差造成企業(yè)收益發(fā)生大幅變動，甚至瀕臨破產、倒閉等巨大風險。2.企業(yè)風險特征。企業(yè)在采取風險管理措施之前，首先需要做的就是了解企業(yè)風險的特征，只有了解了“敵人”，才能做到有的放矢，采取具有針對性的控制措施?？偟膩碚f企業(yè)風險有以下幾個特征：（1）具有不確定性。在一定環(huán)境下風險可發(fā)生多種變動，隨之帶來各種結果，可見企業(yè)風險是否會變?yōu)楝F(xiàn)實無法確定。（2）具有客觀性。風險未來發(fā)生概率不確定，但它是客觀存在的，不會隨著人們意志而發(fā)生轉移，也就是說企業(yè)預期收益可能會出現(xiàn)偏差的風險是客觀存在的。（3）具有可度量性。當企業(yè)意識到存在風險時，在生產或進行經濟活動前，會預測該風險對企業(yè)經濟所造成的各種后果。（4）具有全面性。企業(yè)在進行各種活動中，如：資金運轉、資金分配、資金籌集等，在上述這些企業(yè)活動中均有可能發(fā)生風險，即企業(yè)風險存在企業(yè)管理過程中，可在企業(yè)各種活動中體現(xiàn)。

二、企業(yè)風險類型

企業(yè)風險類型包括內部風險與外部風險兩種，前者是指企業(yè)在生產經營整個過程中所需要面對的客觀風險，如：合規(guī)風險、政治風險、產業(yè)風險、信用風險、市場環(huán)境風險與法律政策風險等；后者主要是指因企業(yè)管理體系、戰(zhàn)略布局、治理結構等因素而發(fā)生的風險，包括：運營風險、操作風險、財務風險以及戰(zhàn)略風險等。

三、目前企業(yè)風險控制管理存在的主要問題

1.預算管理基礎薄弱。全面預算作為目前各企業(yè)管理最為常見的管理手段，該管理體系經全面完善后，具有整體、全面規(guī)劃企業(yè)資金管理，降低企業(yè)資金流動與財務等各方面風險的優(yōu)點。全面預算管理可謂是維持企業(yè)向著正常運轉軌道發(fā)展，保持企業(yè)管理處于良好狀態(tài)的重要手段。雖然我國各企業(yè)目前已將全面預算管理運用到企業(yè)管理中，但由于其預算管理運用還尚未成熟，基礎薄弱，難以發(fā)揮出其實際職能，從而影響了企業(yè)財務管理工作順利開展，降低其對企業(yè)風險的實際控制能力。2.企業(yè)風險管理體系的內部控制力薄弱。作為企業(yè)風險管理體系中的重要部分，內部控制力對防范控制、評估分析有著重大影響。而現(xiàn)階段我國有的企業(yè)由于不具備完善、健全的內部控制制度，使得企業(yè)風險管理體系作用得不到有效發(fā)揮，從而影響了內部控制效果。3.風險監(jiān)督力度較差由于企業(yè)不具備較強的風險管理意識，未意識到風險管理的重要性，因此并不能制定出一個良好的監(jiān)督機制，面對具體風險管理工作不能采取相應的措施，未能起到風險監(jiān)督的作用，使得風險管理系統(tǒng)起不到實質作用，不能有效進行風險預警分析，推動了企業(yè)風險向現(xiàn)實發(fā)展。

四、提高企業(yè)風險控制能力的措施

1.完善全面預算體系。作為風險管理體系中的重要內容，全面預算體系對企業(yè)的經營、企業(yè)的資金使用起著非常重要的作用，而且還能有效降低企業(yè)的經營風險。這提示我們，完善全面預算管理是企業(yè)提高風險管理效率的首要解決任務，通過對企業(yè)預算實施編制，落實各項措施的進行，這樣才能將全面預算管理的實際作用淋漓盡致地發(fā)揮出來。加強對內部控制制度的建設，不斷對內部控制體系進行完善，可促進企業(yè)風險管理工作的開展，對解決企業(yè)風險具有重要意義。2.加強企業(yè)風險評估與解決等工作的能力。風險不但具有不確定性，也具有突發(fā)性，屬于一種不穩(wěn)定因素。因此，企業(yè)需要具備良好的風險評估與解決等能力。企業(yè)風險就好比隨時都有可能爆炸的炸彈，需要企業(yè)去辨別這顆“炸彈”所埋藏的位置，并通過精湛的拆彈技術去拆除它。企業(yè)要想做好風險評估工作，那么首要的就是探尋出隱藏或有可能發(fā)生風險的環(huán)節(jié)，并細致、全面、深入地分析其原因，可能會引發(fā)的結果等。通過風險評估法對其進行風險評估，以了解風險等級，獲取風險發(fā)生概率等信息，根據(jù)這些信息制定出具有針對性的處理方案。3.完善風險管理監(jiān)督機制。優(yōu)化企業(yè)信息系統(tǒng)建設不但有利于企業(yè)信息的集成，而且還能起到強化企業(yè)信息共享的能力，有利于企業(yè)在進行經營活動時，將相關信息準確、及時地反饋給風險管理以及決策部門，使得企業(yè)風險監(jiān)測、評估、分析、管理等工作能夠逐一順利開展。通過完善風險管理監(jiān)督機制，能夠將企業(yè)制定的風險管理措施落實到相關部門，確保風險管理控制工作有效進行。除此以外，企業(yè)風險監(jiān)督管理部門還應履行自身工作職責，評價風險管理績效，以了解企業(yè)風險管理工作進展以及完成情況，及時發(fā)現(xiàn)風險管理工作開展過程中存在的問題，分析并總結，以提出改進，確保風險管理工作能夠持續(xù)、順利開展。4.提升企業(yè)決策水平。為了防止企業(yè)風險管理工作中因相關人員做出錯誤的決策而引發(fā)企業(yè)風險，那么就需要提升企業(yè)決策水平。而且要想提升企業(yè)風險控制能力，也需要企業(yè)具備科學的決策方法，能夠在風險管理過程中，明確影響決策的相關因素，并通過對這些因素進行充分、全面地考慮，以及利用定量分析法來制定出決策，在制定決策的過程中，盡可能多的制定可行性方案，最后通過科學的分析與評價，從中選擇出最佳方案。提升企業(yè)決策水平也是一種降低企業(yè)風險的有效手段。

五、結語

企業(yè)貿易是我國經濟的主要來源之一，而在我國企業(yè)中有95%以上屬于中小型企業(yè)。這說明企業(yè)發(fā)展對我國經濟的發(fā)展起著重要的影響作用，企業(yè)經濟是我國重要經濟來源之一。而當下市場競爭愈發(fā)激烈，全球經濟面臨著嚴峻的障礙，這無形中就增加了中國經濟運行的困難，對中國經濟發(fā)展帶來了壓力，隨之也增加了企業(yè)發(fā)展的難度，在這樣的經濟環(huán)境下，企業(yè)風險可謂是無處不在的，同時也是無法避免的，而要想在競爭如此激烈的市場環(huán)境下順利的生存發(fā)展下去，那么企業(yè)就必須提高企業(yè)的風險控制能力，建立完善的風險管理體系。而要想提高企業(yè)風險控制能力，那么就需要明確企業(yè)風險的含義與特征，企業(yè)風險類型，目前企業(yè)風險控制管理存在的主要問題，最后制定解決措施。預算管理基礎薄弱、企業(yè)風險管理體系的內部控制力薄弱以及風險監(jiān)督力度較差是目前我國企業(yè)在風險控制管理中存在的主要問題，針對這些問題需要企業(yè)從以下幾方面入手，包括：完善全面預算體系、加強企業(yè)風險評估與解決等工作的能力、完善風險管理監(jiān)督機制以及提升企業(yè)決策水平。這些措施在企業(yè)風險管理與控制中均起著重要作用，缺一不可。

參考文獻：

[1]張萍萍.企業(yè)風險控制探究[J].行政事業(yè)資產與財務,2011,(22):107-108.

[2]劉廣義.淺談現(xiàn)代財務經濟學視角下的企業(yè)風險控制問題[J].企業(yè)文化(中旬刊),2012,(9):204,159.

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[關鍵詞]內部審計　風險管理　關系　作用

一、企業(yè)內部審計與風險管理概述

企業(yè)內部審計主要是為了便于企業(yè)進行經濟管理，實現(xiàn)其經濟效益目標而開展的針對本單位以及附屬單位的財政與財務收支、經濟活動核實等積極活動的監(jiān)督與評價。通過對經濟效益、財務活動以及經濟責任進行內部審計，可以有效的加強管理者對于企業(yè)的控制，確保企業(yè)的正常運行處于有效的監(jiān)督與管理之下。風險管理是指企業(yè)在經營活動中，通過對各項投資以及經營決策進行風險識別與控制，進而將成本風險降低的企業(yè)管理活動。隨著市場競爭的不斷激烈，企業(yè)風險管理已經成為企業(yè)管理活動的重要組成部分，風險管理需要企業(yè)內部各個部門的協(xié)作，而內部審計管理由于其監(jiān)督以及評價功能，可以作為風險管理的保障體系，促進企業(yè)經濟效益得以實現(xiàn)。

二、內部審計與風險管理關系研究

1.企業(yè)的內部審計與風險管理具有密切的關系。隨著市場經濟發(fā)展，企業(yè)發(fā)展面臨更大的風險環(huán)境，企業(yè)在進行決策活動中對于風險管理工作也更為看重，已經成為了企業(yè)內部審計的重要組成部分?，F(xiàn)階段企業(yè)經營內部審計的工作重點已經轉移到了關鍵性經營風險的分析控制以及管理方面。

2.內部審計的發(fā)展要求必須對風險管理進行有效地監(jiān)督控制。內部審計的發(fā)展已經延伸到企業(yè)的管理過程中，為了有效的優(yōu)化企業(yè)的經營管理，提高企業(yè)的經營效益，內部審計已經將風險管理作為企業(yè)的重點控制指標。

3.內部審計參與風險管理具有較大的優(yōu)勢。內部審計由于在企業(yè)管理過程中具有一定的控制作用，在對企業(yè)的控制管理、經營活動以及風險管理都有著全面的認識，因此借助于內部審計參與風險管理，可以起到更好的分析控制效果。

三、內部審計在風險管理中的具體作用分析

1.內部審計可以整體的客觀的進行風險管理。在企業(yè)經營活動中由于部門較多，風險控制管理產生的根源往往不會在項目開始體現(xiàn)，一般會在項目決策實施的后期體現(xiàn)。因此這就需要在全局進行整體的風險控制管理。而企業(yè)的內部審計由于不直接參與企業(yè)經營活動中的決策管理，而是獨立于業(yè)務之外的監(jiān)督評價部門，這就使得內部審計可以在全局以及企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展方面，進行企業(yè)風險控制。

2.企業(yè)內部審計可以有效的優(yōu)化企業(yè)風險策略。由于內部審計在企業(yè)內部中的獨立以及控制地位,因此內部審計部門可以作為企業(yè)經營風險決策的指導協(xié)調方，對于企業(yè)經營管理活動中的針對風險控制管理矛盾進行仲裁，進而發(fā)揮對企業(yè)的風險控制進行有效調節(jié)的作用，加強企業(yè)對于經營活動中風險的管理控制。

3.企業(yè)內部審計的指導意見更容易被企業(yè)管理部門接受。企業(yè)在經營活動中，雖然具有專業(yè)的項目風險管理分析部門，但是由于受到管理部門的壓力較大，風險分析管理結論有時難以為管理及決策部門接受。而內部審計部門由于不參與決策，在其對項目進行審計分析后，可以將風險報告直接提交決策部門，這樣有助于決策層更加重視項目的風險管理。

四、企業(yè)內部審計過程風險管理具體措施

1.不斷完善企業(yè)的內部審計組織結構，優(yōu)化企業(yè)內部審計管理體制。企業(yè)的內部審計工作得到有效的實施，必須依賴完善的內部審計的組織結構，使得審計作用的功能得以發(fā)揮。同時不斷優(yōu)化管理體制，加強企業(yè)內部各部門之間的協(xié)調溝通，實現(xiàn)企業(yè)經營管理活動的全局控制。

2.內部審計部門應提高審計工作人員的專業(yè)水平。內部審計工作人員的專業(yè)水平直接關系到內部審計監(jiān)督評價效果，而且由于內部審計的控制作用要求審計部門在企業(yè)管理過程中應該具有較強的獨立性，因此內部審計部門員工應具有較強的審計技能，在審計過程中嚴格遵守工作準則，提高內部審計水平。

3.進一步深化內部審計對于企業(yè)風險管理的監(jiān)督管理。企業(yè)風險管理部門在確定了風險管理體系后，各項管理措施能否得到有效的落實需要內部審計的監(jiān)督管理。因此企業(yè)內部審計部門在對財務活動、經濟效益以及風險管理控制過程中，應該進一步深化對風險管理的側重。通過內部嚴謹?shù)膶徲嬁刂疲ＷC各項風險管理措施得到有效的實施。

4.構建企業(yè)內部審計監(jiān)督管理新理念。在企業(yè)的內部審計管理上，應樹立企業(yè)審計的全局整體關，將審計監(jiān)督目標與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展聯(lián)系，在審計過程中重點加強風險管控，實現(xiàn)內部審計監(jiān)督逐步向風險性的審計監(jiān)督改變，以及審計監(jiān)督的預估性，不斷地提高內部審計工作的功效。

5.結合企業(yè)實際情況建立有效的風險管理審計程序。在對審計程序的優(yōu)化上，內部審計人員應結合企業(yè)的實際狀況以及市場環(huán)境，重點加強對于企業(yè)財務政策、經營效益目標、戰(zhàn)略規(guī)劃以及經營風險的管理控制。在對企業(yè)的風險審計上，應重點加強以下幾方面的審計：風險與市場環(huán)境、會計政策等方面的關系；風險與企業(yè)貿易的復雜性的關系；風險分析的真實性；風險涉及的企業(yè)經營業(yè)務范圍等方面。在對審計程序進行構件后，應實際檢驗企業(yè)內部審計體系的運行效果，并及時發(fā)現(xiàn)審計程序過程中的不利因素，保證審計程序的有效性。

四、結語

現(xiàn)階段，我國企業(yè)在管理過程中對內部審計與企業(yè)管理控制之間關系認識及重視程度不足，內部審計工作對于風險管理的側重程度不足，這在一定的程度上影響了內部審計的效果以及風險管理效果。因此，在企業(yè)管理過程中，應充分認識到內部審計與風險管理之間的關系及其在企業(yè)管理活動中的重要性，并不斷完善管理體制，優(yōu)化審計程序，才能將內部審計工作落到實處，實現(xiàn)風險的有效控制。

參考文獻：

[1]宋東紅，朱秀霞.風險管理視角下的內部審計職能探析[J].經濟研究導刊，2009(31)

[2]李兆華，楊晨嵐.風險管理視角下的內部審計新視野[J].經濟研究導刊，2011(23)

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關鍵詞：電力項目；投資風險；管理措施

1 電力建設項目風險管理的歷史及現(xiàn)狀

電力建設項目是關系到我國工業(yè)、商業(yè)及民用公共事業(yè)的持續(xù)發(fā)展，是我國快速發(fā)展中的經濟基礎不可缺少的重要條件。改革開放以來，我國的用電量隨著積極發(fā)展持續(xù)創(chuàng)新高，2000年，發(fā)電設施的裝配與電量總和我國排名世界第二名。從文獻上查詢，我國的在電力建設項目的風險管理著作最早始于80年代中期，基本都是通過風險的規(guī)律方面進行闡述。2001年，（PMRC）正式的推出了項目管理知識體系（C一PMBOK）[1]，，通過（C一PMBOK）對風險管理做了一個詳細規(guī)范，此規(guī)范體系的推出，對我國學者和從業(yè)各專業(yè)技術人員對項目風險的控制管理起到一個標準依據(jù)作用。奠定了我國在電力建設項目上風險控制管理的理論和技術支持。盡管我們還有很長的路要走，在項目風險管理上能有效的運用，我們還需要不斷的通過實際來檢驗，來完善和尋找新的捷徑和方法。

2 現(xiàn)今電力建設項目投資風險管理的措施

2.1 項目風險的分析

項目風險的管理就是通過一系列的方法和具體項目的實施進行風險度量，從而給出對策進行管控；項目的規(guī)模、結構、地理環(huán)境和參與人員越大，風險越大，因為不確定因素太多，反之一個道理。大致經常用的項目風險識別來自于不可控風險，比如地質災害（地震、山洪、塌陷）和社會金融經濟風險（政策、社會因素、利率）以及未知因素；還有可控的風險，比如在參與人員上（管理水平、決策能力、施工的個體）和技術（施工、設備和設計）。對于以上的風險，目前采用的方法有專家調查、檢查表、蒙特卡洛、情景分析、敏感性分析和故障樹分析法[2]。一般電力建設項目都要經過投資到運營等各階段，而每一階段性都需要對風險進行識別控制管理，通過識別，對風險進行有效的控制提出應對方法，對投資者進行提供有效的依據(jù)和信心。

2.2 項目風險的管理

2.2.1 首先對識別到的風險進行規(guī)避。

風險控制是從管理手段人為的減少風險因素出現(xiàn)的機會，是用于杜絕在后期的施工或經營中可能出現(xiàn)的風險，具有預防、和超前管理的優(yōu)勢。

（1）對已知風險，從客觀因素上實行規(guī)避，從而有效實現(xiàn)風險的控制；在電力建設行業(yè)，常常會遇到高風險或者會失去控制的高風險項目，也有一是因為企業(yè)自身原因而造成的可能會造成重大風險的項目，那么首先考慮的是能否放棄這一項目，不論未來利潤如何，如風險過大導致失敗，超過自身承受能力，將來得不償失；其次，風險來自于技術或者政策的影響，那么可以考慮從其他方面進行規(guī)避，從而達到風險的控制。

（2）在對一項項目進行風險管理的時候，往往都是高投資高回報的項目，那么對于可控風險來說，實行風險轉移也是不錯的選擇，不如在施工過程中，能參與投保來控制的風險和聯(lián)合投資建設來進行風險轉移，在轉移過程中，可以整體，可以分包，也可以項目細分合作；通過一些列的舉措，從而減少并降低風險的承受能力和可靠性。當然，在回報上，是同等比例的，這就依靠專家管理團隊的精誠合作了。

2.2.2 對不能規(guī)避可投項目風險的管理措施

電力建設項目的風險管理控制措施在投資預期里是重要的組成部分，是管理者在對項目實施中必要的手段，對在電力建設的項目中對項目各項指標進行量化分析；從前期開發(fā)階段的風險分析，再到建設期以及經營期等等各個階段的風險預測管理；確保整個電力建設項目的順利推進，以能實現(xiàn)達到投資預期的效果。

（1）成立風險控制管理機構[3]，對前期的所有識別因素進行客觀分析，并出具風險分析報告且進行可行性的研究分析，從理論上設計處理方案，一般用多種，從技術上實現(xiàn)風險的減小或者消除；對于出具的方案，是否采用，是否在其他項目運用過，如未采用過，可對方案進一步的完善和討論驗證，夯實方案基礎，確保方案可執(zhí)行性。

（2）對可能發(fā)生風險或者往期電力建設項目中發(fā)生或發(fā)現(xiàn)的風險問題進行歸納總結，形成風險解決預防方案。對風險控制管理機構沒有完善的風險問題，進一步在以后的施工或運營中發(fā)現(xiàn)問題，能第一時間解決和預防問題，從而達到風險管理控制的要求。

3 結語

電力建設項目在投資主體多元化和電力建設高速發(fā)展的今天，項目種類繁多，輸電線路、變電站和電廠等設施的建設，都具有各自的項目特色。在投資電力建設項目環(huán)節(jié)，風險是無可避免，但是就怕不能夠重視起來，因忽視造成重大損失的項目比比皆是。所以防患于未然，未雨綢繆才能在風險來臨時，簡單化解?，F(xiàn)今從風險識別到化解好的管理方案也是層出不窮，風險管理也是日新月異，同時也更高的要求我們能將不確定的風險化為可度量和控制的風險，使其更具有可預見、可化解、更系統(tǒng)，從而使投資者的每一次投資都能最大限度的獲得收益。

參考文獻：

[1]房開建.電源項目風險管理研究，碩論[J].成都：西南財經大學，2004（08）.

[2]王信茂.我國電力投資體制改革30年回顧[D].電力技術經濟，2008（06）.

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繃緊各方神經的股指期貨，在游戲規(guī)則的制定上最費思量。中國金融期貨交易所（下稱中金所）在期貨合約和交易規(guī)則設計的諸多風險控制措施中，“強制減倉”最具中國特色，亦最富爭議。

根據(jù)《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》（下稱《風險控制管理辦法》），強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。而人們更為熟知的強行平倉，是指當交易所會員或客戶準備金數(shù)額不足或持倉量超出限額時，交易所對其采取的一種強制措施。

“簡單地說，如果有人虧很多，有人賺很多，交易所就在其中做個和事佬，對贏家說賺了就行，不要賺太多；已經虧了的，也不要讓他虧太多?！币晃粯I(yè)內專家形容道。

在中金所設計的提高保證金標準、限制開倉、限制出金、限期平倉、強行平倉、暫停交易、調整漲跌停板幅度、強制減倉等諸種風控措施中，強制減倉被認為是強度最大的一種。上述辦法還規(guī)定，如果在強制減倉執(zhí)行后風險仍未釋放，交易所將宣布進入異常情況，并按照有關規(guī)定采取風險控制措施。

這一風控手段在市場上也招致“劫富濟貧”的非議。根據(jù)有關辦法，期貨交易所在判斷強制減倉的時機方面擁有一定的自由裁量權，這被認為以非市場的手段影響市場公平交易。強制減倉的設定沿襲了國內各大商品期貨交易所的風控制度，但中金所此次并未對套保持倉安排特殊的豁免措施，A股市場大盤股的限售股東如果欲鎖定價格風險，或將難以如愿。

「風控與國情

在漲跌停板的交易制度下，連續(xù)單邊市會令交易一方面臨無法平倉的風險，期貨交易的高杠桿還將大幅放大這種風險。強制減倉便是針對這一風險的控制措施。中金所在《風險控制管理辦法》中規(guī)定，如某一交易日為Dt交易日，前一交易日為Dt-1交易日，當Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計漲跌幅度大于等于16%時，交易所有權根據(jù)市場情況采取強制減倉及其他風險控制措施。中金所在2006年10月23日的《〈滬深300指數(shù)期貨合約〉、〈交易細則〉、〈結算細則〉和〈風險控制管理辦法〉（征求意見稿）起草說明》（下稱《起草說明》）中亦提出，當市場出現(xiàn)連續(xù)兩個及兩個以上交易日的同方向漲停（或跌停）等特別重大的風險時，交易所可以采取強制減倉措施。

股指期貨交易設置了10％的漲跌停板規(guī)則，上述規(guī)定意味著交易所可以在行情出現(xiàn)連續(xù)兩日的單邊走向時，以收盤后自動撮合未成交掛單的方式，止盈止虧，控制交易風險。

這一強制減倉措施采用從大盈利持倉者到小盈利持倉者逐級分配的辦法，規(guī)定首先將客戶該合約的持倉盈虧總和除以凈持倉量，單位凈持倉盈利大于零的客戶的盈利方向凈持倉均被列入平倉范圍。持倉盈虧的總和是指客戶該合約所有持倉中，Dt-2交易日（含）前成交的按照Dt-2交易日結算價、Dt-1交易日和Dt交易日成交的按照實際成交價與Dt交易日結算價的差額合并計算的盈虧總和。

在上述平倉范圍的基礎上，平倉數(shù)量的分配按照盈利大小的不同分成三級,逐級進行分配。首先分配給單位凈持倉盈利大于等于Dt交易日結算價的10%的持倉；其次分配給單位凈持倉盈利小于Dt交易日結算價的10%而大于等于6%的持倉；最后分配給單位凈持倉盈利小于Dt交易日結算價的6%而大于零的持倉。

據(jù)了解，目前國內各商品期貨交易所風險控制管理辦法中，基本上都包含強制減倉的條款。股指期貨交易承襲了這一中國期貨市場獨有的風控制度。《起草說明》中稱，股指期貨交易中設置強制減倉正是借鑒了商品期貨市場的經驗：“我國商品期貨市場運行實踐證明，強制減倉制度是一種及時控制和化解重大風險的有效措施?！?/p>

交易所這一強制措施的權力來源，為國務院2007年3月6日的《期貨交易管理條例》。該條例規(guī)定，期貨交易所應當按照國家有關規(guī)定建立、健全風險管理制度，其中包括國務院期貨監(jiān)督管理機構規(guī)定的風險管理制度。而中國證券監(jiān)督管理委員會2007年4月9日的《期貨交易所管理辦法》第八十六條則規(guī)定，期貨價格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板的，期貨交易所可以采用調整漲跌停板幅度、提高交易保證金標準及按一定原則減倉等措施化解風險。

據(jù)一位期貨公司人士介紹，強制減倉實踐起源于上世紀90年代。當時期貨市場頻現(xiàn)惡意操控，惡性逼倉。為了減少風險，在1994年至1997年間，交易所經常執(zhí)行強制減倉措施。據(jù)悉，第一次強制減倉的執(zhí)行始于1994年的“粳米事件”。當年，上海糧油商品交易所上市的粳米期貨出現(xiàn)多空相逼格局，上海糧交所隨即出臺多項善后措施，其中包括要求多空雙方在規(guī)定期限前將現(xiàn)有持倉量各減少三分之一。此后，“粳米事件”被列入中國期貨市場十大事件，粳米期貨自1997年起亦被暫停至今。

1997年之后，隨著期貨市場的整治取得成效，莊家操縱的情況有所減少，但強制減倉仍然作為化解風險的工具遺留下來，尤其是當現(xiàn)貨市場供需變化造成期貨市場風險積聚時，交易所便會使用這一手段。2003年，受到美國大豆預估產量下調的影響，10月份大連大豆、豆粕期貨接連數(shù)日封住漲停，在使用調整漲跌停板幅度、調整保證金等措施之后，大連商品交易所對空頭和多頭持倉實行了強制減倉措施。雖然強制減倉并不能從根本上改變現(xiàn)貨的供需情況和市場的長期走勢，但確實在短期內為虧損者解了套。

在期貨市場中，如行情連續(xù)漲跌停造成單邊市，意味著虧損的一方無法平倉抽身，需要不斷追加保證金及補足虧損額，帶來巨大的違約風險。以股指期貨為例，目前滬深300指數(shù)點位在5200點附近，一點300元，以股指期貨仿真交易合約表所要求的最低保證金10%計算，一手合約需要保證金約16萬元。如果出現(xiàn)一個跌停，客戶需補足的虧損數(shù)額亦為16萬元。如果連續(xù)封住跌停而無法平倉，爆倉的風險就急劇增大。如果出現(xiàn)連續(xù)單邊市，無法平倉，客戶需要不斷投入資金，爆倉的風險急劇增大，和“炒股炒成股東”的情況還是大不一樣的。

另一方面，執(zhí)行強制減倉也將縮小市場波幅，令交投趨于清淡。

「風控與公平之爭

對于強制減倉，期貨業(yè)內一向存在爭議。

支持聲音認為，強制減倉是一種不得已而為之的防止惡意操縱的措施。

“以往市場上品種設計比較少，國內外聯(lián)動性差，莊家橫行，很容易出現(xiàn)連續(xù)幾天或十幾天的封住漲跌停，強制減倉是交易所化解風險的有效途徑。隨著監(jiān)管措施更嚴格，市場透明度增加，大品種增多，逼倉的難度更大，現(xiàn)在強制減倉出現(xiàn)頻率就少了?！币晃黄谪浌救耸勘硎?。

支持意見還認為，強制減倉實行多年且已被市場接受，并沒有影響交易的活躍性，因此，其合理性不該受到質疑。再者，由于交易所已事先將其寫入公開管理辦法，進場交易的前提即是知曉并同意該辦法，因此，并不存在不公的問題。即便客戶有異議，也無法在訴訟中占據(jù)優(yōu)勢。據(jù)介紹，在商品期貨交易史上，不乏有對強制減倉提訟的案例，但鮮有勝訴者。

“只要大家事先講清楚了，就是可以的?！币晃辉鴧⑴c期貨法起草工作的專家如是說。

上海市律師協(xié)會金融業(yè)務委員會委員、錦天城律師事務所律師聶鴻勝認為：“只要交易所的權力來源合規(guī)合法，也不侵害他人利益，它的決定就是它權限范圍內的正確決定。對此作批評只是經營管理理論上的探討，不會引出任何法律結果?！?/p>

在當前國內期貨業(yè)的法律框架下，意在止虧的強制減倉制度，將防止交易客戶大量違約造成期貨經紀公司和交易所的保證金連帶風險。

根據(jù)國務院的《期貨交易管理條例》、證監(jiān)會的《期貨公司管理辦法》及《期貨交易所管理辦法》，如果客戶在期貨交易中違約，由期貨公司以風險準備金和自有資金墊付；如果期貨公司發(fā)生違約，則由期貨交易所以風險準備金和自有資金代為承擔違約責任，并由此取得相應追償權。

“國外如美國市場信用體系比較完備，而我國信用體制尚不完整，違約成本小。如果連續(xù)單邊漲跌停，一些小客戶確實賠不起，造成違約。如果一些客戶故意違約，經紀公司即便通過打官司獲得追償權，也很難真正將損失追討回來?！币晃黄谪浌救耸勘硎?，出于上述原因，雖然有的期貨公司也承認強制減倉對盈利客戶不太公平，但由于降低了自身的風險系數(shù)，也就并不反對強制減倉的做法。

然而，反對人士提出，若不計交易成本，股指期貨實際上是零和博弈。而強制減倉表面上皆大歡喜，實際上是犧牲盈利者的利益來保護虧損者的利益，是“劫富濟貧”。

另一種觀點認為，由于中金所規(guī)定的強制減倉的執(zhí)行標準相對模糊，交易所握有一定的裁量權，從而可能引發(fā)道德風險。

在何種情況下將會啟動強制減倉措施的規(guī)定上，三個商品交易所各有不同。

《大連商品交易所風險管理辦法》和《上海期貨交易所風險控制管理辦法》規(guī)定，如果連續(xù)三個交易日出現(xiàn)同方向漲跌停板,第N+2個交易日收市后,交易所將進行強制減倉。而《鄭州商品交易所風險控制管理辦法》則規(guī)定，如果連續(xù)三個交易日出現(xiàn)同方向單邊市，交易所可以實行包括暫停出金、休市一天和強制減倉在內的措施。

更大的分歧還體現(xiàn)在風控思路方面。數(shù)位專家及市場人士建議，在市場規(guī)律主導的經濟中，在市場啟動、風險未知或者市場波動、風險明顯增大的時候，提高保證金標準，降低杠桿倍數(shù)，才是既有效又公平的風險控制途徑。雖然提高保證金標準可能令客戶減少，但這樣才是將客戶暴露于真實風險之下，從而提高客戶的風險意識和交易所及經紀公司的風控能力。當然，這也對交易所和經紀公司的平衡藝術和經營能力提出了考驗，但不能由交易所憑借其壟斷地位掌控裁量權，便將風險轉嫁到盈利客戶的身上。

反對人士還認為，強制減倉有悖國際慣例，更違背投資者自由交易意愿，本質上說明這個市場是個缺乏信用的市場。而事先將其寫入公開監(jiān)管辦法，并不能賦予其公正性?！皬娭茰p倉不是經常并不能說明它不是問題，這是一個制度問題?！庇嘘P人士說。

「套保倉未豁免

一個更為技術化的細節(jié)在于，國內的商品交易所在強制減倉的具體操作中，對套保持倉大都加以保護，或者豁免平倉，或者將其列為最后平倉對象。而股指期貨的強制減倉制度，對套保持倉卻沒有給予任何保護性安排。

一般而言，期貨有三種基本運用：套保、套利及投機。在股指期貨方面，一些持有大量股票但仍處在鎖定期內的機構投資者，或者一些追求絕對收益的機構投資者，都存在套保的需求。通過在期貨上做空，一旦現(xiàn)貨市場下跌，現(xiàn)貨市場上的虧損可以通過期貨市場上的收益來沖抵。對于一些看空大盤卻看多個股的投資者來說，也可以通過股指期貨來分離獲取收益。

中金所曾表示，股指期貨是現(xiàn)金交割，和實物交割的商品期貨有諸多不同之處，他們在制定規(guī)則時，并未曾對套保持倉作過特別考慮。

根據(jù)香港證交所的一份調查， 2005年7月至2006年6月期間，在H股指數(shù)期貨及恒指期貨交易中，對沖（即套保）行為大概占到成交量的31%到32%，純買賣（即投機）行為和套戥（即套利）行為大概各自占到52%到55%和13%到17%。如果香港市場的經驗可以部分視做大陸市場的參照，當真正的巨大風險來臨的時候，這個缺陷將會波及股指期貨市場相當一部分參與者。